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如何購買商業養老保險范文1
隨著目前經濟環境的不景氣，不少人開始提前為自己的未來做準備。我們在市場中發現，最近年金保險受到了廣泛關注，已成為不少市民理財時所考慮的方式之一。而對于普通消費者來說，年金保險要不要買，應該怎么挑選合適的年金保險產品成為困惑他們的問題。
退休以后，個人可用于養老的錢主要有三個來源：退休前的儲蓄、基本養老保險和子女的資助。儲蓄主要是為家庭突發事件作準備，應盡量避免因為日常消費而動用。基本養老保險方面，我國目前實行的是“廣覆蓋、低保障”的養老制度。在這種養老制度下，退休時領到的保險金額比較有限，不足以維持當前的生活水平，這一現象在中高收入者身上體現得尤為明顯。在此種情況下，商業養老保險越來越多地被納入白領人士的考慮范圍。
選擇合適的個人養老年金
商業養老年金保險是壽險的一種特殊形式，即從年輕時開始定期繳納保險費，從合同約定年齡開始持續、定期地領取養老金的人壽保險，能有效地滿足客戶的養老需要。為了給客戶提供更全面的保險，一些實力較強的大公司還同步推出附加養老重大疾病保險、豁免保費重大疾病保險等險種，把養老保險與健康、分紅、豁免保費這樣的利益結合起來，組成完滿、無憂的退休計劃，方便客戶靈活選擇。
作為家庭經濟支柱，白領人士在為養老做準備的同時，對自己當前的安全與健康保障也非常關注。市場上部分養老年金都已經充分考慮到這一因素，在產品中加入重大疾病提前給付保障和豁免保費的保障。投保人即使不幸得了大病，領取重疾保險金之后，未來養老保險金、祝壽金的領取也絲毫不會受影響。同時，投保人還會被豁免主險和附加險一定時期應交的保險費，免除投保人對交費的后顧之憂。
目前，個人商業養老保險主要有兩種：一種是固定利率的傳統型養老保險，根據保監會規定，目前預定利率最高為2.5%；另一種是分紅型的養老保險，即養老險金的多少和保險公司的投資收益有一定關系。分紅型的養老保險讓投保人可以自主選擇紅利分配方式，分享公司的經營成果，這是在傳統養老險中享受不到的利益。當利率上調時，保險公司投資收益增加，紅利自然也隨著水漲船高。所以說，分紅型養老保險可以借助升息給被保險人帶來更多收益，是購買個人養老年金保險的最佳選擇之一。
養老年金在選購前一定要做足功課。應該選擇信譽好、實力強的保險公司，這樣未來的領取和服務才會更有保障；應選擇適合自身收入情況的交費水平，不要為了將來的養老計劃而透支現在的生活水平，導致當前生活品質下降；應結合自身消費習慣和退休計劃，選擇合適的交費年期，合適的開始領取年齡，以及合適的月領或年領方式；為使所交保費更好地達到保值增值的目的，盡可能選擇分紅型養老保險產品，參與公司經營成果的分配；不要忽視對自身“黃金時期”的其他保障，在購買養老主險的同時，附加疾病、意外、醫療、豁免等附加險種，形成一個綜合養老保障計劃，不但保障全面，保費也比單獨購買要便宜。
具體到購買養老產品選擇時，要量體裁衣、貨比三家。市場上的養老年金產品差別較大，有的是生存年金，有的是確定年金，有變額年金，有定額年金。這些不同都會直接影響到我們的退休生活，所以在購買前一定要考慮清楚。
青中年期最適合購買個人養老年金
個人養老年金比較適合于有穩定工作和持續收入、不希望晚年生活品質下降的人群購買。購買時機最好選擇在25-45歲之間，收入和事業都在穩定上升的時期。但是，根據現實情況來看，這一群體普遍工作節奏較快，承擔著養育子女、贍養老人，供房和供車等生活壓力，恰恰容易忽略自身的養老需求。
也有一部分白領人士對個人養老年金不是很有興趣。他們往往抱有這樣的心態：公司已經為我們建立了企業年金，就沒有必要再自掏腰包買個人養老年金了。但對大多數白領來說，出于各種原因的跳槽已經是家常便飯。跳槽固然能帶來高薪或更高的職位，但公司給你的保障和福利卻會隨之出現變動。一個好的養老計劃，關系到我們未來幾十年的生活，應該由自己掌控。公司能夠提供企業年金這樣的福利固然很好，而我們自身在有能力、有規劃的前提下，購買商業個人養老年金也是十分必要的。因為這樣無論我們跳到哪里，晚年的品質生活都不會受到影響。
雖然我國和歐美等發達國家相比，國內年金保險市場尚不發達，人均投保率還較低，但隨著中國老齡化社會的到來，社保養老金缺口日漸增大，商業養老保險便可作為社保養老的有力補充。也正因為年金保險可以規避養老金不足的風險，因此在日益老齡化的發達國家是一個極為重要的產品。
TIP:
社會養老保險與商業養老保險有什么區別？
社會養老保險是國家強制實施的保障制度，其目的是維持社會穩定，保證因退休、失業、傷殘而喪失收入者的基本生活保障。商業養老保險則是建立在自愿的基礎之上，通過合同形式確立的一種較高水平的生活保障。
如何購買商業養老保險范文2
中國的養老保險體系主要由社會養老保險、企業年金和個人商業養老保險組成。隨著物價的不斷提升以及生活成本的逐年提高，不少老年人退休后都多少會感到，僅僅依靠養老金，很難繼續維持退休前的生活品質。同時，健康狀況每況愈下，僅靠職工醫療保險也并不夠用。，在這種情況下，投保商業養老保險成為人們解決養老問題的一個重要砝碼。但商業養老保險種類多，個人該如何選擇呢？下面讓我們看看楊旭是如何做的。
擦亮眼睛 分清險種
作為某上市公司的高端管理人士，年收入大概在300萬左右的楊旭，雖然自己和其妻子都有社保，但是為了讓他們的晚年生活更加有保障，更加有品質，他對商業養老保險也是興趣濃厚。
他首先通過多方研究了解，對目前市場上的商業養老險產品做了全面的認識，統計發現除了傳統型養老險外，還主要有分紅型養老險、萬能型壽險以及投資連結險等多種養老產品。面對紛繁的養老產品種類時，也沒有讓楊旭感到眼花繚亂，反則非常淡定，畢竟這關系到以后的晚年生活，要極度重視。因此，為了選取適合自身的產品，他對此進行了多方面比較，從中得知原來這幾種產品還有著它們不同的特點
傳統型養老險的預定利率是確定的，一般在2.0%-2.4%，日后從什么時間開始領，領多少錢，都是投保時就可以明確選擇和預知的。而分紅型養老險通常有保底的預定利率，這個利率比傳統養老險稍低，一般只有1.5%-2.0%。不過分紅險在預定利率之外，還有不確定的分紅利益可以獲得。
萬能型壽險是一種長期的理財手段。這一類型的產品在扣除部分初始費用和保障成本后，保費進入個人賬戶，個人賬戶部分也有保證收益，目前一般在2%-2.5%左右，有的也與銀行一年期定期利息掛鉤。此外，還有不確定的額外收益。不過需要注意的是，萬能型養老險投入比較大，且不宜提前支取，否則將損失高額的手續費。
投資連結險是投資風險最高的一類，當然風險與收益同在，也是最有可能獲得較高收益的一類。同時它也是一種長期投資的手段，但不設保底收益，保險公司只是收取賬戶管理費，盈虧由客戶全部自負。
養老保險 謀定而后動
有了這些認識，或許對于一些保守的消費者來說，一般會較青睞傳統的固定利率養老保險產品，認為別的養老險過于“花哨”，存在一定風險。不過，楊旭認為，在目前的低利率時代不適宜購買養老險這樣一種長期儲蓄險種，還是選擇有分紅功能的產品為佳，以便將來市場利率上升后，能夠在一定程度上得到保險公司的補償。
于是，楊旭開始著手規劃購買方式。36歲的他，選擇了一家有實力的保險公司買了商業養老保險分紅型加重疾險。個人養老金保險的年繳費大約在10萬左右，交十年；重疾險年繳費約1.3萬左右，繳費期20年。具體規劃如下：
保障規劃表
險種 保障額度（元） 年繳費（元） 繳費期 保障年限
定期重大疾病保險 50萬 約1.3萬 20年 70歲
個人養老金保險（分紅型）
8.2萬 約10萬 10年 終身
保費合計 約113萬
他的保障利益
1、36歲-70歲，疾病身故保障62萬，重大疾病保障62萬
2、70歲以后，疾病身故保障12萬，重大疾病保障12萬，同時用到期的滿期金作為養老補充
3、60歲，領取個人養老金保險累積紅利約40萬（按中檔紅利計算），該紅利可轉換為增額養老金領取，也可以直接全部領取。
（1）如紅利不轉換養老金，則領取方式如下：
每年領取82000元養老金（或每月領取6833元左右）直至終身。若被保險人領取養老金未滿10年身故，保證給付10年。
（2）如紅利轉換養老金，則領取方式如下：
每年領取約105000元左右養老金（或每月領取8820元左右）直至終身。若被保險人領取養老金未滿10年身故，保證給付10年。
各種計劃統計完畢后，楊旭終于算是松了口氣，不管如何，以后的養老問題是解決了。
Tips：
普通白領養老補充儲備方案
基本資料
陳女士，45歲，教師，月均收入10000元，年繳保費：20000元
保險方案
險種 養老年金保險（分紅型）
繳費 每年交20000元，共交10年，交至55歲。
保險期間 保障至被保險人80歲。
保險利益
一、養老金領取，被保險人選擇60歲開始領取，每年領取13600元，也可以月領取1133元，一直領取到80歲終止，共可領取272000元，如果每年的養老金不領取，還可以復利累積生息，一直到80歲一次性可領取365437元。累積生息可以有效抵御通脹利率變動的影響。
二、現金分紅，此產品在一投保時每年都有紅利分配，因該產品現金價值高，所以能帶來高額的紅利。
三、身故金，如果是在約定的領取年齡前因意外身故，給付保費的200%，最高給付40萬，疾病身故給付所交的保費，如果是在約定領取年齡后身故，身故金給付時把未領取期限各期內年金的數額的總和一次性給付給受益人，該領取的跑不了。
選購五原則
看了他們的養老規劃，或許你已經對養老保險有了較為深入的了解。而對于商業養老保險的選購，或許還存在一些疑惑，那么現在就讓我們一起來探究它的選購技巧吧。
一、定保額。確定保障額度是在購買養老險之前首先要考慮好的，這主要是綜合考慮未來的養老資金需求缺口和自己現在的經濟承受能力。因為每個人在退休后對生活品質和資金的需求是不同的。有一句話說的好：“有多少錢就過多少錢的日子?！焙芏嗳嘶孟胪诵莺笠教幝眯?，這是要根據口袋里的資金決定，還要考慮到通貨膨脹等無法確定的因素，所以這些都直接影響到養老金的總需求。測算方法：先計算退休后資金需求和收入的差額，然后再計算商業保險金在填補這個差額中占到多少比例，就可以直接反推出自己每月或每年需要領取多少商業養老金，也就能馬上找到對應的保額 了
二、定領取方式。領取方式也是因人而異，目前商業保險養老金的領取有躉領和期領兩種方式。前一種是到了約定的時間保險公司一次性付給保戶一筆養老金，這種領取方式適合打算退休后進行二次創業或者退休后有一個較大計劃的人群；后者是分期給一小筆養老金，可以月領和年領，適合細水長流型的老人。不過，一般還是期交比較好。
三、定領取時間。領取時間也可以理解為領取年齡，這個領取時間是可以在與保險公司簽訂合同的時候與之協商好的。不過一般情況下大多數人會選擇與退休年齡銜接，這樣在退休之后就立即有養老金領取，生活上不會出現較大的波動。
四、定類型。養老保險的類型主要有分紅型萬能型和投連型三大類，這幾種類型的產品是隨著收益越高風險也隨之越大的，其中以投連型的風險最大。選擇的時候要根據自己的抗風險能力來決定。
五、定領取年限。領取年限分兩種，一種是保險期間為終身沒有最低領取年限，保證被保險人活得越長這一險種越劃算。另一種保險期間是定期的，同時會設定保證領取的年限。
Tips：
選購注意項：
首先，最好購買具有分紅功能的商業養老保險。
其次，根據自身的資金狀況選擇合適的繳費期限。對于商業養老保險，繳費期限越短，相同保障額度下，繳納的保費總額將越少。在經濟寬裕的情況下，你可以盡量縮短繳費期限，這樣能節約投保成本。
最后，早買比晚買好。投保人年齡越小，儲蓄的時間越長，繳納的保費就相對較少。投保商業養老保險，年齡最好在50周歲以下，因為投保年齡超過50周歲，需繳付保費比較高。
另外，在購買養老險時，應注意以下幾個方面：
一、要確定自己大概需要投保多少的商業養老保險。設定每個人60歲退休后可健康活到85歲，只計算伙食費，每天每頓伙食費按10元計算，那這25年間的伙食費要花去10元×3頓×365天×25年=273750元，再加上一些基本醫療費用，養老金的數字還要增加?？紤]到通貨膨脹因素，還應選擇有增值功能的養老險。
二、目前市場上的傳統型和兩全型養老回報額度較為確知，投入較少，適合一般工薪階層；而投連型和萬能型由于投入較高，適合投資意識較強，高收入人群。
如何購買商業養老保險范文3
【關鍵詞】 個稅遞延型養老保險 個人儲蓄性養老保險
老齡化
引言
由于計劃生育政策的作用以及我國人口轉變正處于地位均衡階段的影響，我國面臨著愈發嚴重的人口老齡化問題：未富先老、規模大、速度大、贍養負擔重，二元結構明顯。個稅遞延型養老保險是個人儲蓄性養老保險的主要實現形式，其可以減輕繳費人的稅收負擔，激勵個人主動地購買商業保險，在達到減輕政府養老負擔目的的同時也可促進保險行業的發展。本文將分析我國推行稅延保險的難處所在并提出切實可行的建議，為我國稅收遞延型養老保險的進一步試點提供參考。
一、背景
（一）老齡化加速，養老需求愈加明顯
由于計劃生育政策的作用以及我國人口轉變正處于地位均衡階段的影響，我國面臨著愈發嚴重的人口老齡化問題：未富先老、規模大、速度大、贍養負擔重，二元結構明顯。據中國產業信息網統計，我國60歲以上老年人口占總人口的比例從2005年的11.03%漲到了2014年年底的15.5%，此時我國60歲以上老年人口已達2.12億，中國已成為世界上老年人口最多的國家。從圖1可看出，我國65歲人口占總人口的比例一直以一種極快的速度增長。
根據聯合國對我國人口年齡分布的預測，在2100年左右，我國60歲以上老年人所占比例將快達到50%。人口老齡化成為我國不得不面對的問題。這種“銀潮”使得老年人養老需求日益增加，繼而使政府在基本養老保險等方面的支出增加，國家財政面臨嚴峻挑戰。有報導指出，提高職工養老儲備水平的根本出路在于大力發展商業保險，尤其是盡快推出“稅延個人養老賬戶”，讓職工自己參加賬戶投資增值。
（二）我國現行養老保險體制的不完善
養老保險體制一般包括基本養老保險、補充養老保險以及個人儲蓄性養老保險。而我國基本養老保險占比達60%，后兩者占比偏低，因此在我國老齡化趨勢下，我國財政壓力勢必會增大。此外，我國現行的社會基本養老保險仍存在著覆蓋率低、空賬嚴重等問題。
在補充養老保險方面，作為理性經濟人的企業辦理補充養老保險的積極性不高，在企業繳費負擔沒有得到有效降低的條件下，補充養老保險的發展缺乏持續的動力。這制度建立20年來，其整體規模小，覆蓋職工占企業總職工的比例過低，行業分布不均，而且存在著管理不規范等問題。
為了避免上述問題，我們應當著力發展個人儲蓄性養老保險，分散養老保險責任，強化個人養老意識。本文探討的個稅遞延型養老保險是個人儲蓄性養老保險的主要實現形式。
個稅遞延型養老保險政策實質上是給購買養老保險個人的一種稅收優惠，即個人當月用于交養老保險的部分可從當月工資薪金的應納稅所得額中扣除，根據其差額確定稅率和扣除數進而計算出應納稅額，等實際發放養老保險時，再將這部分加到該月應納稅所得額中，從而有延遲繳納稅款的作用。其次，考慮到物價上漲的因素，個人實際繳納的金額變少。除此之外，一般而言，一個獨立個人在其工作期間的應納稅所得額要比退休后的要多，其相對應的稅率也更高，所以此政策除了有延遲繳納稅款的作用之外，還會減少一個人在其生命周期內總共繳納的稅款。這種制度設計極大的降低了個人的稅收負擔，從而增加了個人參與商業養老保險的熱情，拉動內需，降低了個人當期和整個生命階段的稅收負擔，有助于提高個人未來的養老質量。
二、我國建立個稅遞延型養老保險制度的影響
我國建立個稅遞延型養老保險制度對這三大主體都有積極影響：
第一，對個人的影響。一方面，個稅遞延型養老保險政策會鼓勵人們購買商業性養老保險，它增強了個人養老意識，保障了個人養老資金；另一方面，政策減輕了個人當期的稅收負擔和整個生命周期間的稅收負擔。
第二，對政府的影響。首先，從我國養老保險體制的三個層次來看，第一個層次是基本養老保險，這部分資金主要由政府來提供，第二個層次是是企業年金，由企業和個人均等負擔，由于企業的經濟人屬性以及社會上自由職業者和非在職城鄉居民的存在，大幅提高企業年金來保障社會養老幾乎是不可能實現的。而第三個層次是商業保險，由個人自主負擔，而個稅遞延型養老保險政策作為商業養老保險的主要表現形式，可以舒緩養老財政壓力，彌補養老資金缺口。其次，從短期來看，政府的財政收入減少了；但是就長期而言，此政策的實施會帶動商業保險行業的發展，其所上繳的增值稅和企業所得稅也會相應的增長。而保險行業所納稅收可以在一定程度上彌補個稅減少的那一部分稅收。
第三，對保險行業的影響。目前我國養老體系中個人商業養老險的力量還很薄弱，稅延型養老險將極大地刺激養老險第三支柱的發展，從而彌補養老體系的這一個短板。如果政府能夠通過稅收激勵來扶持商業養老險的發展，它將真正成為整個養老體系的支柱之一，而不僅僅是一個補充。另外，個稅遞延型養老保險若真正獲批，這就意味著政府向商業保險行業的政策傾斜，有利于吸引投資者的眼球，促進各行各業向保險業的投入。
三、我國推行個稅遞延型養老保險困難所在
（一）出于貧富差距問題的考量
我國個人所得稅中“工資薪金”項目目前采用7級超額累進制，收入越高邊際稅率越高。對于高收入者而言，一方面，與低收入者相比會有更多的資金去購買商業保險，可延遲繳納的稅收也就越多，再考慮通貨膨脹的作用，實際繳納的稅收在未來年度更少；另一方面，由于7級累進稅率的作用，高收入者可利用該制度進行籌劃，使其應納稅所得額降到某一臨界值之下，從而適用低一級的稅率，達到少繳稅款的目的。而我國目前大多數人的月工資都打不到3500（個稅起征點），根本享受不到該優惠政策。整體上看，高收入者獲益遠大于低收入者。
上海市的試點方案采取“個險團做”的方式，即“個人投保，企業安排”，以此克服政府難以掌握個人和家庭收入水平的局限。這樣一來，自由職業者和沒有在職的城鄉居民很難享受到這一政策福利，然而事實上，這一部分群體的養老問題更需要保障。從這個角度來看，條件越優越的群體越容易享受到這一政策優惠。
（二）財稅制度的約束
首先，我國現行個人所得稅法規定，個人繳納的商業保險不能在個人所得稅前扣除。在稅收實務中，個人壽險給付的保險金是免征個稅的，所以個稅遞延型養老保險制度和我過目前稅法是相沖突的。
其次，我國現行個人所得稅法實行的是分類征收的模式，雖有報導稱要往綜合征收模式改革，卻一直沒有看到動靜。而這種分類征收的模式并不能全面完整的反映納稅人真正的納稅能力，可能會造成收入來源多總收入高的納稅人少繳稅或未繳稅的現象。隨著我國經濟的發展，個人所得稅征稅范圍的列舉法并不能涵蓋所有的收入來源，所以實行個稅遞延型養老保險政策一定要突破現行稅制的約束。
（三）可行制度設計難度大
個稅遞延型養老保險政策制度設計難度較大。不同收入階層優惠限額的確定、如何避免一個人向多家保險公司投保以重復享受稅收優惠的行為、個人突然退保時、領取期間突然去世等特殊情況該如何處理這些都是要考慮的問題。同時，政策的制定與實施都要與稅務部門保持良好的溝通。
四、政策建議
本文的政策建議主要分為：制定優惠政策要考慮公平因素；完善相應的法律法規；合理設計保險產品，規范繳費享領條件；增強公眾保險意識。
（一）制定優惠政策要考慮公平因素
對于那些月收入沒有到起征點的個人，由于其本身就不用納稅，享受不到稅收優惠，為了激勵這部分人購買商業保險的積極性以及維護社會公平，政府可以對這部分人采取財政補貼的方式，補貼金額與個人投保金額成一定的比例，這樣就擴大了第三層次保險的覆蓋范圍。
我國上海市正在進行個稅遞延型養老保險的試點，為了方便，在該試點，個人的商業養老保險都是由企業代為繳費。那些未在單位就職的城鄉居民則游離于政策之外，故相關部門和保險公司應當通力合作，創新保險產品來保障這部分群體的養老需求。
此外，在政策推廣過程中，政府應當根據各地的人均收入水平、保險行業發展狀況等因素合理制定免稅限額，情況允許的話可以由中央政府對免稅限額制定個范圍，而具體數額由地方政府決定并報中央政府審批。
（二）完善相應的法律法規
首先就是對個稅進行改革。近幾年個稅改革的呼聲越來越大，改革方向也是從分類征收改為混合征收。這不僅有利于全面的了解個人的綜合收入，而且解開了財稅制度對個稅遞延型養老保險制度的制約。其次就是要制定與監督管理相關的法律規章，以減少資金運營風險。最后，對于個稅遞延型養老保險政策的確定時，要有相應的法律法規規定具體的納稅對象、納稅時間、優惠限額等，防止因規定不統一而造成各地執行情況的不同。
（三）合理設計保險產品，規范繳費享領條件
個稅遞延型養老保險產品的設計要注意以下幾個方面：首先，對于那些提前領取養老保險又不存在遭受重大人身損失的人，要處以罰金或罰款，以減少利用此政策來減少當期應納稅款行為；第二，保險公司應當為每個個人單獨開立一個賬戶，單獨核算，并應當與稅務機關信息共享；第三，要規定合理的繳費限額和繳費比例，這個比例不能太高，太高會加重財政負擔，但這比例也不能過低，過低會減少個人購買熱情；最后，在政策實施初期，個人最好只能開設本人的賬戶，等政策成熟之后，應當增設類似于幫伴侶開設養老賬戶的功能。
（四）增強公眾保險意識
我國國民的保險意識薄弱，保險行業的發展很慢。政府應利用報刊、公益廣告、社區宣傳等引導廣大社會公眾利用保險滿足教育、醫療、養老等各方面的需要，使保險這支市場的力量充分發揮作用，從而擴大養老保險的覆蓋率水平，推動我國養老保險體系的發展，提高老年人退休后的福利水平。
五、結語
“銀潮”的來襲使我國城鎮職工基本養老保險制度面臨嚴峻挑戰，作為我國養老保險體系第三層次的個人儲蓄性養老保險被賦予眾望。個稅遞延型養老保險是個人儲蓄性養老保險的主要實現形式，其可以減輕繳費人的稅收負擔，激勵個人主動地購買商業保險，在達到減輕政府養老負擔目的的同時也可促進保險行業的發展。養老作為民生問題得到了社會各界的廣泛關注，政府也陸續出臺了許多稅收優惠政策以促進我國商業養老保險市場的進一步發展。雖然實施個稅遞延型養老保險仍存在較多的障礙，但對商業保險提供稅收優惠是國際普遍的做法，也有許多成功的例子。我國應結合本國國情，合理地向國外學習，保險公司也應配合稅務機關等國家部門，創新養老保險產品，助推個稅遞延型養老保險的發展。
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如何購買商業養老保險范文4
文章編號：1005-913X（2015）09-0155-03
2014年8月10日，國務院印發《關于加快發展現代保險服務業的若干意見》（國發[2014]29號），意見提出：要研究完善促進現代保險服務業加快發展的稅收政策，適時開展個人稅收遞延型商業養老保險試點；而2013年12月份，由財政部、人力資源社會保障部、國家稅務總局共同頒布《關于企業年金、職業年金個人所得稅有關問題的通知》（財稅[2013]103號）明確提出：自2014年1月1日起，企業年金（職業年金）采用個所稅遞延納稅政策。那么企業年金（職業年金）與商業團體養老保險這兩者有什么區別，各自的市場表現如何，未來的發展趨勢怎樣，本文將進行系統梳理。
一、企業年金與商業團體養老保險的總體比較
企業年金是企業補充養老保險的一種，是指企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自愿建立的補充養老保險制度。同時目前市場上，除了企業年金以外，補充養老保險還有另一種形式：即各類保險機構所銷售的商業團體補充養老保險（簡稱商業團體養老保險），它是以某個企業、事業單位、機關和社會團體等組織的成員（可包括成員配偶、子女和父母）為被保險人（不少于5人），保險人用一份保險合同承保，在被保險人生存至國家規定的退休年齡后，保險人按照保險合同約定給付養老金的人壽保險。上述兩者主要的區別在于。
（一）從性質和實施主體來看
企業年金實質上屬于一種資產管理類業務，它為了從制度上把資金投資運作與資金存放分開，避免人為風險，采取信托管理方式，設受托人、投資管理人、賬戶管理人、托管人四大類主體，由各參與主體（主要為具有資質的保險公司、商業銀行、基金公司等）共同管理受托資產；而商業團體養老保險業務屬于保險業務，從運營主體來看，商業團體養老保險把所有功能集中于養老保險公司或壽險公司。
（二）從監管主體來看
企業年金由人力資源和社會保障部（原勞動和社會保障部）主導和推動；而團體養老保險的監管主體為保監會。
（三）從投保人數來看
企業年金需要依法參加基本養老保險的企業才能為職工進行投保，即參與前提是企業已為職工繳納了基本養老保險金；而團體養老保險只要5個人以上的特定團體成員，就可以作為被保險人，由相關單位或團體向保險公司投保。
（四）從靈活性來看
商業團體養老保險由商業保險公司設計，無論是從繳費方式、保費領取上都較年金更加靈活。繳費方式方面，企業年金是逐年繳納的，要求企業每年要按年薪的一定比例為員工繳納年金；團體養老年金則靈活得多，投保人可選擇定期、不定期、定額或不定額結合交納保險費。保費領取方面，企業年金的領取有嚴格規定，只有當個人退休、出國或者被保險人死亡后，才能領??；而團體養老年金則沒有這個規定，投保人也可以選擇中途退保，讓被保險人提前獲得現金獎勵（盡管可能由于提前支取要支付一定的成本代價）。
（五）從稅收優惠上看
目前來看企業年金享受更多的稅收優惠政策，2013年12月6日，財政部、人力資源社會保障部、國家稅務總局共同頒布《關于企業年金、職業年金個人所得稅有關問題的通知》（財稅[2013]103號）：自2014年1月1日起，企業年金和職業年金采用遞延納稅政策，在年金繳費環節和年金基金投資收益環節暫不征收個人所得稅，將納稅義務遞延到個人實際領取年金的環節。商業團體養老保險目前為止，尚未享受個所稅的遞延納稅優惠。
由此可見：企業年金作為一種資產管理業務，相關的監管更加嚴格；由于采取專業化分工，可以提高資產的投資效益，此外目前還享受更多的稅收優惠。而商業團體養老保險作為商業保險一種形式，由商業保險公司集資產受托管理、賬戶管理、投資管理等功能于一身，管理成本相對較低，且形式靈活多樣，可以滿足尚不具備年金設立條件的中小企業實施補充養老保險計劃的需求。
二、企業年金與商業團體養老保險的市場情況比較
（一）企業年金市場情況
由上表可見，企業年金規模逐年擴大，2007～2014年期間，參與年金計劃的企業數、職工數和基金規模的年均復合增長率分別達到了12.57%、13.78%和26.07%。
從企業年金的投資收益情況來看：
我們將企業年金的投資收益與滬深股市投資最具代表的滬深300指數進行對比，如下表所示： 2007 ～2014年，中國股市經歷了一個較為完整的牛熊轉化周期，滬深300指數從2007年初的2041.05起步，八年期間的年平均收益率為7.10%。對比而言，企業年金的同期年化收益率達到了7.87%[人力資源與社會保障部基金監督司. 2014年度全國企業年金基金業務數據摘要[EB/OL]. http：//mohrss.gov.cn/shbxjjjds]，收益更高，并且企業年金的收益波動（即投資風險）遠比股市投資要小得多。
實現上述高收益、低風險的原因在于，企業年金基金投資的管理有明確的制度規定：年金投資應當遵循謹慎、分散風險的原則，充分考慮企業年金基金財產的安全性、收益性和流動性，實行專業化管理。其中，對于風險資產的投資比例有限制：投資股票等權益類產品以及股票基金、混合基金、投資連結保險產品（股票投資比例高于或者等于30%）的比例，不得高于投資組合企業年金基金財產凈值的30%；其中，企業年金基金不得直接投資于權證，但因投資股票、分離交易可轉換債等投資品種而衍生獲得的權證，應當在權證上市交易之日起10個交易日內賣出。這樣制度安排的好處是：既能享受股市等風險資產上漲帶來的高收益，又防止因涉足比例過多帶來的反轉風險。此外，投資機構的專業化管理，也提升了企業年金整體的收益水平，跑出了遠高于股市的收益率。
（二）商業團體養老保險的市場情況
長期以來，商業團體養老保險作為企業補充養老保險的重要形式，在2005年以前，一直是企業員工補充養老保險的主要形式。然而自2005年以后，團體年金的保險收入規模急劇萎縮，從2005年的595億元降至2011年的37億元；盡管2012年保費規?；厣?2億元，不過2013年保費收入再次下滑至59億元。
相比企業年金，商業團體養老保險的發展狀況不佳，其最主要的原因在于：來自人力資源與社會保障部對企業年金發展的大力推動。自2007年起，原勞動與社會保障部（現人力資源與社會保障部）的兩大文件：“關于做好原有企業年金移交工作的意見”（勞社部發〔2007〕12號）以及“關于對原有企業年金移交有關問題補充意見的函”（人社廳發[2008]9號），使得相當數量的商業團體養老保險被轉為了企業年金。文件規定為：原由社會保險經辦機構、原行業管理的以及企業自行管理的的原企業補充養老保險（以下稱原有企業年金）進行規范管理，提出應移交給具備資格的機構管理運營。建立原有企業年金的企業，仍然生產經營并繼續繳費的，要按照《關于企業年金方案和基金管理合同備案有關問題的通知》（勞社部發〔2005〕35號）規定，對原有企業年金方案進行修訂，原來沒有企業年金方案的要重新制定，報勞動保障部門備案。原有企業年金移交后，要按照規定的程序選擇受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人，并簽訂基金管理合同，報勞動保障部門備案。此外，文件還對關于企業為職工購買商業團體養老保險的處理提出如下意見：企業原來以企業補充養老保險名義為職工購買的商業團體養老保險，應當按照勞社部令第20號、第23號和《關于做好原有企業年金移交工作的意見》（勞社部發〔2007〕12號）的要求予以規范。今后任何機構和單位不得以企業年金或企業補充養老保險的名義銷售、購買商業團體養老保險。
通過上述的兩者市場發展情況比較，我們應該關注到以下的現實。
第一，企業年金盡管發展較快，但是目前規模依舊很小，在我國養老保障體系中的地位不高，作用和影響非常有限。截止2014年底，我國僅有7.33萬戶企業建立了企業年金計劃，占同期我國企業總數的比例不足0.50%；2014年底我國A股證券交易總市值約37萬億元，而同期企業年金累計規模僅為7689億元，相當于A股市值的2.08%。在與一些主要國家進行比較時，這種差距也非常突出，按“企業年金計劃成員數占社會總就業人口的百分比”的指標來看，我國僅為2.41%，不僅遠運落后于瑞典（90%）、比利時（55.60%）、英國（47.10%）、美國（46%）等私人養老金市場發達的國家，同時與奧地利（13.90%）、意大利（10.60%）、西班牙（8.70%）和葡萄牙（8.70%）等公共養老金占主體地位的國家相比存在較大的差距。限制我國企業年金發展的主要因素為：基本養老保險較高的繳費比例，已經嚴重擠壓了企業年金的繳費空間；年金的稅收優惠有限，盡管新頒布的財稅[2013]103號在個所稅遞延方面進行了政策稅收支持，但是在企業所得稅的稅前扣除比例方面仍未有放寬限制變化，現行政策（《關于補充養老保險費補充醫療保險費有關企業所得稅政策問題的通知》（財稅[2009]27號））只允許企業為在本企業任職或者受雇的全體員工支付補充養老保險金在職工工資總額5%部分在計算應納稅所得額時準予扣除，超過的部分不予扣除；按上述比例繳納的企業年金，遠遠不夠解決職工退休后的養老金替代問題。
第二，盡管商業團體養老保險近年來遭遇到不斷被轉換為企業年金從而規模下降的情況，如今轉換截止期限已至，而商業補充養老保險并未消亡，反而在2012年有所回升，說明在目前我國的市場環境下，商業補充養老保險還是有其生存和發展的空間的。實際上，無論是商業補充養老保險還是企業年金都屬于企業補充養老保險的形式，都是對基本養老保險的重要補充，應鼓勵創新，形成多品種、多層次的產品體系，以滿足不同類型企業的補充養老需求。
三、企業年金與商業團體養老保險的發展趨勢
如何購買商業養老保險范文5
養老保險是社會保險的最為重要的組成部分，從比重上來看，目前養老保險基金占社會保險基金的90％以上，如1996年社會保險基金結余達610億元，其中養老保險基金結余為578億元。據統計，1995年全國基本養老保險基金收入950．06億元，支出836．47億元，當年結余113．59億元，歷年滾動結余429．8億元。從基金的運用來看，銀行存款251．6億元，占58．54％；購買國家債券90。5億元，占16．58％，動用59．4億元，占13．83%。1996年全國基本養老保險基金收入1171．76多億元，支出1031．87多億元，歷年滾動結余578．56億元。1997年全國基本養老保險收入1337．9億元，支出1251．3億元，當年結余86．6億元，歷年滾動結余675．25億元。從對社會保障實行部分積累的基金模式改革以來，資金積累逐年增多，養老保險基金如今已成為一筆巨大的資金，它的投資運用狀況不僅決定社會養老保險能否進行下去，而且可以影響我國的基本建設及資本市場。
1997年7月16日《國務院關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》中規定：“基本養老保險實現收支兩條線管理，要保證?？顚Ｓ?，全部用于職工養者保險，嚴禁擠占挪用和鋪張浪費?；鸾Y余額，除預留相當于2個月的支付費用外，應全部購買國家債券和存入專戶，嚴格禁止投入其他金融和經營性事業?！?/p>
由以上可以看出，根據規定養老保險基金只能存入銀行或購買國債以保值增值。然而，這兩種方式都無力達到保值增值的目的。首先從銀行存款來看，在1985—1995年的11年間，銀行存款一年期定期整存整取加權利率低于當年通貨膨脹率的就有7年(1985，1987，1988，1989，1993，1994，1995，詳見表1)，保值都談不上，更無法增值。然后再看國債，由于國家債券品種較少，收益率雖一般高于同期銀行存款利率約一個百分點，但因缺乏完善的二級市場反而不如銀行存款有吸引力。養老保險基金的運用現狀也說明了這一點。如1994年養老與失業保險基金累計結余額為376．99億元，其中購買國債僅81．98億元，占結余額的21．74％；1995年我國國債年末余額3300．3億元，而當年購買國債僅90．5億元，僅占當年基金結余額的16．58％。國債品種偏少，收益偏低是其主要原因。而且相對通貨膨脹，國債的保值能力令人懷疑。以國庫券為例，在1985—1995年的11年間，國庫券收益率超過當年零售商品價格指數的只有5年，其他6年(1985，1988，1989，1993，1994，1995)國庫券的收益率均低于物價上漲率(詳見表1)，可見養老保險基金用于購買國債也難以保值增值。
資料來源：根據《中國統計年鑒》有關數據整理得出；銀行存款利率數據來自(1)周忠明，戴文桂．實用利率知識．南京大學出版社，1992．(2)中國人民銀行計劃資金司．利率實用手冊。中國金融出版社，1997．P41—42。
注：①為消除復利與單利對計算結果的影響，本文取一年期數據，而不是看上去更高的較長期限的以單利計的數據(一年期利率復利計算后實際收益率不低于相同期限的較大數據的單利的實際收益率)。
②1990年1月1日至4月15日，年利率為11．34％，4月16日至8月21日，年利率為10.08％，8月22日至12月31日，年利率為8．64％，9．99％為其加權(以天數為其權效)平均年利率，本表括號內數據均為加權平均年利率。
②一年期利率按復利計算得出，其中1979年取3．96％，1981年為5．04％，1982年為5．58％，1983，1984年均為5．76％。
總體分析，目前由于我國養老保險基金投資運用的途徑所限，基金的收益率偏低，這一方面使基金呈逐漸貶值的趨勢，另一方面使得目標替代率(我國目標替代率的確定以養老基金收益率等于工資增長率為假設前提)無法實現，從而動搖我國社會養老保險制度。從表1可以看出，養老保險基金的收益率遠低于工資增長率，個人賬戶實際積累額達不到目標積累額，如不及時調整養者保險基金的投資組合，提高收益率，我國的養老保險在不久后將陷入“被迫提高繳費率——企業不堪重負，個人無力投保——養老保險制度崩潰”的危機之中。
二、調整機構：提高我國養老保險基金投資收益率的前提
1．調整機構的總體構想
從我國養老保險基金運用現狀可知，其運用途徑僅限于存入銀行和購買國債，收益率低而且由基金所有者直接運用養老保險基金，在生產關系高度發達、生產分工日益精細的今天已經力不從心。故基金所有者委托基金運營者基金投資運營業務顯得十分迫切和必要。為此我們有必要引入委托一關系來分忻提高養老保險基金收益的切實途徑。
以前我國養老保險基金的運用僅限于購買國債和存入銀行，根本不需要專門的投資機構。而將委托一關系引入養老保險基金投資，首先應從調整機構入手。
鑒于我國尚不具備專門的養老保險基金的投資機構，而且資本市場合適的投資工具的數量有限，養老保險基金營運增值的渠道亦受到限制。調整機構不應是局部的修補，而應是全局性的變革(參見圖1)”
首先我們對我國城鎮養老保險制度改革作一簡要歷史回顧。我國是從1984年國有企業推行退休費社會統籌開始的。近年來這千變革取得了三次重大進展。一是1991年6月國務院了《關于企業職工養老保險制度改革的決定)，明確實行養老保險社會統籌，費用由國家、企業、職工個人三方負擔，基金實行部分積累。二是1995年3月國務院了《關于企業職工養老保險制度改革通知》，明確基年養老保險費用由企業和個人共同負擔，實行社會統籌和個人賬戶相結合的制度，并逐步形成包括基本保險、企業補充保險、個人儲蓄性保險的多層次養老保險體系。三是1997年7月國務院的《國務院關于建立統一的企業職工養老保險制度的決定》，有效地解決了基本養老保險制度不統一和管理的分散化等問題，適應了建立社會主義市場經濟體制的要求，適應了社會保險走向法制化相加強宏觀調控的需要。
1997年的這次統一改變了養老保險群龍治水的混亂局面，有效地解決了政了多門、管理費用高等問題。新成立的勞動與社會保障部(以下簡稱勞社部)作為全國性的社會保險管理機構，行使著養老保險基金所有人的職能，亦即擔負著基金法人主體的角色。勞社部作為社會保障的最高權力機關，肩負著養老保險的行政管理和事業管理的雙重責任。前已述及，勞社部缺少投資專家和系統的投資學知識，直接投資必然要成立自己的投資機構，加大基金的管理成本。而直接利用資本市場中的專門投資機構，既能有效地轉移風險，也有別于節省成本。委托專門機構投資可以增加服務的競爭性，增加管理的透明度。
這樣，養老保險基金投資所面臨的基本問題之一是如何選擇適當的投資人。可供養老保險基金法人選擇的投資機構主要是資本市場的金融中介機構，如銀行，保險公司，信托投資公司，證券經紀公司等。而在我國，由于金融市場尚不發達，為有效降低養老保險基金的投資風險，宜運用大的銀行，保險公司等合資入股的方式組建股份制非銀行金融機構——社會保障基金管理局(AdministrationBureauofSocialSecurityFunds／ABSSF)(以下簡稱為社基局)作為養老保險基金的專門投資者，該局可作為國務院直屬的與光大、中信集團并列的單位，屬于有限責任公司，完全實行企業化運作，自主經營、自負盈虧、獨立核算。社基局實行董事會領導下的總經理負責制，并可以根據各地的養老保險基金的規模，在全國經濟活躍、養老保險基金結余較多的省設立分支機構，直接協調該省養老保險基金的運作。經濟欠活躍、養老保險基金規模較小的西部地區，可以考慮在西安、成都等經濟中心城市設立分文機構，負責幾個省的基金運作，以節省不必要的設立新機構的開支。同時，在社基局內設立監事會。作為社基局的監督機構，監督資金使用狀況和資金經營狀況，但不干涉社基局的具體業務。當然因社基局的股東系大的銀行及保險公司等，經濟實力雄厚，投資經驗豐富，一般不會有因營運不善而破產之虞。
此外，為確保養老保險基金投資及養老保險各項管理工作順利進行，可以考慮成立社會保障行政監督委員會(以下簡稱行監會)和社會保障社會監督委員會(以下簡稱社監會)。行監會由政府審計、監察部門牽頭，有財政、銀行、勞社部等機構的人員參加，掛靠于審計部門。社監會由人大、工會牽頭，吸收企業代表、職工代表、民主人士和專家參加，掛靠于各級人大常委會。兩大監督機構的職責都是負責監督包括養老保險在內的社會保障政策制定、執行和基金的運營。兩個監督委員會與社基局的監事會從內外監督社基局，確保養老保險基金保值增值和社會保障事業順利進行。
養老保險基金事關全國企業職工衣食住行，國家政策理當扶植，可以考慮效仿農業發展銀行的操作，成為社會保險銀行(BankofSocialSecurity／BOSS)(以下簡稱社保行)，作為支撐全國社會保障事業的專門性政策銀行，并按照人民銀行的機構設置在上海、廣州、西安、南京、天津、成都、武漢、濟南、沈陽等地設立分行。養老保險基金用于存款的部分可存入該銀行，并給予養老保險基金較優惠的利率，并按復利計息，對養老保險基金存款給予保值貼補，社保行在無力支付貼補額時可由財政彌補虧損。養者保險基金收益率較高時，可從其超過當年通貨膨脹率的部分中按一定比例提取養老保險投資風險準備金，該準備金存入社保行并享有優惠利率。中國人民銀行對社保行運用養老保險基金存款發放貸款的利息收入，應該減免營業稅，為社保行給予養老保險基金優惠利率提供實際支持。用養老保險基金購買國債，雖然其回報率一般高于銀行存款，但在通貨膨脹盛行的今天，至少應對這一部分國債給予保值貼補。可以考慮由社保行發行特種國債，專門由社基局用養老保險基金認購，并給予較高收益率。出現意料之外的高通貨膨脹時，給予保值貼補，確保養老保險基金保值。社保行的利潤可用于支持與養老保險密切相關的事業，如社基局的辦公設備的添置等。
2．委托一的博弈分析
基金所面臨的最大問題是如何保證這些投資機構能夠按照基金所有人的投資意愿或策略行事，這里牽涉到委托一關系中的幾個基本問題。一般認為，存在信息不對稱的委托人和人之間要達成對雙方有約束力且有效的合同，需滿足以下三個基本條件：(1)人以行動效用最大化原則選擇具體的操作行動，即所謂激勵相容條件；(2)在具有“自然”干涉的情況下，人履行合同責任后所獲收益不能低于某個預定收益額，是為參與條件；(3)在人執行這個合同后，委托人所獲收益最大化，采用其他合同都不能使委托人的收益超過或等于執行該合同所取得的效用，是為收益最大化條件。
但是，在委托一合同不完善時，有四個難以克服的困難，使勞社部與社基局的委托一存在潛在的風險。一是利益不相同。社基局為了追求自身利益最大化，有時會采取短期行為或過于冒險的行為。二是責任不對等。人掌握著養老保險基金的經營權，但只承擔有限盈虧責任，作為委托人的勞社部失去了基金的經營權，卻最終承擔盈虧責任。這種責任的不對等，使得人可能不負責任地決策。第三是信息不對稱。由于人的信息優勢，以及獲取信息的邊際成本是遞增的，掌握基金經營權的社基局既有動機又有可能欺騙委托人(勞社部)，而且委托人還很難監督和約束人。第四是契約不完全。在不完全的合同下，人總有空子可鉆。強化委托人對人的激勵機制，將使人經過收益成本比較后，自覺地按照委托人的意愿行事。假設委托人的目標函數為Y＝Y(x)；人的目標函數為：X=X(a，W)，a為人的決策變量，可代表他的努力程度。W為不受委托人、人控制的外生隨機變量。這意味著人的經營好壞由其努力程度和外界不確定因素共同決定。1996年諾貝爾經濟學獎得主莫里斯(Mirrless)指出：如果W具有一定的邊界，即W對x的影響是在一個可觀測的區間里，即便信息不對稱，委托人可以通過事前的警告或鼓勵，使人不會選擇較低的努力水平，并且使委托人、人均獲得滿意的收益水平。
資本市場不發達時，市場上可供選擇的投資工具少，而且風險不易分散和轉移，此時政府多采取嚴格的控制措施，對養老保險基金的運用規定途徑及比例。如果資本市場是發達的，人主要將養老保險基金采取三種投資方式：一是通過某些形式的延期年金政策向保險合同支付保險費，即將養老保險基金用于購買壽險保單。二是把基金會成員的繳費轉移進某種資產的組合，這叫做“分離基金”。三是與其他的基金結合投資于一個單獨的資產組合，這叫作“共同基金”。事實上，成功的人會尋求以上三種投資形式的一定比例的組合。
假定社基局通過權衡比較，能夠選擇其中最為有利的一種投資方式，又假設養老保險基金僅存入銀行和購買國饋會貶值，凈收益為-10，設自然的狀態有好與不好兩種，由于我國宏觀經濟定勢良好，好的狀態出現的概率為0．8；設社基局在經營養老保險基金以外，無論如何努力工作所能獲得的最大收益為40、而努力工作需要支付20的成本，其凈收益為20。在委托一關系中，基金所有人與運營人有比例分成(為分析方便，本文暫以五五分成為例)和固定收益兩種利益分配方式。其支付矩陣如圖2：
比例(五五)分成
注：①運營人的收益分布是努力程度與自然的函數。為分析方便，本文忽賂了努力程度一般的情形，假設運營人只有努力和不努力兩種策略，努力指運營人殫思竭慮，并總能實現最優投資組合策賂；不努力指運營人仍將基金存入銀行和購買國債。兩種情況下，運營人付出的勞動分別為20和5。為簡化問題，設基金收益在“好，努力”的搭配下為100，“不好，不努力”時為-50，其他兩種情形(好，不努力；不好，努力)時均為0。并假設所有人將養老保險基金委托給人后，不從事盈利性的活動，基金收益來自于運營人投資所得。運營人不努力時因合同約束，無暇從事其他盈利活動。
②30＝50-20，20為運營人努力工作的成本。
③-15＝(-10)+(-5)，其中-10表示養老保險基金僅用于銀行存款和購買國債時的實際收益，因本文主要研究委托的情形，故在基金不委托專門機構投資而僅用于銀行存款和購買國債時，省略了“自然”好與不好的差異。5表示運用養老保險基金于以上兩種方式時所進行管理等付出的勞動。
④40＝60-20，經濟環境好時努力工作收益為100，運營人支付給所有人40以外的60扣除努力工作的成本20即得到40。
⑤-60=0-40-20，40為運營人支付給所有人的固定額，20為運營人努力工作的成本。
可以看出，在圖2中的比例分成或固定收益的利益分配方式下，無論自然出現好或不好的情形，只要運營人接受了委托一合同，運營人努力總是好于不努力，即不努力戰略相對于努力而言是可剔除的嚴格劣戰略。在固定收益方式下，所有人的收益40大于-15，故“委托，努力”是精練貝葉斯納什均衡點。在比例分成方式下，由于運營人會選擇努力工作，所有人的預期收益＝0．8*50+O．2*0＝40。而且50，0也都大于-15，我們可以做以下結論：無論采取何沖利益分配方式，“委托，努力”是所有人和運營人的必然選擇。我們進一步研究可以發現，在以上兩鐘情形下，運營人的預期收益(指凈收益)均為20。然而運營人從事養老保險基金運營以外的工作最多也能獲得20的凈收益，理性的運營人不一定會接受委托一合同。而且越是風險厭惡的運營人更可能拒絕這一合同。
明智的所有人可以將五五比例分成改為四六比例分成，以提高運營人的預期收益，而所有人仍將獲得遠遠高于自己經營(不委托)時的收益。可以考慮將所有人的固定收益下調為35，使運營人預期收益增加為25。理論上可以進行—九比例分成或將所有人固定收益下調為5或更低，也可以五五比例分成或將所有人固定收益定為40。
到底選擇何種利益分配方式，比例或固定收益的確定為多少取決于二者的博弈過程、供求狀況以及人的類型。在我國現階段，養老保險基金所有人是惟一確定的，如果引入競爭機制，產生較多的養老保險基金運營人，則最終的委托一合同的制定會有利于所有人，會形成接近五五比例分成或固定收益為40的合同。在人財務公開且具有相對獨立性的情況下，比例分成是委托人與人分享剩余的最有效的制度安排。但是如果社基局(人)是風險中性的，無論勞社部(委托人)對風險的態度如何，固定收益是有效的辦法。在商業銀行與企業間的博弈過程中，企業也是接受了固定收益的辦法，商業銀行的固定收益表現為事先約定的貸款利息。通過固定收益的委托一后，基金所有人成功地轉嫁了風險，人獲得了剩余索取權，此時人極其努力地工作是最優的。對于委托人，盡管由于剩余索取權的分割和部分轉讓從靜態上看使其利益受損，但這較之委托人自理基金的經營業務，仍是帕累托改進。因為，從動態上看，由于人獲得了部分剩余索取權，其積極性提高了，運用其專業投資技術，可以增加養老保險基金的投資收益，使委托人獲得高于自理時的收益。
如何購買商業養老保險范文6
養老缺口有多大
未來的老年生活會怎樣，這是每個人不得不經常思考的一個問題。一項對我國60歲以上老人生活的統計顯示，70％的老人需要依賴他人生活，無法實現財務自由，20％的老人可以獨立生活，10％的老人能過上自己想要的退休生活，而可以過上富裕生活的老人僅為3％。
那么，到底需要多少錢才能保證退休生活不會褪色?據測算，按20年后退休，到時一個人所需的養老金平均要在300萬元左右，而這僅僅是一個基數。更令人擔憂的是，伴隨歲月而來的還有通脹，它會吞噬財富，降低生活品質。以現在每月3260元的養老金水平為例，以5％的通脹率來算，2020年則需要6300元，2030年為9640元。
面對巨額的養老缺口和通脹壓力，誰來為我們買單?靠子女?靠政府?似乎都不是理想的答案。世界權威機構的一份報告顯示，由于人口老齡化的影響，中國社會對退休老人養老金總支出的增速將超過工作人群對養老金稅收貢獻的增長，并在2020年后形成養老金缺口，而隨著獨生子女政策的后續影響顯現，2030年后這個資金缺口將顯著擴大。未來靠社保養老將是一個難以實現的夢。
哪種方式來籌集
既然養兒防老和社保養老存在一定的問題，該選擇哪種方式來籌集養老金呢?目前來看，主要有3種方式：企業年金、金融投資和商業養老保險。
企業年金是企業提供給員工的長期福利，可以分享企業成長帶來的收益。但最終的選擇權和主動權在企業手中，很大程度上依賴于員工服務企業的年限和企業的經營狀況，因此，這一項養老保障的選擇難以掌控。金融投資中固定收益類的產品，平均收益率不會太高。另外一類與風險掛鉤的產品雖然收益水平較高，但波動較大，如果在市場不好時急需資金，就要承擔一定的損失。由于養老的支持沒有時間彈性，這類權益投資不能作為養老的基本需求，只能作為有益補充。商業養老保險的優勢在于收益穩健，給付確定。它是一筆穩定增長的現金，是?？?、專管、專用，同時還是持續與生命長度一樣長的現金。從其特點和優勢來說，商業養老險可以作為養老規劃的有效手段。
理財專家認為，在所有的家庭投資組合中，人壽保險是保守型的投資，是金字塔的最底層，只有基礎牢固了，才能安心釋放更多的家庭儲蓄用于風險較高的投資項目。
如何選擇養老險
面對林林總總的養老險，消費者應如何選擇呢?保險專家建議，消費者應根據自己的實際需求購買養老險，重點要關注幾個指標。
一是保證領取期。養老年金保險是以被保險人生存為給付條件的一種保險，為避免出現被保險人壽命過短損失養老金的情況，不少養老險都承諾10年或20年的保證領取期。一般來說，保證領取期越長越有吸引力。
二是是否有分紅功能。目前，個人商業養老保險主要有兩種：一種是固定利率的傳統型養老保險，根據保監會規定，目前預定利率最高為2.5％；另一種是分紅型的養老保險，即養老年金的多少和保險公司的投資收益有一定關系。分紅型的養老保險讓投保人可以自主選擇紅利分配方式，分享公司的經營成果，這是在傳統養老險中享受不到的利益。當利率上調時，保險公司投資收益增加，紅利自然也隨著水漲船高。所以說，分紅型養老保險可以借助升息給被保險人帶來更多收益，是購買個人養老年金保險的最佳選擇之一。
三是是否有保費豁免功能。為自己存養老的錢，一旦交費中途出現疾病或意外導致收入減少，威脅到自己的養老保險交費能力，那么多年來苦心經營的養老計劃就面臨中途擱淺。因此，對于這類產品，保費豁免功能是非常重要的。
四是交費是否靈活。消費者在投保前應當結合自身的收入水平和財務規劃選擇合適的交費期。有比較多交費期間選擇的養老保險產品可以為不同年齡、不同收入水平的消費者提供交費期選擇。
為什么選擇合眾喜洋洋年金保險
近期，合眾人壽推出了一款喜洋洋年金保險，從各個指標來對比，該款產品能夠滿足消費者對養老保險的需求，可以成為當前養老產品的一個不錯的選擇。
保證領取期較長該款產品不僅保險期長，可至90周歲，而且養老年金可以保證從65周歲領取至被保險人年滿84周歲，避免了被保險人過早離世導致領取總額過低的風險。
具有分紅功能 該款產品是分紅保險，保證了資金在未來的購買力。該產品的分紅方式分為累積生息和交清增額方式。從收益上來說，累積生息方式更能體現投資的增值效果。
有全殘豁免功能 一旦被保險人因意外傷害或疾病發生全殘，將可免交主合同以后各期保費，年金的領取不受影響。
交費靈活 該款產品設計了3年、5年、10年、15年和20年的交費方式，投保人可以根據自己的年齡和收入水平靈活選擇交費方式。
總體而言，喜洋洋產品的保險責任主要包括生存金、養老金、滿期祝壽金、生命保障以及全殘豁免保費。65周歲前每年領取生存金為基本保額的5％；65周歲至89周歲每年領取生存金為基本保額的18％，保證領取20年；65周歲至85周歲每5年額外領取基本保額的10％，90周歲領取200％基本保額的滿期祝壽金。65周歲前身故，賠付基本保額加已交保費；65周歲后身故，賠付20年保證給付的養老金與已給付的養老金的差額。如果被保險人不幸因意外傷害或疾病發生全殘，豁免主合同以后各期保費。
保障利益
生存保險金1：從31周歲開始，每年領取生存保險金1000元，到64周歲累計領取3.4萬元。
生存保險金2：從65周歲開始到85周歲，每5年領取生存保險金2000元，共領取1萬元。
養老年金：從65周歲開始，每年領取3600元養老年金，至89周歲養老補貼金累計最高可達977元。
滿期祝壽金：90周歲期滿時，可以獲得期滿祝壽金4萬元。
生存金理財：生存金如果不領取，會按照公司每年公布利率進行累積生息。如果一直不領取，至65周歲保單年度末，累積生存金可達6.5萬元(假設利率3％年復利方式累積演示)。已累積的生存金也可以根據需要隨時領取。
65周歲前生命保障：已交保費加基本保額，最高可達10.677元。
65周歲后生命保障：從65周歲開始，賠付20年保證應給付的養老年金與已付養老年金的差額。
全殘豁免保費：如果被保險人因意外傷害或疾病發生全殘，豁免主合同以后各期保險費。
