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流動資產的重要性范文1
關鍵詞：；中小企業；營運資金；管理
一、營運資金管理的概念及其重要性
1.營運資金的概念
營運資金，又可以稱為“營運資本”，它有廣義和狹義之分。廣義的“營運資金”又稱營運資本，是指企業在流動資產上所投放的資金具體包括：應收賬款、存貨、其他應收款、應付票據、預收票據、預提費用、其他預付款等占用的資金；狹義的“營運資金”，是指在企業的流動資產中，去除流動負債所剩下的那部分余額，其可以用來提供短期的資金周轉，或者是供日常使用。營運資金對于一個企業來講，非常重要，代表了一個企業所能夠承擔的風險能力。
2.營運資金管理對中小企業的重要性
營運資金是企業資金總體中最具有活力的部分之一，營運資金的運轉情況影響著甚至決定著企業的生存與發展。營運資金在固定資產的周轉中起到了一個傳輸的作用，其價值的實現是在其價值分次轉移在產品價值中實現銷售收入后實現的。營運資金是通過生產、銷售、回款等環節以固定資產形式存在的價值與流動資產的價值捆綁轉化為貨幣資金的。這些貨幣資產中而原有固定資產的價值與新增加的價值轉化為的貨幣資金可用于新的投資或者增加資產規模，原有流動資產的價值可以運用到下一次資金循環中。所以，營運資金周轉是固定資金甚至整個資金周轉的基礎。營運資金是否有效運轉，直接影響著企業的生存與發展，企業界定的各種各樣的目標也就沒有所謂實現的問題了。
二、A中小企業與上海地區B中小企業營運資金指標分析
1.A中小企業與B中小企業現狀
A中小企業與B中小企業均為生物科技有限公司，A公司位于，B公司位于上海市。A中小企業與B中小企業具有相同的企業規模，相同的行業經營性質，排除區域差異及經濟文化差異，A中小企業與B中小企業在一些營運資金管理指標中，應該具有相似性，A公司和B公司在營運資金管理指標上卻有很大差異。
2.A中小企業與B中小企業營運資金指標
下表列舉了A中小企業與B中小企業營運資金的一些關鍵指標，從表可以看出，A中小企業與B中小企業資產總額相當，說明規模相似。A中小企業與B中小企業貨幣資金占流動資產的比例分別為26.8%和42.5%；應收賬款分別占流動資產的28.6%和19.7%；存貨分別占流動資產總額的29.1%和31.2%。A中小企業與B中小企業應付賬款分別占流動負債的80.8%和43.4%；預收賬款分別占流動負債的1.5%和17.3%；短期借款都為零。A中小企業與B中小企業營運資金分別占資產總額的42.7%和11.7%。
表 A中小企業與B中小企業營運資金管理指標 單位：元
數據來源：深圳證券交易所半年報。
3.A中小企業與B中小企業營運資金指標對比分析
（1）總體營運資金指標分析
A中小企業的資產規模為1，029，523，616.50元，B中小企業的資產規模為1，381，189，419.51元，A中小企業營運資金為439，761，925.96元，占資產總額的42.7%；B中小企業的營運資金僅為161，030，367.41元，占資產總額的11.7%；A中小企業的營運資金無論從數量上還是從比例上都顯著的高于B中小企業，自治區A中小企業營運資金比率顯高于上海地區的B中小企業。
（2）貨幣資金、應收賬款、存貨指標分析
A中小企業貨幣資金存量為137，658，757.00元，占流動資產總額的26.8%；B中小企業貨幣資金存量為384，321，341.18元，占流動資產總額的42.5%；B中小企業貨幣資金存量顯著高于A中小企業。A中小企業應收賬款存量為147，092，056.20元，占流動資產總額的28.6%；B中小企業應收賬款存量為178，067，818.95元，占流動資產總額的19.7%；A中小企業應收賬款存量顯著高于B中小企業。A中小企業存貨存量為149，564，110.80元，占流動資產總額的29.1%；B中小企業應收賬款存量為282，492，807.27元，占流動資產總額的31.2%；A中小企業存貨存量水平與B中小企業存貨存量水平相持平。
（3）短期借款、應付賬款、預收賬款指標分析
A中小企業與B中小企業短期借款存量均為0。A中小企業應付賬款存量為59，664，343.63元，占流動負債總額的80.8 %；B中小企業應付賬款存量為52，677，175.44元，占流動負債總額的43.4%；A中小企業應付賬款存量顯著高于B中小企業。A中小企業預收賬款存量為1，103，182.35元，占流動資產總額的1.5%；B中小企業預收賬款存量為21，007，457.44元，占流動資產總額的17.3%；A中小企業預收賬款存量水平顯著低于B中小企業。
三、A中小企業營運資金管理存在的問題
流動資產的重要性范文2
一、研究假設
營運資本管理涵蓋營運資本效率管理與營運資本政策管理兩方面：衡量營運資本管理的指標有現金周轉期、應付賬款周轉期、應收賬款周轉期、存貨周轉期；營運資本政策管理包含營運資本投資與融資政策，分別用流動資產率與流動負債率來表示。凈資產收益率為銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數的乘積，是財務指標體系中最具綜合性的盈利指標。所以筆者采取凈資產收益率代表企業盈利能力。
假設1：現金周轉期與盈利能力負相關?，F金周轉涉及存貨與應收賬款的周轉及應付賬款周轉，其周轉期越短，表明企業營運資本周轉效率越高，盈利性越強。
假設2：營運資本投資政策的激進水平與盈利能力正相關。流動資產的盈利性遠低于長期資產，其占總資產比例越小，資金利用率越高，盈利性愈強。但流動資產占比過小，企業將會面臨財務風險。
假設3：營運資本籌資政策的激進水平與盈利能力正相關。流動負債彈性大，企業資金需求小時可選擇償還利息且其本身的利息遠低于長期負債，故短期負債籌資成本低于長期負債。企業融資成本低，盈利性好。
假設4：流動比率與企業盈利能力負相關。較多的流動資產與較少的流動負債都相當于降低企業的盈利性，故盈利能力與流動比率呈反向變動。
二、研究設計
為提高研究結果可靠性，筆者剔除ST類及數據不全的公司，且由于金融業的業務特殊故也被刨除。經過以上篩選，本文在國泰安數據庫上選取了我國新三板中小企業的314家公司作為研究樣本。
（一）變量說明
因變量為凈資產收益率ROE；自變量：現金周轉期CTP（存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期），流動資產率CAT，流動負債率CAL，流動比率CR；控制變量：企業規模SIZE[LN（期末資產總額）]，資產負債率LEV（期末負債總額/期末資產總額），營業收入增長率SG[（營業收入t-營業收入t-1）/營業收入t-1]。
（二）模型構建
MOD1ROEit=β1+β2CTPit+β3CRit+β4CATit+β5CALit+β6SIZEit+β7LEVit+β8SGit+e，β為回歸系數，e為殘差。
三、實證研究
（一）相關性分析：應用Pearson相關性分析對變量進行檢驗，得出流動比率、流動資產率及流動負債率均在1%水平上與凈資產收益率顯著相關，現金周轉期在5%水平上與凈資產收益率顯著相關。資產負債率通過1%的顯著性檢驗，企業規模與營業收入增長率通過5%的顯著性檢驗。
（二）多元回歸分析：調整后R方為0.421，說明該線性方程擬合度較好。F值為39.491，則模型具備較好解釋能力。
多元回歸分析結果顯示：變量sig值均小于0.05，通過了顯著性檢驗。實證研究結論如下：現金周轉期在1%水平上與盈利能力顯著負相關，假設1成立，現金周轉期越短，即企業資金回流速度快，營運資金管理效率高，盈利性能力強。流動資產比率與企業盈利能力顯著正相關，說明盈利能力與營運資本投資政策的激進程度呈負相關。與假設2相反，可能是短期償債能力對于中小企業的重要性所致。企業能選擇合適的流動資產比率以提高盈利性。流動負債比率在1%水平上與盈利能力顯著正相關，假設3成立。短期負債占比越高，籌資成本越低，盈利能力越強。流動比率與盈利能力在5%的水平上呈負相關，假設4也成立。流動資產占比大盈利性差，流動負債占比小籌資成本大，二者比值越高，盈利能力就弱。
四、相關建議
上述研究表明企業盈利能力與營運資本顯著相關，現提出以下建議：
（一）提高營運資本周轉效率。從現金周轉期的計算出發，企業應加強應收賬款、存貨和應付賬款的管理。
企業須評定客戶信用等級，制定不同的信用期限政策以提高應收賬款回款速度。但要避免信用政策過于嚴苛而喪失客戶，使得盈利能力降低；企業一方面可用科學的管理方法?算企業的最高最低存貨量，制定生產計劃盡量減少生產環節的存貨閑置，另一方面提高作業效率以加快存貨周轉速度，減少對營運資金的占用；企業應與供應商建立密切的商業關系將應付賬款期限延長至合理范圍，從而提高企業營運資金利用率。
流動資產的重要性范文3
國際趨同并保持我國特色
42號準則的內容主要包括：一是規范非流動資產或處置組劃分為持有待售類別的條件，以適應我國企業的實際情況；二是明確持有待售的非流動資產或處置組的計量，提高會計信息的可比性；三是規范持有待售和終止經營的列報，使財務報表信息更為透明。業內人士普遍認為，這實際上是我國企業會計準則實現國際趨同的一個重要表現。但42號準則并非原樣照搬《國際財務報告準則第5號》，而是在其基礎上，充分考慮了我國國情。例如，42號準則規定，在持有待售的劃分條件上，除了滿足“在當前狀況下，僅根據出售此類資產或處置組的慣常條款，即可立即出售”以及“出售極可能發生，即企業已經就一項出售計劃作出決議且獲得確定的購買承諾，預計出售將在一年內完成”等兩個條件之外，企業必須在獲得確定的購買承諾后才能將相關的非流動資產或處置組劃分為持有待售類別。這一要求比國際財務報告準則更為嚴格。作出類似規范的目的，一是為了便于企業和會計師事務所解讀并嚴格執行準則，同時監管機構可據此監管企業是否有利用持有待售別操縱利潤的行為；二是允許將劃分為持有待售類別后確認的持有待售資產減值損失轉回；三是在利潤表中單獨列示終止經營損益項目，而其他細化信息在附注中披露。
集中規范提升重要程度
此前，在我國企業會計準則體系中，有關持有待售的非流動資產、處置組和終止經營的會計處理要求分散在《企業會計準則第2號――長期股權投資》《企業會計準則第4號――固定資產》《企業會計準則第30號――財務報表列報》及相關應用指南、解釋和講解中。42號準則將散落在我國企業會計準則體系中的相關規范集中統一在一起，提升了相關會計處理問題的重要性程度。這類系統性規范對應著特殊事項，比如從服務于我國供給側結構性改革的會計政策制定而言，“三去”的必然結果就是調整資產負債表規模，這又通常表現為“出表”管理。實際上，從我國深化國企改革的角度看，該單列財務報表項目會包含相當豐富的內容，比如處置國有僵尸企業、剝離國有企業辦社會職能和解決歷史遺留問題等。42號準則的有一定的延續性，即便在“三去一降一補”工作完成后，42號準則仍然能夠對企業持有待售的非流動資產、處置組和終止經營的相關交易行為進行規范，可使企業在實務操作過程中更加方便。
流動資產的重要性范文4
【摘要】本文以我國滬深兩市醫藥制造業上市公司為研究樣本，分析了上市公司固流比率與公司業績之間的關系。研究發現，我國醫藥制造業流動資產比重與公司業績呈負相關關系；固定資產比重與公司業績呈正相關關系；固流比率與公司業績呈正相關關系，但是并不顯著。因此，本文提出我國醫藥制造業要加大固定資產的投入力度，將固流比率設置在科學合理的范圍內。
【關鍵詞】資產結構；固流比率；公司業績
一、引言
資產結構和資本結構分別代表的是資產負債表左右兩邊的各項資產的比例關系，兩者具有密切的聯系。后者是關于一個企業資金的來源方面，而前者則主要研究的是企業資金的占用問題。自莫迪格利安尼與米勒提出mm理論以來，人們逐漸對資本結構的實質有了深入地研究，但對于資產結構的探究還有待深入。
二、文獻回顧
（一）國外文獻
czyzewski和hicks通過搜集了28518家企業的資料研究發現，具有高資產收益率的企業也相應具有高現金資產比例，而應收賬款則沒有確定的傾向；同時，具有高資產收益率的企業的其他流動資產也占有高比例，而存貨和固定資產則占有相對低的比例。
（二）國內文獻
1.資產結構與企業績效關系
孟麗麗(2003年)從系統論角度分析資產結構，分別從整體性原則、相關性原則、環境適應性原則、動態性原則幾個方面論述對分析資產結構啟示。
吳樹暢(2003)將融資結構、資產結構作為解釋變量，企業績效作為被解釋變量，選取滬市523家上市公司作為有效樣本進行了實證分析，結果表明資產結構對企業績效有顯著影響。
2.流動資產比率以及固定資產比率與企業績效關系
倪紅霞、許拯聲(2003)認為，如果固定資產或長期投資比率過高，資產流動性過差，資產彈性小，轉換現金困難，勢必加大經營風險；反之，如果流動資產比率過大，雖經營風險極小，但盈利能力卻過低。
3.固流比率與企業績效關系
胡丹（2011）采取實證分析方法，以深滬兩市機械設備儀表行業2007-2010年上市公司的數據樣本為研究對象，研究發現機械設備儀表行業上市公司固流比率與其利潤水平呈負相關關系。
綜上可知，國內對于單項資產之間的比例關系如固流比率對企業業績的影響方面的研究較少。同時，現階段對于醫藥制造業這一重要行業的研究較少，因此，本文在研究固定資產比重以及流動資產比重對于公司業績影響的基礎上，重點研究固流比率對于公司業績的影響。
三、研究設計
（二）樣本選擇和數據來源
本文以2009年1月1日以前在滬深交易所上市的87家醫藥制造業上市公司為樣本，樣本數據取自中國經濟研究服務中心（ccer）一般上市公司財務數據庫的公司年報。為消除極端值的影響，將6只st、st*股票以及1支數據缺失股票等共7只股票從樣本中剔除，最終選定80家電力上市公司2009年度的截面數據作為樣本。本文使用spss17.0作統計分析。
四、變量解釋和模型建立
五、實證結果分析
（一）描述性統計
（二）回歸分析
首先，考察流動資產比率與公司業績之間的回歸結果。由模型（1）可知，調整的可判定系數為0.434，即在因變量的變化中，有43.4%可由自變量的變化來解釋。可以看出，該線性回歸方程對樣本的擬合程度較高，模型的擬合優度也較高。同時，f檢驗的值為13.132，f檢驗的顯著性概率值為0.000，在，顯著性水平為1%的情況下，回歸方程通過了顯著性檢驗，說明該線性回歸方程總體上是顯著的。流動資產比重的系數為-0.511，且在5%的水平下顯著，說明流動資產比重和公司業績之間存在顯著的負相關關系，假設1得到驗證。
其次，考察固定資產比率與公司業績之間的回歸結果。由模型（2）可知，調整的可判定系數為0.404，模型的擬合優度也較高。同時，f檢驗的值為11.716，f檢驗的顯著性概率值為0.000，說明該線性回歸方程總體上是顯著的。固動資產比重的系數為0.482，且在10%的水平下顯著，說明固動資產比重和公司業績之間存在顯著的正相關關系，假設2得到驗證。
最后，考察固流比率與公司業績之間的回歸結果。由模型（3）可知，調整的可判定系數為0.394，模型的擬合優度也較高。同時，f檢驗的值為11.280，f檢驗的顯著性概率值為0.000，說明該線性回歸方程總體上是顯著的。固流比率的系數為0.140，但并沒有通過顯著性水平檢驗，假設3沒有通過驗證。
六、結論及建議
綜上可得：流動資產比重與公司業績呈顯著負相關關系。說明我國醫藥制造業上市公司流動資產持有比例過高，由上述描述性統計結果也可以看到我國醫藥上市公司平均流動資產比重達到60%，流動資產過多不僅占用了企業的資金，而且會造成整個企業盈利能力的下降。固定資產比重與公司業績呈顯著正相關關系。說明固定資產對于我國醫藥制造業的重要性，這主要是由制造業本身的行業性質所決定，較多的固定資產有利于形成企業的生產能力。固流比率與公司業績呈正相關關系，但是并不顯著。我國醫藥制造業平均固流比為44:100，可以看出，固定資產相對于流動資產投資不足，固流比率沒有處于合理的結構。綜上，本文認為，我國醫藥制造業上市公司應該加大對于固定資產的投入比例，減少流動資產投入比例，適當提高固流比率，科學配置固定資產和流動資產之間的比例關系。
參考文獻
[1]邱書明,馮建民,凌海怡.上市公司資產結構與企業績效關系的實證分析[j].財會通訊?綜合,2011(12).
[2]胡丹.我國上市公司固流比率對其利潤水平影響的實證研究[j].經濟視角,2011(8).
流動資產的重要性范文5
關鍵詞：投資；財務分析；流動資金估算；要點
中圖分類號：F230 文獻標識碼：A 文章編號：1674-7712 （2013） 10-0136-01
在工程建設領域，一個項目是否完整和健全，能否正常運營，以及正常運營后能否達到預期的目標和投資回收，關鍵取決于在投資階段對整個項目的投資規劃，以及在整個項目的資金流動中，能否有效和適中地控制和利用資金。在整個過程中，財務分析的關鍵環節之一是流動資金，所以，流動資金估算在工程建設領域中就顯得尤其重要。筆者從四個方面談一下在投資和財務分析中流動資金估算的要點。
一、流動資金的涵義
流動資金，又稱“營運資金”或“周轉資金”，是指運營期內長期占有并周轉使用的營運資金，不包括運營中需要的臨時資金。
伴隨固定資產投資而發生的流動資金，是工程投資項目前期工作中總投資估算的重要組成部分。任何一項工程項目要想在建設完工后順利投入生產，都必須具有項目正常運行所需要足夠的流動資金。由于流動資金是在生產期投入，在建設期往往被忽視或者為了控制總投資規模而被調整。如果因為流動資金不到位而導致項目失敗，企業投資的固定資產將白白擱置無法發揮作用，企業的戰略發展計劃將遭受重大挫折。因此，在工程投資項目前期工作中，重視流動資金的合理估算和積極籌措是十分重要的。
同時，加強流動資金管理也有其實際意義，可以加速流動資金周轉，減少流動資金占用，促進企業生產經營的發展；有利于促進企業加強經濟核算，提高生產經營管理水平；是企業財務分析、資金分配和有效利用，以及控制投資的前提。
二、流動資金的特點和估算方法
（一）流動資金的特點
流動資金的重要性在于周轉時可以產生營業收入及創造利潤，即周轉直接創造了企業的盈余。其特點是：占用形態具有變動性；占用數量具有波動性；循環與生產經營周期具有一致性。
（二）流動資金估算方法
根據項目的實際情況，在項目建議書階段，一般采用擴大指標法，參照同類項目流動資金占銷售收入、經營成本或固定資產投資的比率，或參照同類項目單位產量占用流動資金的數額，估算流動資金。在預可行性研究和可行性研究階段，一般采用分項詳細估算法，即分別按項目占用的存貨、現金、應收賬款和應付賬款，估算非定額流動資金。
1.擴大指標法
這種估算方法簡便易行，準確度不高，多在項目建議書階段采用。某些流動資金需要量小的項目，在可行性研究階段也可采用擴大指標法進行估算。計算公式如下：
流動資金=年營業收入額×營業收入資金率
流動資金=年經營成本×經營成本資金率
流動資金=年產量×單位產量占用流動資金額
2.分項詳細估算法
這種估算方法是利用流動資產與流動負債來估算項目占用的流動資金。流動資產的構成要素一般包括存貨、庫存現金、應收賬款和預付帳款。流動負債的構成要素一般包括應付賬款和預收賬款。流動資金等于流動資產和流動負債的差額，計算公式如下：
流動資金=流動資產-流動負債
流動資產=應收賬款+預收賬款+存貨+現金
流動負債=應付賬款+預收賬款
流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金
流動資金=∑流動資金年增加額
三、流動資金稅額的計算
流動資金估算中涉及到原材料、燃料及動力費用時，均應包括增值稅進項稅額，涉及到銷售收入時，應包括銷項稅額。利用不含稅價進行財務分析時，應先按計稅價格進行調整，然后，再估算流動資金。但是，在財務評價中，對于收入和成本所采用的價格，可以是不含增值稅的價格，也可以是含增值稅的價格。
在流動資金估算中，當投入物和產出物采用不含稅價格時，估算中應注意將進項稅額和銷項稅額分別包含在相應的年費用金額中，一般在計算流動資金時應含增值稅。投資估算和財務分析時，應該說明價格是否含增值稅，如果不含，則在流動資金估算時，應注意將進項稅額和銷項稅額分別包含在相應的年費用金額中。
四、流動資金估算的注意事項
流動資產的重要性范文6
【關鍵詞】 資產負債表;現金流量表;利潤表;報表分析
一、企業對外提供的會計報表
1.資產負債表。資產負債表是反映企業在某一特定日期財務狀況的會計報表,被稱為會計報表第一表,提供了編制單位資產、負債和所有者權益的全貌。一般來說,資產負債表分析可以從結構性分析、償債能力分析和資產負債變動情況分析三個方面展開,力求全面、系統地利用好這一張財務報表所提供的相關財務信息。
2.利潤表及利潤分配表。對利潤表的分析,一般要結合資產負債表,對企業獲利能力和資產的營運管理能力進行分析。通過不同行業企業盈利情況的橫向比較,可以分析評價企業的價值。對利潤表的分析,還應注意利潤表的縱向比較;通過分析企業不同時期的利潤增減變動和費用的支出情況,來評價企業管理當局的經營管理能力和水平。對利潤分配表的分析,主要分析企業的股利分配和盈余情況,主要是通過計算有關股利分派的比率、企業盈余構成以及在此基礎上分析企業管理當局的管理風格,有助于股票投資者在股票市場上分析、評價企業股票在市場上的價值定位。
3.現金流量表。現金流量表是以現金為基礎編制的財務狀況變動表,反映企業一定時期內現金的流入與流出,表明企業獲得現金和現金等價物的能力。通過分析現金流量表,可以了解企業本期以及前期的現金流入、流出及節余情況,正確評價企業的償債能力和支付能力,發現企業財務方面存在的問題,正確評價企業利潤的質量,科學預測企業未來的財務狀況。在實際工作中,對會計報表進行分析時,要注意多份報表的相互結合,要觀察同一企業相同時期的多份報表,不同企業同一時期的同類報表,還要分析同一企業不同時期的同類報表,提供盡可能詳實的財務資料。隨著我國加入WTO,我國的會計政策必將與國際接軌,將會有更多新的東西要求我們去學習掌握,作為經濟通用語言的會計報表分析也不例外,將會產生出更多新的、先進的科學方法,其重要性也將愈來愈高。
二、財務報表分析的特征
財務報表分析是就是以財務報表為主要依據,采用科學的評價標準、和適用的分析方法、遵循規范的分析程序,通過對企業的財務狀況、經營成果現金流量等重要指標的比較分析、對企業的財務狀況、經營情況及效績做出判斷、評價和預測的一項經濟管理活動。
1.財務報表分析是在財務報表所披露信息的基礎上進一步提供和采用財務信息。財務報表分析以財務報表為主要依據進行的、從提供財務信息的角度看、它是在財務報表所披露信息的基礎上、進一步提供和利用財務信息,是財務報表編制工作的延續和發展。
2.財務報表分析是一個判斷過程,通過報表信息了解發生變化的原因、對企業的經營活動做出判斷:在分析和判斷的基礎上再做出評價和預測。財務報表分析的過程也就是比較分析、對企業的經營活動及其效績做出判斷、評價和預測的過程。
3.科學的評價標準和適用的分析方法是財務報表分析的重要手段。財務報表分析要清楚地反映出影響企業情況,以及效績方面的分析與整體分析相結合。由此可知、科學的評價標準和適用的分析方法在財務報表分析中
有著重要作用,既是分析的重要手段、也就是做出判斷、評價和預測的基礎。
三、會計報表分析方法
1.比率分析法。是根據會計報表有關項目之間的內在關系 ,計算其數值,借以衡量和評價企業財務各主要方面能力的一種方法。根據反映財務信息的不同,比率分析可分為償債能力分析、資金運營能力分析和獲利能力分析。
2.比較趨勢分析法。是采用比較的方法對若干期間的財務報表按時間序列做出分析,以便找出其發展趨勢,為規劃未來提供有用的財務信息的一種方法。該方法的基本原理是將若干期的財務報表以第一期(或另選某一期)為基期,計算每一期間各項目對基期同一項目的變動絕對數或相對數,使之成為一系列具有可比性的數值,以顯示其在各期上升或下降的趨勢。
3.結構分析法。是以會計報表上某一關鍵項目為基礎,將其金額作為100%,其他有關項目的金額均按關鍵項目換算為百分比,以發現報表上的重要項目,并分析其變化的一種方法。資產負債表常以資產總額為100%,損益表常將銷售收入作為100%,現金流量表常將經營活動現金流量作為100%。
4.因素分析法。是依據分析指標和其影響因素的關系,從數量上確定各因素對指標影響程度的一種方法,這種方法常用實際值與計劃值進行比較。如世界聞名的杜邦財務分析體系是采用“杜邦圖”,將企業權益報酬率與銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數四大財務比率按內在聯系排列,以體現企業權益報酬受后三者乘積影響的程度,從企業銷售、資產利用和舉債經營三方面綜合分析企業的經營狀況。
四、用“比率分析法”對財務報表進行分析
1.償債能力比率。是指企業在一定期限內償付債權人債務的能力,包括短期償債能力和長期償債能力。
(1)流動比率:是指流動資產與流動負債的比率,其公式為:流動比率=流動資產÷流動負債。
(2)速動比率:是從流動資產中扣除存貨部分,再除以流動負債的比值。其公式為:速動比率=(流動資產- 存貨)÷流動負債。
(3)資產負債率:是負債總額除以資產總額的百分比,它反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的,也可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。其公式為:資產負債率=負債總額÷資產總額×100%。
2.資產管理比率。是用來衡量公司在資產管理方面的效率的財務比率。包括應收帳款周轉率、流動資產周轉率等。
(1)應收帳款周轉率。是年度內應收帳款轉為現金的平均次數,它說明應收帳款流動的速度。用時間表示的周轉速度是應收帳款周轉天數。其公式為:應收帳款周轉率=銷售收入÷平均應收賬款應收帳款周轉天數=360÷應收帳款周轉率。一般來說,應收帳款周轉率越高,平均收帳期越短,說明應收帳款的收回越快。否則,企業的營運資金會過多地呆滯在應收帳款上,影響正常的資金周轉。
(2)流動資產周轉率。是銷售收入與全部流動資產的平均余額的比值。它反映全部流動資產的周轉速度,其公式為:流動資產周轉率=銷售收入÷平均流動資產。
3.盈利能力比率。是企業賺取利潤的能力。它關系到所有者能否獲得股利,債權人的債務能否清償,是業績考核的重要指標,主要有資產凈利率,凈值報酬率等。
(1)資產凈利率。是企業凈利潤與平均資產總額的百分比。指標越高,表明資產的利用效率越高,說明企業在增收節支和節約資金等方面取得了良好的效果。其公式為:資產凈利率=凈利潤÷平均資產總額×100%。
(2)凈值報酬率。是凈利潤與平均股東權益(所有者權益)的百分比。它反映股東權益的收益水平,指標值越高,說明投資帶來的收益越高。其公式為:凈值報酬率=凈利潤÷平均股東權益×100%。
參考文獻
