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網絡借貸行業研究報告范文1
關鍵詞：互聯網金融；研究方法；發展方向
引言
電子科技的強勁發展，帶來了各個行業與互聯網技術的融合，催生出了一大批新生行業，互聯網金融由此應運而生?；ヂ摼W金融的加速發展趨勢，引起了各界人士對此的關注，對互聯網金融的研究領域空前繁華，學者、行業人士、社會公眾發表了各種研究報告。高中學習中初步接觸了這些內容，本文結合所學知識與文獻資料總結國內對于互聯網金融研究的現狀，研究方向探尋盡綿薄之力。
一、國內互聯網金融的發展現狀
我國在互聯網金融領域成果突出，與其緊密聯系的大數據、云計算、移動支付手段等相關技術的成熟，構建了信息對等，資本融洽交流的模式。其中，我國的互聯網金融行業的發展主要集中在下述方面:
(一)移動支付手段
移動支付是我們高中生在日常生活中最常接觸到的，僅就我們自身而言移動支付極大地便利了我們的生活，不用帶大額的現金，購物時只需指尖輕點，就可以瞬間完成交易。移動支付技術客戶體驗良好，尤其是它可以向上下端不斷延伸，增加附加價值，使企業利益實現最大化。
(二)互聯網理財領域
近兩年，互聯網理財平臺呈現出爆炸式增長勢頭，互聯網理財平臺利用大數據、云計算技術手段，形成特殊的征信監管方式，催生金融新模式。不僅能為偏好高風險高回報的投資者提供更好選擇，更是解決了中小企業融資困難的社會問題，繞開銀行中介直接實現資本對接，極大地降低了成本提高了資本利用效率，也帶來了不容小覷的社會效益。
(三)互聯網借貸平臺
互聯網借貸平臺主要以阿里巴巴旗下的螞蟻花唄、京東旗下的京東白條等為典型代表。而這類借貸平臺在生活中的普遍應用，更是對銀行傳統信用卡業務的極大沖擊。但我國現今階段對于新興的互聯網借貸平臺的監管力度不夠，市場上借貸平臺魚龍混雜，一定程度上阻礙了我國互聯網借貸領域的不斷發展。
二、國內互聯網金融內涵探尋研究
互聯網金融依托于互聯網代表的電子信息技術，本質是進行金融活動。關于互聯網金融的各種研究報告、文獻資料中三個關鍵詞頻繁出現“通信技術”、“通信網絡”“新興運作模式”。這點明了其依托互聯網技術、通信技術的直接融資模式。其他關鍵詞大多是對其作用進行說明?；ヂ摼W的介入使金融行業的融資活動等處于相對透明的環境中，為行業競爭提供公平平臺，降低了信息的不對等，讓資本能夠在最需要的地方發揮最大的作用，使資源配置效率顯著提高，推動產生巨大的社會效益。
（一）國內互聯網金融的特征探索
互聯網金融不同于傳統的金融服務業，呈現出“發展快、高風險、監管不力”的特點，關于互聯網金融的特征研究中“風險高”“監管薄弱”“創新性”關鍵詞出現頻率最高，說明了我國目前互聯網金融行業進入門檻低，相關監管措施缺失?！氨憬荨薄捌栈荨薄靶矢摺背霈F頻率相對較低，主要體現了信息處理方式的創新帶來的影響。
（二）我國互聯網金融研究方向選擇
中國在互聯網金融方面進展迅速，但國內關于相關領域的文獻研究較少，且大多集中于定向、理論、淺層的研究，所以國內對于互聯網金融領域的研究仍有很大的前進空間。1.定向向定量過渡。目前國內互聯網金融領域發展成果顯著，但定量性研究報告較少，2007-2017十年間互聯網金融研究領域發展空前繁榮，但是選取的217篇文獻中只有12篇進行定量研究，但真正的實踐要求了研究領域需要涵括更加深厚的實踐作為基礎，才能使研究結果更具說服、指導作用，更具備普適性。2.注重與實踐的緊密結合。理論的研究最終目的是為了更好的實踐，研究方向應該更具實際性，研究結果、方案要考慮能否真正落地。只重視理論只會使研究結果與實踐亟待解決的問題相悖，理論知識服務于社會實踐，互聯網金融行業更是偏重于實際，遇到的實際問題需要研究提出的方案來合理解決。3.內容的深入探求?；ヂ摼W金融領域出現的問題不僅僅是其表面浮現的問題，如:監管不力等問題，并不能簡單的歸結于行業中的自我約束不夠，更能表現出社會對于這一領域的法律條例等的缺失，所以不能只注重表面浮現的問題，更要抓住解決深層次的問題。只有真正解決深層問題，才能保證行業發展欣欣向榮。綜上，現在互聯網金融的發展前景廣闊，所帶來的社會效益不可估量，值得對此作出深入研究，為這一行業的發展保駕護航。
三、結束語
本文從高中的知識結構出發，結合相關文獻資料總結了國內關于互聯網金融及其研究的現狀，期望促進這一領域的發展前進。本文依據自身實際僅就高中生角度研究中國互聯網金融研究的方向探尋，研究尚處于高中教材中涉及的基礎范圍，精細研究待日后探求。
參考文獻:
[1]惠煒.中國互聯網金融研究的方向探尋[J].西北大學學報(哲學社會科學版),2015,45(04):44-50.
網絡借貸行業研究報告范文2
在上述種種報告中，穆迪公司的研究報告相對更為中立，分析也更為全面，因而盡管其中可能有這樣或者那樣不全面和準確的地方，但是同樣值得我們予以關注。在這份2002年10月的研究報告中，穆迪公司宣布在綜合考慮了在政府主導下的銀行業改革措施、市場開放帶來的壓力、整個銀行業正在面臨的挑戰等因素之后，將中國銀行業的評級確定為穩定。
一穆迪公司對于中國銀行業的總體評價
在研究報告中，穆迪公司注意到中國的銀行業在改革中扮演了一個十分重要的角色，并且是中國政府在制定其改革日程表時優先考慮的行業。這是由中國獨特的改革路徑所決定的：中國銀行體系積存的高額的不良貸款，實際上在很大程度上體現了經濟轉軌的成本；中國政府如果要試圖建設一個健康的銀行體系，必須要尋求適當的方式和渠道為這些巨額的成本買單，同時控制新的不良貸款在銀行體系中產生。
因為中國銀行業目前問題的形成有歷史的原因，其解決也需要一定的步驟和階段，同時也考慮到銀行改革過程中可能來自金融、政治和社會層面的壓力，穆迪公司認為在穩定壓倒一切的前提下，目前如果斷然全面在銀行市場引入市場機制必然是弊大于利。這種漸進的改革思路顯然與前述高盛公司激烈的銀行改革思路有明顯的區別。
由于國有銀行在中國的金融體系中一直占據主導性的地位，因此國有銀行改革的進展狀況直接影響到對于中國銀行業改革的進展的評價。在穆迪公司看來，中國的四大國有商業銀行繼續壟斷中國的金融系統，它們也是整個系統風險的來源；穆迪公司在研究報告中指出，由于業務范圍狹窄、國有企業表現不佳、沉重的稅負和僵硬的利率政策，四大銀行的不良貸款率很高，而資本水平則很低。四大銀行由于貸款損失準備金不足，沒有足夠的能力核銷自己的不良貸款。特別值得指出的是，穆迪公司在研究報告中強調，如果單純依靠銀行自身的經營，四大銀行很難保證整個金融系統的償付能力；從長遠角度來看，中國的銀行有可能需要注入更多的公共資金才能與國際標準接軌。這實際上就是我們經常提及的“誰應當為國有銀行的巨額不良資產買單”的問題，巨額的不良貸款已經形成，損失也已經形成，要回避這個尖銳的問題顯然是難以持續下去的，在穆迪公司看來甚至可能會威脅到國有銀行對于金融體系償付能力的支持水平。顯然，這是一個非常嚴峻的評價。如果按照穆迪公司的看法，研解決國有銀行的不良貸款問題就必須要注入更多的公共資金，但是如果在注入公共資金的同時又不能給國有銀行形成預算軟約束的預期和可能產生的道德風險，目前看來還是一個難以解決的難題。
從總體的發展趨勢看，盡管中國的不少銀行的負責人反復強調公司治理和信息披露問題，在穆迪公司看來，中國銀行業的透明度和公司治理機制仍然不佳，由此穆迪公司預期政府在未來五年內將國有銀行轉變為按照市場機制運營的商業實體的目標顯得有些過于樂觀。這也是值得我們關注的一個判斷：我們的監管機構陸續宣布的一系列銀行改革和發展的目標，究竟是否可以按期完成？
在穆迪公司的研究報告中，提及的中國銀行業在2002年可圈可點的改革進展并不多，無非是一些國有銀行開始意識到來自中國政府的直接支持在將來會逐漸消失，有的國有銀行采取了新的風險管理措施，有的還退出了無利可圖的產業，撤并了位于不太富裕的農村地區的經營網點。另外，一些新上市的銀行經營狀況相對較好，機制也相對較為靈活，穆迪公司甚至樂觀地認為這些上市銀行可能也為整個行業樹立了新的標準，這些銀行的成功在穆迪看來甚至也有可能引領國有商業銀行走出困境。如果考察目前為數不多的上市銀行并不十分出色的經營業績、以及新橋集團入主深發展之后發出的“隨處可見可以改進、創造價值的空間”的感嘆，我們認為穆迪公司確實是高估了這些上市銀行可能的影響力，也低估了這些上市銀行在股權結構、市場競爭能力方面的缺陷和不足。
從具體的銀行業務領域看，穆迪的研究報告特地提及了中國的銀行業在2002年的消費信貸業務和信用卡業務是增長的亮點，但是穆迪認為因為中國缺乏良好的信用文化以及個人信用數據的積累而制約了這些業務的發展。實際上，信用數據的積累和個人信用風險的管理并不一定有一個統一的、適用于全球的模式，在中國當前的市場環境下，同樣可能尋求到消費信貸業務和信用卡業務的增長空間和立足點，只是銀行業是否有足夠的創新能力和市場開拓能力來把握這些業務的增長能力而已。穆迪公司的研究報告特地強調說2002年中國的銀行中間業務的發展不能令人滿意，并且認為相關政策和定價措施都不是十分明確是重要原因，實際上2002年中國的銀行業對于中間業務的重視可以說是前所未有的，中央銀行在對于中間業務的管理方面也顯著地放松了管制，這是十分值得關注的一個趨勢，我們可以樂觀地看到，如果價格的管制能夠進一步放松，銀行業的中間業務在2003年會有一個顯著的發展。
穆迪公司的研究報告對于外資銀行進入中國市場的判斷與許多媒體的刻意炒作形成了明顯的對比。實際上，盡管穆迪公司認為中國加入世界貿易組織加速了整個銀行業的自由化，而且這些影響對于中國內地的銀行的影響會在不遠的將來逐步體現，但是，穆迪公司也堅持認為，外國銀行的競爭則要在更長的時間以后才會對本地的銀行形成真正的威脅，而且這些國際銀行會帶來資本和專業技術。穆迪公司沒有看到的現實是，由于中國銀行業在激勵機制、市場開發機制、公司治理等方面與外資銀行相比處于劣勢，中國的銀行業在客戶和市場創新等方面正在逐步被邊緣化；規模十分有限的外資銀行重點爭奪的就是中國銀行業中最為優秀的客戶、最為優秀的人才、推出的也是最富有市場競爭力的產品。這一趨勢在媒體刻意炒作的南京愛立信事件之后已經成為當前國內銀行界廣泛關注的一個趨勢。
二2002年中國銀行業市場結構的變遷：銀行業洗牌還沒有展開
在比較中國的銀行改革與工業企業改革時，中國的銀行界人士經常強調銀行業改革是落后于工業改革步伐的，現在這一判斷也出現在穆迪公司的研究報告中。在此基礎上，盡管穆迪公司認為中國政府五年內將國有銀行改造成真正的商業銀行的目標有些過于樂觀，但是穆迪公司還是認為會有一些銀行在改革的過程中的表現將會優于其它銀行，而且這種優勢會隨著改革的深入而不斷加強。顯然，這是一個重新洗牌的過程，只是在2002年這個洗牌過程并沒有充分的展開。
首先看國有銀行。因為國有銀行的地位是如此的重要，穆迪公司強調認為國有銀行在可預見的將來將會一如既往的得到政府的支持，但是穆迪公司堅持認為國有銀行要想解決歷史遺留問題，還必須得到政府的幫助，其別建議要政府在恰當的時候注入資本金。這顯然是呼吁政府注意在銀行體系積累的巨額不良資產及其可能對于銀行的穩健性和金融體系的安全性造成的負面影響和壓力。一直到目前為止，中國的四大銀行依然壟斷了整個系統的資產、存款和貸款，根據穆迪公司的統計，目前四大銀行占整個系統存貸款的份額分別為67%和61%，貸款市場份額的下降（1998年為68%）主要是因為國有企業表現不佳，而這些國有企業是四大國有銀行的主要客戶。
與國有銀行在保持壟斷地位下的市場份額下滑相對照，中國的股份制銀行和城市銀行的增長空間有所拓展。穆迪公司注意到，20世紀八十年代建立的10家股份制銀行已有4家上市，這些銀行目前看來盈利能力更強，不良貸款率更低，其關注的客戶重點是沿海發達地區的外國公司和合資公司；而且這些銀行也易于吸引外資銀行的合作。穆迪公司還強調，中國的城市銀行增長很快，一些銀行，如上海銀行、南京城市銀行，已經獲得了外資銀行的投資，但城市銀行的管理和內部控制水平也不高。我們需要特別指出的是，外資銀行進入之后，其在目標客戶的定位、目標市場的界定、已經相應的經營方式上，外資銀行實際上與國有銀行基本上沒有太多直接的競爭和沖突，倒是這些股份制的銀行和城市銀行將更多地承受外資銀行進入的壓力，這一點值得穆迪公司在分析中國銀行體系時重點關注。
至于政策性銀行，基本上是主導政策性貸款的格局，在穆迪公司看來，國家發展銀行的增長速度最快，它也是三家當中改革最深入的一家。但是，需要指出的是，到目前為止，中國的銀行市場上，盡管政策性銀行的業務取得了一些進展，但是究竟如何界定政策性業務和商業性業務之間的區別、政策性業務究竟應當控制在多大的規模之內、多大的范圍之內？都是缺乏明確的問題，換言之，中國目前還沒有一個專門的針對政策性銀行的“政策銀行法”，這是制約中國政策性銀行業務發展的關鍵，可惜這一點在穆迪的報告中沒有提及。
隨著國有銀行退出農村市場，農村信用合作社成為農村金融市場的主導力量。目前，中國8億農民的金融服務主要來自于38,000個農村信用合作社，這些信用合作社大約占整個金融系統資產的10%。穆迪公司的研究報告注意到，農村信用合作社的經營管理水平不高，其經營活動蘊藏了很大的風險。穆迪公司預期，雖然從嚴格意義上來講農村信用合作社不是國有金融機構，但從穩定角度出發，穆迪認為政府會在需要時提供必要的幫助。我們認為，農村信用合作社經營活動中蘊藏的風險，很大程度上是治理結構存在嚴重缺陷、地方政府干預嚴重、關聯貸款的監管不到位等因素導致的，如果由于考慮穩定的原因就過多地給予這些機構以政策性的支持或者是隱含的擔保，實際上并不利于農村金融機構在未來的健康發展。
按照中國加入世貿組織的承諾，中國政府會在2006年年底前完全取消對銀行業的業務和地域限制。在當前階段，外資銀行一般會選擇與本地的銀行合作，這樣運作的成本更為低廉。穆迪公司的研究報告指出，在短期內外資銀行的市場份額不會有很大幅度上升，但是，同樣值得注意的是，這些外資銀行爭奪的優質客戶對于中國的銀行業的沖擊實際上在直接推動國有銀行為主導的中國銀行業走向邊緣化。
三中國銀行業的增長空間何在？
為什么中國的銀行體系不良貸款比率較高而外資銀行還是紛紛涌入？其中一個最為關鍵性的因素，是中國的金融市場的快速增長的前景吸引了他們的進入。具體來說，中國金融市場為銀行業的增長創造了多方面的業務空間。
首先，在穆迪公司看來，零售銀行業務會有一個快速的增長，實際上這已經成為當前中國銀行業的現實，不少的銀行已經宣稱就業務增長的重點轉向零售業務。實際上中國的零售銀行的兩大增長點為住房信貸和汽車信貸，因為網點眾多、客戶的基礎廣泛，國有銀行將在這一市場上占有優勢。從國際比較角度考察，中國的消費信貸近兩年來雖有增長，但水平較其他亞洲國家低，仍有增長潛力。從不同銀行的市場表現來看，2001年中國的住房信貸占消費信貸增長的70%以上，工行于2001年年底超越建行，成為這一市場上的最大放貸者。汽車信貸也在價格、利息及國家政策等方面的刺激下成為另一增長點。目前看來，所謂“小康不小康，關鍵看住房”；所謂“小康社會應當也是小車社會”，因此未來這兩個領域的增長不僅會帶動中國未來經濟的增長，同樣也會帶動銀行零售市場的增長。
其次，銀行卡業務增長顯著也已經成為中國銀行業的一個顯著的增長點。根據穆迪公司的觀察，中國銀行業在銀行卡市場上的競爭已經使得市場進一步細化，不過市場的滲透率總體上依然偏低?；诋斍爸袊庞铆h境的現實，中國的銀行業發出的銀行卡主要為給零售及公司存款客戶的借記卡，真正的信用卡反而發展有限，商業銀行從這些銀行卡業務中刻意獲得的收入除了通常的利差收入之外，還有電子支付、資金轉移及購買與出售投資產品（如銀證通等業務）等方面獲利。
第三，穆迪公司關注到中小企業與私人借貸者的貸款滿足程度問題。穆迪公司注意到中國政府正致力于改進對于中小企業和私人借貸者的貸款服務，如鼓勵銀行向部分企業放貸，修訂法規，對中小企業重新界定，建立信用機制等，人民銀行放寬了對中小企業貸款利息幅度的限制等等，不過穆迪公司考慮到這些客戶的信息透明度與資信質量問題后，認為這些中小企業很難獲得大筆的貸款。實際上，穆迪公司的研究報告沒有注意到一點是，中小企業的融資難問題首先是一個世界性的問題，其次融資難并不僅僅是貸款難，僅僅依靠銀行貸款也不能解決中小企業的問題，而需要政府的扶持、創業資本的介入和股票市場的建立等多個方面的支持，而且不同行業、不同地區、不同發展階段的中小企業其對于貸款的需求也是不同的。
四中國銀行業當前值得關注的主要問題
穆迪公司在研究報告中重點指出了中國的銀行業當前存在的主要問題。
首先，從銀行內部經營管理的角度看，主要有以下的問題：（1）公司治理方面的缺陷，這一問題在國有銀行中尤為嚴重。穆迪公司注意到，最難進行改革的地方是管理責任制，國有銀行的官本位導向，使得國有銀行內部的運作有如政府內部的官僚體系，被委派的高級管理者任期短，多強調短期目標而非持續性的改革。同時，缺乏管理激勵機制也會阻礙建立良好的公司治理。歸結穆迪公司的分析，國有銀行的治理問題，無非是官本位和激勵不足的問題，這已經成為幾乎所有銀行界人士的共識，但是目前的關鍵是如何采取行動。（2）會計與披露標準的改善：穆迪公司注意到中國政府正致力改善銀行的透明度與信息披露，如2001年財政部頒布了針對金融機構的新的會計準則。2002年起，中國的銀行必須公布5級分類的結果，根據不良資產水平做出計提準備并向人行做出季報。但國有銀行被豁免根據新的會計準則做出計提準備。同時，穆迪公司注意到財政部對計提準備的限制放寬，但財政部對壞帳沖銷仍嚴格控制。顯然，這個領域是有一定進展的，但是進展十分有限。（3）如果說前述公司治理問題和信息披露問題是兩個老問題的話，穆迪在研究報告中還專門提出了中國的銀行體系中存在的操作風險的問題。穆迪公司強調，由于經營規模與歷史遺留問題，國有銀行的操作風險要比股份制銀行高。這主要是因為四大銀行有廣泛的網絡與官僚體系。內部信息不流暢，決策機制官僚化，要建立全國性的數據庫還需要好幾年，目前為止，部分客戶信息還通過手工獲取與傳輸，易發生錯誤。同時，穆迪公司認為中國的銀行業存在的不恰當的管理責任制賦予高層管理者極大的決策權，導致和舞弊現象的發生。另外，穆迪公司認為過去國有銀行的管理是基于一致同意的基礎，責任不明確，導致低效率和操作風險，目前國有銀行正在機構扁平化、責任與權力分工明確等方面做出努力，穆迪公司認為長遠來講這可能有助于降低操作風險與提高效率。實際上，中國的銀行業的龐大的分支機構網絡，使得總行對于偏布各地的分支機構實際上處于失控的狀況。有不少學者認為當前中國的銀行業的問題主要是層級過多、授權不當等問題，實際上這個問題的根本還是內部信息的傳遞和信息網絡的支持問題，這一點是穆迪公司的研究報告中值得重視的一個新的關注點。
網絡借貸行業研究報告范文3
關鍵詞：P2P（Peer-to-Peer）；互聯網金融；網絡借貸；網貸風險
隨著網絡技術的進步，我國互聯網金融快速發展，P2P網貸在近幾年更是野蠻生長，但其中魚龍混雜，運營模式各異，缺乏統一的制度規范，應用普及程度也不高，還沒有出現品牌知名度高的巨無霸公司，一些小平臺更是步履維艱，甚至出現了卷款跑路的情況，對行業信譽造成沉重打擊，嚴重影響了行業發展。通過對P2P網貸的風險進行深入分析，找出關鍵控制點，并提出相應的風險防范與控制措施，對促進行業健康快速發展具有重要的現實意義。
1概述
11 P2P
P2P是Peer-to-Peer的縮寫，又稱對等網絡，是指通過網絡對等節點之間直接交換來共享計算機資源和服務的新技術。P2P的運行模式與傳統C/S模式有很大不同，P2P環境下，整個網絡不依賴集中的服務器，網絡上連接的電腦處于對等地位，每一臺電腦既是客戶端，又是服務器，既充當網絡服務的需求者，又充當網絡服務的提供者。
由于具有對等性強、自由共享、性價比高等優勢、隨著計算機軟硬件技術的進步和帶寬的迅速擴容，P2P成為近年來最熱門的網絡技術，被廣泛應用于即時通信、網絡文件共享、網絡游戲、協同計算、網絡視頻直播、互聯網金融等領域。
12 P2P網貸
P2P借貸是在2006年由“諾貝爾和平獎”得主孟加拉國的?尤努斯教授首創，將小額資金集中起來貸給有資金需求的人的一種商業模式。這種信貸模式可以說是一種線下對等信貸模式，隨著互聯網的普及，P2P小額借貸逐漸由單一的線下模式，發展為線下線上并行，形成現在的P2P網絡借貸平臺。
P2P網貸就是P2P借貸和網絡借貸相結合的一種新型信貸形式，以P2P網絡借貸平臺為中介，借款人在網絡平臺上借款需求，投資者通過平臺競標向借款人發放貸款，并獲取利息，所有借款手續均通過網絡平臺實現。
由于英美等發達國家的法制環境和誠信體系比較完善，P2P網絡借貸平臺彌補了傳統銀行信貸模式的不足，具有門檻低、成本低、直接透明、交易便捷、風險分散等優點，迅速為大眾所接受，出借人實現了資產的增值，借款人則可以方便快捷地滿足自己的資金需求。最早的P2P網貸Zopa（Zone of Possible Agreement）于2005年上線運營，目前每天的線上投資額200多萬英鎊。于2006年成立的Prosper是目前世界上最大的P2P網貸平臺，擁有98萬多會員。
隨著互聯網金融的不斷創新發展和小額貸款需求的高速增長，國內的P2P網貸迅速興起并快速發展，其信貸規模不斷擴大，運行模式也各具特色。從運營模式上來看，P2P平臺主要有以下幾種：（1）綜合服務模式，將線下及其他交易或數據資源搬到P2P平臺上，如：阿里小貸、陸金所；（2）多對多模式，如宜信、人人貸，將債權和投資進行分割組合，一邊吸收投資，一邊發放貸款；（3）單純交易平臺，如：拍拍貸、紅嶺創投、168理財網，只作為交易和信息中介，不吸儲不放貸，無抵押無擔?；蛘哂尚≠J公司或擔保機構提供第三方擔保，由于其他方式的運營風險較大，目前這種方式正在成為主流；（4）復合中介平臺，一方面作為交易中介，一方面提供抵押審核、擔保、債權轉讓等服務，如：玖信貸、陸金所等，不同的運營模式，其平臺的運營成本和風險不同，可以滿足不同的客戶需求，還有一類平臺（如宜信）兼容上述兩種以上運營模式，已經發展為綜合性互聯網金融服務平臺。
P2P網貸依托于互聯網技術，在借貸方式上比較靈活，各家平臺根據自身情況提供利率在7-20%之間、期限在1-36個月之間的投資機會，還款方式也有按月等額本息、按月付息到期還本、到期還本付息等方式可供選擇，在投資者保障方面，主要采用個人資信認證評估、抵押、擔保公司擔保、平臺保證、提取風險備用金、債權收購等方式。
2P2P網貸的風險分析
21 P2P網貸的風險因素
P2P網貸屬于民間借貸的一種形式，當然具有一般民間借貸的風險因素，例如：對借款人缺乏專業資信能力評估、借款人財務情況惡化無力還貸等，P2P網貸因其自身的特性還會有一些特殊的風險，或者放大一般借貸的風險。
（1）P2P網貸的虛擬性。P2P網貸通過網絡完成，監管難度很大，借款人的信息都是虛擬數據資料，簡單的只是一系列代碼，加大了欺詐和欠款不還的風險；轉賬行為一般通過第三方支付完成，雖然方便快捷，但其虛擬隱蔽性也加大了資金安全風險，還使得洗錢分子可以脫離監管瞬間實現資金的非法轉移。
（2）P2P網貸的跨地域性。線下的小額民間借貸一般發生于同地域的親戚朋友之間，對借款人的信用和還款能力有一個基本的判斷，借款人基于這種關系，出現困難時賴賬的可能性也較小，即使出現壞賬，投資人上門催收也比較容易。異地催收清償是P2P網貸無法解決的難題，目前主要靠電話和短信催收，效果很不好，上門催收和打官司，從成本上看并不可行。
（3）平臺經營壓力?；ヂ摼W業務的商業模式一般是低成本規?；琍2P網貸也一樣，收入來源主要是手續費收入，即使吃利差也不可能太多，并且吃利差還會加大經營風險，品牌經營與規模擴張的運營成本壓力很大，達到一定規模之前很難實現盈利，目前很多平臺公司實行本金保障制度更增加了平臺的經營風險，平臺公司難以為繼不但使投資者的本息無法收回，還會加劇行業的信用危機。
（4）監管制度和措施跟不上P2P網貸的發展。目前我國P2P網貸主要靠企業自律，缺乏行業自律性組織，政府層面還沒有針對P2P網貸的金融監管法規，網貸行為只能適用《合同法》及相關文件按照民間借貸處理，針對性的金融和網絡監管手段更缺乏。
22 P2P網貸存在的主要風險
P2P網貸的主要風險是投資者的資金安全風險，其實質是基于虛擬和便捷環境的誠信風險，具體表現形式主要有以下幾種：
（1）借款人違約風險。所有的借貸行為都存在這個風險，線下小額借貸的違約風險主要是來自于借款人對自身能力的估計不足或者由于偶發因素導致借款人財務狀況惡化。P2P網貸在虛擬的環境下弱化了道德和信用約束，加上異地催收困難，借款人主動違約甚至欺詐的風險增加。
（2）平臺運營風險。P2P網貸的盈利模式決定了要先燒錢，達到一定規模才能盈利，資金不夠雄厚，或者經營管理不善導致關門倒閉的現象已經出現。盈利模式設計不合理也會給平臺公司帶來很大的潛在風險。
（3）信息泄露風險。P2P網貸平臺要求借款雙方都要登記真實的個人資料，資金轉移主要靠賬戶及密碼控制，一旦信息泄露，輕則帶來困擾，重則危及資金安全，如運用木馬程序盜取賬戶信息及資金，會給投資者造成很大損失，而平臺公司一般不擔保此類資金損失。
（4）網絡詐騙。這一類風險雖然出現的不多，但危害極大，很多投資者不敢投資的最主要原因就是擔心這個，網絡詐騙的主要表現形式主要有兩種，一是借款人編造虛假個人信息惡意騙貸，一是制造網絡騙局，平臺公司通過P2P網站惡意騙錢或者進行非法集資。
（5）洗錢風險?；ヂ摼W的隱蔽性、虛擬性，平臺公司審核不嚴，通過密碼認證就可以實現匿名在線轉賬，使得洗錢行為可以便捷完成，追蹤資金來源非常困難。傳統金融機構反洗錢系統和法規比較完善，對P2P網貸反洗錢行為也需要制訂針對性的法規，建立有效的防范信息系統。
3防控P2P網貸風險的對策建議
（1）加強政府機構監管。適應P2P網貸的快速發展，針對P2P網貸的監管空白，政府機構可以在以下方面有所作為：首先，將P2P網貸納入監管范圍，將P2P網貸機構納入我國金融監管體系，制定針對性的法規和行業標準；其次，對P2P網貸實行牌照管理，提高行業準入門檻，方便投資者識別；第三，完善社會征信體系和黑名單制度，實行強制的實名制認證，將現有的金融機構征信系統與P2P網貸進行對接和共享；第四，主導投資者風險教育，運用政府網絡和新聞機構，加強P2P網貸的風險宣傳和教育，提高投資者的風險意識，要求網絡平臺進行強制性風險披露和風險提示；第五，針對P2P網貸存在的反洗錢漏洞，一方面制定反洗錢監管法規和操作規則，另一方加強信息技術的研發，采用技術手段實現對可疑交易的監控和追蹤。
（2）大力發展行業自律性組織。政府部門積極支持P2P企業建立行業聯盟，通過行業聯盟，指導企業運作，規范行業收費行為和標準，防止惡性競爭，促進行業規范良性發展；促進平臺企業之間信息共享；為聯盟內企業提供司法協助，建立聯盟內企業之間的糾紛解決機制和投資者求償求助機制，防范影響金融和社會穩定的不良事件。
（3）借款人要對自身的負擔能力及違約風險進行客觀評估，確定適合的借款方式和額度。借款人雖然就借貸行為本身并無太大風險，但是作為資金的使用者，借款人要對借入資金的用途、投入項目的前景和自身的還款能力有一個客觀的判斷，防止資金使用不當和還款能力不足造成違約，違約行為不但會給放貸人造成損失，也會使借款人面臨法律訴訟、資產被強行處置、個人信用受損等風險。為了防范違約風險，平臺機構應當為借款人提供專業的咨詢評估建議。
（4）P2P網貸平臺機構要建立適合的風險控制體系。合適的風控體系應當能夠實現運營風險的分散和有效控制，體現收益與成本平衡的原則，通過嚴謹的交易條款和交易流程防控風險。首先，建立合適的盈利模式，保證可靠持續的經
營現金流，避免風險巨大的資金錯配現象；其次，根據平臺的盈利模式選擇適合的一種或者組合模式進行風險控制，既要保護并吸引投資者放貸，又要控制成本風險，目前流行的風控模式有：投資者風險自擔模式（如拍拍貸）、小額貸款機構或者專業擔保機構擔保模式（如阿里小貸、有利網）、風險準備金模式（如人人貸、宜信）、平臺保證模式（如紅嶺創投）、債權轉讓模式（如陸金所、宜信）、抵押模式（如富二貸、玖信貸）等；第三，設定合理的貸款額度上限，分散風險；第四，建立實名認證的個人資信管理和評估系統，如果能夠實現行業資信共享或者對接社會征信系統，將會整體降低行業風險；第五，設計嚴謹的交易流程，投資者賬號與個人身份、銀行卡、手機號碼、個人電腦等實行嚴格的一對一綁定，通過IT技術防控交易風險，保障投資者資金安全。
（5）強化投資者風險意識和自我權益保護。投資者是P2P網貸風險的最終承擔者，投資者權益保護是行業發展的基石。在國家和平臺公司為投資者提供保護的同時，投資者也要增強風險意識，擦亮眼睛進行自我保護。首先，投資者要充分分析個人的風險承擔能力，使用小額閑散資金進行分散投資，用自己少部分的資金投資網貸，并將資金分散投資于不同的網貸平臺；其次，選擇知名高、運營比較成熟規范的平臺進行投資，投資前要查詢確認平臺公司及其網站取得了相應的執照和認證，為了方便維權，最好選擇本地區的平臺公司；第三，達到一定資金額度，一定要選擇有擔保的標的進行投資；第四，注意識別網絡詐騙，借款人騙貸一般由平臺進行控制，平臺騙局主要靠投資者通過查看網頁設計和內容鏈接、查詢網站備案認證等方式進行甄別，網上有很多識別網絡詐騙的知識，投資者要認真學習；第五，注意個人資料尤其是賬戶密碼保密，如設置復雜的字母數字組合密碼、不輕易在網上下載軟件、不打開不明來源的鏈接、安裝殺毒軟件等。
參考文獻：
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網絡借貸行業研究報告范文4
關鍵詞：高利網貸；高校；大學生
中圖分類號：F832.39 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）17-0156-02
隨著網絡借貸快速發展，一些P2P網絡借貸平臺打著“零首付”、“零利息”、“最快3分鐘到賬”等幌子，借助“網絡+”模式，不斷向高校拓展業務，使得被銀行拒之門外、沒有還款來源的大學生，受不良網貸平臺誘導而過度消費，成了各家網貸平臺爭搶的客戶，也陷入“高利貸”的陷阱。高利網貸成為在信用卡告別校園七年后更為兇猛的“野獸”，正在大學生群體中飛速蔓延。
我國目前互聯網金融立法和監管嚴重缺失。在我國的工商登記中，沒有網貸業務。網貸業務之前是“三無狀態”，沒有監管部門、沒有規則、沒有門檻，監管上處于真空狀態。
2015年底，銀監會會同工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室等部門研究起草了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）。該《辦法》界定了網絡借貸的概念，明確了監管方為國務院銀行業監督管理機構；同時明確，遵循“誰審批、誰監管”的原則，由地方金融辦負責風險防范與處置。該《辦法》作出了18個月過渡期的安排，明確在過渡期內先是通過網貸機構規范自身行為、行業自查自糾、清理整頓等凈化市場，所以現階段對網貸的監管還未落地。
我國金融監管體系存在一定的問題。我們國家實行的是分業監管、混業經營，這就導致很多深層次的問題得不到解決。央行管第三方支付，銀監會是管網絡借貸平臺的。但是一般這些P2P平臺都需要第三方支付完成，分業監管就導致步調不一致，出現很多問題。
校園網貸的特殊性是它針對無收入甚至未成年人。但平臺并沒有特意針對校園就改變規則，比如追債方式上，沒有考慮這一群體的承受能力，沒有表現出對成年人和未成年人催收的區別。另一方面，目前，對于網貸平臺如何追債我們國家是沒有規則的，沒有說明催債可以用什么方法、不能用什么方法。
雖然在工商經營范圍內不允許互聯網經營金融業務及金融貸款，但網貸公司的官方網站上都明確寫明可辦理金融業務、可辦貸款。
注冊公司較為簡單，只需辦好工商登記和向工信部門備案，就可以從事網貸業務了。因為工商登記的經營范圍內并無網貸的業務，因此，網貸公司與學生簽下的是服務管理合同，并非買賣合同或者借貸合同。
貸款制度混亂不堪，沒有規范統一的標準。網貸公司的利潤來自服務費和逾期費，這些費用都由網貸公司自行制定標準，較隨意，一般服務費是貸款總額的5%，有的平臺甚至收10%。而一旦逾期，學生要額外償還貸款總額的10%，甚至更多。
（一）我國現有的信用市場無法滿足消費需求日趨提高的大學生群體
2004年興起的大學生信用卡，市場份額曾一度迅速飆升。但由于逾期情況較多，2009年大學生信用卡被銀監會叫停。2009年7月，銀監會要求銀行業金融機構不得向未滿18周歲的學生發卡，而向已滿18周歲無穩定收入來源的學生發卡時，需落實具有償還能力的其他還款來源。隨后，大部分銀行停發大學生信用卡。雖有部分銀行仍推出大學生信用卡，但審批較為嚴格、信用額度低，而一般的互聯網金融公司服務對象只針對具有穩定職業或收入的客戶，并不包括大學生，這也給審核簡單得多的校園貸提供了巨大的市場機會。
據易觀智庫的《中國校園消費金融市場專題研究報告2016》顯示，2010―2015年，全國高校的總數基本持穩，約3 600家；在校生數量緩慢增長。如按照2 600多萬名學生，每人每年分期消費5 000元估算，分期消費市場規模可達千億元人民幣量級。
我國大學生信用消費市場的空缺，催生出一系列專門針對大學生群體的分期購物平臺。網絡借貸平臺異軍突起，為大眾創業、消費、旅游等提供了各類資金，的確驚艷了很多人。在吸取了大學生信用卡“折戟沉沙”的經驗教訓后，嘗到了P2P網貸甜頭的網貸平臺悄悄地把手伸向了大學校園，開始在各大高校跑馬圈地。
（二）網貸申請便利、手續簡單、放款迅速
網貸不僅便捷，而且校園網貸的門檻都很低，通常在校大學生向這些校園貸平臺提供身份證、學生證等證件信息即可申請到分期付款或提現，不需要父母或老師提供任何擔保書。
一些網貸公司為拓展業務，風險把控不嚴，貸款審核更是形同虛設。沒有繁冗的信用認證，無須開具財務證明，多數網絡分期貸款只要提供身份證和學生證即可辦理。所以，在眾多商業銀行叫停大學生信用卡業務之后，它更加吸引大學生群體。
網絡貸款在給大學生帶來便利的同時，卻也有可能讓他們陷入難以自拔的泥沼之中。2016年3月9日的河南牧業經濟學院大二學生鄭旭，在欠下60多萬元的校園網貸之后，在青島跳樓。鄭旭自殺，讓名目繁多的“校園網貸”平臺暴露在公眾視野，引發和促使人們對大學生網貸的關注和深思。
（三）大學生金融知識匱乏也給不規范的網絡平臺提供了牟利之機
由于傳統銀行放貸不收取手續費只收取一定的利息，許多人就以為所有的貸款利息都等于貸款成本。但這其實是兩回事兒，在網貸服務中，貸款成本包括兩方面，一個是貸款利息，另一方面是服務費、手續費、工本費等其他費用。一些學生光注意到利息低，但許多學生貸的綜合借款成本很高，有的甚至超過36%，而且沒有部門去查這個事情。
網絡借貸行業研究報告范文5
據中國電子商務研究中心市場監測統計顯示：2010年上半年，我國針對中小企業的網絡融資服務放款規模總額超過75億元人民幣，預計2010全年有望首度突破“百億大關”，達到130億元人民幣新高。以上種種都表明，網絡聯保貸款這種低成本、大規模的融資方式有著廣闊的市場空間和良好的發展前景，該模式一旦成熟，貸款的發放將呈幾何級數的增長。
一、網絡聯保貸款概述
（一）網絡融資網絡融資是一種建立在網絡服務基礎上的，企業與銀行或第三方機構之間的一種新型融資模式。貸款人通過在網上填寫貸款申請并提交企業信息等資料，直接向銀行提出貸款申請，或借助第三方平臺從而獲得貸款。目前，網絡融資的主要產品有：銀行業自身提供的網絡貸款（如建行e貸通等）和由第三方電子商務企業提供的網絡聯保貸款（如阿里貸款）。實際上，銀行業自身提供的網絡貸款是對傳統金融業融資服務的一種延伸。相比之下，由第三方電子商務企業提供的網絡聯保貸款以其門檻低、速度快等優點，更具應用前景。
（二）網絡聯保貸款網絡聯保融資是網絡融資的重要方式之一，由阿里巴巴與中國建設銀行共同研發并服務于中小企業的融資新模式。網絡聯保貸款不需要任何抵押，由3家或3家以上企業組成一個聯合體，共同向銀行申請貸款，同時企業之間實現風險共擔。當聯合體中有任意一家企業無法歸還貸款，聯合體其他企業需要共同替他償還所有貸款本息?；静僮髁鞒桃妶D1。
這種新型貸款產品，具有以下幾個特點：
其一，準入門檻低，無需抵押。只要滿足工商注冊時間滿18個月，或企業主本人從事本行業5年以上，上年經營無虧損，都可以申請貸款。此外，以聯合體成員共同承諾取代抵押、節約了抵押帶來的交易成本。
其二，利率低，貸款效率高。網絡聯保貸款利率按日計算，按月付息，參考年利率為6%至9%之間，遠遠低于民間無抵押借貸利率。網絡聯保貸款審批速度快，從報名到拿到貸款最快只需半個月，能有緩解決中小企業借款急，次數多的難題。
其三，聯合體成員對聯保體貸款承擔連帶責任。連帶責任是非對稱信息下形成有效激勵的核心。通過對聯保體內成員實行貸款“連坐”，迫使會員企業在尋找聯合對象時都會謹慎地評估對方的信譽和能力，極大的減低了內部成員的道德風險和逆向選擇，從而降低銀行放貸風險。
其四，較為有效的信息披露、信用評價和懲罰機制。第三方電子商務平臺可以全程跟蹤會員企業的交易活動，真實記錄有關企業間交易規模、交易金額、資金流向和業務增長情況。信用評價則是由交易雙方針對交貨的速度、貨物質量、付款情況和售后服務等因素做出的綜合評價，較為客觀公正。一旦會員企業個體或聯合體整體違約，經銀行授權，第三方電子商務企業將利用網絡對違約企業進行嚴厲的懲罰，措施包括曝光企業名稱、注冊地址、聯系方式、法人代表信息等，通過斷絕違約企業的交易機會提高企業的違約成本，減少企業的不誠信行為。
二、發展網絡聯保貸款的現實意義
長期以來，商業銀行面對行業分布廣泛、行業國內外競爭情況迥異、技術水平參差不齊的各類中小企業，開展精細化風險管理需要的較高人力成本、管理成本；另一方面，中小企業普遍存在自身經營風險較高，信用記錄不完整，財務報表混亂、缺少可抵押物、抗風險能力差、壽命短等客觀問題，導致銀行放貸的積極性不高，中小企業難以獲得貸款。而網絡聯保貸款的現實意義就在于緩解了中小企業貸款的僵局中最核心的兩大難題：風險高、成本大。
（一）發動社會資源轉移銀行貸款風險傳統的貸款模式下，銀行和中小企業之間是“一對一”的關系，銀行的風險和收益不對稱；網絡聯保引入之后，就將傳統“一對一”模式轉化為“一對多”，將貸款風險轉移到了網商和聯合體身上。網商充當中間人和責任人的雙重角色，聯保體內成員又相互承擔連帶責任，各方出于自身利益的考慮，在貸款的全過程中，都會進行相互監督，分擔了銀行部分風險控制任務，提高了監督的有效性，降低了銀企間信息不對稱風險。
（二）降低了銀企雙方的交易成本 銀行信貸具有明顯的規模經濟特征，而中小企業貸款需求往往又具有金額少、頻率高、時間急等特點。在傳統貸款模式下，銀行的風險控制成本、管理成本，人力成本往往很高。而中小企業又因需要抵押擔保，需要花費不少的評估費、保險費等。網絡聯保貸款出現后，網商就成為了銀行的營銷前期平臺，將網站上有效客戶信息和銀行系統進行對接，縮短了客戶和銀行之間的磨合期，降低了銀行的人力成本；借由電子商務平臺的的信息披露和信用評價機制，銀行還能掌握企業的實際經營情況和信用水平，降低了銀行的風險控制成本和管理成本。對于中小企業而言，網絡聯保貸款以其門檻低、利率遠低于民間借貸利率、無需擔保評估費用、貸款申請周期短等優點，大大降低了中小企業融資的交易成本。
三、當前網絡聯保貸款潛在的問題
網絡聯保貸款對中小企業融資創新來說是一次非常好的探索，它實現了銀行和網站之間的優勢互補，搭建了中小企業和銀行之間的貸款平臺，為更多低門檻的小企業提供了更多的貸款。但目前，這種模式只是在長三角、北京、廣州等地進行試點，并沒有在全國推廣，甚至在某些地區還陷入了“叫好不叫座”的尷尬境地。通過深入分析，不難發現當前網絡聯保貸款依然存在以下幾個方面的難題。
（一）企業配對成功機率低 從理論上講，朋友關系企業、有供求關系的企業、同行、同一地區的企業成功配對組成聯合體的成功率要高。但現實情況是由于聯保企業要相互承擔連帶還款責任，即使是同行業內合作多年的企業，也擔心會遇到聯保體企業不還款，自己要替別人背債的責任。而在一個行業里經營的企業，彼此比較了解，即使企業有迫切的融資需求，一般也不愿讓上下游企業知道，以免影響業務往來。
（二）聯合體內利益與風險不對稱性作為聯合體的成員企業，其最大的利益就是自身貸款的份額，其他成員企業利用貸款創造的利潤不能分享；與此同時，需要承擔聯合體內其他成員企業違約代為償還本息的風險。這一事實造成了利益與風險的不對稱。
（三）還貸系統性風險高 曾有網商通過網絡聯保貸款平臺獲得貸款，貸款到期，該企業無法還貸，被阿里巴巴網站列入黑名單曝光后依然照常經營。然而，大多數網商為避免“把雞蛋放在一個籃子里”，常在多家電子商務平臺注冊，即使其在一家網站的會員資格被取消，仍可照常在其他電子商務平臺經營，而壞賬無人買單。
（四）電子商務發展水平不均衡由于各地經濟水平參差不齊，很多經濟欠發達地區中小企業對電子商務不了解，對網絡聯保貸款這貸款模式知曉度低。在全國推廣的話，數據和網絡系統是非常復雜的，必須要實現技術的升級。
四、聯保貸款潛在問題解決對策
（一）網商建立企業配對信息數據庫 第三方電子商務企業可以依托強大的信息網絡和數據平臺，根據企業的行業分布、交易數據和信用記錄，建立企業信息數據庫。這樣一來，就能在第一時間搜索到合適配對的待選企業供申貸人參考。而且，隨著網絡貸款這樣融資模式在全國范圍內推廣，該數據信息庫的建立就能突破區域的限制，在更廣闊的范圍內尋找合適的企業結成聯合體，提高配對成功率。
（二）銀行設立差異化利率，化解聯保體內風險和收益不對稱問題 銀行針對聯保企業不同的貸款數額，貸款年限和資信情況，設立差異化的貸款利率；或者由貸款資金需求量多的企業對資金需求量少的企業實行貼息政策，從而化解作為聯合體內部利益與風險的不對稱問題。
（三）銀行和網商攜手完善信用評價體系，控制風險 第三方電子商務企業應聯手商業銀行和政府部門，建立了一整套信用評價體系與信用數據庫，對貸前準入、貸中及貸后進行風險控制。同時，利用政府補貼資金，建立聯保貸款風險池，一旦聯保體企業出現不還貸的“老賴”，負連帶還款責任的聯保體其他企業也無力承擔還貸責任時，貸款壞賬將從風險池核銷。
（四）實行全網懲罰、線上線下同時懲罰機制 在懲罰機制上，第三方電子商務企業應全網聯合，一旦貸款企業出現不良記錄，會員資格被取消，其他電子商務平臺將不予接受該類企業繼續在網絡上從事商務活動，不留懲罰死角。此外，聯保貸款違約信息也應進入央行企業征信系統和個人征信系統，使得違約企業在電子商務不發達地區也不能順利開展融資行為，使得違約成本大大高于貸款金額本身，從而保證信貸安全。
（五）政府和網商要大力推廣電子商務 推廣網絡聯保貸款這種低成本、大規模的融資模式離不開電子商務在全國范圍內的大力推廣。經濟欠發達地區的中小企業經營水平差、上網率低，不能利用網絡資源開展商務活動也是導致目前網絡聯保貸款這樣模式無法推廣的一個重要因素。通過政府和網商的共同努力，積極推動中小企業上網、發展電子商務，將有利于中小企業通過參與電子商務，擴大信息渠道，增加產品展示機會，擴大銷路來提升自身的實力，形成企業網上經營，繼而推動網絡聯保貸款之一新興融資模式的開展。
參考文獻：
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網絡借貸行業研究報告范文6
令胡福林沒想到的是，他的這次美國之行成為整個溫州民間借貸危機的“典型案例?！?/p>
胡福林“跑路”傳聞起于9月21日 ，當時，一則關于溫州最大眼睛企業信泰集團董事長胡福林欠款出逃美國的消息出現在網絡上，該消息在微博上被網民迅速轉發評論。隨后幾天，“跑路”名單被放大化，一時間，溫州之城，岌岌可危。民間信貸危機正朝著中國式次貸危機轉變。
其實，早在年初至4月份就有溫州老板跑路的現象，但許多人都未曾在意。因為在溫州，類似案件在2010年曾有20余起。
同樣的在去年10月，今年2月、6月，均曾有溫州金融高管向政府建言，注意防范民間借貸風險，但未能引起足夠重視。因為自從溫州經濟發達之日起，高利貸就如影隨形。在許多當地人眼中，沒有高利貸就沒有溫州的經濟。
溫州危機
溫州有民間籌資經商傳統，最早可追溯到各類“會”（如樂清抬會等）。溫州市中小企業協會會長周德文認為，溫州資本的特色就是集體資本，即許多溫州企業的創業資本來自民間籌集，這也是溫州企業獨特的成長土壤和基因。
但是到了2010年，這種正常的民間借貸已發生了根本性的變化，擔保公司、典當行、寄售行、投資（咨詢）公司等融資中介已使民間借貸走向機構化、高息化、規?；?。
中國人民銀行溫州中心支行監測顯示，一些融資性中介機構利用適度寬松貨幣政策背景，通過組織個人貸款資金或儲蓄存款從事高利墊資活動，借貸月利息高達三四分，導致部分地區非法融資有所抬頭。
在當地人看來，本次危機的起端是今年4月，位于溫州龍灣區的江南皮革有限公司董事長黃鶴“失蹤”。據報道，黃鶴因參與賭博，導致資金鏈斷裂，負債逾3億元，只好跑路了事，留下一個占地4萬多平方米的廠房和300多名無所依靠的員工。
這一事件牽涉面較廣，成為溫州借貸危機集中爆發的開始。其后陸續有企業老板突然關門跑路。
進入三季度，跑路老板開始出現民間金融機構老板的身影。7月初，名下擁有四家公司（一家投資公司、一家國際貿易公司、兩家實業公司）的溫州市土地局原臨時工王曉東一度“失蹤”。據悉，王曉東涉嫌通過投資公司非法集資10億元以上。
在溫州本土的一些網絡論壇上，傳播著一位“永強金融風暴名單”。從該份名單來看，受王曉東（此人為“老高”，民間高利貸從業人員）放貸牽連的“老高”不僅僅涉及下游“老高”，更有政府官員、機關工作人員等。
“雖然論壇上的名單比較含糊，但是基本情況還是屬實的”。一位擔保人士表示。此人認為，名單所列僅為冰山一角，很多受牽連的“老高”仍在“死撐”。
據了解，王曉東以項目 投資為由，向下家募集資金，并約定2-3分月息，初始，王曉冬的募集對象是親戚朋友，之后，范圍擴大到下游老高。
2011年8月前后，王曉冬突然間被溫州街頭所熱議，因為放貸資金收不回，王曉東的資金鏈條趨于斷裂，并引發一場影響深遠的溫州民間借貸市場危機。
“總金額達到17億元，其有十余家擔保公司和企業受王曉東放貸牽連，牽涉上千人?！倍嬲钊藫鷳n的是，出現資金斷裂的“老高”并非只有王曉東一人。
進入9月，跑路事件陸續涉及數十家規模較大企業。
9月21日，溫州眼鏡業龍頭企業、信泰集團老板胡福林跑路，引爆了企業信用、民間借貸與銀行信貸三重危機。
據了解，胡福林欠下銀行債務8億元，月利息500萬元；欠下民間借貸資金12億元以上，月息超過2000萬元。而其創立的信泰集團位于溫州市甌海區婁橋工業園區內，廠房占地120畝，員工超過3000人。
9月24日，千余名信泰集團員工上街討薪，震動溫州市委市政府。翌日下午，在浙江省副省長、溫州市委書記陳德榮主持下，一個名為“當前經濟金融形勢和民間借貸風險”的專題會議召開，29日宣布的措施盡出于此。
目前情況表明，此次溫州面臨的麻煩較大。多家企業主逃跑，直接促使了當地擔保公司擠兌，從而波及其他借貸企業，工業企業積聚的溫州龍灣區成為這場危機起點和重災區。8月前后，危機蔓延到整個溫州市，越來越多的中小企業、擔保公司在銀行和高利貸雙重擠壓下資金鏈斷裂，并最終引發了一場地區性金融危機。
戴著鐐銬跳舞
民間貸款一直以來都被認為是一把“雙刃劍”。當中小企業遭遇錢荒時，民間貸款就是一劑靈丹妙藥，可以讓其起死回生，同時，其高利率也是一劑毒藥，用量過度必將毒發身亡。不可否認，在高利借貸的鏈條上，任一環節的停滯或中斷都會導致整個鏈條的崩盤。而在溫州，民間借貸規模已達到了該地區GDP總值的三分之一。這讓許多專家斷言，全國性的民間借貸風險一觸即發，或將大爆發于今年底。
在高息誘惑下，中小企業主、普通居民、政府公務員均成為放貸隊伍一員，溫州進入全民“炒錢”時代。
中國人民銀行溫州中心支行上半年進行的一次調查證實了這一判斷，調查顯示，溫州民間借貸市場規模達到1100億元，有89％的家庭或個人、59.67％的企業參與。民間借貸本身已成為一種高回報的投資品種。
經營一家印刷廠的陳繁蓉在兩年前涉足此道，一方面她通過親朋好友直接借款，另一方面通過企業抵押貸款。據其一位親屬介紹，借來的資金主要用于放貸。這也成為一部分小企業主賺錢的一個重要途徑。除抵押貸款外，一些企業還利用企業互保、聯保以及票據業務等方式融資。
9月29日，溫州市金融辦官員在通報當前金融運行情況時坦承，銀行的部分流向上存在監管缺失，使一部分信貸資金沒有直接進入實體經濟，而是通過中介機構流入民間借貸市場。
從資金需求來看，巨額民間資金已經超過了溫州本地經濟增長需要，大量轉出溫州市，進入高風險、高回報的投資領域。溫州市一家股份合作制銀行人士表示，目前溫州市民間借貸主要投資房地產、礦產，還有一小部分類似游資，追求短期暴利。
早在十年前，溫州民間資本開始大舉進入上海、杭州兩地房地產市場，僅2001年一年進入房地產領域的溫州資本即高達2000億元。數年后這些人獲利豐厚，“溫州炒房團”因此得名。逐利的天性，讓早期創業的一批溫州人離開利潤日薄的傳統制造業，開始追逐高利潤、高回報的房地產、金融投資。
2010年國內房市火熱，各家銀行競相爭奪與房地產有關的貸款，這為溫州民間資本繼續投資房地產提供了資金保障。一份名為“2010-2011年溫州金融形勢分析與展望”研究報告曾指出溫州的過度融資風險，“有的項目分別由兩個或兩個以上銀行授信，授信總額遠遠超出土地的出讓價格和評估價值，甚至達到近3倍?！?/p>
但是今非昔比，曾經暴利的房地產投資如今成為“燙手山芋”。不斷從緊的房地產政策，導致房價下跌，這讓投資房地產的資金難以脫身。2011年后，隨著寬松的貨幣政策的結束，貸款規模開始緊縮，此前的過度融資造成在續貸時面臨資金鏈斷裂風險。
貨幣政策緊縮預期下，民間借貸利率急速攀升。目前溫州民間借貸月息可達四五分。在信貸緊縮和民間借貸利率上升雙重背景下，在上海、杭州等地房地產投資的溫州商人鎩羽而歸，高昂的借貸成本讓部分投資者資金鏈繃緊，繼而影響到企業生產。
4月份后，溫州龍灣區一些企業因為房地產投資失敗、賭博等原因無力支付高利貸款，繼而選擇跑路。而溫州市各家銀行的抽資、不續貸，加速了中小企業的倒閉。
8月份后，關停倒閉企業由龍灣區向溫州市蔓延，跑路、跳樓由個別現象向群體蔓延，溫州地區的金融危機由此引起各界高度關注，中央決策部門開始介入。
政策轉向
按照當前一年期貸款利率6.56％計算，最高上浮30％意味著中小企業從銀行融資利率上限被鎖定在8.52％
針對事實上存在的民間高利貸與商業銀行間的灰色交易，溫州金融監管當局曾一度出手，試圖斬斷其通道。
自7月初王曉東的資金傳銷崩盤之后，溫州各家銀行一方面收到金融監管機構的指令，一方面為己身的信貸安全，對王曉東的投資公司所在地――龍灣區永強鎮展開排查。
無論是彼時還是今日，永強始終是高利貸最為猖獗之地。
排查之后，不少銀行停掉了龍灣區、瑞安市的對公貸款，特別是對永強鎮的貸款請求，全部予以駁回。
建行溫州分行一位工作人員表示，對公業務是此番資金鏈斷裂的重災區。由于貸款流向監管薄弱，銀行考慮到高利貸風險，為避免對公貸款窟窿越來越大，不得已而拒貸。
截至8月，溫州市銀行業機構小企業貸款比7月份減少373億元。
溫州市金融辦主任張震宇表示，這表明部分企業的融資狀況不樂觀，但同時，部分企業的關停倒閉已經影響部分商業銀行的貸款安全，而且“潛伏的風險在增大”。
隨著老板資金斷裂而紛紛跑路，溫州金融監管者的態度遂產生180度的轉變。
在9月29日出臺救急措施的同時，溫州市政府要求“各銀行業機構要積極向上級行爭取貸款規模，確保實現年初確定的新增貸款1000億元的目標”“確保小企業貸款增速高于貸款平均增速，對中小企業不抽貸、不壓貸”“從現在起，對中小企業發放貸款實行利率優惠政策，貸款利率上浮最高不得超過30％，同時，不得強制貸款企業購買理財產品，不得與企業貸款掛鉤，不得變相收取企業手續費”。
按照當前一年期貸款利率6.56％計算，最高上浮30％意味著中小企業從銀行融資利率上限被鎖定在8.52％。而在溫州市政府對銀行業的“禁令”出臺之前的一年內，有抵押物的中小企業被銀行業的各種“苛捐雜稅”所迫，付出實際利率在12％－18％之間。其中，貸款利率普遍上浮50％。
9月30日下午，郵儲銀行溫州分行召開緊急會議，部署落實溫州市政府相關工作要求。行長陳光龍表示，將積極向上級行進行規模申請，已向省行提出在現有信貸規劃的基礎上，年底再增加5億元的信貸規模。
換言之，9月下旬之后，溫州銀行業機構將一改過去21個月內“以價補量”的思路，轉為“以量補量”。
而溫州市政府已派出25個工作組進駐銀行，實地督導銀行運作。
制度解藥
盡管救急措施頻出，但民間高利貸崩盤的根本解藥仍在制度層面。
9月29日凌晨，張震宇在一份起草的報告中這樣寫道：利率雙軌制的存在和商業銀行本身對部分信貸資金流向上存在監管缺失，使一部分信貸資金沒有直接進入經濟實體，而是通過中介機構流入民間借貸市場。
7月7日，央行年內第三次加息，一年期存貸款利率分別提升為3.5％和6.56％，同時，活期存款利率被確定為0.5％。7月當月的CPI漲幅則為6.5％，實際負利率利差仍高達3個百分點。
今年以來，民間市場利率一路飆升。溫州市政府資料顯示，當地民間借貸綜合利率已從年初的23.01％猛增至9月25.44％的階段性高位。
據了解，民間借貸市場實際利率遠不止此。在有抵押物的情況下，利率為月息1分至1分5厘（即年利率12％－18％），短期抵押（一周至三個月不等）貸款利率普遍已上漲至月息2分5厘至3分（即年利率30％－36％），無抵押貸款月息已高達月息5分至6分（即年利率60％－72％）。
國家信息中心預測部副研究員張茉楠認為，抬高整個社會的資金成本并不能真正引導資金的合理流向，地下金融繁衍生殖的根源在于金融市場的二元分割，只有放松利率管制，降低金融市場的分割程度，才可能改善利率政策傳導機制不暢和資金配置低效的局面。
而此輪宏觀政策調整，被外界視為加劇中國金融痼疾的催化劑。
金融危機之后，伴隨著4萬億經濟刺激計劃的出臺，銀行信貸規模在2009年同比增長三成，達9.7萬億元，次年再增兩成，“合計五成的新增信貸資金也要尋找出口”。中金公司投資銀行部董事總經理王慶表示。
在那場信貸盛宴中，以“鐵公基”為代表的國企獲得天量貸款，以政企不分的鐵道部為例，其所獲2萬億元信貸利率普遍被下浮10％。
就在鐵道部獲得天量信貸的關口，有抵押的溫州民間借貸年利率約為10％，無抵押年利率則在30％－40％，而國企信貸資金價格尚不足年利率5％，近乎百分百的回報率開始將溫州民間借貸市場進一步放大。
緊接著央行啟動新一輪總量緊縮的調控，13次上調存款準備金率，至創紀錄的21.5％；同期，央行還5次加息，通過價格控制產能擴張。銀行放貸規模明顯縮減。
在一些分析人士看來，溫州等地出現的高利貸亂局，是貨幣困局下的畸胎，市場扭曲下的金融亂象。瑞士信貸董事總經理兼亞洲區首席經濟師陶冬撰文分析，數量型貨幣政策的急劇調整，令銀行的借貸業務萎縮，并向大企業傾斜，中小企業受害頗深。
另外，基準利率未隨著經濟環境的改變而做出適當的調整，導致資金的價格信號失效，民間利率與政策利率脫節。體系外融資活動劇增，說到底是銀行中介功能弱化的結果。當然，房地產市場的炒作和不規范，帶來了需求方的問題。而民間借貸的灰色性質，又導致了監管上的盲點。
張震宇表示，溫州市政府初步決定設立市縣二級“地方金融監管中心”，將寄售行、投資公司、股權投資公司納入監管范圍。此前，這些實際上從事金融業務的機構長期“獨立”于“一行三會”之外。
除了監管擴容，溫州還建議中央要“大力發展民間金融，開展民間金融組織試點”，以求將民間金融機構納入監管軌道、降低市場利率和風險，其核心要義是開放目前仍屬壟斷的金融服務市場，措施包括擴大小額信貸公司試點、開展民間資本管理服務公司試點、探索組建溫州金融資產交易所等。
此前，溫州市經信委主任余中平在接受采訪時表示，緩解中小企業融資難的金融創新――中小企業集合票據發行工作正在進行中，“分管經信委的副主任已經跑了五六趟北京，但一直沒批下來”。
而包括溫州方興擔保公司董事長方培林在內的民間金融機構負責人的胃口并不僅僅局限于此。
他們認為，應放松金融管制，給予民間資金合理合法的出口，并逐步消除利率雙軌。為此他們呼吁盡快出臺《放貸人條例》，允許符合條件的私人辦理銀行業務。
張茉楠認為，消弭二元分割的落腳點應該將其置于推動金融改革、優化全社會融資結構和改善中小企業融資環境的大視野中加以通盤考慮，加快利率市場化改革，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系，才是促進中國經濟金融轉型的根本之道。
去年12月，中國人民銀行溫州市中心支行向總行遞交報告，要求批準在溫州施行“利率市場化”改革試點。然而，報告呈上之后，尚無回音。
溫州人行副行長周松山表示，利率市場化改革難關重重，遠非央行可自行決定，地方政府融資平臺和國企的超低利率、國有商業銀行高達3個百分點的存貸利差是幕后阻力。
