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商業銀行資產管理目標范文1
一、抵債資產的涵義及抵債條件
抵債資產是指由司法機關依法裁定，或商業銀行按照規定的審批程序批準，且與債務人（資產的合法處置人）達成抵債協議，按照法律規定可用于抵償商業銀行債權的非貨幣類資產。商業銀行取得抵債資產的前提條件包括：對債務人采取一切必要措施后仍無法以貨幣形式收回債權。債務人經營持續惡化，若不采取以物抵債措施，商業銀行債權將受到更大損失。
二、抵債資產管理存在的主要問題
首先，抵債資產管理制度和法規尚不完善。
目前，有關部門尚未制訂抵債資產管理的專門法規，在《中華人民共和國商業銀行法》、《金融企業會計制度》和《關于加強金融企業財務監管若干問題的通知》中有部分規定涉及抵債資產管理，但相關法規不完善，使商業銀行在具體操作中存在一定的難度。如關于債權打折，即以抵債價值低于貸款本息的資產一次性了結債權債務關系的問題，相關法規尚無明確規定。是否允許債權打折，打折部分如何進行會計賬務處理、能否核銷等尚不明確。
其次，抵債資產管理不規范，商業銀行各部門之間尚未形成相互監督、制衡的機制。
商業銀行在抵債資產管理中，辦公室僅負責自用抵債資產的實物管理，會計部僅負責部分已取得物權的抵債資產的賬務處理，非自用或尚未取得物權的抵債資產的實物監管和綜合統計均由資產保全部一手代辦。辦公室、會計部和資產保全部也未定期進行抵債資產的賬實核對工作，造成管理脫節，難以形成有效的制衡機制。
第三，存在賬外抵債資產。
商業銀行存在部分抵債資產在會計賬外核算的情況，其主要原因在于：一是抵債資產尚未辦理過戶手續，權屬不明晰，暫時無法入賬。二是抵債資產實際價值遠低于貸款本息，若將抵債資產計入會計賬，資產變現時，賬面將體現出較大損失。三是股權等抵債資產無法入賬。由于法規規定商業銀行不能對外投資，因此商業銀行采取變通做法，將抵債收回的股權過戶到其他公司名下，以協議約定享有股權收益。
第四，抵債資產自用未按有關規定履行報批程序。
《關于加強金融企業財務監管若干問題的通知》規定：“金融企業接收的抵債資產原則上不準自用，必須組織拍賣變現。特殊情況需要自用的，應專項申報，并視同于新購固定資產，必須有固定資產購建指標，辦理相應的固定資產購建審批手續?！钡珎€別商業銀行在抵債資產的使用上較為隨意，自用時未將其納入固定資產購置計劃，也未向其總行報批。自用抵債資產也未按照固定資產管理辦法計提相應的折舊，造成資產價值與實際狀況不符。
第五，抵債資產存在長期不處置的情況。
《中華人民共和國商業銀行法》規定：“商業銀行因行使抵押權、質權而取得的不動產或者股權，應當自取得之日起二年內予以處分。”但在實踐操作中，商業銀行難以在規定時間內及時處置抵債資產，原因在于：一是權屬原因，未辦理過戶手續的抵債資產，商業銀行暫時無法處置。二是主觀原因，商業銀行因接收的抵債資產大多不足抵償貸款本息，處置后將形成現實的損失，責任不好承擔。三是市場原因，由于部分抵債資產當前市場行情不看好，商業銀行等待有利時機再行處置。
第六，抵債資產托管、租賃等經營方式不規范。
一是抵債資產經營形式不規范。通常，商業銀行對短期內不宜處置且具備經營條件的抵債資產采取托管、租賃等多種經營方式予以盤活，但商業銀行由于種種原因未能與托管方或承租方簽訂委托或出租協議以約定對抵債資產的妥善保管與維護，以及其經營收益的獲取，不利于其對抵債資產經營收益的有效監控。
二是抵債資產經營收益的會計處理不規范?！督鹑谄髽I會計制度》第13條規定：“當應計貸款轉為非應計貸款（貸款本金或利息逾期90天未收回的貸款）時，應將已入賬的利息收入和應收利息予以沖銷。從應計貸款轉為非應計貸款后，在收到該筆貸款的還款時，首先應沖減本金；本金全部收回后，再收到的還款則確認為當期利息收入。”但個別商業銀行在收到抵債資產的經營收益后直接計入“其他收入”或“營業外收入”會計科目，而未按有關規定沖減抵債資產對應的貸款本金。
第七，尚未對抵債資產進行五級分類，也未計提資產減值準備。
《貸款風險分類指導原則》第29條規定：“對貸款以外的各類資產，包括表外項目中的直接信用替代項目，也應根據資產的凈值、債務人的償還能力、債務人的信用評級情況和擔保情況劃分為正常、關注、次級、可疑、損失五類，其中后三類合稱為不良資產?！薄督鹑谄髽I會計制度》第56條規定：“金融企業應當在期末對抵債資產逐項進行檢查，如果抵債資產實質上已經發生了減值，應當計提減值準備?！钡珎€別商業銀行尚未按照有關規定對抵債資產進行五級分類，也未計提相應的資產減值準備，抵債資產實際變現價值已遠遠低于入賬價值，抵債資產被嚴重高估。
三、加強商業銀行抵債資產管理的建議
首先，完善抵債資產管理制度。
有關部門應盡快出臺商業銀行抵債資產管理制度，明確以物抵債操作流程及賬務處理方式，使商業銀行在具體操作中有法可依、有章可循，避免由于法規不完善而導致商業銀行管理不健全。
其次，加大抵債資產檢查力度。
監管當局應加大對商業銀行抵債資產的現場檢查力度，防止商業銀行為完成不良貸款余額和比例“雙降”目標而采取高估抵債資產價值轉化不良貸款的變通做法，有效規范商業銀行抵債資產管理。
第三，審慎接收抵債資產。
商業銀行應審慎接收抵債資產，特別是權屬不明晰或實際處置變現價值遠低于抵債價值的抵債資產。對抵債資產的管理應遵循集中統一、安全保值、處置妥當的原則。對已接收權屬不明晰的抵債資產應盡快完善相關手續。應選擇有利時機及時處置抵債資產，避免形成抵債資產的有形或無形損失。
第四，形成抵債資產管理的相互監督、制衡機制。
商業銀行各部門之間對抵債資產的管理應形成相互監督、制衡機制。抵債資產的實物監管、權屬憑證、賬務處理和綜合統計應分別由不同部門指定專人進行管理。強化責任約束，保證抵債資產安全。對自用抵債資產應嚴格履行報批程序，嚴防因管理缺陷導致道德風險的發生。
第五，規范抵債資產經營方式。
商業銀行對短期內難以處置變現的抵債資產，應規范托管、租賃等經營方式，對抵債資產經營收益實施有效監控，以保證抵債資產收益最大化。嚴防發生抵債資產經營收益在賬外核算的情況，盡可能減少貸款損失。
商業銀行資產管理目標范文2
1 金融資產管理公司歷史
1.1 成立背景
金融資產管理公司的成立源于三方面背景。第一是應對1997年亞洲金融危機，維護中國金融體系穩健安全。自金融危機在亞洲各國蔓延，金融機構不良資產問題受到廣泛關注。第二是改善國有獨資商業銀行資產負債狀況，化解不良資產風險。財政部于1998年發行2700億元特別國債用于補充國有獨資商業銀行資本金；1999年組建華融、長城、東方、信達四家資產管理公司，按一比一的比價對口承接工、農、中、建四行合計12939億元不良資產，使得四大銀行免于倒閉。第三是配合國有企業改革脫困，解決歷史遺留問題。上世紀90年代，在國內產業結構調整與企業體制轉軌過程中，很多國有企業身陷決策失誤、產品積壓或效益低下等困境，往往無力償還到期銀行貸款，導致銀行不良資產迅速累積。是資產管理公司承接了銀行的不良貸款，將不良資產清理回收，對符合條件的國企實施債轉股，支持國有企業扭轉虧損局面。
1.2 掛牌運營
1999年4月20日，中國信達資產管理公司首先掛牌成立，當年10月又分別成立了中國華融資產管理公司、中國長城資產管理公司、中國東方資產管理公司。四家資產管理公司存續期10年，以最大限度保全資產、減少損失為主要經營目標，依法獨立承擔民事責任；注冊資本均為人民幣100億元，由財政部核撥；收購不良貸款的資金來源包括人民銀行發放的再貸款5700億元、向對口商業銀行定向發行的固定利率為2.25%的金融債券8200億元。華融、長城、東方、信達四家資產管理公司對口承接了工、農、中、建四大行剝離的12939億元不良資產，此外，國家開發銀行另向信達剝離了1000億元不良資產，四大資產管理公司共承接了13939億元的不良資產。
2 資產管理公司謀求商業化轉型
2004年開始，以建行和中行為代表的國有改制銀行二次剝離不良資產，一些股份制銀行和城市商業銀行也打包出售不良資產。此次不同于第一次剝離時按賬面價值出售，銀行改為采取市場競標方法，AMC按商業化原則競價收購。
除收購銀行不良資產外，資產管理公司還開展了其他形式的商業化收購，包括債權、股權、不動產等，市場化的收購方式要求資產管理公司自主決策、自負盈虧、自擔風險，收購資金為資產管理公司自有資金和商業融資。
2.1由政策性業務過渡到商業性業務
2004年，財政部向四家AMC下達了現金回收率和現金費用率的“兩率”目標考核任務，截至2006年底，四家資產管理公司全部完成了“兩率”責任目標，可以開始商業化轉型。以2006年12月31日商業化業務和政策性業務的清分結果為基礎，四家資產管理公司完成了政策性業務分離，此后實行政策性與商業化業務分別管理與核算，商業化業務為資產管理公司的存續業務，政策性業務為代財政部管理。四家資產管理公司自2007年開始了純商業化運作。
2.2 探索集團化綜合經營
四家AMC在開展在不良資產清理處置和托管清算業務中，先后承接或組建了涵蓋證券、基金、期貨、保險、信托、金融租賃、實業投資等在內的平臺子公司，獲得了較為完備的金融牌照，逐漸向集團化綜合經營模式過渡。
2.3 聯姻對口銀行失敗
四家資產管理公司成立初期，工作人員及承接的不良資產均主要來自對口銀行。2009年為資產管理公司十年存續期大限，建行和工行分別表露了入股信達和華融的意愿，中行也有意收購東方。究其原因，一方面是國有商業銀行經過股改、引戰、上市，資本金充實，資產質量平穩提高，風險管理與內控不斷改善，經營業績蒸蒸日上。資產管理公司“背靠大樹好乘涼”，若能引入銀行股東，可解決資本瓶頸，迅速做大規模。另一方面，銀行要為客戶提供全方位金融服務，需要具備多功能牌照，資產管理公司齊全的牌照正是銀行綜合化發展的有力推動。
然而，看似一拍即合的聯姻，因得不到財政部支持而最終被否。此后，商業銀行通過自設、聯合設立或并購子公司，加快開拓了租賃、投行、信托、基金、人壽保險等綜合化業務；資產管理公司則以信達為試點，走上了改制上市之路。
3 信達先行
信達公司作為國務院批準的金融資產管理公司商業化轉型改革試點，于2010年6月29日整體改制為股份有限公司，并依據現代企業制度要求建立了“三會一層”的公司治理架構。股改后，公司注冊資本251.55億元，財政部持有100%股份。2011年2月，信達公司與全國社會保障基金理事會、UBS AG、中信資本控股有限公司和Standard Chartered Bank四家機構簽訂了引入戰略投資者協議，并于2012年2月獲得銀監會核準。引入戰投后，信達公司注冊資本增加至301.4億元，四家戰略投資者合計持有16.54%股份。信達按照改制—引戰—上市三步走的戰略，下一步將擇機公開發行上市，A股IPO目前仍在暫停期，重開時間不明朗，先在香港上市是較好選擇。
2012年1月，華融的改制實施方案獲得國務院批準，繼信達之后第二家啟動市場化轉型，2012年10月12日，中國華融資產管理股份有限公司正式掛牌成立。東方和長城也在謀劃各自的轉型改制。
4 資產管理公司戰略規劃
國家政策層面突破十年大限后，四家AMC都從有存續期的政策性不良資產處置機構轉為永續經營的商業性綜合化的金融控股集團。轉型過程中，資產管理公司肩負著二次創業的艱巨任務，一定要自謀生路、自我壯大，路徑選擇也一致指向了上市。
4.1 戰略對比
對比四家資產管理公司各自提出的具體的發展戰略，可謂“存大同、留小異”。
﹡華融：以資產經營為主業，非金融業務為依托的綜合性金融服務商。
﹡長城：以資產經營管理為核心，以重點服務中小企業為特色，以多種綜合金融服務為手段的現代金融服務企業。
﹡東方：整體轉型為以不良資產經營和非銀行金融服務為主業，具有較強投行功能和綜合經營能力的金融控股集團。
﹡信達：以不良資產經營為核心，以資產管理和金融服務為發展重點，成為國際化、綜合化的金融集團。
自2008年國際金融危機爆發、中國推出4萬億經濟刺激政策后，國內銀行業信貸規模式擴張，歷經經濟周期波動，風險控制不到位的金融機構將很可能在近幾年暴露不良貸款，對于資產管理公司而言是巨大機遇。鑒于主業收入對利潤的支柱貢獻，現階段四家AMC依然堅持以傳統的不良資產經營管理為核心；中長期規劃則著重于發展平臺子公司、提升綜合化金融服務對利潤的貢獻度；四家AMC的總體目標都設定在發展成為綜合性金融控股集團或企業。
4.2 區別化競爭
四家資產管理公司目前都具備了綜合經營雛形，各自取得了較為全面的金融牌照。但相比商業銀行航母級體量，資產管理公司的資本實力只能算小打小鬧；旗下證券、基金、信托、租賃等平臺子公司在細分的行業排名中也處于落后位置，鮮有進入第一梯隊，子公司業務發展緩慢，呈現“小、散、弱”的局面。以信達公司為例，目前全資、控股或實際控制子公司共9家，擁有證券、信托、基金、期貨、金融租賃、壽險、財險、私募和托管清算等金融牌照，平臺子公司大多處于成長期，部分子公司利潤回報低甚至持續虧損，需要母公司投入巨大資源支持，信達若做到全面扶植顯然是心有余而力不足。因此，對平臺子公司必然要有所取舍——符合公司整體戰略規劃的要加大培養扶持力度，無法與母公司形成業務協同的則應果斷舍棄。
為避免相似的業務模式導致同質化競爭，四家資產管理公司要培育能突出自身優勢的金融服務能力。信達目前不良資產處置主業對集團利潤貢獻度為80%，提出未來五年內要逐步提升資產管理和金融服務的利潤貢獻度，爭取達到50%。華融近年來將發展重點放在銀行業相關業務上，金融資產管理規模已成為四家AMC之首。東方的證券、金融租賃、信托、資信評估等子公司幾年來發展勢頭良好，成為集團利潤的新亮點。長城則結合自身優勢，提出了以重點服務中小企業為特色，為中小企業提供“一條龍、一站式、全生命周期”的綜合金融服務。
4.3 可持續發展
現階段，資產管理公司要做大作強、實現可持續發展，有待突破資金與人才兩大瓶頸。
商業銀行資產管理目標范文3
正確認識“核銷”
目前，很多商業銀行對核銷的認識并不全面、準確，主要體現在兩種片面的認識上。一是，部分銀行認為在債權核銷后，銀行與債務人間的債權債務關系即完全終結，銀行不能繼續進行追索。二是，部分銀行只對“窮盡”各種手段后仍無法收回的資產進行核銷，由于核銷后的回收價值不大，因此在主觀上認為無需花費太多人力、物力去進行管理和追索。
第一種認識混淆了核銷與追索權的不同含義。核銷是會計上的概念，是銀行內部賬務處理的一種方式，也叫“出表”或“撇賬”；而追索權是法律上的概念，只有當銀行與所有債務人（包括借款人、擔保人及其它義務人）之間的債權債務關系均完全終結時，銀行才不再保留追索權，否則銀行有權繼續向債務人追索。
第二種認識則仍停留在對舊核銷政策的使用上。隨著核銷政策的不斷修訂，特別是經過在2008年和2010年的兩次完善后，商業銀行核銷政策中增加或放寬了強制執行類、追索類、案件損失類、終結或終止（中止）類等核銷條件。上述這些債權在核銷時，借款人和擔保人可能還有未處置完畢的財產，核銷后的追索價值很大，因而這些債權成為催收處置的重中之重。以某商業銀行為例，針對該行2008年核銷的強制執行類資產，對其追索一年的累計現金回收率為6%，追索兩年的累計現金回收率可達10%――是其歷史平均回收率的10～20倍。
綜上，加強已核銷資產的管理和催收處置工作不僅非常必要，而且需要盡快執行好。通過全面優化已核銷資產的管理和催收，第一，可以最大程度地降低“冰棍效應”帶來的價值貶損，實現回收價值最大化；第二，可以間接增加當期利潤，為銀行利潤增長提供新的來源；第三，可使商業銀行在盡職催收的同時，有效維護社會信用環境。
已核銷資產管理工作面臨的挑戰
當前，我國商業銀行的已核銷資產主要有三個特點：一是規模大，戶數多。據初步統計，我國商業銀行已核銷資產金額有幾千億元，總戶數超過100萬，涉及的核銷條件共有18大類、35小類，涵蓋對公信貸、個貸、銀行卡及非信貸等各類產品。二是項目情況復雜。目前，我國商業銀行已核銷資產大部分均已涉訴，有的訴訟因涉及地方保護而執行困難，有的則因債權債務關系錯綜復雜和歷史久遠，對其的催收處置難度很大。三是銀行的管理和催收處置工作薄弱。主要體現在尚無系統化的規章制度、全職管理人員不足、部分項目的臺賬和檔案不全、催收處置手段單一、資產回收偶然性大和業務系統支持不足等。
鑒于此，商業銀行要加強對已核銷資產的管理和處置，需要解決“誰來干、干什么、怎么干”的問題。解決“誰來干”，就是要建立崗位職責制，設置專門崗位、明確崗位職責和配備業務骨干；解決“干什么”，就是要在對已核銷資產的現狀和存在的問題進行深入分析基礎上，明確工作對象、目標及重點；解決“怎么干”，就是建立和健全管理與經營機制，探索管理及催收處置的有效手段和方法，不斷實現催收處置工作的流程化、信息化和精細化。
加強管理和催收處置的建議
為使商業銀行的已核銷資產管理和催收處置工作逐步走向制度化、規范化、信息化，同時降低操作和道德風險，商業銀行應著重在以下方面加大研究和執行力度。
完善已核銷資產管理制度，落實崗位責任制。當前，商業銀行關于已核銷資產的管理和處置制度，散見于不同的制度規定，較為籠統、不完整，甚至某些制度間互相矛盾。因此，商業銀行需要切實完善已核銷資產管理制度，落實涵蓋資產接收、資產分類、日常管理、時效維護、催收處置、計劃考核、會計核算和銷案歸檔等在內的全流程操作規范。商業銀行總行應明確負責對已核銷資產管理和催收處置的牽頭部門，各分支機構設置已核銷資產管理和處置專崗，明確崗位職責并配備業務骨干。
實行資產分類及差別化管理。為明確工作重點，商業銀行可按回收價值對資產進行分類。第一，將借款人、擔保人或其它義務人持有的、未處置完畢的資產（包括尚未分配完畢的法院執行款，未處置完畢的抵質押物、查封物或其他財產）列為A類資產；第二，將對借款人、擔保人或其他義務人仍保留有追索權，但目前尚未發現任何財產線索的資產列為B類資產；第三，把債權債務關系或投融資關系已完全終結、商業銀行已完全喪失追索權的資產在履行完內部銷案審批手續后列為C類資產。
在分類完成后，針對不同的資產，銀行管理工作的重點各不相同。對A類資產的管理，重點在于及時處置借款人、擔保人或其他義務人未處置完畢的財產，及時回收現金；對B類資產的管理，重點是動員行內外一切資源，采取各種手段，努力查找債務人財產線索，并在發現線索后立即回收；對C類資產的管理，重點是業務部門要及時將相關檔案資料移交檔案管理部門。
開辟多元現金回收途徑。對保留追索權的已核銷資產，銀行要靈活運用清收、訴訟、以資抵貸、減免息、變更借款人或擔保方式、調整借款期限等現有的催收處置政策和手段進行有效管理。同時，充分利用行外資源，采取風險的方式，委托合法外部機構，運用合法方式回收已核銷債權。此外，銀行還可嘗試采用內部招標的方式，動員行內其他部門員工加強對已核銷資產的追索，并給予獎勵。
完善已核銷資產激勵政策。為充分調動分行催收、處置已核銷資產的積極性，商業銀行應將“已核銷資產現金回收”納入全行綜合經營計劃，下達計劃指標，并按現金回收的一定比例對經辦行配置激勵費用。經辦行可區分項目回收難度，實行差別化獎勵政策，獎勵對回收工作做出貢獻的個人。
加強信息系統建設。逐步建立和完善針對已核銷資產管理的會計核算和業務處理系統，使之具備資產信息查詢及篩選、客戶存款自動查詢及扣劃、催收處置業務在線審批、時效維護等重要事項自動提醒、業績考核實時展示等功能，及早實現已核銷資產管理和催收處置工作的流程化、信息化和精細化。
商業銀行資產管理目標范文4
所謂銀行的流動性是指銀行隨時能夠應付顧客提取存款以及滿足正常的貸款需求的能力。因此，銀行的流動性問題實際上就是銀行保留及隨時獲得現金的能力問題。由于銀行的現金流動最頻繁，且銀行資產中絕大部分是負債，而且負債中絕大部分又是活期存款，在債權人提出要求或契約到期時，銀行有責任償還這些資金，因此，銀行的流動性要求往往具有剛性特征，從而使流動性成為商業銀行管理的“三性”原則之一。流動性風險也成為商業銀行面臨的最重要風險之一。
從我國的現實情況來看，隨著金融體制的改革和利率的逐步市場化，真正的商業銀行體制也在逐步確立，尤其是受人民幣資金來源大幅波動和外匯資金來源渠道有限的影響，金融機構流動性管理的難度明顯加大。因此，借鑒國外經驗，加強我國商業銀行的流動性管理就顯得非常必要。
國外商業銀行流動性管理的經驗
國外商業銀行流動性管理的理論演變
現代商業銀行自從1694年英格蘭銀行成立以來已有三百多年的歷史。其間西方銀行家們在與流動性風險以及其他各種風險的抗爭中總結了許多流動性管理的經驗，逐漸形成了比較系統的管理理論，即從資產管理理論到負債管理理論，再到資產負債聯合管理理論，最后發展到目前的資產負債外管理理論。
（1）資產管理理論。在商業銀行產生以后的相當長一段時間內，商業銀行流動性管理的重點是放在資產方，由此形成了商業性貸款理論、轉換理論和預期收入理論。商業性貸款理論從銀行的資金來源主要是吸收進來的活期存款這一客觀現實出發，認為商業銀行只應發放短期的、與商品周轉相聯系或與生產物資儲備相適應的自償性貸款，也就是短期流動資金貸款。轉換理論則認為，銀行能否保持其資產的流動性，關鍵在于資產的變現能力。只要銀行所掌握的證券資產具有信譽好、期限短、易于出售等條件，在需要資金時可以迅速地、不受損失地出售或轉讓出去，銀行就能保持流動性。政府發行的短期證券正滿足了這種條件要求，因此銀行完全可以持有政府證券。二次世界大戰后出現的預期收入理論認為，貸款和證券的安全性和流動性都取決于借者的預期收入，因此，只要借款人的未來收入有保證，不管期限長短，銀行都可以發放貸款。
（2）負債管理理論。如果說資產管理理論使商業銀行處于相對被動的狀態的話，那么20世紀50年代產生的負債管理理論則試圖使銀行處于積極主動的地位。這種理論強調把保持銀行流動性的管理重點從資產方轉向了負債方，即在資產管理理論階段，人們考慮商業銀行流動性時，主要是通過調整資產結構，將一種流動性較低的資產轉換成另一種流動性較高的資產。這樣做雖然滿足了流動性需要，但在一定程度上犧牲了盈利。負債管理理論認為，銀行的流動性不僅可以通過加強資產管理獲得，也可以由負債管理提供，簡言之，向外借錢也可以提供流動性。只要銀行的借款市場廣大，它的流動性就有一定保證，沒有必要在資產方保持大量高流動性資產。
（3）資產負債聯合管理理論。負債管理理論為銀行保持流動性找到了新方法，但也使銀行面臨著更大的風險。因此，到了20世紀70年代中期以后，產生了資產負債的聯合管理理論。這一理論認為，商業銀行單靠資產管理或單靠負債管理，都不能達到安全性、流動性和盈利性的均衡，只有根據經濟情況的變化，通過資產結構和負債結構的共同調整，資產和負債兩方面的統一管理，才能實現三者的均衡，從而保證銀行有效的流動性供給。
（4）資產負債外管理理論。上世紀80年代以后，西方國家由于放松金融管制，實行金融自由化，銀行業的競爭空前激烈，同時，貨幣政策局勢偏緊，通貨膨脹率下降，又抑制了銀行利率的提高和經營規模的擴大，使銀行業以傳統的存貸利差為主的實際收益逐漸下降，流動性風險管理的難度越來越大。在這種不利的情況下，非金融的工商企業開始大規模地介入金融業的競爭，使銀行的處境雪上加霜，迫使銀行尋找新的管理思想。這就出現了資產負債的外管理理論。這種理論認為，存、貸款業務只是銀行經營的一條主軸，在其旁側可以延伸發展出多樣化的金融服務。因此，西方商業銀行在做好傳統業務的同時更加重視從資產負債表以外做文章，不斷進行金融工具的創新，一些大銀行還把營銷重點轉向零售業，大力發展表外業務和理財業務。這些金融工具的創新和表外業務的擴展，在提高銀行服務質量和范圍的同時，也增加了銀行資產的流動性。
國外商業銀行流動性管理方法
在各種不同的理論指導下，國外商業銀行在流動性管理方面采取了許多具體的方法，大致總結如下。
（1）比例管理方法。為了滿足流動性需求，盡可能降低流動性風險，西方商業銀行利用一些具體的比例指標來測定流動性需求的大小。這些指標包括貸存比率、流動比率和大額負債比率等。其中大額負債比率是一些注重負債管理的商業銀行所重視的一個指標，計算公式是：（大額負債總額－臨時的短期投資）/（盈利資產總額－臨時的短期投資）。公式中的大額負債主要是指借入的大額資金。顯然，這一比率越高，銀行資金的流動性越小。
（2）資金匯集法。商業銀行把各種不同來源的資金匯集在一起，根據銀行的需要和一定時期的經營重點進行分配，首先滿足第一準備和第二準備的需要，保證流動性，其次用于放款，再有多余資金就用于證券投資。具體的分配比例則沒有規定。
（3）資金分配法。這種方法認為，銀行資產的保有形式不能由管理人員主觀決定，而要取決于資金的來源狀況。一種資金來源的波動性較大，從該渠道獲取的資金就應當主要投向流動性較高的短期資產；反之，如果某一種資金來源的穩定程度較高，就應當主要放在長期資產上。各種資金來源的穩定程度應當由法定準備金率的高低和資金周轉速度決定。根據這一標準，可以把商業銀行的資金來源劃分為三類，一是活期存款中心。商業銀行的活期存款，要繳納較高比例的法定存款準備金，而且每年要周轉30～50次。因此，活期存款中心，要把大部分資金分配到第一準備中去，一小部分分配到第二準備中去，購買國庫券和其他短期證券，極少一部分用于放款。二是儲蓄存款和定期存款中心。儲蓄和定期存款周轉速度慢，流動性需要較少，可把這部分資金主要用于放款和購買長期債券，以獲取較大的利潤。三是資本金中心。銀行的資本金，是銀行股東們在銀行開辦或以后增加的股金，也有一部分是由歷年利潤積累起來的，一般比較穩定。這部分資金主要用來購買固定資產，如土地、建筑物、設備等，有一少部分要用于長期放款與長期證券投資。
（4）線性規劃法。這是一種以標準的數學形式來表達各種決策要素之間相互關系的數學分析方法，它采用標準化的計算方法，借助電子計算機來確定資產和負債之間的最佳組合，以達到預定的最佳目標。
銀行資金的運用是一個極為復雜的決策過程，而且所受的制約因素也很多。例如：資金總量、流動性要求、安全性要求、貸款規模、投資結構以及法定準備金等要求，諸如此類的因素，使傳統的管理方法很難在決策時兼顧所有各方面的要求，容易造成決策的顧此失彼，達不到預定的目標。而通過應用數學分析方法，借助于計算機，建立資產負債的線性規劃模型，可以使銀行定量地解決上述問題。
線性規劃法在應用時，首先是確定資產管理目標，然后根據各種資產與目標的關系建立目標函數，最后確定各種目標函數的限制因素，并根據這些因素和目標函數求出線性規劃模型的解。西方商業銀行在運用線性規劃法時大多以利潤作為目標來考慮資產的分配，而把其它要求如安全、流動等作為制約因素或約束條件來處理。
（5）利率敏感性缺口管理方法。銀行所有資產與負債按其收入或成本對利率變動的反應程度分為利率敏感性和非利率敏感性兩部分。利率敏感性資產（或負債）是指在一定時期內利息收入（或利息支出）與市場利率變動相關的資產（或負債），即在市場利率變化時其利息收入或利息支出會相應發生變化的資產或負債。
非利率敏感性資產（或負債）是指在一定時期內利息收入（或利息支出）與市場利率變動不相關的資產（或負債）。一定時限內利率敏感性資產（RSAs)與利率敏感性負債(RSLs)之間的差額就是利率敏感性缺口。
利率敏感性缺口管理是一種根據利率變化周期，預測分析市場利率變動趨勢及其對銀行凈利息收入的影響，并通過及時調整各種利率類型的資產負債的規模與結構來擴大與縮小缺口幅度以控制利率風險，獲取更多利差收益的方法。
這種缺口管理法認為，在市場利率頻繁變動的條件下，利率是決定資產負債兩者之間內在聯系的關鍵因素。因此，銀行應該把資產與負債的利率上和期限上的特點聯系起來分析，根據利率變化周期的不同階段，及時調整各種利率類型資產與負債的規模及組合結構，從而實現銀行的預期經營目標。
中國商業銀行流動性管理的現狀
一般認為，我國真正確立商業銀行體制的標志是1995年《商業銀行法》的頒布實施。因為正是《商業銀行法》第一次明確規定了我國商業銀行經營的安全性、流動性和收益性原則，規定了商業銀行實行自主經營、自負盈虧、自擔風險、自我約束的管理體制。同時還規定了商業銀行的資本充足率、存貸比率以及流動性比率。1996年中國人民銀行又印發了商業銀行資產負債比例管理監控指標和考核辦法；1997年又頒布了《防范和處置金融機構支付風險暫行辦法》，對支付風險也就是流動性風險提出了五項警戒指標；1998年1月1日，中國人民銀行對商業銀行實行貸款增量管理，取消指令性計劃，3月，中國人民銀行改革了存款準備金制度，將過去的準備金存款和備付金存款合二為一，發揮存款準備金的支付、清算功能；2004年，中國銀監會將流動性狀況與資本充足狀況、資產安全狀況、管理狀況、盈利狀況、市場風險敏感性狀況等一起納入股份制銀行風險評級體系中，對銀行經營要素進行綜合評價。
盡管我國的中央銀行以及后來的銀監會采取了一系列措施強化對商業銀行流動性管理的監控，我國商業銀行的流動性管理與過去相比也取得了一些進展，但總體來看，這種管理仍處于初級階段，不僅主動性差，而且具體的措施也很不完善。這表現在一是被動管理。應該說，流動性管理是商業銀行為避免流動性風險而采取的主動措施，流動性風險也是商業銀行面臨的主要風險，其他風險如信用風險、市場風險對商業銀行經營的影響最終都會通過流動性風險表現出來。西方商業銀行的流動性管理，不管依據哪種理論，采用什么方法，都是其內生自發的行為。而在我國，由于傳統體制和意識的影響，商業銀行目前面臨的流動性風險似乎不大，因此商業銀行自主進行流動性管理的積極性不強，基本上僅局限于滿足中央銀行和銀監會的流動性指標管理的要求，沒有、也不可能形成自己的管理理論和方法。二是重視應付存款的提取而忽視滿足正常的、合理的貸款需求。長期以來，我國銀行形成了存款是銀行求客戶、貸款是客戶求銀行的觀念，因此重視滿足客戶對存款的提取，忽視了銀行的利潤來源是存貸利差，銀行資產的流動性取決于貸款的質量這一基本原理。這就造成對流動性需求的預測僅限于每日的庫存現金和支付額，幾乎不考慮客戶的貸款需求。三是銀行的流動性在于銀行獲取現金的能力，而銀行的現金來源于三個方面，新的存款和借款、資產變現或到期收回、表外業務收入。從國外商業銀行看，他們在做好傳統的存貸款業務的同時已經非常重視表外業務，有的銀行的表外業務收入已占到總收入的60%以上，開拓表外業務，增加表外業務收入不僅成為國外商業銀行盈利的源泉，也是其降低流動性風險，滿足流動性需要的強有力措施。而我國的商業銀行在滿足流動性需求方面除了靠增加儲蓄存款外，主要是向中央銀行借款。盡管近年來商業銀行的不良資產比率似乎已大幅度下降，但這實際上主要是靠“剝離”實現的，資產品種單一、質量差，潛在風險大，嚴重影響了資產的變現能力。近年來我國商業銀行也推出了大量的理財產品，但大多數還是與居民儲蓄有關，真正的表外業務很少，對銀行利潤和流動性的貢獻微乎其微。
中國商業銀行流動性管理的戰略選擇
在加快銀行管理體制改革的同時充分重視流動性管理。流動性管理是商業銀行自身為應付流動性風險采取的積極主動的應對措施，而流動性風險只有在真正確立了商業銀行的自主經營、自擔風險的管理體制，在實現了利率市場化的前提下才能產生。目前我國的國有商業銀行仍然處于轉軌過程中，還沒有建立起完全的商業銀行體制；大多數股份制商業銀行及其他形式的銀行類金融機構也或多或少與政府有關聯。這就造成他們缺乏風險意識，因而缺乏加強流動性管理的內在動力。應該說我國建立商業銀行體制的目標是明確的，時間是緊迫的，任務是艱巨的。各家商業銀行要充分認識到這一點，積極采取措施，在加快完善商業銀行體制的同時，充分認識到流動性風險的嚴重性，從而在思想意識上重視流動性管理。
在重視資產和負債各自的質量的基礎上重視資產與負債數量和期限的匹配。近幾年連續發生的金融事件尤其是美國的次貸危機不僅說明了表面完善和嚴格的國外商業銀行管理實際上存在著致命的漏洞，而且也提醒我們僅僅注意存貸款數量（比例）和期限的匹配是遠遠不夠的。我國商業銀行由于宏觀背景和各種考核機制，各項負債相對穩定，負債質量較高，但資產質量低下卻是很明顯的。近些年我國加強了貸款的質量管理，使不良資產比率有所下降，但同時也造成了銀行的“惜貸”和流動性過剩。流動性不足是問題，流動性過剩同樣也是問題。尤其是在經濟高速增長的情況下出現流動性過剩，反映出銀行業發展與經濟發展的不匹配，反映出銀行信貸管理所存在的問題。因此，我國的商業銀行一定要善于總結內外兩方面的經驗教訓，要在重視每一筆資產和負債的質量的同時，建立適當的流動性指標衡量體系，資金既不能惜用，也不能狂用，要在積極開拓業務，提高資金的使用效率的基礎上，實現資產與負債的質量、數量、期限的對應。
商業銀行資產管理目標范文5
商業銀行資產管理理論和
本世紀60年代以前，由于資金來源渠道比較固定和狹窄（大多是吸收的活期存款），工商資金需求比較單一，加之市場發達程度的限制，銀行經營管理的重點主要放在資產方面，即通過對資產結構的恰當安排來滿足銀行安全性、流動性和盈利性的需要。它產生于銀行經營管理目標即利潤最大化和資產流動性的相互矛盾性。商業銀行的資產基本上可以分為四種：現金資產、證券資產、貸款和固定資產。銀行的資產管理主要指對上述前三種資產的管理，具體包括：流動性管理、準備金管理、投資管理和貸款管理。商業銀行資產管理的方法主要有：1.資金集中法。銀行的資金來源是多種多新的，有活期存款、定期存款、儲蓄存款、自有資本，這些資金來源自身有不同的特性。資金集中法則不管這些特性，而將所有資金集中起來，再按銀行投資貸款的需要放到不同資產上去，只要這種配置符合銀行的總體管理目標就行。這種方法要求銀行首先確定其流動性和盈利性目標，然后將資金配置到最能滿足這個目標的資產上去。由于流動性和盈利性是相互矛盾的，流動性高的資產（如第一準備）收益低，甚至完全沒有收益（如現金），因此，配置資金時要有優先順序。優先權按一定比例分配到第一準備、第二準備、貸款、證券投資上。在土地、建筑物及其他固定資產上的投資通常另行考慮。銀行資金管理的目標，要使其流動性、盈利性和安全性三者有機結合，雖然三者同時達到是很困難的。
2.資產配置法。又叫資金轉換法，認為一家銀行所需的流動性資金數量與其獲得的資金來源有關。資金集中法過分強調對資產流動性的管理，而沒有區分活期存款、儲蓄存款、定期存款和資本金等不同資金來源對流動性的不同要求，這種缺陷引起商業銀行利潤的極大流失。60年代以來，儲蓄存款和定期存款比活期存款增長要快，而前二者對流動的要求比后者要低。因而，資產配置法就被用來彌補這種缺陷。資產配置法試圖根據資金來源的流動速度或周轉量和對法定準備金的不同要求，來區分不同資金來源。比如，活期存款比儲蓄存款、定期存款有更高的流動速度或周轉率，要繳納更多的法定準備金。所以，每單位活期存款中，應有更大比例放在第一、第二準備金上，而放在貸款或長期債券上的比例則要小些。具體運用這種方法時，常在一家銀行內設立幾個“流動性－利潤性中心”來分配它所獲得的各種資金，因此，就可能有“活期存款銀行”、“資本金銀行”等存在于商業銀行之中。一旦確立了這些中心，管理人員就每一中心所獲資金的配置制定出政策。如活期存款中心就應把中心吸收資金的較大比率放在第一準備上，然后，剩下的大量資金大量資金主要投在短期政府證券上作為第二準備，而把相當小的一部分放到貸款上，而且主要是放在短期商業貸款上。資產配置法的主要優點是減少了流動資產，把剩余的資金配置到貸款和投資上，這就增加了利潤。利潤性的改善是由于消除了定期儲蓄存款和資本金帳戶上的超額流動性而獲得的。
3.線性規劃法。線性規劃法從70年代開始用于銀行資產管理，主要是通過建立線性規劃模型來解決銀行的資產分配。在運用這種方法時，一般采取三個步驟：第一步：建立目標函數。商業銀行通常把利潤作為該模型的目標，然后根據資產的收益率來選擇不同的資產組合，以實現利潤目標的最大值。設立目標因變量P，可供選擇的各種資產額分別是X1（現金）、X2（短期政府證券）、 X3（長期證券）、X4（短期貸款）、X5（中長期貸款）、X6（消費貸款），則目標函數為：P=aX1+bX2+cX3+dX4+eX5+fX6，其中：a、b、c、d、e、f分別表示各種資產的收益。第二步：加上約束條件。在建立目標函數的基礎上，附加下列約束條件，主要是（1）政策法規的約束；（2）流動性約束；（3）安全性約束；（4）其他方面的約束，如銀行章程的有關規定、貸款需求的不確定因素等等。第三步：求解各種資產的具體數值。在利潤最大的前提下，根據各種資產約束條件的具體限制便可找出一組最佳的資產組合。與資金總庫法、資產分配法相比，線性規劃法具有很多優點，這是商業銀行使用得最多的方法。如可以使銀行確定具體的經營目標，比較各種決策的結果，并根據約束條件的變動來調動資金的分配，從而使資產流動性管理更趨向化。
商業銀行負債管理理論和方法
商業銀行的負債管理出現于60年代初期，它是指商業銀行以借入資金的方式來保持銀行流動性，從而增加資產，增加銀行的收益。在負債管理出現之前，只要銀行的借款市場擴大，它的流動性就有一定的保證。這就沒有必要保持大量高流動性資產，而應將它們投入高盈利的貸款或投資中。在必要時，銀行甚至可以通過借款來支持貸款規模的擴大。50-60年代，大額可轉讓存單的出現、銀行競爭的激烈和利率管制嚴格化等變化，構成了負債管理出現的客觀條件。
商業銀行的負債管理一般有兩大類型：
一類是以短期借入款來彌補提取的存款，這樣，在負債方一增一減，正好軋平。第二類是以借入款來付增加的借款需求，這樣，負債和資產都增加，而由于以擴大負債來擴大盈利資產，也就帶來了額外利潤。但這種做法有兩方面的風險：其一是費用方面的風險，借入款的利率必須低于放出款的利率，銀行才能獲利；其二是關于借入款的可借量，當市場的資金需求大于供給時，借入款即不易取得，特別是個別銀行的情況不佳時。
負債管理的積極意義在于：第一，找到了保持銀行流動性的新方式，由單純依靠吸收存款的被動型負債方式，發展成為向外借款的主動型負債方式，在流動性管理上變單一的資產調整為資產和負債兩方面結合。第二，為擴大銀行資產規模、增加貸款投放創造了條件?，F在，由于可對負債進行主動管理，就可根據資產的需要發放貸款，即使沒有存款也沒關系，可以通過發放大額定期存單和組織各種借款來保證。但負債管理也有缺陷：首先是提高了銀行成本。在美國，實施負債管理主要通過發行大額可轉讓定期存單、向中央銀行貼現窗口借款、向聯儲資金市場借款、根據回購協議借款和向歐洲美元市場借款等方式。通過這些方式籌借的款項，均必須支付高于一般存款的利息，而這類負債的增加必然導致銀行負債成本的提高。第二、增加了商業銀行的經營風險。如果市場上資金普遍趨緊就會提高流動性風險，使銀行陷入困境，甚至帶來倒閉風險。同時，負債成本的提高必然促使銀行把資產投放在效益更高的放款和投資上，造成信用風險和流動性風險的增大。第三，負債管理易使銀行不注重補充自有資本，使自有資本占銀行資金來源總額的比重日益下降。
銀行負債管理的方法主要有：
1. 儲備頭寸負債管理。是用增加短期負債向銀行有計劃地提供流動性資金的管理方式，它購入資金以補充銀行的流動性資金需要。例如在美國，儲備頭寸負債管理的主要工具是購買期限為一天的聯儲資金，或使用回購協議。這樣，當一家銀行的儲備由于存款人提款或增加了對有收益的資產投放而暫時不足時，購買聯儲資金來補充；而當儲備有暫時盈余時，就售出聯儲資金。從這一點來說，這種負債管理方法提高了資金的運用效率，也減緩了銀行體系由于儲備的突然減少帶來的震動性。但切不可把這種短期借入作為長期資金來源，因為一旦這些銀行管理上出現問題并被公眾知道時，它們就不可能在聯儲資金市場上再借到資金，結果面臨破產。
2.貸款頭寸負債管理。這種方法首先是通過不同利率來取得購入資金，以擴大銀行貸款；其次，通過增加銀行負債的平均期限，減少存款的可變性，從而降低銀行負債的不確定性。銀行發行大額可轉讓定期存單就是使用此種管理方法。貸款頭寸負債管理可以看出是由兩部分組成：一是計劃部分，這一部分是銀行有計劃的經營安排，即增加負債，擴大貸款，獲取利潤；二是靈活反應的部分，這是銀行經理人員用于抵銷外部干擾對資產負債所造成的不良影響而采用的平衡法碼。
商業銀行資產一負債管理理論和方法
商業銀行的資產負債管理產生于70年代中期。這種理論認為：單靠資產管理或單靠負債管理都難以形成商業銀行安全性、流動性和盈利性的均衡，只有根據金融情況的變化，通過資產結構和負債結構的共同調整，才能達到銀行經營管理的目標要求。資產負債管理的目標就是要在股東、金融管制等條件約束下，使銀行利差最大化（從而收益最大）、其波動幅度（風險）最小，即保持利差高水平的穩定。為實現這一目標，銀行管理者采取兩種手段：一是根據預測利率的變化積極調整銀行的資產負債結構，即運用利率敏感性差額管理法；二是運用金融市場上轉移利率風險的工具，如期限管理法、金融期貨、期權、利率調換等保值工具，作為差額管理法的補充。
商業銀行的資產負債管理是銀行經營方式上的一次重大變革，它對商業銀行、金融界和經濟運行都產生了深遠影響。對商業銀行本身來講，①它增加了銀行抵御外界經濟動蕩的能力。資產負債管理運用現代化的管理方法及技術手段，從資產負債的總體上協調資產與負債的矛盾，并圍繞解決這一矛盾關鍵因素――利率，建立了一整套的防御體系，形成了一個“安全網”，使得銀行在調整資產負債結構方面具有極大的靈活性和應變力，從而增加了銀行對抗風險的能力。②資產負債管理有助于減輕銀行“借短放長”的矛盾。利率自由化引起籌資成本的提高，迫使商業銀行減少冒險性、放棄性進攻性的放款和投資策略，采取更為謹慎的態度對待放款和投資。對國民經濟而言，為顧客提供日益多樣化的金融工具、服務與融資方式，通過提高放款利率，以保持存貸款合理的利差，這在一定程度上能緩和通貨膨脹的壓力。
資產負債管理也存在一些缺陷，主要表現在：①資產負債管理促使競爭更加劇烈，銀行倒閉數量增加。②不利于貨幣監督機構對銀行的監控。放松管制、技術進步促成新金融工具的涌現，使得銀行業務日益多樣化、復雜化。尤其是表外業務的迅速，使得貨幣監督機構在風險測定方面面臨更多的困難。這一切都增大了貨幣監督機構的管理難度，提高了管理成本。③商業銀行存款利率自由化而引起的放款利率提高，使的投資成本提高，阻礙的全面高漲。
商業銀行資產負債管理的主要有：
1. 資產負債利差管理法。它主要從上銀行的利差及利差的因素，從而為銀行實施資產負債管理、降低風險、提高收益創造條件。利差又稱凈利息收入，是銀行利息收入與利息支出的差額。利差有兩種表示方法：絕對數利差和相對數利差（即利差率）。絕對利差能幫助銀行估價凈利息收入能否抵銷其他開支，估計銀行的盈利狀況；利差率用于銀行估計利差的變化與發展趨勢，也用于銀行間經營的比較。利差是銀行利潤的主要來源，而利差的敏感性或波動性，則構成了銀行的風險，利差的大小及其變化決定了銀行的風險，利差的大小及其變化決定了銀行總的風險一收益狀況。利差受內、外部因素的共同影響和制約，內部因素包括銀行資產負債的結構、貸款的質量及償還期、吸收存款及借入款的成本和償還期，等等。外部因素指總的經濟情況，市場利率水平、區域和全國范圍內金融機構的競爭狀況，等等。西方銀行運用利差的“差異分析法”（即分別分析利率、資產負債總量及其組合對利差的影響程度的方法）分析利率、資產負債總量及其組合對銀行利差的影響。具體分析時，首先要假設其中兩個因素不變，改變第三個因素，然后觀察第三個因素對利差的影響，依此類推。除此之外，利率周期也對利差產生周期性的影響。銀行的得率管理就是要根據利率的周期性變化，不斷地調整資產風債結構，從而使利差最大化并保持相對穩定。
2.資產負債差額管理法。是指銀行管理者根據利率變化預測，積極調整資產負債結構，擴大或縮小利率敏感性差額，從而保證銀行收益的穩定或增長。銀行調整資產負債結構所運用的工具主要是銀行在短期內在主動控制權的資產和負債，如聯儲資金、回購協議、大額定期存單、可變利率放款等。差額管理法誕生于70年代，是商業銀行資產負債管理中了廣泛的管理利率風險的方法之一。差額管理法分兩種：（1）保守型的，即努力使銀行的利率敏感性資產和利率敏感性負債的差額接近于零，從而把利率風險降至最低限，保持銀行收益的穩定。（2）主動型的，即銀行根據利率預測，在利率的周期性變化中積極調整資產負債結構，擴大或縮小利率敏感性差額，從而獲得更高的收益。主動型差額管理的結果不僅取決于利率變化的方向，同時也取決于未來利率的不確定程度。
差額管理法不同于其它的管理方法，它認為決定資產負債內在聯系的關鍵因素是利率，主張把管理的重點放在根據不同利率特點確定的差額上，并根據利率周期的變化，及時地調整各種利率類型的資產和負債的規模組合，從而使差額管理具有更大的靈活性和應變力。從這個角度講，差額管理可謂是銀行經營管理領域內的一場變革。它的難點和缺陷在于：（1）在確定利率敏感性資產和負債的時間標準時，銀行選取多長時間作為規定利率敏感性的標準，這在銀行實際業務經營中十分重要，但也很難確定。（2）銀行能否預測利率變化的方向、大小及時間，值得不懷疑。（3）銀行能否靈活地調整資產負債結構，這受許多因素（如市場、制度因素等）的限制。①資源的限制，如小的區域性銀行，其資金來源有限，因而不具備靈活調節的條件。②差額管理與顧客心理的矛盾。因為銀行和顧客對利率預期的心理是完全相反的。③調節差額必須有足夠的時間，如果利率周期短，那么銀行就無法改變差額。（4）銀行的利率風險與信用風險很難權衡，利率風險的降低可能招致更大的信用風險。（5）差額管理法忽略了利率變化對固定利率資產和負債價值的影響。一般認為，利率風險有兩方面：一是改變再投資利率，二是改變現有資產負債的價值（價格）。差額管理法只集中分析資金流量的變化，強調了再投資風險，而未注意到利率變化對銀行長期固定利率資產和負債價值的影響，忽略了利率變化對銀行凈值（股東產權）的影響，因而具有極大的片面性。（6）差額管理法使得銀行成本提高。
綜上所述，差額管理法雖非十全十美，但卻更接近商業銀行資產負債結構的實際，它能夠抓住溝通資產與負債之間聯系的關鍵因素――利率，以部分帶動全體，根據，市場情況的變化，采取積極有效的經營措施，使差額管理法更富有靈活性、準備性和嚴密性。
3. 資產負債期限管理法。這是近年來商業銀行資產負債管理中運用的降低利率風險的又一種方法，它期限差額管理和期限搭配法。“期限”是近年來金融市場上對債券保值時常用的一個概念。它是指一種有價證券的壽命或距到期日（重新訂價日）的實際時間，是衡量利率風險的指標――即金融資產的現值對利率變化的敏感性反映?！捌谙蕖钡母拍羁捎糜谏虡I銀行的資產負債管理中，因為銀行是信用中介機構，包含了一系列的現金流入和流出，構成了銀行的負債和資產。銀行的凈值為某資產現值與負債現值之差。由于期限能直接反映市場利率變化對銀行資產和負債價值的影響程度，同時包括了價格風險和再投資風險，因此，許多專家主張在進行差額管理時，不應以資產負債的到期日作尺度，而應以資產而負債的期限作為標準，此時的差額即期限差額應等于資產的加權平均期限減去負債的加權平均。各處室就是根據預測利率的變化，不斷調整銀行的資產和負債的期限，以期達到理想目標。如當資產期限比負債期限長時，利率上升將導致銀行凈值下降，此時應縮短銀行資產的期限，擴大負債的期限。期限差額管理法的原理類似于利率敏感性差額法，只是兩者在具體上略有差異。期限差額管理法比利率敏感性差額法能夠提供更多的產品，滿足顧客的需要。然而，它也遇到利率敏感性差額管理的同樣難題。同時，期限差額隨市場利率的變化而不斷變化，因而難以掌握。正因為如此，管理者往往只運用其中的一部分，即期限搭配法來消除一部分利率風險。
期限搭配法又稱風險免除法，是金融市場上消除利率風險常用的一種方法。它是指持有這樣一組有價證券，使投資者在持有這組有價證券的時期內，在再投資率和證券價格變化的情況下，投資期滿時實際獲得的年收益率不低于設計時的預期收益率。即如果這組證券的期限等于持有期，則此組證券就消除了利率風險。商業銀行的資產負債管理同樣可用期限搭配法部分地消除資產負債表中的風險。即令部分存款及資產的期限相等，則此部分資產負表消除了利率風險，從而可以固定住某一特定的資產負債的利差。比如，15年期固定利率抵押放款，若期限為4年，則銀行中發行4年期貼水大額定期存單（中間無利息支付）。這樣，這部分資產和負債就不受利率變化的影響，為銀行管理者進行其他決策創造了方便條件。
期限管理法的真正價值在于它把投資負債管理的重點集中在更加廣泛的利率風險上，使銀行管理者同時注重利率風險的兩個方面：再投資風險和價格風險，并能準確估計利率變化對銀行資產負債價值及銀行凈值的影響程度。因此，它比利率敏感性差額管理法在管理利率方面更具有精確性。此外，期限管理法能使不同利率特點的各種金融工具進行比較，從而提供計算上的便利，降低成本。因此，以期限為基礎的期限差額管理法確定了資產負債管理的發展趨勢。
盡管期限管理法更具優越性，但它也明顯地存在許多缺欠，主要表現在：（1）需要銀行信息系統提供大量的有關現金流量的數據，預測銀行未來所有的現金流量。然而，現金流量信息對大多數銀行是有限的，期限差額管理法目前仍不是銀行的常規決策。（2）期限概念上的錯誤同樣不容忽視。因為期限的假設前提是：當利率變化時，收益曲線平等移動，在食用風險一定的條件下，不同期限的利率發生同種程度的變化。而表明，收益曲線的平行移動是罕見的。收益率及期限的變化，同樣影響資產的價格。但是，期限管理法的優越性隨著銀行信息系統的完善而不斷顯示出來，使銀行的資產負債管理建立在更加、準確的基礎上。
商業銀行資產管理目標范文6
關鍵詞：債轉股；不良資產；資產管理公司
中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2017（1）-0025-03
一、中國第一次實施債轉股的效果
1999年7月30日國家經貿委、中國人民銀行了《關于實施債權轉股權若干問題的意見》，是我國第一次實施債轉股政策。此次政策顯著降低了債轉股企業的利息負擔，使之實現了財務上的扭虧為盈，為重點企業贏得了發展的時間和空間，促進了國有經濟的戰略性改革，增強了債轉股企業的再融資能力。但至今看來，依然存在以下問題：
（一）短期效果較好，后期企業又重新返困
2000年全國80%的債轉股企業實現了扭虧為盈，但到2002年，該比例下降到了70%以下，部分企業又重新返困，扭虧成果并不穩定，且資產管理公司在推進國有企業重組方面，意愿和能力均顯不足。
（二）退出機制有限，資產管理公司仍大量持股
對于債轉股的退出機制，根據股權的出售對象，可分為封閉式債轉股和開放式債轉股。在封閉式債轉股中，參與方僅涉及企業、商業銀行和資產管理公司，資產管理公司退出的實現一般依賴企業后期的股權回購，或企業盈利分紅。而在開放式債轉股中，資產管理公司的退出可通過將股權在當下轉售，或經過重組后上市、打包出售或二級市場轉讓。目前我國仍較欠缺較為發達的資本市場，對企業股權轉讓、股票上市具有一定限制，加之轉股對象的國有屬性，資產管理公司退出受到了較大的障礙，目前仍大量持有當年債轉股的企業股權。以華融資產為例，1999年債轉股企業達281家，賬面價值為172.56億元，截至2015年6月末，華融仍持有其中的196家，占比高達近70%。
（三）退出方式單一，風險由政府部門分擔
對于至今仍未退出的股權，資產管理公司無法收回資金，進而無法償還貸款和兌付債券，不良資產的最終持有者可變相地看作是央行和中央政府。具體來看，貸款到期后，央行在財政部的擔保下對資產管理公司的6000億的再貸款停息掛賬，延遲10年；債券到期后，四大國有銀行對資產管理公司的8200億定向債券再續期，亦延期10年。以東北特鋼為例，其重組前身大連鋼鐵（集團）有限責任公司，曾是1999年債轉股的國企對象。2001年東方資產和華融資產通過債轉股方式成為股東、信達資產因受建行委托管理其債轉股股權而成為股東。在退出方式上，信達資產于05年終止與建設銀行的債轉股委托關系，建設銀行、華融資產進而分別于08年、09年和14年將持股轉讓給遼寧省國資委。由此可見，遼寧省國資委成為該企業股份的最終持有者，風險仍集聚在政府部門。
二、國際上商業銀行主導債轉股的主要做法
（一）波蘭商業銀行直接參與債轉股
一是商業銀行內部和政府部分同時設立專門部門處理不良資產。政府通過財政撥款和發行債券向商業銀行提供資本金，在每個商業銀行成立專門處理不良資產的“沉淀資產管理部門”；同時，政府也設立“清算部門”接受專門企業的債務，保證商業銀行不會產生系統性危機。
二是靈活出臺新法規，突破銀行不可持股企業限制。在此之前，波蘭法律上對商業銀行持有非金融企業股權同樣是限制的，政府靈活地出臺新法律法規，解決了制度上的障礙。其中關鍵的法律制度有兩個：其一，銀行調節協議（BCAs），賦予債權銀行準司法權力，即可在二級市場公開銷售銀行債權、或將銀行呆壞賬置換為國有企業股權等的權力；其二，為了防止債權轉換為股權后，商業銀行有動機維持壞賬企業經營，重組法中明確不允許商業銀行對企業借款實施借新還舊。
三是明確債轉股臨時屬性，有效防止出現經濟隱患。此次商業銀行持股企業并未對日后經濟運行埋下隱患，較大一個原因在于新的法律法規中明確突出了“臨時性”。按照重組法要求，除非企業已破產或與銀行訂立庭外調節協議，各債權銀行必須在1994年3月前在二級市場出售不良資產。而對于實施銀行庭外調節協議的企業而言，由于銀行庭外調節協議是臨時性措施，其有效期僅為三年，自1993年3月至1996年3月，因而銀行持股企業期限一般最長不超過3年。
四是進行資產重組，防范企業還款風險。波蘭商業銀行對企業進行債務重組和經營重組，要求壞賬企業限期做出經營重組計劃，并列出具體的還款時間表及還款來源，一旦不能按期執行，隨即企業將被強制破產清算。
（二）日本商業銀行設立子公司間接參與債轉股
一是允許金融機構持有非金融企業不超過5%的股份。與波蘭商業銀行內設部門的區別在于，日本商業銀行采用“母公司――子公司”形式，不直接參與不良資產的處置，商業銀行僅控制對子公司的股權，子公司再通過其對非金融企業的持股進行管理，使得日本商業銀行在債轉股上不具有法律法規上的限制。以日本瑞穗實業銀行為例，設立三家子公司助力轉債股。瑞穗金融集團合并重組了第一勸業銀行、富士銀行和日本興業銀行等三家銀行，2002年末總資產高達149萬億日元，為日本四大金融集團之一。由于吸收了較多的不良資產，2002年集團虧損高達近萬億日元，面臨不良資產處置的迫切壓力。2003年成立三家專業子公司，其中兩家作為不良資產的管理部門，集中剝離母銀行大約35萬億日元的問題貸款，另外一家向不良資產處置的具體方案和形式提供建議。
二是分類處置不良資產，采用優先股鎖定部分收益。直接參與不良資產處置的銀行子公司，較為嚴格地實施了分類處置：對于重組后經濟效益有限的企業債權，及時出售以規避債權的進一步下跌；而對于上市企業或者可能上市企業的債權，將債權資產轉化為銀行對客戶公司的股權，通過積極主動參與企業重建，實現債權回收。以日本瑞穗實業銀行為例，其中對于持股方式的選擇，瑞穗金融集團的子公司傾向于采用先股，當企業出現盈利后，可優先于普通股分配利潤，同時還可按股息收益率鎖定部分收益。2003年4月末，瑞穗實業銀行不良資產比率為6.2%，而到了2006年4月末，該行的不良資產比率下降至1.41%，為日本國內各大銀行最低水平，同時償還了用于處置不良資產的政府借款。
三、啟示
（一）建議采取不良貸款轉“優先股”的形式，而不是轉為普通股
可借鑒日本瑞穗實業銀行的方式將不良貸款轉為“優先股”。不良貸款若轉為普通股，完全免去了企業的利息支付，但企業未來能否起死回生、銀行能否從股權增值中獲益，具有非常大的不確定性；若不良貸款轉為優先股，對銀行和企業雙方均有利可圖，銀行可以獲取與貸款相當甚至高于貸款的固定股息，企業則免去了償還本金的責任而不必再去借新還舊。
（二）完善我國優先股的流通轉讓機制
若采取不良貸款轉“優先股”的形式，首先應完善我國優先股的流通轉讓機制。此次債轉股將以市場化取向為主，銀行將在債轉股企業篩選、資產確定、條款細節等方面獲得較大的自，在后期銀行股權退出變現方面，也需要與之相匹配的市場化的定價機制和參與者。而截至目前，我國只有9家上市銀行和5家上市公司有優先股發行，但均沒有上市交易，所發優先股的持有人限于匯金公司、保險、大型央企、銀行等長線投資者，優先股的轉讓退出尚無先例，法律層面也缺乏可供參照的具體操作機制。
（三）建立完備的金融資產管理公司的股權退出機制
應汲取我國第一次債轉股的經驗，完善金融資產管理公司的股權退出機制。一是可以將金融資產管理公司定位于民企業，實行股份制改造，吸收外部資金如專業投資公司等機構資金、保險資金、社保基金，各類企業資金和長期穩定的外資等的參與，則可緩解金融資產管理公司資本金相對不足的問題；二是通過明確金融資產管理公司應該享有的股東權，保證金融資產管理公司的獨立評審權，而使得金融資產管理公司在選擇債轉股目標企業方面有最后的決定權。
（四）完善或制定債轉股的相關法律法規
一是明確商業銀行權利。同波蘭商業銀行一樣，我國《商業銀行法》規定銀行不能直接持有非金融企業的股權，只是規定“國家另有法規的除外”。應借鑒波蘭商業銀行的經驗，靈活出臺或完善與債轉股相關的法律法規，賦予債權銀行準司法權力，明確是否可在二級市場公開銷售銀行債權等權力。二是明確金融資產管理公司的法律地位和性質?，F行的《金融資產管理公司條例》歸屬于行政法規范疇，債轉股在具體操作的主要依據則國務院于2000年頒布的《金融資產管理條例》，已不能適應當前經濟社會背景下的債轉股問題。建議出臺新法規對債轉股中金融資產管理公司的法律地位和性質的予以明確規定，規范債轉股公司債權轉化為股權的具體運作規則，嚴格規定債轉股市場主體的準入資格以及以債權出資落空之股東的法律責任，并完善公司股東的股權退出機制。
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