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財務風險預警制度范文1
目前，由于建筑市場尚不規范，工程招、投標管理沒有完全法制化、規范化，不正當的競爭依然存在。特別是工程投標依然采取各種手段進行惡性競爭。施工企業為了爭得施工項目，通常是以降低標價、提高標準、縮短工期或減少應有的費用項目等為代價承攬工程，造成施工項目到手后經營風險極大。同時在項目管理過程中，偶然性的不可預見因素出現，也會給施工企業帶來一定的管理和經濟風險。隨著建筑市場的不斷發展，投資主體的法人化程度不斷提高，許多業主在投標過程中增加了風險抵押或履約保證金的比例和數量，越來越多的業主要求履約保證金用貨幣資金支付，這樣又加大了施工企業貨幣資金的額外沉淀量。工程結算按比例付款和質量保證金制度又會積壓一定比例的應收工程款等等，最終都凝聚成財務風險。加之由于施工企業向BOT、BT等投資經營領域發展，子公司需要母公司或其他成員企業為其借款提供擔保等等，又增加了投資和融資風險，使得施工企業的各種風險進一步增大。
施工企業面臨來自上述內外環境的各種風險因素，必須建立和完善自身的財務風險預警體系。為了防范和規避風險，應通過計算財務預警指標和對企業的會計報表及其相關經營資料進行分析，以便及早發現和預測財務風險，最大限度地避免或降低財務風險。
一、施工企業財務風險的表現形式
一是從企業的運營效益情況看。主要表現為企業營業額和利潤明顯下降，或營業額在增加，但利潤在下降，子公司經營狀況惡化，投入資本貶值。
二是從企業的資產結構看。表現為應收賬款大幅增長，未完施工迅速上升，資產質量不高，運營效率低下，潛虧風險增加。
三是從企業的償債能力看。表現為過度舉債，利息負擔沉重，到期債務喪失償還的能力，流動資產不足以償還流動負債，總資產低于總負債。
四是從企業現金流量看。表現為經營活動現金流入量低，缺乏償還即將到期債務的現金流，現金總流入小于現金總流出。
五是從企業發展能力看。企業盲目擴張，投資過多過濫，攤子鋪得過大，效益低下。
上述財務風險，是導致施工企業發生財務危機的重要因素。只有針對可能造成財務危機的因素，建立財務預警指標體系，采取監測和預防措施，才能有效防范財務風險，控制財務危機。
二、施工企業財務風險預警體系的建立
為了提高企業財務預警指標體系管理的效率和效果，在財務風險預警系統的建立中，應堅持實用性和可操作性，預警指標不宜過多。具體按以下五個順序實施；一是設計財務風險預警的核心指標和輔助指標；二是測算財務風險預警指標的“預警標準值”；三是測算監測指標的實際值；四是根據財務風險預警指標的實際值和臨界值，做出預警警度判斷；五是提出預警報告。
（一）設計預警指標體系
建立財務風險預警體系，重點和難點是預警指標的選擇和指標權重的確定。不同的企業所處的行業不同，財務結構、資本結構也不盡相同；同一企業的不同歷史時期，財務風險存在和發生的特點也不一樣。根據施工企業所處的行業、規模和經營情況以及面臨的主要財務風險，財務風險預警指標應以變現能力指標和償債能力指標為基礎，以財務效益指標和資產營運指標為補充，重點突出變現能力指標。具體包括10個指標，總分100分：
1.財務風險預警核心指標占70分
現金流動負債比率 （20分）、資產負債率（10分）、已獲利息倍數（10分）、經營活動現金流入比重（10分）、流動比率（10分）、速動比率（10分）。
2.財務預警輔助指標30分
凈資產收益率（10分）、應收款項周轉率（10分）、主營業務收入增長率（5分）、借款貨幣資金比率（5分）。
（二）測算財務風險預警指標的“預警標準值”
風險預警指標的“預警標準值”應以企業近三年各項財務指標實際值（按照2：3：5的比例）為基礎，參考同行業和同規模企業平均水平，參照財政部《企業效績評價》標準值，結合市場情況和金融環境等宏觀因素測算確定。
（三）計算指標的實際值和預警指標的得分
財務風險指標的實際值計算出來后，同區間表下達的標準值進行比較，采用內插法計算單項預警指標的得分，最后計算綜合得分就可以計算出該企業的財務風險評估得分。
（四）預警警度判斷
為了更加形象地標識企業財務風險所處的級次，應該把財務風險預警區間分為安全區（綠區）、預警區（黃區）、危機區（紅區）三個區域。指標在安全區，表示發生財務危機的可能性較?。恢笜嗽陬A警區，表示存在發生財務危機的可能性；指標在危機區，表示發生財務危機的可能性較大。根據財務風險評估得分，對照相應的預警區間就可以判斷出各企業的預警警度。
（五）提出預警報告
對于財務風險處于預警區和危機區的單位，應提出專題的財務風險分析報告，財務風險分析報告的內容包括：本單位財務風險所處的級次；指標當期值與上期變動情況以及發生異常變動的原因；指標處于預警區或危機區的原因分析；降低財務風險和改善財務狀況擬采取的措施和建議等等。
三 、建立財務風險預警體系應注意的問題
財務風險預警指標體系的建立和運行，對企業的基礎管理和管理人員素質要求較高，必須做好基礎工作，否則，財務風險預警將成為空中樓閣。
(一) 高素質的管理團隊以及企業負責人的高度重視是企業財務預警指標體系運行有序、發揮作用的有力保障。制度的關鍵在于落實。對財務風險的控制是財務人員的責任，更是企業負責人的責任，同時還需要各個職能部門通力配合。
(二) 規范真實的財務會計信息是準確進行風險預警的前提。財務預警指標體系大量引用和分析企業的會計信息，企業會計信息的真實性和規范性將直接影響到財務預警指標體系的建立和運行效果。建立在虛假的財務數據基礎之上的財務風險預警肯定會與企業的實際情況相背離，根本談不上控制企業財務風險。
(三) 建立完善靈敏的財務信息系統。隨著ERP等財務軟件的成熟，財務信息系統在企業管理中的作用越來越大，離開財務信息管理系統，將大大降低企業財務預警效率和效果。
(四) 完善的企業內部控制制度。建立財務預警指標體系對企業內部控制制度提出了更高的要求，良好的內部控制制度可以提高財務預警的準確性。
（五）財務風險的分析要通過現象看本質
財務風險預警制度范文2
關鍵詞 ：企業；財務風險；預警；管理
企業的財務風險主要是指在企業的各種財務活動中，因受一些不確定因素影響而使得企業實際財務收益與預期的收益產生一定的偏離，從而給企業造成蒙受損失的可能。隨著世界金融危機的不斷出現和市場競爭的日益激烈，企業必須要積極建立財務風險的預警系統，健全風險管理機制，從而確保企業的健康發展。
一、構建企業財務風險預警的相關措施
1.建立健全企業財務風險預警系統
財務風險預警系統貫穿于企業生產經營活動的整個過程，其主要是企業信息化的基礎上，依據企業自身經營計劃、財務報表和其他財務資料，利用金融、市場營銷、企業管理和財會等理論，并采用比較分析、數學模型、比例分析以及因素分析等方法而進行的示警預報。
財務風險預警系統的建立不僅可以讓企業經營者對一些潛在的財務危機做好應對的準備，及時地找出財務危機產生的根源和經過，給企業的管理經營者提供一些改善財務危機的建議和措施，從而能夠為企業未來的管理和經營提供良好的借鑒作用。
2.樹立企業的風險防范意識，做好信息管理工作
風險防范意識的樹立是保障企業內部財務風險預警系統成功建立和正常運行的前提。因此，在日常工作中企業內部的全體員工，尤其是領導管理階層要牢固樹立企業的風險防范意識，并極采納合理建議。
企業要加強財務風險預警組織機構的建立，積極遵循“職責獨立、專人負責”的原則，從而確保企業的各項風險預警工作能夠得到嚴格的落實，以避免受其他機構的影響和干擾。而在企業信息的管理上，要不斷對資料信息系統進行升級，并及時對系統信息進行刷新，以確保各項財務信息的準確性、及時性和有效性。
3.建立健全企業財務風險的分析和處理機制
對財務風險的高效分析是企業財務風險預警系統的關鍵和核心。而企業財務風險的處理則主要是一些改進方案、補救辦法和應急措施。其中，改進方案是對企業管理經營中一些薄弱環節的改進措施，目的是避免和杜絕類似財務風險事件的再次發生；而補救方案則是指當財務危機發生后要采取有效的措施來盡可能地控制損失或減少損失；應急措施是指當財務風險或財務危機出現時，要采取有效的方法和手段進行規避，以避免危機的不斷惡化。
4.將企業的財務風險預警系統和其他各項制度建設進行有效地結合
企業作為一個整體，其內部的任何活動都可能會影響到客戶對企業的滿意度，這就要求企業內部的財務管理要與其他管理活動保持良好的銜接和溝通，同時還要使企業財務風險的預警系統與其他子系統之間保持協調和一致性，并實現資料數據的共享。因此，要規避企業的財務風險，就需要將企業的財務風險預警系統與其他各項制度建設進行有效的結合。
5.遵循和堅持成本效益原則
企業內部財務風險預警系統的良好構建還需要積極遵循和堅持成本效益原則，并使實施預警信息產生的價值能夠大于實施預警信息產生的成本，以確保財務風險預警系統構建的有效性和經濟性。一般情況下，企業自身的財務風險在很大程度上取決于其內部的現金流量狀況。當前企業所面臨的財務風險主要包括投資風險、籌資風險、利益分配風險以及資本運營風險等，這些財務風險貫穿于企業財務管理的整個過程，不利于企業的協調穩健發展。因此，在新時期的發展中，企業要通過建立財務風險管理機制來防范和控制各類財務風險的出現，以最大程度地降低企業的風險損失，保障財務安全，從而實現企業運營價值的最大化。
二、企業進行財務風險管理的有效措施
1.積極建立相關的風險預警機制，提高企業應對外部經濟環境的能力
復雜多變的經濟環境是造成企業財務風險的重要原因，外部的經濟環境等因素對企業內部的財務管理有著深刻的影響。面對復雜多變的外部經濟環境，企業要加強對其變化趨勢和規律的研究，并通過建立相關的財務風險預警機制來有效地掌握外部市場環境的變化，并預測出企業所要面臨的財務風險的危機。同時，根據對外部經濟環境的預測結果，企業應積極制定相關的應變措施，加強對企業內部財務管理辦法和政策的調整，以提高企業應對外部經濟環境的能力，減少或避免因外部環境的不利變化而對企業的財務管理造成沖擊，從而到達降低企業外部財務風險的目的。
2.建立相關的財務決策機制，提高企業財務決策的科學性
當前企業財務決策中所采用的主觀決策和經驗決策在一定程度上增加了企業財務決策的失誤率，而錯誤的決策又會大大增加企業所面臨的的財務風險。面對這種情況，就需要企業在發展中建立相關的財務決策機制，提高財務決策的科學性，從而防范和減少財務風險的出現。具體來說，企業首先要明確自身的財務決策目標，并確保財務決策目標和企業總體目標的一致性，這是提高企業財務決策科學性的前提。最后，還要對財務決策實施過程進行有效的監督，從而保障企業財務決策的順利實施，降低風險所帶來的損失。
3.確定科學合理的企業資本結構
企業的理財目標和資本結構對財務風險的產生有著重要的影響，這就要求企業要確立科學合理的資本結構，以規避各種財務風險的出現。企業資本結構的合理與否主要受企業籌資決策的影響，因此，企業在進行籌資時應根據自身的實際情況，對與籌資相關的影響因素進行綜合的考慮，從而確定出合理的資本結構。
4.建立和完善企業內部的財務風險管理制度
完善管理制度能夠明確企業財務風險管理的方向和目標，也是防范和減少企業財務風險的重要措施。同時，企業要不斷強化企業自身的內部控制，加強對企業資金的有效管理，以提高其資金的利用率。并對當前的業務流程進行全面的梳理，以找出其中潛在的財務風險和相關的控制措施。另外，還要加強對當前財務控制制度的審核，對其中存在的監管漏洞要進行及時的補充和完善，從而增強其抵御各類財務風險的能力。
加強對企業財務風險的管理，提高企業財務風險預警能力是當前企業應對激烈市場競爭的有效路徑。企業要積極建立財務風險預警系統，建立健全財務風險的相關管理機制，從而確保企業的健康持續發展。
參考文獻：
[1]許璐.房地產企業財務風險預警管理研究[D].武漢理工大學，2012(11).
財務風險預警制度范文3
關鍵詞：商業地產企業 財務風險 風險類型 財務預警
我國商業地產企業起步較晚、基礎相對薄弱，也沒有完善的制度規范，房地產行業本身具有投資金額大、建設周期長、變現能力弱等特點。隨著商業地產企業發展規模加大，涉及的財務管理范圍也隨之加大，隱含的財務風險也會隨之加劇。例如2008年世界經濟危機，就是因房地產企業而起。所以重視財務風險，并建立健全財務預警制度不但是商業地產企業急需解決的問題還是國家應該重視的問題。
一、財務風險研究意義
財務風險是伴隨著財務活動的開展而產生的，商業地產企業想要快速發展就會涉及到資金籌措、建設投資等財務活動，這些都會產生一定的財務風險。財務風險的存在具有必然性，并且會在長期積累中爆發，嚴重的財務風險會導致商業地產企業面臨倒閉清算。如果企業在嚴重的財務風險下繼續經營就使得企業資產負債率提高，成本增加，利潤減少，入不敷出。所以商業地產企業要建立風險意識，并要在企業經營中合法的、科學的規避財務風險，并進行財務風險的實時監控和預測，以便于抵御財務風險和財務危機。如圖一所示：房地產企業利潤表，從利潤可以看出，涉及的財務活動較多，房地產企業要注意各個環節的財務風險控制控制。
二、商業地產企業經營中存在的財務風險類型
由于地產的行業特點具有投資金額較大、融資困難、項目投入成本較多、資金回籠慢的特點，導致商業地產企業在資金運轉時加劇財務風險的出現。
（一）籌措資金帶來的財務風險
資本密集型是商業地產企業的主要特征，由于商業地產企業項目所需金額巨大且融資渠道單一，給商業地產企業帶來巨大的資金壓力。商業地產企業為緩解經濟壓力，突破發展瓶頸，尋求進一步的發展空間，許多商業地產企業就會采用貸款、抵押、借貸的方式籌措資金。貸款資金來源主要依靠銀行，比較容易受到國家政策調整影響，極易出現商業地產企業高價拿地以后，銀行貸款審批未放款或者不符合貸款條件的現象，這就導致商業地產企業在支付高額土地款以后無錢施工，造成大量土地閑置。另外還有一部分商業地產企業，由于高價拿地和項目前期資金投入過多導致在建項目無錢施工，出現大批爛尾樓現象。這些都是因為融資渠道單一，僅依靠銀行貸款的借貸模式，在資金利用上出現較高的資產負債率，容易造成資金鏈斷裂。資金使用率高而導致的融資成本提高是商業地產企業融資風險的最主要的表現形式。商業地產企業債務償還能力受借債規模、還款期限、借款結構的影響，很容易產生財務風險。
（二）建設項目帶來的財務風險
近年來由于經濟復蘇情況良好，中國的城市化進程不斷加快，地產行業發展突飛猛進，但是由于起步晚，根基脆弱，各項法規措施也不規范，這就導致商業地產企業在投資過程中產生財務風險。其主要表現在：產品銷售不暢、技術失誤、項目規劃不合理、項目超預算、項目失控等。最終導致投資與回報不成正比甚至投資收益率過低的局面。
（三）凈現金流為負帶來的財務風險
凈現金流不但受到國家宏觀調控的影響，還受到商業地產企業自身經營方針的影響。當社會上對商品房產生需求變化，供大于求，需求減少時就會加大財務風險，除此之外，通貨膨脹、國家政策性調控、緊縮性信貸政策等都會讓商業地產企業增加財務風險。
（四）回籠資金風險
商業地產企業的資金回籠，主要受到國家政策法規、企業銷售策略、市場供求變化三方面影響。首先單一用戶是商業地產企業的主要消費群體，由于用戶在購買商品房時多數采用商業貸款或公積金貸款的付款方式，比較容易受到國家政策影響，進而影響了企業的資金回流速度；其次企業制定的銷售計劃不符合實際市場變化，銷售方式和銷售模式都會影響企業的資金回流；最后地產市場需求變化也會影響地產行業的資金回流，當供大于求，企業資金回流相對較慢；供小于求時，資金回流相對較快。
三、商業地產企業加強財務預警主要措施
首先需要商業地產企業建全財務規章制度，加強企業的財務管理。以企業領導為核心的企業內部，需要了解企業現存財務風險特點，預測企業未來將面臨的財務風險種類，提前做好防范工作。另外建立科學風險管理流程、重視財務預警。企業應該建立審計部門，及時核對企業賬目，監督資金使用情況，嚴格按照企業預算進行資金使用，避免出現資金利用效率低下和資金浪費現象的出現。企業內部建立財務預警小組，責任分包給個人，同時健全企業的財務規章制度和財務操作規范，實行全面財務預算體系，嚴格按照規避財務風險的規范來使用資金，按照規章制度進行項目投資，時刻遵守財務預警機制。
其次，我國商業地產企業財務關系復雜、資本結構不合理，存在融資風險、投資風險、資金回流風險等多種財務風險。企業想要加強財務預警效果，需要在地產企業涉及的上下線公司以及企業內部的各個經營部門和職能部門，建立權責制度。每個部門明確所在部門承擔的責任和義務，部門內部從工作細節著手嚴格控制財務風險。部門與部門之間相互協作分工，互相促進，共同抵御財務風險發生。企業與部門之間，要定期對部門進行財務審計和監督，確保部門預算的落實情況。企業還應該及時整合各部門上報的財務信息，及時核實其準確性和有效性，并從財務信息上分析企業將面臨的財務風險，提高財務風險預測準確性。
最后，商業地產企業要結合本企業的實際情況，根據自己企業的借債規模和債務結構，建立與之相適應的財務預警機制。在生產經營中要注重數據信息的掌握和搜集，并注重財務數據整合利用，及時發現財務風險隱患并提高財務風險的預測能力。還要對企業各個部門進行財務風險和財務預警機制的教育工作，讓公司上下都能夠樹立財務風險意識，自覺加強財務管理能力。所有涉及到企業財務相關的文件要實行保密制度，不能越級上報或者跨部門上報。
四、結束語
我國商業地產企業具有項目開發時間長，資金投入數額巨大且回流較慢的特點，在日常經營中商業地產企業財務風險應從企業內部、社會影響、政策影響三方面出發，在建立財務風險意識的同時加強企業的財務預警機制，充分發揮企業財務預警的監督控制作用，減低企業財務風險，保證企業快速發展。
參考文獻：
[1]劉B.商業地產企業存在的財務風險與加強財務預警研究[J].現代經濟信息，2015
財務風險預警制度范文4
關鍵詞：中國企業；財務風險；預警機制
現在是金融危機后時代，企業之間的競爭日益加劇，企業面臨的風險也在加大，存在著各種難以預測的不確定因素和不可控因素。在企業外部，法律不夠健全。市場經濟體制不夠完善，社會信用體系尚未有效建立；在企業內部，管理制度存在一定的缺陷。這些原因使企業發生各種財務風險的機率加大。因高額負債、無序擴張、資金鏈斷裂等財務風險發生而導致破產清算的現象不斷出現。因此，加強對企業財務風險的防范和控制、建立企業財務風險預警機制對提高企業經濟效益、保證國民經濟健康穩定發展具有極其重要的意義。
1、企業財務風險預警機制的內涵
企業財務風險預警機制（the Enterprise Financial Early waming lnstitution），是指企業在財務風險管理中形成的各種相互依賴，相互制約的預警體系，它是降低財務風險的關鍵所在，也是今后盤活企業財務的一個重要組成部分。
我國企業財務風險預警機制可由以下四個部分構成：
（1）預警分析的組織機制
（2）財務信息收集、傳遞機制
（3）財務風險分析機制
（4）財務風險處理機制
2、出現財務風險的原因
2.1公司資本結構不合理
廣義的資本結構是指企業全部資金的來源構成及其比例關系，不僅包括資本、長期債務資金，還包括短期債務資金。目前，許多公司借入大量負債，財務杠桿比率盲目擴大，使得企業負債大大增加，資本結構的嚴重不合理導致危機四伏。
2.2財務管理制度存在風險
目前，我國許多公司財務管理能力仍較低，沒有健全的財務決策、財務控制、風險預警和財務監督機制，也缺少成熟有效的內部控制制度和嚴格的成本控制制度，造成資金管理混亂，造成財務信息滯后、失真，未能及時傳達準確企業風險狀態。
2.3公司缺乏外部風險預測機制
財務風險是客觀存在的，而在財務決策過程中，管理層需要充分考慮外部經濟條件的變化影響，尤其在金融危機后，更需謹慎實施財務決策。
2.4公司財務決策失誤頻發
我國公司運營中，普遍存在著管理者一人制決策制度。而這種主觀決策方式往往受管理層知識水平和實際經驗局限，易使公司遭受財務風險。沒有注意科學方法，容易蒙受巨大的不確定財務風險。同時，決策失誤可能會將資金投資到回報率較低的項目中，資金鏈斷裂，容易使公司陷入財務危機。
3、建立企業財務風險預警機制的構建
3.1 建立企業財務風險預警機制的原則
（1） 適用性原則。預警指標設計應根據企業實際，在能夠及時預警的前提下，應易于取值、易于理解、易于計算。
（2） 動態性原則。根據企業發展和環境變化，不斷修正、更新指標體系的內容，確保預警的準確性。
（3）可比性原則。選擇評價指標時注意口徑范圍和計算方法的縱向可比和橫向可比。
（4）敏感性原則。
（5）成本效益原則。有側重地選擇能夠揭示企業潛在風險的指標。
4、建立健全適應我國企業特點的財務風險預警機制
首先必須承認的是，風險是無處不在的，建立有效的財務風險預警機制的目的是盡可能化解并規避風險，將風險損失減至最小。就企業微觀操作而言，方法如下：
4.1規避風險法
風險規避并不意味著完全消除風險，我們所要規避的是風險可能給我們造成的損失。一是要降低損失發生的機率，這主要是采取事先控制措施；二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補救兩個方面。
4.2分散風險法
企業可以采取多元投資策略，如企業聯營，對外投資，固定資產和流動資產投資結合，長期債券和短期債券結合等，分散投資風險。
4.3成本效益分析法
根據企業及行業經營內容和特點，有側重地選擇財務指標和風險數據點，估計潛在風險與收益，衡量財務管理方案實施效果。
4.4債務重組法
債務重組，是指在債務人發生財務困難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協議或者法院的裁定作出讓步的事項。包括以資產清償債務，債務轉為資本，修改其他債務條件或將以上方式組合。
5、應加強公司財務風險的戰略分析
5.1完善公司的財務風險預警指標體系
財務風險預警指標體系的建立是提高防范財務風險能力的最基本措施。選取指標要符合企業所在行業經營特點，并能及時反映企業真實經營狀況。指標包括企業盈利能力指標（留存收益總資產比率、凈資產利率和產品成本比率），企業償債能力指標（權益負債比、資產負債率、營運資金占用率、流動比率和速動比率），企業資產營運能力指標（總資產周轉率、存貨周轉率和應收賬款周轉率）以及企業現金流動狀況指標（現金流入流出比和經營現金凈流量負債比）等。
5.2確定合理的資本結構
企業需要資本維持正常的運營活動，而籌集資本的主要來源有債券和股票。由于在籌集資本的過程中不可避免地會發生成本，所以合理地安排好債務和權益在資本結構中所占比重對企業來說至關重要。合理安排債權資本比例可以降低企業的綜合資本成本率，獲得財務杠桿利益并增加公司的價值。
5.3實施靈活多變的政策
經濟環境永遠是瞬息多變的，企業要時刻關注外部環境的變化，日常財務管理會受到外部信息變化的劇烈影響。對于不同特點的經濟形勢，公司應制定多種應變措施，及時調整財務政策，增強公司財務管理對外部風險的應對能力，減少不必要的財務損失。
5.4建立科學的財務決策機制
我國公司必須改變原有的領導決策制，提高科學決策水平，建立科學的決策機制。首先明確企業財務決策目標，然后通過運用各種財務分析方法，市場調研來確定最優財務方案。同時，在財務計劃實施階段，注意內部控制監督，從而合理控制公司總財務風險，保障公司決策順利實施。（作者單位：廣西大學）
參考文獻
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[4]韋巍， 羅宏等，我國未來財務管理發展趨勢探討，沿海企業與科技，2007
財務風險預警制度范文5
[關鍵詞]創業板；上市公司；財務風險；預警體系
創業板為中小企業提供了融資平臺，但是由于創業板中小企業存在發展規模小、成立時間短以及收益不穩定的特點，導致上市公司的財務存在較大的風險。2016年商務部研究院信用評級與認證中心的《中國非金融類上市公司財務安全評估報告》中提出自2012年至2016年，創業板指數已經累計下降13.78%，說明創業板中小企業的財務安全現狀在不斷的惡化?！渡钲谧C券交易創業板股票上市規則》做出了創業板退市制度的規定，因此基于我國資本市場新常態發展，構建完善的財務風險預警體系對促進科技型中小企業的發展，健全我國資本市場制度具有重要的現實性的意義。
一、創業板上市公司財務風險的概述
創業板是相對于主板市場而言，其主要是為中小型公司、新興企業提供籌資渠道的新興資本市場，是對主板市場的重要補充。創業板具有上市門檻低、關注企業成長性(創業板上市要求企業近兩年的營業收入增長率均不能低于30%)以及發行審核嚴格的特點。截止2016年10月份，我國創業板市場共有484家上市企業，上市企業總股本達到1782.4億股，總市值超過45688.56億人民幣?；谖覈Y本市場新常態的發展，創業板上市公司財務風險比較大，綜合分析導致創業板上市公司財務風險的因素主要包括以下兩個方面：一是系統性風險。系統性風險就是由于政治經濟等變動而給創業板上市企業所造成的風險。如經濟波動和關于高科技企業的稅收等政策的出臺往往會影響到創業板企業的股票價格，從而給企業的財務管理工作造成巨大的影響，當然創業板存在的投機風險也是影響財務風險的重要因素。部分投資者投資創業板企業往往存在較大的投機心態，他們利用各種手段操縱股權價格，從而達到盈利的目的。更為嚴重的是操縱股權價格的過程也是破壞創業板企業財務管理工作的過程。二是非系統性風險。非系統性風險主要包括籌資風險、經營管理風險、投資風險以及收益分配風險等等。
二、創業板上市公司財務風險預警構建的必要性
財務風險預警就是從財務管理的角度對企業的經營活動通過各種分析方法，檢測企業是否處于財務危機中，以此實現企業經營活動的健康發展。財務風險預警的關鍵是分析財務風險，當企業沒有能力償還到期的債務時就表明企業的財務出現風險。財務風險預警機制則是企業在經營過程中及時進行適度監控，防止企業財務出現風險的有機系統。實踐證明創業板上市企業構建完善的財務風險預警體系無論是對公司的健康發展還是對資本市場制度的完善都具有重要的作用，具體表現為：一是通過構建財務風險預警體系有助于對創業板上市公司進行監測。由于創業板環境比較復雜，上市公司不僅需要把控好企業內部的財務管理工作，而且還要做好市場投機者的風險防控，因此通過風險預警體系可以對企業的財務活動進行有效的監測，一旦出現財務風險指標，就會發出預警，以便企業管理者及時做出相應的財務管理調整；二是有助于促進創業板制度的不斷完善。雖然我國經過多年的發展創業板制度在不斷的完善，作為創業板主體的上市公司，上市公司的財務狀況很大程度上影響創業板制度的發展，因此通過構建風險預警體系可以促進企業財務管理活動的健康發展，這樣避免因為上市公司出現各種會計舞弊行為，從而凈化創業板市場環境，實現創業板的可持續發展。
三、創業板上市公司財務風險預警模型的構建
基于對相關文獻資料的研究在財務風險預警模型中較多選擇多元性回歸模型、多元邏輯回歸模型以及神經網絡判斷模型等等，但是上述的模型都存在缺陷，因此本文選擇功效系數法，此種方法不容易受主觀因素的影響，而且還能通過計量模型客觀的判斷企業的經營現狀，因此較為公平、公正。具體的財務風險模型構建這里從以下的步驟中予以說明下：
(一)風險預警指標的確定
對于創業板上市公司的財務風險預警分析首先需要確定預警指標，在整個預警體系中預警指標的確定非常的重要，如果預警指標沒有選擇對那么直接會影響到預警的結果。因此在預警指標確定上必須要遵循有效性、重要性、可操作性以及系統性的原則對指標進行合理的優化設計?；诠π禂捣ǖ念A警體系構建方法，對于創業板上市公司財務風險預警指標的選擇時需要從以下方面入手：一是企業盈利能力的指標。企業的盈利能力主要是通過費用控制水平、資產薪酬水平以及經營現金流量狀況等財務指標；二是企業營運能力的指標?；局笜擞袘召~款周轉率和總資產周轉率、流動資產周轉率以及不良資產比率等等，其主要是對企業的資源使用情況等進行分析，以此判斷企業是否處于高水平的資產管理階段；三是企業償債方面的確定，該指標主要是對企業負債情況進行分析，分析企業的信用情況以及企業所面臨的債務水平等?；局笜擞匈Y產負債率、速動比率、現金流動負債比率以及有負債比率等；四是企業成長方面的指標。對于企業成長能力的分析能夠判斷企業的發展空間，因此對于企業成長能力的指標分析主要是從資本保值增值率、營業增長率以及修正指標為技術投入比率等方面。其次確定指數權重的確定。財務風險預警指數的權重充分體現了風險指數對企業整體經營的影響程度，對此可以依據《企業績效評價標準值》進行設置。最后是標準系數的確定。創業板上市公司的財務風險預警標準系數確定需要按照不同的行業、規模以及指數類別進行劃分，一般劃分為五檔，也就是分為優秀值、良好值、平均值、較低值以及較差值。優秀值的數值在1之上，較差值的數值在0以下。
(二)財務風險預警模型系數的計算
在確定好預警指標之后需要根據確定的指標數值進行計算：首先計算基本指標。也就是在收集好創業板上市公司的各個指標數據之后，確定最后的指標數值，然后將各個實際值與合成的指標標準值進行比較，最后給出相應的評分；其次是計算修正指標。利用基本指標計算之后，能夠得到企業大概的數值，但是其存在一些模糊，因此需要使用更多的同類型的指標進行修正，以此準確的對企業的各種情況進行分析。。其公示為：修正后總得分=y各部分修正后得分。當然在指數修正過程中還會存在特殊情況，例如當實際值大于優秀值時，利用上述的公式是沒有辦法卻別上下擋，因此需要對指數單項修正系數進行修改，具體修改為：單項修正系數=1.2+本檔標準系數-該部分基本指標分析系數；其次需要對經營增長狀況、債務風險狀況以及資產質量狀況等進行計算；最后財務風險預警判別標準的確定，在經過上述的基本指標和修正指標后，就能得到企業的最終績效得分，衡量得分的標準也就是根據最終的分數進行。例如通過計算創業板某上市公司的財務預警風險得分超過1,就說明該企業的財務風險系數比較小，企業的經營狀況就比較好。當然在具體的預警模型中需要對績效得分進行分級標準，具體的標準是以40、50、70以及85作為各個類型的分界點。如果分值小于40就說明企業差，在40與50之間屬于低水平，而在85之上的就屬于優秀的企業。
(三)模型驗證結果
為了準確的對上述模型進行驗證，選擇至2016年創業板上市公司作為研究對象，按照財務風險預警模型要求對相關的數據進行計算，經過計算得出以下結果：37家企業處于無警狀態，167家企業處于輕警狀態，其中B+級企業共60家，B級企業共有49家；處于中警狀態的企業為128家，具體是C級企業70家，C-級企業40家；處于重警企業的共13家，該類別企業的財務風險比較大，容易出現財務危機。而一旦出現財務危機就存在退市的風險，這樣不僅影響上市企業的經濟效益，而且還會影響到社會投資者的利益。因此總體而言創業板上市公司財務風險存在一些問題，因此需要強化財務風險預警體系。
四、強化創業板上市公司財務風險預警體系的對策
(一)政府部門要加強對創業板上市公司的監督
由于影響創業板上市公司財務管理工作的因素比較多，例如政策、環境以及人員等等，因此基于我國資產市場環境相對還不完善的現狀，尤其是近些年出現的各種會計舞弊行為，要求政府部門要加強對上市公司的監督力度：一方面政府部門要積極出臺關于完善創業板上市公司財務監督的制度。目前我國處于資產市場制度不斷健全的新階段，基于國際經濟發展形勢，尤其是與香港資產市場的互通等制度的實施，要求政府部門要加大立法建設，以完善的制度措施規范創業板的財務管理行為，為社會投資者提供公平、公正的投資環境；另一方面政府部門要加大對各種違法行為的打擊力度，尤其是要強化對投資者的監管。在資產市場環境下越來越多的投資者采取短線投機的手段干擾創業板市場的健康發展造成創業板指數波動較大，干擾資產市場發展，因此國家要加強對非法投機者的打擊力度，不僅要給予其必要的經濟處罰，而且還要對其進行刑事懲罰。
(二)加強信息披露制度建設
造成財務風險加劇的主要原因是由于雙方信息不對等因素造成的，因此創業板上市公司必要建立完善的信息披露制度：首先創業板上市企業要拓展財務信息披露的途徑。創業板上市公司不僅要嚴格按照相關的規則制度等對財務信息進行披露，而且還要切實結合大數據技術等平臺，創建網絡財務信息披露模式。例如創業板上市公司可以依托網站定期與不定期對企業的財務信息進行披露。尤其是對于重大財務信息要做到隨時披露，以此讓社會投資者可以及時了解相關信息，維護投資者的合法權力；其次上市公司要豐富信息披露的內容。根據以往的經驗部分上市公司在財務信息披露的過程中會存在刻意隱瞞的現象，例如對于影響企業發展的財務信息采取不披露的消極方式，對此需要社會公眾要加強監督的同時，企業要從自我長遠發展提高信息披露的質量。
(三)健全上市公司內部治理結構
創業板上市公司的存在著嚴重內部管理問題。由于規模小，上市時間段，整個公司還處在家族治理的情況，缺乏合理的制衡機制，政策制定也容易主觀和不科學，從而影響公司的長遠發展。監管機構可以嘗試設定新的標準，協助創業板上市公司制定更加完善的管理體系。此方面如果能夠有效實旌，可以降低大股東套現等問題，對于公司與投資者與市場都是一個好的趨勢。此外，還可以促進經營方面的發展，對技術和管理人員流失起到一個很好的防護作用，使眾多員工更加齊心協力的為公司發展努力。從而營造一個良好的市場氛圍。另外企業還需要做好事前控制，對客戶的信用情況進行調查，確定合適的信用期，制定出合理的回收賬款政策，針對不同類型，不同債務采用不同的收賬方式。
(四)加強對創業板上市公司財務預警模型的理論研究
由于財務預警模型對創業板上市公司財務管理工作具有重要的意義，因此需要強化理論研究：首先需要企業在構建財務風險模型時必須要選擇相應的指標體系，例如國外國家的財務風險預警體系雖然相對比較完善，但是其并不適合我國國情，因此需要我國創業板上市公司在選擇的時候要根據具體情況進行設置優化；其次在財務風險預警模型的數據選擇上要注重年限。例如根據調查創業板上市公司往往在第一年的時候其經營管理比較良好，具有優秀的利潤，但是在第二年、第三年，企業的業績就會出現較大的波動，因此需要在財務風險預警指標選擇上采取多年的財務數據。總之，隨著國家對創業板市場的重視逐漸增加，相關統計數據以及標準的制定也會逐漸完善，對于構建適用我國特殊情況的財務風險預警模型也會更有幫助，并且隨著科學技術的發展，預警模型也會逐步改進，最終達到多種更加精確的預警方法。
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財務風險預警制度范文6
【關鍵詞】企業；財務風險；控制措施
所謂財務風險，是指企業在進行經營活動過程中因財務結構不合理、融資不當等原因造成企業償債能力降低、收益下降的風險。對企業來說，財務風險不能完全消除，只有結合企業生產經營情況采取針對性防控措施來降低財務風險，因此企業要想確保自身穩定、可持續發展，必須要樹立財務風險意識，加強財務風險控制。
一、企業財務風險的成因分析
首先，是市場環境和政策制度的不斷變化。對企業來說，社會環境、自然環境、經濟環境、制度環境等都能夠對企業運營情況產生一定影響，這些環境共同構成了企業生存的大環境。一般來說，企業對于外部大環境難以進行控制或預測，一旦大環境發生改變，勢必會給企業帶來較大沖擊，導致企業面臨巨大發展瓶頸。比如說國家政府政策的改變、利率的升降、市場變化形勢以及通貨膨脹等，均可能加重企業成本負擔，給企業帶來較大財務風險。
其次，是領導者因信息欠缺出現決策錯誤。部分企業領導者由于對市場形勢及大環境把握不準確，沒有及時獲取全面信息資料，或對信息的分析欠缺全面性，或掌握的信息量不能夠準確、全面地反映出市場宏觀情況，以此造成企業領導者對整個市場形勢的評估出現誤差，甚至在競爭對手評估以及自身評估上都欠缺準確性，以至于在進行重大項目決策時出現錯誤，導致企業出現巨大財務風險，進而蒙受較大經濟損失，企業市場核心競爭力顯著下降。
最后，是財務管理能力低且制度亟待健全。一些企業自身財務管理能力和管理水平較低，沒有制定有完善、高效、科學的財務管理制度，導致企業在進行財務活動過程中容易出現財務風險。企業財務管理制度的欠缺主要表現在成本控制能力低下、出現錯誤財務決策、財務相關活動記錄缺失、財務風險分析能力較低、資產評估欠缺以及財務風險防控措施缺失等方面，而很多企業常常都是在發現財務問題后才意識到財務風險的存在。
二、企業財務風險的控制措施
加強財務風險管理是預防財務風險出現的有效措施，當前許多企業已經開始重視財務風險管理。加強企業財務風險控制的核心價值在于能夠動態性了解企業在運營過程中存在的財務管理問題及財務風險，在第一時間發出預警，警示企業及時采取有效措施來防止問題及風險的擴大，促使企業能夠逐漸邁上穩定、可持續發展道路。
1.建立內部會計控制制度
為了更好規范企業內部經濟活動行為，企業可聯系自身運營情況及企業管理特點來建立內部會計控制制度，并確保內部會計控制制度能夠全面落實到企業生產運營過程中的方方面面。制定資產與負債管理、制定崗位工作職責、收入與成本費用管理、報告與分析等各項內部控制制度，_保各個工作崗位配置科學、職責明確，財務工作者嚴格依照控制制度開展財務工作，切記不可在授權范圍外進行財務業務活動。另外，在進行重大財務業務處理上，需要兩個或兩個以上員工或部門分別進行處理，以此起到互相約束和制衡的作用。同時，還應針對內部控制制度制定相應的考核機制，加強制度落實的考察，確保制度落實程度及實施效果，防止出現制度流于表面的情況，進一步提升財務管理活動的科學性、有效性和規范性，從而有效降低企業財務風險發生幾率。除此之外，企業內部會計控制制度還應根據市場形勢和大環境的變化進行不斷修整和完善，保證制度的建立能夠滿足時展需求，起到較好財務風險防控作用。
2.完善財務風險預警系統
構建財務風險預警系統的前提是要實現財務管理信息化，借助現代信息對企業經營全程動態情況進行監控，及時識別并發現企業經營中存在的財務風險，預測可能給企業帶來的經濟損失，并給企業管理者發出預警，以便于領導者能夠準確找出出現財務風險的原因，在第一時間制定出有針對性的解決方案，從而在最大程度上降低財務風險可能帶來的影響，確保企業可持續發展。財務風險預警系統建立的基礎是要在企業內部形成財務風險預警機制，不僅要將企業各個財務指標考慮其中，還要將一些重要的非財務指標納入進來。一方面財務風險預警機制要對企業償債能力、盈利能力、資產管理能力等進行全面分析；另一方面還要全面分析企業市場核心競爭力、創新發展性能、人力資源情況等，以便于能夠準確制定企業未來發展戰略。制定完善的財務風險預警系統可以給企業創設安全的財務管理環境，進一步提升企業財務風險防范能力。
3.提高財務人員專業素質
財務人員是企業一起財務活動的執行者，同時也是企業財務風險的承受者，而要想提升企業財務風險防范能力，最重要的是要提高財務人員專業素質。一是財務人員應樹立創新意識，及時了解時展形勢，不斷更新自身專業知識，提升自身綜合素質，確保自身專業知識能夠跟上時展腳步。二是財務人員應樹立終身性、全面性學習觀念，除了要及時更新知識結構之外，還應不斷擴寬自身知識面，熟練掌握會計技能、審計技能及財務管理等知識，并不斷提升自身綜合分析能力、問題解決能力及創新發展能力。三是財務人員應具備優秀職業道德，嚴格遵守職業道德規范，在工作中依照相關法律法規進行財務業務活動，自覺抵制利益誘惑，同時不斷提升自身風險識別及風險防范能力。
三、結語
總而言之，企業在生產運營中必須要重視財務風險的防控，切記不可紙上談兵，而應結合企業實境情況不斷整改完善，并構建科學有效的風險管理責任制度，明確企業財務部門管理職責，盡可能提升財務人員風險防控主動性和積極性，以此來確保企業運營的安全性、穩定性和有效性，為社會主義市場經濟的和諧發展提供保障。
參考文獻：
