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境內直接投資業務辦理流程范文1
自2009年7月我國開始跨境貿易人民幣結算試點一年半以來，尤其是2010年6月22日央行等六部委《關于擴大跨境貿易人民幣結算試點有關問題的通知》以來，跨境人民幣業務逐漸步入快車道，業務規模加速擴張、業務種類不斷豐富、由經常項下的貿易結算到資本項下的投融資等業務類型不斷拓展，體現出了市場需求驅動、政策順勢推動的特點。
跨境結算量加速增長。2010年6月的試點擴大，促使了全國各試點地區跨境貿易人民幣結算業務的加速增長。試點以來直至2010年年底，全國的出口試點企業從初期的365家擴大到67724家，全國銀行累計辦理跨境貿易人民幣結算業務5063.4 億元，而這一數據在2010年6月底僅為706億元。其中，貨物貿易進口結算金額占比約為80%；貨物貿易出口結算金額、服務貿易及其他經常項目結算金額的占比相對較小。
跨境人民幣業務類型不斷豐富。一方面，圍繞著跨境貿易人民幣結算，商業銀行積極推出對境外參加行的人民幣賬戶融資、人民幣購售業務，以及對境外貿易企業的人民幣貿易融資等配套業務，初步形成了服務于跨境貿易企業的一籃子全流程的業務鏈條。另一方面，為配合跨境貿易人民幣結算試點工作，支持人民幣走出國門發揮國際貨幣職能，人民銀行已經開始以個案方式開展人民幣跨境投融資試點。商業銀行也積極探索開展資本項目下相關的跨境人民幣業務試點，包括境外人民幣項目融資、境外人民幣直接投資、人民幣擔保等。截至2010年年底，全國共辦理人民幣跨境投融資交易386筆，涉及金額共計701.7億元。
發展跨境人民幣業務面臨良好機遇
試點擴大將使人民幣結算業務空前擴展。2010年6月的試點擴大，最直接的影響是境內試點范圍，由原來的滬廣四市的“點”，擴大到全國20個?。ㄊ小⒆灾螀^）的“面”。以2009年貿易量計，擴大后試點地區的進出口量占全國的95.2%。這些省份不僅經濟規模大，而且外向性特征明顯，發展貿易結算等跨境人民幣業務的需求巨大。因而，試點擴大后越來越多的外貿企業將能通過跨境貿易人民幣結算規避匯率風險、降低交易成本、享受出口退（免）稅的優惠和海關報關等的便利，潛在的結算需求得以釋放，逐步形成人民幣結算的規模效應。
人民幣升值為跨境人民幣業務發展提供良好時間窗口。我國央行于2010年6月19日宣布重啟人民幣匯改，人民幣對美元匯率重新進入雙邊波動的通道，波幅明顯擴大。匯改重啟至2011年1月底，人民幣兌美元累計升值達3.49%。預計未來人民幣匯率將會形成更具彈性的走勢，在持續的雙邊波動中保持每年3%～5%的溫和升值。中長期人民幣升值的預期更容易促進貿易結算及其他跨境人民幣業務的發展。因為升值預期有助于激發境外企業和個人對人民幣的潛在需求，人民幣更容易被接受為跨境貿易結算貨幣，以人民幣計價的融資產品、理財產品等，也會具有升值預期而被境外機構和個人所樂于持有。
跨境人民幣業務是我國商業銀行國際化經營的重要突破口。目前我國大中型商業銀行大都制定了明確的國際化發展戰略。而作為跨境貿易人民幣結算的主要參與者，我國商業銀行在實施國際化經營戰略過程中，面臨跨境人民幣業務提供的多方面歷史機遇。通過發揮本幣優勢提供貿易結算等跨境人民幣業務，商業銀行可實現國際業務多元化，開辟新的盈利空間，并改進對國際業務客戶的服務能力，提升中資銀行的國際競爭力，促進我國銀行間市場的活躍和開放等，從而可以借跨境人民幣業務的發展契機，全面提升國際化經營水平。
資本與金融項下的跨境人民幣業務發展前景廣闊。2011年1月13日中國人民銀行《境外直接投資人民幣結算試點管理辦法》，首次明確境內機構因境外投資企業的增資、減資、轉股、清算等引發的人民幣收支，經境外直接投資主管部門的核準，都可以在相關銀行直接辦理人民幣資金的匯出入手續。境內機構也可以將所得的境外直接投資利潤以人民幣匯回境內，同時商業銀行也可向境內機構在境外投資的企業或項目發放人民幣貸款。這為商業銀行支持境內機構以人民幣形式進行境外直接投資，以及境外人民幣的回流開辟了全新的渠道，是繼貿易項下人民幣結算試點之后，資本與金融項目下跨境人民幣業務的重要突破。
商業銀行進行跨境人民幣業務創新的建議
繼續鞏固和擴大進出口貿易的人民幣結算規模。傳統的貨物進出口結算是人民幣結算的業務基礎，占到了結算量的絕大部分。進一步在繼續擴大進口貿易結算規模的同時，還應主動提升出口貿易結算的規模和比例。此外，還要繼續擴大服務貿易的人民幣結算規模，主動開辟跨境的旅游、電信、運輸、金融等服務貿易的結算項目，拓寬人民幣對服務貿易的結算范圍，提高人民幣在服務貿易結算中的占比。所以商業銀行要繼續拓展境內外客戶基礎，完善全球結算網絡，從多方面擴大人民幣結算規模。
積極拓展與貿易結算相關的人民幣跨境業務。當前應圍繞服務跨境貿易人民幣結算的擴大推進，開展相關的人民幣業務創新，包括：一是跨境人民幣賬戶融資。為境外企業開立境外機構境內外匯賬戶，吸收人民幣存款，境內銀行可以根據央行規定的額度，為境外參加銀行提供人民幣賬戶融資。二是人民幣貿易融資。在跨境貿易合同的金額范圍之內，境內結算行可以為境外企業提供人民幣貿易融資，具體可靈活采用信用證等工具。三是人民幣購售。根據試點管理辦法，境內銀行可以在人民銀行規定的額度內，為境外參加銀行提供人民幣購售及兌換服務。四是人民幣同業拆借。通過境內或境外銀行間市場的拆借，可為境外參加行提供人民幣鋪底資金，支持其開展跨境人民幣業務。五是人民幣擔保。商業銀行為貿易企業提供人民幣擔保業務，也可支持企業的貿易融資，促進跨境貿易人民幣結算的擴展。
以上這些與貿易結算相關的業務，能夠發揮我國商業銀行的本幣優勢，提供境外人民幣資金流動性、培育使用人民幣進行結算的需求，是支持貿易結算等跨境人民幣業務的重要配套性業務。
加快資本與金融項目下的投融資業務創新。未來商業銀行的跨境人民幣業務，將從經常項目下的貿易結算，擴展到資本與金融項目下的跨境人民幣投融資業務。例如境外項目人民幣融資，也即允許境內銀行提供海外項目人民幣融資，并可采用適當靈活的融資利率。2009年11月以來，國家開發銀行、中國進出口銀行、工商銀行、中國銀行和招商銀行等相繼開展境外人民幣項目融資試點。再如境外人民幣直接投資。對經批準的跨境直接投資項目，境內銀行可提供人民幣投資的出資和結算服務。這不僅可以拓寬中資企業境外直接投資的資金渠道，更可使人民幣隨著中資企業的國際化經營而“走出去”，提升人民幣在境外的使用規模和層次。目前我國人民幣境外直接投資已經開始了個案試點，在2010年6月開工的中緬油氣管道項目中，中石油就獲準試點以人民幣進行直接投資。此外，在資本和金融項目下，商業銀行的中間業務也有廣闊的發展空間，如可境外機構運用人民幣進行境內投資，代境外機構發行境外人民幣債券，設計和發行境外人民幣投資境內市場的金融產品等。而且監管當局運行人民幣直接境外投資試點之后，境內銀行機構運用人民幣進行跨境直接投資將走向規?；驼幥溃虡I銀行參與資本與金融項下的跨境人民幣業務將迎來空前的發展空間。
適時推出人民幣匯率避險產品。盡管目前在人民幣升值的背景下，中長期持有人民幣資產不會有貶值損失，但人民幣匯率在匯改重啟后彈性增大，短期內的雙向波動幅度加大不可避免。因此市場亟需人民幣匯率遠期等金融衍生產品，來對沖可能面臨的匯率風險。未來我國需要發揮本幣市場優勢，加快人民幣匯率遠期、期貨、掉期等衍生產品的創新，擴大衍生品市場交易規模，并提高境內外企業和機構參與衍生品市場的程度。商業銀行參與人民幣匯率衍生品的發行和交易，在為企業客戶提供更為有效的匯率風險管理的同時，還可獲得自身在外匯市場上的自營投資和風險管理的有效工具。
主動開發境外人民幣理財產品。隨著境外人民幣存量和流量的增加，商業銀行需要對非居民提供更多的人民幣理財產品和服務，以活躍境外人民幣市場，增加人民幣對境外持有人的吸引力。以香港地區為例，香港銀行體系的人民幣存款總額已經從跨境貿易人民幣結算試點開始時的559億元，增至2010年底的約3149億元，一年內劇增四倍多，推出人民幣理財產品具備良好的市場基礎。自2010年7月19日，中國人民銀行與香港金融管理局簽訂了《補充合作備忘錄》之后，原有的監管障礙也已清除。此后香港各大銀行紛紛宣布推出以人民幣計價的理財產品，如渣打銀行推出的與利率、股指等掛鉤的結構性投資產品,產生的利息以人民幣支付；中銀人壽推出以人民幣計價的保單；交通銀行也與中國人壽合作推出人民幣的儲蓄壽險產品等等。
境內直接投資業務辦理流程范文2
自跨境人民幣業務試點啟動以來，境內地域范圍由當初的5個試點城市擴展到全國。人民幣境外使用區域不斷擴大，已形成香港、新加坡、倫敦、盧森堡等離岸人民幣中心，與中國發生跨境人民幣收付的國家達174個?？缇橙嗣駧沤Y算的業務范圍不斷拓寬，基本涵蓋了各項金融活動，包括貨物貿易、服務貿易、其他經常項目、直接投資、個人項下、證券投資、境外貸款等跨境人民幣結算業務，業務發展日趨多元化。2014年跨境貿易人民幣結算額達6. 55萬億元，直接投資人民幣結算額達1. 05萬億元。人民幣的國際地位得到快速提升，現已成為全球第七大支付結算貨幣和第九大外匯交易貨幣。
一、跨境人民幣結算的區域和業務范圍發展現狀
（一）跨境人民幣結算區域分布
1．跨境人民幣結算境內地區分布。2009年7月跨境貿易人民幣結算業務開展初期，試點地區僅限于上海和廣東的廣州、深圳、珠海、東莞5個城市，其中深圳結算量最大，截止2010年6月，占人民幣結算總額的35. 9%。2011年8月跨境貿易人民幣結算境內區域擴大到全國范圍，但在境內各地區的發展很不平衡，主要集中在廣東、北京、上海、浙江和山東這些外貿大省市，截止2013年底，五個省市結算量占全國結算總量的八成，其中廣東省和上海市的比重分別達37. 9%和12. 5%，占全國結算總量的一半之多。
2．與中國大陸發生跨境人民幣結算的境外區域分布。在試點初期，境外地域范圍只限定在港澳、東盟國家和地區。2010年6月，境外地域范圍擴大到全球所有國家和地區，雖然對境外地域不再限制，但跨境貿易人民幣結算業務主要集中在亞洲地區。2011年中國大陸與香港和新加坡的人民幣結算量占比分別為68. 5%和6. 7%。2014年與中國發生跨境人民幣收付的國家達174個，3/4以上的結算量發生在港澳臺地區、新加坡、日本和韓國等主要亞洲市場，其中香港地區占比最高，為53. 4%，比2013年下降了5.3%，新加坡、韓國所占比重有小幅的提升?？缇橙嗣駧艠I務在歐美市場得到快速發展，2014年上半年歐洲主要國家跨境人民幣結算量占比中國大陸跨境人民幣結算總量的8%，美國境內發生的跨境人民幣結算比重達2. 6%，比上一年同期翻一番。
3．境外企業跨境人民幣結算的交易對手區域分布。2013年僅有10%的境外企業反饋其與中國大陸以外的第三方之間發生過人民幣跨境收付，2014年這一比例提升至41%，主要集中在臺灣、香港和澳門，占比達23%，反饋與日韓及東盟、歐洲和美洲發生過跨境人民幣結算的境外企業占受訪境外企業的比例分別為8%、4%和2%?？梢姡惩馄髽I跨境人民幣結算的交易對手區域分布越來越分散。
（二）跨境人民幣結算業務范圍及結構
1．跨境人民幣結算業務范圍。最初試點跨境人民幣結算業務范圍僅限于貨物貿易，2010年6月業務范圍擴展到貨物貿易、服務貿易及其他經常項目。2010年8月允許境外央行、清算行以及參加行三類機構運用人民幣投資銀行間債券市場。2011年1月允許境內機構以人民幣進行對外直接投資；同年10月允許境外投資者以人民幣到境內開展直接投資。2011年12月在香港開展以人民幣境外合格機構投資者(RQFII)方式投資境內證券市場試點。2013年7月允許境內非金融機構以人民幣境外放款；同年9月允許境外投資者以人民幣投資境內金融機構。2014年l1月允許人民幣合格境內機構投資者(RQDII)以人民幣進行境外證券投資。
2．跨境人民幣結算業務結構。貿易結算在跨境人民幣業務中一直占絕大比重，資本項下人民幣結算比重較小，近兩年隨著跨境人民幣直接投資的快速增長，跨境人民幣貿易結算和直接投資結算差距逐步縮小，二者結算量比值由2011年的18.7下降到2014年的6.3。從貿易項下跨境人民幣結算的類型看，貨物貿易結算占絕大比重，服務貿易及其他經常項目占比很小，2014年二者的結算量分別為5.9萬億元和0. 65萬億?？缇迟Q易人民幣結算在進出口業務中發展不平衡，進口業務所占比重較大，出口業務所占比重較小，2010年收付比為1：5.5。隨著企業參與出口貿易人民幣結算的意愿和需求逐漸提高，結算收付不平衡狀況已有很大改善，2014年收付比提升至1:1.4?？缇持苯油顿Y人民幣結算業務發展也不平衡，2012年外商直接投資人民幣結算額是對外直接投資人民幣結算額的9.3倍，近兩年不平衡狀況有所改善，2014年二者的結算額比值下降到5.6。
二、拓展跨境人民幣結算的區域和業務范圍面臨的問題
（一）跨境人民幣結算認可度依然偏低
截止2013年底，中國占全球GDP和貿易總量的比重分別達到12%，但全球貿易清算只有1%使用人民幣。企業對一種貨幣的認可度決定了是否采用其作為跨境結算貨幣，然而大部分國內外企業對人民幣的認可度仍還比較低。2012年西聯公司對中國大陸企業的貿易伙伴就是否愿意使用人民幣作為結算貨幣進行調研，結果顯示美國企業不愿意度最高，為42%，歐洲企業為23%，東南亞企業為13%。近兩年，隨著中國國際地位的提升，以及各種鼓勵跨境人民幣結算措施的實施，貿易伙伴對人民幣結算的認可度有所提高，但依然偏低，當前仍有13%的境內企業和31%的境外企業不打算在跨境交易中使用人民幣結算或者進一步擴大跨境人民幣結算的使用比例。
（二）人民幣升值預期下，境外企業更愿意接受人民幣而不愿意支付人民幣
近幾年來人民幣一直處于緩慢升值狀態，2014年人民幣對美元雙邊匯率雖有小幅下降，但對主要貿易伙伴貨幣匯率整體上是持續走高的，預計2015年人民幣仍然具有升值的趨勢。在人民幣升值預期下，持有更多的人民幣，可以享受資產升值收益。因此，在出口貿易結算中，境外企業不愿意支付人民幣，而選擇外幣去支付；在進口貿易結算中，境外企業更愿意接受人民幣結算，而不愿意以外幣結算。雖然境內企業也期望在人民幣升值下擁有更多的人民幣，但是境內企業在進出口貿易結算貨幣談判中缺乏足夠的話語權。因此，人民幣升值預期造成了跨境貿易人民幣結算實付大于實收，加劇了跨境人民幣結算業務結構的失衡。
（三）處在全球產業價值鏈較低端，境內企業人民幣計價主動權較弱
近年來中國對外貿易結構已逐步優化，2014年加工貿易比重降至37. 7%，且出口商品結構逐步向中高端升級。但與其他國家相比，仍存在著加工貿易比重過高，產品附加值較低、企業研發和創新能力不足，處在全球產業價值鏈較低端的位置。在國際貿易中，因風險小、成本低，進出口商都希望使用本幣結算，但中國因對外貿易結構和產能利用低下等問題，導致境內企業人民幣計價主動權較弱。據《中國銀行人民幣國際化業務白皮書(2014年度)》，當匯率發生對境內企業不利的變動時，完全接受境外企業報價而需要承擔匯率風險的企業占受訪境內企業的26%。
（四）人民幣資本項目尚未完全開放，境外人民幣投資和回流渠道不暢
目前，人民幣只在經常項目下實現了自由兌換，人民幣資本項目還沒有完全開放，人民幣自由兌換無法真正實現，影響了人民幣在境外的接受程度。由于人民幣資本項目尚未完全開放，既制約了跨境人民幣投融資業務的開展，也使通過貿易流出到境外的人民幣資金不能夠順暢回流到境內。除貿易支付外，境外人民幣通過投資回流境內的主要渠道是人民幣外商直接投資，但是對投資范圍進行了限制，主要集中于實體經濟；境外人民幣還可以通過RQFII和銀行間債券市場投資回流到境內，但RQFII在政策和規模上有所限制，銀行間債券市場投資只限于央行、清算行和參加行三類境外機構使用，致使回流到境內的人民幣有限。
（五）離岸人民幣金融產品種類偏少，且結構不合理
目前，離岸人民幣金融產品主要是人民幣存單和人民幣債券，而以人民幣計價和結算的投資產品較少，特別是人民幣衍生品發展很滯后，致使境外人民幣持有者的投資選擇范圍狹窄。離岸人民幣金融產品結構不合理，人民幣債券和人民幣存單都是債權型工具，債權型產品較多，股權型產品相對較少，據《第一財經日報》記者統計，目前在香港交易所上市的人民幣計價股票數量很少，人民幣計價的基金產品也寥寥無幾。離岸人民幣債券產品在期限結構以及發行主體方面也存在很大的缺陷，比如：目前離岸人民幣債券的期限基本上是1-3年，最長的為10年，但規模不大，其發行主體也僅限于中國財政部和國家開發銀行等政策性金融機構，而企業主體發行的人民幣點心債也很短，一般是在3年以內。由于境外人民幣投資產品較少以及離岸人民幣債券期限相對較短，導致境外人民幣流動性偏低。
三、加快拓展跨境人民幣結算的區域及業務范圍途徑
（一）引導和鼓勵企業用人民幣結算
目前，跨境人民幣結算的使用區域和企業范圍依然有限，并且還有不少比重的境內、外企業不打算使用跨境人民幣結算，因此需要引導和鼓勵企業用人民幣結算。首先應該加大宣傳優惠政策措施，使企業了解使用人民幣結算的好處，并為企業提供人民幣結算的相關知識培訓，提高參與的積極性。通過優惠政策措施鼓勵企業使用人民幣結算，比如：對采用人民幣進行貿易結算的企業給予稅收上的優惠政策、通關流程和銀行支付上的便利性；對采用人民幣直接投資的企業在業務審批、銀行流程等環節給予簡化手續，降低金融交易成本。
（二）提高企業自主創新能力以增強核心競爭力
中國加工貿易比重偏高，且在出口貿易中大部分企業都是貼牌生產，特別是在高新技術、機電等行業中，擁有自主知識產權和自主品牌的產品比重比較小，依靠廉價的勞動力和資源，缺乏核心技術，出口企業在對外貿易中的定價能力和選用結算貨幣的話語權較弱。因此，必須完善技術創新體系，特別是要加大對高新技術產業的扶持，支持企業走出去，通過跨國投資和并購，獲取技術、研發能力和營銷渠道。培養和提高出口企業創建自主品牌的意識，通過品牌資源整合企業的技術、管理和營銷等優勢，形成自身的核心競爭能力，提升在國際分工和貿易中的地位。
（三）完善人民幣離岸金融服務體系
目前，境外為跨境人民幣結算提供服務的金融機構數量非常不足，產品和服務品種也很有限，因此，應簡化商業銀行在境外設立分支機構以及并購的審批核準手續，重點鼓勵支持其在“一帶一路”沿線國家和地區設立機構，辦理跨境人民幣結算業務。增強人民幣清算網絡建設，加快速度推出人民幣跨境支付系統，加大力度整合現有的人民幣跨境支付結算渠道和資源，使跨境清算效率進一步提高。積極拓展人民幣離岸市場上金融產品的深度和廣度，特別是在香港離岸人民幣市場，促進人民幣產品及服務向多元化方向發展，以滿足客戶的需求，比如：為金融機構客戶和企業客戶提供賬戶管理、投融資和資金拆借等產品，為跨境經營企業提供全球現金管理等業務。
（四）繼續拓展銀聯卡境外受理網絡和在境外的使用范圍
銀聯國際化可以為跨境旅游支付和商務支付提供服務，銀聯卡支付已經成為發展跨境貿易人民幣結算的重要方式。隨著中國出境游人數的激增和旺盛的購買力，使用銀聯卡結算的人民幣規模急劇擴大，2014年銀聯卡全球交易額達41.1萬億元，同比增長27.3%。銀聯卡境外受理網絡延伸到150個國家和地區，擁有全球最大規模的持卡人群體，已經成為交易規模第二的國際卡組織。因此應繼續拓展銀聯卡境外受理網絡，完善支付網絡，開展創新支付的跨境應用，擴大其在境外的使用范圍。
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（一）上海自貿區基本情況上海自貿區是我國在上海設立的區域性自由貿易園區，該實驗區于2013年8月22日經國務院正式批準設立，9月29日正式掛牌開張。實驗區總面積為28.78平方公里，范圍涵蓋上海市外高橋保稅區（核心）、外高橋保稅物流園區、洋山保稅港區和上海浦東機場綜合保稅區等4個海關特殊監管區域。2014年1-8月，上海自貿區（企業）進出口貨值達到5004億人民幣，同比增長9.2%，其中，進口3700.4億元，同比增長8.9%，出口1303.6億元，同比增長10.1%。截至2014年9月中旬，區內共新設各類企業1.2萬余戶，新設企業注冊資本（金）總量超過3400億元。經過一年的發展，上海自貿區在推進金融改革創新、擴大對外開放、便利跨境貿易和投資、促進實體經濟發展等方面發揮著引領和帶動作用，成為我國推進改革和提高開放型經濟水平的實驗田。
（二）金融支持上海自貿區建設情況為保障自貿區內各項金融工作進展順利，人民銀行協同銀監會、證監會、保監會等各部門出臺了多項支持自貿區建設政策，明確了自貿區金融改革的總體方向，共同構成了金融支持自貿區實體經濟發展的總體政策框架。據相關數據顯示，截至2014年9月末，上海自貿區新設金融及類金融機構等超過3000家，人民銀行、銀監會、證監會、保監會累計51條金融支持自貿區的意見和13項實施細則(如表1）。
（三）上海自貿區外匯管理政策主要內容為貫徹落實中國人民銀行《關于金融支持中國(上海)自由貿易試驗區建設的意見》要求，支持上海自貿區建設，服務實體經濟發展，促進貿易投資便利化，經國家外匯管理局批準，國家外匯管理局上海市分局《關于支持中國(上海)自由貿易試驗區建設外匯管理實施細則的通知》。該細則按照服務實體經濟、深化外匯管理改革、有效防范風險、“成熟一項、推動一項”原則，實施經常項目、直接投資、對外債權債務、企業集團資金集中運營管理、結售匯管理等外匯管理政策創新措施（如表2）。
（四）上海自貿區外匯管理政策的啟示和借鑒一是大幅度的簡政放權。從具體內容看，不僅簡化了區內主體和境外之間經常項目交易單證的審核，直接投資外匯登記的手續，還率先在全國實行外資企業外匯資本金意愿結匯，賦予企業結匯選擇權，規避匯率風險；同時，還取消了相當部分的債權債務行政審批的手續，促進了跨境融資的大幅度便利化。在改進外債風險管理的前提下，賦予了微觀主體更多的境內外融資的自主選擇權。二是實施負面清單管理模式。通過深入探索負面清單管理模式，上海自貿區投資管理制度更加開放透明。據了解，2014版負面清單將外商投資準入特別管理措施由190條減少到139條；負面清單以外領域的外商投資項目核準制和企業合同章程審批制全部改為備案制；企業準入由“一個部門、一個窗口集中受理”；服務業23項開放措施全面實施。三是促進總部經濟和新型貿易業態的發展。通過改進跨國公司總部外匯資金集中運營管理，外匯資金池及國際貿易結算中心外匯管理各項試點的政策，大幅度放寬試點企業的條件，簡化審批流程和賬戶管理，有利于總部經濟在自貿區大面積的集聚。四是積極支持融資租賃業務在自貿區快速發展。允許非金融類融資租賃公司境內收取外幣資金，簡化飛機、船舶等大型融資租賃項目預付貸款手續。通過一系列的措施，極大地便利了區內融資租賃業務開展，促進區內企業開拓國際市場，提高企業的競爭能力。五是對系統風險的零容忍。加強統計檢測的分析預警，嚴格履行外匯數據信息報送義務，督促銀行、企業等按照現行外匯管理規定，主動報告異常或可疑情況，防止異?？缇迟Y金的流動；完善外匯收支預測、預警體系，對銀行和企業的可疑情況進行提示；依法開展現場核查和檢查，實施分類監管；在出現重大風險時，可以及時調整政策，采取臨時性管理措施。
二、外匯管理政策支持絲路經濟帶西安自貿園區建設的借鑒與探索
近年來，陜西省對外開放的步伐逐步加快，已經獲批建成西安綜合保稅區、西安出口加工A區和B區、西安高新綜合保稅區、西咸空港保稅物流中心5個海關特殊監管區。2014年1月，經國務院批復，西咸新區升級為國家級新區。5月，《西安國家航空城實驗區規劃》獲得國家民航總局批復，空港新城成為全國首個國家航空城實驗區。2014年10月17日，陜西省委、省政府出臺《關于加快西咸新區發展的若干意見》，明確提出：整合空港新城和西安國際港務區功能，依托西安海關特殊監管區和西安咸陽國際機場國家海關口岸，積極申報建設絲綢之路經濟帶自由貿易區；設立空港新城海關特殊監管區，開展國家跨境電子商務試點，打造絲綢之路經濟帶交通物流樞紐，建設國家航空城實驗區。從國家戰略到陜西省的決策部署，以西咸新區空港新城為承載，大西安、大空間的地緣優勢不斷被深入挖掘，陜西推動絲路經濟帶西安自貿園區建設逐步深入。
（一）借鑒上海自貿區經驗，前瞻性開展絲路經濟帶西安自貿園區建設外匯政策設計一是研究與貿易自由配套的外匯支持政策。進一步簡化經常項目業務流程。建立前臺“一站式”外匯業務服務體系，簡化經常項目收結匯、購付匯單證審核流程。支持企業集團經常項目集中收付匯與軋差凈額結算。督促銀行按照“了解你的客戶”、“了解你的業務”、“盡職審查”等原則辦理經常項目收結匯、購付匯手續。推動海關特殊監管區域整合優化，探索負面清單管理模式。實施主體監管，對園區內重點企業建立一對一定點聯系制度。探索差異化管理方式創新，鼓勵園區內企業充分利用境內外兩種資源、兩個市場，便利跨境貿易。二是研究與投融資便利配套的外匯支持政策。進一步放寬資本項目外匯管理。簡化直接投資外匯登記手續，直接投資項下外匯登記及變更登記下放至銀行辦理，實行外商投資企業外匯資本金意愿結匯。加快推進“一帶一路”建設，積極探索推動資本項目可兌換的有效途徑，深化區域經濟合作與創新，推動中國-新加坡第三個政府間項目在陜西落地，探索建立絲綢之路經濟帶能源金融中心，推進絲路基金在基礎設施、交通運輸、戰略能源中發揮作用，促進陜西與中亞各國建立更為緊密的經貿金融合作關系。三是研究支持總部經濟和新型貿易業態發展的外匯支持政策。結合陜西企業發展特色，鼓勵西電集團等公司總部外匯資金集中運營管理試點、改進外幣資金池及國際貿易結算中心外匯管理試點政策，放寬試點企業條件、簡化審批流程及賬戶管理。便利金融機構為跨境電子商務提供人民幣結算服務。四是研究支持融資租賃業務的外匯支持政策。取消區內融資租賃公司辦理融資租賃對外債權業務的逐筆審批，實行登記管理。融資租賃類公司開展對外融資租賃業務，不受現行境內企業境外放款額度限制。鼓勵合格外商融資租賃公司開展租賃外債業務，促進園區內企業通過開展設備融資租賃獲取先進技術設備。允許非金融類融資租賃公司境內收取外幣租金，解決貨幣錯配問題。簡化飛機、船舶等大型融資租賃項目預付貨款手續。五是研究促進外匯市場發展的外匯支持政策。根據國家外匯管理局要求調整轄內金融機構進入銀行間外匯市場管理政策，鼓勵園區內符合要求的金融機構加入中國外匯交易中心進行即期結售匯和衍生產品交易。便利銀行開展面向區內客戶的大宗商品衍生品的柜臺交易，幫助企業規避大宗商品價格風險。
境內直接投資業務辦理流程范文4
2009年7月,人民幣跨境貿易結算試點管理辦法和實施細則公布,上海、廣州、深圳、東莞、珠海五個試點城市的約400家企業獲得試點資格。從過去兩個多月的情況來看,人民幣跨境貿易結算試點進展尚屬順利。據人民銀行有關人士透露,截至9月11日,人民幣跨境貿易結算量為7000萬元人民幣。
但是也應該看到,這項試點剛剛開始,一些配套性的措施和政策還不夠到位,需要認真研究,加以完善。作為一種新的探試,開展人民幣跨境貿易結算離不開境內相關政策配套支持。如果業務推廣過程中缺乏相應配套政策,就難以協調解決有關制度,難以達到預期效果;也可能因缺乏相應監管經驗,帶來新的風險。
牽一發須動全身
人民幣跨境貿易結算,是指在國際貿易中人民幣執行計價和結算的貨幣職能,具體表現為進出口合同以人民幣計價,居民與非居民可以相互使用人民幣支付貿易貨款和服務費用,并且允許非居民持有人民幣存款賬戶。
實施人民幣跨境結算,涉及人民幣跨境流通、出口退稅、反洗錢、國際收支統計和雙邊貨幣互換清算等諸多方面。也會引發境外債權債務關系、外匯管理、國內外清算安排、貨幣政策等方面的一系列問題。
例如,在人民幣境外債權債務方面,跨境貿易人民幣結算會形成外國企業持有人民幣的現象。該筆人民幣將被作為對中國的債權存在;對中國來說則是一筆境外的人民幣負債。由此而引申出“是否有可能因此形成境外人民幣市場”“因國際結算而產生的人民幣兌換發生點是否可以在境外還是必須在境內”“若境外人民幣回流境內用于直接投資時能否享受外商投資一樣的優惠政策”等諸多問題。
還有,在內外清算安排方面,人民幣用于跨境貿易結算對于銀行的國際結算以及國內清算渠道,都會有一些特殊的要求。
人民幣跨境貿易結算的推進,從根本上說,有賴于人民幣可自由兌換的進程。
人民幣要充分擔當國際或者區域結算貨幣的角色,必須首先是自由兌換貨幣,否則范圍會非常有限。也就是說,人民幣自由兌換是人民幣國際結算的基礎,而不是人民幣國際結算可以為自由兌換提供更好的條件。
邏輯很簡單,用任何幣種結算都會產生某種頭寸風險。人民幣結算有利于本國貿易商,因為規避了匯率風險,但如果不給別國貿易商及時回購貨幣以即時軋平頭寸的機會,別國貿易商不愿意接納這種結算方式,或者別國貿易商會根據價值波動來尋找最佳的博弈方式。例如人民幣弱勢,那么外國進口商會要求用人民幣支付,由于存在結清貨幣的時間滯后,國內出口商將得到貶值的人民幣。
反之,如果人民幣處于強勢,那么外國出口商會拒絕以人民幣計價和支付。這也是很多境外的出口商最近拒絕用人民幣結算的原因。
配套操作規范
為保證人民幣跨境貿易結算試點工作順利開展,應針對當前試點企業所碰到的結算賬戶設置、人民幣跨境收支規則、進出口核銷、出口退稅以及國際收支統計申報等實際操作障礙,配套相關的操作規范。目前須配套的主要有:
一、財政部門和稅務部門應密切關注跨境貿易人民幣結算試點的運轉情況,不斷完善出口退稅政策和管理辦法?？缇迟Q易人民幣結算試點企業不需要進行外匯核銷,在申請退稅時也不需要提供外匯核銷單。相關企業可以單獨向稅務機關申請退稅,也可以和其他外匯結算業務一并申報。這與以往的程序和規則大不相同。
二、人民幣跨境結算賬戶需要特殊管理辦法。人民幣境外結算與境內結算,有不同的監管標準。人民幣對內計價結算只會區別對公和對私業務,而人民幣的跨境結算會涉及經常項目交易和資本項目交易。目前人民幣計價結算試點采取境內外互開賬戶方式清算資金。
對于境內人民幣計價結算賬戶,為確保人民幣跨境收支專門用于境外貿易項目結算,應將其納入外匯賬戶管理范疇。賬戶境外收入來源限定為經常項下貨物貿易出口貨款收入(如預收貨款、出口加工收入)、進口貨款退賠等。境外支出也為經常項目下貨款貿易進口貨款支付(如預付貨款)、出口貨款退賠等。
對于境外人民幣結算賬戶,為便于人民幣跨境清算和界定人民幣來源,應規定境外交易方的人民幣賬戶設置在中資銀行海外分支機構。
三、建立跨境收支核查制度。貿易項下試行人民幣計價結算,是因為對外貿易有海關進出口報關單作為真實性審核依據,從此入手有利于防止其他交易性質的資金混入。
為加強人民幣計價結算貿易真實性管理,有效防止人民幣跨境收支渠道與境內收支相混淆,需要對人民幣跨境結算的資金收支進行核查,同時又盡量簡化核查手續,減少人民幣跨境結算的交易成本?？梢圆扇∪嗣駧趴缇呈罩е缓瞬椤o須核銷的方式。境外收入的人民幣必須經與海關出口報關信息核對一致,方可轉入境內結算賬戶使用。
同樣,向境外支付人民幣,結算銀行須審核貿易合同、報關單方能支付。對于人民幣跨境預收、預付和延收、延付,也應參照貨物貿易對外債權債務外匯管理方法?？缇辰Y算企業可憑核查信息和憑證,直接向稅務部門申請退稅。
四、國際收支統計申報增加人民幣幣種。人民幣開始逐步履行國際結算功能,自然應納入國際收支統計范疇。對以人民幣計價結算的跨境收支,仍須按《國際收支統計申報辦法》進行申報,外匯管理部門在現有國際收支統計申報制度操作流程內,僅須增加人民幣交易幣種。
靈活對待境外人民幣
人民幣國際結算業務的發展,要得到境外非居民對人民幣的普遍認可和接受,除了保持人民幣匯率的穩定和提高對人民幣購買力信心,還取決于兩個因素:一是境外出口商能否將自由兌換或融資得到人民幣的資金用于支付,二是境外進口商獲得的人民幣貨款能否自由兌換成本幣,或將境外人民幣款用于境內投資。
這涉及人民幣經常項目和資本項目政策調整安排問題。需要允許境外非居民在境內或境外銀行開立人民幣存款賬戶;允許他們在境內或境外以人民幣購匯,在境內銀行或境外銀行借貸,以人民幣對國內投資,包括直接投資、購買人民幣衍生產品和在國內金融市場購買人民幣債券和股票。
有關部門應加快推進資本項目的開放和金融制度改革,研究境外人民幣回流管理辦法,適時配套境外人民幣流回國內直接投資或投資國內人民幣金融市場的管理辦法。
初期可以通過以下安排來達到這一目的。一是對于因國際結算而產生的人民幣境外債權,中國承諾可以隨時自由兌換。在具體處理上,可以參照當前的海外匯款預結匯模式,進一步明確有關商業銀行海外分行可以就地售匯,并計入其總行的風險頭寸進行綜合管理。
二是在企業主體層面上,允許境外人民幣債權可以用于從中國進口的支付;可以委托該存款賬戶行開展人民幣委托理財業務,投資國內的人民幣資產或金融市場;可以向中國直接投資并享受外資投資同等待遇。
三是在銀行主體層面上,允許銀行以吸收的海外人民幣存款辦理當地企業與我國之間的貿易信貸融資業務,即買方信貸或賣方信貸業務;允許該行通過上存總行的方式投資境內人民幣金融市場產品。
構建跨境收支監測
從維護國際收支平衡角度出發,中國應構建人民幣跨境收支監測管理制度。
首先,必須調整監管的著力點,將長期以來以外匯及外匯收支作為監管內容的管理框架,轉變為以跨境資金流動為監管內容的管理框架,從制度安排及監管設計上將人民幣的跨境流動以及境外資產負債納入監管監測體系,并作為重要的監管內容。
在銀行監管層面上,應強化對法人的一體化管理,包括對中資銀行境外分支機構經營狀況的管理和強化合并報表后的綜合風險管理。從對人民幣跨境流動以及國內金融市場的管理角度來看,要求央行密切關注進出口貿易中人民幣的使用情況,加強與相關國家或地區央行的配合和聯系。
與此同時,要研究如何與此相適應,進一步開放國內金融資本市場,加強對進入國內市場的各類主體的監管,而非當前單純地對外匯資金的監管。
其次,防范人民幣跨境結算可能帶來的跨境資本流動風險。如國際短期資本可能借助人民幣跨境結算渠道頻繁進出境內,影響中國國際收支平衡。
在實施過程中也難免會發生一些非貿易項目的外匯資金以逃避外匯管理為目的,借助人民幣跨境結算渠道進出境內外的事情。還有,企業出口的人民幣收入不及時匯回而違規對外投資,甚至進行財產非法轉移。因此,加強風險防范顯得非常迫切。
外匯管理部門要從維護國際收支平衡原則出發,以均衡管理的原則,調整監管的著力點。
同時,必須密切關注進出口貿易人民幣使用情況,健全包括人民幣在內的各種貨幣跨境流動的監測機制,制定相應的檢查管理制度,明確檢查主體資格和檢查流程,對違反人民幣國際結算的各種行為實施處罰,有效維護正常的人民幣國際結算秩序。
最后,要增強央行對本外幣市場聯動的分析、預警、預測以及快速反應能力。根據海外人民幣的規模情況分析研究調控的渠道和效率,適時調整貨幣政策調控目標。進一步縮短央行在貨幣政策操作上通常可能存在的決策時滯和行動時滯,對市場動態作出快速的反應。
境內直接投資業務辦理流程范文5
關鍵字：跨境貿易 人民幣結算 人民幣國際化
中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1006-1770(2010)012-027-04
2009年7月6日，跨境貿易人民幣結算試點首先在上海、廣州、深圳、珠海、東莞5城市正式啟動試點啟動一年來，參與試點工作的銀行、企業數量以及結算業務量均呈明顯上升趨勢。2010年7月16日，人民銀行及其他5個中央部委聯合下發了《關于擴大跨境貿易人民幣結算試點有關問題的通知》，將跨境貿易人民幣結算試點范圍擴大到20個?。ㄗ灾螀^、直轄市），表明試點工作運作順利，達到了預期效果，進一步擴大試點的條件業已成熟。本文以上海地區為例，分析了跨境人民幣結算業務的現狀，其次就試點所面臨的各方挑戰提出了基本的解決思路，最后對試點范圍擴大后跨境人民幣結算業務的未來進行了展望。
一、上?？缇橙嗣駧沤Y算業務的現狀及特點
從上?？缇橙嗣駧沤Y算業務在過去一年的發展動態來看，在試點初期，貿易結算業務經歷了明顯的政策普及和消化階段，參與試點的銀行、企業以及境外涉及區域較少。隨著各項制度安排和操作規程的逐步明確，除試點銀行、企業數量以及境外涉及區域不斷擴大外，業務種類也由以貿易結算為主擴大到其他經常項目業務和部分資本類業務。從業務種類的特點來看，上海已經在全國范圍內取得了跨境人民幣清算的中心地位。
（一）跨境人民幣結算量
從月度累計結算量的動態變化情況來看（圖1），上海跨境人民幣結算量自2009年11月開始爆發性增長，結算量由2009年7月底的223.9萬元上升至2010年7月底的218.5億元。從跨境人民幣結算的境外區域分布來看，截至2010年7月底，跨境人民幣結算涉及21個國家（地區），其中，33.5%的結算發生在港澳，43.7％的結算發生在東盟。從跨境人民幣結算的清算渠道來看，絕大多數結算業務通過行模式辦理，通過清算行（中銀香港和中銀澳門）模式辦理的結算業務僅占5.1%。
（二）人民幣同業往來賬戶數量
從人民幣同業往來賬戶數量的動態變化情況來看（圖2），多數境外參加行傾向于選擇上海地區的銀行為境內銀行，賬戶數量在試點一年來呈持續增長態勢，賬戶數量從2009年7月底的43個增長至2010年7月底的239個。從賬戶數量的全國（包括港澳地區）占比來看，截至2010年7月底，約50%的人民幣同業往來賬戶開立在上海的銀行。從境外參加行的國家（地區）分布來看，239個賬戶中，55個來自港澳，184個來自包括東盟在內的47個國家。從賬戶余額的動態變化情況來看，賬戶余額由2009年7月底的842萬元上升至2010年7月底的25億元。上海已成為中國大陸跨境人民幣資金的清算中心，并為上海地區高達95%的行模式結算比重奠定了基礎。
（三）跨境人民幣購售金額
從上?？缇橙嗣駧刨徥蹣I務情況來看，截至2010年7月底，購售總金額已超過100億元。由于多數境外參加銀行選擇在上海的銀行開立人民幣同業往來賬戶，上?？缇橙嗣駧刨徥劭偨痤~占全國的比重一度保持在80％以上（圖3）。上海作為境內跨境人民幣清算中心，為境外參加銀行提供了人民幣資金來源，同時為其結存的人民幣資金提供了換匯匯出的渠道。
（四）參與試點的銀行和企業數量
試點啟動一年來，上海參與試點的銀行由2009年7月底的4家增加到2010年8月底的30家，參與試點的企業由7家增加到171家。
（五）結算業務種類
試點啟動一年來，跨境人民幣結算的業務種類已從貨物貿易擴展到包括服務貿易、收益與經常轉移在內的經常項目業務，以及直接投資、跨境信貸等資本類業務。自2010年年初以來，服務貿易及其他經常項目業務逐漸成為跨境人民幣結算的重要組成部分（圖4）。
二、跨境人民幣結算業務面臨的挑戰及其解決思路
總體而言，上海的跨境人民幣結算試點工作進展順利，但是，由于跨境貿易人民幣結算業務啟動時間不長，各方面配套制度、措施尚不完善，制約著跨境貿易人民幣結算業務的進一步發展。
（一）完善業務結算制度建設
1. 有效解決制度缺失問題
制度缺失似乎已經成為許多新業務難以順利開展的習慣性通病，本次試點也不例外。實際上，在《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》及其實施細則正式以后，各試點地區用于指導具體業務流程的“操作規程”均存在缺位現象。幾乎所有種類的試點業務都在開展以后才有相應操作規范的，在此之前，各商業銀行只能通過監管機構口頭方式得到具體的業務操作指引，從而可能導致商業銀行業務操作的不合規性。鑒于跨境人民幣結算業務涉及的業務種類正逐步豐富，建議監管部門在正式文本之前，盡快非正式文件，作為彌補制度缺失的過渡性方案。
2. 提高結算制度統一性
制度不統一主要體現為同一制度“政出多門”，以及各地執行口徑不統一。本次試點業務中關于非居民境內人民幣賬戶管理的規定就存在“政出多門”現象。例如，人民銀行上?？偛吭缭?009年12月14日就了《上海市境外機構境內人民幣銀行結算賬戶管理暫行辦法》。而在半年之后，人民銀行總行支付司又了新的《境外機構人民幣銀行結算賬戶管理辦法》，其中關于通過該賬戶進行人民幣購售的相關規定與前者不盡相同。制度不統一還體現為各地的執行口徑存在差異。例如，對于報關幣種與結算幣種不同的情況下的業務處理，廣東地區的“操作規程”與上海的操作規程就存在較大差異。由此，商業銀行總行難以為各地分支機構制定統一的業務操作流程，從而提高了管理成本，影響了工作效率。因此，各地監管機構應就有關差異較大的制度安排進行協商，形成較為統一的制度安排，盡量避免同一政策背景下的業務操作差異化。
3. 增強結算制度持續性
制度不持續主要表現為同一制度隨試點業務發展進度前后不一致。例如，《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》及其實施細則中規定試點啟動后12個月實行控制預收款額度和預付款額度，而直到目前，預收預付款仍未執行額度控制規定。因此，監管部門在制定政策時，應對有關具體操作規程留有余地；而規程變更時應及時更新和正式文件。
（二）確保業務結算量可持續性
1. 重視業務數量和質量
試點初期，部分試點企業為相應政策號召開展了一些試點業務，也體現出了較高的參與熱情，但一些企業在初次“試水”后退縮不前。以上海地區為例，在首批被納入試點名單的企業中，現已開展試點業務的不多，而保持了試點業務結算量的則寥寥無幾，從而影響業務量的增長。此外，各試點地區還存在追求業務量的現象，紛紛將試點業務當作政治認為來完成，競相攀比試點業務的絕對量和增長速度，而相對忽視了業務種類的開拓。我們應該意識到，單純依靠政府部門的行政手段無法實現試點業務的可持續發展，試點業務增長的內生動力是企業自身的實際市場需求，推進試點業務是一項長期的工程。
2. 關注試點業務的國際影響
跨境貿易人民幣結算試點相關政策出臺后，社會各界反響不一，而目前出鏡率較高的觀點則認為人民幣結算跨境貿易是為了人民幣的國際化。實際上，從知名國際貨幣的發展歷程來看，一國貨幣的國際化途徑是從結算工具到計價工具，再到國際儲備貨幣。如果認為本次試點是為人民幣國際化做鋪墊，目前，我們只邁出了人民幣用于國際結算的第一步。當前，國際社會對人民幣的相關政策動向頗為敏感，各國對人民幣的接受程度各不相同，許多國家不同程度地限制了當地商業銀行提供的人民幣賬戶服務。我國政府在試點政策宣傳方面也盡量避免與人民幣國際化發生關聯。因此，境內銀行在海外網點相對匱乏的情況下，應積極與境外銀行建立人民幣結算關系，將人民幣作為一種普通結算貨幣向境外對手方進行宣傳，努力提高海外對人民幣的接受程度。
3. 提高企業的談判議價能力
使用人民幣結算跨境貿易有利于境內企業降低匯兌成本和規避匯率變動風險，而相應匯兌成本及匯率風險則全部由境外對手方承擔。因此，境內企業在國際商貿談判過程中選擇本幣結算存在一定難度，這是境內企業對該試點業務普遍反映出來的困難和挑戰。從前期試點企業的情況來看，多數成功的業務案例為境內外關聯企業的業務，而許多企業為達成交易，不得不在產品、服務價格上做出讓步。
誠然，企業的談判議價能力與其所處的國際分工地位和產品、服務的吸引力息息相關，而要提升產品、服務質量非一朝一夕所致，提升企業的國際分工地位則有賴于整個產業發展模式的轉變。因此，商業銀行可將潛在的試點企業客戶定位于具有國際競爭力的央企和擁有拳頭產品的重點企業。
（三）正視試點業務的潛在風險
1. 監測評估貿易真實性
試點開展之初，有觀點認為跨境貿易人民幣結算取消核銷流程可能導致虛假貿易風險，增加出口騙稅的可能性。實際上，根據目前的制度設計，雖然取消了核銷環節，但絲毫沒有放松對貿易真實性的要求，只不過貿易真實性審核的前臺下放到了銀行柜臺，人民銀行始終處于事后監管的狀態，且保留對商業銀行進行相關業務檢查的權力。不可否認，在試點初期，由于相關制度不盡完善、商業銀行缺乏足夠的審核經驗，存在少數企業利用虛假出口騙取高額退稅，或者利用虛假進口將人民幣資金非法轉移等風險。但這些風險點可能以前就有，而不能認為這些風險是由試點業務導致的。因此，在人民幣結算的跨境貿易不納入外匯收支核銷管理的前提下，監管機構應重點審核貨物流與資金流差異較大的跨境人民幣收支。對于事先無法提供報關單等物權憑證的進出口業務，可先由銀行為其辦理人民幣對外收付款，企業在收付款后的一定期限內向銀行補辦相應的報關單憑證審核手續。同時，監管機構對貿易真實性情況進行監測評估，并對商業銀行的審核工作開展事后督查。
2．降低銀行信用風險
本次試點業務中的信用風險主要形成于銀行的跨境授信過程。例如，包含東盟在內的周邊地區貿易伙伴多為中小企業，中資銀行的海外網點有限，難以知曉其資信和運營狀況，在辦理業務授信或貿易融資時存在較高的違約風險。因此，可考慮規定試點企業應向境內銀行提供境外貿易伙伴的詳細資信情況，境內銀行也可通過中國政府的駐外機構和華人商會的民間機構多渠道收集當地的政治、經濟、企業信息。同時，為鼓勵境內銀行開展人民幣融資業務，不至于因信用風險而產生消極心態，可探索通過再貼現窗口向跨境貿易人民幣結算開放票據再貼現服務，允許跨境貿易結算項下的銀行承兌票據辦理再貼現。
3．防范貨幣政策調控風險
貨幣政策調控風險緣于人民幣被境外企業或機構大量持有及其在境外市場的流動，必將加大市場貨幣供求的不確定性，并且人民幣作為結算貨幣必然要求匯率保持長期穩定，這些都增加貨幣調控的難度。目前，全國的試點業務結算量不足進出口貿易總額的1%，尚不至于對貨幣政策調控造成影響。但隨著試點地區的增加、業務規模的不斷擴大，從長期來看，該宏觀風險不可疏于防范。監管機構一方面可要求海外人民幣資金按照規定的渠道使用和投資，例如向中國企業支付進口款、對中國境內直接投資，以及委托存款銀行開展理財業務等，以利于央行掌控海外人民幣資金的交易動態；另一方面要增強監管機構對本外幣市場聯動的分析、預警以及快速反應能力，加快利率市場化的進度，適時調整貨幣政策調控目標，并進一步縮短央行在貨幣政策操作上的決策和行動時滯。
三、上海地區跨境人民幣結算業務前景展望
人民幣結算業務的推廣是一個循序漸進的長期過程。如果各方面的問題得到有效、妥善處理，預期上海地區跨境人民幣結算業務將進一步發展，其前景可從以下幾方面加以分析。
（一）參與試點的銀行、企業數量將會繼續增加。在銀行方面，試點業務為境內銀行提供了新的利潤增長點和擴大市場份額的機遇。據上海銀監局統計，截至2010年1月底，在滬銀行機構總數突破3100家，上海已成為中國銀行業機構門類最齊全的地區。繼全國性商業銀行參與試點業務后，未來將有越來越多的地方性銀行加入這個行列。在企業方面，除出口項下貨物貿易外，從事其他類型業務的企業不再納入試點企業管理，這意味著企業參與試點業務的制度門檻大幅下降，此外，納入試點名單的企業數量在未來也有望大幅增加。上海擁有的企業主體超過20000家，而目前參與試點業務的企業還不足其中的1%，可見參與試點業務的企業數量存在巨大的增長空間。
（二）超過2000億美元的進出口貿易總額為跨境人民幣結算量的增長提供了廣闊的空間。據上海海關統計，2009年上海進出口貿易總額為2777億美元，進口總額和出口總額基本持平。相比而言，過去一年的跨境人民幣結算量約為其1%，按貨物貿易結算口徑統計則不足1%。過去一年來，由于試點企業名單限制，出口貨物項下的結算量僅占貨物貿易結算總量的7%。由此可見，至少試點企業名單的擴大對出口貨物貿易結算量的增長提供了可能。此外，上海進出口貿易總額的國別分布來看，約48%來自東盟和其他亞洲國家。預計在下一階段，這些地區仍然是上?？缇橙嗣駧沤Y算的主要市場。
（三）境內跨境人民幣清算中心地位的不斷鞏固將促進上海及全國其他試點區域的跨境人民幣結算量。目前，上海聚集了我國主要門類的金融市場，貨幣市場、資本市場、外匯市場、期貨市場、黃金市場、產權市場、金融衍生品市場都已經建立。一些中資銀行已將資金運營中心定位于上海，眾多外資銀行也將法人機構設立于上海，從而吸引了大量海外分行與之建立人民幣結算關系。隨著試點業務的境外適用區域不再限制于港澳和東盟地區，未來將有更多的境外銀行在上海的銀行開立人民幣同業往來賬戶，跨境人民幣購售業務和賬戶融資及拆借業務將進一步增長。資金類業務的擴大將促進跨境人民幣結算的良性循環，直接提升上海本地跨境人民幣結算量，同時其外部效應還將輻射到全國其他試點地區。上海將以此為契機，逐步發展成為區域人民幣中心乃至國際人民幣中心，為人民幣的區域化和國際化奠基。
（四）資本類業務的增加為跨境人民幣結算總量的增長提供了潛力。目前，上海已發生人民幣境外直接投資、人民幣對外增資、人民幣購買外方股權、人民幣出口買方信貸、人民幣跨境擔保等資本項下業務。最近，《關于境外人民幣清算行等三類機構運用人民幣投資銀行間債券市場試點有關事宜的通知》的是國內資本項目對外開放的新起點。資本市場正沿著“先債券后股票”、“先機構后個人”、“先金融機構后非金融機構”的方向有序開放。在條件成熟后，還將開放其他人民幣間接投資、人民幣債券融資、人民幣QFII等資本類業務。這一方面有利于為境外主體提供人民幣來源，緩解其人民幣資金短缺問題；另一方面有利于豐富境外主體的投資工具，提高其持有人民幣資產的積極性。同時，資本類業務的擴大將最終轉化為貨物貿易、服務貿易等經常項下的跨境人民幣結算量，形成資本類業務和經常類業務互相促進的可持續增長局面。
參考文獻：
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3.史立明：關于跨境貿易人民幣結算機遇與挑戰的思考[J],中國證券期貨，2010（1）
境內直接投資業務辦理流程范文6
（一）跨境收支總量下降，凈流出持續擴大
2015年1-6月，全省跨境收支累計16.7億美元，同比下降6.0%，增速由去年同期的66.8%直線滑落至負增長。其中，跨境收入5.7億美元，同比下降24.3%；跨境支出11.0億美元，同比增長7.6%；跨境收支凈流出5.3億美元，同比擴大97.9%（見圖1）。整體來看，跨境人民幣收支不斷萎縮，是導致今年以來全省跨境收支增速大幅回落的主要原因。其次，外貿進出口增長乏力，外商直接投資持續低迷，也不同程度地影響了跨境收支的整體增長。
（二）跨境人民幣結算量下降，凈流出成倍增加
1-6月，全省跨境人民幣結算量累計10億美元，同比下降2.4%，而去年同期跨境人民幣結算量增速高達105.9%?？缇橙嗣駧攀罩д纪诳缇呈罩Э傤~的59.8%，與去年同期基本持平?？缇橙嗣駧艃袅鞒鲇扇ツ晖诘?.8億美元增至6.2億美元，同比擴大1.3倍。全省跨境人民幣高度集中在轉手買賣項下，占比高達95%以上。
（三）銀行結售匯降幅明顯，維持順差格局
1-6月，全省銀行結售匯累計4.3億美元，同比下降45.6%。其中，結匯2.4億美元，售匯1.9億美元，同比分別下降37.4%和53.5%；結售匯順差5327萬美元，去年同期為逆差1850萬美元。貨物貿易結售匯大幅下降是導致結售匯總額下降的主要原因。其次，直接投資結售匯降至歷史低位，加之外債本息已基本清償完畢，外債項下結售匯鮮有發生，使得全省結售匯持續下降。
二、影響青海省外匯收支運行的因素分析
（一）跨境人民幣交易量不斷收縮
在經歷了前期的高增態勢之后，3月份以來全省轉手買賣交易量明顯下降，跨境人民幣結算量持續回落，打破了近兩年來人民幣交易量大幅增長拉動全省跨境收支規模沖高的局面，跨境收支規模不斷下降。主要原因：一方面，由于利差、匯差的收窄，以人民幣為主要結算幣種的離岸轉手買賣套利空間縮小。另一方面，外匯局不斷加大對離岸轉手買賣交易的監管力度，嚴厲打擊通過虛假貿易背景或構造合同從事轉手買賣交易的行為，企業通過轉手買賣套利的勢頭有所減弱。
（二）外貿增長動力不足
1-6月，全省出口收匯2.0億美元，同比下降34.0％。今年以來全省出口面臨較大壓力，境外需求乏力，出口訂單低迷。國際市場價格波動較大、走私猖獗對全省硅鐵出口沖擊較大。同時外需復蘇的不確定性加劇了企業對未來的擔憂，加之盈利水平收窄、出口產品競爭優勢減弱，也影響了出口增長。1-6月，全省進口付匯1.3億美元，同比下降57.1％，主要進口產品氧化鋁、機電設備及煤炭均出現下降。由于國內市場需求不足，影響企業擴大再生產的意愿，導致全省氧化鋁進口逐年下降。機電設備進口存在大企業高度集中，小企業極度分散的特點，進口極不穩定。同時，為扶持國內煤炭產業，國務院恢復征收煤炭進口關稅，金融機構加大對煤炭行業的信貸控制，導致煤炭進口總額下降。
（三）外商直接投資持續低迷
近兩年，青海省外商直接投資呈現明顯下降態勢，尤其是今年以來，降幅超過了預期。主要原因：一是國家宏觀調控對資源性投資項目的限制造成我省礦產類外商直接投資項目大幅萎縮。二是國內經濟增速放緩，境內投資盈利預期下降、貿易摩擦不斷，造成對外資吸引力有所下降。三是隨著全省工業經濟總量的不斷擴張，環境資源的硬約束力不斷增強，加上勞動力成本不斷上升，我省投資環境發生了很大變化，導致部分投資項目無法落地。
（四）匯率波動影響有限
當前匯率波動一定程度上促進了離岸轉手買賣項下跨境人民幣業務的發展，但對于一般貿易而言，青海省企業多處于進出口貿易中的劣勢，話語權較少，美元結算仍占絕對主導。同時，企業對匯率波動的敏感度較低，匯率波動對其進出口業務量不會產生較大影響，但存在因匯率因素而導致延遲結匯的情況。
三、當前全省外匯形勢中需關注的問題
（一）涉外經濟可持續發展后勁不足
當前青海省外貿出口缺乏產業支撐，規模較小，附加值低，自主品牌少，特色產品出口尚未形成規模；外商投資對經濟拉動作用不強，服務外包、外資研發中心等國家重點扶持發展的行業投資仍為空白；企業主動開放融入的理念還不夠強，普遍缺乏“走出去”開拓國際市場的能力。傳統的粗放型增長方式已難以為繼，亟需從注重數量向質量、效益型轉變，形成以技術、品牌、質量、服務等為核心的競爭新優勢。
（二）縣域涉外經濟發展滯后
由于歷史、自然條件等諸多因素的制約，青海省縣域經濟特別是縣域涉外經濟相對西部其它省份發展滯后。產業結構不盡合理、工業化進程不快、農業產業化程度較低等因素嚴重制約了縣域經濟發展。盡管外匯管理部門在不斷完善縣域外匯組織體系，但由于縣域涉外經濟發展動力不足，對外匯業務需求不高，全省95%以上的外匯業務仍集中在省會城市辦理，縣域涉外經濟發展不容樂觀。
（三）企業跨境資金流動背離實體經濟
因境內外融資成本差異及匯率等因素的影響，個別生產企業特別是具有國資背景的大中型企業，通過境外關聯公司構造轉手買賣交易，促使跨境資金脫離實體經濟進行“空轉”，從而獲取套利收益。如果大量生產企業脫離實體經濟，轉而從事轉手買賣，將會增加實體經濟虛擬化運行的風險，助長微觀主體套利動機，不利于實體經濟和外貿發展，容易成為異常資金跨境流動的渠道，加劇外匯收支波動。
（四）銀行融資產品加大外匯監管難度
近年來，銀行貿易融資產品層出不窮，有的融資產品通過高杠桿或高周轉率獲取高額收益，與宏觀調控方向背道而馳，對外匯管理構成嚴峻挑戰。當境內外利差、匯差不斷變化時，銀行不斷推出新的融資產品，以適應不同融資或套利的需求，而外匯局所掌握的銀行融資業務信息相對有限，并缺乏有效的監測系統和必要的監管手段，亟待關注。
（五）銀行對外匯政策的把握尺度和執行標準不統一
隨著股份制商業銀行陸續入駐青海，原四大國有商業銀行外匯業務份額逐漸被擠占，外匯業務競爭十分激烈。為爭取更多的客戶，各家銀行普遍存在“重營銷、輕管理”的現象，對外匯政策的把握尺度和執行標準也不統一，存在管理風險和隱患。特別是個別銀行為穩住客戶，擅自降低外匯業務審核標準，影響了外匯業務的合規發展和良性競爭。
四、形勢展望
當前國內外經濟形勢錯綜復雜，世界經濟增長動力有所增強，但各國復蘇步伐分化；我國經濟處于“三期疊加”向新常態過渡時期，增長動力不足，開局壓力較大，因此，青海省涉外經濟和外匯收支仍存在諸多不確定性因素。從國際環境看，2015年世界經濟面將好于2014年，美國仍將保持較強的復蘇態勢，歐元區國家將會采取更為積極的經濟政策，新興市場經濟體在經濟政策調整方面還有很大空間。但美國貨幣政策正?；瘜π屡d市場形成一定沖擊，發達國家高負債及主要經濟體潛在增長率下移也將對世界經濟構成一定不利影響。同時地緣政治沖突上升，對國際大宗商品影響加大，導致石油等大宗商品價格起伏較大，國際金融市場波動加大。從國內環境看，2015年我國經濟放緩趨勢難以逆轉，一些短期、結構性與長期性因素將會對經濟增長造成沖擊和制約，但國內基本面和改革因素仍可支撐經濟中高速增長。2015年我國經濟運行的國際環境總體趨好，全球貿易增長可能小幅提速，跨國投資有所復蘇，我國穩定出口和利用外資的環境可望比2014年略有改善。一些發達國家政府和企業資金匱乏，為實施“走出去”戰略、開展國際并購提供了機遇；大宗商品走低有助于降低國內生產成本。人民幣相對美元可能已經轉入階段性的弱勢局面，但出現大幅度貶值和金融恐慌的可能性很小。從青海省看，經濟平穩健康發展的基本面未變，基礎條件不斷完善，結構調整催生新的增長點，自我發展能力不斷增強。國家實施“一帶一路”戰略將繼續為青海經濟發展帶來新機遇，國家宏觀調控在實踐中不斷創新完善，驅動青海經濟發展孕育新的增長動力。改革紅利不斷釋放，市場和社會活力不斷激發，增長的內生動力進一步加強。但同時也要看到，經濟運行依然存在一些舊的結構性矛盾和新的制約因素，促使經濟下行壓力持續，結構性矛盾更加突出，市場化程度低，中小企業融資難、融資貴問題仍較突出。綜上所述，2015年下半年青海省跨境收支增速回落，跨境資金雙向流動特征更加明顯。銀行結售匯總量有所下滑，差額總體趨于平衡。外部環境及市場主體跨境資金運作對外匯收支的影響將進一步加大。
五、政策建議
（一）加大金融外匯支持力度，力促外向型經濟發展
加強對進出口企業的融資支持。指導金融機構根據涉外企業的實際需求多方面拓寬融資渠道，在出口信貸、票據貼現、押匯貸款和對外擔保等方面加大對涉外企業貿易活動的融資支持，切實滿足進出口企業的融資需求。做好對“走出去”企業的外匯政策服務，支持企業開展跨國并購，為“走出去”企業提供商業信貸、投資銀行、直接投資、保險業務等綜合性的金融服務。
（二）完善金融外匯服務措施，支持金融機構健康發展
引導金融機構積極開展人民幣與外匯衍生產品業務，鼓勵符合條件的機構申請開辦個人本外幣特許業務，提升個人用匯便利化程度。積極支持各級金融機構開展外匯業務，鼓勵有條件的金融機構申請開辦結售匯業務。積極引導銀行利用網上銀行、電話銀行和自助終端辦理個人結售匯業務。支持各銀行在政策允許范圍內開辦匯付托收、銀行保函、國際保理等業務，適當降低部分避險產品的準入條件。引導企業合理規避匯率波動風險。金融機構要在政策允許的范圍內，鼓勵企業在充分運用現行外匯避險工具的基礎上，開展多結算幣種，為涉外企業尤其是中小企業定制更加靈活可靠的匯率避險工具，并加強對企業運用避險工具的跟蹤指導。
（三）增強外匯收支形勢研判，防范跨境資金流動風險
當前國內外宏觀經濟金融形勢發展變化很快，加大了外匯收支形勢的不確定性。我們要重點關注和深入分析國內外宏觀經濟金融形勢對全省外匯收支的影響，加強跨境資金流動監管，做好跨境資金流動的監測與預警。加強調查研究與政策快速反饋，發揮好決策參考作用。同時應重點關注跨境短期資金流動發生轉向的苗頭和趨勢，增強對形勢預判的前瞻性。加強對進出口企業貨物貿易外匯收支的分類管理，加大核查力度。繼續嚴厲打擊跨境資金違規流動，配合有關部門對“地下錢莊”、“網絡炒匯”等開展持續高壓的打擊行動，維護外匯市場健康有序運行。
（四）加大政策宣傳力度，營造良好的外匯政策環境
