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財務風險結論范文1
關鍵詞：跨國公司 財務風險管理
財務風險管理是風險管理的一個分支，是一種特殊的管理功能。它是指經營主體對其理財過程中存在的各種風險進行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經濟合理可行的方法進行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經濟利益免受損失的管理過程。財務風險的實質就是企業財務成果的風險和財務狀況的風險，是企業未來財務收益不可能實現的概率。相應的，財務風險管理的實質，就是在財務風險和財務收益之間進行權衡，以便能做出科學的財務決策，將財務風險控制在企業所能承受的限度之內，努力提高企業的收益，從而增加企業的價值 。
一、新階段我國跨國公司財務管理的外匯風險
1.外匯風險的定義和分類?？鐕矩攧展芾碇械耐鈪R風險是指因匯率變動,公司以外幣計價的資產和負債、收入和支出的價值量增加或減少,從而發生損失或收益的不確定性。在進行財務管理及經營的全過程中貫穿著國際資本的流動,跨國公司不可避免地會在國際范圍內收付大量外匯或擁有以外幣表示的債權債務。一旦匯率發生變動,，將會給公司運用外匯帶來巨大的不確定性。
跨國公司財務管理的外匯風險主要有以下三大類：
(1)交易外匯風險。交易外匯風險是指企業對外投資及經營中以確定的外匯進行交易，在交易與價格結算期間內，因匯率發生變動影響企業收入或支出金額的可能性。交易風險主要分為兩類：一是己經列入資產負債表中的應收應付款項目。
(2)會計風險。會計風險是由于匯率變動使企業的資產價值在進行會計結算時可能發生的損益。按照現行的會計準則，企業的外幣資產、負債、收益和支出等，均需轉換成本國貨幣來表示。境內母公司在每一個會計年度期末需將境外投資子公司的財務報表合并成匯總報表，在將子公司報表以東道國貨幣計價的會計科目折算成母國貨幣的過程中，由于匯率變動有可能給境外企業帶來損失。由于外匯市場的匯率頻繁波動，使會計賬目中的本幣數也會發生相應變動，給企業帶來損失或收益。
(3)經濟外匯風險。經濟外匯風險是指由于匯率變動引起境外投資企業的經營環境發生變化，導致業務現金流量可能發生變動而產生的經濟損益的風險。
2.外匯風險的防范控制和管理措施有以下幾點：
(1)管理策略?？鐕究梢酝ㄟ^建立外匯市場情報系統，及時掌握外匯匯率現狀和預測匯率變化，在此基礎上結合公司具體投資行為做好預測工作。(2)生產策略。公司應選擇生產要素成本較低的地域并通過靈活的采購政策，以抵制匯率變動帶來的風險，獲得生產上的相對成本優勢。同時加強研發力度來提高產品差異化程度，維持公司的市場競爭力，減少外匯風險影響。(3)市場策略?？鐕究梢酝ㄟ^調整產品定價、促銷以及多元化等市場策略來規避外匯風險。
二、新階段我國跨國公司財務管理的管理風險
1.管理風險的定義和分類。
(1)組織風險。企業在財務管理中面臨與本國截然不同的經營環境，內部組織機制與外部環境變化的沖突再所難免。無論企業由于惰性而保持原來的組織結構，還是為了適應新的競爭環境而變革，都必然充滿風險。這種風險的表現形式隨著企業對外投資成長階段的不同而變化，依次表現為領導權風險、自主權風險、控制權風險、組織作風風險和企業再造風險
(2)財務管理風險。企業對外投資不僅包括實業投資，也包括金融投資，在此過程中企業財務管理所涉及的內容復雜，包括資金的來源管理、資金的運用、境外籌資管理等各個方面，加上企業會計制度與東道國制度或是國際慣例的差異，使得企業財務管理的風險也相當復雜。
(3)人力資源風險。企業的人力資源投資是企業海外投資的重要形式之一。投資的內容主要包括員工招聘投資、培訓投資、福利和社會保障投資、勞動力配置投資等多個環節。與企業物質投資風險不同的是，人力資源風險不僅來源于市場，更主要來自于主觀因素。
2.管理風險的防范控制和管理。
(1)管理制度風險防范。第一，完善公司治理結構，改進財務管理資產管理方式;第二，加強企業內部管理，強化國內母公司對境外投資企業的控制;第三，加強企業的外部監督和約束，降低資產經營風險。
(2)財務風險防范和管理策略。第一，建立財務風險的審查制度，確定海外投資財務風險管理目標;第二，依據風險的類型，選擇適當的資本結構，強化資金流動的管理;第三，強化資金融通的管理;第四，選擇多個投資方案的組合，利用國際上比較先進的財務方法防范風險。
(3)人力資源風險與文化風險的防范。第一，重視跨文化理解與溝通;第二，創建共同的經營理念與企業文化;第三，完善人力資源管理制度;第四，利用外部資源為企業的人力資源管理。
三、新階段我國跨國公司財務管理的經營風險
1.經營風險的定義和分類。
(1)宏觀經濟風險。宏觀經濟風險是指由于東道國宏觀經濟運行失調，發生不景氣變動，出現如通貨膨脹、債務危機、經濟衰退等現象，從而給外國投資者帶來經濟損失。東道國經濟政策的穩定性同時也反應其政治風險的大小。
(2)微觀經濟風險。即商業風險，是指由于境外投資企業微觀經營環境如市場、價格、匯率等因素的變化給企業投資造成損失的可能。微觀經濟風險與東道國經濟或產業的競爭程度和企業對市場信息的掌握與應變緊密相關。主要有市場風險、匯率風險、信用風險、價格風險等等。
(3)企業運營風險。企業運營風險是指海外投資企業自身由于對海外投資項目的選擇、論證以及在市場開拓和決策過程中的各個環節出現偏差而引發的運營風險。主要包括以下方面:第一，市場進入風險。由于國際營銷環境的錯綜復雜，國際競爭的日趨激烈以及國家間文化的差異，任何境外投資企業不可能完全適應市場的要求。因此，如何選定目標市場，以何種模式進入目標市場，這一過程必然充滿風險。第二，產品風險。是指企業產品在開發過程和其后的商業化過程中因受產品的各個層次因素和與產品相關的各種因素的影響而引起的產品價值波動的不確定性。
2.經營風險的防范控制和管理。
財務風險結論范文2
要想實現財務管理的意義，只有將財務風險控制在安全范圍以內并且有序開展企業各類經濟活動。企業財務風險分為主觀風險和客觀風險，其中主觀風險是真正的風險，包括：投資風險、沾污風險、決策風險、生產風險和納稅風險等等，它們都可以人為操作和控制的，因此進行財務風險管理主要是進行助管的財務風險管理和控。而客觀風險就是企業外部環境造成的風險，包括：自然災害、國家政策法規變化和金融危機等風險，這些因素有很大的不確定性，并不能夠靠企業本身就可以將風險控制在安全的范圍以內。對于客觀風險常通過健全和規范財務管理機制、強化企業組織結構、強化內部管理體系等方法來進行一定程度上的規避。
二、財務管理理論與實踐的風險管理論述
（一）財務管理目標尚未明確
在財務管理指標的制定上面，企業都必須依照國家相關嚴格的法律法規，從而保證實現財務管理工作的宗旨。可是總會存在一部分企業領導者容易受利益驅使，將財務管理對于企業發展的重要意義拋之腦后，也不按照國家法律法規執行，從而導致國家制定的相應政策的支持和約束功能都大打折扣。另外有一些企業領導不夠重視財務管理，忽視財務風險因素，導致無法及時發現企業運營過程中的不足和漏洞，無法及時制定出優化方案和防治策略，最后使企業財務管理收到重創，嚴重影響企業建設和發展。
（二）財務管理理論難以靈活運用到企業實踐項目當中
如今我國很多院校都開設了財務管理專業，教材和設備都很齊全，主要的目的在于為社會各類企業培養專業的財務管理實踐操作型人才。不過學校的理論知識學習與社會企業財務管理中的實踐項目有顯著差異，導致理論很難運用到實際財務管理當中去。
（三）財務管理專業教學方面
1.重理論，忽視實踐操作能力的培養。首次我們要明確財務管理是一門非常注重實踐操作的學科，不僅要求學生儲備充足的理論知識，還需要通過實踐操作經驗來豐富理論知識的掌握以及在企業項目中的靈活應用能力。但是我國很多高校的教育重理論，忽視學生實踐操作能力的培養，從而導致理論和實踐脫節嚴重，到企業實際工作過程中，靈活性差，并不能將所學理論知識運用到財務風險管理中來。
2.理論知識滯后于實踐。目前市場競爭日益嚴重，各個企業根據其結構和經營項目的不同，他們的財務管理也會有很大的差異，而大部分企業都會積極對傳統經營模式進行創新性改革，特別是實踐的風險管理上面，逐步發展成為企業是否可持續發展的重要動力。而這些適應市場需求做進行的顯著調整是沒辦法馬上體現在財務管理專業相關教材中的，這就導致學校的課本理論知識嚴重滯后于企業的實際需求，畢業學生所儲備的理論知識仍舊與實踐的風險管理工作存在明顯的差距。
3.教師的實踐教學滯后于實際的財務管理。目前很多高校的財務管理專業教學中必然有相應的實踐課程的開展，分為校外和校內實踐課。校內實踐課既由學校老師運用各種教學手段來進行，讓學生一定程度上掌握理論知識和熟練實踐操作技能。不過校內實踐課缺乏實際工作的真實感、壓迫感和緊張感，所以學生們實踐技能的提升不顯著。另外大部分高校相關老師雖然都有高學歷，但是由于企業財務管理實踐經驗的缺乏導致老師們的實踐經驗也偏向于理想性的理論一些，并不符合實踐性，這也導致學生符合要求的實踐技能缺乏。
4.校外實踐課程中，學生無法體會實際財務管理的本質。校外實踐課程雖然與校內實踐課程相比較而言，學生們可以親身體會，不過由于時間短，企業員工身份的非正式性，不容易真正體會到實際財務管理工作的本質，所以校外實踐課程具有短暫時效性的特點。
三、財務風險管理的理論與實踐相結合的重要措施
（一）科學合理進行財務管理專業教學，以滿足市場需要
在財務管理專業教學工作中，需要理論與實際相結合，更重要的是滿足社會企業的實際需要。應該多聘請具有實踐經驗的專業人員進行教學，及時更新豐富理論知識，同時注重實踐技能的培養，使學生不僅有充足的理論知識儲備量，實踐操作技能也很過硬，為企業提供專業水準極高的財務管理技能型人才。
（二）順從企業發展舉措，制定可行性強、可持續發展的財務控制戰略
各個企業的財務管理發展規模不一樣，需要結合自身實際情況和優勢，制定可行性強、可持續發展的財務控制戰略，以保證在競爭力日益激烈的市場中占得優勢，獲得長久發展的契機。在發展過程中，積極創新改革，保證與時代同步，順應市場發展。
（三）樹立健全形態的風險防治意識
企業在持續化發展過程中，受外部和內部風險因素的影響，各部門經濟效益都處于波動趨勢，一旦出現漏洞，都會造成很大的風險，這個時候擁有健全形態的風險防治理念尤其重要，企業領導結合風險防治理念對風險進行協調處理，使企業損失最小化。
（四）強化預算管理
所謂預算管理指企業運營期間對各類經濟活動作預算評估的模式。這樣可以保證經濟活動在科學合理的指導范圍內開展，將風險也限定在可控范疇以內，保證企業的一切運營活動可以有條不紊得開展，妥善調配資金等等。
財務風險結論范文3
(一)財務風險的含義
對于財務風險含義的理解,學術界內有廣義和狹義之分。
從廣義上講,財務風險為企業經營過程中因為各種不可控因素造成的企業財務狀況的不確定性,以及由此引發的使企業蒙受經濟損失的可能性。企業經營活動中各種不可知情況的出現,都有可能會導致財務風險發生,以至于使企業蒙受損失。
狹義的財務風險觀將企業在經營過程中遇到的風險劃分為經營風險和財務風險兩種。即企業由于經營方面的原因造成的損失可能性稱為經營風險;同理因為借入資金引起的債務償還方面的風險就稱為財務風險。這種狹義上的觀點片面將財務風險限定為是由于企業借入資金而需要償還到期債務引起的,這種界定傳遞這樣一種信息,即如果企業沒有負債,則不存在財務風險。
本文認為,財務風險不僅包括企業資金的運動過程,還包括企業資金流動過程中體現的各種相互關系。狹義的財務風險觀點只包含了財務風險的一部分,片面強調了企業因借入資金導致的財務風險,這是不夠全面的。本文對財務風險做如下定義:財務風險是指企業在經營過程的各項財務活動中,由于內外部經營環境及各種無法預料或難以控制的因素作用,使財務系統運行偏離既定目標而造成的經濟損失的可能性。以上所說的財務活動結果主要是指兩個方面,一是財務活動成果,也就是企業經營收益;二是財務狀況,即企業的營運、償債、獲利能力。通常情況下,財務風險是指財務成果的減少,或財務狀況變壞的可能性。每一個企業都希望盡可能多的提高財務成果,優化財務狀況,但在企業實際經營過程中,財務風險是難以控制和避免的。
(二)財務風險的特征
企業財務風險產生于企業的各項財務活動,包括資金籌集、使用、回收和分配,因而,我們通常所說企業財務風險也是由這四個環節的風險構成。財務風險存在于整個財務活動中,具有損失性、客觀性、不確定性、收益性這四大主要特征。財務風險的損失性主要表現在財務風險對企業的生存、發展及獲利產生一定程度的影響,導致企業遭受損失。企業面臨的財務風險是一種客觀存在的事實情況,并不能因為人們的意志而存在或消失,我們可以通過特定的技術或方法對財務風險加以控制和降低,卻不能完全避免或消除財務風險,這就是財務風險的客觀性。財務風險的不確定性表現在財務風險并不是一成不變的,其具有一定的可變性,在特定的客觀條件下、特定時期內可能發生,也有可能不發生。財務風險的收益性是指企業雖然面臨財務風險,但也并不意味著一定會給企業帶來損失,如果處理得當,不僅能有效避免財務損失,還有可能為企業帶來較高的財務收益。
二、財務風險預警概述
(一)財務風險預警的含義
預警通常是指根據外部環境及內外部客觀條件的變化,對未來不確定的不利事件或風險進行有依據的預測和報警。預警作為一種預防手段,是一種事前科學安排,采取相應措施以達到降低風險或不確定事由造成的損害的管理手段。在自然、經濟、軍事、政治及社會生活等領域中都有廣泛的應用。本文中財務風險預警是指以企業信息化為基礎,對企業在經營管理活動中的潛在財務風險進行實時監控并能夠及時報警的一種技術。它貫穿于企業經營活動的全過程,以企業的經營計劃、財務報表以及其他相關的財務數據為依據,利用會計、金融、企業管理等專業理論,通過特定的財務分析方法,第一時間發現企業存在的風險,并向企業利益相關者傳遞信息,發出警報,以便管理者能夠及時采取應對措施控制并降低企業損失的發生,最終達到糾正企業經營方向、改進經營決策和實現有效配置資源的目的。
(二)財務風險預警系統的功能
企業財務風險預警系統可以對企業經營活動中可能存在的財務風險進行科學有效的預判并及時發出警報,避免因為財務風險使企業蒙受損失。因此,這套系統可以對企業面臨的財務風險有效的進行實時監控,在關鍵的時點上發出警報,使企業管理者提前做出相應的決策?？傮w來說,企業財務風險預警系統具有監控預測、診斷、修復和維護四大功能。
1、監控預測功能。財務風險預警系統是對企業在經營過程中可能發生的特殊情況進行預測,用各種財務指標的實際數值與制定的標準值進行比對,如果發生非正常的偏離或有異常,就會給管理者相應的提示,以便針對這些異常做出相應的反應。
2、診斷功能。財務風險預警系統可以根據預警結果,準確找到財務指標的偏差點,并通過分析反向查找影響這些指標的根本原因,為管理者對癥下藥做好充分的準備工作,使其可以對企業在經營中出現的不良狀況進行正確的處理。
3、修復功能。通過財務風險預警系統的監控預測和診斷功能,我們可以找到影響企業正常經營的根本因素,接下來要做的就是提出正確方案和措施來改進企業的經營,修復相關指標,使企業的經營和各項指標回到正軌上來。
4、維護功能。通過財務風險預警系統,可以使企業能夠敏銳和準確得發現企業潛在的財務風險,管理者據此可以及時調整經營管理方式,達到有效地避免和防范財務危機的發生,即對企業的財務系統進行有效的維護使其始終處于正常的運轉狀態。同時,也有效避免了在日后的經營活動中類似不利影響因素的再度發生,使企業得以健康的成長。
(三)財務風險預警系統的構成
企業財務風險預警系統的運行原理是通過對經營過程中各項影響企業財務狀況的因素進行分析,對各種可能發生的不利影響因素進行有根據的預測。為實現以上系統目標,預警系統分為如下模塊:
1、財務風險信息模塊。該模塊由信息搜集、存儲、加工、處理、傳輸、顯示、利用等步驟構成,各種原始數據經過上述幾個環節,最終形成用于財務風險決策的相關信息。它為管理者獲得準確信息、充分識別和正確分析財務風險提供了有力的保證。影響財務風險決策信息的四大因素有:原始數據、信息設備、財務人員、財務信息的處理方法。為了獲得完整、及時、準確、有效的財務信息,正確預測和判斷財務風險,企業應對上述四大關鍵因素進行有效的管理和控制。
2、財務風險指標計算模塊。該模塊利用財務風險信息模塊提供的相關數據,代入財務風險預警體系中的預警指標公式,計算出相應的指標值,最后再由綜合評價和預測模塊對其進行系統的分析,得出相應的結論。這一模塊本質上是對基礎數據的加工處理,不可避免會存在一定誤差,對特殊指標也有估值的情況出現。
3、財務風險綜合評價和預測模塊。該模塊根據計算模塊處理后的原始數據得到各種預警指標的數值,利用系統提供的綜合評價模型和預測模型,對企業當前經營狀況下的財務風險進行綜合評價,同時對企業面臨的潛在風險進行有效的預警,達到系統的最終目的。
三、財務風險預警分析方法
財務風險預警分析方法是財務風險預警系統中的重要組成部分。當前國內外企業在進行財務預警的工作上,主要運用定性分析方法和定量分析方法這兩大方法作為主要的分析工具。由于各個企業的具體情況都有所區別,因此在企業構建適用自身的財務風險預警系統也是千差萬別的,這就需要由企業自己來選擇最為適合的財務風險預警分析方法組成適用的財務風險預警分析方法體系。
(一) 定性分析方法
定性分析方法是指評判人員對企業的財務運行狀況以及在企業組織管理體系中存在的各種風險進行綜合評判,并根據評判結果作為預警結論的理論依據。一般定性分析方法包括以下四種:
1、標準化調查法
是指企業組織一批在相關領域具有較高專業水準的專家運用自己的專業知識,全面分析企業在經營過程中所處的內外環境,對企業在整個發展、壯大的過程進行系統的分析和研究,最后歸納出企業運動、變化、發展的規律,并據此對企業未來的發展方向和趨勢作出預判,并借此預測各種潛在的風險。
2、“四階段癥狀”分析法
企業財務狀況不佳通常都會有特定的表現形式,由最初階段到后期階段呈現逐漸惡化的趨勢,該分析方法把這個過程劃分為潛伏期、發作期、惡化期和實現期四個階段,對于每個階段對癥下藥,采取不同的方法進行相應的治理調整。
3、三個月資金周轉表分析法
這一分析法主要用于企業短期財務風險的預警。該方法認為,一般情況下,企業的營業收入不斷上升時,就會有持續的現金流入,此時償還債務的壓力較小。但如果企業的營業收入開始逐漸下降時,相應的現金流入也會不斷減少,企業就會面臨償債方面的風險。這種方法的實質是考慮到企業面臨著變幻莫測的財務環境,所以要保持較高的資金安全度,保證滿足企業短期資金的需求。通過編制未來三個月的現金流量表來預測企業現金流的情況,如果連短期需求都不能得到滿足,那說明該企業的財務狀況是令人堪憂的。
4、管理評分法
管理評分法的應用原理是把可能引起財務風險的相關因素或預兆按大類分別列示,并按照對企業財務風險的影響大小進行賦值,然后對受評判企業進行打分并匯總加和,最后用總分和標準分進行比較,確定該企業的財務風險程度,將定性分析進行一定程度的量化,使結果更直觀,更容易比對。
管理評分法簡明、有效,但也有其局限性,那就是易受評判者主觀意志的影響。評判者的專業知識、技能以及對于被分析的目標企業的認識程度等都會影響其分析過程及結果,如果分析出現偏差,就很可能導致管理者做出錯誤的決策,帶給企業巨大的損失。
鑒于定性分析存在的種種缺陷,研究人員逐漸將研究重點集中在定量分析方法的研究應用。定量分析以客觀數據位基本依據,得出的結論比較客觀,并且針對某一問題得出的結論統一,不存在主觀性的差異。
(二)定量分析方法
定量分析的方法是以量化的數據和模型為基礎,通過特定方法的計算后根據結果進行相關分析和預警。定量分析方法和模型較多,主要可分為單變量模型、多元線性判定模型、多元邏輯回歸模型、多元概率比回歸模型和人工神經網絡模型等。
以上幾種模型中,單變量模型相對簡單,應用也比較容易,但企業現實經營活動中面臨的環境復雜多變,企業的財務狀況也錯綜復雜,單變量模型因為其考慮因素相對單一,結果也較片面。為了避開單變量模型的這種缺陷,多數研究者更傾向于采用多變量分析方法。多元線性判別分析方法是通過對多個不同財務比率構造線性函數來預測財務風險的分析方法,主要包含有“Z-Score”模型、 “F”分數模型,臺灣多元線性函數等。其中“Z-Score”模型是本文將要用到的模型,在后文會做進一步詳細的闡釋。多元邏輯模型(Logistic)首先尋求被評價企業的條件概率,并以此為依據來判斷企業的現時財務狀況和面臨的財務風險。根據傳統經驗,財務比率是允許在一定范圍內波動的,這并不代表企業發生財務危機概率的顯著增加,只有當財務比率值超出某一界限的時候,財務風險可能突然增加,也就是說很可能財務比率值與財務風險的概率這二者之間是非線性的。多元邏輯模型(Logistic)不需要自變量服從兩組間協方差相等和多元正態分布的條件,其判別方法是首先根據多元線性判定模型計算目標公司的破產的Z值,據此再推算出公司破產的條件概率,以此作為評判企業財務風險大小的依據。該模型優于其他模型的特點是放寬了假設條件,使線性方程不受統計假設的約束,因此該模型具有更廣泛的適用范圍。多元概率比回歸模型與多元邏輯模型(Logistic)很類似,主要區別在于該模型假設企業樣本服從標準正態分布,在推演模型的計算過程中,多元邏輯模型(Logistic)采用線性回歸的方法,而多元概率比回歸模型采用極大概率函數求極值的方法。類神經網絡方法是一種借鑒了基于人腦與神經系統的研究成果,受其啟發并以此為原理發展起來的信息處理技術。這種方法由輸入層、輸出層和隱藏層三部分組成,采用平行分散的處理模式。該方法模擬人類大腦神經系統的運作,以有限的公司樣本指標為基礎,培養出具有一定判別能力的網絡結構,繼而利用已有的結構模型為模板去判其他目標對象,根據差異大小最終達到預測的目的。
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財務風險結論范文4
[關鍵詞]商業銀行；治理結構；財務風險
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.24.008
[中圖分類號]F830.42 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）24-00-01
1 研究背景和意義
20世紀90年代以來，多次發生的經濟危機讓眾多的企業家和學者認識到經濟危機對企業和商業銀行等金融機構的經濟重創性。企業的主要目的是追求利潤，在實踐中，企業往往重視的是如何實現自身價值最大化，忽略了企業所面臨的風險。面臨經濟危機，企業所表現出來的脆弱性讓越來越多的學者開始研究企業財務風險的影響因素，公司治理結構作為不可忽視的因素日益引起眾多學者的關注。治理結構的不同因素分別扮演著不同角色。通過公司治理結構的不斷完善，公司的財務風險防范能力也不斷提高。
通過公司治理結構對公司財務風險防范能力增強的案例，我們應該反思：在商業銀行體系中，商業銀行治理結構對商業銀行財務風險的防范能力是否也有影響。更重要的是隨著經濟不斷發展和互聯網金融的興起，市場中金融產品也變得日益豐富，金融產品的不斷更新，導致商業銀行的財務風險增加。金融機構的競爭日益激烈，銀行為應對日益激烈的競爭不得不去涉足一些新的領域，導致商業銀行的財務風險不斷增加，也迫切需要完善商業銀行的治理結構，進而增強商業銀行的財務風險抵御能力。
2 商業銀行治理結構與財務風險的關系
公司治理結構對公司的發展有著很大影響。企業中合理完善的治理結構對增強公司的財務風險防范能力有著重要作用。同樣的，商業銀行治理結構對財務風險防范能力有很大影響。本文主要從治理結構的構成因素來分析對財務風險的影響。治理結構的構成因素是股東會、董事會、監事會及高級管理層，本文主要分析董事會規模、股權集中度和高管人員薪酬對財務風險的影響。
董事會規模對財務風險的影響。國外學者對此研究眾多，但結論多不一致。有些學者認為董事會規模對財務風險有影響，部分學者則認為二者無明顯相關性。目前國內學者研究的結論也有些不同。潘佐鄭等人通過實證研究證明董事會規模和風險指標存在顯著的負相關性。
股權集中度對財務風險的影響。股權集中度反應股權在前幾位股東的股權集中情況，它是衡量銀行發展穩定與否的重要指標。潘佐鄭等人通過實證研究證明股權集中度與財務風險之間有著顯著的相關性。
高管人員薪酬對財務風險的影響。從激勵理論的角度出發，對高管人員進行薪酬激勵，不僅肯定了高管人員的工作價值，還可激發高管人員的工作激情和創新精神。然而，過多的薪酬激勵并未對高管人員起到正向的激勵作用。薪酬激勵過少，可能降低高管人員的工作積極性，高管人員可能較少地嘗試風險高的項目，銀行面臨的財務風險相對小；薪酬激勵增多，可大大提高了高管人員的工作積極性，為了給銀行創造更大價值，高管人員也會敢于嘗試風險較高的項目，但也加大了商業銀行的財務風險。
3 鑒于治理結構角度對商業銀行財務風險控制的建議
從以上的分析來看，商業銀行的治理結構對商業銀行的財務風險有一定影響，但是效果并不明顯，這從某一方面也說明商業銀行的治理結構尚不完善。為此，商業銀行銀行應繼續完善治理結構，進一步增強商業銀行的風險防范能力。本文基于治理結構完善角度下對商業銀行財務風險能力防范的建議如下。
合理完善董事會。從管理實踐得知，董事會要想真正發揮作用，就需擺脫內部人的控制。具體措施主要有兩個方面：避免董事會成員和高管人員的交叉任職情況；董事會下設機構，有審計委員會等。下設機構將成為董事會決策的重要參謀機構，這樣可以提高董事會決策的科學性，提高商業銀行的內部治理水平。
優化股權結構。股權集中與否，本身并不能作為判斷公司股權結構是否合理的標準。有效的股權結構應具有如下特征：不僅能提高銀行的市場績效，還能保障銀行績效具有較強的穩定性；能調節非股權結構因素，保障商業銀行戰略的實施。從商業銀行治理風險產生的根本原因出發，優化銀行股權結構，實行分散式股權結構，實現銀行治理良性循環，增強銀行抵御財務風險的能力。
建立合理的薪酬激勵體系。根據激勵理論，我們分析出，過多或過少的薪酬激勵對高管人員都不會產生恰當的激勵作用。針對高管人員的薪酬激勵這一問題，要求商業銀行的薪酬績效團隊建立合理的薪酬激勵體系，秉承嚴謹的態度，多方考量影響績效的因素。建立合理的薪酬績效激勵體系，對高管人員的激勵恰到好處，將商業銀行的財務風險控制在合理水平。
4 結 語
潘佐鄭等人通過選取16家上市商業銀行的數據進行實證分析證明：商業銀行治理結構與財務風險之間有一定相關性，盡管效果不是很明顯，但也給出了進行商業銀行風險能力防范方面的建議，我們又找到了另一個突破口來增強商業銀行的抗風險能力。合理完善商業銀行的治理機構，提高商業銀行的管理水平和管理效率，增強商業銀行的財務風險防范能力，提升商業銀行的競爭實力。
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財務風險結論范文5
摘要：本文在我國企業財務風險研究理論的基礎上，結合TCL集團的具體情況，從廣義財務風險角度出發，分別對TCL集團的籌資、投資、資金運作、收益分配四個環節的風險進行分析，最后提出了相應的改進及防范措施。
關鍵詞：TCL集團；財務風險；防范措施
一、引言
隨著我國市場經濟的發展，財務活動已經貫穿于企業的融資、投資、資金運營管理、投資意向及利潤分配等方面。如此頻繁的財務活動必然會因為企業的管理疏忽出現一定的風險。企業規避風險的原則是應盡量減少風險出現的頻率，降低對企業造成的損失，進而提升企業的競爭優勢。因此，要樹立正確的財務風險觀念，幫助企業進一步防范財務風險。
本文從廣義的財務風險角度出發，利用報表分析方法，分別從TCL集團的籌資、投資、營運、收益分配四個環節的風險進行分析，最后提出了相應的結論及防范措施，希望能對我國企業有所幫助。
二、TCL集團財務風險的識別
（一）TCL集團簡介
TCL集團股份有限公司創辦于1981年，是一家從事家電、信息、電工、通訊、生產銷售，集技、工、貿為一體的特大型國有控股企業。并以王牌彩電為主打的音視頻產品和以手機為代表的移動通訊終端產品開始作為拉動公司效益的贏利點。2012年TCL品牌價值達到583.26億元人民幣，蟬聯中國彩電業第一品牌。
（二）TCL企業籌資風險分析
本文所指的籌資風險是指由借入資金而帶來的風險。以下是對TCL集團2010年至2012年與籌資有關的財務指標分析。
1.短期債務償還能力
TCL集團從2010-2012年，流動比率分別是1.46、1.27和1.13，都保持在1.1—1.6之間，比經驗值2低，但都大于1，說明企業有一定的短期債務償還能力。速動比率從2010年到2012年分別是1.21、1.04和0.87，逐年降低，2010年和2011年的速動比都大于1，說明企業短期償債能力較好，但到2012年，速動比率降到0.87，說明企業短期償債風險加大。如果企業流動比率低，但速動比率高，則說明企業存貨管理能力較強，企業資產變現能力較強。而在TCL集團中，2010年和2011年存貨管理較好，短期債務的管理較好，即充分利用了現有資金，也將企業處在一個能較好承擔風險的水平上；可是2012年企業的速動比率低于1，企業的短期償債壓力增大。從報表附注看出2012年存貨賬面價值明顯高于2010、2011年，針對這個問題，企業應找出發生存貨積壓的問題，加強存貨管理。
2.長期債務償債能力
縱觀2010年至2012年，企業的資產負債率分別是66.16%、73.94%和74.63%均明顯高于通常認同的40%～60%，說明企業長期償債壓力較大?？梢钥闯鲈撈髽I的資本結構存在較大問題，在企業資本中通過舉債獲得的資金較多，這樣導致企業的財務杠桿風險過大。而且利息保障倍數分別為-3.8、-0.35和566.88，除2012年外都非常低，尤其是2010年和2011年都是負值，說明企業對債務的償還能力很差。最后考察企業的產權比率，產權比率分別是1.96、2.56和2.64，企業的產權比率基本都在2.5左右，說明企業通過負債進行融資比率過高，這樣雖然財務杠桿效應會大，但同時也給企業帶來巨大的財務杠桿風險，企業一旦經營業績下滑，就會給營業利潤帶來巨大波動，而且對企業今后的融資也會產生巨大影響。
3.企業的負債結構
從2010年至2012年企業流動負債在負債總額中所占的比例分別是86.24%、69.62%和76.02%，都非常高，企業的短期負債處在主導地位，短期債務比例過高，對企業資產流動性要求增大，一旦企業現金流不能償還當期短期債務，企業就陷入財務困境，甚至會導致破產。
總體來看，企業償債壓力很大，同時企業面臨的償債風險也很大。
（三）TCL企業營運能力風險分析
企業的營運能力體現出企業資金周轉靈不靈。以下是企業2010-2012年營運能力相關分析。
TCL集團2010-2012年應收賬款周轉天數分別是2.88、3.07和3.34，這反映出應收賬款的周轉速度減慢。由于企業存在著較大負債風險，企業必須加強應收賬款管理，以確保企業有足夠資金應對較重流動負債的壓力。
2010-2012年存貨周轉天數分別是38.45、43.99和42.68，反映出企業存貨周轉速度也在逐年減慢，這與企業速動比率降低相吻合。主要原因是企業不斷擴大規模使企業存貨量增加，企業應該盡量加快存貨周轉，最大可能降低企業面臨的財務風險。
總體來看，企業營運能力呈現逐年降低趨勢，而且企業的每股現金流量成負值，說明企業凈現金流量處于流出狀態，這難以承擔企業較大負債風險。
（四）TCL企業盈利能力風險分析
企業2010年利潤增長率為-48.93%，2011年企業利潤增長較大為253.73%，而2012年利潤增長率為-23.83%，2012年凈利潤比去年同期下降的原因主要是手機行業競爭日益劇烈，對手機產品銷售價格和毛利率形成較大影響。
企業的主營業務利潤率，2010-2011年分別是13.84、15.23和16.03，保持在15%左右，處在相對穩定的水平。但2011年和2012年成本費用率為3.26%、3.28%，較2010年的1.06%有大幅度的提高，這嚴重影響企業業績，企業應該加強成本費用管理，增強主營業務獲利能力。企業2012年的營業收入升高，但是利潤卻降低，也說明企業相關費用升高，應該引起企業管理層重視。
（五）TCL集團投資風險分析
投資分析看出，企業在不斷開拓新市場，進行多元化創新。企業在籌資的過程中產生的巨大債務風險很大程度上是由于對外擴張過快引起的，企業應根據自身資金情況，進行適度的穩定的擴張，否則將面臨巨大風險，一旦資金鏈斷裂，企業將馬上面臨破產危機。
三、結論及風險防范措施
（一）結論
從總體看，TCL集團在籌資方面風險較大，因此企業必須在營運能力上加強，加快應收賬款催收速度，加快存貨周轉率，以使企業資金鏈得以循環。負債過高會對籌資形成惡性循環，并且過高的短期負債比率會使得TCL集團面臨非常大的流動性風險，一旦無法償還債務，企業集團的現金流斷裂，企業正常的生產經營將難以繼續。
在企業的經營戰略上，企業不斷的進行多元化擴張，一方面在其主營行業進行縱向的擴張，一方面進行橫向擴張，一方面大舉進行海外擴張。這些都需要大量的融資，所以企業大量舉債，也導致企業財務風險加劇。
所以TCL集團一方面應該加強通過配股、增發等多渠道籌集資金，來優化企業的資產負債結構。另一方面企業要識別和防范對內投資和對外投資產生的風險，最大限度地分散投資產生的風險。
企業財務活動中所帶來的風險既能給企業經營活動造成威脅和壓力，同時又能給企業發展創造新機會。因此，企業對財務風險要有危機意識，要能清醒認識，要能建立風險預警機制和化解的措施。只有這樣，企業才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。（作者單位：內蒙古財經大學）
參考文獻
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財務風險結論范文6
財務風險的分類還有很多種，例如，按風險的可控程度，可分為可控與非可控財務風險，按可能產生的結果分為靜態風險和動態風險；按風險設計的層次和范圍分為微觀風險和宏觀風險。但是，他們有著財務風險共有的幾點特征：客觀性、復雜性與不確定性。這幾點特征是不同的且同時存在的，在不同的客觀和主觀條件下帶來的損失程度也是不同的，因此，對財務風險預測與分析顯得極為重要。
二、財務預警系統的作用及健全
1、企業財務預警的一般概念
財務預警系統指以企業信息化為基礎，對企業在經營管理活動中的潛在財務風險進行實時監控。它貫穿于企業經營活動的全過程，以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數學模型等方法，發現企業存在的風險，并向經營者示警。簡單的講，財務預警系統就是指對公司可能發生的財務危機進行預測的一種系統，并且通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化來完成。
2、財務預警系統的作用
相對于財務危機成本來說，企業財務危機預警系統，是一種成本相對低廉的診斷工具，其靈敏度越高，就能越早地發現財務中的問題并告知企業經營者，就能越有效地防范和解決問題，回避財務危機的發生。它不斷的通過對財務數據等信息的分析，預知財務風險，進而更好的控制和避免財務風險。
3、建立財務預警系統
（1）加強信息的有效管理大量的準確而及時的數據是有效財務預警系統的前提，因此需要抓住每個相關的財務風險信息。根據所考察財務目標的內容和側重點，明確信息收集目標，根據收集目標，通過各種途徑收集資料，建立一系列高效的信息收集、傳遞、處理機制。將財務風險信息轉化為可以量化進行分析判斷的指標，整理出衡量財務風險的指標體系。同時，建立以計算機為中心的，高速傳遞和處理信息的會計信息管理系統。保證數據在系統之間實現共享，保證信息使用者及時有效地篩選、分析所需的信息，為財務預警系統提供必要的技術支持。以便及時向財務風險反應者及其潛在受害者及時采取措施減少風險。
（2）健全財務風險分析與處理機制高效的財務風險分析是財務風險預警系統的核心和關鍵。預警分析系統一般有兩個要素：扳機點和預警指標。扳機點是指控制變動指標的臨界點。預警指標是指用于早期測評運營不佳狀況的變動財務指標；一旦預警指標超過預定的界限點，則應變計劃要隨之啟動。當信息傳遞到風險分析組后，企業內部大量信息分析人員要用科學預警分析技術和方法選擇有代表性的分析指標進行定量和定性相結合，并將結果迅速傳遞到危機處理小組?？梢姡@一過程主要包括應急措施、補救方法和改進方案。
（3）財務風險預警系統應和公司各項制度建設相結合在財務風險管理與防范工作中，還需要管理當局參與風險管理系統。這個系統是全員參與的，可以說公司的每個部門、每項制度都與財務預警系統有著緊密聯系。在確立了財務風險預警體系之后，企業會對財務風險信號進行監測，例如庫存積壓，現金流減少，壞賬準備增多等問題會與公司的各項制度相掛鉤。財務風險預警系統與公司的各項制度互為前提，互相影響，共同致力企業采取切實可行的管理策略，盡可能降低風險，減少損失，提高收益。
（4)樹立牢固風險防范意識樹立風險意識，健全內控程序。企業領導層要在思想上加強財務管理，提高對或有負債的潛在風險的警惕，把財務風險預警系統與其他管理系統相結合起來，思想和行動上保持高度一致以達到最佳的效果。對員工發現的問題及提出的合理建議應給予重視和采納，而且還要建立長期財務預警系統，編制現金流量預算。對于經營相對不穩定的企業，現金流量凈額等于甚至小于凈利潤，此時企業的風險防范意識就不得不提高。
三、結論
