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論企業財務風險的分析與防范范文1
一、企業財務風險概述
當前，我國企業財務風險管理的一個重要手段是以風險防范為目的，開展企業財務風險的分析與控制活動。具體而言，主要是針對財務風險進行一系列的分析與控制工作，運用一定的科學方法對企業財務風險管控體系的有效性與健全程度進行測評，并在此過程中不斷探尋企業財務風險管理機制的漏洞和薄弱環節，繼而提出改進措施。企業良好的財務風險管理機制不僅能有助于企業提高市場競爭能力，還能幫助企業改善內部管理水平與效率，減少不必要的損失，不斷增加企業價值。然而，在筆者對我國企業所進行的民間審計中卻發現，當前我國很多企業的財務風險管理機制并不健全，仍待完善。
二、民間視角下企業財務風險的種類
（一）所有者財務風險
所有者將資本投入企業之后，所追求的效用函數是“財富最大化”。但是，由于受“有限理性”理論的影響，以及在現代企業中信息不對稱的影響，使企業的所有者無法針對每一項投資都做出準確而科學的決策。此外，所有者財務風險還包括所有者與經營者之間因信息不對稱所產生的風險。在當前我國的企業管理模式中，企業所有者與經營者普遍處于分離狀態，而經營者與所有者的出發角度與利益偏好等均不相同，比如投資，經營者就可能會不顧及所有者的利益與潛在損耗而選擇收益高但風險也高的項目。這一現象也使所有者面臨一定的財務風險，其財務目標（利潤最大化）的實現具有一定的曲折性。
（二）經營者財務風險
經營者在管理企業的過程中不可避免的會遇到各類風險。經營者風險是企業財務風險中最常見的一種類型。企業理論認為，企業是用于個人之間交易產權的一種“契約集”。所有者將資本投入企業之后往往并不實際負責企業的經營與管理，而是聘請經營者代為管理。經營者的薪酬等個人利益由所有者根據企業的經營業績予以支付。經營者的財務風險主要來源于經營者在經營與管理企業的過程中所產生的風險。如何在企業的內部管理中有效降低經營風險是目前我國企業風險管理亟待解決的問題。
（三）債權人財務風險
除上述兩種財務風險之外，債權人財務風險也是企業財務風險的一項重要構成。債權人是企業資金的供給者，債權人財務風險是企業經營風險的轉移。債權人財務風險與股權融資風險相稱。相較于股權融資，債權融資成本較低，且能使企業利用債權融資充分發揮財務杠桿的作用，以實現降低企業成本的目的。因此，債務融資，即通過債權人資本進行企業運作，是當前我國企業資金籌措的主要方式。但是，這種方式下，債權人需面臨一定的財務風險。比如，企業為了獲取債權人資金，可能會存在粉飾報表等弄虛作假行為。甚至向債權人夸大企業收益率，隱瞞企業的潛在風險因素。
三、民間審計視角下企業財務風險的形成原因分析
筆者在對企業進行審計工作的過程中發現，企業的財務風險幾乎存在于企業整個財務活動之中。倘若對其分類，可從企業角度對其分為兩類，即內部原因和外部原因。
（一）企業財務風險的外部形成原因
企業財務風險形成的外部原因主要與我國經濟市場的宏觀環境復雜多變有關，具體影響因素主要涉及政治、經濟、法律環境；以及自然環境和社會文化環境等。這些因素不因企業的發展與運營狀況的改變而改變，企業也難以對其加以預防，屬于不可變因素，存在于企業之外。但是，企業是存在于這些因素中的經濟實體單位，這些因素中無論哪一方面發生變化，都會對企業的財務管理和生產經營產生重大影響。其不利變化必然給企業帶來財務風險。
（二）企業財務風險的內部形成原因
相較于外部形成原因，企業財務風險的內部原因是一種可調和的因素，與企業的生產運營緊密相關，這些內部因素存在于企業財務管理的各個方面。據筆者匯總，企業財務風險內部成因主要涉及以下四方面，詳見表3-1。
表3-1 企業財務風險的內部成因
[四方面＼&具體成因＼&1、企業管理者及相關人員的財務風險意識相對淡薄＼&據筆者在對企業的審計工作中發現，目前我國很多企業的管理者及財務管理等人員普遍缺乏財務風險防范意識。財務風險防范意識的淡薄從主觀上促成了企業財務風險的產生。＼&2、企業投資管理中的潛在風險因素＼&很多企業缺少投資前的可行性研究，僅憑主觀判斷，盲目投資。為了擴大盈利，很多企業轉向并不熟悉、并不相關的產業投資，因此，無論是管理經驗還是人力、資金等都顯得力不從心，從而使企業因投資而承受一定的財務風險。＼&3、企業資金結構不合理＼&在很多企業的資金中，負債部分所占比例都很高，而且自有資金與借入資金的比例分布不合理，不僅容易導致企業償債能力不足，而且還使企業財務負擔較重，由此產生財務風險。＼&4、企業應收賬款控制不足，賒銷比重大＼&在當前的市場環境下，賒銷已成為企業的一種主要營銷手段。但是，在擴大銷量的同時卻也導致企業應收賬款大量增加。而且，很多企業對應收賬款的管控措施并不完善。這在一定程度上增加了企業的壞賬風險。＼&]
四、民間審計視角下企業應如何加強財務風險管理
（一）加強民間審計對企業財務風險管理機制的外部監督
筆者認為，若要充分完善財務風險管理機制，提高企業的風險防范能力，必須加強民間審計對企業風險管理機制的外部監督。以外部監督作為企業財務風險管理機制的保障。作為民間審計一方，會計師事務所應提高注冊會計師的執業質量，充分發揮外部監督作用。在對企業實施審計工作時，首先應充分了解企業財務風險的基礎情況，如類型、起因、程度等。倘若通過外部審計得知企業的財務風險管理機制本身存在重大缺陷，注冊會計師應及時向企業予以說明，企業管理當局應根據注冊會計師的審計建議，不斷完善財務風險管理機制。
（二）企業應加強內審部門與民間審計的溝通與交流
在審計中筆者發現，目前，我國很多企業都設置了內審部門。而內部審計的主要工作便是對企業的內控機制以及經營管理情況進行有效監督與檢查，從而防范風險，將財務風險控制在限度范圍內。通常，企業在內審中能夠發現很多問題，而內審部門不妨在會計師事務所對企業實施正式審計之前，與注冊會計師等人員進行有效溝通，可以將企業在內審中發現的對經營業績等產生重大影響的事項，以及內控機制的缺陷等告知注冊會計師。注冊會計師可對此適當擴大審計程序的范圍或者選擇實施更多的審計程序等加強外部審計。
（三）企業應進一步完善財務風險管理機制
雖然風險管理手段縱使再完善也并不能完全消除財務風險，但是企業還應盡可能的完善財務風險管理機制，盡量減少風險損失。完善企業風險管理機制的措施主要如下：
表4-1 完善企業風險管理機制的主要措施
[四方面財務風險管控措施＼&具體措施分析＼&1、建立以財務風險管理為導向的內控體系＼&從事前、事中、事后三個角度共同完善財務風險管理機制，將企業的財務風險管理與日常運營融為一體，與日常中預防風險、管理風險。發揮內控機制在風險管理中的作用。＼&2、樹立風險管理文化＼&這種財務風險管理文化應樹立在企業運營的各個環節，風險管理理念和風險防范意識應滲透到企業的整個運營之中。＼&3、梳理企業主要業務流程中的主要風險控制點＼&猶如“主要矛盾與次要矛盾”，在財務風險中也有主次之分，因此企業有必要梳理企業主要業務流程中的主要風險控制點，并以這些控制點為重點實施風險預警、識別、分析、評估、報告機制。＼&4、編報“企業風險全面管理報告”＼&將企業財務風險詳細落實于紙面，并提出風險防范建議。＼&]
（四）提高企業的內部審計能力
企業在強調外審的同時，也應當重視企業內部審計的作用。企業內審是現代企業管理制度的重要組成部分，它可以有效防范生產經營中存在的風險，提高企業內部控制的質量。企業內審是以規范的管理流程為出發點，全面、系統的分析企業內控管理的作用和有效性，及時查補內控管理中的漏洞，改進管理措施，以實現企業經營的戰略目標的一種管理方法。企業應建立健全內部審計管理制度，組建內審小組，定期不定期的組織企業內部審計活動，提高企業財務信息的真實性和有效性，改善和提高企業內控管理水平，強化員工工作的責任感和積極性。同時，企業應保證內審工作的獨立性和權威性，使內審工作的開展不受其他職能部門的干擾，切實提高企業財務管理的執行力。
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論企業財務風險的分析與防范范文2
【關鍵詞】財務風險 管理 防范 控制
我國是一個地域廣闊人口眾多的國家，在這幅員遼闊的土地上存在著眾多的企業，正是這些企業構成了我國國民經濟的重要部分，以及它們在我國國民經濟中具有非常重要的地位和作用，是直接關系到國民經濟是否能夠和諧持續穩定發展。企業財務風險存在于企業整個財務管理活動的各個環節中，不同的財務風險產生的根源是不一樣的。影響我國企業財務風險的因素有很多，既有來自企業外部的因素導致的，也有來自企業內部的因素導致的?？傮w看來，主要是有企業財務風險意識薄弱、企業財務管理的宏觀環境錯綜復雜、企業內部財務關系錯綜復雜、企業資金結構不合理和內部財務監控體制不科學等方面的因素造成的。因此，對我國企業財務風險進行系統深入的理論研究，對識別、評價、控制和化解企業財務風險，保持企業和諧、健康、穩定和快速發展，具有非常重要的現實指導意義。
一、加強財務風險控制與防范的意識
大部分企業在進行投資時，往往都是在對不完全的信息上分析而進行投資、決策。因此無法避免在經營決策帶來財務的風險。加強財務風險控制與防范的意識可以避免企業進行盲目的投資，促進投資風險機制的形成。眾所周知，風險與收益有著密切的關系，所謂“高的風險、高的回報，低的風險、低的回報”。不過，并不意味著所有的高風險投資都會有高的回報，企業只能在可控風險及可承受的風險能力內進行投資?！皺嗪馐找媾c風險就是利用投資收益和投資風險之間的關系，對投資機會進行綜合評價和選擇的一種決策方法。很明顯，財務風險控制與防范意識的確立在合理確定負債經營規模和形成合理化經營預期方面有重要應用?！?？譹？訛
如上文所述，加強財務風險控制與防范的意識可以抵御財務風險的產生。培養正確風險意識，在我國企業財務風險控制與防范進程中具有重要作用。要使企業管理層和財務管理工作人員清晰地認識到：企業財務風險隱藏在財務管理活動的整個過程，在任何的一個微小環節出現紕漏都會引起企業的財務風險。所以說，企業管理層和財務管理工作人員必須把財務風險控制與防范意識貫穿于財務管理活動任何一個環節上。僅有如此，財務管理工作人員有效地去執行科學的財務管理措施，進而把財務風險控制與防范的有效措施落實到實際操作中，使其發揮應有的功效。
二、構建財務風險預警系統
“財務預警被有關經濟學家稱為‘觸按經濟脈絡的手指’。財務預警是指以企業的財務報表、經營計劃、及相關的會計資料為依據，利用比率分析、比較分析、因素分析及多種統計方法，對企業的經營活動、財務活動等進行分析預測，以發現企業在經營管理活動中潛在的經營風險和財務風險，并在危機發生之前向企業經營者發出警告，督促企業管理當局采取有效措施，避免潛在的風險演變成現實的損失，起到未雨綢繆的作用?！?？譺？訛構建財務風險預警系統是在以信息化為基礎上企業管理者對企業存在的財務風險進行控制的系統之一，其存在于企業整個經營的每一個環節。
對財務風險預警系統最為關鍵的部分是做好提前警報、提前控制和防范的工作。一個準確完善的企業財務風險預警系統，主要有下列幾個子系統構成：第一、相關財務信息收集子系統，“顧名思義”，其功能就是收集與相關企業財務狀況信息，這是財務風險預警系統的最基礎的部分；第二、相關財務風險預測子系統，其功能就是根據財務收集子系統收集到信息進行加工、處理，并預測企業未來的資產負債情況、投資情況、融資情況等方面作用；第三、相關財務預警判別子系統，其主要功能就是根據財務風險預測子系統預測出來的結果進行分析，判別企業的相關財務指標是否安全警戒界線；第四、相關財務警報子系統，其主要功能就是根據的財務預警判別子系統判斷結果決定是否向企業最高管理層發出警報；第五、相關財務對策子系統，其主要功能就是根據財務警報子系統發出的警報狀況，再根據實際情況采用有效可行的策略，來控制與管理財務風險進一步的惡化。
在構建完整、規范的企業財務風險預警系統之后，我們還要必須與企業其系統、各項制度相結合互相起來。并和其他經營活動保持和諧協調，促進企業各種數據共享。例如，“經營代銷、賒銷為主業務的企業，則應加強企業信用調查制度，強化應收賬款回收控制；需要資金周轉率高的企業，則應切實建立現金核算制度，掌握現金收付期間的差異?！?？譻？訛
三、健全企業內部控制制度
“所謂企業的內部控制是組織經營管理者為了維護財產物資的安全、完整，保證會計信息的真實、可靠，保證經營管理活動的經濟性、效率性和效果性以及各項法律和規范的遵守，而對經營管理活動進行調整、檢查和制約所形成的內部管理機制，是組織為實現管理目標而形成的自律系統?！?？譼？訛鑒于企業財務風險管理活動不確定性及復雜性，企業應該構建和不斷健全企業內部控制制度，審計加強內部，理順企業內部財務錯綜復雜的關系，從而解決企業資金結構不合理和內部財務監控機制不科學的局面。
四、提高財務風險管理的環境適應能力及決策水平
（一）提高財務風險管理的環境適應能力
由于企業財務管理的宏觀環境錯綜復雜，則需要不斷提高財務風險控制與防范的環境適應能力。面對不斷變化的財務管理外部宏觀環境。企業必須設置科學的財務風險管理部門、配置擁有高素質的財務風險管理員工、構建完善財務風險管理機制及強化財務風險管理的所有基本性的工作。使企業財務風險管理體系行之有效，不斷提高財務風險控制與防范的外部宏觀環境適應能力。
（二）提高企業財務決策的科學化水平
企業財務決策是否正確決定了財務管理活動的效果，因此企業要不斷提高財務決策的科學化水平。為更有效地控制與防范企業財務風險，企業在決策中必須對影響決策的每個因素進行深入全面分析，盡可能選擇定量與定性相結合的評估方法，還要使用盡可能合理的決策模型分析可供選擇的決策方案。面對各種可供選擇的決策方案時，切忌主觀臆斷選擇某種決策方案。還必須采用科學的方法甄別哪種更加行之有效。例如，在進行固定資產投資時，企業必須對各種投資方案的投資回收期、投資報酬率、凈現值及內含報酬率等指標采用科學的方法進行計算，然后對計算出來的結果進行全面評估，同時還要考慮另外的影響因素基礎采用最合理的投資決策方案。只有這樣才能不斷提高企業財務決策的科學化水平，進而避免因決策的失誤而造成的財務風險。
綜上所述，在激烈競爭的市場經濟條件下，受到個方面因素的影響，財務風險是無法規避和不容忽視的問題。強化企業的風險控制與防范能力，提高企業市場的競爭能力，從而使企業在市場上立于不敗之地。企業在經營活動中，要樹立企業財務風險管理意識，選擇恰當的財務風險控制與防范策略，建立有效的財務風險預警系統和風險防管理體系，不斷提高企業反映能力，強化企業內部控制制度，加強企業資本結構科學化，進而控制企業財務風險，使企業和諧、穩定、持續的發展。
注釋
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論企業財務風險的分析與防范范文3
關鍵詞：財務風險；財務管理；風險成因；防范對策
中圖分類號：F406.72 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）21-0019-02
財務風險通常是指由于公司的財務結構設置不合理、融資不當，使公司面臨喪失償債能力最終導致企業投資者預期收益下降風險的可能。財務風險是客觀存在的，是企業財務管理中面臨的現實難題，企業的管理人員需要采取合理有效的措施應對企業財務風險。要應對財務風險就需要從財務風險的表現、基本特征和成因等方面加以分析，最終提出有效的防范對策。
1 企業財務風險的表現及基本特征
1.1 財務風險的表現
關于財務風險的定義有狹義和廣義之分。狹義的財務風險是指損失的不確定性，而廣義的財務風險不僅包括損失的不確定性，還包括盈利的不確定性。根據財務風險的廣義定義，總結出企業財務風險主要有以下幾種：
①無力償還企業負責。由于企業的負債需要支付定期的成本費用，如果企業的負債投資沒有實現企業的預期收益率，那么企業的經營業績就表現為虧損，企業將無法承擔償還債務和到期償還本金的風險。在這種情況下，由于企業的經營業績不好，貸款存在更大的阻礙，企業采取緊急的融資政策，又進一步導致企業的財務風險加大，最后將導致企業存在破產風險。
②再融資受阻。企業在進行負債融資時，債權人為了保護自身利益，通常要求企業簽訂限制性條款來保護自身利益。當企業的資本結構中負債比率較大時，存在財務風險，從而降低了債權人權益的保證，就使得企業通過其他合理有效方式進行再融資受到阻礙。
1.2 財務風險的特征
一般認為企業財務風險具有四個方面的特征，客觀性、全程性、不確定性、收益與風險共存。
①客觀性是企業財務風險的基本特征。企業的財務風險是客觀存在的，財務風險又包括可消除的風險和不可消除的風險。對于不可消除的風險，只能通過合理運用企業決策來應對，并不夠消除。對于可以消除的風險，企業可以通過自身的管理方式來消除。但是這些風險都是客觀存在的，不存在沒有風險的企業。
②全程性。全程性是指企業的財務風險貫穿在企業經營管理的管過程中，企業財務管理的各個過程都會存在出現財務風險的可能。例如，在企業的融資過程中，企業會因為宏觀政策和環境的影響及內部企業管理存在的缺陷，導致企業出現財務風險。在其他環節，例如資金運營、投資、向投資方分配等環節，也會出現財務風險。
③不確定性是企業財務風險的最主要特征。企業的財務風險不僅包括出現損失的可能，還包括收益與預期不相符的可能。這種雙重不確定性使得企業的經營管理面臨更大的挑戰。
④收益與風險共存。企業之所以愿意承擔一定的風險是因為風險與收益是共存的。企業為了追逐利益才會承擔風險，沒有利益企業就無需面臨風險。因此當企業存在財務風險時，說明企業如果能克服風險因素就會取得相應的收益。通常來說，風險與收益是成正比的。
2 企業財務風險的成因
在現今財務管理的過程中，導致財務風險形成的因素有很多，不僅有企業外部的宏觀政策和環境等因素，還包括企業內部的自身因素。
①企業財務關系混亂，內部財務控制薄弱是產生財務風險的根本內因。在企業財務管理過程中，應十分重視財務關系的管理。企業的財務關系管理混亂會表現在企業的資本結構不合理，資產負債率異常偏高，導致財務風險的發生。財務關系混亂也會是企業的庫存結構和信用政策等方面的管理。企業不合理的庫存政策和賒銷政策都會使企業周轉變慢，壞賬增多，最終進一步加大企業的財務風險爆發的可能性。
②企業面臨復雜多變的各種外部環境是企業財務風險產生的重要外因。外部環境通常指的是宏觀經濟環境、法律法規政策環境、社會環境以及國際合作發展環境等。這些外部的環境對于企業來說通常是無法改變的，需要企業建立一個良好的財務管理體系才有效應對企業外部環境變化，降低財務風險。當外部環境變化時，財務管理體系不能夠適應外部環境的變化和應對外部環境變化，則企業將面臨財務風險。
③企業財務管理人員風險識別能力不強是導致財務風險的重要內因。風險雖然不常被意識到，但風險無處不在。企業的財務管理人員對風險識別的能力直接影響到企業所面臨的財務風險。如果財務管理人員風險意識淡薄，對潛在的風險沒有識別能力，就不能及時采取合理的應對政策來應對可能存在的財務風險。風險因素的不斷積累和膨脹，將使得企業可能面臨無法處理財務風險的能力。
④財務決策缺乏科學性和有效性是導致產生企業財務風險的催化劑。在企業的生產經營管理過程中，無時無刻無需要進行決策。在財務決策過程中，可能會出現采用主觀主義和經驗主義來進行決策，沒有對企業面臨的內外部因素進行綜合考慮就盲目地決策，導致企業面臨巨大的財務風險和經營風險。另外，管理者的分析和決策能力也會影響企業的財務風險，如果管理者本身的素質不高，那么企業無遺時時刻刻存在著巨大的風險，因此管理者自身的能力也是導致財務風險的原因。
除了上述原因導致企業財務風險外，企業的內部控制設置是否合理、內控運用是否合理、收益分配政策不當等也會使得企業存在財務風險。
3 企業財務風險的防范對策
①樹立風險意識，加強風險識別能力，建立可行的風險應對體系。要防范企業財務風險，最基本的就是要樹立風險意識，并進一步加強風險識別的能力。企業的財務人員要時刻警惕風險，財務風險的是客觀存在的，在各個過程中都存在，因此樹立風險意識工作不能松懈，防患于未然。同時在風險暴露出來的時候要有可行的風險應對體系，提高企業的風險應對能力。
②改善企業財務關系，實現責、權、利三者的統一。企業內部的財務管理合理會較大程度的降低企業面臨的財務風險。改善財務關系可以通過合理調整企業的資本結構、提高資金運用效率來實現。要使企業的財務管理系統處在一個動態的管理系統中，不能僵化、一成不變。同時要明確各個部門在企業管理中的職能，賦予相應的權利，做到責任、權利、義務相統一。企業防范財務風險的工作，并不是只有財務部門才參與，需要所有部門參與進來。合理有效的財務關系就像是一條順暢的運行公路，各個職能部門就像是正在運行的車，兩者才能共同形成良好的財務風險防范體系。
③加強資產管理，提高營運能力，增強盈利水平是防范企業財務風險的保證。資產管理是企業財務管的重要部分，也是最容易引發財務風險的部分。加強資產管理，要重視資產的運用和分配，提高資產運營能力、周轉能力、盈利能力。企業的運營能力和盈利能力良好意味著企業的負債償還有保障，企業的未來發展能力有希望，企業發生財務風險的可能性就較小。因此，加強資產管理對企業來說是防范財務風險的重要關鍵步驟。
④提高財務決策水平，建立財務預警系統。企業的財務決策能力不僅影響到企業的生產經營狀況，還能影響企業的未來的發展前景。提高企業財務決策水平，要求企業財務管理人員不斷加強理論學習和實踐經驗，只有具備較強風險識別應對能力的管理人員才能使得企業的財務風險降低。同時，財務管理人員應當建立財務預警系統來進一步增加風險識別、風險應對能力。能夠更加有效和準確的幫助企業發現風險，應對風險，防止企業暴露在巨大的風險之下，導致財務困境。
綜上所述，導致企業財務風險產生的原因不僅有外部原因也有內部原因，因此企業在防范財務風險是要內外結合，不能孤立外部因素，也不能忽略內部的某一部分因素。同時主要風險防范工作不僅財務人員需要關注，其他部門也要參與進來，這樣才能提高企業在識別和防范財務風險的水平，最終使企業的經營管理更加合理有效。
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論企業財務風險的分析與防范范文4
[關鍵詞]企業財務風險 分析與應對策略
一、企業財務風險成因分析
1.企業財務風險的外部原因。企業財務風險的外部原因主要有以下幾個因素:一是國家宏觀經濟變化。宏觀經濟的變化對企業來說,是難以準確預見和無法改變的,其不利變化必然給企業帶來財務風險。例如2008年年底爆發的世界金融危機使我國宏觀經濟受到了重大的沖擊,使我國的企業,尤其是出口型生產企業和外貿類企業財務危險加劇,表現在壞賬風險和現金流量風險等;二是利率、匯率變動的影響。由于企業負債的利息率一般是固定的,如果未來利率呈下降趨勢,企業仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息,從而加大了企業的財務風險;如果未來市場利率呈現上升趨勢,企業盡管只需按原合同約定的利率水平支付較低的利息,但隨著市場利率的持續上升,貨幣升值壓力增大,一旦貨幣升值,公司債券可能遭到贖回的壓力,則企業還本負擔加重,從而加大了企業財務風險;三是產業政策變化。國家對某些產業進行優惠、鼓勵和傾斜的同時,也會對另一些產業進行限制。產業政策對企業活動具有重要的影響。由于政府對產業的政策會因經濟狀況的變化而調整,企業的財務決策也處在不斷變化中,企業財務決策的變動也會產生財務風險。
2.企業財務風險的內部原因。企業財務風險的內部原因主要有以下幾個因素:一是財務決策缺乏嚴肅性。目前,我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象,由此而導致的決策失誤經常發生,從而產生財務風險。如在固定資產投資決策過程中,有的企業由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究,加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者個人素質不高等原因,導致投資決策失誤頻繁發生,使投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,為企業帶來巨大的財務風險;二是企業內部財務關系不順。單個企業與內部各部門之間或企業集團內部母公司與子公司、子公司與子公司之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證;三是資本結構不合理,財務治理制度不健全。企業資本結構不合理,缺乏有效的財務預警機制和健全的財務治理結構,導致企業財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,由此產生財務風險。有效的財務預警機制能及時防范財務風險,做到未雨綢繆。
二、企業財務風險應對策略
1.企業要構建科學有效的財務管理體系。明確企業財務風險監管工作程序,分清監管職責,落實好分級負責制。建立和規范企業財務風險報表分析制度,搞好月份流動性分析、季度資產質量和企業負債率分析以及年度會計、審計報告制度,完善風險監測技術,建立敏感的風險預警系統。充分發揮會計師事務所、律師事務所以及資產評估事務所等社會中介機構在財務風險監管中的積極作用,減少決策失誤。企業在進行籌資決策時,要進行系統而科學的論證,做到慎之又慎,充分估計未來各種不確定因素對企業獲利水平可能產生的負面影響,重視資金成本管理和分析;企業負債規模要適度,儲備庫存要合理,決不能為片面追求利潤最大化而使企業過度負債。
2.企業要構建財務風險內部會計控制機制。加強內部會計控制制度的建設,建立健全授權控制、不相容職務相互分離、會計記錄控制、財產保全控制、風險控制、內部報告控制、電子信息技術控制。并對未決訴訟、擔保業務等潛在的風險進行防范和監控。為了有效防范可能發生的財務風險,企業必須從長遠利益著眼,建立和健全企業財務風險防御機制。主要措施是包括加強企業內部審計控制。內部審計控制是一種特殊形式,它是一個企業內部經營活動和管理制度是否合規、合理與有效的獨立評價機構,在某種意義上是對其他控制的再控制。內部審計在企業應保持相對的獨立性,應獨立于其他經濟管理部門,最好受董事會或下屬的審計委員會領導;積極參加社會保險,建立健全企業風險轉移機制;實行一業為主多種經營,建立健全企業風險分散機制,及時分散和化解企業財務風險;建立健全企業壞賬準備金制度,適當提高壞賬準備金的提取比率;建立健全企業的積累分配機制,及時足額的增補企業的自有資金,壯大企業的經濟實力,提高企業抗擊財務風險的能力。
3.企業要構建財務風險預警機制。財務風險預警就是以企業的財務報表、經營計劃、相關經營資料及收集的外部資料為依據,采用各種分析方法,將企業所面臨的經營波動情況和危險情況預先告知企業經營者和其他相關利益關系人,并分析企業發生經營波動和財務危機的原因及企業財務運營體系隱藏的問題,為企業管理決策層提供決策和控制依據。在當前全球金融危機的背景下,企業面臨著巨大的財務風險,其原因是多方面的,與之相對應,預警機制的建立應是多元的。降低風險法可以采取以下三種策略:一是通過支付一定的代價減少風險損失出現的可能性,降低損失程度;二是采取措施增強風險主體抵御風險損失的能力;三是通過制定有關的管理制度和辦法來減少損失出現的可能性;分散風險法。即通過企業之間聯營、多元化經營及對外投資多項化等方式分散財務風險;轉移風險法。即企業通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法;自保風險法。自保風險,就是企業自身來承擔風險,即企業對可能發生的風險,進行預測分析,預先制定一套自保風險計劃,平時分期預先提取專項的風險補償金以補償將來可能出現的損失。
三、結束語
綜上所述,企業在經營管理中,要樹立風險意識,建立有效的風險防范處理機制,加強企業財務風險控制,防范財務危機,建立財務風險預警指標體系,加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風險控制,加強資產管理,實現企業效益最大化。
參考文獻:
[1]2010年注冊會計師考試用書《公司戰略與風險管理》.經濟科學出版社.
[2]吳少平,李小燕.談財務危機預警分析指標的確定標準.金融科學,2000.
論企業財務風險的分析與防范范文5
[關鍵詞]財務風險；原因；防控措施
一、財務風險的含義
風險是指當一項活動可能產生幾種不同的結果，而這些結果的可能性或概率又可以推算時，則認為這些活動是有風險的。一般來講，企業面臨兩種風險：一是經營風險；二是財務風險。企業的財務風險往往是由經營風險引起的，是企業在財務活動中由于各種不確定因素的影響，財務收益與預期收益發生偏離，因而造成經營過程中的某一方面和某個環節的問題。都可能促使這種風險轉變成損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。
二、企業財務風險成因分析
只有了解了企業的財務風險的成因，才能采取相應的預防對策，加強財務風險的防范。不同企業財務風險形成的具體原因也不盡相同?？偟膩碚f，有以下幾個方面的原因：
（一）企業財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境
企業財務管理的宏觀知，持續的通貨膨脹，將使企業資金供給持續發生短缺，貨幣性資金持續貶值，環境復雜多變是企業產生財務風險的外在成因。眾所周知，持續的通貨膨脹，將使企業資金供給持續發生短缺，貨幣性資金持續貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續升高。財務管理的環境具有復雜性和多變性，外部環境變化可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨風險。財務管理系統如果不能適應復雜多變的外部環境，必然使企業理財陷入困境。
（二）財務管理決策缺乏科學性導致決策失誤而產生財務風險
財務決策失誤是產生財務風險的最直接的原因。目前我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，從而導致決策失誤經常發生，導致產生財務風險。具體表現在：
1.固定資產投資決策缺乏科學性導致投資失誤。在固定資產投資決策過程中，由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業帶來巨大的財務風險。
2.對外投資決策失誤，導致大量投資損失。企業對外投資包括有價證券投資，聯營投資等。由于投資者對投資風險的認識不足，缺乏科學的論證，導致企業盲目投資和投資決策的失誤使企業產生巨大的投資損失，由此產生很大的財務風險。
3.籌資規模和結構決策不當導致財務風險的產生。在我國有的企業盲目的擴大生產規模，本身資金又不夠，只好向外籌集大量的負債資金，造成資金結構不合理，負債資金占全部資金的比例過高，很多企業的資產負債率高達30%以上，導致企業財務負擔沉重，償付能力不足，由此產生財務風險。
（三）企業財務管理者對財務風險的客觀性認識不足
財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險。風險意識淡薄是財務風險產生的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場，企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，企業應收賬款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控。大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性，給企業帶來巨大的財務風險。
三、財務風險的防范措施及控制對策
（一）企業財務風險的防控措施
1.加強財務管理對宏觀環境變化的適應能力
雖然宏觀環境變化不受企業管理人員的控制，但是企業應當制定相應的財務戰略和風險調控機制，提高財務人員綜合判斷環境變化的能力，以充分研究應對環境變化的策略，將影響企業財務風險的各種環境因素降到最低水平。
同時，要時刻注意國家政策變化。負債經營的企業一方面要關注國家產業政策、投資政策、金融政策、財稅政策等的變化對企業在投資項目、經營項目、籌借資金、經營成本等方面可能產生的負面效應；另一方面又要關注因市場格局、市場需求、供求關系等變化而使企業采購成本和市場投入增大，引起企業成本費用和資金需求增加，使財務成本上升而出現經營虧損。此外，在基建技改方面，也要關注因銀行緊縮銀根，使項目缺乏資金而延緩工期，影響企業預期利潤的實現。企業經營者如不及時針對這些政策因素的出現調整經營策略和投資方向，必將導致企業步入財務危機。
2.提高財務人員風險意識，加強內部控制制度建設
為防范財務風險，企業必須理順內部的關系，做到責、權、利相統一。要明確各部門在企業財務管理中的地位、功能及職責，并賦予相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。而在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各部門參和企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業內部財務關系清楚明了。再次要及時更新財務人員適應新環境的知識結構，加強風險教育，使全體員工，特別是各級領導、財務人員牢固樹立風險意識。各級領導要提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，運用經濟模型進行科學決策，對各種可行性方案要認真進行分析評價，從中選擇最優的決策方案，堅決杜絕主觀決策所產生的財務風險，切忌主觀臆斷。
各級財務人員要清醒地認識到財務風險存在于財務管理工作的各個環節，財務管理人員必須將風險的防范貫穿于財務管理工作的始終，具有及時捕捉風險、衡量防范風險的能力。在處理每項具體業務時，積極防范，妥善應對，及時化解財務風險。
結語
企業的財務風險是客觀存在的，但是它在一定程度上也是可以預見和進行控制的。企業只有在對財務風險有了一定認識，在制定決策時考慮到財務風險，定期對企業各類財務信息加以對比分析，找出企業潛在的風險因素，建立起財務風險防范體系之后，才能夠使企業最大限度地避免財務風險，實現最終的目標，獲取更多的收益，健康持續地發展。
參考文獻
[1]于新花.企業財務風險管理與控制策略[J].會計之友，2009（2）
[2]李燕.企業財務風險成因分析及其控制[J].會計之友（中旬刊），2008（05）
[3]王志民.試論企業財務風險的管理[J].內江科技，2006（07）
論企業財務風險的分析與防范范文6
關鍵詞： 企業財務風險 財務風險分析 財務風險防范
一、引言
近些年來，隨著我國資本市場的迅速發展，很多上市公司和大型集團公司的經營管理逐漸由資產經營為主轉變為資本經營為主，進入了財務為導向的企業管理階段。在這種經濟背景下，企業財務管理將成為企業管理的核心問題。而財務管理中最重要的也就是關于財務風險的管理。
從經濟學角度看，現代企業的財務風險是一種微觀經濟風險，是企業所面臨的全部風險的貨幣化的表現形態，是企業經營風險的集中體現。在當今高度貨幣化的經濟社會中，企業在市場經濟的環境下組織生產經營活動所面對和承受的各種風險，其發生、發展和危害都集中地反映為企業的現實或潛在的經濟利益損失，各種非經濟損失也可以按一定方式折算為經濟損失。從這個角度看，企業風險的大小及損失程度都直接和清楚地表現于企業財務收支的變化之中，最終表現為企業財務收益的減少?，F代企業的財務風險存在于企業財務活動的各個環節，包括資本籌集、資本投放、資本使用、資本回收和資本收益分配。此外，參與國際市場的企業，其理財活動還要受到外匯匯率變動的影響，即存在著外匯風險。
近年來，國內外一些知名企業紛紛破產倒閉，忽視財務風險與投資決策失誤是大多數公司倒閉的重要原因，因此對財務風險的認識、預防和控制的研究已成為當今企業所面臨的重要課題。對企業的財務風險進行研究不僅具有理論意義同時也具有現實意義。
二、企業財務風險的識別與分析
企業財務風險的識別與分析是企業財務風險防范的首要環節。通過正確的判斷和發現企業面臨的各種財務風險，確定財務風險發生的概率及損失程度，才能為風險的防范提供有意義的證據和做出正確及時的決策。
企業的財務活動,一般分為籌資活動、投資活動、資金收回和收益分配四個方面。財務風險分為:籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險?；I資風險是企業籌資后由于不能按既定目標取得資金使用效益,企業無法按原定要求履約以滿足資金供應者預期結果的風險。投資風險是企業投資后由于內外部諸多不確定因素的存在,使投入資金的實際使用效果偏離預期結果的可能性。資金回收風險主要是應收貸款收回時間及其金額不確定所導致的風險。企業無論對內還是對外投資,都會面臨能否收回投資本金及其收益的風險。但企業對內投資需要通過銷售才能收回,而對外投資能否收回與本企業的商品銷售無關,故防范與控制對內投資回收風險要比防范與控制對外投資回收風險更為復雜。收益分配是指企業實現的財務成果即利潤對投資者的分配。收益分配風險是指由于收益分配而可能給企業今后的生產經營活動帶來的不利影響。
在風險識別的基礎上進行風險分析是企業財務風險防范的又一很關鍵的一步。企業的財務風險分析有多種方法。
其中很重要的一種是杠桿分析法。這是通過對財務杠桿(DFL)系數的分析來衡量財務風險。財務杠桿系數是指每股盈余(EPS)隨息稅前利潤(EBIT)的變動而變動的幅度。其公式如下:DFL=(ΔEPS/EPS)/(ΔEBIT/EBIT)=EBIT/(EBIT-I)其中,I指利息總額,包括財務費用中的利息和資本化利息。由公式可見,企業融資數額越大,財務風險就越高。
另外一種很重要的方法是財務報表分析法?，F在根據《會計法》等有關規定，企業都要求編制財務報表。而通過財務報表的分析能讓我們對企業的財務風險有一個很好的理解。財務分析是企圖了解一個企業經營業績和財務狀況的真實面目，從晦澀的會計程序中將會計數據背后的經濟涵義挖掘出來，為投資者和債權人提供決策基礎。一般來說，財務分析的方法主要有以下四種：第一種是比較分析：是為了說明財務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業的其他企業相比；第二種是趨勢分析：是為了揭示財務狀況和經營成果的變化及其原因、性質，幫助預測未來。用于進行趨勢分析的數據既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據； 第三種是因素分析：是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度，一般要借助于差異分析的方法； 第四種是比率分析：是通過對財務比率的分析，了解企業的財務狀況和經營成果，往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。
一般來說，用三個方面的財務比率來衡量風險和收益的關系： 1.償債能力：反映企業償還到期債務的能力； 2.營運能力：反映企業利用資金的效率； 3.盈利能力：反映企業獲取利潤的能力。上述這三個方面是相互關聯的。例如，盈利能力會影響短期和長期的流動性，而資產運營的效率又會影響盈利能力。因此，財務分析需要綜合應用上述比率。
三、企業財務風險的防范
風險管理的最優方法取決于許多因素，包括風險主體和客體的特點，由于風險事件的復雜性，總是存在一種以上的方法是可行的。從理論上講，風險管理的方法可分為三種，即風險規避，風險控制和風險融資。三種方法有各自不同的特點：①風險規避是指為避免風險的發生而拒絕從事某一事件。可以看出風險規避是避免風險最徹底的方法，但其只能在相當窄的范圍內應用，因為人不能為避免交通事故而足不出戶，企業也不能為避免財務風險而不進行經營。②風險控制是指那些用以使風險程度和頻率達到最小化的努力，通常包括防范和減輕兩種，防范的目的在于降低風險發生的可能性，減輕的目的在于減輕風險損失的程度，風險防范是事前和事中控制，風險減輕是事后控制。③風險融資是指在風險發生后人們對風險采取的措施：一種是風險承擔，指人們對風險造成的損失不采取轉移措施，而是自己承擔。另一種是風險轉移，指在風險發生后把風險轉移給他人的行為。一項風險是否轉移除了取決于風險當事人對風險的態度和承受能力之外主要取決于風險轉移的成本。
本文對企業財務風險管理的討論主要是側重于風險防范，這主要是因為：①企業可以規避的財務風險只是其面臨的財務風險中的較小部分，對企業整體財務風險水平影響不大。②風險減輕是風險發生后的補救措施，風險一旦發生，損失就不可避免，任何補救措施都只能起到消極的減損作用，且一般成本較高。③同樣，風險融資也是事后管理，風險管理成本較高。本文認為，風險管理諸方法中最積極、有效的方法是風險防范，而風險防范最有效的途徑是從風險產生的機制入手，控制風險的產生。
由于財務風險的存在危及企業的生存和發展,因此防范財務風險對于企業來說是至關重要的。財務風險的防范須從宏觀和微觀兩個方面入手。
企業的財務風險的宏觀防范可以從以下方面來進行。
其一是改進企業財務報告,提高會計信息披露質量。企業尤其是上市公司會計信息的披露是企業外部相關利益主體了解企業內部財務狀況、經營成果以及現金流量的重要途徑。因此,企業只有真實地披露會計信息,才能使相關利益主體根據企業的潛在盈利能力決定是否對企業進行投資,根據企業的償債能力及現金流量決定是否向企業借款以及借款條件。如果企業向外披露了不真實的會計信息,雖然暫時可能使得外部相關利益主體作出有利于企業的決定,一旦企業獲得了自身發展不需要的資金或是無法承擔還債義務的借款,這就會在很大程度上打亂企業正常的經營秩序,使企業或是盲目投資,或是背上沉重的債務負擔,這些都將加大企業未來的財務風險。雖然企業可能短期內得到發展,但對于企業長期穩定發展是無利的。相反,如果企業能夠對外披露真實的會計信息,則可以為企業創造一個良好的外部財務環境,使企業的財務活動在平穩的狀態下進行,減少財務風險?，F在,不僅是外部利益相關者越來越要求提高上市公司的會計信息披露質量, 而且國家也在加強這方面的監督。中國監督會要求每一家上市公司要真實地披露其年報及其他會計信息。
其二是嚴格執行會計法規,強化會計制度約束。這一點主要針對企業外部市場風險而言的。企業信息對社會資源的配置有著重要的調節作用。虛假的會計信息會使資源配置缺乏效率,不利于社會經濟的發展,造成社會資源的浪費,從而加大市場風險。而企業作為市場中的一個經濟主體,其財務風險的水平受市場風險的影響,創造一個穩定的市場環境對企業穩定財務運行、降低財務風險十分重要。從這一點來說,強化會計制度約束對于防范企業財務風險起著間接的作用。
與企業的財務風險宏觀方面不同的是，企業微觀方面的風險主要來自于企業經營本身。所以必須從企業自身出發來進行相應的防范。具體來說可以從以下方面著手。
首先對籌資風險的防范控制。要避免籌資風險,可以從以下幾個方面來考慮:其一是合理確定借款額度和還款期限。其二是正確選擇籌資方式,確定最佳資金來源結構。其三則是合理選擇投資的幣種,盡可能借入多種貨幣,以避免外匯匯率變動帶來的籌資風險。
其次對投資風險的防范控制。要避免投資風險,可以從預防和分散風險兩個角度來考慮。再如對資金回收風險的防范控制。要使企業資金能順利回收,首先要看產品能否順利實現銷售,而企業要使產品順利實現銷售,使產品賣出去，就必須注意以下幾個方面:（1）提高產品質量；（2）降低產品成本價格;（3）生產品種花色齊全,適銷對路的產品；（4）做好廣告宣傳。企業只有做好了以上幾方面的工作，才能使企業的產品順利出手，避免出現積壓的現象。產品銷售出去，能否順利收回貨幣資金,則是資金回收風險中的另一個方面的問題，這部分的工作主要由企業財務部門負責，受財務部門工作業績的影響。
最后則是收益分配風險的控制。要避免收益分配風險,關鍵在于企業能否制定合理的分配政策,既不能過分強調企業的利益,而損害投資者的利益,也不能忽視企業長遠利益，既要控制資金成本,又要調動投資者的積極性。
四、結論和討論
企業財務風險作用于企業通常表現為企業資產流動性下降、經營資金不足、資產負債率過高、債務負擔沉重、盈利能力下降等等，這些問題都與企業財務會計管理直接相關，因此，對企業財務風險的討論多集中于從財務會計方面入手，采用一些方法對財務風險進行控制。
在本文中我們首先對財務風險進行了定義和闡述，然后對財務風險的內容進行了詳細的分析，同時對企業的財務風險分析方法也進行了探討，最后是對企業的財務風險的防范從宏觀和微觀等多方面進行了分析。
企業的財務風險涉及到企業的很多方面，而其防范的方法也會因為企業的具體情況不同而不同，所以本文可能對一些企業財務防范的方法分析不夠全面或不夠深入，這有待將來進一步研究。
[參考文獻]
[1]吳世農,盧賢義.我國上市公司財務危機的預測模型研究.經濟研究，2001年第9期，第14頁.
