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對外直接投資的優點范文1
截至2007年底，中國累計對外直接投資總額1，179.1億美元。相對于發展中國家，由于中國對外直接投資的平均發展速度超過了許多發展中國家，存量處于比較高的水平。而與發達國家的對外投資相比，中國對外投資的流量處于較低水平，中國開展海外直接投資的實力還比較薄弱，海外投資企業數量、每年海外投資的金額與海外直接投資的累計總額都還比較小。而且，中國的海外投資大多數為中小型項目。在《財富》雜志公布的2008年全球企業500強中，僅有35家中國企業，且排名大多數位于下游。
二、中國對外直接投資的產業選擇戰略研究
1.以資源開發型產業作為突破口
我國現在還處于對外直接投資的起步階段，并且大多數發達國家都經歷了從資源開發業—制造業—第三產業為主的發展過程。同時，由于國際投資環境日益改善，資源開采業對外投資的環境極為優越。對于一些行業，如采礦業、林業、石油開采業，世界上一些國家資源的供大于求，我國企業應該因地制宜的到國外去投資，開采、加工和運回國外的資源以滿足國內需要。
2.以制造業和貿易替代為海外投資重點
對我國現階段的優勢型對外直接投資而言，投資重點應放在生產能力過剩、擁有成熟的適用技術或小規模生產技術的制造業上。同一些發展中國家相比，我國在紡織、食品、冶煉、化工、醫藥、電子等產業上形成了一定的比較優勢。此外，我國還擁有大量成熟的適用技術，如家用電器、電子、輕型交通設備的制造技術、小規模生產技術，這些技術易于為他們所接受。
3.以第三產業和高技術產業為未來的重點發展方向
根據對外直接投資的產業選擇應與國內產業結構高級化相一致的標準，中國對外直接投資的重點應該是技術密集型產業。通過并購當地高新技術企業或與當地擁有高新技術的企業合資合作，可以直接獲取一般技術貿易和引進外資所無法獲得的先進技術，然后將技術傳播回國內運用，從而加快國內產業結構升級的進程。例如。聯想集團收購IBM的PC事業部。
三、中國對外直接投資的區位選擇戰略
1.以發展中國家作為我國企業對外直接投資的主要區位選擇
我國地處亞洲，良好的合作關系以及相似的經濟發展水平、產業結構、需求偏好等使得進入障礙較??；中國的紡織、服裝、家電、機械等技術成熟且競爭激烈的邊際產業具有較強的比較優勢；發展中國家和地區經濟發展較快，市場容量大，投資機會較多；還可以利用東道國享有的優惠貿易條件，把產品銷往第三國。
2.有選擇地增加對發達國家的投資
美國、加拿大、西歐、澳大利亞及日本等發達國家是目前世界上對跨國投資者最具吸引力的地區。因為其擁有優良的投資環境：經濟發展水平高，科技發達，基礎設施完善，社會穩定，投資法律法規健全，金融市場發達，各類人才豐富，是對外直接投資的理想場所。對發達國家的對外直接投資可以獲取先進技術和管理經驗，把掌握的高新技術反饋回國內。
3.積極謹慎地發展對獨聯體和東歐國家的投資
這些國家正處在經濟改革過程中，急需外國在那里進行直接投資。這些國家擁有僅次于發達國家的工業基礎、民眾的教育和工人的技術水平，擁有豐富的自然資源和廣闊的市場，但是其產品出口能力較差，在國際市場上缺乏競爭力。而中國產品物美價廉，比歐美產品更適合于該地區的市場需求。
四、對外直接投資的主體選擇戰略
1.重點發展具有壟斷優勢企業的對外直接投資
其直接的效果是創造經營的中間產品的內部市場，避免外部市場交易的風險；使資金的轉移、稅賦的合理避逃有了通暢的渠道；同時降低了談判、詢價等交易成本；保證本企業的技術、技能等不外泄，以持續獲得利益。對資源尋求型的投資還可以保證母公司所需資源的穩定來源。
2.大力發展具有經營特色的中小型企業的對外直接投資
目前世界上的跨國公司大部分卻是以中小型企業為主，主要原因就是中小企業由于其擁有獨具特色的生產經營優勢。我國許多中小型企業都具備了對外直接投資的條件：勞動力成本低，產業轉移產品的原材料等要素價格也比較低廉；產權關系明晰的基礎上形成了簡明高效率的組織結構優勢；擁有符合當地市場需要的實用技術。
3.促進企業集群的對外直接投資
根據邁克爾•波特的競爭力理論，一個國家的成功是來自縱橫交錯的產業集群。國內有大量的企業集群地，如寧波的服裝、北京中關村的電子產業等。充分利用“產業集群”的競爭優勢開展對外直接投資，是我國對外直接投資主體選擇的重要戰略。從跨國公司成長的角度看，
企業集群可以作為一跨國公司成長發展過程中內部化優勢的一種替代。
五、中國對外直接投資方式的選擇戰略
1.根據跨國公司的投資目的制定投資方式的選擇戰略
中國企業對外直接投資的目的主要是尋求國外的自然資源和學習先進的技術和管理經驗。自然尋求型企業對外直接投資方式應以合資為主，有利于沖破對于自然資源開發的控制以及建立長期的合作關系；學習型企業對外直接投資應以并購、合資為主。這種進入方式能夠直接獲得先進技術和管理經驗，利用東道國的人才資源培養自己的人才，掌握先進技術，充分提高中國企業的跨國經營能力。
2.根據中國的行業特性制定投資方式的選擇戰略
一些中國有優勢的行業在進行產業轉移的時候，中國跨國公司應該以新建企業和合資進入方式為主要進入方式?，F階段，電視機、電冰箱、洗衣機等家用電器制造業和機床、自行車、鐘表等機械加工業是中國技術方面比較成熟的，在對外直接投資中具有投資優勢，這些行業投資市場主要是經濟技術水平與中國接近的發展中國家和某些發達國家。
3.根據東道國的投資環境制定投資方式的選擇戰略對發展中國家的對外直接投資方式，應以新建、合資為主，有利于發揮這兩種投資方式的優點，避免并購、獨資的劣勢。選擇新建和合資方式可以節約外匯資金，有利于利用當地企業的市場開發優勢盡快占領市場、彌補新建企業所需時間較長的不足，新建投資風險相對較小，而且許多發展中國家對新建合資企業比較歡迎。
參考文獻：
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對外直接投資的優點范文2
改革開放以來，我國經濟開始騰飛，大量外資涌入中國進行直接或間接投資，對中國經濟發展起到了重要的推動作用。與此同時，我國開始進行對外投資。1979年8月，國務院頒布的《關于經濟改革的十五項措施》第13項規定明確規定允許出國辦企業，由此，中國企業跨國直接投資拉開序幕，截止到2011年，中國對外直接誒投資凈額已達到746.5億美元。于本世紀初才開始飛速發展的IT產業作為一個高速發展的高科技產業，在國內高速發展的同時，在國外也漸漸開始扎穩腳跟，截止到2011年，IT產業的對外直接投資額已達到77646萬美元，華為，海爾，中興、TCL等企業作為中國IT產業的佼佼者在國外市場發展迅速。但是中國IT產業的對外直接投資績效到底如何，但是投資就是有目的的，或取得利潤，或獲得市場占有率，或學習先進技術等，IT企業的對外直接投資是否對投資企業或者整個IT產業的發展起到了推動作用，換句話說中國IT產業的對外直接投資績效到底如何，這就是本文需要探究的問題。
二、中國IT產業對外直接投資現狀
根據企業擁有被投資企業股權份額的不同分為設立子公司、合營與聯營三種方式。子公司是指一定數額的股份被另一公司控制或依照協議被另一公司實際控制、支配的公司。合營公司是指本集團與其他一方或多方團體在合同約定下共同控制其經濟活動的實體。聯營公司是指本集團可以對其管理施加重大影響，包括參與財務及經營政策決策，但并非控制或聯合控制的實體。
設立子公司是我國IT產業進行對外直接投資的主要方式。在本文調查的22個有對外直接投資的企業樣本中，其中有17家企業的對外直接投資方式僅有在海外設立子公司這一種，在另外5個擁有兩種投資方式的企業中，設立子公司的投資方式占到對外直接投資總額的80%以上。
經過多年發展，我國IT產業已經具備了一定的國際競爭力，截止到2010年，我國IT產業對外直接投資凈額達到50612萬美元，IT企業在2010年末中國非金融類對外直接投資存量前五十家公司中占據6席，在2010年末中國非金融類境外企業資產總額前五十家公司中占據4席。華為是近年來電信產業海外經營的主力軍之一，華為的2008年業績報告顯示，在230億美元的銷售收入中，海外市場的收入比重已經達到75%。華為的產品和解決方案已經應用于全球100多個國家，服務全球運營商50強中的45家及全球1/3的人口，華為在海外設立了22個地區部，100多個分支機構，在美國、印度、瑞典、俄羅斯及中國等地設立了17個研究所，在全球設立了36個培訓中心，為當地培養技術人員，并大力推行員工的本地化。
三、中國IT產業對外直接投資的微觀績效分析
（一）指標與數據來源。對外直接投資績效的評價，是對對外直接投資活動的事后評價，是對對外直接投資經營狀況的考評，主要用于對決策行為是否正確提供事后的檢驗。企業經營效益水平主要表現在盈利能力、資產運營水平、風險能力、償債能力和后續發展能力等方面。本文中反映企業盈利能力、資產運營水平、風險能力、后續發展能力、償債能力的指標分別是總資產利潤率、總資產周轉率、綜合杠桿、總資產增長率、營運資金對資產總額比（短期償債能力）和資產負債率（長期償債能力）。
從全國IT產業排名前70的企業中選取其中已經在國內上市的公司查詢整理最終得到42個樣本，其中22個是有對外直接投資的企業樣本，另外20個是沒有對外直接投資的企業樣本。樣本數據是查詢整理得到的截止到2011年12月31日各企業相關指標數據。
（二）實證分析。第一：樣本數據分析方法。分析采取兩種方法：第一種方法為將有無對外直接投資設為虛擬變量Z，分別對Z和6個指標進行回歸分析；第二種方法為將42組數據分為兩類，一類為有對外直接投資的企業，另一類為沒有對外直接投資的企業，分別對兩類的6個指標進行均值比較。以第一種方法為主第二種方法為輔，從兩個不同的方面進行分析，最后綜合兩種不同方法所得結果得出結論。
第二：回歸分析。首先，設定虛擬變量Z，將有對外直接投資設為數值1，無對外直接投資設為數值0。其次，將六個指標總資產利潤率、總資產周轉率、綜合杠桿、總資產增長率、營運資金對資產總額比率、資產負債率分別設定為Y1，Y2，Y3，Y4，Y5，Y6.最后，分別對Z和Yi進行相關性分析。所得結果如下：
表1部分IT企業FDI與效益指標相關分析結果
據上表分析Z只和Y3具有中度相關關系，說明對外直接投資凈額和風險能力有相關關系，下面單獨對對外直接投資凈額與綜合杠桿進行OLS回歸分析。
提取42個指標中22個有對外直接投資的企業數據，對對外直接投資額和綜合杠桿指標進行簡單的一元線性回歸分析，結果如下所示：
表2FDI與綜合杠桿回歸分析結果
由回歸結果可以看出，X對Y3的貢獻系數為1.67E-10，雖然對外直接投資額與綜合杠桿之間存在相關關系，但是前者對后者變化的貢獻非常小。
第三：均值分析。第一，將42組數據分為兩類，第一類為有對外直接投資，第二類為沒有對外直接投資。第二，求出兩組均值，得到如下結果。
可見出總資產周轉率第一類略高于第二類，綜合杠桿第一類顯著高于第二類外，其他4個指標均為第二類高于第一類。
綜合以上結果可以看到，對外直接投資對企業的效益指標并無明顯影響。
（三）結論。從對42個IT企業樣本的分析可以得出，IT企業的對外直接投資并沒有起到促進經營效益提高的作用，相反，對外直接投資對企業的經營效益起到了負面的作用。
四、中國IT產業對外直接投資績效不佳的原因分析
（一）投資規模太小。由于固定成本和沉沒成本的存在，投資收益受投資規模的影響。投資的規模太小，交易成本較高，抵抗風險的能力也較弱。尤其是在跨國經營中，成功的企業一般都是大型企業，因為只有這樣，才能體現規模經濟效應。
從全球來看，中國跨國企業的總體規模較小，而IT產業中除了中國移動等個別的國營企業外，絕大多數企業為私營企業。2012年中國100強企業排名中，除了中國移動有限公司、中國電信股份有限公司、中國聯合網絡通信股份有限公司位于前二十位外，其他IT企業大部分位于60名之后。從整個產業來看，2008年IT產業對外直接投資流量僅占同期總資產的0.5%，絕大多數IT企業的對外直接投資規模非常小，很多公司在海外只有一到兩家海外子公司。而海外投資活動非?；钴S的華為投資規模也有限，2012年的年度報告顯示華為主要子公司在海外只有5家，2011年中興對外直接投資額僅占其總資產的0.8%，同期的TCL為1.2%，中國聯通8.4%，海爾也僅為5.2%。
（二）技術和經驗不足。IT產業作為一個高新技術產業，在中國的發展歷史不足30年，從零開始的中國IT產業前期發展靠的是國外技術引進以及自我創新。然而可以引進的技術是有限的，國外公司對一些核心技術的管制措施對技術引進形成巨大障礙。后續發展需要的是本國的創新能力，而創新能力依靠的是創新人才，由于IT產業起步較晚，中國的創新人才儲備非常少。近十年來的中國IT產業對外直接投資步履維艱，在發達國家建廠銷售，是在用弱勢的中國產品與國外已經成熟的產品進行競爭，雖然在發展中國家的直接投資環境有所改善，但是總體來說，包含大量私企或民企的IT企業在規模上過小，在國外市場上難以將在國內市場形成的管理經驗、客戶關系、技術能力、法律保障推廣到由不同發展水平和不容性質的國家所組成的世界市場。
IT企業在對外擴張過程中節約了部分交易成本，但是更為巨大的管理費用將交易成本的節省所帶來的優勢抹殺。包括人才培養、信息咨詢在內的管理費用的上升伴隨了IT企業對外直接投資的整個過程，并且國外子公司與母公司之間聯系較為松散，母子公司之間未能形成開發、生產、銷售與財務的一體化安排，而且在未確定對外直接投資的發展策略之前就開始投資活動亦會造成績效不佳。
對外直接投資的優點范文3
[關健詞]外商直接投資；外商間接投資；互補性
對外投資是指資本突破國家界限在國外的投資,按照投資主體是否擁有對投資企業的實際管理權,可以把對外投資分為對外直接投資(ForeignDirectInvestment-FDI)與對外間接投資(FPI)。前者指投資者以控制企業經營管理權為核心,以獲取利潤為主要目的。后者主要是指購買外國公司的股票和其他有價證券的投資,以及中長期國際信貸。本文所指直接投資是指外商在華注冊登記的三資企業,而把股票投資和對外借款及其他外商投資作為外商間接投資。
學術上關于FDI的論著主要集中在解釋成因和討論影響兩個方面。早期的FDI理論主要從微觀或宏觀層面出發,重在解釋對外直接投資形成的原因。微觀層面如海默(1960)建立在不完全競爭基礎上的壟斷優勢理論,雷蒙德·維農(1966)建立在國際貿易理論基礎上的產品周期理論,巴克萊和卡遜(1976)等建立在科斯定理基礎之上的內部化理論,以及約翰·鄧寧(1977)建立在產業組織理論和國際貿易理論基礎上的折衷理論(OLI);宏觀層面如日本小島清(1978)的比較優勢理論。近期研究則主要集中在宏觀(即國家層面)上,主要討論直接投資對東道國的影響(包括正面的和負面的影響),以及提出政策建議,多為實證研究。
FPI的理論主要是證券投資理論,大都從微觀層面即從投資者層面論述如何規避風險,提高投資效益,如上世紀50年代馬柯維茨的“資產組合理論”,60年代夏普的“資本資產定價模型(CapitalAssetPricingModel)”及70年代史提夫·羅斯的“資本資產套價理論(ArbitragePricingTheory)”等。近期也開始有宏觀即國家層面的論述。如有學者(于永達,2000)在分析FPI發展趨勢的基礎上提出“中國及其他新興市場經濟國家、發展中國家應力主FPI的健康發育、有序流動及相關法規的嚴密健全,趨利避弊?！币灿腥?馬全軍1996)考查FPI對東道國的影響。
關于國際投資的文獻盡管很多,但基本上都是要么從直接投資的角度,要么從間接投資的角度去論述,而對于FDI與FPI二者關系角度去論述的則鮮有也。本文擬就FDI與FPI的互補性作一論述,并在此基礎上提出一些政策建議。
一、FDI與FPI的互補性
1.從其作用來看,FDI和FPI各有所長,具有互補性。FDI對東道國的正面作用一般認為有以下幾個方面:引進資金,彌補建設資金的不足;引進先進技術(即技術溢出效應);借鑒先進的管理經驗;提高勞動生產率,帶動產業發展(主要是通過競爭及企業間的縱向或橫向聯系來帶動;提高東道國的國際競爭力。其負面的影響是外商直接投資往往會背離東道國的產業及戰略規劃。以1997年～2002年外商在華實際直接投資數據看,外商投資主要集中在第二產業,占到了70%左右,且呈上升趨勢,其中制造業接近70%,而且大都投資在勞動密集型和資金密集型產業。而對國家扶持的第一產業,則不到2%,對大力發展的第三產業,則僅占22%多一點,且呈下降趨勢,從投資地域來說,主要集中在東部沿海地區。其中,2001年和2002年東部六省市(注:上海、江蘇、浙江、山東、福建、廣東)外商直接投資份額為70.72%和71.36%。而西部十省市(注:重慶、四川、貴州、云南、、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆)外商直接投資份額分別為3.09%和2.69%。可見外商投資也不考慮中國的西部大開發戰略。另一方面,外商直接投資還容易造成壟斷及技術依賴性等缺點。
FPI包含對外借款和證券投資,前者作用主要在于可以利用國外資金,彌補建設資金的不足,其優點是資金可以自由使用,有利于國家產業結構調整和經濟戰略的實施。其缺點是造成一定的債務負擔,且其使用成本一般也比國內資金高,對國際收支平衡也有較大的影響。后者的發展則不僅有利于利用外資,而且有助于完善我國的證券市場和公司治理制度,促進經濟增長如Summers(2000)認為,證券市場的對外開放有助于降低資本成本、增加投資和提高產出。另一方面,作為發展中國家,證券市場若開放不當,又會增加其金融脆弱性,容易造成一國金融危機。
2.FDI和FPI二者互相促進。FDI對FPI的促進作用主要在于:FDI需要基礎設施等方面的大量配套設施,客觀上刺激東道國對FPI的需求;FDI有助于提高東道國的競爭力,促進東道國制度的不完善和與國際接軌的程度,使外商投資更加安全,有利于大量FPI的流入;跨國公司等FDI本身需要在國際貨幣市場上籌集大量的資金,這從實質上來說增加了國間接投資的流量。而FPI對FDI的拉動作用則在于:大量FPI的流入,有助于受資國籌集大量資金,改善本國的投資環境(如完善基礎設施建設等),提高吸引FDI的競爭力。
二、對利用外資的政策建議
1.政府要加深對國際投資的認識,轉變觀念。國際投資既有積極的作用,也有消極的作用,許多政府官員只看到其積極作用的一面,而忽視其消極作用的一面,認為吸引外資多多益善,盲目吸引,更有甚者把吸引外資的數量當作自己的政績來看待。政府應該從根本上轉變觀念,首先必須認識到引進外資只是我們發展的經濟的一種手段,而不是根本目的。因此,外資的引進必須有利于中國經濟的發展,有利于中國產業結構的調整與升級,有利于民族工業的發展和科學技術創新。同樣,對政府官員吸引外資的考核也應該以此為標準,重在引資質量,而不是單純地看其引資數量。
2.吸引FDI與FPI并舉,重點在吸引直接投資。FDI和FPI二者各有優點,也各有缺點,二者存在一定的互補性,因此,應該把二者結合起來使用。一方面,西部大開發戰略提高基礎設施,需要大量的資金,振興東北老工業基地,也需要巨額資金,另一方面,我國外匯儲備充足,目前的負債率并不高,有較大的引資空間。因此,可吸收FPI來彌補建設資金的不足。
3.轉變引資措施,從稅賦減免等優惠措施向改善投資環境轉移。我國利用外資的成本是世界上最高的,主要以對外資實行稅賦減免等優惠措施來吸引外資的,使外資稅賦很低。而中國內資企業所得稅率為33%,稅賦極不平等。這造成了國內企業和外資企業的不公平競爭,使本來就弱小的國內企業在競爭上處于更加不利的地位,同時也剌激了假外資的盛行,這實質上和引進外資的根本目標(發展中國經濟的一種手段)是背道而馳的。一國吸引外資的因素很多,主要在于投資環境,包括基礎設施、人力資源、政策法規、經濟運行狀況和社會及政治狀況等軟硬環境。我國吸引外資的競爭力并不強,我國作為亞洲外商直接投資最多的東道國,主要是由于地緣、文化、和民族關系,即許多外商直接投資來源于華人。據統計,截至2003年底,我國實際利用港澳臺華商直接投資份額占52.7%;合同金額占全國的52.7%。從地域來看,我國的外商直接投資來源主要在亞洲,而在亞洲的投資來源中,中國港澳臺地區在大陸的投資占較大比重。而港澳臺的投資中,近一半投資在廣東和福建兩省,這很大程度上是由于這兩個省與港澳臺有較近的地緣及文化習俗等密不可分(其商喜歡在廣東投資,而臺商則更愿意在福建投資),而并非僅僅因為優惠政策。新晨
4.由對外資優惠轉向對產業、地域優惠,并對某些行業的外資進行必要的限制,以維護國家經濟安全和保護民族工業的發展。由于對外資的稅賦優惠,給予外資的超國民待遇使國內企業處于不平等的競爭地位,同時也刺激了假外資的盛行。另一方面,這本身也不合理,也不利于中國產業結構的調整和民族工業的發展。因此,應把對外資的優惠轉移到對產業、對地區的優惠,給予內外資同等待遇,把引資的優惠政策同國家的產業政策和宏觀發展戰略聯系起來,真正達到利用外資增強國力,發展本國經濟的目的。同時,對有關國家安全的產業,也禁止外資的涉入,如航空、通訊、軍事等。對民族工業沖擊應適當限制,對一些高能耗、高污染、低技術含量、或者本國已經發展得很成熟的產業要限制。
參考文獻:
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對外直接投資的優點范文4
（一）壟斷優勢理論1960年美國學者斯蒂芬·海默在其博士畢業論文《國內企業的國際化經營：對外直接投資的研究》中首次提出壟斷優勢理論，壟斷優勢理論產生于美國對外直接投資如火如荼的年代，該理論認為對外投資的根本原因在于市場的不完全性，市場的不完全性主要是由規模經濟、產品市場、生產要素市場以及國與國之間貿易壁壘等因素造成的。而通過壟斷則可以帶來市場壟斷優勢、生產壟斷優勢以及規模經濟優勢。該理論改變了以往人們對跨國投資就是僅僅追求經營利潤的固有看法，追求持續的壟斷優勢才是對外投資的最重要目的，該理論也因此成為了對外投資的基礎理論之一。該理論的貢獻在于突破了傳統國際貿易理論的框架，深入闡述了壟斷優勢在促進企業對外投資方面所起的作用，但是該理論在解釋產業轉移方向，以及在指導發展中國家開展對外投資方面還存在不足。
（二）產品生命周期理論產品生命周期理論是由美國學者雷蒙德·弗農在其1966年所著《產品周期中的國際投資與國際貿易》一文中首次提出。該理論從側面闡述了國際產業轉移的原因，該理論將產品的生命周期劃分為導入期、成長期、穩定期以及衰退期四個階段，當產品處于導入期以及成長期時，產品呈現出典型的技術密集特征，擁有該產品生產技術的國家具有壟斷優勢，生產此種產品時基本不用考慮地理位置等影響產品成本的相關因素，生產商一般都采取用本國生產，出口國外的模式。當產品生命周期進入穩定階段時，產品的國內市場增長空間變得極為有限，擁有該產品生產技術的企業為了開拓新的市場就會選擇技術轉讓或者國外建廠的方式來提升產品銷量，這就會在客觀上帶來國際產業轉移，但是這里所談到的國際產業轉移需要具備幾個條件，一是該國家或者該國家所在的區域范圍內要有廣闊的市場空間，二是該地區具有一定的技術水平，可以順利的進行該產品的生產，三是在該地區進行生產要能夠有效降低產品的生產成本。當產品生命周期進入衰退階段時，技術優勢已經不復存在，產品的同質化現象越來越嚴重，產品競爭優勢的建立主要依賴于產品成本的降低，這就進一步的促進產業向具有更低生產成本的地區轉移，在該地區生產的產品再被返銷到技術輸出國市場。該理論通過將產品的生命周期理論引入到國際資本流動過程中，動態的分析了產品生命周期理論對資本流動的促進作用，該理論為企業進行跨國投資時機選擇做出了一個明確的界定。但是產品生命周期理論卻無法解釋并不具有技術優勢的國家的對外投資行為，同時也無法解釋產品尚未進入穩定以及衰退期就進行產業轉移的行為。
（三）國際生產折衷理論英國學者鄧寧于1977年在《貿易，經濟活動的區位和跨國企業：折衷理論方法探索》一文中首次提出了國際生產折衷理論。該理論認為國家產業轉移取決于所有權優勢、內部化優勢以及區位優勢，所有權優勢往往來自兩個方面，一是規模經濟導致的優勢，一是企業占有的無形資產帶來的優勢，這包括技術、品牌等方面。內部化優勢是指企業憑借所有權優勢降低交易成本的能力，企業擁有內部化優勢的原因在于外部市場的失效，主要原因是因為貿易壁壘、交易渠道不暢以及市場信息不對稱等。區位優勢是指東道國在地理位置、自然資源、政治經濟制度等方面的優勢，投資國只能被動的加以接受或者利用區位優勢而不能被改變區位優勢。該理論認為產業轉移要綜合比較所有權優勢、內部化優勢以及區位優勢，這樣才能帶來充分發揮產業轉移的優勢。國際生產折衷理論克服了傳統對外投資理論只注重資本流動的不足，通過將區位選擇、對外貿易、內部交易等幾個方面結合起來，為研究國際資本流動開辟了一個嶄新的領域，但是盡管該理論汲取了諸多有關產業轉移理論的優點，但是卻僅僅是從微觀層面以及靜態層面對產業轉移進行研究，缺乏宏觀以及動態的分析。
對外直接投資的優點范文5
80年代以前的狀況
根據國際法上的國家主權原則，主權國家對于本國領土上的一切人和物，除國際法上規定的例外外，都享有排他的管轄權。[2]據此，主權國家對本國境內的一切經濟活動享有絕對的管轄權和監督權。資本輸入國作為主權國家，能規定其領域內有關財產取得和轉移的一切事物，而且有權決定其境內法人和自然人從事經濟活動，并不構成國際法上的非法行為。[3] 所以在外國投資范圍內，對外國人的商業活動范圍，加以一定的限制，入對某些企業不準外國人經營，只允許本國政府經營，或本國國民經營，或本國國民的經營管理，或外國人可以參加某種企業，但參與權或股權需低于本國國民等等。這也并不違反國際法原則，而且是國際法所公認的合理例外。[4]
各國外資法一般都不在資本輸入國所有經濟領域內對外國投資者給與完全的國民待遇。資本輸入國為了確保外國投資有利于東道國的經濟發展，必須對外國投資的范圍加以限定。一方面將關系到國家安全和重大利益的關系到國計民生的行業和部門保留在政府和國民手中，另一方面，將外資引導到本國亟待發展的行業和部門，使外國投資于本國經濟發展目標一致。因此，各國采用法律規定，或投資指導目錄，貨采用許可證的方式，允許或鼓勵那些產業部門投資，限制或禁止那些產業部門投資。。
這些限制或禁止的產業部門，可以說主要是服務貿易的部門。[5] 由于服務貿易，尤其是通過資本流動實現的服務貿易的市場開放涉及一些直接關系國家主權與經濟安全、政治與文化等敏感問題。因此，國際服務貿易市場現實很強的壟斷性。[6] 也就是說，由各國政府幾乎擁有完全壟斷性質的，或給與特許經營的公共事業，如城市供電、供水、燃氣、公交、地鐵或產業如郵政、電信廣播、電視、鐵路運輸、航空運輸、以及某些基礎產業如車站、機場、碼頭，[7] 在80年代末以前，幾乎都是禁止或限制外商進入的行業。[8]限制或禁止投資的措施范圍很廣，主要是與市場準入有關的措施，這一類措施是開業權問題，它是對進入各國建立各類服務性公司和機構加以限制或管制，乃至禁止。從限制和禁止的措施看，具體包括：1、對于國內特定的服務業部門或公司，完全禁止外國直接投資的進入；2、對服務業投資的地域限制；3、對服務業投資的公司數量限制。
發達國家外資準入限制的范圍較小。外資禁入的范圍主要有國防軍事、通訊、宣傳部門、公用事業、交通、銀行等。如美國在通訊、航空運輸、沿海運輸、水電、原子能、銀行業、保險業等領域做了限制性規定。發展中國家一般對在本國已有一定發展基礎，需要重點保護的服務貿易行業進行禁止或限制，如印度尼西亞外資法規定：凡對國家至關重要的事業、企業并關系到多數國民的生命者，如港灣、公用發配電、通信、海空運輸公用鐵路等，不允許外資全面控制。泰國外資法禁止向政府專營的武器、煙草、鐵道、港口、國內民航等部門的投資，凡屬限制外國投資的部門，外資一般只占少數股權，而且需經過嚴格審查。 巴西禁止外資在航空沿海運輸、新聞、電力等部門投資。
80年代末期后的變化
由于國家本身的目標可能發生變化，新技術的發展使政策失去了對投資的控制力，各國看到保護措施的代價高昂，以及其他國家為采用開放措施反而取得成功，促成各國調整本國服務貿易開放政策。
服務貿易問題引起關稅與貿易總協定締約方的嚴重關注，成為烏拉圭回合談判的重要議題，并在1994年最終達簽署《服務貿易總協定》，在市場準入、國民待遇、惠國待遇和逐步自由化等方面的規定，大大推動全球服務貿易的自由化，影響國際直接投資法的變化。從國內法看，近年來，許多國家日益認識到外國直接投資有間接投資不可替代的優點，均修訂了外資法中歧視性規定，自由化傾向越明顯，隨著對外國直接投資的全球性競爭的加劇，各國政府區域形成共同的政策標準。[9]至1996年止，65個國家（10個發達國家，55個發展中國家）在國際投資中采取了98項有利于自由化的政策[10].從雙邊關系看，90年代以來，各國為簽署對保護和促進的雙邊投資協議。到1996年6月已有將近1160個條約，約有2/3時90年代締結的。在多邊層次，歐共體、北美自由貿易區等締結區域性公約，實現投資自由化。聯合國、經合組織、亞太經合組織、世界銀行發展委員會等國際組織也在努力促自由化進程。
一、《服務貿易總協定》的影響
進入90年代，服務業及服務貿易在世界經濟的重要性日益突出。世界貿易組織《服務貿易》江多邊貿易體制的基本原則延伸至服務，它包括了除政府服務采購外的索由服務貿易，并將要素移動服務作為自由化的重要目標。服務貿易的定義不僅涉及跨國境的服務消費和提供， 也涉及成員國的服務提供者在任何其他成員境內通過商業存在提供服務，通過自然人移動提供服務。因此，也必然涉及服務業國際直接投資的自由化及規范?！斗召Q易總協定》要求各成員國遵守國民待遇、最惠國待遇原則。由于涉及12大類、155個細分的服務分部門，所以，服務貿易總協定對國際直接投資及投資法也產生重大影響。主要表現為：
1、《服務貿易總協定》促進服務貿易的自由化，尤其是世界貿易組織都參加服務貿易總協定，實行不同程度的自由化，尤其是公共設施、運輸、電訊、金融及保險等服務設施的現代同時促進90年代以來，許多發達國家和發展中國家的服務業都在進行民營化改革。
2、關貿總協定要求與建立國際直接投資形式的商業存在聯系在一起的資本移動自由化，從而在另一成員國境內由市場準入承諾的部門提供服務。關貿總協定，對于成努開放得的服務業內的，經批準建立機構的國際直接投資，在未經世界貿易組織同意的情況下，禁止對其實施限制（包括對流動資產交易的國際直接投資流入）。因而，就資本而言，關貿總協定模糊了資本與流動資產交易之間的區別，如果一國就建立外國服務機構做出了公開承諾。則對投資的影響是巨大而積極的。
3、《服務貿易總協定》規定當需要資本提供服務時，資本必須能自由過境轉移，這必然會促進國際直接投資。如有關市場準入的16條注釋中規定：“若一成員在有關通過第一條（服務貿易的定義）提供服務的提供服務的事宜方面做出承諾，并且這種資本過境轉移時服務本身不可缺少的一部分，則該國也因此承諾，允許此種資本移動?！痹撘幎莻€模糊了資本與流動資本交易之間的區別。因為資本的國際移動時服務貿易必不可少的一部分，但從另一角度，他代表了一種對經常項目（資本交易項目）沒有影響的資本移動，對資本移動自由化由積極影響。
在《服務貿易總協定》制訂之前，關貿總協定對于國際貿易自由的推進和努力主要集中于貨物貿易領域，對服務貿易一直未進行統一規范，《服務貿易總協定》的誕生為服務貿易的逐步自由化提供了體制上的安排和保障，它確立了通過各成員國連續不斷談判，促成各國服務貿易市場的開放?！斗召Q易總協定》促成發達國家基本消除對國際直接投資的限制，、發展中國家對國際直接投資政策的調整。[11]
二、發達國家基本消除對國際直接投資的限制
1、關于國際直接投資進入與公司建立的限制的減少
通常對外資的限制表現為國際直接投資進入與公司建立方面的限制，消除這類限制是對外國直接投資全部開放。過去存在與服務部門的許多限制，隨著世界貿易組織《服務貿易總協定》的實施，也逐步解除，尤其是在通信、土地買賣、空運、中介服務、專業服務等領域自由化程度較高。盡管如此，仍有不少發達國家對國際直接投資進入一些產業部門仍有不同程度的限制。這里需指出的事，許多發達國家使一些區域經濟一體化組織的成員，在一體化組織內部也在積極推進國際直接投資政策的自由化，例如，歐盟成員之間的限制很少。
2、 國際直接投資所有權與控制的規定較少。
發達國家在絕大多數行業已經放棄強制性的擁有多數或少數股權作為限制對外直接投資的規定。但是，股權限制仍作為限制國際直接投資進入某特定行業的一種手段。發達國家有利利用股權限制控制產業的私有化程度，或限制其進入還沒有完全開放的服務行業，如通信、廣播、空運。由于《服務貿易總協定》允許發達國家和發展中國家成員在具體承諾、對等談判基礎上開放服務貿易。所以，許多發達國家在服務貿易方面，仍對國際直接投資進入某些行業，以及進入的公司數目進行限制。例如在銀行、保險、專業、服務、通訊、空運、廣播電視等行業。經合組織的調查表明，所有經濟合作與發展組織成員，對特定領域的投資，以及空運、海運的投資都加以限制。有9個國家（澳大利亞、加拿大、芬蘭、希臘、日本、葡萄牙、西班牙、瑞典、美國、）對采礦或自然資源開發加以限制；有18個國家限制外空公司從事銀行或金融服務；有8個國家對無線電、電視、廣播或出版部門的外方控股公司進行限制。
三、發展中國家對國際直接投資政策的調整。
（一）、放寬對國際直接投資流入的各種限制
1、 進一步減少對國際直接投資進入予公司建立的限制，發展中國家為了保護國內工
業，一般都制定一系列的政策法規對外國直接投資進入國內一些行業及公司的建立建加以限制。從某種程度上講，任何對國家直接投資的限制都是武斷的。因為特定領域的措施和政策往往具有一個以上的目的和效果，在是始終并不一定能實現其政策目標。為此，發展中國家頁充分認識到消除這類限制是外國直接投資自由化的重要標志，努力放松，甚至對直接投資流入的限制。各發展中國家政府通過減少對外資禁入的行業限制，事的外國投資者的進入及開業較以前更為容易，各國主要通過兩種方式修改外資法，一放寬對外資的準入，一種是在所謂外資進入“積極清單”（Positive List）上增加允許外資進入的行業，另一種方式是減少原來禁止外資進入的“消極清單”（Negative List）上的行業，只要是服務行業和基礎設施產業。值得注意的事，許多發展中國家特別是拉美國家通過外資參與本國對于公共設施的私有化進程，開放了原來禁止外資進入的行業，如電信等行業。
發展中國家保留為維護國家安全、公共利益和重大利益而采取的國際直接投資的某些限制。一般這些考慮被視為國際直接投資自由化一般原則的合理例外，并且在近期也不可能回消除。但以此為目標事是限制的領域較少，主要由廣播、電視、金融保險等少數服務行業，一極少數資源開采業。
2、 對國際投資流入所有權與控制的規定趨于放寬。
90年代以來，以強制擁有多數或少數股權作為限制外國直接投資進入的做法逐漸減少，許多發展中國家現在基本允許外國公司擁有全部股權。但是，股權限制人作為限制國際投資進入某些行業的一種手段。發展中國家對國際投資進入銀行、保險、專業服務、通訊、空運及廣播等領域的股權限制，或規定外國公司數目。另外，一些國家規定的國際投資逐步退出要求和與利潤再投資的有關規定，都已基本撤銷，如印尼。泰國、拉美國家。
3、 經營限制。
一些發展中國家在服務外國公司建立后，為了減少外國公司經營活動中獲得的收益，對其經營活動實施限制，如要求優先聘用當地人員和當地成分要求。這些限制由于《服務貿易總協定》，《與貿易有關的投資措施》的約束，使發展中國家成員作了相應調整，大大放寬了這方面的限制。目前仍存在的經營限制主要集中在外資公司經營業務方面的限制。如一些發展中國家不允許外資金融公司經營東道國本幣業務。
4、 授權和匯報。
許多發展中國家特別是一些非洲國家趨向于用簡單的登記程序來取代原來的對外資禁入的審批要求，當然，對于外資進入某些特定的具有戰略地位的服務產業，如銀行與金融業、航空運輸、廣播及電訊業或者通過兼并或收購〈M&A〉方式進入，各國都有一定的審批要求。發展中國家保留一定程度的對國際直接投資進入的審批制度，如對進入特定服務行業或參與某些經營活動，投資額超過一定數量須經外資主管部門審批。
三 結論
聯合國貿發會議《1996年世界投資報告》表明，90年代以來，全球投資政策自由化是大勢所趨，服務業外國直接投資自由化表現為消除國際服務貿易壁壘，消除限制或歧視性待遇的進程，另一方面表現為與服務業直接投資者都有關的制度的建立，亦即外國直接投資法規、政策的國際協調，規范，所以服務業外國直接投資自由化隨著與之相適應的，或是事實上作為其條件的各種法律和政策的出臺。
注釋
[1] 根據聯合國貿發會議的解釋，所謂外資[自由化主要包括以下方面的內容：（1）減輕或者消除所謂的市場扭曲（Market Distortion）的影響，造成市場扭曲的原因可能是外資法中專門針對外國投資者的限制措施（例如外資進入及經營觀念方面的障礙，也可能是外資法中有關給與或不給與外國投資者某種優惠措施及補貼。的規定），（2）提高給與外國投資者的待遇標準（例如給與外國投資者的國民待遇、最惠國待遇以及公平公正待遇（3），加強對市場的監督的保障市場機制的正常運營（例如制訂競爭規則，信息披露規則）（聯合國貿發會議《1999世界投資報告》）
[2] 陳安：《國際經濟法》，北京大學出版社1994年版，第82頁。
[3] 姚梅鎮：《國際投資法》，武漢大學出版社，1986年版，第117頁。
[4] 海德：《國際法》，第650頁以下。哈克任斯：《國際法匯編》轉引自姚梅鎮：《國際投資法》，武漢大學出版社，1986年版，第117頁。
[5] 參閱楊鵬慧：《世界組織法框架下我國外資準入制度研究》，《投資研究》2000年10月，第44頁。
[6] 陳已昕：《國際服務貿易法》，復旦大學出版社1997年，第9頁。
[7] 張昕竹：《中國規制與競爭理論和政策》，社會科學文獻出版社2000年版，第27頁。
[8] 例如“公用事業（國際服務貿易分類表各大類均有）、航空《國際服務貿易分類表》第11類第c項）內陸運輸（國際服務貿易分類表第11來第DEG項）電訊（國際服務貿易分類表第2類）國際與武器彈藥（批發、小總貿易和零售）（國際服務貿易分類表第2類第4大類）印刷（國際服務貿易分類表第D類第F項）無線電和電視（國際服務貿易分類表第二類第D小項）投資銀行、保險、商業銀行（國際服務貿易分類表第7類第B項，原子能、石油（國際服務貿易分類表第1類第F項。進出口（國際服務貿易分類表第4類。）
[9] Jeswald Salacuse，Foreigh Investment law and Regulation，1997）
對外直接投資的優點范文6
【關鍵詞】 海外直接投資;海外稅收籌劃;稅收政策
2008年9月17日商務部、國家統計局、國家外匯管理局聯合《2007年度中國對外直接投資統計公報》。公報表明:2007年中國非金融類境外企業實現銷售收入3376億美元,境外納稅總額29.4億美元,境內投資主體通過境外企業實現的進出口額1189億美元。中國對外直接投資凈額(流量)265.1億美元,較上年增長25.3%。投資存量突破1000億美元。我國境外投資繼續保持兩位數的快速增長。公報顯示越來越多的中國企業開始走出國門,到國外開展投資活動,這不僅提高了中國企業的跨國經營能力,增強了綜合國力,而且也為世界的共同繁榮作出了重要貢獻。
一、開展企業海外投資稅收籌劃的必要性
雖然我國對外直接投資不斷增長,進行海外直接投資的企業也越來越多,我國的企業相對來說規模較小,進入國際市場晚,競爭力不強,在其進行對外投資時面臨的問題是多樣化的。如果這些問題得不到解決,那么我國的跨國集團將得不到進一步的發展,且不斷增加的企業也不再容易走出國門。國家需要運用一系列更為行之有效的宏觀調控手段,規范企業走出去開展境外投資,拓展境外市場。稅收作為國家宏觀調控的重要工具,在其中具有重要的作用。
另一方面,世界各國因稅收管轄權的差異,導致了投資在來源國和所在國重復征稅的問題,這是企業跨國公司面臨的最突出的稅收問題。為避免重復征稅帶來的經濟利益損失,應對跨國企業所得的來源、渠道、種類、數目等進行籌劃,減輕稅負。為了在激烈的國際市場競爭中不斷發展,我國跨國企業應借鑒完善的跨國公司財務管理制度,充分利用各國各地區的稅收政策及稅制差異,進行合理合法的國際稅收籌劃,追求全球范圍內總體稅負最小。
二、開展海外直接投資稅收籌劃的可行性
國際稅務籌劃行為涉及兩個國家以上的稅收政策,其產生是基于各國間的稅收差別。一般來說,企業面臨的稅收政策越復雜,稅負差別越明顯,對其進行籌劃的余地就越大。
1.由于各國在政治體制、經濟發展水平、經濟發展戰略等方面的不同,各國稅制相互間也存在較大差異。這些差異可以被跨國納稅人用來進行稅收籌劃。
(1)稅率不同為企業選擇投資地創造了有利條件。不同國家或地區稅率可能相差很大,有的稅率很低,有的稅率很高,企業多選擇稅率低的地區進行投資。
(2)計算納稅收入時,各國對費用的確認和分配、資產的計價等項目的不同規定使得課稅依據有所不同。企業要了解各國的稅基情況,選擇合適的存貨計價方法和固定資產折舊方法,合理確定分期收款銷售利潤,使得總體稅負最小。
(3)各國使用的稅收管轄權的不同在一定程度上造成了相互間的差異,由此而產生的重疊或者漏洞為稅收籌劃創造了有利條件。
(4)各國為吸引投資而制定的稅收優惠政策的不同使得企業得以選擇對不同行業進行投資。一般發展中國家政策較優惠,范圍也較廣,而發達國家稅收優惠政策多集中于高新技術的開發、能源的節約和環境保護。我國企業應根據自身情況進行投資項目選擇。
2.隨著全球化進程的日益加快,我國與世界其他國家所簽訂的稅收協定會越來越多。這些協定對締約國的居民納稅人提供優惠待遇,這也是企業選擇海外直接投資地區時必須考慮的因素。
3.在經濟全球化下,國際資本流動的加速和自由化,降低了資本成本,提高了稅負在公司決策中的重要性,跨國經營進行稅收籌劃的意識也有所加強。
由此可見,對企業海外直接投資進行稅收籌劃,是必要的也是可行的,面對錯綜復雜的稅務環境,跨國納稅人必須制定相應的稅務計劃來減輕稅負。
三、開展海外稅收籌劃的策略
在制定全球納稅優化決策的過程中,跨國企業一般會利用國際避稅地的有利條件和本國的延遲納稅優惠,將轉讓定價、國際稅收協定的條款等手段綜合使用,以減少東道國和中介國的公司所得稅和預提稅,以及母公司居住國對海外所得利潤征收的所得稅。
1.堅持企業全球利潤最大化原則?？紤]節減稅收和企業綜合利潤最大化,將企業的短期利益和長期利益、現期財務利益和未來財務利益綜合考慮,注重企業的長期發展,不能局限于僅獲得眼前的利潤。
2.選擇適當的地域以避稅。跨國企業可在避稅地享有稅收優惠,除了考慮稅收政策外,選擇的避稅地還必須具有政治和社會穩定、交通和通訊便利、銀行保密制度嚴密、對匯出資金不進行限制等特點。企業還可在國際避稅地利用延期納稅條款。企業可以利用轉讓定價把利潤人為地轉移到低稅國或避稅地子公司,相當于獲得了一筆無息貸款,稅款的延期時限越久,獲利就越大。
3.選擇合適的公司組織形式。設立分公司的優勢有:分公司最初幾年的資本預算虧損可以直接抵免母公司的盈利,減少公司全球總稅負;分公司向東道國繳納的所得稅一般可以用來抵免母公司的稅收,在一定程度上避免雙重征稅;分公司的稅后利潤一般不計預提稅,而子公司的股息匯出要征收預提稅。設立子公司的優勢有:子公司是法人居民,可以享受東道國與其他國家簽訂的稅收協定所提供的所有優惠;子公司可以享受延期納稅優惠。
基于兩種不同組織形式的各自優點,企業在選擇也也要考慮投資時段、法律地位和國際稅收協定等因素。企業在海外直接投資的初期一般存在虧損,可以先設立分公司,以虧損沖抵利潤,以減輕稅負,當生產步入正軌后可以建立子公司,以避免匯總納稅所承擔的較高稅負。分公司在東道國注冊沒有復雜的手續,政府對其業務活動的管理也較松,而子公司建立的法律手段比較復雜,且需要具備一定的條件。企業要根據自身情況進行選擇,跨國企業可以簽訂了稅收協定的兩國中的一國設立子公司并使其成為當地的居民公司。該子公司可以享受兩國簽訂的稅收協定中的優惠待遇,從而將利益傳遞給跨國企業,使其間接得到額外的稅收收益。
4.有效利用國際稅收協定避免雙重征稅。充分發揮稅收協定的作用,最大程度爭取我國企業在締約國投資所能獲得的經濟利益。完善境外投資所得的稅收抵免制度,允許企業在境外所得履行納稅義務時,采取合理的方式避免境外負擔的所得稅稅款,為企業面臨的重復征稅問題提供良好的制度保障。
5.實施轉讓定價?？鐕髽I把集團內部的利潤通過轉讓定價從高稅國關聯企業轉移到低稅國關聯企業,高稅國關聯企業的利潤下降導致的稅負減少幅度要大于低稅國稅負的增加,最終結果使得跨國企業整體稅負下降。
6.利用東道國稅法的缺陷避稅。包括稅法條款過于具體、條文不一、不嚴密不明晰等缺陷。若東道國稅法內容過細,則會造成稅率高低不同、稅收優惠范圍變化和稅基寬窄不一等,這位跨國企業稅收籌劃提供了條件。若東道國稅法對統一課稅對象作出不同規定,企業可以從中選擇對自己最有利的一項。
7.利用東道國稅收征管的不完善避稅。若東道國不采用“引力原則”,則企業在東道國直接采購的原料或銷售產品所得與其常設機構無關,不計入常設機構應稅所得。企業還應考慮在其他國家的退稅規劃的時效和成本,以獲得出口退稅優惠。
8.提高跨國企業的內部財務管理效率。學習先進的財務管理手段,提高相關人員素質,使其適應東道國的稅收法規要求,降低內部人員銜接和配合的成本,提高工作效率。
總體來說,為了使企業的海外直接投資得到更好的稅收籌劃,要全面考慮國際稅收協定的條款,綜合考慮投資東道國的稅負水平、優惠政策等,以及選擇合理的投資時段和投資地區。加強對企業內部的管理,內外結合,是企業真正的利用稅收籌劃降低稅負,提高國際競爭力,在不斷變化的國際經濟環境中立于不敗之地。
四、支持企業海外投資的稅收政策的優化與完善
1.稅收政策的完善關鍵在于使其能夠最大程度上消除國際間的重復征稅。OECD范本和UN范本是國際上避免雙重征稅協定的兩個范本。兩者側重點有所不同,且較偏重于發達國家。我國作為最大的發展中國家,有責任與廣大發展中國家聯合在一起,爭取全面修訂這兩個國際稅收協定范本,重構國家稅收規則。
2.我國目前稅收抵免制度仍存在一些缺陷,不能給海外直接投資帶來較大的優惠,應對其進行調整。抵免限額計算應做進一步細化,允許扣除的為取得該所得攤計的成本、費用以及損失應進一步明確,稅法應該細化與境外所得相關的成本費用的配比。我國目前統一采取分國不分項的抵免方法,使得超限額結轉只能分國進行,不能以一國的抵免限額余額去抵補另一國的超限額部分。對在境外已經繳納所得稅的稅額的抵免限額,應允許企業在分國限額和綜合限額兩種方法中選用其一,避免影響企業海外投資的動力。由于我國稅法暫行辦法規定,納稅人來源于境外的所得,不論是否匯回,均應按照規定的納稅年度申報繳納所得稅,因而存在抵免時間問題,應尊重東道國的稅法規定,同時可以采用化年為月、按月預繳的方法。
3.應實行稅收饒讓,提高我國企業進行進外投資的積極性。以往我國與有關國家簽訂的稅收協定中,多數情況下我國沒有承擔稅收饒讓的義務,我國的境外投資者不能享受到東道國的稅收優惠。為使其他國家的稅收優惠真正惠及我國的境外投資者,我國政府應該給予稅收饒讓。
4.構構建適應我國現實情況且符合國際慣例的完善的海外投資稅收激勵制度。我國現行的海外投資稅收政策是一種缺乏投資導向性的無差異稅收政策,對海外投資沒有明確的激勵作用。我們應借鑒美國、日本等國家經驗,從所得稅、關稅和稅收協定等方面設計鼓勵海外投資的具體措施,明確稅收政策對投資的產業導向和地區導向作用,利用稅收優惠鼓勵資本輸出。
5.加強海外投資企業納稅服務體系建設。如向企業提供東道國稅收制度的咨詢服務,多渠道拓展跨國涉稅信息的交流和協作,推進國際稅收情報交換工作的開展,制定境外投資業務稅務管理的操作規程,規范境外投資的稅收管理,以提高企業抵御境外投資風險的能力。
參考文獻
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[2]張京萍.李敏.對外投資稅收政策的國際比較[J].稅務研究.2006(4)
