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財務風險預警范文1
隨著我國社會主義市場經濟的發展與經濟全球化趨勢的加強，企業面臨的經營環境更加多樣化與復雜化，增加了企業的風險管理難度。在財務風險管理工作中，樹立風險管理意識，通過建立與完善財務風險預警系統，及時發現企業生產經營過程中可能存在的風險點，提出相關的預防措施，有利于企業做好風險規避工作，從而進一步提高企業的經濟效益，促進企業的良好發展。所以說，建立健全財務風險預警系統對企業的發展來說具有重大的意義。
一、財務風險預警的概念與必要性
1.財務風險預警的概念
一般來說，所謂的財務風險預警指的是企業管理者為了能夠降低與控制企業生產運營時遇到的風險，在分析財務報告等資料的基礎上，能夠預先發現企業可能存在的財務風險，并采取有效的措施，來完善企業的財務管理工作，改善財務狀況，降低財務風險發生的概率，從而保障企業的利潤最大化目標的實現，促進企業的健康、有序發展。
2.建立財務風險預警系統的必要性
企業構建財務風險預警系統是來自于多方面經營的共同需求。首先，從企業生產運營的外部環境來說，建立財務風險預警系統是企業在經營過程中應對復雜外部環境的需要。隨著經濟與社會的發展，企業在生產經營時面臨著十分嚴峻且復雜的外部環境，經濟、政治、法律、技術及文化等不可控制環境因素的變化都會對企業的生產經營活動產生極大的影響，企業管理者一旦對外部環境的判斷存在稍許偏差，就會給企業的發展帶來不可挽回的損失，導致企業不能實現發展目標。對于企業經營來說，面臨著在盈利指標方面的壓力，企業生存的重要目的之一就是要獲經濟利潤的最大化，這就要求企業增強自身的市場競爭力，提高其市場地位。因此，企業就需要構建完善的財務風險預警系統，來降低企業運營的風險，從而提高經濟效益。
其次，從企業內部管理與控制的角度來說，建立財務風險預警系統是做好內部控制與管理的重要途徑與手段。通過研究國內外的百年企業可以發現，要想促進企業的長久發展就需要不斷提高企業的創新力與市場競爭力，占據一定的市場地位。而保證企業長久發展的重要途徑之一就是需要企業加強內部管理與控制，樹立風險管理意識，建立一套風險預警系統，致力于尋找企業的風險源，并采取有效的手段來控制風險，規范企業的生產程序與經營手段，避免由于內部管理的不科學而引發企業經營危機。因此，企業建立財務風險預警工作能夠促進企業的內部管理與控制工作的進一步完善，及時給企業管理者發出預警信號，讓他們能夠及時采取措施解決問題，從而保障企業的良性發展。
二、企業財務風險預警系統建立中存在的不足
1.信息獲取存在滯后性
有些企業建立財務風險預警系統的依據是企業過去生產經營中形成的年報、季報等財務分析資料，用財務指標比率來分析企業現在與過去生產經營形勢的變化，從中發現蘊含的財務風險，但在深入探討企業財務風險預警系統的構建依據后，發現這種方式并不科學。這種通過歷史財務報告數據分析企業財務風險的方式，其最終的分析結果也只能反映企業在過去中某一時段經營存在的風險，并不能預防企業未來生產經營中可能出現的財務風險。所以說，在傳統財務風險預警系統的構建中對財務風險信息的獲取存在一定的滯后性，無法真正發揮財務風險預警系統的效用。而在市場經濟的發展中，企業面臨的市場競爭愈加激烈與多變，如果企業能夠較早獲得財務危機的預警信息，就能夠及時反應，快速做出相適應的決策，避免企業經營陷入危機，進而推動企業的發展。
2.缺少對企業現金流的詳細分析
在企業財務管理中，現金流是其管理的核心，企業財務管理的目的之一就是要保證企業現金流的平穩運行。在企業的發展中，現金流是一項極其重要的資源，企業在日常的經營運轉中既需要現金流的參與，又需要持有充足的現金流以滿足預防性與投機性需求。所以說，企業要維持發展就需要有充足、穩定、持續的現金流量，否則一旦現金流的運轉出現問題，就會引發企業的財務危機，使得企業的生產經營陷入困境。而就目前部分企業建立的財務風險預警系統來看，對企業現金流量指標的反映并不全面，僅僅憑借短期償債能力、營運能力等指標無法從根本上反映出企業現金流的運轉情形，這在一定程度上削弱了財務風險預警系統的作用。
3.財務風險預警系統流于表面
從企業財務風險預警系統運行的實踐來看，財務風險預警系統在實施中無法真正作用到實際工作中，流于表面，造成了實施質量差、效率低等問題，無法發揮出強有力的預警作用。其中，很大一部分原因來自于企業管理者對風險預警機制的認識不夠全面、深化，對財務危機的發生存在僥幸心理。此外，在構建財務風險預警系統時，沒有做到結合企業生產經營的實際情形，而是重于形式，導致財務預警系統無法真正在實際工作中發揮應有的作用。
三、建立與完善財務風險預警系統的措施
1.建立健全財務風險識別機制
財務風險識別是財務風險系統中的重要內容，建立健全財務風險機制是完善財務風險預警系統的重要手段。這需要提高企業的反應能力，對于潛在的風險能夠進行合理的甄別，加強對財務風險的分析與評價。并且通過對企業內外部環境的了解，識別出可能存在的財務風險，分析其存在的原因以及潛在的影響，從而采取有效的措施來合理應對風險。其中，建立健全企業的風險識別機制可以借助于現場觀察與財務報表兩種手段來實現?，F場觀察與財務報表能夠反映出企業的生產經營信息，有利于及時對容易產生財務風險的動態因素進行跟蹤與管理，將風險信息反映給授權的相關部門處理，以便能及時采取措施來預防財務風險的發生。
2.構建財務信息系統
企業構建財務信息系統能夠快速收集相關的財務信息，并將信息傳遞給財務風險預警系統，避免信息的滯后性?？梢哉f，完善的財務信息系統，不僅能夠提高企業的信息化程度，提高企業的核心能力，還能夠提高企業財務風險預警系統的工作效率，更好地發揮出其應有的作用。完善財務信息系統，一方面要提高企業會計信息的質量，確保開展相關會計工作時符合規范性的要求；另一方面，為了避免信息傳遞的滯后性問題，還要構建快速、安全的財務信息傳遞渠道，以實現財務信息在傳遞過程中的真實性、及時性與可靠性。
3.加強企業的內部管理與內部控制
完善企業的財務風險預警系統需要有健全的內部控制制度來支撐。因此，就需要從內部控制的五個方面來加以保障，加強企業的內控環境、風險評估、信息系統與溝通、控制活動、對內控的監控，以轉變管理，提高管理效率。對企業的管理者來說，要進一步完善企業的組織結構，明確各個部門與員工的職能規范，采用先進的管理手段，激發員工的主觀能動性，提高企業的管理效能，從而更有利于在實際工作中發揮企業財務風險預警系統的作用。
四、結束語
通過上文的分析可知，隨著市場經濟的進一步發展，企業的經營環境變得更加復雜，加大了企業運行的風險性，給企業的經營管理帶來了極大的挑戰。對企業來說，要促進企業的進一步發展，就需要建立完善的財務風險預警系統。企業財務風險系統構建需要從加強財務風險的識別、提高財務信息的傳遞流暢性與安全性以及加強內部控制等方面入手，才能最大限度的發揮財務風險預警系統的有效性。
參考文獻：
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財務風險預警范文2
論文關鍵詞：財務風險，風險預警，風險控制
財務風險是指在各項財務活動中，由于各種內外環境中難以預料、控制的因素作用，使企業在一定時期一定范圍內所獲取的財務收益與預期目標發生偏離，因而造成企業有蒙受經濟損失的可能性，是一種客觀的經濟現象。[1]而所謂財
財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物，有財務活動，就必然有財務風險,尤其在我國市場經濟發育不健全的條件下更是不可避免。有不少企業由于不能及時、有效地防范和控制
財務風險控制是現代財務理論的核心內容之一，貫穿于企業財務活動的始終。財務風險控制分為事前控制、事中控制、事后控制。事前控制，是指在風險發生前的控制，即風險預警，這種控制方式越來越受到人們的重視和廣泛運用。
一、財務風險的事前控
預警是指事先知道并發出警示，以避免或降低可能的損失。財務風險預警是對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控的系統。它貫穿于企
財務風險預警主要有六大功能：信息收集功能、監測功能
1.信息收集功能。財務風險預警的過程同時也是一個收集信息的過程風險預警，它通過收集與企業經營相關的產業政策、市場競爭
2.監測功能。監測即跟蹤企業的生產經營過程，將企業生產經營的實際情況同企業預定的目標、計劃、標
3.預報功能。當危害企業財務狀況的關鍵因素出現時，可以提出警告，提醒企業經營者早日尋
4.診斷功能。診斷是財務預警的重要功能之一。它根據跟蹤、監測的結果對比分析，運用現代企業管理
5.治療功能。財務風險預警通過監測、診斷，判斷企業存在的弊病，找出病根后，能幫助經營者有的放矢、對癥下藥地
6.健身功能。通過預警分析，企業能系統而詳細地記錄財務危機發生的緣由、處理經過、平息波動和解除危機的各項措施，以及處理反饋與改進建議，作為未來類
風險預警是在風險發生之前進行的警示，而當財務風險已經不可避免的
二、財務風險的事中控
財務風險的處理措施主要包括應急措施、補救方法和改進方案。其中，應急措施主要是面對財務危機和財務風險而采用的規避風險的手段，它可以控制事態的進一步惡
具體而言，常用的財務風險處
1.降低策略
即企業面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的策略。例如，企業可以在保證資金需要的前提下，適當降低負債資金占全部資金的比重，以達到降低債務風險的目的中國期刊全文數據庫。當市場不可測因素增多，股票價格出現劇烈波動時。企業應及時降低股票投資
2.轉移策略<
即企業通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的策略。轉移風
（1）風險財產轉移。風險財產轉移是指將擔有風
（2）風險財務轉移。風險財務轉移主要是通過簽訂合同和提供保證書來實現的。值得注意的是，盡管風險財務轉移得到了廣泛的應用，但仍帶有局限性，因為
（3）保險轉移。保險是由保險公司對企業經濟損失提供的賠償。對企業而言，保險是
3.分散策略<
即通過企業之間聯營、多種經營及對外投
對于風險較大的投資項目，企業可以與其他企業共同投資風險預警，
由于市場需求具有不確定性、易變性，企業為分散風險應采用多種經營方式，即同時經營多種產品。在多種經營方式下，某些產
對外投資多元化是指企業對外投資時，應將資金投資于不同的投資品種，以達到分散投資風險的目的。一般來說，長期投資的風險大于短期投資的風
4.回避策略
即企業在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。例如，債權性投資如果能夠使企業實現預期的投資收益
5.減弱策略<
通過減少財務風險發生的機會或削弱損失的嚴重性，以控制財務風險的損失。實施減弱策略，不僅要有技術力量、人員
這幾種財務風險的處理策略各具特點、相互補充，企
三、財務風險的事后控
風險的事后控制就是在風險發生后查清導致風險事故發
財務風險產生的原因是多種多樣的，既有企業外部的也有企業內部的，而且不同的財務風險形成的具體原因也不一樣?？傮w來看，宏觀環境的復雜性
宏觀環境是企業財務決策難以改變的外部約束條件，其涉及范圍很廣，包括經濟環境、金融環境、法律環境、資源環境等直接影響財務決策的因素，還包括對企業財務決策產生間接影響的政治環境、社會文化環境、科技發展水平等方面。這些環境因素存在于企業
與宏觀原因相對而言，微觀原因是指企業特有的、只影響個別企業的因素，微觀主體自身存在的缺陷是產生企業財務風險的內部原因。不同的企業其內部原因表現不同，但總的說來，主要包括以下幾個方面：資金管理不到位；企業內部審計制度不健全、內部審計功能不完善風險預警，財務管理活動缺少必要的監督；企業管理人員財務風險意識淡薄，對財務風險存在的客觀性認識不足；財務決策缺少科學性導致決策失誤等。
之外，對企業而言，可能是一種機遇，也可能是一種威脅，并且是難以預料和改變的。這必然影響到企業的財務活動。加上大多數企業財務管理基礎薄弱，缺乏市場觀念和對外部環境變化的適應和應變能力，反應滯后，措施不力，必然會產生財務風險。
和易變性是導致企業財務風險產生的外部原因，而微觀主體自身存在的缺陷是企業產生財務風險的內部原因。[3]
生的原因，減少或杜絕同類情況再次發生。
制——成因分析
業管理者可以根據實際情況，結合運用。
和法律方面的保障，而且在經濟上也要是可行的，即預期收益大于或等于預期成本，否則，就不宜采用此策略。
br> ，企業在選擇投資方式時，應盡可能采用債權性投資，因為債權性投資風險大大低于股權投資的風險。盡管股權投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度考慮，企業還是應當謹慎從事股權性投資。
險，股權投資的風險大于債權投資的風險，證券組合投資可以分散有價證券投資的非系統性風險，其投資風險低于單項證券投資的風險。
品因滯銷而產生的損失風險預警，可能會被其他產品帶來的收益所抵消，從而可以避免經營單一產生的無法實現預期收益的風險。
以實現收益共享，風險共擔，從而分散投資風險。
資多元化等方式分散財務風險。
br> 一種極其重要的風險轉移機制和方法。通過參加保險，實現完全風險的轉移。
對合同條款的執行和法院的裁決常會出乎企業預料之外，造成極大的被動。因此，合同條款的法律解釋應引起高度重視，以免發生意想不到的損失。
險的財產或生產經營活動轉移給他人。
險的方式很多，企業應根據不同的風險采用不同的風險轉移方式中國期刊全文數據庫。
br> 在全部對外投資中所占的比重，從而降低投資風險。在生產經營活動中，企業可以通過提高產品質量、改進產品設計、努力開發新產品及開拓新市場等手段，提高產品的競爭力，降低因產品滯銷、市場占有率下降而產生的不能實現預期收益的財務風險。
理措施有以下幾種：
化；補救方法主要是采取有效措施，將損失控制在一定的范圍內；改進方案主要是改進企業經營管理中的薄弱之處，杜絕和避免類似財務風險的再度發生。
制——風險處理
發生時，就應立即制定相應的措施，以減少風險帶來的損失。
似情況的前車之鑒。還可將企業糾正偏差與過失的一些經驗教訓轉化成企業管理活動的規范，以免再犯同樣或類似的錯誤，不斷增強企業的免疫能力。
制定有效措施更正企業經營中的偏差或過失，防止財務狀況進一步惡化，使企業回復到正常運轉的軌道。
技術和企業診斷技術對企業經營之優劣做出判斷，找出企業運行中的弊端及其病根之所在。
求對策，避免潛在的風險演變成現實的損失，起到未雨綢繆、防患于未然的作用。
準進行對比，對企業營運狀況做出預測風險預警，找出偏差，從中發現產生偏差的原因或存在的問題。
狀況、企業本身的各類財務和經營信息，進行分析比較開展預警。信息收集也是一個貫穿財務預警始終的活動。
、預報功能、診斷功能、治療功能和健身功能。
業經營活動的全過程，以企業財務報表等相關資料為依據，采用模型分析、比率分析等方法，發現企業存在的風險，并向經營者示警。
制——風險預警
事中控制是指當風險事故發生時，及時采取必要的措施防止損失加大并減少損失。當損失發生之后必須查清導致風險事故發生的原因，采取行動減少或杜絕同類情況再次發生，這是事后控制。[2]
財務風險，從而導致一系列財務危機的發生[3]，因而，加強財務風險控制，把企業的損失降到最低，已經是事關企業生存和發展的重要課題。
務風險控制就是指在財務風險識別和度量的基礎之上，管理者針對企業存在的財務風險因素有目的地施加影響，即選擇適當的風險管理策略，從而達到降低風險的不確定性和減少損失的目的。[2]
【參考文獻】
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財務風險預警范文3
【關鍵詞】財務風險 預警 風險控制
一、企業內部財務風險形成原因
企業產生財務風險的原因很多，不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因。而財務管理因決策失誤、管理不善及缺乏風險意識等原因造成內部財務風險，存在于財務管理工作的各個環節。
1、企業管理者盲目追求規模擴張，決策缺乏科學性。在現實工作中，許多企業的管理人員缺乏風險意識，認為只要做大做強，企業就會有發展前途，風險意識淡薄，從而導致決策失誤，這是財務風險產生的重要原因之一。成功的企業總是追求更大的成功，不斷擴張是每個企業內在的沖動。然而沒有明確目標和科學決策的盲目擴張，會使一個本來健全的企業陷入混亂。這種增長不僅會給企業帶來財務風險和經營虧損，甚至會使企業徹底崩潰或破產。
2、企業籌資方式不當，資本結構不合理。由于籌資決策失誤等原因，企業資本結構不合理的現象普遍存在。企業盲目追求利益最大化，過于追求成本最低的籌資方式是錯誤的。目前，可供企業選擇的籌資方式主要有銀行貸款、發行股票、發行債券、融資租賃和商業信用。不同的籌資方式在不同的時期會有各自的優點與弊端，如果選擇不當，就會增加企業的額外費用，從而減少企業的應得利益，影響企業的資金周轉最終產生財務風險。
3、企業財務關系混亂，內部管理不完善。企業內部財務關系混亂，內部管理不完善，是企業目前存在的通病，企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。
由于上述原因的存在，如果企業對其不快速做出相應的反映或處理，這些原因都將會在一定程度上，或直接或間接地促使企業走向破產，或引發企業的財務危機的產生，財務預警恰好起到了對財務危機進行事前預報并防患于未然的作用。
二、財務預警模型研究的簡要評述
我國有關財務風險預警分析的研究起步較晚，而國外開始相關領域的研究比較早，已經有企業將財務風險預警模型投入實際運用當中。下面將對一些常見的預警模型進行介紹。非量化分析主要包括：標準化調查法、“四階段癥狀”分析法、“三個月資金周轉表”分析法、流程圖分析法、管理評分法等；量化分析分為單變量判定模型和多變量判定模型。本文主要介紹量化分析。
1、單變量預警模型。單變量預警模型即是運用個別的財務比率來預測財務危機的模型。美國學者William Beaver通過對1954-1964年期間的79個失敗企業和相同數量、相同資產規模的成功企業的比較研究提出了單變量預警模型。他認為預測財務失敗的比率有：(1)現金保障率=現金流量/債務總額；(2)資產收益率=凈收益/資產總額；(3)資產負債率=負債總額/資產總額；(4)資產安全率=資產變現率-資產負債率，其中資產變現率=資產變現金額/資產賬面金額。他的研究認為現金保障率能夠最好地判定企業的財務狀況。其次是資產負債率，并且離失敗日越近，誤判率越低。
單變量預測模型法簡單易懂，但其缺點也較明顯。(1)由于單個比率不像多個財務比率能夠反映企業的整體財務狀況，所以要求企業在建立模型時要選擇最能反映企業財務運行核心特征的財務比率作為預測指標。(2)企業的核心管理層為了掩蓋真實財務狀況往往會對某些財務比率進行粉飾，故由這些不真實的財務比率所作出的預警信息就失去了可靠性。(3)對同一家公司，預測者可能會因使用比率的不同而得出不同的預測結果。
2、多變量預警模型。多變量預警模型即是運用多種財務比率加權匯總而構成線性函數公式來預測財務危機的一種模型。多變量預警模型中當屬美國紐約大學教授Altman的Z-Score五變量模型的應用最為廣泛。它是根據1946-1965年期間，在相當規模及行業里，提出破產申請的33家破產企業和33家非破產企業作為樣本，在經過大量的實證考察和分析研究的基礎上，從最初的22個財務比率中選擇了5個，使用破產企業破產前一年的數據和非破產企業在相應時段的數據，用統計方法對5個財務比率分別給出一定權數，進而計算其加權平均值(即Z值)。Z-Score五變量模型的差別函數表示如下：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5(式中：Z-差別函數值)
X1-營運資金A資產總額；
X2-留存收益A資產總額；
X3-息稅前利潤A資產總額；
X4-普通股和優先股市場價值總額÷負債賬面價值總額；
X5-銷售收入A資產總額；
由于該模型來自于對上市公司的研究，應用范圍不廣，故此后Altman重新評估變量X4將其確定為：股票賬面價值(所有者權益)/總債務賬面價值，新的模型被Altman稱之為Z模型，其基本表達式為：
Z=0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.42X4+0.998X5
當z≥2.99時，陷入財務困境的可能性很?。划?.7≤Z＜2.99時，有陷入財務困境可能；當1.81≤z＜2.7時，陷入財務困境可能性很大；當z＜1.81時，陷入財務困境的可能性非常大。
Z模型克服了單變量預警模型的缺陷，幾乎包括了所有預測能力很強的指標。它除了可預測本企業的財務發展狀況外，還可以分析企業的競爭對手、供應商、客戶及利益相關公司的情況。
但其局限性在于：(1)不具有橫向可比性，即不可用于規模、行業不同的公司之間的比較。(2)采用的是按權責發生制編制的報表資料，沒有考慮到較為客觀的現金流量指標，可能不能真實反映企業現實的財務質量。
為了解決權責發生制原則所帶來的人為操縱財務比率的問題，增加了兩個有關現金流量分析的指標：現金盈利質量率和現金增值質量率?，F金盈利質量率=現金盈利值/凈利潤。其中，現金盈利值是根據現金流量表提供的財務信息計算出來的企業現金凈收益。現金增值質量率=現金增加值/留存收益。其中，現金增加值是企業支付了各項現金分配后的留存現金收益。
3、其他預警模型。目前，還有其他一些比較常見的財務預警的分析方法，如人工神經網絡分析法、F分數模型、近鄰法、分類樹方法等。可見，財務預警模型是隨著實際運用的發展而不斷完善、更新的。
三、構建財務預警模型的建議
基于上述分析，筆者認為應依托現代計算機技術、網絡通信技術、數據庫技術以及管理學、財務學、統計學和各種優化技術，盡快構建起科學有效的現代企業財務預警系統。構建現代企業財務預警系統注意以下問題：
首先，建立適合本企業的財務預警模型，并使其具有動態發展性特點、行業特點、企業規模等許多因素均會影響財務預警模型的預測精度。應積極借鑒美國、日本等國業已成功開發并應用的預警模型，來建立和完善適合我國企業的財務預警模型。
其次，管理信息系統的建立和完善是財務預警系統有效運行的基礎和前提，財務預警系統的有效運行依賴于管理信息系統的建立和完善。財務預警系統是為企業管理信息系統服務的，離開了管理信息系統，財務預警系統也就失去了存在的價值。因此，企業必須建立和完善管理信息系統。
再次，定性方法與定量方法相結合，財務指標與非財務指標兼顧選擇哪些財務指標作為建立財務預警模型的變量，對模型的預警精確性和可靠性將產生較大的影響。
【參考文獻】
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財務風險預警范文4
我國居民消費信貸的快速發展始于20世紀末期。1997年-2013年，我國家庭消費信貸總規模從172億元增至12.97萬億元，年均增長率為47%，家庭消費信貸占GDP的比例從2.17%快速上升到22.7%。
同時，家庭經營性貸款也在逐步增長。金融機構住戶經營性貸款余額從2007年的1.79萬億元增加到2013年的19.85萬億元，年均增長率為85%，占2013年GDP的27.6%。也就是說，通過金融機構向家庭發放的住戶貸款余額已占2013年GDP的50.3%。
與歐美等發達國家不同，我國家庭債務除了來自銀行或信用社等正規渠道，還有很大一部分是來自親朋好友等非正規渠道。2013年中國家庭金融調查數據顯示，家庭民間借款占家庭債務總額的32%。若考慮民間金融規模，我國家庭債務規模相對于GDP的比重雖然遠低于歐美國家，但已經接近于日本和德國水平。而且不可忽視的是，家庭債務持續擴張已經凸顯出一些潛在的風險。
調查數據還顯示，我國約有34%的家庭擁有負債，戶均債務為4.3萬元，其中有負債家庭的戶均債務為13.5萬元。從債務收入比看，全國家庭的債務收入比為68.7%，資產負債率為5.9%，其中有負債家庭的債務收入比為197.8%，資產負債率為15.8%。
根據美聯儲的數據，美國家庭在2010年的債務收入比為90%，資產負債率為16.4%，有債務家庭的債務收入比為166%，資產負債率為22%。也就是說，我國借債家庭群體的債務收入比遠超美國，債務負擔較重。即使剔除不會直接對銀行系統產生沖擊的民間借款，我國借債家庭的債務收入比也已高達134.5%。
全國有2.7%的家庭已經出現了資不抵債的情況，在借債家庭中，8.1%的家庭資不抵債。這個數字已經不低，美國家庭成功申請破產的比例在2008年、2009年和2010年僅有1%、1.3%和1.4%。
財務風險預警范文5
摘 要 財務風險預警預警模型的建立與應用，可以幫助企業管理者密切關注有關財務指標的變動趨勢和影響企業環境因素的變化，努力降低財務風險。
關鍵詞 財務風險 財務風險預警模型 建立 應用
一、財務預警模型
財務預警模型因選用變量多少不同分為單變量預警模型和多變量預警模型?，F階段主要存在以下單變量和多變量兩種財務風險預警方法，企業集團可以根據集團的特征和各種方法的適用范圍來進行方法的選擇。
1．單變量模型
單變量預警方法通過尋找最佳預警指標，使用單一變量對企業財務風險進行預警，最早通過單變量模型研究公司失敗問題的是美國比佛（Beaver，1968）。他通過對美國1954年至1964年間79家失敗企業和79家成功企業的比較研究，發現現金流量與債務總額的比率對財務危機預測的效果最好，其次是資產負債率。單變量分析法計算簡單，但卻因不同財務比率的預測方向與能力經常有相當大的差距，有時會產生對同一公司使用不同比率預測出不同結果的現象，而且不能全面反映企業的風險。
2．多變量模型
多變量預警方法通過多個變量的組合來綜合確定企業發生財務風險的可能性，其從企業集團的宏觀角度出發運用多個財務指標衡量企業風險，為管理決策提供幫助，進而規避風險或延緩危機的發生。相對于單變量模型而言，多變量模型預警財務指標能多方位反映企業經營狀態，揭示企業產、供、銷各環節可能存在的風險，適合企業集團的財務預警系統的要求。
二、財務預警系統設計
1．財務危機的原因
（1）無法償還到期債務本息。財務風險的最根本表現都是不能償還到期債務的可能性，因此，在構建財務風險預警指標體系中，應選取較多的償債能力指標?？梢赃x擇流動比率、速動比率、資產負債率、利息保障倍數、借款依存度等常見指標；同時考慮到企業集團固定資產和長期投資規模較大，可以增加長期資產適合率指標。
（2）企業獲利能力持續降低，導致財務風險發生。這由獲利能力指標進行預警，凈資產收益率指標是反映企業獲利能力的綜合指標，考慮到集團的行業特點，還應該包括主營業務利潤率指標。
（3）企業現金流入不敷出，持續借債導致資金惡性循環，導致企業出現財務風險，企業現金流入流出的變異性，對判別企業是否發生財務危機具有顯著性，而在現金流量指標中，經營活動現金流量顯得更為重要。
（4）企業市場環境惡化，業務萎縮，導致企業財務出現風險，這由企業成長能力指標來預警，可以選擇總資產增長率指標來關注企業的成長能力。
（5）企業資產管理效率低下，導致企業陷入財務危機。這可由企業運營能力指標進行預警。包括總資產周轉率和凈收益營運指數（經營凈利潤/凈利潤）指標；考慮到集團應收賬款問題比較突出，應收賬款周轉率指標也應納入。
（6）由于我國企業集團內母子公司之間，兄弟單位之間相互擔保以及對集團外擔?？傤~較大，以對外擔保為主的或有負債很可能變為現實負債，所以應該將擔保比重這一表外指標作為預警指標（傅俊元等，2004）。
2．預警指標的設計
企業在設置所有預警指標時，要對企業的歷史數據、市場的平均數據和同行業的先進數據等作深入和仔細的研究分析，適度穩健地建立企業財務預警的控制指標：
（1）現金狀況預警指標。這一指標是企業財務預警系統中最敏感的指標，它直接關系到企業財務危機的狀況和程度。主要包括現金短缺率等。
（2）流動比率預警指標。這一指標是說明企業一定時期各類資產的變現能力和短期償債能力的指標，也是僅次于現金狀況的財務預警指標。主要包括流動比率、速動比率、流動資產比率。
（3）債務狀況預警指標。企業債務狀況的好壞是直接導致財務危機出現的根源，企業一定時期的負債結構也是判斷企業十分可能出現重大財務危機的重要依據。這一指標主要包括資產負債率、短期負債比率等。
（4）經營狀況預警指標。一般講，如果一個企業長期經營狀況不良甚至逐步惡化，那么企業出現財務危機只是時間問題。這一指標主要包括銷售增長率、安全邊際率等。
（5）信用狀況預警指標。企業的信用狀況說明社會金融機構和企業的客戶對本企業經營和財務狀況的評價，這一指標主要包括銷售收現比、賒銷比率等。
（6）周轉狀況預警指標。這一指標的變化，直接說明了企業資金的利用水平和企業資產的運作能力以及說明企業的經營狀況是否良好等。主要包括應收賬款周轉率等。
（7）投資狀況預警指標。投資狀況對企業財務危機的形成具有潛在的重要影響。這一指標主要包括年投資增長率等。
（8）成本費用狀況預警指標。企業一定時期成本費用的控制水平，往往是體現企業管理水平的重要標志。企業成本費用的浪費，實際就是資金的浪費，最終導致企業的效率低下和資金被蠶食，最終直接面臨財務危機。
財務風險預警范文6
【關鍵詞】財務風險；風險預警；預警指標；風險防范
一、財務風險的概念及形成原因
（一）財務風險的含義
企業財務結構不合理、融資不當使企業償債能力降低，財務收益與預期收益偏離，導致投資者預期收益下降的可能性。財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的問題，是客觀存在的，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。
（二）財務風險的形成原因
導致財務風險的原因很多，有企業外部因素的影響，也可能是企業內部管理存在問題。本文主要研究企業自身的原因。
1.企業沒有建立有效的財務風險內控機制
企業在生產經營中的預算管理不完備，沒有較長時期的計劃組織。在投融資過程中，未充分考慮資產結構及資本結構的適度水平、資本結構與資產結構的對應關系，從而使得流動資產不能與短期借款相對應、長期資產不能與長期借款相對應，融資過程中的“短借長用”使風險進一步提升。因此，企業需要在財務控制上設立預警系統，及時應對風險。
2.企業財務關系比較混亂
很多企業內部財務關系混亂，企業與部門之間及企業與上下級企業之間，在資金籌集、投資經營、利益分配等方面存在管理不到位的現象，資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性受到損害，增大了企業的財務風險。
3.企業管理人員缺乏理性決策，盲目追求規模擴張
企業的管理人員缺乏風險意識，一味追求企業規模做大，導致決策失誤。成功的企業總是追求更大的成功，不斷擴張是每個企業內在的沖動。然而沒有明確目標和科學決策的盲目擴張，不僅會給企業帶來較大的財務風險，還可能使企業破產。
二、財務風險的表現形式
（一）經營活動中現金凈流量越來越少
現金流量分為經營活動的現金流量、投資活動的現金流量和籌資活動的現金流量三部分?，F金流入與流出量的差額為現金凈流量。經營活動的現金是企業償付債務、增加投資規模的基礎。如果銷售收入降低，就會導致經營活動的現金凈流量減少，甚至為負值。長期較低經營現金凈流量，企業不能正常更新固定資產，財務風險會增大，陷入財務危機。因此，當經營活動現金凈流量越來越少時，說明獲利能力出現問題，這是財務風險發作的重要征兆之一。
（二）資本資產結構出現問題
資本結構指資金籌集來源的結構，是負債與所有者權益的比率。由于財務杠桿作用，當企業的資產收益率高于同期銀行貸款利率時，負債經營可以使企業獲得超額利潤；而當企業的資產收益率低于同期銀行貸款利率時，負債經營使企業債務負擔加重，帶來較大的財務風險。企業把資金運用在不同的資產形態上，稱為資產結構。流動性強的流動資產經營風險低，其獲利水平也較低；流動性弱的非流動資產經營風險高，其獲利水平也高。有些企業為了獲得高利潤，把大部分的資金都用在非流動資產上，增大了企業經營風險。如果遭遇非流動資產變現困難，經營風險就會轉化為財務風險，使企業陷入財務危機。因此，資本資產結構出現問題，是財務風險可能增大的重要變現。
（三）應收賬款和應付項目增幅較大
1.應收賬款不斷增大
應收賬款有兩個來源：一是正常結算周期內的占款；二是企業為了擴大市場份額，允諾客戶延期付款形成的賒銷占款。一般情況下，企業應收賬款的余額比較穩定。如果余額不斷加大，或是行業競爭加劇，企業為了維護客戶資源而提供商業信用，造成應收賬款余額提高；或是產品存在缺陷，不能滿足客戶的要求，產品雖然銷售出去了，但客戶遲遲不付款。這些問題，都會使企業的經營風險轉化為財務風險。企業要盡快扭轉被動局面，否則會加大財務風險。
2.應付款項大幅度提升
當銷售收入下降或者應收賬款回收慢導致資金周轉困難時，可能導致應交稅金、應付購貨款、職工工資和水電費等不能如期給付。短期內，生產經營活動尚可維持，但如果不能盡快扭轉，就會出現原材料供應中斷、水電停止供應等，生產就會受影響，甚至停業，各種應付款不斷加大，引發嚴重的財務危機。
因此，應收賬款和應付項目增幅較大時，昭示著企業經營可能出現了問題，需要認真對待。
（四）企業盈利水平持續下降
利潤是收入與費用的差額，反映經營成果的財務指標。通過當期利潤額與歷史數據的比較，能夠看到產品的市場競爭力，當前成本費用支出的大小等。因此，當企業的盈利水平不斷下降時，后期可能會面臨虧損，帶來較大的財務風險。管理人員要高度重視，采取措施防止繼續惡化。
（五）逾期貸款和擔保等或有負債數額不斷增加
企業周轉資金主要來自銀行借款，短期內資金周轉困難，到期的銀行借款可以辦理展期，資金鏈暫時可以維持。但是企業較長時期不能扭轉局面，就會出現不能及時償還借款本金和利息。此時銀行也會為自身利益考慮，要求企業還本付息。企業沒有現金償還，致使銀行借款余額不斷增加，財務風險逐漸變大。同時有些企業與其他企業進行大量的債務互保，債務擔保有可能給企業帶來預想不到的損失。逾期貸款和大量債務擔保的出現，都是企業財務風險不斷增大的預兆，要審時度勢，盡快發現問題，否則會陷入嚴重的財務危機。
三、財務風險的預警指標設計
（一）建立短期財務風險預警系統
1.編制現金流量預算，進行現金流量結構分析
結合企業財務目標，以月度、季度、年度等期間編制滾動現金流量預算?，F金流量預算可從經營活動、投資活動、籌資活動三方面編制。經營活動從生產預算和銷售預算兩個角度，生產預算包括原材料支出、工資福利支出、設備維護費用等；銷售預算包括銷售商品收到現金、提供勞務收到的現金等現金流入，營業費用、管理費用等現金流出。投資活動包括回收投資的現金、獲得的投資收益、處置資產的現金流入、對外投資現金的流出等?；I資活動包括吸收投資的現金、對外借款收到的現金，償還債務本金及利息、支付股利等項目。
重視現金流量分析，要整體把握現金流量的基本結構。通過表1，可以看到，經營活動、籌資活動和投資活動所產生的現金流入量分別占現金總流入量的比重，現金流出量分別占現金總流出量的比重，以及各自現金凈流量占全部現金凈流量比。
2.現金系列指標分析
①短期償債系列指標
本組考慮了四個指標，現金比率、速動比率、流動比率及現金充足率。
現金比率，指速動資產扣除應收賬款后的余額與流動負債的比率，最能反映企業直接償付流動負債的能力。但是現金類資產收益能力低，比率過高，則企業流動資產沒有合理運用，導致企業機會成本增加。
速動比率，指速動資產對流動負債的比率，衡量企業流動資產中可以立即變現用于償還流動負債的能力。此比率以1左右為佳。當企業面臨財務危機或進行破產清算時，短期債權人更看重該指標。
流動比率，指流動資產與流動負債的比率，衡量企業短期償債能力的重要指標。流動比率越高，企業的短期償債能力越強，財務風險越低。流動資產包括存貨，存貨的積壓會使流動比率增大，而存貨的積壓減弱資產的變現能力。流動比率過高，又會使流動資金喪失再投資機會，降低資金使用效率。一般來說，流動比率定為1.8-2.2。
現金充足率，指現金凈存量與本期到期債務本息和的比值?，F金存量指在當期的現金凈流量基礎上加上前期的現金存量，打破了以前一貫采用現金凈流量的分析方式，從動態角度衡量企業償債能力的發展變化，反映企業當期可動用的現金資源是否能夠滿足企業當前現金支付的水平?，F金充足率比率越高，企業的現金資源越能夠滿足支付的需要，企業的支付能力穩定，財務風險較?。蝗绻摫嚷实?，會削弱企業的支付能力，可能面臨較大的財務風險。
②收入轉化為現金能力的指標
銷售現金比率，是指經營現金流量與銷售收入之比，反映企業主營業務的收現能力。主營業務是企業的主要收入來源，其現金收益成為考察企業收入質量的核心。該比率越高，表明企業銷售款的收回速度越快，對應收賬款的管理效率越高，從而降低企業財務風險。
現金盈利質量指數，是現金盈利值與凈利潤的比率。其中，現金盈利值是用現金表示的企業凈利潤?，F金盈利值=經營活動現金凈流量+分配股利和利潤收現+債券利息收現+處置長期資產收現-利息及籌資費用付現。在企業利潤里，由于在確認收入的時候應收未收款項等因素使實際的現金流入一般沒有收入數額大，就需要用現金盈利值來反映利潤中現金實現比。這個指標值越大越好，一般情況下趨近于1，也可能出現大于1的情況。
（二）長期財務預警系統
企業在建立短期財務預警系統的同時，也要注重長期預警系統建設。長期來看，企業獲利水平、資產使用效率等方面也需要重視。本文從單一指標及多指標兩個角度來分析。
1.單一指標預警設計
①償債能力指標。資產負債率，反映債權人提供的資產在總資產中所占的比重，衡量長期償債能力的重要指標。指標值越小，長期償債能力越強。一般認為該指標的適宜水平是50%一80%，但沒有特別固定的標準。如果資本結構中債務過大，會增加企業還本付息的壓力，加大企業財務風險。如果企業處于快速發展期，資產負債率上升，也屬正常；但如果企業長期處于高負債水平，即使是因為快速擴張而導致的資產負債率上升，也應當引起重視。資產負債率持續上升，并伴隨銷售收入下降、盈利減少、資金周轉困難的企業，往往是企業陷入財務危機的前兆。
②財務效益指標。獲利是企業經營的最終目標，以凈資產收益率指標為代表。該比率越高，表明自有資金獲取收益的能力越強，對企業投資人、債權人的保障程度越高。如果資產收益率達不到市場或行業平均水平，意味著企業在行業競爭中處于劣勢，會增大企業的財務風險。因此該比率的變動是企業經營狀況的直接反應，應該及時準確分析變動原因，為后期的經營決策提供可靠依據。
③資產經營效率指標
應收賬款周轉率，應收賬款周轉率=賒銷余額/應收賬款平均余額，該指標反映了應收賬款管理效率的高低。在權責發生制下已確認為收入的未收款項，可以看做虛增企業的盈利，會降低企業收益質量。一般來說，應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短，資產流動性越強。反之，較低的應收賬款周轉率影響企業正常的資金周轉。企業要結合企業的前期指標、同行業水平，判斷該指標的高低?？梢苑治鰬召~款賬齡，對于期限較長的款項設較高的提示等級，加強收款管理，提高收益質量。
存貨周轉率，存貨周轉率=存貨成本/平均存貨，在比較流動比率和速動比率的時候，差別主要在存貨因素。存貨作為流動資產，有變現快的特點，但是比現金、應收賬款變現慢，存貨的管理成為重要環節。存貨周轉率越高，資產流動性越強，資產使用效率越高；反之，表明存貨周轉較慢，變現能力差，從而影響企業的償債能力。在具體分析該指標時，應結合企業歷年來的周轉水平及行業水平。
總資產周轉率，總資產周轉率=營業收入/總資產，綜合評價資產經營效率的重要指標。指標越高，資產周轉速度越快，資產管理效率越高。反之，表明資產的使用效率低，將影響企業的盈利能力和償債能力。評價此指標時，應結合企業前期指標及行業水平，做出合理的判斷，促進資產使用效率。
④相關指標
對外擔保占凈資產比重，表示企業對外擔保額占凈資產的比重。對外擔保是企業間經常發生的增強信貸融資能力的經濟行為，運營的好，可以互惠互利，但也隱藏著較大的風險。一旦政策面實行信貸緊縮，就會出現資金周轉困難，產生連鎖反應。因此，必須控制對外擔保數額。我國有關上市公司規定，不得提供超過最近一期經審計凈資產50%以上的任何擔保。
結構風險指標。前文也提及，結構指標也能預警財務風險。比如流動資產與固定資產的比率，流動負債與長期負債的比率等。如果相關數據出現與歷史數據較大幅度的變動，就需要給予關注。
2.多指標建立預警系統——“阿爾曼”模型為例
該方法由愛德華·阿爾曼在20世紀60年代提出，運用單一指標復合的多元財務預警模型。選取五種最具預警能力的財務指標，建立線性的Z計分法模型：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
其中：X1=營運資金/資產總額；X2=留存收益/資產總額；X3=息稅前利潤/資產總額；X4=普通股和優先股的市場價值總額/負債賬面價值總額；X5=銷售收入/總資產
Z計分法把反映償債能力、獲利能力和營運能力的指標用函數聯系起來，綜合評價財務風險。阿爾曼通過實證分析得出：若Z值小于1.81時，企業存在很大的財務風險；若Z值在1.81-2.99之間，企業的財務狀況不明朗，判斷容易出現失誤，要結合更多信息分析；若Z值大于3，說明企業的財務狀況良好，財務風險發生的可能性很小。阿爾曼還提出Z值等于1.81是判斷企業破產的臨界值的觀點。阿爾曼的Z計分法或許在數字上不能適應我們現在企業的實際情況，但是這種模式給我們提供了思路，多指標分析是我們進行財務預警的重要途徑。
四、財務風險的防范
（一）做好預算工作，強化管理
成立財務預算管理部，組織制定財務預算管理；規范財務預算的編制程序和方法，預算管理部提出預算目標及政策，具體預算執行部門按照要求分解出本部門的財務預算并提交，由預算管理部匯總反饋；在預算具體實施過程中，各預算執行部門要定期報告執行情況，做好事前、事中、事后控制。
（二）時刻關注財務風險預警指標，發現并解決問題
重視現金流的作用，做好現金流量分析及控制工作。調整資產和資本結構，使流動資產與長期資產、負債與所有者權益、流動資產與流動負債、短中長期借款及短中長期投資以及它們內部結構達到合理要求，改變企業“短借長用”的狀況，提高企業的償債能力，提高資產經營效率。減少與其他企業的債務互保業務，降低企業的或有風險。結合財務預警指標，出現非正常變動的，及時分析原因，采取措施。同時對于企業財務風險，在經營過程中可以采用以下方法應對。
1.風險分散法。根據投資組合理論，企業在生產經營過程中，可以采用多元化投資經營等方式來分散財務風險。
2.風險轉移法。企業可以通過一些手段將財務風險部分或者全部轉移給其他單位承擔的方法，包括保險轉移法和非保險轉移法。保險轉移法是就資產的某項風險向保險公司投保，繳納保險金。非保險轉移法是指企業特定的風險轉移到其他單位，如將投資風險部分轉移給參與投資的其他企業。
3.風險自留法。指企業自身承擔風險損失，企業提取的各項準備金就是防范風險、穩健經營的重要措施。
4.風險回避法。指企業在進行生產經營決策時，對可供選擇項目的財務風險進行評估，在能達到財務目標的前提下，選擇風險小的項目，降低財務風險。
參考文獻
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