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金融行業市場報告范文1
10月26日下午，民生銀行行長洪崎的一番講解，一語道出各家私人銀行客戶爭奪戰烽煙四起之時，客戶在認知、了解甚至選擇私人銀行的轉變趨勢。當天，民生銀行與麥肯錫聯合《中國私人銀行市場報告》（下稱報告），對中國“高凈值人士”（可投資金融資產在100萬美元即650萬元人民幣或以上的人士）市場規模及潛力做出了權威分析和預測。
高凈值人士五大“中國”特色
報告指出，未來亞洲將成為全球僅次于北美的第二大財富管理市場，其中約有50%的成長來自中國。據估計，未來三年中國高凈值人士復合年增長率將達到20%，到2015年，高凈值人士人數將達200萬。
在對中國私人財富市場、高凈值客戶的行為特征和中國私人銀行業進行系統全面的深入研究基礎上，報告提煉出國內高凈值人士的五大“中國”特色。
其一，中國的高凈值人士以40～60歲年齡段的中年人士為主，多為“富一代”，企業主和公司主管占比達73%，企業性質以民營為主。他們得益于近20年中國經濟的繁榮，在短期內快速積累財富。其二，高凈值人士的理財目標以財富增值和財富保值為主，其資產配置以不動產和基礎類金融產品為主，分別占比31%和26%，有62%的高凈值人士希望增加創新產品例如信托、PE等的投資比重，57%的人士希望增加海外投資比重。 其三，他們的關鍵購買因素主要包括金融產品種類、投資咨詢、渠道和便利性、非金融服務、金融產品定價五個方面。
其四，中國高凈值人士按需求、人口特征等多維度要素可以細分為六個群體，其中以金融產品為選擇私人銀行首要購買因素的傳統保值型、業余投資愛好者占比近半，以投資咨詢為首要購買因素的專業創新型、精明生意人占比近30%，剩余20%分別為時尚金領和企業主導型，其首要購買因素為渠道和便利性。
第五，中國私人銀行業務競爭將更加激烈，未來私人銀行業務應以產品的廣度、深度為業務起點，逐步提升投資咨詢服務能力，定制非金融服務，發展專屬和遠程渠道，優化費率定價，打造具有中國特色的價值主張。
真正聚焦客戶需求
有關高凈值人群的財富管理報告并不鮮見，為何民生銀行仍要著力與調研和這份報告？ 《投資者報》了解到，市場上已有的財富管理報告，常見的研究方法是基于如年齡、職業、地域及社會地位等人口特征進行分群；調研樣本的選取上多以本行客戶為主要調研對象。
而據民生銀行總行私人銀行事業部總裁張勝介紹，這份報告從調研初期就立意創新，將研究重點放在高凈值人士的關鍵購買因素和細分群體上，是目前為止，業內首份真正聚焦高端客戶需求的私人銀行市場報告。
從報告內容看，高凈值人士人口統計的一些特征耐人尋味。如從受訪者的教育程度上來看，高達49%的人群在大?；蛞韵?，36%為本科學歷，碩士研究生僅占8%，博士研究生或以上學歷僅占2%，MBA所占比例為4%。從職業背景看，這些人士可歸納為企業主（占比40%）、公司主管（包括高層和中層管理人員，占比33%）、專業人士（如醫生、律師、會計師等，占比11%）、s自由職業者（如藝術家等）、家庭主婦以及退休人士等六大類。
高凈值人士中，以剛剛跨進高凈值門檻，即650萬元至3000萬元的群體為主，占所有受訪者總人數的84%，尤其是650萬元至1500萬元的群體，占總人數約60%?？梢哉f中國的富豪財富等級，還相對偏低，這可能與中國的財富積累時間較短有關。
在資產配置的風險回報匹配上，調研發現，高達71%的受訪者，傾向于配置高風險高回報的投資產品。
調研同時表明，有64%的高凈值人士會通過自己調研的方式來決定是否選用某一家銀行作為自己的私人銀行。而品牌廣告和產品宣傳則排在第二和第三位，分別占48%和43%。
刮起私人銀行“財富成長風暴”
面對高凈值人士市場的龐大規模及發展潛力，眾多金融機構已紛紛進入私人銀行領域。
《投資者報》了解到，目前市場上的參與者主要有四類：一是本土銀行的私人銀行，主要利用在零售和中小企業網絡中與高凈值人士建立的現有關系；二是外資銀行的私人銀行。他們在歐美國家已有豐富的私人銀行業務經驗，在離岸銀行業務和客戶咨詢服務領域有競爭優勢；三是證券公司。主要采用開放式架構，提供多種第三方產品及提供專業的組合產品服務；四是信托公司。借助充足的產品為高凈值客戶服務，區分產品性能是信托公司能否成功的關鍵因素。
金融行業市場報告范文2
沒有好的投資渠道，多數銀行理財資金流入了房地產領域，在房地產整體調控的大背景下，為了避免風險，銀監會在近日召開的三季度經濟金融形勢分析會上不得不針對房地產領域的金融風險再做要求。
會議指出須嚴控房地產金融業務風險，嚴格執行房地產貸款業務規制要求和調控政策；審慎開展與房地產中介和房企相關的業務；規范各類貸款業務管理，嚴禁違規發放或挪用信貸資金進入房地產領域；加強理財資金投資管理，嚴禁銀行理財資金違規進入房地產領域；并加強了房地產信托業務合規經營。
有觀點認為，年初以來的銀行信貸政策及房地產政策促使房價及房地產市場膨脹，導致金融資本及信貸資金大部分投向房地產領域，而其他行業資本流入嚴重不足。不過，銀監會的此番“技術性踩剎車”是實質生效還是流于形式，業內人士認為，仍將有待進一步的觀察。
何為違規尚無具體規定
會議的內容提到了兩個違規，一是“嚴禁違規發放或挪用信貸資金進入房地產領域”，二是“加強理財資金投資管理，嚴禁銀行理財資金違規進入房地產領域”。
根據《投資者報》記者從管理部門了解到的信息顯示，何為“違規”目前尚沒有看到有新的細則和文件來指導業務的具體操作。
據悉，目前銀行理財集中登記、信息披露、理財托管結算、理財大數據庫建設和理財研究、創新、咨詢評價等主要集中在中央國債登記結算有限責任公司旗下的銀行業理財登記托管中心有限公司（以下簡稱“理財中心”），不過，理財中心雖然名氣大，成立時間卻不長，據悉，該中心由中債登發起，經銀監會、財政部批準，于今年成立。
而在理財中心登記管理的銀行理財產品又分為兩類。一類是來自各大行私人銀行的定制化產品，這類理財可以先行發售或投資，后登記；另一類是面向普通大眾的一般個人理財，這類產品則需要提前在理財中心作報告，報告通過后才能發，發了以后再登記。
“一般的，銀行理財產品通過理財中心的平臺報告銀監會，銀監會也通過理財中心的平臺看產品。”知情人士向《投資者報》記者介紹，針對日前的銀監會三季度經濟金融形勢分析會，在登記和監測端目前尚沒有看到具體的要求，工作仍在正常進行。
喊話地產降溫
那么，銀監會的此番政策發聲又是因何而起呢？這從中債登的《中國銀行業理財市場報告（2016上半年）》便可見一斑。
報告顯示，今年上半年，有13.06%的銀行理財資金流向了房地產，規模占比從去年的第三升至了第二，共計2.09萬億元。而2015年年末，銀行理財投向實體經濟15.88萬億元，其中投向房地產的占比僅9.68%，即余額為1.54萬億元。這也就意味著，今年上半年，銀行理財資金流入房地產行業新增了5500億元。
無形中，銀行資金對地產的偏愛也推高了本輪房價和房地產市場的膨脹。“買地買房都有銀行的資金，銀行資金不僅在消費端加杠桿，在土地市場也存在違規放款行為，包括土地拍賣保證金、土地出讓金等，還有理財資金通過信托等方式進入房地產?！?/p>
分析人士認為，政策調整的一大原因是，今年對公信貸投放的重點領域之一房地產遭嚴控。
“房地產金融市場的瘋狂使得監管層不得不為市場降降溫，有利于預防爆發系統性的金融風險，也符合10月開始的遏制熱點城市房價過快上漲的調控。”
而隨著銀行理財產品業務監督管理越發規范，對相關數據指標的跟進、監測和研究，監管層對銀行產品的后臺管理也越發嚴格。
資金或流向基建
業內預計，此項政策“預警信號”明顯，更有利于國企以及大型房企的規范發展，房企的兩極分化也將繼續加大，進入盤整期。
而有觀點認為，不良增高的銀行業也在“趨利避害”，由于缺乏其他投資主體，銀行對地產的加碼導致金融資本及信貸資金大部分投向房地產行業，而其他行業資本流入嚴重不足。
與此同時，銀行似乎還是很難將錢借給實體的企業，部分銀行將支持對象轉向了基建。有銀行明確最新貸款政策，凡是國家發改委、省發改委審批立項的國家級、省級和區域重點建設項目（含PPP項目），審批權按額度一律下放省級分行。
金融行業市場報告范文3
關鍵詞：會計準則；公允價值；估價技術；資產評估
作者簡介：胡著偉(1968－)，男，河南南陽人，河南財經學院會計學院副教授，主要從事財務管理與會計學研究。
中圖分類號：F231 文獻標識碼：A 文章編號：1006－1096(2010)02－0070－04 收稿日期：2010－01－10
20世紀90年代以來，金融衍生工具的大量產生以及隨之而來的金融風險使得公允價值成為唯一能夠被認可的計量屬性(黃學敏，2004)。大量應用公允價值進行計量和報告，已成為20世紀末和21世紀初會計及其他經濟學科領域發展的重要特征(謝詩芬，2003)。中國順應潮流，在2006年2月15日了包括1項基本準則和38項具體準則在內的企業會計準則體系，其最大亮點就是公允價值的適度、謹慎運用，這一方面契合了中國經濟改革的市場化進程及相關支撐環境的完善程度，另一方面實現了與國際財務報告準則的趨同(劉玉廷，2007)。會計準則運用結果直接關乎企業的財務狀況和經營成果，進而影響各利益相關者，即準則的“經濟后果”(Zeff，1978)決定了公允價值的運用絕非是簡單地準則制定和實施，還需要相應配套環境的支撐。在全球金融危機引發公允價值計量存廢之爭的背景下，對其實際運用情況尤其是公允價值確定方法――這一難點進行分析，提出完善對策，具有重要意義。本文從公允價值在上市公司具體準則中的運用出發，以上市公司2007年、2008年年報中披露的公允價值確定方法為基礎，分析并查找有關公允價值確定中存在的主要問題，并針對發現的問題提出改進建議。
一、公允價值計量在中國現行準則中的運用分析
計量是會計系統的核心職能(Yuri，1979)，進而成為現代會計的發展動力之一(葛家澍，2001)。會計計量在脫離原始計量時期進入貨幣計量時期以后，大致經歷了三個階段：以如實記錄為基礎的直觀計量階段、以歷史成本為基礎的計量方法逐步完善階段、公允價值計量形成發展階段，已出現以公允價值計量基礎取代歷史成本計量基礎的總趨勢，這是歷史的進步(陳美華，2006)。
(一)公允價值在準則中的運用情況
財政部立足經濟全球化，在充分考慮中國當前的社會、經濟、法律等環境因素的基礎上，在《企業會計準則》(2006)中盡可能適度地應用了公允價值。首先在基本準則上對公允價值定義及與其他計量屬性的關系加以說明，然后結合具體會計準則規范對象運用，在38項具體會計準則中涉及計量的有30項，在這30項準則中又有21項不同程度地運用了公允價值計量(其中17項具體會計準則直接運用了公允價值)，具體情況見表1。
①～④在存貨、固定資產、生物資產、無形資產四項具體準則中，均在計量或初始計量中做出了幾乎一致的規定，即投資者投入相關資產的成本，應當按照投資合同或協議約定的價值確定，但合同或協議約定的價值不公允的除外。這意味著接受投資形成的相關資產，不允許直接以公允價值確定。另外準則均規定，非貨幣性資產交換、債務重組等所取得的相關資產的成本，應分別按照相應的準則確定，而非貨幣性資產交換、債務重組準則對符合條件的交易均引入公允價值計量。⑤公允價值只在非同一控制下的企業合并時使用。⑥承租人在確定融資租入資產價值時用到，融資租賃中出租人對未擔保余值的后續計量。
(二)公允價值在準則中的運用特點
1.謹慎性
雖然在涉及計量的準則中有70％運用了公允價值計量，但是其運用是有約束條件的，表現在一方面歷史成本基礎地位沒有動搖，基本準則第43條規定“企業在對會計要素進行計量時，一般應采用歷史成本”。這強調歷史成本計量屬性的主導地位。另一方面公允價值運用中苛刻的限制條件，比如《企業會計準則第7號――非貨幣性資產交換》規定，非貨幣性資產交換中運用公允價值計量必須滿足兩個條件：一是交換具有商業實質，二是換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠計量，其中，商業實質是指換人資產的未來現金流量在風險、時間和金額方面與換出資產顯著不同，或者換人資產與換出資產的預計未來現金流量現值不同，且其差額與換人資產和換出資產的公允價值相比是巨大的。這表明中國現行會計準則對公允價值的運用是全面而謹慎的。
2.針對性
現行準則體系采用“交易或事項”導向，即打破原來分行業的會計制度模式，針對“交易或事項”進行規范，這樣容易實現不同行業的統一。這種導向延伸到公允價值的運用中。具體準則規范對象涉及資產、負債、收入、費用等會計要素，但就公允價值運用來看主要涉及資產或負債，尤其是資產的計量，所以本文主要關注資產的分類計量。從公允價值的，運用來看，計量對象分為金融工具和非金融工具兩類，對金融工具一般采用直接法確定，比如交易價格；非金融工具一般采用間接法確定，比如評估法。另外，從交易過程來看，有的交易一次完成，比如非同一控制下的企業合并，初始計量采用公允價值，由于沒有后續交易，所有就沒有后續計量；而另一些交易是一個持續的過程，所以在后續計量中亦運用公允價值，主要是金融工具以及一些動態的事項(如或有負債等)。
3.層次性
具體準則公允價值的運用可分為三個層次：(1)要求主體對某些資產或負債項目進行公允價值計量并將計量結果在表內確認。這是運用的主體。從金融工具到非金融工具，基本都要求運用公允價值計量并在表內確認。(2)要求主體對某些資產或負債項目進行公允價值計量并將計量結果在表內確認，但規定了特定的應用條件，在該條件無法滿足時主體就可以選擇其他計量屬性進行計量。采用公允價值模式計量的，應當同時滿足兩個條件：第一，投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場；第二，企業能夠從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其他相關信息，從而對投資性房地產的公允價值作出合理的估計。從實施情況來看，2008年中國存在投資性房地產的上市公司達690家，采用成本計量模式的為670家(占97.1％)，采用公允價值計量模式的為20家(占2.89％)(財政部會計司，2009)。這一層次的運用具有過渡性，隨著條件的成熟，范圍會擴大。(3)只是為了相關會計處理的需要而要求對一些資產或負債項目進行公允價值計量，其計量結果不在表內確認。其運用具有間接性和隱蔽性。
二、上市公司公允價值確定方法分析
公允價值運用的最大難點是公允價值的確定。分析準則及相關應用指南可知《資產減值》和《金融工具確認和計
量》提供了比較詳細的公允價值計量指南，以下結合中國上市公司2007年、2008年年報分析公允價值確定方法并分析存在的問題及原因。
(一)《資產減值》公允價值確定方法
該方法分為三個層次：(1)資產的公允價值減去處置費用后的凈額，應當根據公平交易中銷售協議價格減去可直接歸屬于該資產處置費用的金額來確定；(2)不存在銷售協議但存在資產活躍市場的，應當按照該資產的市場價格減去處置費用后的金額來確定；資產的市場價格通常應當根據資產的買方出價確定；(3)在不存在銷售協議和資產活躍市場的情況下，應當以可獲取的最佳信息為基礎，估計資產的公允價值減去處置費用后的凈額，該凈額可以參考同行業類似資產的最近交易價格或者結果進行估計。
2007年的1570家上市公司中，有692家上市公司對長期資產計提了減值準備，而2008年1624家上市公司中有1089家公司存在資產減值，資產減值損失為3963.48億元，占利潤總額的35.63％。其中，存貨跌價損失、固定資產減值損失和貸款減值損失所占比重最大。多數上市公司根據準則規定分類確定長期資產減值測試中的公允價值。從分析來看，其難點在于現值技術運用中相關參數的確定。
(二)《金融工具確認和計量》公允價值確定方法
各家公司均力求遵循會計準則，根據不同情形分別采用同類資產活躍市場報價、類似資產活躍市場報價和估值技術等方法確定公允價值。但公允價值確定方法的披露內容過于原則和雷同，上市公司(非金融企業)均原則性地照搬準則規定，很少會結合企業具體情況確定，采用現金流量折現法時，如何估計現金流量、如何確定現金流量會計期間等；采用期權定價模型(例如Black-Seholes模型)時，如何選定相關假設、確定相關假設數值等，企業幾乎未作披露，詳細程度無法滿足會計信息使用者決策有用性的需求。
(三)《企業合并》應用指南中公允價值確定方法
《企業合并》準則應用指南中，分報表項目規定取得的被購買方各項可辨認資產、負債及或有負債的公允價值，除使用上述兩個準則中規定的方法外，主要有以下幾種方法：(1)賬面余額，適用于貨幣資金；(2)應收、應付金額，適用于短期應收、應付款項；(3)現值，適用于長期應收、應付款項；(4)可變現凈值，適用于產成品、商品及在產品；(5)重置成本，適用于原材料。
2007年和2008年分別有225家和296家上市公司發生非同一控制下的企業合并，全部采用了公允價值作為計量基礎，大部分上市公司根據《企業合并》應用指南中規定的方法確定可辨認資產、負債公允價值。
(四)《投資性房地產》公允價值確定方法
對于投資性房地產準則并沒有明確規定后續計量中公允價值的確定方法，結果是大部分擁有該類資產的上市公司選用成本模式進行后續計量，只有少數公司采用公允價值模式。具體情況是2007年持有投資性房地產的630家上市公司中，采用公允價值模式的有18家，其公允價值計量的方法主要有房地產評估價格(10家上市公司)、第三方調查報告(2家上市公司)、與擬購買方初步商定的談判價下限(1家上市公司)及參考同類同條件房地產的市場價格(2家上市公司)等，而另外3家上市公司未披露投資性房地產公允價值的具體確定方法。2008年持有投資性房地產的690家上市公司中采用公允價值模式的有20家，其公允價值確定的方法主要有評估價格(14家公司)、第三方調查報告(1家公司)及參考同類同條件房地產的市場價格(5家公司)。
(五)其他準則公允價值的確定方法
《非貨幣性資產交換》、《債務重組》也重新引入公允價值計量，而確定方法援引上述準則及應用指南的規定，但是總體來看，這些規定具有模糊性，尤其是不具有活躍市場的長期資產，大都采用評估價格作為交換資產的公允價值。2007年1570家上市公司中，發生非貨幣性資產交換的有40家上市公司，有32家上市公司產生損益，形成利得的有21家上市公司，形成損失的有11家上市公司，未產生損益的有8家。2007年1570家上市公司中316家上市公司發生了債務重組，其中229家上市公司作為債務人獲得了債務重組收益133.00億元。2008年1597家非金融類上市公司中，完成債務重組的有296家，其中220家公司作為債務人獲得了債務重組收益109.30億元。從上市公司披露的債務重組過程中公允價值的確定方法來看，大多是雙方協議，也有評估價，甚至還有法院或其他部門裁定，存在隨意性和人為操縱之嫌。
由此可見，中國有關公允價值計量的指南已包含了與美國SFAS157公允價值計量類似的“公允價值級次”，但是具體內容差異很大：《資產減值》將銷售協議價格作為公允價值計量的首選；而《金融工具確認和計量》將活躍市場報價作為首選?！镀髽I合并》準則應用指南更是用盡各種計量屬性確定公允價值。這表明公允價值確定方法不統一，在準則執行中，對于同一交易事項，有的按照活躍市場報價確定公允價值，有的按照交易雙方協議價格確定公允價值，有的按照評估價格確定公允價值，這種準則或指南的不一致引發“規則性差異”。
三、完善公允價值確定方法的對策
(一)完善公允價值運用的市場條件：提供基礎數據
公允價值是市場經濟的產物，其確定高度依賴基礎市場數據，得到廣泛認可的公允價值計量“三級次”就是依據市場數據的可得性劃分的，這表明，基礎數據可靠程度越高，以此為基礎確定的公允價值就越可靠。雖然中國市場化改革已取得重大進展，但是市場經濟地位尚未得到廣泛認可，主要原因在于各類市場尚不完善，有的市場還未建立，這是中國應用公允價值中的最大制約因素，因此要求完善市場條件。
1.積極培養各級市場，提供可觀測交易。雖然公允價值并不等于市場價格，但是市場價格被公認為是最客觀、最可靠、也是最簡便的公允價值的來源。所以當前應該努力培育各級市場，特別是生產資料市場和二手交易市場，從而為確定公允價值提供客觀、直接的基礎數據。
2.加快金融市場化改革進程。在證券價格逐漸市場化的同時，國債發行中的投標、競價方式，全國銀行間同一拆借利率的出現和入網會員的逐漸增多以及公開市場業務操作的進行，均使我國的利率市場化改革獲得很大進展。金融逐步市場化，為金融衍生品的公允價值確定的實施提供條件。
當前必須采取各種有效措施努力發展多層次資本市場體系，包括主板、創業板、中小板、店頭交易(OTC)在內的股票交易市場和債券市場；加大金融工具和衍生金融工具創新力度，建設高度發達的商品交易市場體系及相關的信息系統；打破地域和條塊分割，建立健全有關法律法規等等。
(二)制定公允價值準則及應用指南：統一確定規范
為了進一步提高公允價值確定的一致性、實務可操作性，應盡早制定更為完善的公允價值計量準則及應用指南。
在該項準則制定過程中，可以借鑒美國財務會計準則委員會(FASB)的SFAS157公允價值計量以及國際會計準則理事會(IASB)的公允價值計量征求意見稿，應著力解決以下三個問題。
1.公允價值定義
“公允價值”定義是公允價值計量準則制定的關鍵問題，它決定了公允價值計量的目標和方向(于永生，2008)。目前國際最新動態的公允價值定義將“脫手價”確定為公允價值計量目標，使公允價值內涵和外延明確化，有利于實務操作，而我國現行準則中公允價值定義目標具有模糊性。雖然，“在活躍市場上，企業已持有的金融資產或擬承擔的金融負債的報價，應當是現行出價；企業擬購人的金融資產或已承擔的金融負債的報價，應當是現行要價”的規定已隱含了公允價值計量目標是“脫手價”，但是其他準則沒有一以貫之。
2.公允價值確定方法
計量是財務會計的核心，公允價值運用中爭議最多的也是計量方法。在中國當前的經濟環境下，適用公允價值計量的資產和負債，多數不存在活躍市場，存在活躍市場的只是少數，而不存在活躍市場時，公允價值的可靠確定很困難。我們應根據資產或負債特性及其基礎數據的可靠程度，制定不同級次的計量方法，同時提供關于公允價值可靠計量的標準及應用指南。
3.細化公允價值的披露規范
從公允價值計量的復雜性來看，要使信息使用者完全理解公允價值信息，必須有相應的信息披露。對以非市場基礎確定的公允價值，準則中應當強化披露要求，特別關注在這種情況下公允價值的確定方法、管理層的假設、是否引入了外部評估師的估價，如果某些重要變量發生與原來假設不同的變化可能會引起財務報表重要指標發生何種變化的敏感性分析等信息。
(三)打造復合型高端人才隊伍：提高操作能力
中國現有會計人員隊伍1200多萬人，在經濟建設過程中發揮了重要作用。但是受傳統觀念及教育體制所限，大多數會計人員知識結構難以適應動態經濟環境引致的會計全球化。尤其是嵌入虛擬經濟中的公允價值運用，是對會計人員全面素質的考驗。無論是數據分析，還是近期對事務所的調研，筆者發現，企業在確定公允價值時問題較多，要么憑經驗估計、要么完全依賴中介機構，難以真實反映企業狀況。這表明，中國急需復合型的高端會計人才，要培養一大批德才兼備，既熟悉和掌握會計準則、內部控制和信息化，又具有現代金融知識、熟悉資本市場運作的復合型高端會計領軍人才隊伍。
金融行業市場報告范文4
［關鍵詞］商業銀行；公允價值；現狀；對策
一、我國銀行業金融工具公允價值計量的總體現狀。
我國《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》按照持有意圖，將金融工具劃分為：交易性、持有至到期投資、貸款和應收款項、可供出售等4類，其中以公允價值計量的金融工具情況見表1。
由于我國銀行業的經營模式以傳統信貸業務為主，證券投資規模較小，因而以公允價值計量的金融工具總體規模很小。我國上市銀行2008年年報顯示，在上市商業銀行以公允價值計量的金融工具中，金融資產平均規模占總資產的比例為9．45％，金融負債占總負債的比例為1．2％，而美國上述兩項比例分別為31％、11％；在以公允價值計量的金融資產中，可供出售金融資產占八成以上，而交易性金融資產與衍生金融資產不足兩成。
從經濟環境的角度來看，我國二級市場股價波動大，市場非理性操作情況較多，加之我國以實體經濟為主的發展模式、金融創新較少，包括投資者在內的會計信息使用者對企業業績和未來發展的判斷仍以補償歷史成本后公司實現的利潤為基礎，因此在考慮采用公允價值的范圍和層次上，與成熟市場經濟國家有一定區別。
二、我國銀行業運用公允價值存在的問題及風險分析
雖然我國銀行業運用公允價值計量的范圍較窄，但是公允價值計量帶來的風險卻不容忽視，存在的問題及對商業銀行的負面影響主要在于以下方面：
（一）金融工具分類不完善，導致信息披露不夠充分
在公允價值計量過程中，應用不同性質的輸入值將對公允價值計量結果的可靠性產生影響。為了使報表使用者了解其中的差異，美國財務會計準則委員會第157號準則《公允價值》計量引入了“公允價值級次”的概念，根據實務操作上的可靠性和管理層運用估計的程度，將用于公允價值計量的估值技術輸入值按優先次序分為3個級次，即按公開報價計量的公允價值、按可觀察信息計量的公允價值、按不可觀察信息計量的公允價值。2009年3月6日，IASB了《改進有關金融工具的披露（對IFRS7的修訂）》，確定了公允價值的3個級次，這些層次與美國財務會計準則委員會第157號準則中闡述的層級類似。公允價值的確定有3個層次：Ⅰ．通過公開市場報價來確定；Ⅱ．通過自主定價模型和相似資產的公開市場價格來確定；Ⅲ．重要市場信息無法獲得，完全通過估值技術來確定。總的來說，公允價值計量的可靠性因信息來源的不同而不同，基于市場信息比管理層估計信息可靠，也就是第Ⅰ層次的資產要比第Ⅱ、Ⅲ層次的資產可靠。
目前我國金融工具按照持有意圖分類并進行會計處理和披露的方式，掩蓋了公允價值信息來源的可靠程度，雖然報表附注中披露了有關信息，但是披露仍欠充分，加劇了公允價值計量的主觀性。這種主觀性受到外部市場有效性的極大影響，我國目前進行公允價值計量的金融工具中，只有少數存在活躍市場，更多要依靠估值技術，處于第Ⅱ層次的金融資產比重較大，但是依照現行分類標準，財報上無法披露不同層次的金融資產規模及信息。
（二）增大利潤和權益資本的波動
由于交易性金融資產和負債的公允價值變動直接計入當期損益，可供出售金融資產的公允價值變動，在資產被處置前計入資產負債表中的資本公積。本文以中國工商銀行為例，通過2007-2009年的數據量化說明波動程度。
從表2可以看出，以公允價值計量的金融工具比重雖小，但其對利潤的影響程度卻遠遠大于它的比重?？傮w來看，中國工商銀行公允價值變動損益對營業利潤的影響，2007年為6．62％，2008年為－23．25％，2009年為－9．91％。金融資產對營業利潤的影響也遠大于金融負債的影響。
從表3可以看出，工行可供出售金融資產的公允價值變動對資本公積的影響各年有所不同，2008年影響較大。
根據統計，中國工商銀行可供出售金融資產中，全部采用公允價值計量的債權性投資各年均達到98％以上，股權投資中采用公允價值模式計量的比重2007年為52％，2008年為78％，2009年為58％，股權投資采取公允價值計量的范圍有擴大趨勢。
（三）加大信貸順周期風險
在經濟周期的復蘇、高漲、衰退和蕭條階段，商業銀行所面臨的信貸風險是不同的，而公允價值會導致經濟周期更加明顯，加大信貸風險。經濟繁榮時公允價值上升，產生未實現收益，間接傳達了虛擬的良好經營業績，這些良性信號對銀行的放貸產生影響，未來有可能增大貸款損失度。相反，在經濟衰退時，公允價值會計提前確認了風險，出于風險管理的考慮，銀行對信貸業務采取更加審慎的態度和更嚴厲的審核程序，銀行信貸投放出現向信用較好的傳統的大客戶、大行業集中的傾向，導致銀行業的客戶、行業集中度風險上升。
（四）金融負債公允價值計量，導致信用狀況與資本充足對立
銀行監管的出發點是保護存款人利益，更強調銀行承擔風險、吸收損失的能力，采用公允價值計量金融負債，會因銀行自身信用狀況好轉帶來金融負債公允價值上升，銀行資本降低，如果金融負債占比較大，可能會出現銀行需變賣資產或融資來應對監管要求的現象；反之，銀行自身信用下降，金融負債的公允價值降低，從而導致銀行資本虛假充足的假象。這種信用狀況與資本充足相對立的狀態，使得銀行的風險管理面臨非常尷尬的處境。
目前，我國上市銀行的交易性金融負債和衍生金融負債都是以公允價值計量，因此同樣面臨這樣的困惑。隨著我國銀行業以公允價值計量的負債規模加大，如何更好地處理金融負債的公允價值計量和真實反映銀行信用風險現狀問題值得深思。
三、我國完善公允價值計量的對策和建議
（一）明確劃分公允價值計量與披露層次
按照公允價值信息獲得的可靠程度，金融工具可分為3個層次：第一層次，通過公開市場報價，來確定公允價值的金融工具；第二層次，通過自主定價模型和相似資產的公開市場價格來確定公允價值的金融工具；第三層次，重要市場信息無法獲得，完全通過估值技術確定價值的金融工具。日常會計計量中，依據3個層次，設置“公允價值變動”的二級科目，將公允價值變動劃分為3類可靠性不同的變動信息，可以直觀反映估值技術的不確定性帶來的公允價值變動。額外的公允價值披露可以在一定程度上彌補公允價值計量可靠性的不足，提供增量信息，有助于投資者對此類估計的可靠性進行判斷。《國際財務報告準則》（IFRS9）對金融工具的重分類為兩種：以攤余成本計量和以公允價值計量，不再按照4種類型進行分類，因此未來我國公允價值信息披露也面臨調整。按照上述3個層次劃分和披露以公允價值計量的金融工具，不僅適應會計準則改革的步伐，而且可以提高公允價值信息含量。
（二）加快推行宏觀審慎管理，建立逆經濟周期監管體系
目前，我國有關機構已經考慮在現有監管指標基礎上，加入逆經濟周期指標，從動態資本充足率、動態撥備覆蓋率、差別化流動性比率和薪酬激勵機制等方面加強逆周期監管。除了要補充逆經濟周期監管指標外，還需建立和完善逆向的貨幣信貸調整機制。在經濟繁榮期，引導商業銀行調整信貸結構，從產能過剩、效益不高的傳統產業退出，投向高科技新型產業和新能源產業，控制信貸結構風險；在經濟衰退期，完善風險預警機制，定期公布重點行業、企業的貸款質量變化，定期評估銀行使用公允價值對整體風險計量、盈利水平和資本充足率的影響。
從緩解公允價值順周期性角度看，一是進一步明確不活躍市場公允價值運用指引，對流動性不足金融產品要定期確定其風險溢價；二是根據市場的劇烈波動，公允價值計量建立估值儲備或進行估值調整，將估值過程與利潤、權益之間的關系適當弱化；三是增加估值技術、模型、假設和風險參數的敏感性分析并充分披露。
（三）樹立全面風險管理理念和建立風險管理專業化體系
對于銀行業自身來說，應建立健全公允價值確認和計量的內部控制機制，即建立相應的程序和機制，用于審批和控制擬采用公允價值計量的新會計科目、產品或交易。當銀行決定是否對一個或一類新的金融工具采用公允價值計量時，應考慮現有的風險管理政策、程序和內控手段是否能夠適應這些擬采用公允價值計量的新金融工具的特征和風險，是否應該在現有基礎上對風險政策進行相應的調整和擴張。除了建立公允價值計量內部控制制度，統一規范估值技術和方法并加強實時檢測，建立定期的風險評估機制和審計機制以外，根據商業銀行業務系統和產品線風險來分配資本，對所有風險實行組合管理，把風險管理落實到業務的各個領域、各個環節，并建立符合自身實際的專業化風險管理架構和團隊，對整體風險實時監控和定期審計，提高風險管理水平。
（四）探索適合我國的金融負債公允價值計量方法
IASB在2010年5月了《金融負債的公允價值選擇權》，闡述了對運用公允價值選擇權進行制定的金融負債利得和損失進行列報的建議，旨在回應金融負債計量的對立困境。該建議要求，運用公允價值選擇權將金融負債制定為以公允價值計量且其變動計入損益的企業，將不能在損益中列報因自身信用風險惡化所產生的利得或者因自身信用風險提升所產生的損失；因主體自身信用變動產生的利得和損失將在其他綜合收益中列報。為增加透明度，該建議采用“兩步法”確認此類變動：第一步，主體將公允價值變動的全額計入損益；第二步，與主體自身信用風險變動相關的部分將列報為損益的抵消并且在其他綜合收益中列報。
上述IASB的建議要求區分金融負債的公允價值變動中歸屬于主體自身信用風險的部分，其前提條件是要有相對發達的信用評級體系，以及有效的市場利率等。然而，現階段我國在這方面可能還不具備實施條件。以銀行業為例，我國利率并未完全市場化，嚴格監管下的利率浮動并不能反映銀行信貸風險的變化，并且我國的信用評級系統還不發達，銀行的信貸數據通常由銀行各自建立，缺乏貸款在活躍市場交易的數據，導致信息不能共享。因此，探索金融負債公允價值的完善方法，需基于我國經濟環境和銀行業的自身特點，在會計準則國際趨同的道路上，推動我國會計理論和實踐的發展。
四、公允價值會計準則的國際趨同
2009年11月，IASB了《國際會計準則財務報告準則第9號——金融資產的分類和計量》（IFRS9），2010年5月，FASB了金融工具準則的征求意見稿。上述準則或者征求意見稿存在一個共同的特點，就是在一定程度上有擴大公允價值計量范圍的趨勢。
IASB的IFRS9要求將所有的金融資產劃分為兩類：按照攤余成本計量或者按照公允價值計量。采用何種方式計量取決于報告主體如何管理其金融工具，即其商業模式，以及這一金融資產的合同現金流量的特點。首先，企業需要考慮其商業模式，即其持有金融資產的目的是為了獲取合同現金流，還是在資產到期前就將其出售以賺取公允價值變動差價。如果是后者，則應按公允價值計量且其變動計入損益；如果是前者，則應對合同現金流特征作進一步分析。其次，如果某金融資產的合同約定現金流存在特定時期，且該現金流僅是處于支付本金和未償還的本金相關的利息，同時該金融資產符合上述商業模式的條件，則該金融資產應采用攤余成本的計量方法。
金融行業市場報告范文5
一、FASB的FSP FAS 157-4
FSP FAS 157-4大致可分為三個步驟：
(一)兩種“市場反?！鼻樾蔚拿枋觥笆袌鲋匈Y產和負債交易的數量與活動程度大幅下降及“市場變得非有序”。FASB認為這兩種情形是不同的，前者的情況可能會在非有序市場中出現，而前者的出現卻并不一定意味著市場非有序。
(二)兩種市場情形提供識別的因素一旦出現了相應的跡象(包括但不僅限于)，則市場可能已符合上述兩種情形中的一種。其中，針對“市場中資產和負債交易的數量及活動程度大幅下降”的情況，FASB列舉了“近期的交易很少(few recenttransactions)、價格行情(price quotations)并非基于當前信息”等八種跡象，要求報告主體以證據的權重(weight of the evidence)為基礎，通過評估上述這八種識別因素的重要性及相關性來進行判斷。同時，FASB也列舉了四種跡象以供識別市場是否已不再有序，并同樣要求報告主體基于證據的權重來進行判斷。
(三)公允價值計量的進一步規定對于“市場中資產和負債交易的數量及活動程度大幅下降”的情況，FASB認為交易價格或報價對于公允價值來說將不再具有決定性(如該市場可能是一個非有序的市場)。在依據FAS 157估計公允價值的時候，需要對交易價格或報價進行進一步分析，并對其進行大幅調整。此外，還應結合估值方法的合理性、當前的事實及環境等多種因素來考慮。而對于前述第二種情形，FASB則分別針對有序和非有序的市場，主要從如何處理交易價格或報價、以及如何處理市場風險溢價等方面說明了應如何進行相應的公允價值計量。
該份FSP，主要強調的是兩方面的內容，一是如何識別情況，二是在某種情況下該怎么做。就公允價值計量方法目前的設計來看，其在會計信息的可靠性(reliability)或如實反映性(faithful represen-ration)方面可能也存在提升空間。關于可靠性及如實反映性，筆者將主要基于FASB的第2號財務會計概念公告及聯合概念框架項目2008年的關于目標及質量特征的征求意見稿來進行探討。
二、會計信息的如實反映性
在第2號概念公告中，FASB將可靠性定義為“保證(assums)意欲陳述(purports to represent)的信息能夠合理地避免錯誤及偏向(reasonablyfreefrom error and bias)、使得信息得到如實反映的一種信息質量”(FASB，2006a)，并認為可靠性由如實反映性及可驗證性(verifiability)構成，同時也需考慮中立性(neutrality)的影響。其中這一系列的概念及其相互關系值得仔細體會。
(一)如實反映性FASB將如實反映性定義為“一項測量或描述與其所意欲陳述的現象之間的符合程度或一致程度”(FASB，2006a)。這一概念更接近于行為科學中效度的含義，即測量工具能測出其所要測量特質的程度。
(二)偏向在會計中，偏向指的是一種持續的過高或過低的趨勢。偏向的存在會導致如實反映程度的降低，偏向產生的原因有多種，具體可分為來自測量方法的偏向(如測量方法并非最佳的選擇)及來自測量者的偏向。產生測量者偏向的原因又可分為測量者缺乏技術及不夠正直(1ack integrity)兩種。為了減少偏向進而提高會計信息的如實反映程度，人們對會計準則的制定者及財務報告的編制者提出了要求，當這兩個群體的工作滿足了這些要求后，相應的會計信息便擁有了質量特征。
(三)中立性中立性指的是在呈報信息的過程中避免通過有意識的偏向來取得某種預先決定的結果(predetermined result)或引入(induce)一種特殊的行為模式。中立性是主要針對準則制定機構(另外也包括財務報告的編制者)提出的一種要求，這兩個群體保持中立有助于消除因測量者缺乏正直而導致的偏向。需要注意的是，會計信息擁有中立性并不能減少因缺乏技術而導致的測量者偏向，也不會減少來自誤選測量方法的偏向。
(四)可驗證性可驗證性描述的是這樣一種狀態，即采用同種測量方法經過多次重復測量之后，測量的結果相同?？沈炞C性質量特征獲得的途徑是多次重復測量(即驗證，verification)。驗證的過程有助于發現異常值，進而有助于消除測量者偏向。需要注意的是，驗證只能合理保證測量規則已被正確地使用，卻難以得知所選用測量方法的合理與否。簡言之，會計信息具有可驗證性可以消除來自測量者的偏向(包括因缺乏技術及缺乏正直)，卻不能消除來自測量方法的偏向。
(五)完整性FASB在第2號概念公告中認為，會計信息具有如實反映性(即所有的偏向都不存在)還需滿足完整性要求，即在考慮了成本效益的情況下，所有重要且可提供的信息都應被呈報。完整性并不僅隸屬于如實反映性，也會對相關性產生影響。
第2號概念公告中與可靠性有關的各概念間的關系可總結為：可靠的信息必然具備如實反映性、可驗證性、中立性及完整性，后四者缺一不可，具備了后四者中一種或多種質量特征的信息卻并不一定具備可靠性；被如實反映的信息必然具備可驗證性、中立性及完整性，后三者缺一不可，具備了后三者中的一種或多種質量特征的信息卻并不一定具備如實反映性；如實反映性與偏向是互斥的，即被如實反映了的信息不存在任何種類的重要偏向，信息中若存在重要偏向，便不再具有如實反映性；加強信息的中立性有助于排除因測量者不夠正直而導致的測量者偏向，加強信息的可驗證性有助于排除所有的兩種測量者偏向，對于排除測量方法的偏向而言，加強中立性及可驗證性都無能為力。筆者認為，第2號概念公告關于可靠性的觀點有兩方面的問題值得思考：一是可靠性概念是否有繼續存在的必要；二是無論是中立性還是可驗證性質量特征，其對應的都是測量者偏向的發現與消除，對于如何消除來自測量方法的偏向，無論是第2號概念公告還是Joint CF ED都未有詳細的闡述。
三、非活躍市場下公允價值的計量
筆者認為，從自然選擇的角度來說，如果財務會計難以解決不
斷出現的新問題，財務會計將可能逐漸趨于邊緣化，并最終被能夠解決新問題的工具所取代。因此，對于衍生金融工具的計量而言，在已明確舊方法(歷史成本)不適用的情況下，仍然回避嘗試和改進新方法并非一種明智的選擇。為了提高公允價值計量信息的如實反映性，同時也需對其進行一定的改進，如何通過對公允價值會計準則進行改進，提高計量信息的如實反映性，可按以下步驟來進行。
(一)市場未來的局勢(步驟一)FSPFASl57-4的相關規定應被定位為一種短期行為，旨在消除特定環境下順周期效應帶來的不利影響。未來是繼續保留這份FSP的做法，還是以新的FSP來取代，應取決于市場未來局勢的走向?？梢灶A見，未來局勢的發展無非兩種情形：情形1，金融體系的修復卓有成效，市場重新走向正軌，并由不活躍逐漸又變得活躍起來。如果出現這樣的情形，則表明很多原先不可用的市場報價又重新變得可用起來。依據FAS 157中“最大程度使用可觀測參數、最小程度使用不可觀測參數”的原則，FASB應繼續關于FAS 157的FSP，在對第三層級參數應用逐步收緊的同時，轉而更多地依賴可觀測的市場報價。具體來說，FASB可以列舉出市場由不活躍變為活躍的一系列跡象，并要求報表編制者在根據證據確定市場已變得活躍之后，更多地采用第二層級的參數，以此來提高計量信息的如實反映性。至于準則修訂的可行性，考慮到市場轉好時順周期效應可能帶來的有利影響，來自諸如銀行業等群體的阻力相比之前應該會小得多。情形2，市場持續低迷。如果出現了這種情況，則可以得到一個事實，即此前關于公允價值會計準則的修訂，對于緩解順周期效應帶來的影響并無實質性的效果(稱為事實A)。從邏輯上說，如果產生了這一事實(事實A)，其與準則修訂有關的原因無外乎兩種可能：第一種可能，即會計準則的修訂根本就不會對情況的改變產生實質性的影響，無論再怎么限制公允價值都不會有好的效果；第二種可能，即此前準則的修訂沒有產生好的效果。是因為對于準則的修訂力度還不夠，如果對于公允價值計量進行更進一步的削弱(甚至暫?；驈U止)。將會使得局面變好。
無論事實A的產生緣于上述兩種原因中的哪一種，選擇對公允價值計量進行進一步的削弱(甚至暫?；驈U止)都不可能是準則制定機構最優的選擇：若第一種原因成立，則直接說明對準則所進行的任何修訂都是徒勞的，因而沒有必要再對準則進行改變。即使第二種原因成立，準則制定機構也應強烈抵制對公允價值進行進一步的削弱(甚至暫?；驈U止)，在事實A已經產生的情況下，準則制定機構應全力阻止對于公允價值計量進一步的削弱。因此，在前兩種均非最優的情況下，待金融體系修復機制進一步地發揮作用，也是一種辦法。如果市場情況因金融修復機制發揮作用而轉好，在等待的同時，準則制定機構也可以對當前正廣泛使用著的、公允價值的第三層級進行一定的改進。
(二)公允價值第三層級的改進(步驟二)
金融行業市場報告范文6
【關鍵詞】 會計準則; 公允價值; 完善途徑
國際會計準則委員會(IASC)在《國際會計準則第32號――金融工具:披露與列報》(IAS32)中將公允價值定義為:“在公平交易中,熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債清償的金額?！泵绹攧諘嫓蕜t委員會(FASB)在SFAS NO.157中將公允價值定義為:“在計量當天,市場參與者在有序交易中出售資產收到的價格或轉移資產付出的價格。”我國在企業會計準則基本準則第42條中將公允價值定義為:“資產和負債按照在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量?！迸c歷史成本計量相比,公允價值計量最大的優勢在于其緊密結合資產價值,要求以當期的市場價值或未來現金流量的現值作為資產或負債的價值,能夠比較合理地反映出相關資產的價值。它能夠較好地披露企業獲得的現金流量,從而更確切地反映企業的經營能力、償債能力及所承擔的財務風險,能有效地增強會計信息的相關性,為投資者、債權人等信息使用者提供更加可靠的會計信息。
新會計準則在諸多方面實現了新的突破,其中公允價值計量的運用是最為顯著的方面。本文擬從公允價值在我國運用的情況入手,對公允價值計量進行一些探討。
一、公允價值計量屬性在我國運用的意義
2006年2月15日我國的企業會計準則采用了公允價值計量,其中涉及到公允價值的有長期股權投資、投資性房地產、固定資產、生物資產、非貨幣性資產交換、資產減值、企業年金基金、股份支付、債務重組、收入、企業合并、金融工具確認和計量、金融資產轉移、套期保值等約16項,占42%①。此外基本準則中也在計量屬性中列示公允價值,所以新會計準則體系采用公允價值的面還是比較大的。公允價值是立足市場面向未來的計量屬性,在我國的運用有其深遠意義:
(一)公允價值計量是我國市場經濟條件下對會計信息質量的要求
經濟越發展會計越重要。會計的核心是計量,會計本身就是一個計量的過程,會計計量的重要原則之一是以歷史成本計量。歷史成本有據可查、有據可依,有助于會計信息的真實可靠。這與我國經濟發展的過程密切相關。我國在計劃經濟時代,沒有商品和市場的概念,歷史成本是產品唯一的經濟數據。進入市場經濟后,產品經過市場流通,產品變成了商品,歷史價格不再是產品唯一的經濟數據,商品價格隨時都在發生變化。會計計量要為投資者提供參考,對于很多市場價格變動頻繁的資產來說,只以成本計量顯然不能滿足投資者的需求,這樣公允價值便應運而生。以公允價值對資產特別是金融資產進行計量,不僅是市場經濟條件下對會計信息客觀性的要求,還是為了滿足會計信息透明化和及時性的要求。
(二)公允價值的運用提高了會計信息的相關性
公允價值計量是動態的計量,受時間、空間變化的影響較大,同一交易在不同的時間進行,交易雙方達成的公允價值可能不同;同一交易由于交易地點的不同,雙方達成的公允價值也不盡相同。公允價值的運用使得空間信息能夠更加及時、全面地反映交易雙方所處的經濟環境及變化狀況。與歷史成本相比,公允價值是面向現在和未來的,更能準確反映企業現金流量、財務狀況、經營成果,從而反映企業的償債能力及其財務風險,有利于利益相關者做出預測和決策,很大程度上提高了企業信息的相關性。
(三)公允價值計量在我國會計準則國際趨同中發揮重要作用
我國加入WTO使我國與全球經濟發展的聯系越來越緊密。隨著更多領域的相繼開放,許多行業也將面臨外資企業的挑戰與競爭。這就要求我國的會計準則盡可能地消除與國際會計準則的差異。引入公允價值計量屬性,是我國會計準則與國際會計準則趨同的內容中最為重要的方面。
二、公允價值計量屬性面臨的問題
(一)公允價值計量屬性缺乏可操作性
公允價值計量模式的會計核算比較復雜,需要職業判斷能力,會計人員要有較高的業務素質才能完成。從目前情況看,大多數從業人員對公允價值的運用難以適應。現行會計準則體系并沒有全部采用公允價值計量模式,且使用公允價值的準則也有許多限制條件,如《企業會計準則第3號――投資性房地產》規定:企業只有存在確鑿證據表明其公允價值能夠可靠取得的,才能采用公允價值計量模式對投資性房地產進行后續計量,采用公允價值計量時應同時滿足兩個條件:一是投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場;二是企業能夠從房地產市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其他相關信息,從而對投資性房地產的公允價值做出合理的估價。但是,具體哪些是“確鑿證據”,“持續可靠”的標準是什么,如何“合理的估價”,尚需進一步的規定,因此其可操作性不強。
(二)公允價值計量屬性對會計信息可靠性的影響
將公允價值變動損益計入當期損益,體現了全面收益觀,但可能會導致會計信息的可靠性降低。如交易性金融資產公允價值的變動將會產生利得或損失,同時也將影響當期利潤。企業可能會利用會計計量模式的選擇權來“創造”賬面利潤。由于公允價值很多時候是估計的結果,在實務操作中容易淪為操縱利潤的工具,可能出現人為提高或降低資產價格的情況。由于會計準則不是一種純粹的技術手段,它具有明顯的經濟后果,不同的準則將產生不同的會計信息,從而影響不同會計主體的利益。如何保證公允價值確定的合理性,避免像以前一樣成為企業隨意操縱業績的工具,提高會計信息的可靠性是一個十分現實的問題。
(三)公允價值計量屬性對所得稅會計的影響
企業會計處理和稅收處理分別遵循不同的原則,服務于不同的目的。在我國,會計的確認、計量、報告應當遵從企業會計準則的規定,目的在于真實、完整地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量等,為投資者、債權人以及其他會計信息使用者提供對其決策有用的信息。稅法則是以課稅為目的,根據國家有關稅收法律、法規的規定,確定一定時期內納稅人應交納的稅額,從所得稅的角度,主要是確定企業的應納稅所得額,以對企業的經營所得征稅。由于所得稅法規和會計準則規定相互分離,形成了會計與稅收核算的很多差異。這些差異帶來了很多的納稅調整。收益的稅收問題又是公允價值會計中一個很實際的問題,這些都會影響到企業的現金流量。如現行準則要求將符合條件的交易性金融資產、交易性金融負債、投資性房地產、生物資產的公允價值變動計入當期損益。企業將這些資產和負債出售或結算之前,這類損益實質上屬于未實現損益。這種性質的未實現損益是否交納所得稅仍然懸而未決。如果為尚未實現的收益付稅,企業可能會發生現金流量不足。因此,運用公允價值計量屬性會增大納稅調整工作。
三、公允價值計量屬性的完善途徑
從會計的發展史可以看出,自從持續經營的觀念確立以來,歷史成本便在會計計量中占據了主導地位,加之歷史成本的可核算性、可靠性的特點,使其成為最基本的計量屬性。但是,由于市場經濟時代,資產的價格隨時都在變化,會計計量要為投資人提供參考,對于很多市場價格變動頻繁的資產來說,歷史成本不能反映其真實價值,尤其是金融產品的價值。所以,以公允價值對資產特別是金融資產進行計價,是市場經濟條件下對會計信息的要求。從我國對公允價值的“先用后棄,棄而又用”的發展歷程可以看出,公允價值作為一種與歷史成本觀有明顯差異的計量理念,需要一個被公眾接受、普及和完善的過程。
(一)建立實施公允價值計量的環境
首先是建立完善的市場環境。公允價值廣泛應用的基本條件是要具備健全而成熟的生產資料市場、產權交易市場、發達的專業評估技術以及嫻熟而講求誠信的資產評估機構等。公允價值確定的主要依據是市場價格,如果有一個公開的、完善的市場價格體系,交易價格的取得則比較容易;另外,建立全國聯網的價格體系查詢平臺有利于各種價格的查詢,優化市場資產的評估系統,使各種資產的市場價格很好地反映真實價值。其次,建立制度環境。隨著企業新業務不斷涌現,未來會有很多業務涉及公允價值,因此進一步完善相關法規,建立公平、開放、自由、誠信的交易規則體系。鑒于會計造假的違規成本遠遠低于其預期收益,債券市場監管機構應借鑒美國高昂的懲罰性賠償制度對會計造假進行嚴懲,以震懾企業利用公允價值操縱利潤的行為,加強行業自律,給公允價值的實施營造一個良好的環境。
(二)加強公允價值理論研究,制定公允價值計量準則
公允價值計量模式的優勢是毋容質疑的,但公允價值計量模式缺乏可操作性是其最大的弱點,如何提高其可操作性是我國現階段有待深入研究的領域。我國理論界對公允價值計量模式的研究有待深入,雖然已經在部分準則中運用公允價值計量模式,對公允價值計量模式給予了初步定義,但真正掌握復雜的現值技術和理論方法還不盡人意。對公允價值確認、計量、披露等沒有統一的要求,只零星散落于各個具體準則,準則之間的差異性又增加了公認會計原則的復雜性。建議借鑒《美國財務會計準則第157號――公允價值計量》,加強公允價值的理論研究,對公允價值的概念、確認、計量方法和披露制度進行明確,制定適合我國國情的公允價值計量準則,用于規范采用公允價值的所有各行各業的計量問題。
(三)提高會計人員職業判斷能力
新準則堅持原則導向,執行中需要會計人員根據準則規定做出職業判斷。這就要求會計人員有較強的職業判斷能力。從2007年我國1 570家上市公司執行新準則的情況看,少數公司在職業判斷方面存在一定的隨意性,如新準則規定企業應當根據不同情形分別采用資產活躍市場報價、類似資產活躍市場報價和估值技術等確定公允價值。同一交易事項,公允價值的計量方法應當相同。但在實際執行中,對于同一交易事項,有的按照活躍市場報價確定公允價值,有的按照交易雙方協議價格確定公允價值,有的按照評估價格確定公允價值,從而導致會計信息不夠客觀、公允。因此,提高專業人員的專業判斷能力刻不容緩?？梢詮囊韵聨讉€方面展開:第一,會計職業道德方面,加強會計人員的守法意識和道德教育,從主觀上消除隨意性,杜絕利用公允價值操作利潤;第二,完善內部控制制度,實行崗位責任制,通過責任分離弱化會計人員的權力;第三,加強業務培訓,使會計人員轉變觀念,更新理念,熟練掌握新準則的概念框架,準確把握新準則的精髓和實質,全面提升相關會計人員的會計職業判斷能力。
雖然公允價值在應用中仍然存在著很多問題,在理論和實踐中還有著某些差強人意的尷尬,但公允價值會計計量符合社會歷史發展規律,隨著與公允價值應用相關的市場環境的不斷完善,我國市場經濟體制和會計系統的不斷健全,資產評估行業的發展,公允價值計量在應用中遭遇的問題會逐步得到解決,完善后的公允價值計量模式必將得到更為廣泛的應用。
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