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互聯網金融行業分析報告范文1
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1672－3198（2015）24－0147－01
1新進入者的威脅：民營銀行
2014年，我國銀行業在結構調整方面出現了新的變化。自2014年3月開始，圍繞著五家民營銀行試點的新聞，就得到了社會的廣泛關注。時至2014年7月，深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行，三家民營銀行率先獲得了銀監會籌建批準。在此之后，阿里的浙江網商銀行能否獲批，一度成為銀行業界熱議的話題。最終至2014年9月，上海華瑞銀行、浙江網商銀行也順利獲得銀監會籌建批準。至此，五家民營銀行均順利進入到籌建過程之中。五家民營銀行概況，從五家民營銀行的分布上，騰訊投資的深圳前海微眾銀行，以及極具阿里背景的浙江網商銀行倍受業界關注。在深圳前海微眾銀行網站宣傳主頁上打出“我們是銀行？我們是互聯網公司？我們是互聯網銀行！”的宣傳語。并通過二維碼，將該銀行的更多服務理念直接推向用戶的智能手機客戶端。在互聯網支付領域。擁有阿里背景的“支付寶”給傳統銀行業形成的挑戰已經是一個不爭的事實，與此同時，騰訊借助其旗下的微信平臺，在智能手機支付領域也贏得了廣泛的市場空間。在技術延展性方面。借助二維碼、條形碼等技術手段，騰訊通過QQ、微信平臺、阿里憑借支付寶，正在逐漸將線上的金融服務優勢地位，向線下市場延展。由此可見，包括城市商業銀行在內的傳統銀行業機構，都迫于壓力，不得不自2015年開始，針對互聯網企業將其經營版圖擴張至傳統金融服務領域的這一舉措，給予足夠的重視，并尋找應對的措施。
2替代品的威脅：互聯網金融的沖擊
2013年“余額寶”的出現，讓銀行業對“互聯網金融”的關注上升到了一個前所未有的階段。冷靜的分析目前國內互聯網金融對城市商業銀行產生的威脅，不難發現，互聯網金融已經在“資本性脫媒、技術性脫媒”兩個層面對城市商業銀行產生了深刻的影響。一是在資本性托媒領域。例如投資渠道、融資渠道領域?；ヂ摼W金融已經逐漸形成較為成熟的形態，它們分別表現為：P2P個人借貸、股權眾籌、債權眾籌、電商小額貸款以及基于互聯網渠道的金融產品銷售。盡管“余額寶”的出現確實觸發了“互聯網金融”在國內的引爆點，但是經歷了將近兩年的市場競爭，我國互聯網金融已經形成多種金融服務形態。在這個領域里，既有百度、阿里以及騰訊等國內互聯網領域的領軍企業，同時也有蘇寧、京東、聯通等在電商、零售以及通信領域中的代表企業。此外，由于互聯網金融模式依然處在一個探索嘗試的階段，因此這個領域還在不斷持續的孕育各類全新的進入者。值得城市商業銀行關注的是，由于互聯網的競爭激烈程度遠遠超過傳統行業的市場競爭，因此在互聯網金融領域也存在較高的淘汰率。這種淘汰頻度，一方面說明互聯網金融存在的金融風險遠高于傳統金融服務業，同時也為傳統金融行業在互聯網金融領域中塑造自身的信用品牌贏得機遇。二是在技術脫媒領域。對于城市商業銀行而言最直接的挑戰是來自以“支付寶”為代表的第三方支付模式。截至2014年年底，人民銀行已經給269家企業組織機構發放了份第三方支付牌照。從牌照發放數量上分析，參與第三方支付領域競爭的機構數量較多。此外，相對傳統支付手段而言，第三方支付伴隨互聯網金融的不斷發展，呈現顯著的增長趨勢?！吨袊Ц肚逅阈袠I運行報告（2014）》中的數據顯示，截至2013年底，我國第三方支付市場規模已達16．5萬億元，同比增長61％。其中互聯網支付業務150．02億筆，金額8．97萬億元，分別同比增長43．48％和30．05％。第三方支付對于傳統銀行業形成了巨大的挑戰，《中國互聯網金融報告（2014）》中指出，以第三方支付為代表的互聯網金融，對銀行等傳統金融機構最大的沖擊在于切斷了銀行和客戶之間的直接聯系。客戶直接面對的將只是第三方支付機構。
3同業競爭：壟斷的弱化
一是國內銀行業機構整體處在“中（下）集中寡占型”階段。針對我國銀行業機構的CR5、CR12，結合貝恩對產業壟斷和競爭類型的劃分表可以看出，目前我國銀行業機構整體處在“中（下）集中寡占型”階段。縱觀2013年1月至2014年9月期間的CR5、CR12的變化情況，可知我國大型商業銀行CR5數據呈現緩慢下降趨勢。尤其引起人們關注的情況是，如果將數據采集的時間維度擴展至2012年1月，這種緩慢下降的趨勢將更加明顯。由此可以得出的結論是，我國大型商業銀行，盡管仍處在銀行業機構的中度壟斷地位，但是隨著金融市場競爭格局的變化和競爭的日趨激烈，其壟斷地位正在逐漸被削弱。二是股份制商業銀行市場占比穩定。股份制商業銀行自2012年的快速成長之后，在2013年1月至2014年9月期間依舊呈現穩步增長勢態，其所占到的銀行業機構的總資產比例一直穩定在18％左右。由此可以看出，股份制商業銀行在激烈的金融市場競爭中，處于一個市場結構相對穩定的局面。
4銀行業供應商的議價能力及購買者的議價能力
從銀行業整體情況分析，其“供應商”、“購買者”主要是存款者、貸款者。隨著利率市場化的逐步深入，以及互聯網金融使得金融借貸渠道的不斷豐富，使得銀行面對的“供應商”、“購買者”的議價能力均得到了極大的提升。這種情況加劇了“金融脫媒”現象。P2P網貸平臺時至今日依然處在一個蓬勃發展，但急需市場規范的階段。盡管需要面對各種金融風險的挑戰，它的出現確實在某種程度上為貨幣的“供應商”、“購買者”提供了更多的選擇，導致貨幣供應商對傳統銀行業的議價能力得到提升。《中國互聯網金融報告（2014）》中的數據顯示，2013年以前，P2P網貸平臺數量不足210家，成交總額約210億元，網貸投資人規模約5．5萬人。但截至2014年6月，P2P網貸平臺的數量達到1265家，半年的成交金額接近1000億元人民幣，已經接近2013年全年的成交金額。有效投資人超過29萬，較2013年以前增長了約3倍。據網貸天眼對12250名投資人的抽樣調查分析，月收入超過一萬元的白領投資人占79％，其中也不乏資產過千萬的投資人。年齡在30－39歲之間的投資人占總人數的54％，超過83％的投資人擁有本科及以上學歷。在互聯網眾籌平臺領域，來自清科、眾籌網的《2014年中國眾籌模式上半年運行統計分析報告》顯示，從籌資規模來看，2014上半年，國內眾籌領域共發生融資事件1424起，募集資金總額18791．08萬元人民幣。其中，股權眾籌完成募集15563萬元，綜合類眾籌完成募集1682．04萬元，垂直類眾籌完成募集1546．03萬元。余額寶廣受熱捧后，由于受到銀行業的積極應對，時下所產生的市場競爭潛力已經略顯后勁不足之態，但是它的出現確實從根本上改變了基金行業的市場格局。《互聯網金融報告2014》指出，余額寶的推出，使得天弘基金資產排名從2013年第一季度末的第46位躍居至2013年底的第2位。余額寶以大多數人都沒有預料到的方式，顯著改變了中國基金業的格局。此外，報告也明確指出，2013年，我國基金銷售電子商務水平為46．8％，并預計在未來4年內依然會持續提升，截至2017年，將會提高至64．8％。由此可見，基于電子商務、移動平臺等多維度的互聯網金融模式，將持久的對傳統銀行業的供應商、購買者提供更多新興的金融服務創新產品。
參考文獻
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［2］胡濱，等．互聯網金融：模式、風險與監管．中國金融監管報告（2015）［M］．北京：科技文獻出版社，2015，（4）．
互聯網金融行業分析報告范文2
在中國，互聯網金融的發展可以劃分為4個階段：第一、2005年以前的"金融互聯網"階段，即通過互聯網來做銀行業務。在這個階段互聯網與金融的結合主要體現在互聯網對金融機構提供技術支持，幫助銀行把業務搬到網絡上。第二個階段是2005年至2011年，第三方支付等機構逐漸成長起來。互聯網與金融的結合開始從技術領域深入到金融業務領域。這個階段標志的事件是2011年人民銀行開始發放第三方支付牌照。第三階段是2012到2013年。2013年是中國互聯網金融的元年，P2P網貸、眾籌融資平臺開始起步，第一家專業網絡保險公司獲批，一些銀行、電商以互聯網為依托對業務模式重新改造，加速建設線上創新平臺。第四個階段是從2014年開始，互聯網金融轉移到移動互聯網階段，并且開始向全方位金融服務平臺發展。
優勢與對商業銀行的挑戰
互聯網金融本質上是一種更民主、更普惠大眾金融形式。移動支付、云計算、社交網絡、搜索引擎等新興技術與傳統金融深入結合，催生出形態各異的互聯網金融模式?；ヂ摼W金融與傳統金融相比在資金配比效果、渠道、數據信息、交流成本、系統技術5個方面具有優勢?；ヂ摼W金融從無到有，從萌芽到快速發展的過程說明：互聯網金融所帶來創新不僅僅體現在技術層面的飛躍，更承載了互聯網精神?；ヂ摼W為傳統金融帶來了新的理念、注入了新的活力。
首先，互聯網金融打破了銀行對金融的壟斷。其次，互聯網金融促進了利率市場化，提高了投資者的收益。第三，互聯網金融實實在在的做普惠金融。比如，目前P2P或P2B等平臺主要是支持個人或中小企業的發展。這一點是非常重要的，也是互聯網金融的發展方向：即服務中小微企業、農村金融、個人金融，包括個人財富管理等。第四，金融不再是普通人看不懂的專業術語或概念，貨幣基金等理財產品也不再“高高在上”。這是一個非常大的變化：人人懂得金融、懂得產品，人人都去做。
互聯網金融對傳統銀行構成了嚴峻的挑戰，主要表現在以下幾個方面：第一，互聯網可很大程度替代銀行的物理網點，鍵盤、鼠標的優勢讓水泥、磚頭優勢不再。這從根本上動搖了傳統銀行的基礎優勢。第二，互聯網金融能突破空間局限。任何時間，任何地點都能靈活的服務于廣大時空范圍的消費者。第三，互聯網金融還可以大幅度的降低業務成本。第四，互聯網金融必將大大提升金融服務中風險管理的效果。大數據信息集散處理將大大提升金融服務的風險控制效果，互聯網產生大數據，大數據集合海量非結構化數據，通過事實分析和挖掘客戶交易信息，掌握客戶的消費習慣，準確預測客戶行為，進而在互聯網金融和營業風險控制方面有的放矢。第五、互聯網金融造就新的金融業態，更能做到普惠金融及開放、平等、合作。應該說互聯網金融對傳統金融是有一個挑戰，但是給傳統金融注入理念，注入新的活力，同時也帶來新的競爭，促生新的合作。我們不應該把傳統金融和互聯網金融敵對，取締互聯網金融，這是不可能的。
互聯網金融促進傳統銀行、傳統金融的轉型。傳統銀行業做互聯網金融有自己的優勢：比如信息充沛，有廣大的客戶，有很多的網點，有專業的人才。為什么不利用這些優勢和互聯網金融、非銀行的金融機構結合起來，來創造出更多的產品，為更多的客戶服務呢？銀行應該借鑒或者利用互聯網所帶來新的理念、新的模式、新的方法來促進自己的轉型。
互聯網金融的監管
互聯網金融代表了金融創新的方向，各方面應該有積極的態度，包括創造一個良好的政策環境，同時重視其存在的問題并努力解決它。
現在的一個突出問題是很多互聯網金融機構已經在很多方面從事了銀行業務，但沒有受到銀行規則的監管，甚至突破規則、越過規則去競爭。顯然，規則的破壞對金融穩定將帶來可怕的問題。所以說，在肯定互聯網金融積極方面的同時，互聯網金融所帶來的隱患也不可忽視。比如，與銀行封閉運行的業務模式相比，互聯網金融更容易受到黑客攻擊、病毒侵襲、信息更容易被盜取、篡改。互聯網金融平臺對交易者身份的真實性有時候也很難確認，存在較高的消費者信息泄露及被欺詐誘騙的風險等。
北京大學光華管理學院教授、金融與證券研究中心主任曹鳳岐認為，加強對互聯網金融的監管，包括內部自我的自律和外部的監管，目前應從以下幾個方面做起。
第一、目前應該明確互聯網機構的法律定位，允許做各種金融服務工作，但是不能越界經營。他提出兩個建議：（一）、互聯網金融不是銀行，不能夠非法吸收公眾存款；（二）、不能非法集資。比如眾籌也是一種私募，是按照私募項目來做的，不能直接面向社會公眾。這也是兩個不能被突破的底線。現在法律還沒有對互聯網企業尤其是P2P借貸平臺等的業務活動作出規范。但真理與謬誤只是一步之遙，P2P借貸平臺的產品設計運作略有改變就可能越界進入法律灰色地帶，甚至觸碰底線。我們支持互聯網金融發展，但是確實不能逾越底線。
第二、資金第三方托管機制目前存在缺失，存在安全隱患。一些P2P會有大量投資者的資金沉淀在平臺的賬戶里。這種情況下，如果沒有外部監管就存在資金被挪用、甚至攜款逃跑的風險。近兩年先后發生的淘金貸、優易網等P2P網絡平臺跑路事件就給放貸人帶來很大的損失，也影響了整個行業的形象。
第三、健全互聯網企業的內控制度，內控制度不健全可能引發金融風險。曹鳳岐認為可以把內控制度看作互聯網的防火墻，好的制度可以有效的防范金融風險。實踐中一些互聯網金融企業片面追求業務和運營能力，采用了一些有爭議高風險的交易模式，沒有建立客戶識別和交易分析報告機制，容易為不法法子洗錢創造條件。還有互聯網金融企業不注重內部管理，信息安全水平比較低，存在個人隱私泄露風險。
第四、加強互聯網金融外部監管?；ヂ摼W金融是一個綜合金融，既做貸款也做理財，也可能做保險，就是一個公司做多項業務、綜合業務。這些問題應該制度和道德是兩個方面來做的，當然也需要有一個法律來最終裁決。目前外部監管對互聯網金融這一塊應該說在某種程度上是一個盲區。貨幣基金誰來管？互聯網保險誰來管？P2P誰來管？現在不是很清楚，尤其一個互聯網的企業做了綜合的金融業務誰來監管？現狀就是誰家的孩子誰抱，“好孩子”爭著抱、抱死了；“壞孩子”大家都不管，任其自生自滅。
互聯網金融行業分析報告范文3
關鍵詞：互聯網金融；挑戰；監管
中圖分類號：F832
100多年前，馬克思曾經說過，“一個幽靈，一個在歐洲回蕩。”現在一個幽靈，一個互聯網金融的幽靈在中國的上空游蕩，應該說這句話說的還是比較確切的。“互聯網金融”一詞目前非常熱，其已經進入了我們的生活。
一、互聯網金融的發展改變了我國的金融生態
互聯網金融的發展改變了我國的金融生態，筆者理解互聯網金融與金融的結合，是借助與互聯網技術和移動通訊技術實現資金的流通、支付和信息功能的新興金融模式，互聯網金融的快速發展與大數據、云計算、社交網絡、搜索引擎等一同，隨著我國電子商務的發展而發展起來。
（一）互聯網金融的發展階段
在我國，筆者認為互聯網金融發展有四階段。
第一階段是2005年以前，在這個階段互聯網金融的結合主要體現在互聯網對金融機構提供技術支持，幫助銀行把業務搬到網絡上，此時還沒有出現真正的互聯網金融業態。這個階段實際上大家叫它“金融互聯網”，即用互聯網來做銀行業務。
第二階段是2005年到2012年，網絡開始在我國萌芽，第三方支付機構逐漸成長起來，互聯網與金融的結合開始從技術領域深入到金融業務領域，這個階段的標志事件是2011年人民銀行開始發方第三方支付牌照，第三方支付機構進入了發展軌道。
第三階段是2012到2013年，應該說2013年是中國互聯網金融的元年，是互聯網金融得到迅速發展的一年，從這一年開始P2P網絡平臺快速發展，以天使匯等為代表的眾籌融資平臺開始起步，第一家專業網絡保險公司獲批，一些銀行、電商以互聯網為依托對業務模式進行重新改造，加速建設線上的創新平臺。
另一個標志性事件，余額寶自2013年6月份推出，發展速度大大超過了很多人的預期。以余額寶為代表的互聯網金融產品去年年底到今年年初出現了跳躍式的發展，到今年3月末余額寶的用戶超過8000萬，集資金額超過540億元，今年1季度為客戶創造的收益是75億元。眾所周知，余額寶背后是天弘基金，天弘基金本來是一個排名比較落后、甚至已經快關門的基金，正是因為落后才尋求變革，阿里和余額寶掛鉤之后，在全世界的基金排名也很靠前，今年1季度其規模已經達到5000億元。要知道，我們很多老的基金管理公司，這么多年管理規模也就是幾百億到上千億元，所以這個規模還是非常大的。
第四階段就是現階段。從2004年開始互聯網金融轉移到移動互聯網階段，而且互聯網金融向全方位金融服務方向發展。目前互聯網金融運營模式已經很多，比如說第三方支付平臺模式、P2P網絡信貸模式、眾籌籌資模式、虛擬電子貨幣模式等，應用電子商務崛起并通過計算機運用，產生獲得網絡社區發行管理的虛擬貨幣并可以購買虛擬物品，比如說網絡游戲中的衣服、帽子、設備等只要有人接受可以像P2P使用虛擬貨幣購買現實生活中的物品即可。
再比如金融服務平臺，通過金融產品搜索引擎的方式，把有接待需求的個人和有方法需求的中小銀行和小貸機構在一個平臺中對接，這種搜索比價的模式不存在太大的政策風險，主要是資金流不通過證券平臺，其實質就是為銀行批量獲得客戶的一個市場，包括渠道。
還有P2B模式，個人向小型企業提供貸款，借助數字通訊互聯網、移動通訊、物聯網技術、云計算等等，在線可以為客戶提供全方位、無縫、快捷、安全高效的金融服務?；ヂ摼W銀行的便利性、高效性將給傳統銀行帶來很大的挑戰。互聯網保險模式通過互聯網進行保險銷售理賠，現在已經開發了很多的產品。
還有一個網絡上購物，手機支付，物流陪送，實際上是和電子商務緊密的結合，應該說很多人是在手機上和電腦進行購買的，這就使得互聯網金融和物聯網、電子商務結合起來了。使互聯網金融進入百姓家，大家都在用，甚至有人提出來：大家都不去物理網點，包括吃飯、團購都是和互聯網金融聯系在一起的，這是不是對商業網點包括百貨大樓的沖擊呢？可見，這個變化是非常大的。
（二）互聯網金融為傳統金融業帶來了新的理念
互聯網金融是運用互聯網技術與精神實現資金融通和金融服務的新興金融模式，與傳統金融相比，互聯網金融在資金配比效果、渠道、數據信息、交流成本、系統技術5個方面具有優勢。
互聯網金融本質上是一種更民主、更普惠大眾的金融形式，移動支付、云計算、社交網絡、搜索引擎等新興技術與傳統金融深入結合，催生出形態各異的互聯網金融模式?；ヂ摼W金融從無到有，從萌芽到快速發展的過程當說明，互聯網金融所帶來的創新不僅僅體現在技術層面的飛躍，更承載了互聯網精神。
互聯網為傳統金融帶來了新的理念。傳統金融很慌張：互聯網金融發展我們怎么辦？實際上并不是這么回事，互聯網為傳統金融帶來的是新的理念，注入了新的活力。
第一，互聯網金融打破了銀行對金融的壟斷?，F在我們有一些是非金融企業通過互聯網做出了金融，這實際上是打破了銀行的壟斷。
第二，促進了利潤市場化，提高了投資者的收益。余額寶在這個過程當中實際上是有錢就可以作為資金，而且又有比較高的收益，而銀行是一個固定的利率，約3%，在這種情況下很多人都投入進來。這樣也促進銀行利率的市場化。
第三，互聯網金融作出了實實在在的普惠金融。目前P2P貸款是中小企業貸款，支持中小企業的發展。這一點非常重要。所以，大家問互聯網金融往哪去？實際上包括阿里巴巴在內，做了普惠金融才知道。那些中小企業大銀行是不給貸款的，并不是不貸，主要是要貸款給一些大企業。將幾千塊元、幾萬元貸款給小微企業或者個人的金融，大銀行做會覺得很麻煩。恰恰互聯網金融彌補了這一塊。所以，互聯網金融越想做大，想和大銀行競爭，筆者認為不要那么做，還是要老老實實、踏踏實實的做普惠金融。中國有4000萬的中小微企業，但是大多數得不到銀行的貸款，互聯網金融，能不能在這方面為中小微企業、農村金融以及個人金融做些事情？
此外，金融不再是普通人看不懂的專業術語，理財產品、貨幣基金業不再是參與門檻極高的產品?；ヂ摼W金融有錢就可以做。所以這是一個非常大的變化。所以說人人都懂得金融，懂得產品，人人都去做，這就是普惠金融。所以說，互聯網金融的發展改變了整個中國的金融生態。故此，以互聯網支付P2P的網絡階段，余額寶互聯網金融蓬勃發展是金融模式、金融理念和金融方法的創新，無論歡迎與否，都必將在中國金融發展與創新的舞臺上一展雄姿。
二、互聯網金融對商業銀行的挑戰
雖然互聯網金融的發展，未來將出現一種不同于傳統金融融資和直接融資的具有革命性的新型的金融，互聯網金融對傳統銀行構成了嚴峻的挑戰，主要表現在以下幾個方面。
第一，互聯網虛擬網點可在很大程度上替代銀行的物理網絡。鍵盤、鼠標使水泥、磚頭不再那么有優勢。這又從根本上動搖了傳統銀行的基礎優勢。眾所周知，到一個社區，我們首先建銀行、建郵局，因為有網點?，F在不去網點了，在家里、在火車上，在飛機上拿著手機都做了。所以以后的銀行網點，物理網點會越來越少。
筆者曾到煙臺相關的銀行考察，有的銀行為了給夜間下班的職工提供方便，專門開了一個夜間營業部，實際上去的人很少，但是也必須配備人員和保安，還要有很多的運作。其實搞一個網絡銀行就可以了。所以有人說，今后的物理網點都是為老年人準備的，老年人不太懂，一按鍵盤就哆嗦了，把買弄成賣了，網上銀行不敢使。而年輕人是用不著經常去物理網點了，好多網點不賺錢了，成本很高，所以這是一個很大的挑戰。
第二，互聯網金融能突破空間局限。任何時間，任何地點都能靈活的服務于廣大時空范圍的消費者，互聯網金融依托全天覆蓋的虛擬網絡，讓消費者在任何地點動一動手指頭點一點鍵盤鼠標就能支取任何地點的現金。
第三，互聯網金融可以大幅度的降低業務成本。
歐洲銀行測算單比業務成本，營業點是1.07美元，電話銀行是0.54美元，ATM是0.27美元，而通過互聯網僅是0.1美元。一般而言銀行通過在線虛擬成本是通過物理分支機構支付的1 /16到1/6，極大地節約了成本。
第四，大數據信息集散處理將大大提升互聯網金融服務的風險控制效果?；ヂ摼W產生大數據，大數據集合海量非結構化數據，通過事實分析和挖掘客戶交易信息，掌握客戶的消費習慣，準確預測客戶行為，在互聯網金融和營業風險控制方面有的放矢，充分利用大數據、云計算、信息集散處理，互聯網金融必將大大提升金融服務于風險管理的效果。
第五，互聯網金融造就新的金融業態，更能做到普惠金融，開放平等合作?，F在傳統金融包括銀行應該說比較緊張，有人說，余額寶是吸血鬼要取締，實際上應該說互聯網金融對傳統金融是有一個挑戰，是給傳統金融注入理念，注入新的活力的同時，帶來新的競爭，促生新的合作。我們不應該把傳統金融和互聯網金融看成是對立面，看成是敵人或者要取締，因為正如筆者前文所述，不讓互聯網金融發展是不可能的。
應該說互聯網金融發展從這個角度促進了傳統銀行和傳統金融的轉型，傳統銀行業要做互聯網金融，要創造出更多的產品，傳統銀行包括我們的大銀行有著自己的優勢，如信息充沛，擁有廣大客戶，眾多網點和專業人才。我們做互聯網金融都不一定那么專業，但傳統銀行卻是專業的，為什么不利用這些專業，與互聯網金融和非銀行金融機構結合起來，來創造出更多的產品、從而為更多的服務者服務呢。
所以，傳統銀行應該可以創造出很多的空間，而并不是沒有空間。商業銀行應該借鑒或者利用互聯網所帶來新的理念、新的模式、新的方法來促進自己的轉型。商業銀行像過去一樣靠利差生活的時代已經一去不復返了，商業銀行今后要做一些資產管理業務，這樣就可以和互聯網金融結合起來了。所以說這一塊應該還有很多的合作空間。
三、強化互聯網金融監管
互聯網金融代表了金融創新的方向，我們應該持積極的態度，包括在政策測試上創造一個良好的發展環境，對其存在的問題應該重視和解決。要提高防范風險的能力，要打擊違法犯罪行動，保障互聯網健康的發展，讓互聯網金融能夠在市場上的金融配置中發揮非常大的作用，引導和支持互聯網的競爭，從業機構通過行業自律的形式完善管理、誠信為本、守法經營。比如說，從技術層面來說，手機支付也存在著密碼被盜，資金被盜，資金轉移安全等問題，這些都是我們需要注意的。
此外，中國互聯網金融在很多方面都已經從事了銀行業務，但是他們沒有受到銀行規則的監管，甚至突破了規則，越過規則去競爭。規則的破壞對金融穩定將帶來可怕的后果，所以說，我們肯定互聯網金融的積極方面，但也應該看到它所帶來的隱患不可忽視。與銀行封閉運行的業務相比，互聯網金融更容易受到黑客的攻擊、病毒侵襲，信息更容易被盜取、篡改，特別是對交易者身份的真實性，有時候很難確認，存在較高的消費者信息泄露以及受欺詐誘騙的風險等等。所以，我們應該加強內部自律和外部的監管，目前可從幾個方面來監管。
（一）明確互聯網機構的法律定位，不能越界經營
允許互聯網機構做各種金融服務工作，但是不能越界經營。
這里筆者有兩個建議：一是不能夠非法吸收公眾存款，互聯網金融不是銀行，這一塊不能突破。二是不能非法集資。這是我們現在要掌握的兩個底線。目前法律規則還沒有對金融機構的屬性作出明確的定位，互聯網企業尤其是P2P借貸平臺的業務活動，還沒有專門法律和規章規定有效的規范。P2P借貸平臺的產品設計運作略有改變就可能越界，進入法律灰色地帶，甚至觸碰底線，我們支持互聯網金融發展，但卻不能逾越底線。
（二）完善資金第三方存款制度建設
資金第三方存款制度，目前存在缺失和安全隱患，有一些P2P網絡平臺沒有建立資金第三方托管機制，會有大量投入者的資金沉淀在平臺賬戶里，如果沒有外部監管就存在資金被挪用、甚至攜款逃跑的風險。近兩年先后發生了淘金貸、優易網等P2P網絡平臺的捐款逃跑和倒閉事件，這給放貸人帶來很大的損失，也影響了整個行業的形象。
（三）健全互聯網企業的內控制度
內控制度不健全可能引發金融風險。我們可以把內控制度看作互聯網的防火墻，好的制度可以有效地防范金融風險，實踐中一些互聯網企業片面地追求業務和運營能力，采用了一些有爭議的高風險交易，也沒有建立客戶識別和交易分析報告機制，這很容易為不法分子利用這個平臺洗錢創造條件。此外，互聯網金融企業不注重內部管理，信息安全水平比較低，存在個人隱私泄露風險。應該說互聯網金融是一個綜合金融，既做貸款也做理財、保險。銀行的管理中必須設置防火墻，這些問題都是應值得注意的。包括我們現在的公共基金都出現很多問題，所以這些問題應該從制度和道德兩個方面來解決。
（四）加強互聯網金融外部監管
互聯網金融本質上是金融，是利用互聯網技術來做金融。目前外部監管對互聯網金融這一塊應該說在某種程度上是一個盲區。貨幣基金誰來管？互聯網保險誰來管？P2P誰來管？現在我們不是很清楚，尤其一個互聯網的企業做了綜合的業務誰來監管？現在包括規則和歸誰管都存在問題?，F在就是誰家的孩子誰抱，但首先都不知道誰是誰的孩子，怎么抱呢？如貨幣基金是貨幣，也是基金，是人民銀行管，還是證券部門來管？然后壞孩子大家不管了，覺得這個風險太大，好孩子大家都去抱，都去管，都給抱死了。所以，在這個問題上還要加強。
筆者的意見是中國的監管體系應該改革了，現在“一行三會”（即對中國人民銀行、中國銀監會、中國證監會和中國保監會這四家金融管理和監督部門的簡稱）的模式已經不需要了。不僅僅是互聯網金融，包括金融控股、混業金融現在還是分業管理，人民銀行、銀監會、證監會和保監會分別監管一部分?，F在我們有一些互聯網的公司也發展為集團，誰來管呢？所以筆者的主張是要把“一行三會”變成“一行一會”，也就是說人民銀行還繼續管貨幣市場和外匯。然后對銀行、證券、保險、互聯網金融的監管由一個部門來做，下面再去分工，因此，筆者主張，成立中國金融監督管理委員會。
（本文根據中國中小企業協會高新技術產業分會主辦的“2014年互聯網金融論壇”整理而成）。
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互聯網金融行業分析報告范文4
[關鍵詞]理財APP；假設檢驗；信度分析；因子分析
[DOI]101.3939/jcnkizgsc20162.7078
1引言
2009年國內最早的個人理財平臺“挖財”的出現，在互聯網金融行業開辟了一種全新的商業模式，即信息與金融相結合的模式。據《2015年理財類APP市場分析報告》顯示，理財記賬類用戶如今已經占全部移動互聯網用戶三成以上?，F如今，理財APP有著移動電子智能平臺的支撐，再加上位置服務（LBS）、客戶關系管理系統（CRM）等技術和服務的成熟，理財APP市場已進入炙手可熱階段。隨著用戶數量的不斷增加，理財APP的功能也在不斷地完善，從最初的只可以記賬，逐步發展到具備理財、基金、投資等功能。本文將基于以上背景，調查并分析影響沈陽市市民使用理財APP的相關因素，從而為用戶提供更好的服務提出合理化建議。
2調查
本調查以沈陽市為例，調查對象為沈陽市九個市轄區的全體市民。為保證信息的全面性，調查對象并不排除從未使用過理財APP的市民。采用在人流量大的區域以街頭隨機攔訪的方式保證了被調查者職業、年齡的多樣性。
此次調研共發放問卷500份，回收有效問卷2.73份，問卷有效率為91%，實際樣本數大于估算樣本數，調查的樣本容量合理。本次調查首先采用Excel表格對數據進行初步統計及描述性分析。然后用SPSS 190軟件對數據進行了推斷性分析。在推斷性分析時運用卡方檢驗和單因素方差分析的方法。
3調查結果
3.1假設檢驗結果
（1）為探究沈陽市民使用理財APP與年齡是否相關，在通過方差齊性檢驗之后，我們進行單因素方差分析，分析過程如下：
Levene方差齊性檢驗：
原假設H0：σ1=σ2=σ3
備擇假設H1：σ1、σ2、σ3是不盡相等的。
在顯著性水平為95%下，p值大于005，所以不能拒絕原假設，認為σ1、σ2、σ3是相等的，方差齊次檢驗通過。
因此我們可以認為不同年齡與是否使用理財APP是具有顯著性差異的，即認為不同年齡段的沈陽市民的接受理財APP的程度是不盡相同的。
（2）探討市民不愿意使用理財APP原因與性別是否有一定相關性，依次選取沒有使用習慣、收益不理想、易用性差三者與性別進行列聯分析，結果如下：
檢測結果可知，在95%的置信水平下，在卡方和檢測與進一步的相關性測量中三種相關性系數均通過了t檢驗。說明性別與是否使用理財APP原因存在明顯相關性。因此，收益不理想是男性不愿使用的原因，操作性差是女性不愿使用的原因。
（3）沈陽市民使用多種理財APP。
3.2因子分析與信度分析
3.2.1信度分析
信度即可靠性，它是指采用同樣的方法對同一對象重復測量時所得結果的一致性程度。本文運用信用度來檢測量表在度量相關變量能否擁有穩定性和一致性，采用最為常用的Cronbachs Alpha值取舍標準。值在07以上表示信用度高可以采用這個問卷。本問卷第一部分外部環境的Cronbachs Alpha值為0887，第二部分信譽機制克倫巴赫值為0876，第三部分產品服務質量克倫巴赫值為0749，第四部分品牌情感價值的克倫巴赫值為072.8，第五部分易用性的克倫巴赫值為082.8，以上部分都大于07，說明問卷的一致性較好。
3.2.2因子分析
鑒于分析需要，我們對樣本數據進行驗證性因子分析，利用Bartlett球形檢驗和KMO檢驗來測試問卷中用戶決策理論的收斂度，其中KMO值大于06說明數據適合進行因子分析，經過SPSS數據分析，得到用戶決策理論的KMO值為0775，適合進行因子分析，結果顯示如下：
用戶決策理論的KMO值為0775，大于06，說明適合做因子分析，經分析得到一個因子，我們將其命名為用戶決策體驗，它總共包括4個題項，分別為使用愉悅性、重復使用、增強產品信任、推薦他人使用，它們的載荷值分別為0775、082.7、083.5、0740，用戶決策理論的α值為0805，均大于05說明調查問卷這部分問題是有效的。
4結論與建議
4.1外部環境對理財APP的使用情況的影響
4.1.1國家相關法律制度
信息爆炸的時代，對于互聯網金融行業，國家給出更多的是鼓勵政策指導理財APP朝更科學、更人性化的方向發展。在這些鼓勵政策下，投資者有更多的信心將產品做到更好，而用戶也會收益頗多。
4.1.2互聯網金融發展程度
互聯網金融已經滲透我們的生活和工作中，大力發展普惠金融是中央支持的方向，因此，相關工作者應繼續努力，幫助推動互聯網金融持續健康發展。如此，作為互聯網金融行業的產物-理財APP也會有更為廣闊的前景。
4.1.3網絡環境安全性
網絡環境安全性是信息時代下人們關注的焦點問題。個人信息泄露，財產危機等隱患，都時刻提醒我們應理性面對網絡信息。理財APP平臺盡管有第三方保證，卻無法從根本上阻止個人權益受到威脅。
4.1.4傳統理財產品奠定的市場基礎
理財APP的出現給傳統銀行的部分業務帶去了沖擊和挑戰。傳統銀行已有的理財服務，已吸引了眾多用戶，從而在某種程度上使得理財APP能夠迅速打開市場，并結合自身的創新性和適應性，占有較高的市場份額。
4.2信譽機制的測量
4.2.1投資者對該產品的評價很高
通過相關因素的調查，理財產品的投資者對該產品的評價很高對于人們使用理財產品的影響較大，相對來說，某一理財產品的投資者對該產品的評價越高，人們對該產品也越為信任。
4.2.2該理財產品的投資者認為該產品是有良好信譽的
產品收益如實描述等良好信譽使理財產品廣泛被人所信賴，良好的信譽能使用戶對該理財產品形成使用依賴，提高客戶忠誠度。如具有較大客戶群的余額寶，信譽良好，產品收益一目了然并且能及時到賬等優勢，使得該平臺備受喜愛。
4.2.3理財APP用戶權益是受到保障的
調查發現，人們對理財APP的財產安全性等方面關注度較高，具有退款政策的理財產品更易被接受。隨著互聯網金融的不斷發展，理財產品的不斷改進，安全性隨之不斷提高。用戶所關心的權益受到保障，就能更加放心購買理財產品。
4.3產品服務的測量
4.3.1理財APP內提供多樣化投資方案以供選擇
隨著理財產品種類的多樣化，人們對理財產品的要求也日益提高，單一的理財產品并不能滿足人們理財需求。理財APP平臺內理財產品的多樣化吸引人們使用手機理財APP，也成為人們使用理財APP的主要原因。
4.3.2理財APP平臺提供更加便捷的服務
據調查發現，人們對理財APP平臺的便捷程度要求很高。人們對余額寶、隨手記等可為人們生活帶來方便服務的理財APP的使用多于其他APP，說明具有較多功能的理財APP更受人們喜愛。
4.3.3好的推廣活動可幫助擴大用戶群
在調查中，我們發現，口碑宣傳是宣傳的重中之重。其次，隨著網絡的不斷發展，網絡宣傳也成為一種主要的宣傳方式。近期余額寶使用數量的增多，正是因為借助央視春晚的宣傳。
4.3.4理財APP具有創新性
隨著互聯網金融的不斷發展，理財APP的種類和數量也逐日增多。在眾多理財APP中脫穎而出的理財APP，都是憑借其功能、技術、理財產品的創新。所以，理財APP自身的改革、創新加速了其發展，促進了理財APP的使用情況。
4.4品牌情感價值的測量
4.4.1無論是新用戶還是忠實用戶，每個用戶的投資都得到了公平的回報
在相關因素的調查中，我們發現，注冊新用戶讓利返現成為當下吸引新用戶使用理財APP的主要手段，對待忠實用戶，理財APP也同樣推出一系列活動，如促銷信息，免費搶基金等。
4.4.2利用手機等移動端瀏覽該理財APP讓用戶覺得舒服
據調查顯示，隨著互聯網金融的不斷發展，理財APP為人們的理財活動帶來了極大的便利，為用戶節約了大量的時間。但是，理財APP的使用流程比較煩瑣，不夠簡潔，所以理財APP應提供更加簡潔的操作流程。
4.4.3利用手機等移動端瀏覽該理財APP讓用戶掌握了更多理財知識
調查顯示，若理財APP沒有為用戶提供相關理財知識，會使許多對理財知識不太清楚的用戶無法正確地購買理財產品，從而造成不必要的損失。所以，理財APP應該為用戶提供相關理財類知識，讓用戶理性購買理財產品。
4.5理財APP易用性測量的影響因素
4.5.1理財APP相關產品或服務查詢效率
若用戶能夠很容易地利用手機移動客戶端在該理財APP上找到所需的相關理財產品或服務，有效節省時間進行投資理財，那么在將一定程度上培養客戶對于此理財APP平臺的依賴性。
4.5.2產品和服務信息分類的條理清晰程度
用戶更青睞于信息分類中條理清晰的理財APP平臺，這能夠使用戶更為直觀地了解理財信息，避免盲目投資。因此，注重產品和信息的分類和歸總的理財APP所體現的“軟實力”更勝一籌。
4.5.3理財APP移動端交易便捷度
交易便捷度對于用戶而言是至關重要的。倘若通過理財APP移動端，用戶交易效率提高，那么將很大程度上保證用戶及時回款和注入資金，更為有效地進行投資理財。
4.5.4對于理財投資方法掌握的難易程度
平臺若想在穩固已有客戶群體的基礎上繼續擴大市場份額，就應該在加強技術的同時注重對于移動端投資方法的引導，便于客戶掌握理財方法，二者齊頭并進、相輔相成，共同為平臺未來的優化發展建設貢獻力量。
參考文獻：
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互聯網金融行業分析報告范文5
里面充滿了更多更大的博弈，
不管是顛覆、挑戰、滲透還是走向融合，
順應時代潮流、市場需求才是最重要的
文/本刊記者 牛祿青
互聯網金融是誘人的奶酪，想動它的人垂涎三尺，摩拳擦掌；互聯網金融又像是平凡的野草，生生不息，遍布各個角落。
從第三方支付到供應鏈金融，從小額信貸到P2P網絡借貸，從金融超市到眾籌融資，從移動支付到信用支付，從虛擬貨幣到網絡銀行，層出不窮、風起云涌的互聯網金融，已開始對銀行、證券、保險、信托業、基金等傳統金融行業產生深刻影響，并引起傳統金融機構的警覺和重視。
目前，取得牌照的第三方支付企業已達200多家，2012年，中國互聯網支付的市場規模超過10萬億，P2P網貸平臺有300家，交易額超過200億。
本世紀初，比爾蓋茨曾說過振聾發聵之言：你們這些傳統的銀行如果不改變，就是21世紀快滅亡的恐龍。你的支付都通過我的IT系統，我就設計一個軟件公司取代銀行。
盡管比爾蓋茨由于未能取得金融牌照沒有成行，但還是把美國的銀行業嚇了一跳。而今，在中國，同樣口出豪言還敢于“攪局”的是阿里巴巴的馬云，“如果銀行不改變，我們就改變銀行?！贝搜砸怀?，引來廣泛熱議，但馬云用行動證明了自己。
今年6月，馬云還曾表示：“未來的金融有兩大機會，一個是金融互聯網，金融行業走向互聯網；第二個是互聯網金融，純粹的外行領導，其實很多行業的創新都是外行進來才引發的。金融行業也需要攪局者，更需要那些外行的人進來進行變革?！?/p>
馬云的話似乎有些道理，銀行大佬們的觀念已經在轉變。就在工商銀行公布靚麗半年報的8月底，工商銀行董事長姜建清在回答記者提問時表示，互聯網金融時代，傳統商業銀行并不會變成21世紀的恐龍。在互聯網金融和傳統商業銀行的競爭中，如果把傳統商業銀行比作磚頭，那么“鼠標加磚頭”才是能夠獲勝的模式。
互聯網金融，從誕生那天起就充滿爭議，或懷疑或不屑或抨擊，經過時間的積淀和實踐的檢驗，它好似寶刀出鞘，冰山一角，在市場進化中成了金融業的“后起之秀”。
中國人民銀行副行長劉士余曾一針見血地指出：“互聯網金融不可不視，更不可小視?！辈贿^，“就目前來說，互聯網金融的業務量還不會改變傳統金融業務，但是它們的思維、精神已經深深地影響傳統金融機構，也影響著消費者。”
如今，爭議依舊，但此爭議非彼爭議，互聯網金融成了新戰場，里面充滿了更多更大的博弈，不管是顛覆、挑戰、滲透還是走向融合，順應時代潮流、市場需求和經濟可持續才是最重要的。
“在短期發展中，民間金融的新生兒―――互聯網金融已成為最活躍的領域，并為小微企業提供了有力的資金支持?？梢哉f，今后十年是互聯網金融的黃金十年。”中央財經大學金融法研究所所長黃震稱。
互聯網巨頭攻防術
金融原本就誕生于貿易之中，中國最早的銀行便起源于山西商號，于是，電商涉足互聯網金融就成為水到渠成的事。近日，阿里金融正式向金融監管部門提交擬設立阿里網絡銀行的申請。相關部門已經聽取阿里金融匯報，并開始著手研究網絡銀行。
據悉，擬成立的阿里網絡銀行注冊資本為10億元，提供小微金融服務，業務范圍涉及存款、貸款、匯款等業務。與傳統銀行相比，阿里網絡銀行的最大區別是沒有實體網點，沒有總分支組織機構，并大量使用互聯網技術開展業務。
作為中國互聯網金融的拓荒者，阿里巴巴從2004年設立支付寶開始，每一次在金融領域的跨界出招，都引起電子商務、互聯網和金融界的軒然大波。2007年推出網絡聯保貸款業務，2010年成立阿里小額貸款公司，2012年4月籌備申請“眾安在線”（今年2月18日已取得保監會批文），2013年3月阿里金融宣布將推出信用支付試點。
截至2013年二季度末，阿里小貸已經累計為超過32萬家小微企業解決融資需求，累計投放貸款超過1000億元，不良貸款率僅0.87%，比例低于銀行業的平均水平。
今年6月13日，阿里支付寶推出了余額寶業務。通過余額寶，用戶在支付寶網站內可以直接購買貨幣基金等理財產品并獲得收益。余額寶上線不到6天，注冊用戶即突破100萬，推出一個月聚集了250萬用戶，資金規模超過百億元。而來自中國證券登記結算有限責任公司的數據顯示，截至2012年12月31日，國內所有個人有效基金賬戶數為7630.14萬戶。
今年上半年，由傳統零售企業轉型為O2O模式（線上對線下）的蘇寧云商，在互聯網金融領域緊追阿里巴巴，欲打造“全金融產業鏈”。
8月23日，蘇寧公告稱，已經向有關部門申請設立民營銀行，并展開基金業務的申報備案工作，計劃近期推出相應的基金支付產品與基金電商平臺。目前，蘇寧已經建立了金融事業部，將從事第三方支付、供應鏈融資、保險、基金銷售等業務平臺。六天后，蘇寧又發起設立“蘇寧保險銷售有限公司”（擬用名），擬定注冊資本1.2億元。
據了解，蘇寧已完成對suningbank、sunanbank等相關域名注冊，國家工商總局近日公布的企業名稱核準公告上，“蘇寧銀行股份有限公司”在列。
一位蘇寧云商高層坦言，“從第三方支付（易付寶）、小額貸款（蘇寧小貸）、保險和理財，到民營銀行，除了提供還款、轉賬、基金、保險等互聯網金融產品之外，后期蘇寧將利用線下1600多家實體店的優勢，將蘇寧正在開展的金融業務復制到線下，這才是蘇寧的全金融布局?！苯刂?013年6月底，蘇寧線下店面已覆蓋全國273個地級以上城市，門店數量超1600家。
以“打價格戰”聞名的電商大佬京東商城也不甘示弱，7月29日，京東商城CEO劉強東在京東平臺合作伙伴大會上宣布，京東已經成立金融集團，正式進軍互聯網金融。目前，京東已收購了網銀在線，獲得屬于自己的第三方支付牌照，并在供應鏈金融方面有所斬獲，即向供應商、制造商、分銷商、零售商、最終用戶提供金融服務。接下來，京東還將申請小貸、保理等牌照，拓展互聯網金融服務領域。
此外，騰訊、新浪、百度等互聯網巨頭，也開始加快布局，欲在互聯網金融分一杯羹。
騰訊坐擁PC端QQ和移動端微信兩大平臺，但其目前的互聯網金融產品不如阿里火爆。易觀分析報告顯示，2012年支付寶在國內第三方支付份額達到46.6%，遠遠領先于第二位財付通的20.9%。
財付通總經理賴智明表示，財付通將會聯合微信5.0版本和QQ手機版這兩大平臺一起做移動支付，也會提供更多增值服務，包括聯手基金公司和銀行推出類似余額寶的產品。
易觀智庫的數據顯示，2013年第二季度第三方支付市場移動支付業務交易額排名，支付寶、財付通分別占據第一位和第三位，但市場份額分別為57.3%和5.7%，差距明顯。盡管二季度財付通與微信平臺合作微信支付，上線支付產品操作便捷性受到用戶好評，不過騰訊還需快馬揚鞭。最近，騰訊申請開辦民營銀行的消息也在熱傳。
7月6日，新浪終于獲得第三方支付牌照，并立刻開始在新浪微博平臺上“跑馬圈地”。在其夢想中，500萬用戶只是一個開始，未來，新浪支付欲將用戶數達到億級。新浪支付將成為一個“微銀行”，可辦理開銷戶、資金轉賬、匯款、信用卡還款等業務，并將涉足理財市場。
而百度也在被迫無奈中施展“看家本領”，把目標瞄準了金融搜索，其金融測試版悄然上線，支持車貸、房貸、消費貸款、經營貸款以及信用卡搜索，意在爭奪互聯網金融產品的搜索入口。目前有消息稱，百度也在申請小額貸款公司。
真偽P2P網絡借貸
“貸款理財找銀行”，這條沿襲了幾代人的鐵律，被近幾年揭竿而起的P2P網絡借貸打破了。自2007年國內首家P2P網貸平臺拍拍貸成立，低門檻吸引了眾多創業者和投資者加入，迄今，P2P平臺已有大大小小300家。無論是準入門檻、投資體驗還是投資回報率，P2P都展現出傳統金融不具備的優勢。
中國社會科學院金融研究所研究員曾剛告訴記者，P2P模式滿足了資金供求雙方的實際需求。比如，通過P2P平臺借款1萬元，按照較高的年化收益率20%來計算，借一年需支付2000元利息，借一個月只需付160多元，看起來年化收益率很高，但短期借貸成本并不高，借款人可以承受。如果找銀行，審批程序很復雜，一般也不會借。從投資方來看，也滿足了一部分人特別是絲的理財需求，讓金融服務惠及更多百姓?，F在銀行理財產品的門檻是5萬元，證券公司是100萬元，信托是300萬元，雖然收益較高，但一般人買不起，而P2P門檻很低，幾百、幾千都可以。
2010年之前，國內P2P公司寥寥無幾，而且都是模仿歐美P2P平臺模式，走線上信用評估，平臺不介入交易，只負責信用審核、展示及招標，以收取賬戶管理費和服務費為收益來源。
2010年之后，P2P網貸平臺如雨后春筍般發展起來，如人人貸、e速貸、易貸365、盛融在線以及中國平安旗下的陸金所和證大集團旗下的證大e貸等。直到去年，整個P2P網貸行業才被公眾知曉。
由于線上信用評估做不下去，除了拍拍貸，所有P2P平臺都已改弦更張。拍拍貸創始人張俊認為，單純依靠線上的數據進行信用評估是有門檻的，“是經驗積累和數據量的支撐。”
在P2P行業里，拍拍貸和翼龍貸、紅嶺創投、人人貸、宜信是幾種代表性的模式：拍拍貸堅持純線上模式，不擔保、不墊付、不做債權轉讓，最“原汁原味”，政策風險最?。粶刂萁鸶腜2P翼龍貸是無擔保、有線下的模式；紅嶺創投是有擔保的線上模式；人人貸采用有擔保的線下開發借款人、線下審核的方式；宜信主要采用有擔保的線下交易。
行業人士認為，P2P網貸平臺只應該做信息流的集散，承擔撮合職能，而不應該涉及擔保、債權，但大量P2P網貸平臺為了吸引更多的借款人，做起了擔保與債權轉讓，即一旦違約，借款人可以得到本金賠償。
網站擔保只是轉移了風險而未分散風險。這會導致平臺存在系統風險的隱患，一旦發生大量壞賬，網站無力賠付時，投資者的所有投資都可能泡湯。在不保本的平臺上，分散投資呼之欲出。拍拍貸對本金保障條款的設置也是為了傳遞這一分散投資的理念。
“原來違約風險由出資人承擔，現在違約風險已經完全轉移到了網站。收費低和風險大幾乎讓一些網站舉步維艱?！本W貸之家負責人徐紅偉說。
紅嶺創投創始人周世平去年接受媒體采訪時表示，“單純做P2P網貸風險太大。3年下來我們已經有1300多萬的壞賬墊付?！奔t嶺的總壞賬率在1.4%～2%，還算控制得平穩。
“無準入門檻、無行業標準、無機構監管”，這“三無”原則使得P2P網貸行業像一匹沒有“韁繩”的野馬，四處狂奔當中也難免摔跟頭。
此前，淘金貸、優易網、安泰卓越等P2P網貸平臺先后曝出“卷款跑路”的新聞。而成立不到1個月的眾貸網也不幸倒閉，給正在發展中的P2P網貸蒙上了一層陰影。
對于擁有龐大線下團隊和諸多理財產品的宜信模式，中央財經大學金融法研究所所長黃震認為，宜信將業務擴展到擔保、財富管理等業務上，不再是P2P網貸平臺。這樣的業務拓展思路也不是P2P網貸平臺的發展路徑。
黃震曾多次表示，P2P網貸平臺需要堅持“三不”原則：不吸存、不放貸、不擔保。在目前的行業發展初期，不要推出有爭議性的理財計劃或債權轉讓包等產品，不觸碰法律紅線，也不要突破政策底線，這樣才能夠獲得安穩的發展環境。
中國是一個高儲蓄率國家，老百姓的投資觀念比較弱，由儲戶變成一個借貸投資人需要觀念上的一個很大變化。銀行把儲戶的錢借出去，儲戶看不到，即使是壞賬，風險由銀行承擔，所以高枕無憂。而P2P平臺則不一樣，儲戶可以直接看到每筆交易的壞賬風險，所以，有人就感覺P2P是騙子。此外，絕大多數中小微企業和個人還不了解P2P，還不知道網絡借貸是可行的。
對此，拍拍貸品牌總監朱長城表示，借出端和借入端投資觀念的轉變需要很長的時間。此外，政府要解決基礎性數據服務，并為P2P行業發展提供良好的法制環境。
傳統金融應變出招
面對互聯網金融的步步緊逼，原本固若金湯的銀行終于坐不住了，除了開辟網上渠道，優化自己的網銀系統，還紛紛切入電商領域。
建行推出“善融商務”電商平臺；交行推出“交博匯”平臺；農行6月份宣布成立“互聯網金融技術創新實驗室”，旨在探索與完善互聯網金融創新機制，拓展農行互聯網金融業務；中行的“中銀易商”也將露面。
據媒體報道，工行的“支付+融資”的綜合電子商務平臺初定于10月19日正式上線，將集網上購物、投資理財、網絡融資、消費信貸于一體。據知情人士透露，該平臺兼顧B2B、B2C，前期可能主打B2C，商戶門檻也較高。
針對工行將在今年10月份推出一個大電商平臺的說法，姜建清則賣了個關子：“銀行是一個變化的行業，我們不會等待別人來變化我們。下一步要推出的產品，到時候大家就會明白的?！?/p>
8月30日，工行推出了個人小額消費信用貸款產品“易貸”，基于客戶網上購物和刷卡消費記錄，提供貸款進行消費或投資理財產品。工行個人金融業務部總經理李衛平說：“等我們電商平臺推出后，就會對接，主要是針對線上B2C的消費信貸?！?/p>
2012年上線的建行“善融商務”是目前銀行系做電商做得最好的平臺。到今年年底，建行“善融商務”的銷售額可以達到100億元，其中B2C約是7億～8億元，剩下的便全是B2B。截至今年7月，“善融商務”的銷售額超過60億元。2012年，這一數字是35億元。
民生電商平臺也于8月29日在深圳前海正式注冊，名為“合一行”，投資30億元。民生電商相關業務負責人表示，民生電商的著眼點可能是O2O。目前，小微企業經營中的重點是客流與融資，利用互聯網的技術工具來搭建一個平臺，吸引中小企業。而開始時，利用貸款的誘餌來吸引小企業用這些軟件，最開始是免費的，未來可能收費。但收費也會比較低，主要還是從企業融資上賺錢。民生電商首先瞄準的便是民生銀行近百萬的小微企業，借此，可以更有效地推電子商務服務。
此外，民生銀行還向阿里巴巴伸出橄欖枝，9月16日，雙方在杭州啟動戰略合作，民生銀行將在淘寶開立直銷銀行店鋪，直銷銀行電子賬戶系統與支付寶賬戶系統將互通。
直銷銀行是歐美已經較為成型的金融模式，基于互聯網技術，銀行主要通過電子渠道提供金融產品服務，實體網點少，甚至沒有實體網點。此次民生、阿里合推直銷銀行網店被視為傳統銀行與互聯網深度合作的新入口，民生銀行提供金融產品，阿里巴巴利用平臺和資源進行拓展，網店預計于10月面世。
余額寶的橫空出世，讓銀行家們又是一驚，商業銀行不得不出招應對。交通銀行、廣發銀行、中國銀行、工商銀行等幾家金融機構紛紛上線現金管理新產品，以求應對。
7月中旬，交通銀行聯合易方達和交銀施羅德基金，廣發銀行聯合易方達基金，分別高調推出“快溢通”和“智能金賬戶”業務，其最大特點都是客戶可實現自動余額理財、自動申購和贖回貨幣基金、自動償還信用卡等功能。
中國銀行在其官方網站上推出“個人智能通存款”業務。該行相關負責人表示，與普通儲蓄存款不同，這款產品能主動幫助客戶實現更高的收益。8月中旬，工商銀行在其微銀行平臺重點宣傳被稱作閑錢管理利器的“工銀現金寶”業務。該業務是對活期存款的升級，遠遠高于0.35%的活期存款利率。
除了銀行，傳統金融系中的保險、券商、基金也紛紛拓展互聯網金融業務。方正證券開設天貓官方旗艦店，華創證券開賣奢侈品，國泰君安設立網絡金融部，取消零售客戶部。網上賣基金、賣保險已經不再是新鮮的事。
一個不能忽視的對象是中國平安。平安是全業務線經營，目前有銀行、證券、保險、基金、信托等全金融業務，另外，還有一個互聯網金融試驗田――P2P網貸平臺陸金所。
移動支付群雄逐鹿
隨著智能手機和移動互聯網的普及以及互聯網金融的發展，移動支付時代已經到來?，F在很多大型的商場都能夠通過“刷手機”進行POS機支付，而這僅僅是移動支付的一種方式。依托互聯網金融的移動支付，具有高效、低成本、簡單易用的特點，將改變現有的金融服務模式，很好地解決金融服務的差異化需求。
目前我國擁有移動電話的用戶11.76億，其中3G用戶3億，移動互聯網用戶8億，幾乎人手一部手機。
“未來三年中國移動支付產業將有望呈現爆發性增長的局面，并將成為互聯網領域增長的新熱點?！钡虑谥袊匣锶酥苠\昌在8月29日舉辦的“德勤-深圳高科技、高成長20強評選”活動期間表示。
易觀智庫最新的數據顯示，2013年2季度中國第三方支付市場移動支付（不包含短信支付）交易規模達到1224億元，與1季度相比增長76.6%。預計2015年中國移動支付市場的交易規模將達到7123億元。
廣袤的農村市場也是值得期待和開拓的。央行副行長劉士余在出席2013農村移動支付論壇時表示，作為互聯網金融的重要組成部分，依托發展互聯網支付、移動支付改善農村金融服務環境，國際上已經有相當成功的模式和實用經驗。在非洲、東南亞的一些國家，移動支付已成為當地農村居民小額匯款轉賬的主要手段，成為彌補金融基礎設施不足、替代傳統網點式物理服務空間的重要方式。劉士余認為，這種創新和發展對中國具有重要的借鑒意義。
德勤預測，隨著產業鏈上下游的逐步整合，以及電信運營商、金融機構、第三方支付公司等眾多利益集團的進駐，各利益方的積極探索將促成商業模式百花齊放的繁榮局面，行業將迎來群雄逐鹿的新時期。
8月27日，浦發銀行攜手其股東中國移動推出中國移動―浦發銀行NFC手機支付產品。在浦發和中國移動聯手布局近場移動支付市場的同時，中國銀行、廣發銀行也不甘人后，宣布支持中國移動NFC支付。就在今年4月，光大銀行已首批進駐中移動手機錢包。
作為三大運營商之一，中國聯通也開始發力。據報道，8月份與中信銀行簽署了手機錢包業務全面合作協議，雙方將共同拓展基于NFC技術的手機近場支付市場，提供更便捷的移動金融服務。
中國聯通總經理陸益民表示，移動支付作為互聯網領域和金融領域的革命性創新，已經呈現了爆發性增長，成為當前移動領域最熱門的應用，在促進電子商務及零售市場的發展、滿足消費者多樣化支付需求方面發揮著越來越重要的作用。“手機錢包”實現了銀行卡與手機的完美結合，讓客戶充分享受輕松便捷的生活。
所謂NFC支付，即可將銀行卡、公交地鐵卡、會員卡、積分卡等集成到SIM卡里，多卡合一、一卡多用、非接觸式便捷支付的服務業務。據了解，NFC手機支付產品可在全國各類消費場所120余萬臺標有銀聯“QuickPass閃付”標識的POS機上使用。
2011年，中國電信成立天翼電子商務有限公司，并迅速獲得支付牌照。該公司副總經理寧檬表示，目前“翼支付”已接通了超過200個城市，并實現了農村養老保險的繳納和發放，實現了金融工作“從傳統門店服務走到移動互聯網”。
同樣涉足移動支付領域并相互“斗法”的還有阿里、騰訊、京東、拉卡拉等。阿里的手機支付寶被騰訊、京東拒之門外，其專門面向手機和平板的信用支付即將推出；騰訊的微信支付被阻攔在淘寶圈之外；京東與財付通“分手”，內部通知“全體員工辦公只能使用‘易信’即時通訊工具”，正式加入易信陣營。
普益財富研究員付巍偉表示，騰訊未來的移動金融戰略的藍圖是基于微信平臺打造包括微信用戶、商家、財付通、銀行等金融機構共同參與的大生態鏈。這得益于其龐大的用戶規模、用戶粘性和開放性，但微信平臺現有的信譽機制尚不成熟。而淘寶購物的技術、平臺已經成熟。
拉卡拉在目前移動支付市場的份額僅次于支付寶，前不久也聯手京東大力推廣手機刷卡器。手機刷卡器支持信用卡還款、轉賬匯款、充值甚至繳納交通罰款，不過大部分服務都需要收取手續費。
姍姍來遲的百度，7月以19億美元收購91無線，搶占移動互聯網入口。據中國平安執行董事兼常務副總經理顧敏透露，未來三到五年內，平安集團也將斥資數十億，投入到移動支付平臺的建設中。
移動支付這塊蛋糕，誰能切得更多？拭目以待吧！
顛覆、挑戰還是融合
從支付寶到阿里小微金融的崛起，從第三方支付到P2P網絡借貸的興起，聲勢浩大的互聯網金融對傳統金融業的影響到底有多大？是微不足道，還是形成威脅？是有我無你，還是互補共融？
“互聯網將改變我們經濟社會底層的物質技術結構?！薄盎ヂ摼W技術可以看作是金融市場的底層物質技術結構，底層物質技術結構的改變將會帶來金融市場的革命性變革?！北本┦薪鹑诠ぷ骶贮h組書記霍學文在中國互聯網金融論壇發表演講時說。
擁有多年銀行從業經驗的上海盛付通電子支付商務有限公司副總經理洪曉霽也表示，對于現金的管理，互聯網金融顛覆了傳統銀行模式。但從本質來看，互聯網應該是渠道和營銷陣地，金融才是根本，因此，利用互聯網探索如何實現資源的高效配置，是一個核心問題。
天使匯創始人蘭寧羽認為，互聯網金融的核心價值是通過市場手段優化資源配置，可以解決經濟社會發展的許多棘手問題，例如土地資源配置、中小企業融資難、就業民生問題、三農問題等。但互聯網金融不是顛覆取代傳統金融，而是一個相互依存、相互融合的關系。
十八年前，美國出現第一家完全的互聯網銀行，隨之一系列的互聯網銀行相繼誕生。在這樣的趨勢下，產生了關于互聯網金融和傳統商業銀行競爭結果的一個討論。當時很多意見認為，“鼠標將要戰勝磚頭”。而姜建清以工行網上銀行業務說明了磚頭是怎樣沒有被戰勝的。
“作為一個傳統銀行，當然必須要從自身做出改變?！苯ㄇ灞硎?，2000年前，工商銀行在互聯網金融方面的基礎為零，2000年投產企業網上銀行，2003年開始了個人網上銀行。而到2013年上半年，工行以互聯網為主的電子銀行業，其業務比數的占比為77%，交易金額約200萬億。從這個角度來講，商業銀行在8年中，在這一場互聯網金融擴張中，依靠鼠標加磚頭，實際上是獲勝了，“因為那些純粹的互聯網銀行，都不知道到哪里去了。”
對于互聯網金融對傳統金融帶來“巨大沖擊”的說法，曾剛并不贊成。他認為，應該是產生“較大影響”，盡管第三方支付的交易筆數占比很高，達到30%以上，但是交易金額的占比不到1%。另外，從經濟的主次結構來看，互聯網金融也很難成為金融業的主體，只能是傳統金融有益的補充。他給記者打了個形象的比喻，“如果說銀行是人體的主動脈，那么第三方支付就是毛細血管。”這些地方也是銀行不愿意或沒有能力去服務的。
不過，曾剛也指出，未來，人們對互聯網的依賴要比銀行實體網點的依賴要大，因此互聯網金融的渠道客戶潛力非常大，而且互聯網金融的創新理念、技術和商業模式會對傳統金融形成挑戰，推動傳統金融加快變革。
香港永隆銀行董事長、前招商銀行行長馬蔚華在大連舉行的夏季達沃斯論壇上表示，互聯網金融以其“支付”、“信息運用”、“社交網絡籌資”等特點迅速崛起，客觀上倒逼傳統銀行業進行綜合化經營和互聯網改革。傳統銀行業面臨著資本脫媒和技術脫媒的雙重挑戰。
馬蔚華認為，目前銀行還不會被互聯網金融取代，而且互聯網在提出挑戰的同時，也給銀行提供了應對挑戰的武器?！氨热缯f，一家互聯網企業由于互聯網開放性，對客戶了解得要比銀行深，而銀行也可以考慮利用大數據去分析不同層面的客戶。這就叫智慧銀行?！贝送猓y行還可以運用互聯網來節省成本。馬蔚華說，盡管互聯網可以積累客戶的交易信息，但互聯網時代仍然需要人與人之間的信任以及感情交流，所以傳統銀行在這方面仍將保持固有優勢。
好貸網創始人兼CEO李明順也有同感，金融與互聯網不僅是一個對手，也應該是可以合作的朋友，互聯網補充金融業的前端能力，金融行業做好自身的后臺內功，雙方依然可以形成長期的共生作用。他所做的好貸網就準備扮演這樣的角色，讓銀行業可以通過互聯網有效地尋找到有價值的客戶。
中國社會科學院金融研究所研究員楊濤撰文指出，互聯網金融不是顛覆傳統金融，而是提升和優化了現有金融體系的功能展現，帶來了更面向客戶需求及個人體驗的時代，且以新型互聯網金融思想主導，以新型的互聯網金融技術支撐。對發達經濟體來說，互聯網金融昭示了“打擊”傳統金融權威的自由化夢想，而對中國來說，更表現為加快利率與機構市場化改革、提升民營資本的“金融話語權”、扭轉“資金雙軌制”的重要契機。
從野蠻生長到適度監管
有人說，“互聯網金融是個筐，什么都能往里裝”；有人說，互聯網金融是“媒體刻意炒作互聯網金融與現有金融體系的對抗”；還有人說，互聯網金融是“野蠻生長”，互聯網企業是“野蠻人”。
互聯網金融到底是什么？從哪里來又要到哪里去？這是個哲學層面的問題，可又是不折不扣的經濟命題。
曾剛表示，目前關于互聯網金融這個概念的定義并不清晰，它的外延還在不斷擴大，從第三方支付到P2P、眾籌融資再到網絡銀行，等等，都屬于互聯網金融的范疇。內涵也很難界定，因為它服務的對象和交易模式各不相同，統一在一個框架下很難。
對于互聯網金融興起的社會背景和深層原因，曾剛認為，一方面是實體經濟產生新的金融需求，比如電子商務環境下的碎片化支付、投資理財和小微企業的融資需求；另一方面，互聯網改變了人們的生活方式，從而要求金融服務的創新。
無論是帶有嘲諷色彩的野蠻生長還是新技術條件下的現實需求，從支付領域切入，并逐步向投融資乃至貨幣等金融業核心地帶擴張的互聯網金融，已經展現了蓬勃的活力和創新的銳利。
在互聯網金融模式下，因為有互聯網、移動支付、搜索引擎、大數據、社交網絡和云計算等先進技術手段，極大程度消除了市場信息不對稱問題，使市場充分有效，進而大幅度降低市場交易的成本。
如今，它的道路正在拓寬，駛入的車輛也在迅速增多，難免會出現違章駕駛、搶道追尾現象，其趨利避害、加強監管的呼聲也越來越高。
8月13日，央行副行長劉士余在出席2013年中國互聯網大會時特別提醒互聯網金融從業者，發展互聯網金融，應注意防范風險，兩個底線不能突破，一是非法吸收公共存款，二是非法集資。他提出的這兩個底線，現已得到大多數互聯網金融從業者的認可。
對于互聯網金融，中國人民銀行征信中心副主任王曉蕾表示，她最擔心的問題是個人隱私保護。她指出，互聯網金融企業所依賴的大數據生產力，必須規則使用，否則，不堪設想。個人隱私具有產權屬性。在大數據時代，傳統的“個人同意原則”已不適用于當前互聯網的信息采集模式，掌握數據的機構和數據使用者應當成為數據保護的主要責任人。
“一是信息風險，二是信任風險。”中國金融認證中心助理總經理王梅認為，除大數據下的數據存儲的安全外，網貸平臺等新興商業模式需要管理信任風險?！靶庞每ㄌ赚F，洗錢交易頻繁出現。”而目前，網貸平臺缺少第三方機構對借款人進行測評。
對于信用風險，蘭寧羽表示，監管要在建立基本技術和框架的基礎上回歸市場?，F在已經開始進行了，比如實名制、征信系統，但還遠遠不夠。中國的個人信用體系建設要參考中國的傳統道德標準。
曾剛對記者說，“對于互聯網金融這種新興事物，應該給予它一定的容忍期，讓它有機會快速成長，即使野蠻生長也沒關系，然后根據需要逐步規范。”這樣才能確?；ヂ摼W金融的創新精神得到最大發揚。但為了互聯網金融的可持續發展，政府有必要介入并進行適度的監管，但不要加強監管或管得太嚴。
對于互聯網金融如何監管，蘭寧羽則認為，從一開始政府就必須進行監管，但不能設置障礙，不能是扼殺式的監管。應該進行完善的制度建設，確定分層分級的監管體系，建立跨部門監管機制，要采取創新性的監管辦法。
他進一步指出，在解決基本問題的基礎上，從一刀切的單一政策，到建立適應性的動態可變的規則體系和行業標準體系，以及以大數據和信息化為技術支撐的動態的決策體系；從行政審批制、備案登記制、質詢問答、信函來往、信息披露，到利用互聯網大數據技術來完善風控體系、信用體系和監管體系；從單一地打擊非法集資、非法吸儲到提升投資者教育、嚴格信息披露標準、統一資訊評介要求、完善投資者適當性制度和投資者保護制度；從政府監管部門承擔社會穩定風險到通過市場化手段引導風險、通過行業協會自律組織完善管理。
中歐陸家嘴國際金融研究院副院長劉勝軍表示，P2P模式在發展前期出現了盲目擴張、資金挪用、涉嫌非法集資、信息不透明等多重風險，因此，未來發展中監管必然會介入。不過，監管的總體原則應該是：鼓勵創新、控制風險。為了實現“適度監管”，應把握以下具體原則：明確法律關系、避免非法集資、風險承擔與收益分配對稱、堅持透明度公開原則、鼓勵行業自律。
互聯網金融行業分析報告范文6
【關鍵詞】P2P網貸；風險；監管
1 P2P概述
在剛過去的2014年里，P2P是個多事秋，身處冰火兩重天行情的網貸行業，新突破不斷。2014年全國共P2P平臺1575家，成交量2528億元，是2013年的2.39倍（例如，錢匣子網貸公司成立不到半年，就已成交投資總額1700萬元）。P2P貸款總余額1036億元，是去年的3.38倍。問題、跑路平臺共275家，將近去年3倍多。
P2P網貸，是英文peer to peer的縮寫，意指“個人對個人”的直接貸款，P2P網貸起源于金融脫媒，最先在英國開展，隨后發展到美國、德國和其他國家。個人借款的傳統途徑是通過銀行等金融機構，而P2P網貸改變了這種方式，通過網貸平臺，出借人直接將資金出借給平臺上的其他人，減少中間環節，降低借款人的資金成本，同時，由于拋開了銀行等金融機構，使投資者的收益大大高于將資金存于銀行的所得，而籌資者，特別是中小企業，通過這中籌資方式，在一定程度上緩解了融資難的問題，這也是近年來P2P網貸在我國如此受追捧的原因。
2 P2P網貸的參與方的行為關系表
P2P網貸的參與方分別為：借款人（籌資者）、P2P網貸借款平臺、出借人（投資者），各方在借貸關系形成過程中的主要行為和關系如表1所示。
3 P2P網貸的分類
根據網絡借貸平臺的職能，P2P網貸可分為四類：一是純中介線上模式，網絡借貸平臺僅作為中介，負責考察借款人的資信狀況，由借款方和貸款方通過平臺自主交易，典型代表有拍拍貸、紅嶺等。二是復合中介型線上模式，網絡借貸平臺作為融資擔保人或聯合追款人，典型代表有安心貸和人人貸。三是線下認證模式，網絡借貸平臺對借款方進行線下審核認證，降低融資違約風險。四是非典型P2P模式，其運作方式是網貸平臺先向借款方貸款，再將形成的債權按金額和時間分拆成一系列理財產品，最終將理財產品出售給真正的貸款人，通過債權轉移完成借貸雙方交易，典型代表是宜信貸。
4 P2P網貸的風險分析
P2P作為一項金融創新，必然服從金融的運行規律，同時因其互聯網特性又使其風險表現出自身的特點。只有準確地把握這些風險點并加以良好控制，才能促進其更好地發展。
P2P網貸的主要風險有以下四點：
（1）法律風險。
P2P平臺、投資者以及籌資者均有可能引起相應的法律風險。其中P2P平臺可能引起的法律風險主要包括：一是可能觸及非法吸收公眾存款紅線。二是P2P平臺身份模糊，缺乏明確的法律法規界定。三是P2P平臺開展的理財項目，缺乏必要的監管與審批，在公募和私募間游走。一些P2P平臺已經突破單純的貸款中介角色，主動開展資金管理業務。借款方可能引發的法律風險主要是欺詐風險。貸款方可能引起的法律風險主要包括：一是可能利用P2P平臺洗錢。二是高利貸風險。一些P2P平臺為吸引資金而不斷拔高利息，使得最終貸款利率超過銀行同類貸款利率4倍的民間借貸上限，形成違法的高利貸。
（2）信用風險。
一是借款方信息透明度不高。由于缺乏統一的披露標準，P2P平臺對借款方和借款項目的信息披露不充分。二是P2P平臺資本不足。P2P平臺準入門檻低、資金要求低，風險抵御能力不足。三是P2P平臺管理人對違約后追償配合職責有限
（3）資金托管風險。
一是沉淀資金安全風險。二是借貸雙方隱私存在泄露風險。
（4）操作風險。
一是人員操作風險。二是系統安全風險。三是不當銷售風險。某些P2P平臺為吸引客戶，采取承諾保本、虛假宣傳收益、將債權打包成固定售產品銷售等不當行為，這既對客戶形成誤導，也違反了有關部門對P2P平臺劃定的“資金池”紅線。長此以往，難免陷入“爭取客戶―不當銷售―客戶流失―更多不當銷售”的惡性循環。
5 P2P監管的政策建議
（1）創新立法思路。一是加強現有法律執行力度。二是漸進立法。三是明確P2P行業監管方向。
（2）采用第三方托管機制。P2P網貸業務的健康發展很大程度上取決于客戶資金的安全性。為防止平臺資金被非法侵占，監督中間賬戶及其關聯賬戶，避免假P2P之名非法集資，建議強制要求P2P網貸資金的第三方托管機制?？蛻糍Y金將由第三方機構托管，資金進出根據用戶指令執行，使每筆資金的流動都有記錄，最終有利于保障投資人合法權益。
（3）完善P2P的金融市場基礎設施。一是中央托管機構本身在保障金融市場安全高效運行層面發揮核心作用，一線監測也是其固有職能。二是中央托管機構具備成熟的業務平臺和專業人員，且具有災備系統等風險防范機制，有能力為P2P網貸業務提供業務災備服務。三是從業務契合性來看，其本身就具有配合監管部門開展市場監測的職責和經驗，能夠對P2P網貸業務的資金活動進行高效、便捷的監測和統計，協助監管部門進行市場監控和宏觀監測分析，使監管部門能夠對相關違規行為及時掌握和應對。四是通過風險監測中心的系統平臺，可以規范有序地對P2P平臺信息和P2P業務信息進行信息披露，提高P2P行業透明度。五是通過中央托管機構建立的風險監測中心，建立信息共享機制。
（4）引導加強行業自律。在互聯網金融自律組織的基礎上，促進對各類細分產品和市場進行自律規則的制定與完善。
（5）完善社會征信體系。可通過整合現有的各類征信系統與數據，構建全社會統一的征信體系。一是擴充征信系統的信息來源，在各部門分別建設的基礎上，建立統一協調機制，實現部門間聯網，全方位覆蓋個人信貸、納稅、司法、保險等信息。二是借鑒國際運作模式，推進個人信用體系市場化運作。設立個人征信公司等商業征信機構，將來自政府部門、公共機構、私人部門等的散亂信息經過分類加工，形成專業高效的信用分析報告。三是允許P2P平臺在承擔信息安全和保護個人隱私的前提下，使用征信體系對借款人的相關情況進行核查。
（6）開展互聯網金融消費教育。一是落實P2P網貸平臺的風險提示義務。P2P應向借貸雙方宣傳P2P網貸的本質是提供中介信息服務，借貸是貸款人和借款人之間的經濟行為，其風險在很大程度上由借貸雙方承擔，以提高投資人的風險意識，增強投資的審慎性。最終使在追求高收益時也要全面關注風險，并根據自己的收入和財產狀況合理確定投資規模。二是政府部門充分利用各類媒體和金融基礎設施開展公眾宣傳教育，提高公眾消費者的風險意識。
總之，P2P網貸這一新的融資模式，雖然在一定程度上緩解我國小微企業融資難的問題，拓寬了民眾的投資渠道，由于涉及到金融這一高風險的行業，只有在有關部門的監管下，才能健康有序的發展。
【參考文獻】
[1]姚文平.互聯網金融[M].北京：中信出版社，2014，38-64.
[2]堅鵬.互聯網金融[M].北京：北京理工大學出版社，2014.
