前言：中文期刊網精心挑選了理財產品投資方向范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
理財產品投資方向范文1
商業銀行理財產品
據中國社科院金融研究所金融產品中心（下稱：“中心”）統計，2012年二季度，全國共有100家商業銀行發行理財產品，總量為6449款，同比增長33.2%，環比下降10.3%。其中普通類產品為6053款（包括5款開放式產品），同比增長33.1%，環比下降11.4%；結構類產品396款，同比增長36.1%，環比增長9.7%。（注：文中全部數據來源于中國社科院金融研究所金融產品中心，數據整理截止日期為2012年6月25日。）
從銀行理財產品市場季度運行趨勢上看，2012年二季度發行產品的商業銀行數量繼續上升，其數量由2012年一季度的92家上升至二季度的100家，除了五大國有銀行和11家上市股份制銀行外，增加最為明顯的是城市商業銀行，表明城市商業銀行參與銀行理財產品市場的熱情持續高漲。參見圖1。
商業銀行理財產品收益類型。2012年二季度理財產品的收益類型分布較一季度變化不大，非保本浮動收益型產品仍占最大比重，保息浮動收益產品占比最小。具體統計數據如下：非保本型產品占比為59.7%，較今年一季度下降4.9%；保本型產品占比為25.2%，較一季度上升4.9%；保息型產品占比為15.1%。圖2展現了2009年至2012年二季度不同收益類型產品的數量變化趨勢，可以清晰的看到2012年二季度非保本產品的數量和占比均有下降，共發行3847款，環比下降797款，降幅為17.2%。
商業銀行理財產品投資期限。2012年二季度期間，3個月（含）以內的短期理財產品的數量較季度有所減少，但占比較上季度上升了1.3%，依然為市場主流，占比為65.3%。3～6個月（含）理財產品占比19.6%，較一季度下降0.2%。6～12個月（含）理財產品占比13.1%，較一季度下降1.2%，1年期以上理財產品占比2.0%，較一季度上升0.1%。參見圖3。
商業銀行理財產品期限結構。圖4展示了商業銀行所發售的人民幣理財產品的期限結構情況?？傮w來看，各期限結構的利差水平穩定在200個BP（基點）左右，但兩年期產品的利差陡然加大。從利差水平來看，最低的為6個月期產品，利差為153個BP。7天、3個月和1年期的利差水平在200個BP以下，其余各期限均在200個BP以上，2年期產品的利差最大，為364個BP。從收益水平的環比表現來看，3天、14天、3個月期限的理財產品收益水平有所上升，但升幅有限，3個月期產品升幅最大，為14個BP。而產品收益水平下降的各期限中，2年期產品下降幅度最大。
產品投資方向分析
普通類理財產品投資方向分析。從理財產品的投資方向來看，2012年二季度，普通類銀行理財產品的投資方向較一季度并未有明顯變化，除了固定收益權類產品外，其余各類產品數量較一季度均有不同程度的減少。固定收益權類產品較上季度增加19款，其余各類產品均大幅減少。相對占比方面，組合資產管理類產品的占比下降明顯，較一季度下降5.1%，同時，債券貨幣市場類產品占比較一季度上升4.8%，其余各類產品占比變化不明顯，上升或下降幅度在0.4%以下。2012年一季度和2012年二季度普通類銀行理財產品的投資方向對比情況參見圖5與圖6。
2012年二季度債券貨幣市場類產品發行發售數量最多，發售3640款，數量較一季度減少141款，占比60.1%，上升4.8%，環比下降3.7%。組合資產管理類產品發售1930款，數量較一季度減少597款，占比31.9%，下降5.1個百分點，環比下降23.6%。外幣債券貨幣市場類產品發行440款，數量較一季度減少29款，占比由一季度的6.9%上升至7.3%。固定收益權類理財產品發售33款，較一季度增加19款，此外，二季度信貸資產、票據資產類產品分別發售9款和1款。
從不同投資類型產品的期限收益結構來看，普通類人民幣理財產品中，固定收益權類產品的期限最長、預期收益率最高，債券貨幣市場類產品的期限最短，外幣債券貨幣市場類產品的平均預期收益率最低。從環比表現來看，各類理財產品的預期收益率普遍下降，而除了組合資產管理類產品之外，其余各類產品期限均有所縮短。債券貨幣市場類產品的平均委托期限為97天，環比縮短4天，平均預期收益率為4.63%，環比下降45個BP。組合資產管理類產品的平均委托期限為127天，環比延長10天，平均預期收益率為4.75%，環比下降32個BP。外幣債券貨幣市場類產品的平均委托期限為142天，環比縮短9天，平均預期收益率為3.04%，環比下降44個BP。固定收益權類產品的平均委托期限為354天，環比縮短53天，平均預期收益率為5.81%。環比下降9個BP。信貸類產品的平均委托期限為160天，環比縮短68天，平均預期收益率為5.12%，環比下降44個BP。票據資產類產品期限和預期收益率信息不明確。詳細信息參見表1。
理財產品投資方向范文2
據中國社科院金融研究所金融產品中心（下稱：“中心”）統計，2012年第一季度，全國共有99家商業銀行發行理財產品，總量為7758款，同比上升104.0%，環比上升34.8%。其中普通類產品為7383款（包括21款開放式產品），同比增長131.5%，環比增長33.5%；結構類產品375款，同比下降38.9%，環比增長68.9%。
（注：文中全部數據來源于中國社科院金融研究所金融產品中心，數據整理截止日期為2012年3月25日。由于四舍五入的原因，數據存在誤差，加總可能不為100%，特此標注，下同。）
從銀行理財產品市場季度運行趨勢上看，2012年一季度發行產品的商業銀行數量繼續上升，其數量由2011年四季度的85家上升至一季度的99家，表現出城市商業銀行拓展銀行理財業務的動力依然強勁。一季度，央行宣布從2012年2月24日起下調存款準備金率0.5個百分點。隨著貨幣政策趨向寬松，商業銀行的資金壓力有所緩解，通過發行理財產品籌集資金的動力將有所減弱，預計理財產品的增速將有所放緩。與普通類理財產品市場波瀾不驚的表現相比，一季度結構類理財產品的發行數量出現反彈跡象，設計結構上也萌生出了新的亮點。參見圖1。
商業銀行理財產品收益類型。2012年一季度理財產品的收益類型分布較上季度變化不大。具體統計數據如下：非保本型產品占比為63.8%，較2011年四季度下降4.6%；保本型產品占比為20.9%，較四季度上升0.7%；保息型產品占比為15.3%，較四季度上升3.9%。圖2展現了2009年至2012年一季度不同收益類型產品的數量變化趨勢，可以清晰的看到2012年一季度非保本產品的數量顯著增長，共發行4937款，環比增長1304款，增幅為35.9%。
商業銀行理財產品投資期限。短期理財產品發行數量回落，但依然為市場主流。2012年一季度期間，3個月（含）以內和3～6個月（含）理財產品的占比均有所下降，3個月（含）以內理財產品占比63.5%，較上季度下降1.8%，3～6個月（含）理財產品占比22.9%，較上季度下降1.9%。6～12個月（含）理財產品和1年期以上理財產品的占比均有所上升，6～12個月（含）理財產品占比11.6%，較上季度上升2.6%，1年期以上理財產品占比2.1%，較上季度上升1.2%。參見圖3。
商業銀行理財產品期限結構。圖4展示了商業銀行所發售的人民幣理財產品的期限結構情況?？傮w來看，各期限結構的預期最高收益率基本呈緩慢爬升的態勢，但一年期產品的利差加大。從利差水平來看，除7天產品外，其余各投資期限產品的利差水平均在200個BP（基點）以上，1年期產品最高，為314個BP，從收益水平的環比表現來看，各關鍵期限點的理財產品收益水平均有所上升，一年期產品升幅最大，平均上升73個BP。
產品投資方向分析
普通類理財產品投資方向分析。從理財產品的投資方向來看，2012年一季度，普通類銀行理財產品的投資方向較上季度減少風險債券類產品，其余各投資方向并未有太大變化，除債券貨幣市場、組合資產管理和固定收益權類產品之外，其他各類產品數量較上季度均有不同程度的減少。相對占比方面，外幣債券貨幣市場類產品、票據資產類產品和信貸資產類產品的占比較上季度下降明顯，分別下降2.5%、3.6%和1.0%。同時，債券貨幣市場類產品和組合資產管理類產品則分別上升4.1%和3.2%，固定收益權類產品占比變化不大。2011年第四季度和2012年第一季度普通類銀行理財產品的投資方向對比情況參見圖5與圖6。
2012年一季度共發售組合資產管理類產品2771款，數量較上季度增加869款，占比37.6%，上升3.1％，環比上升45.7%。工商銀行、農業銀行、建設銀行和南京銀行幾家機構在組合資產管理類產品的說明書中披露了其資產池中各類資產的配置比例上限或下限。其中建設銀行產品將所投資的資產進行了大致的比例劃分，規定：股權類資產投資余額占資產池規模的比例為0～70%，債券和同業存款等高流動性資產投資余額占資產池規模的比例為30％～100%，信貸類資產投資余額占資產池規模的比例為0～70%，其他資產投資余額占資產池規模的比例為0～70%。
本季度債券貨幣市場類產品發行4033款，數量較上季度增加1238款，占比54.8%，上升4.1%，環比上升44.3%。外幣債券貨幣市場類產品發行502款，數量較上季度減少10款，占比由上季度的9.3%下降至6.8%。票據資產類理財產品發售24款，較上季度減少194款，環比下降89.0%。此外，一季度固定收益權類、信貸資產類產品各發售16款，固定收益權類產品占比變化不明顯，而信貸資產類產品占比下降1％，環比方面，固定受益權類產品環比上升45.5%，而信貸資產類產品環比下降76.1%。
從不同投資類型產品的期限收益結構來看，普通類人民幣理財產品中，固定收益權類產品的期限最長、預期收益率最高，債券貨幣市場類產品的期限最短，外幣債券貨幣市場類產品的平均預期收益率最低。從環比表現來看，債券貨幣市場類、組合資產管理類和信貸資產類產品的預期收益率有所上升，而其余各類產品下降，而除了外幣債券貨幣市場、票據資產和信貸資產類產品之外，其余各類產品期限均有所延長。債券貨幣市場類產品的平均委托期限為102天，環比延長12天，平均預期收益率為5.06%，環比上升5個BP。組合資產管理類產品的平均委托期限為117天，環比延長24天，平均預期收益率為5.04%，環比上升24個BP。外幣債券貨幣市場類產品的平均委托期限為149天，環比縮短18天，平均預期收益率為3.45%，環比下降18個BP。票據資產類產品的平均委托期限為124天，環比延長15天，平均預期收益率為5.36%，環比下降39個BP。固定收益權類產品的平均委托期限為447天，環比延長15天，平均預期收益率為5.98%。環比下降20個BP。信貸類產品的平均委托期限為227天，環比縮短79天，平均預期收益率為5.58%，環比上升2個BP。詳細信息參見表1。
理財產品投資方向范文3
商業銀行理財產品收益類型：2月份，理財產品的收益類型設計有所變化，非保本類產品的占比出現明顯下降，保本、保息與非保本型產品的占比分別為21.6%、19.6%和58.8%。其中，非保本產品占比下降6.8%，而保息類與非保本類產品分別上升4.9%和1.9%。參見圖2。
商業銀行理財產品投資幣種：2月份，商業銀行共發行人民幣類產品1094款，占比為86.7%，占比下降2.7%；外幣類產品合計為168款，分別為美元類、澳元類、港幣類、歐元類、英鎊類、日元類、加元類以及新西蘭元類，其占比分別為37.5%、22.6%、18.5%、14.3%、3.6%、2.4%、0.6%以及0.6%?？梢姡鈳磐顿Y的理財產品主要以美元、澳元、港幣以及歐元類為主，相比上月而言，澳元類產品占比有所上升，日元類產品占比有所下降，其余各類產品占比變化甚微。參見圖3。
商業銀行理財產品存續期限：3個月（含）以內的理財產品占比最大為63.6%，較上月下降3.4%；而1年（不含）以上產品占比最小，為1.8%，較上月下降1.9%。3個月至6個月（含）和6個月至12個月（含）這兩個投資區間所發產品的數量占比分別為23.2%和11.4%。從產品總體存續期限的統計上來看，商業銀行理財市場的產品存續期限平均為3.99個月，較上月延長0.21個月。參見圖4。
商業銀行理財產品投資類型：普通類理財產品涉及債券貨幣市場類、組合資產管理類、外幣債券貨幣市場類、固定收益權類及信貸資產類產品，前三大類型的占比分別為58.9%、31.4%與9.5%。債券貨幣市場類與組合資產管理類產品依然是普通類產品的主要投資類型，參見圖5。結構類理財產品的投資標的涉及股票市場、利率市場、匯率市場及商品市場，產品數量占比分別為16.3%、34.6%、38.5%及6.7%，另有4款混合類產品，占比3.8%。
從商業銀行所發售的人民幣理財產品的期限結構情況來看，6個月期產品的平均預期收益率水平最高，為5.39%；3天產品平均預期收益率水平最低，為2.90%。從環比表現來看，14天期限產品和2個月期限產品的預期最高收益率水平分別上升48個和13個BP（基點）。7天的短期產品、1個月及以上期限產品的預期收益水平都有不同程度的下降。從利差水平來看，期限為1個月產品的利差水平最高，為285個BP。除7天、3個月和1年期限產品外，其余各期限的利差水平都在200個BP以上，7天期限產品的利差水平最低為154BP，平均利差水平在212BP左右。參見圖6。
產品投資方向分析
普通類理財產品的投資方向分析。2012年2月份普通類銀行理財產品投資方向除了主要集中的債券貨幣市場類、組合資產管理類和外幣債券貨幣市場三大類之外，還有固定收益權類和信貸資產類，較上月減少了票據資產類。債券貨幣市場類的發行數量仍居首位，本期各類產品數量較上月數量均有不同程度的下降。占比方面，外幣債券貨幣市場類占比較上月上升1.8%，債券貨幣市場類占比略上升0.5%，其余各類產品占比均有所下降，其中組合資產管理類產品占比下降較為明顯，下降1.8%。主要投資類型的環比表現情況為：債券貨幣市場類產品發行680款，位居首位，環比下降24.4%，占比58.9%，上升0.5%；組合資產管理類產品發行362款，位居第二位，環比下降29.2%，占比31.4%，下降1.8%；外幣債券貨幣市場類產品發行110款，環比下降7.6%，占比9.5%，上升1.8%。此外，固定收益權類和信貸資產類產品各發售1款，環比均大幅下降，占比各為0.1%。參見圖5。
理財產品投資方向范文4
年度關鍵詞：
銀信合作叫停城商行崛起
整個2009年銀行信貸類產品風光無限，但因為監管機構加強監管，此類產品在2010年年初開始大幅縮減。憑借本金安全、收益穩定的特性，以及銀行借該類型產品將信貸資產轉移成表外業務，為信貸規模挪移騰出空間，信貸類產品發行量在上半年仍占據主流地位，7、8月銀監會通過口頭和書面形式向各大商業銀行和信托公司下發“叫停通知”，自此信貸產品發行量減少，債券類產品成為銀行理財市場主要的發行動力。
在今年到期產品中，前期發行的信貸類產品的收益率表現穩定且居前；澳元理財產品接連兩年到期收益率在各幣種收益率表現中突出；部分掛鉤于股票、黃金等大宗商品的結構性理財產品取得較高收益率。
城商行的理財能力大幅提升是今年上半年銀行理財市場的一大亮點，超額收益率前五名的都是城商行。但全年來看，股份制銀行依舊占據理財產品綜合排名榜的主流位置。社科院金融研究所的王增武認為：作為理財產品市場新秀，城商行客戶輻射范圍較小，融資成本偏高，理財品牌效應遠不及國有控股和上市股份制銀行，其給出的預期收益率偏高，這一定程度上壓縮了自身的利潤空間。
產品發行：
一年發行近萬款
關鍵詞：
短期產品點亮一整年信貸類產品風光不再債券類產品成主力
據普益財富的統計數據，截至2010年12月9日，個人銀行理財產品共發行約9600款，募集資金規模約為7萬億人民幣。其中，按投資期限劃分，產品限期主要集中于6個月以下，其市場占比達76%，產品短期化格局依舊。
保證收益型產品約3200款，保本浮動收益型產品約1000款，非保本浮動收益型產品約5400款。
按投資方向劃分，人民幣債券類產品發行量占比約38%，信貸類產品約為17%，外幣債券產品約為15%，結構性產品約為6.4%。見餅圖1。
結構性產品共發行約619款，其中掛鉤利率的產品約199款，掛鉤股票的產品約167款，掛鉤匯率的產品約128款。
按投資幣種劃分，人民幣產品發行量市場占比約為95%，依舊跟往年一樣，占據絕對主流地位。外幣產品市場占比居前的依次為美元、歐元、港幣、澳元。
到期收益率：
沒跑贏CPI的多
四大關鍵詞：
掛鉤股票產品奪收益之最 掛鉤農產品收益高
澳元是收益率最高幣種QDII產品大翻身
今年CPI一路高漲，11月份更是飚上了5.1%，創下了28個月以來的新高。12月21日，國家發改委表示，今年全年CPI的升幅將在3.3%左右。而縱觀今年到期的理財產品的收益率，我們發現以穩健見長的銀行理財產品沒能跑贏CPI，這令投資者多多少少有點失望。
按投資方向劃分，人民幣債券類產品平均到期收益率約為2.3%，信貸類產品平均實際到期收益率約為3.4%，外幣債券類產品平均實際到期收益率約為1.8%，結構性產品平均實際到期收益率約為3.7%。
按投資期限劃分，1個月以下期限產品平均到期收益率約為2%，1個月至3個月期約為2.5%，3個月至6個月期約為3%，6個月至1年期約為3.7%，1年期約為5%。今年大多數銀行主打產品都是6個月以下的短期理財產品。據工行理財師曹凱稱，這類產品能滿足投資者“快”的投資心理，通過減少資金流動的周期，加強了資金的安全性。
目前仍在運行的銀行系QDII產品共計255款。受今年以來海外主要股票市場和大宗商品市場上漲的影響，今年共241款QDII產品凈值上升，占比近95%。其中漲幅最高的是渣打銀行的“基金精選之美林黃金基金歐元款”，主要受益于今年下半年來國際黃金市場的強勁攀升態勢，其余多款黃金類投資產品也表現優異。
按投資幣種劃分，人民幣產品平均到期收益率約為2.8%，美元產品約為2.4%，澳元產品約為3.3%，遙遙領先于其他幣種的收益率。值得一提的是，澳元產品發行的平均預期收益率達4.8%。
同質化、嚴監管催生創新
銀行理財產品是非常容易同質化的一種產品，這也使得產品研發者們挖空心思地開發新產品、開拓新領域。高端市場的創新尤其活躍。社科院金融所理財產品中心就報告稱“銀行理財市場出現了在投資方向、產品結構、計息方式等幾乎全方位的創新”。
而從政策環境上，從2009年年底開始，監管機構連續推出針對信貸類理財產品的監管，導致信貸類理財產品的發行大幅縮減。因此，商業銀行不得不開始在創新方面發力。商業銀行相繼推出“對敲信貸資產”和“內含信貸資產的組合管理類產品”這兩個變臉運作模式。
“對敲信貸資產”的理財產品，如興業銀行 “資金信托計劃及理財產品”、工商銀行的“穩得利”第4期信托投資型產品為例。后者投資方向為國有控股銀行和全國性股份制商業銀行存量信貸資產轉讓項目或新增貸款項目以及企業信托融資項目，首現“交叉持貸”。有分析人士認為，這些創新只是一味規避監管，創新不足。
此外，光大等銀行推出了國內股指期貨概念理財產品。而掛鉤國內黃金價格產品的理財產品開始出現。原油價格回落后，石油掛鉤產品也重出江湖。
產品結構的創新則體現在多結構混合產品明顯增多。如2010年1月東亞銀行首發既有看漲結構又有區間結構的牛熊雙贏系列產品等。此外，今年上半年還首次出現了復利計息的理財產品，目標直指實現“利滾利”。
說到結構產品的創新，外資銀行倚賴母公司在海外投資市場的豐富經驗，一直在這方面表現積極。今年一個非常有意思的現象是：外資銀行的結構性理財產品兩極分化極其嚴重，收益排行榜上，收益排名靠前和靠后的幾乎都是外資銀行的產品。
在業務創新方面，社科院金融研究所金融產品中心副主任袁增霆接受采訪稱，動態管理類產品是未來銀行理財產品創新的一個重要方向。今年，銀行理財產品市場中基金類產品、開放式產品和組合管理類產品逐步增多。它們具有投資方向靈活多變、投資組合浮動、固定申購和贖回頻率等特性。
2011年理財產品市場大趨勢
關鍵詞：經濟復蘇、各市場好轉、創新加強、產品類型豐富、債券類和組合類產品增加
央行宣布2011年實施穩健的貨幣政策和積極的財政政策，銀行理財產品分析人士均看好未來債券類理財產品，認為此類產品發行動力增大、收益率可能會隨之上調。在銀信合作業務新規的制約下，信貸類產品發行量將會繼續減少，而債券類和組合類產品將增加。
目前銀行理財產品類型較為單一化，未來銀行將加強創新，不同類型的金融機構之間合作創新將有所增加，產品風險類型將更為豐富。
理財產品投資方向范文5
關鍵詞：理財產品；風險；商業銀行
2011年4月，國際三大評級機構之一的惠譽將中國長期本幣發行人違約評級展望從穩定降至負面，長期本幣發行人違約評級被確認為AA一級。這并非是國際市場第一次高調唱空中國銀行業，但本次惠譽提出的“銀行表外或非正式信貸渠道的快速增長”所帶來的風險敞口值得我們引起重視。
根據惠譽的報告數據，自2008年底以來，有5.6萬億元人民幣的貸款和貼現票據被轉移到銀行的貸款組合之外。而銀行各類表外理財產品則是這5.6萬億中不可忽視的一部分。
源自資金緊張及中間業務發展的雙重壓力，2008年以來，我國商業銀行理財業務蓬勃發展。2010年發行的理財產品規模約7.05萬億元，而2011年上半年就已上升到8.51萬億元，超過了去年全年水平。相較于理財產品規模的急速擴張，與之相匹配的監管體系卻尚未成熟，導致風險敞口不斷擴大。本文將從銀行角度出發探討理財產品存在的風險。
一、理財產品的分類及投資方向
在了解理財業務風險之前，首先了解一下各類理財產品的實質。銀監會出臺的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》對于“個人理財業務”的界定是，“商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動”。商業銀行個人理財業務按照管理運作方式的不同，分為理財顧問服務和綜合理財服務。本文所指的“理財產品”，主要指綜合理財服務。
根據本金與收益是否保證，我們通常將銀行理財產品分為保本固定收益產品、保本浮動收益產品與非保本浮動收益產品三類。按照是否列示在資產負債表內分為表內產品與表外產品。一般來說列于資產負債表內的理財產品已經按規定進行撥備，風險敞口相對可控。
保本固定收益類產品主要投資方向為收益相對穩定的債券、票據或利率拆借等市場?？蛻魧①Y金投放于銀行的資金池，銀行專業人員利用短期賺取差價的形式為客戶提供更高的收益率。但保本固定收益類產品由于銀行承擔了在二級市場交易的利率風險及違約風險等，因此銀行大多擁有單方面的提前終止權。
保本浮動收益產品大多投資于國際金融市場或商品市場，例如諸多結構性理財掛鉤產品多屬于保本浮動收益。銀行與客戶約定當標的價格達到一定要求時可以獲得一定的收益。在這一過程中，銀行由富有經驗的資金交易員運用理財產品募集的資金在市場上博弈，以期達到最好的收益。
以上兩類產品，由于銀行本質上作為交易一方，承擔損失，列為表內負債。
非保本浮動收益產品是近年來迅速發展壯大的一類，其最大的優勢在于較高的預期收益率。此類產品的投資方向較前兩種擴大許多，廣泛投資于基金、股市、QDII、信托、公司債、部分信貸類資產等。尤其是銀期合作的信托產品，由于預期年收益率一般可達到8％－10％，受到了市場熱捧。而正是這類風險高，又以代客理財的名義列于表外的理財產品造成了日益擴大的風險敞口。
二、理財產品存在的風險
從理財產品的投資方向我們可以發現，保本類理財產品投資對象相對波動較小，其主要風險包括因市場利率波動導致投資標的(債券、票據)等未能達到逾期收益造成的違約風險。由于該類產品納入表內，計提撥備，使其風險敞口得到有效控制。同時，部分產品銀行還具備提前終止權的雙重保險。
相對的，表外理財產品的風險則更難控制。
1.部分表外理財產品投資標的(如證券市場、大宗商品市場)價格波動大，標的物本身的投資風險高，增加了理財產品的違約風險。數據顯示今年1-8月，共有18款產品未達到預期最高收益率，其中一款甚至為負收益。
在追求預期高收益的形勢下，各類藝術品信托、房地產投資信托(REITS)基金、紅酒理財、普洱茶理財等產品紛紛涌現，投資標的正在向高風險延生。
2.信托類、信貸類表外理財產品因其本身具備融資性質，一旦發生融資方無力償還，極大可能將由銀行承擔后果。
信貸資產類理財產品是表外理財的起源。其操作手法是銀行將自身的貸款資產打包并標準化，以原有貸款利息收入為基礎扣除一定的發行費用后，作為投資者的投資收益。這種方式讓銀行能夠不斷釋放信貸額度，同時吸收存款。以信貸資產類理財產品為基礎，后期衍生出了銀信合作的信托理財產品。信托公司將企業所需貸款的項目“打包”處理成理財產品，由銀行主導設計后發行，向投資者籌集資金。
在銀信合作中，往往會發生銀行為信托投資公司借款等提供擔保或者承諾回購的情況。在這種情況下，一旦融資項目出現問題，銀行就要承擔連帶賠償責任。從理財產品的銷售方轉為信托貸款的保證人，承受貸款保證的風險。
3.表外產品不計入資產負債表，不按要求計提撥備，一旦發生損失，銀行需動用應急資金支付，無可沖減的資金。
事實上，無論是違約風險或者信用風險，經濟損失是可估量的，更嚴重的后果是影響到客戶對銀行的信賴感，從而衍生為一場聲譽風險。
除卻表外理財對于銀行內部監管的風險，龐大的資金游離于監管體系之外是更大的系統性風險。以銀信產品為例，表內的資產、負債通過銷售理財產品的方式轉至表外，銀行體系內實際放出的10萬億信貸資金，最終體現在表內的可能僅有7萬億。這使得政府的宏觀貨幣政策難以有效實行。
另一方面，從近幾個月的情況來看，各家銀行正不計成本的提高理財產品預期收益率，使得理財產品市場升溫明顯。其背后的推手是日趨緊張的流動性資金。央行從去年起多次上調利率及存款準備金率，使得銀行存款準備金率達到了21％的歷史高位，甚至將保證金存款納入上繳范圍，進一步加劇了銀行的資金緊張。銀行為爭取更多的存款，不得不犧牲銀行收益來提高客戶預期收益率，而高昂的資金成本必將轉嫁至貸款等其他方面，其結果可能不利于銀監局收緊銀根，遏制通脹的本意。
三、加強理財產品監管，逐步縮小風險敞口
考慮到表外理財的風險敞口，銀監會從銀信產品入手，分別于2010年8月下發《關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》，2011年1月下發《進一步規范銀信理財合作業務通知》，規范銀信理財業務，以期控制風險。
在今年1月下發的通知中，銀監會明確要求商業銀行在兩年內將銀信理財涉及的表外資產轉入表內，并按照150％的撥備覆蓋率計提撥備，同時大型銀行應按照11.5％、中小銀行按照10％的資本充足率要求計提資本。對設計為開放式的非上市公司股權投資類、融資類或含融資類業務的銀行理財產品和信托公司信托產品，商業銀行和信托公司停止接受新的資金申購，并妥善處理后續事宜。
但在實際操作中，為規避此項要求，部分銀行采用資金池的方式運用理財資金。根據《中國經營網》披露，部分銀行將信托貸款與其他投資標的組合，形成組合產品，而不作為單純的銀信合作產品，不轉入表內。其風險仍然未得到有效控制。此外，銀行開始積極開發委托貸款類理財產品，取代銀信合作，繼續“曲線放貸”。這需要銀監局出臺更多的規范性文件，杜絕“球”，進一步規范表外理財業務市場，降低風險敞口。
同時商業銀行應充分認識到理財產品的內在風險，完善內部風險控制機制，將表外理財產品的風險進一步量化并納入風控口徑。銀行決策層不應將目光僅僅集中在攬儲上，控制風險是銀行的基石，只有這樣才能實現更穩健的發展!
參考文獻：
【1】《關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》，銀監會
理財產品投資方向范文6
弄懂關鍵術語
購買銀行理財產品，首先是要讀懂產品說明書，而弄懂關鍵術語是讀懂產品說明書的基礎。
投資收益幣種 大部分理財產品的投資收益幣種為人民幣，中資銀行發行的外幣理財產品很少，而外幣作為投資收益幣種的理財產品，是不能用人民幣購買的。如果想要購買，需要先提前換匯購買，每人每年可兌換5萬美元。在兌換時考慮匯率風險。
產品類型 一般以產品的收益類型來劃分，可劃分為保本固定收益、保本浮動收益、非保本浮動收益3類。
認購募集期 理財產品發行的時間。在這段時間中，投資者的本金一般按活期利息計算。一般來說，如果已經購買了理財產品，在認購募集期內是不能撤單的。
產品規模 如果產品的募集規模很大，募集期限很長，沒有必要早早購買理財產品，僅在募集期吃活期利息。
投資方向 如果投資方向中出現高風險資產如股票、基金、大宗商品、匯率等，此款產品的收益不確定性會比較大。如果產品投資于國債、央行票據、金融債、銀行拆借，產品到期獲得預期收益率的概率相對較高。
到期兌付日 這項內容投資者需要特別注意，不僅可以在第一時間了解資金到賬情況、產品收益情況，也能為未來的投資做好時間準備。一般來說，銀行理財產品到期后的資金到賬日會遲于到期日2～7個工作日。這是因為，理財產品到期后，銀行需要對產品進行清算，這其中需要一定的時間。同樣的，對于投資人提前贖回或是提前終止理財協議的，其資金到期時間也會遲上幾個工作日。
購買起點金額 一般來說，理財產品的購買起點金額為5萬元，風險等級較高的產品認購起點為10萬元。對于同一款產品來說，認購起點金額不同，所對應的收益也不同。
收益計算方法 投資者可以根據賬戶的金額以及初始投資本金用收益計算方法來核算產品到期的實際收益率。不是所有的理財產品到期后就一定獲得預期收益率水平，銀行不會對銀行理財產品做擔保。仔細閱讀收益計算方法可以了解年化收益率的概念。
關注3細節
還需要重點關注以下細節，因為這些細節直接關系到收益和流動性的高低。
費率高低 由于銀監會沒有對理財產品的收費進行明文規定，各銀行大多根據自身成本自主定價，而各個銀行間的收費標準也有很大差異。目前銀行理財產品費率包括銷售服務費、產品年管理費、年托管費，超額收益業績報酬。從固定收益類產品情況看，一般銷售手續費率在0.1%～0.2%，托管費率在0.02%～0.03%，一般理財資產運作超過最高年化收益率的部分作為銀行的投資管理費用。銀率網統計顯示，部分銀行發行的理財產品總費用達到了1%～1.5%的水平，幾乎與基金管理公司的管理費用水平相當；一些期限較短的產品，年化收益在4%，除去費用最終的收益可能還不到3%。
市場上費用較高的是QDII產品和直投資本市場的產品：一般QDII產品的全部費用在2.5%～3.3%，而直投資本市場的則在1.5%～3%。有些銀行也采取收益與費用掛鉤的收費模式，如某理財產品規定，若固定收益部分累計凈值低于1元，權益類部分累計凈值低于0.9元，則均不收取管理費。
