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外匯風險及其管理范文1
一、企業外匯風險的概念
在學術界關于企業外匯風險的概念有廣泛的意義，也有狹隘的定義。一廣泛意義的外匯風險是指由于匯率的變化和利率的變化還有外匯雙方也就是交易者到期違約或外國政府??行外匯管制給外匯交易者可能帶來的任何經濟損失或經濟收益。二狹隘意義的外匯風險僅指因為交易雙方所在國家，即兩國貨幣匯率的變動給交易雙方中任何一方可能帶來的損失或收益。而由于匯率利率的變化在實際交易中帶來的外匯風險通常發生。
二、企業外匯風險分類及其產生的原因
企業外匯風險產生的原因有很多方面，而諸多原因所造成的風險就主要有這三方面：經濟風險、外匯交易風險和會計折算風險
（一）企業的外匯交易風險
企業的外匯交易風險說的是因為外匯匯率波動而導致的企業應該收益的債權與應該支付債務的價值發生變化。而在實際的外匯交易中，承擔對外債權債務清償風險和承擔對外貿易結算風險成為兩種企業主要承擔的風險。
1.對外貿易結算風險
因為一些債權和債務時間與辦理結算付款時間的不一致，如，對外計價進行物資或勞務買賣而形成的，而且在辦理結算的時候需要交易雙反進行兩種貨幣之間的交易，也就是貨幣兌換，并且由于匯率變動使折算為本幣的數額增加或減少的風險，這種風險稱之為對外貿易結算風險。
2.對外債權債務清償風險
企業在外匯借款過程中，因為借款日與償還日的不同步，也就是說這兩者之間有一個時間差，借入的外幣兌換人民幣存在匯率波動而產生的外匯借款清償風險。一般情況下，當企業流動資金不充裕的時候，企業就會向金融機構，主要是銀行取得外幣借款，企業與借貸銀行約定在借款到期的時候以人民幣兌換成外幣予以還款，這就面臨著這樣的風險，那就是如果企業在外幣借款清償時外匯匯率上漲，那么借款企業就得付出更多的本幣成本來購買外幣對借款進行償還。
（二）會計折算風險
會計折算風險是對企業在涉外交易中的各個可能存在風險的項目最終風險大小的預期估計或者警告，這將影響報表使用者對企業財務狀況的評價，及企業利潤和所得稅，從財務分析角度看，是不能忽視的客觀存在的外匯風險。
（三）經濟風險
經濟風險其實也就是人們俗稱的經營風險，是指在企業對外經濟活動中，由于匯率的變動，影響企業未來一定期間收益減少的一種潛在損失的風險，是由于意料之外的匯率變動所造成的影響，它通過對企業外來現金流量德爾直接影響，繼而影響企業未來收支，最終影響企業的獲利能力。
三、如何有效的規避外匯風險
任何事物都存在風險，當人們發現其風險并分析其產生的原因后就會想法設法的來規避風險所帶來的損失，對于外匯風險的規避也是人們日常研究的課題。那么如何有效的來為企業規避外匯風險呢。一般企業會采取多種方式來規避外匯風險，而在實際運用當中靈活選擇計價貨幣和增加保值條款則是從操作層面和交易雙發接受度來說是最為廣泛的。
除此之外，企業還要聘請專業的外匯管理人才，及時準確的預測出國際市場匯率的變化。隨著我國與其他國家交流的頻繁，匯率變得越來越復雜，這對于外匯人才的專業水平也提出了更高的要求，他們不僅要掌握各類金融衍生品的使用方式，還要具備敏銳的政治敏感力、過硬的金融財務知識，可以根據企業的經營狀態來制定風險管理措施。作為企業，必須要走人才戰略，意識到技術性人才對自身規避風險的重要作用，吸引優秀的管理人才，做好外匯風險的防范工作。此外，企業內部應當建立健全外匯風險管理機構，有效規避外匯風險在企業內部的發生，之前國內企業在經營發展中并未重視這一方面的問題，今后的發展計劃中應將這一方案措施提上日程。
四、樹立正確的風險防范意識，確保外匯保值
風險的存在具有廣泛性，而外匯風險作為眾多風險中的一員，它也具有不確定性。表現在它會隨著匯率的波動與其他因素的變動而發生變化；而不管企業意識到風險與否，外匯風險都客觀存在并且隨時可能發生，只能做到盡量降低風險及其帶來的損失。同時，外匯風險也具有普遍存在性，可以說在企業的日常經營活動中，時時有風險事事有風險。
外匯風險及其管理范文2
【關鍵詞】 經濟危機;外匯;風險管理
外匯風險是指外匯匯率的波動對外匯持有者或外匯經營者在國際經濟、國際金融等活動中的以外幣計價的資產與負債帶來的價值上升或下跌的可能性。凡是涉及外匯的一切貿易、金融活動,當事人都會面臨外匯風險。在這些經濟活動中,往往由于匯率的變動而使收入或支出外匯的價值發生變化,使企業蒙受經濟損失或獲得額外的收益。
隨著人民幣的升值,匯率波動幅度加大,變動更加頻繁。我國的進出口企業已深刻地感受到了匯率波動對企業經營活動產生的巨大而直接的影響,開始密切關注匯率波動和外匯風險。如何對存在的匯率風險進行科學有效的防范和管理,關系到企業的生存和未來的發展。企業要有較強的風險意識,要正視風險,積極學習、探索相關方法,合理規避風險。
一、外匯風險管理中應遵循的原則
1.股東利益最大化原則
股東利益最大化原則是企業財務管理的目標,也應該是外匯風險管理的出發點。外匯風險管理的最終目的是通過核算和管理使風險管理的期望值最大,使匯率變動對本幣資金和盈利的影響最小。外匯風險的管理都要付出相應的管理成本,要精確核算曝露頭寸與管理成本、風險報酬、風險損失之間的關系,選擇最佳的管理方法。
2.綜合考慮原則
對于有較多涉外業務特別是跨國公司,因在外匯交易、國際信貸、國際投資以及國際結算等經濟活動中都面臨著外匯風險。除有意的外匯投機行為外,企業要盡可能通過抵消不同項目下的曝露頭寸,降低或消除外匯風險,這就要求企業有較全面的外匯處理能力。
二、企業應對外匯風險的防范對策
1.企業應確立防范外匯風險的基本戰略
基本戰略包括積極型、中間型和消極型。企業可以在這三種戰略中選擇一種,依據是其對風險的承受能力、外匯現金流動的性質和其本身的管理水平。
(1)積極型――彌補風險態度積極。這是對于外匯風險急于想采取規避措施的企業的態度。這類企業對匯率變動有自身的看法或聽取有關外匯交易員的預測,按其預測的匯率變動進行管理,追求風險和收益的有效結合,在防范風險的基礎上進行牟利。
(2)中間型――彌補風險態度處于中間狀態。這是對外匯風險管理采取保守謹慎態度的企業,這類企業在進行管理時,本著保守的原則,以保值為目的。
(3)消極型――彌補風險態度不積極。這是對外匯風險不急于采取規避措施的企業的態度,這些公司采取這種做法是為了避免發生與防范風險有關的各種費用支出。當其現金流量較小,周轉較快,能夠帶來的短期效益較大的時候或在市場匯率波動相對穩定的一個短時期內,采取這種做法是完全可行的。
2.提高企業防范外匯風險的意識,加強外匯人才的儲備和培養
對于外匯風險的防范,企業要加強外匯人才的儲備和培養,安排專職人員從事匯率風險預測和防范的研究工作。要不斷充實外匯人才的專業知識,使外匯風險管理人員能夠準確地預測貨幣匯率變化趨勢,在成本收益、風險收益均衡原則中進行科學的預測和組合,同時深入地研究國際金融市場匯率的走勢,對各種金融衍生工具加深了解,盡快熟練應用匯率避險工具,做出合理的籌資決策,投資決策以及外匯買賣決策。
3.利用企業內部條件規避外匯風險
(1)合理選擇合同計價貨幣
一是,企業在對匯率變化趨勢判斷不明確的情況下應盡量選擇本幣作為計價貨幣。
二是,合同以外幣成交時,應選擇幣值較穩定的貨幣來計價。在對匯率變化趨勢的判斷較明確的情況下,屬出口貿易或放貸業務時應選擇硬幣(趨于升值的貨幣);屬進口貿易或借款業務時則應選擇軟幣(趨于貶值的貨幣)。
(2)在合同中增加保值條款
保值條款是貿易雙方協商同意在合同中寫明的分攤未來匯率風險的貨幣收付條件,主要有三種:
一是,在合同中事先選定一種不同于支付貨幣且幣值較為穩定的外幣作為計價貨幣,在實際支付時支付金額根據該種外幣的幣值變化作相應的調整。
二是,簽訂合同時先選定一種經濟指標,如兩國官方公布的物價指數,在付款時再根據該物價指數的變化,調整支付的匯率。
三是,先規定一個匯率上下波動的幅度,到期時若匯率的波動在規定的幅度之內,就按市場匯率結算。若匯率波動超過了規定范圍,就按該規定幅度的上限(或下限)支付。保值條款的好處就是在合同中降低了匯率變動的影響。
(3)合理選擇結算方式
外貿企業的出口業務應盡量采用信用證結算方式,在這種方式下,通常出口商將貨物托運之后,即可將提單等物權單據與其他商業單據一起交出口地銀行辦理議付,扣除利息后取得貨款,之后即使匯率發生變動,也不影響出口商的收益,也可采用匯款或托收等結算方式。
4.利用企業外部條件規避外匯風險
(1)遠期外匯交易。遠期外匯交易有以下兩種類型:一種是定期遠期外匯交易,即交割日期固定;另一種是擇期遠期外匯交易,即交割日期不固定,允許企業在一個預先規定的時間范圍內的任何一天執行外匯交易。通過進行遠期外匯買賣,進出口公司可以事先將某一項目的外匯成本固定下來,一方面便于成本核算,另一方面可以避免匯率波動帶來的損失,達到外匯保值的目的。
(2)掉期外匯交易。指在外匯交易中,一筆交易同時包含兩筆交易金額相同、起息日不同、交易方向相反的外匯買賣。在第一個起息日客戶和銀行按約定的匯率將一種貨幣轉換成另一種貨幣,進行資金的交割,在第二個起息日客戶和銀行再按照另一項約定的匯率將上述兩種貨幣進行反方向的轉換,進行資金的交割。通常的掉期外匯買賣是一筆即期交易結合一筆遠期交易,即在買進或賣出即期外匯的同時,賣出或買進遠期外匯。由于包含交易方向相反的外匯買賣,風險敞口沒有變化,不存在匯率風險,基于掉期外匯買賣的這種特點,企業可用來規避匯率風險。
(3)貨幣期權交易。買方支付一筆期權費給賣方,獲得一項可于到期日按預先確定的匯率買入或者賣出某種貨幣的權利(但無義務履行合約)。到期時,如果匯率變化方向有利,買方可要求履行合約,此時賣方必須履行合約;變化方向不利時買方可選擇放棄期權合約,此時賣方無權履行合約。期權買方收益無窮,風險僅限期權費,而賣方則恰恰相反,所以企業要充當期權買方規避匯率風險。
對我國企業來說,外匯期貨與貨幣期權交易在金融市場上還是一項空白,國內只有極少數的企業經國家批準后,才可以在國際外匯期貨市場上進行僅限于套期保值交易的期貨投資。銀行的期權期貨類金融產品也只對個人提供服務,企業不能參與買賣。隨著我國匯率和利率市場化的深入,外匯期貨與貨幣期權的建立已經指日可待。對于進出口企業來說,仍有必要對這兩項在國際上廣泛使用的金融衍生品進行深入的了解。
參考文獻
外匯風險及其管理范文3
[關健詞]中小外貿企業 外匯風險 存在問題 對策與措施
一、中小外貿企業外匯風險管理存在的問題
長期從事外貿的企業，總體上對外匯風險管理有一整套管理方法。但是隨著我國外貿體制改革和外貿經營權的放開，許多新批準建立的中小外貿企業還缺乏一套行之有效的外匯風險管理的方法。具體表現在：有的外貿企業沒有外匯風險意識；有的外貿企業雖然意識到外匯風險的存在，但是缺乏一套科學的方法；有的外貿企業有規避外匯風險的方法，但是相應的方法不科學。因此，在從事國際貿易的同時，如何規避外匯損失的風險，獲得外匯風險收益是值得我們研究的重要課題。本文將針對中小外貿企業在外匯管理方面存在的問題，介紹外匯風險涵義、種類、構成要素，提出解決中小外貿企業外匯風險管理存在問題的對策與措施。
二、外匯風險涵義、種類、構成要素及其關系
下面介紹外匯風險涵義、種類、構成要素及其關系。
1.外匯風險。外匯風險是國際企業在國際經濟、貿易、金融等活動中，以外幣計價的資產與負債，因外匯匯率波動而引起其價值上漲或下降所造成的損益的可能性。
2.外匯風險的種類。外匯風險一般分為交易風險、會計風險和經濟風險。交易風險是以外幣計價或結算，從交易發生到完成的這段時間里因匯率發生變動而使得實際收到或支付的本幣價值發生變化的風險。前面本文講述的就是交易風險。會計風險又稱折算風險，是指跨國公司的母公司在與海外的子公司合并財務報表中因匯率的變化所引起資產負債表某些項目產生賬面損益的風險。經濟風險是由于外匯匯率發生變化而引起國際企業未來收益變化的一種潛在的風險。中小外貿企業關注的和本文討論的主要是交易風險。
3.外匯風險構成要素及其關系。外匯風險是由三個要素構成，即本幣、外幣和時間。本幣是企業衡量經濟活動效果的共同指標。外幣是國際企業衡量對外貿易商品價值的經濟指標。時間是構成外匯風險的主要要素，一般來說，時間越長意味著風險越大，這就是說預期收到或支付的外匯，時間越長外匯風險越大。
三、中小外貿企業外匯風險管理存在問題的對策與措施
針對外匯風險，中小外貿企業應該從以下兩個方面采取相應的對策與措施：
（一）與貿易對手協商
與貿易對手協商，在對外貿易合同中采取以下相應的防止外匯風險措施：
1.做好進出口商品計價貨幣的選擇，優化計價貨幣組合。一般選擇可自由兌換貨幣，例如，美元、日元和歐元等。出口以硬幣作為計價貨幣，所謂硬幣是指未來具有上浮趨勢的貨幣。進口使用軟幣，所謂硬幣是指未來具有下浮趨勢的貨幣。
2.可以利用保值措施，在合同中設立外匯保值條款。外匯保值條款是指貿易雙方在合同中規定交易貨幣匯率變化幅度，從簽訂合同到結算日這段時間內，交易貨幣匯率變化幅度超過雙方商定范圍，則適當調整匯率，實際收付的外匯金額也按調整后的匯率計算，以避免交易一方承擔過大的外匯風險。
3.根據實際情況，選擇好結算方式?？梢圆捎眉雌谛庞米C或遠期信用證，在具備一定的條件下也可以采用托收來防止外匯風險。國際企業出口收匯的原則是“安全及時”。安全就是出口收匯不致遭受匯率波動的損失，外匯收入不遭到拒付。及時是收匯的關鍵。在出口業務中盡量采用即期信用證結算方式。
4.與貿易對手簽訂易貨貿易協定，采用易貨貿易來防止外匯風險。但是相對來說，易貨貿易比較困難。但是，這也是一種規避外匯風險的措施。
（二）與外匯銀行協商
與外匯銀行協商，采取相應的防止外匯風險對策。有時與貿易對手很難協商一致，在這種情況下，還可以與銀行協商，采取相應的防止外匯風險對策。外匯銀行是經營外匯業務的商業銀行。外匯銀行有許多外匯業務，如即期外匯合同、遠期外匯合同、期權外匯合同、擇期外匯合同、外匯借款合同等。
1.即期外匯合同。即期外匯合同是指具有外匯債權或債務的國際公司與外匯銀行協商一致后簽訂賣出或買進即期外匯合同。即期外匯合同交割時間可以在簽約后2天內進行。例如，杭州東方公司2007年8月15日向美國西方公司出口機械設備一批，2天內有300萬美元的外匯收入，假設出單日（8月15日）即期匯率銀行買入價為1美元=7.5810元人民幣。為了防止近2天內美元匯率的下跌風險，東方公司與當地外匯銀行簽訂了出售300萬美元的即期外匯合同。2天后，東方公司將收入的300萬美元按合同規定的價格與銀行進行交割。假設交割日的即期匯率銀行買入價為1美元=7.5410元人民幣。由于簽訂了合同，避免了300×0.04=12（萬元）的經濟損失。
2.遠期外匯合同。遠期外匯合同是指具有外匯債權或債務的國際公司與外匯銀行協商一致后簽訂賣出或買進遠期外匯合同。出口商的具體做法是：出口商在簽訂貿易合同后，按當時外匯銀行規定的遠期匯率預先賣出與合同計價貨幣與金額均相同的遠期外匯，在收到外匯貨款時再向外匯銀行辦理交割。
3.期權外匯合同。期權外匯合同是指具有外匯債權或債務的國際公司與外匯銀行協商一致后，向外匯銀行支付一定的保險費，在約定的有效期內或規定的合約到期日，有權按照合約規定的匯率履行或不履行合約，行使或放棄自己購買或出賣遠期外匯的權力，并進行實際交割或不進行交割而與外匯銀行簽訂的賣出或買進遠期外匯合同。期權外匯合同按照國際企業行使權力的時間不同可分為美式期權和歐式期權。美式期權是指國際企業（期權的買方或賣方）在與外匯銀行簽訂期權外匯合同后可以在期權到期日前的如何一個工作日的紐約時間上午9點30分以前，決定執行或不執行購買或出賣期權合約。歐式期權是指國際企業（期權的買方或賣方）在與外匯銀行簽訂期權外匯合同后只能在期權到期日當天的紐約時間上午9點30分以前，決定執行或不執行購買或出賣期權合約。美式期權比歐式期權要靈活，但保險費要高。
4.擇期外匯合同。擇期外匯合同是指具有外匯債權或債務的國際公司為了消除外匯風險與外匯銀行協商一致后，約定在遠期外匯合約的有效期內的任何一天，有權要求外匯銀行實行交割，而與外匯銀行簽訂的賣出或買進遠期外匯的合同。
5.外匯借款合同。外匯借款合同是指有遠期外匯收入的國際公司，通過改變外匯風險時間結構，與外匯銀行簽訂一份即期借入一筆與其遠期外匯收入相同金額、相同期限、相同貨幣的外匯借款合同。
因此，中小外貿企業可以根據本企業面臨的實際情況，對有損失的外匯風險可以有選擇地采取上述相應的對策與措施加以規避，同時也采取上述相應方法獲取外匯風險收益?？傊行∑髽I在外貿外匯實踐過程中，要不斷總結經驗，吸取教訓，這樣才能在國際市場競爭中獲得生存與發展。
參考文獻：
[1]劉舒年.國際金融.對外經濟貿易大學出版社，2005.
外匯風險及其管理范文4
關鍵詞：商業銀行 外匯風險 防范 管理
在1937年布霄頓森林體系崩潰之后，國際貨幣基金組織通過了《牙買加協定》承認浮動匯率制的合法性，于是各國的匯率波動頻繁。因此，各國在參與國際貿易中會遇到外匯風險。外匯風險是由于匯率的不規則變動而引起國家、金融機構以及企業和個人等的資產遭受損失。外匯風險有廣義和狹義之分，廣義的外匯風險指由于匯率的變化和外國政府采取管制等原因所導致的外匯交易者和外匯持有者的損失。本文分析的外匯風險是狹義的外匯風險，僅指由于匯率變化給外匯持有者和外匯交易者所帶來的損失。
一、外匯風險的相關理論
(一)外匯風險的分類
由于各國的政治經濟狀況不同，同時各自也在不斷地發生著變化，從而會引起本幣和外幣的市場供求不斷發生變化，最終導致了匯率的變動。外匯風險根據其表現可以分為交易風險、折算風險、經濟風險以及儲備風險這四種。
交易風險是指在以外幣為基礎貨幣的國際貿易中當交易到結算期時，山于匯率波動造成了以本幣為標準的價值衡量發生變動；折算風險是指由于外匯匯率的波動而造成企業資產負債表中外匯資金項目的金額浮動。它僅僅只是一種賬面的損失，并不是實際損益，但它卻會影響到企業資產負債表的整體報告成果；經營風險是指企業預測之外的外匯匯率變化而引起的企業的產品、服務等的成本發生的變化，從而使得企業未來的盈利能力無法預測；儲備風險是指把外匯作為一種資產儲備起來，同時由于外匯匯率的波動而引起該資產價值的波動。商業銀行為了平衡國際收支會有一定量的外匯儲備。因此．在現如今的浮動匯率制度下，儲備風險對于商業銀行來說是尤其值得重視的。
(二)外匯風險的構成及其管理原理
外匯風險是由本幣、外幣和時間三個因素構成的，這三個因素構成了時間風險和價值風險。因為，在一定的時期內，本幣和外幣存在相互折算的比率。一般來說，時間越長，匯率波動的可能性就越大，外匯風險也就越高。
外匯風險管理的基本原理由三個方面構成：
(1)積極地消除或避免引起外匯風險的貨幣因素或者時間因素
(2)科學合理地調整貨幣或時間因素的基本框架；
(3)為了抵消外匯風險可以使用期貨交易中的套期保值，針對存在外匯實行一個與之方向相反的交易。以上三個原理是外匯風險管理方法實施的基本依據，對于我國商業銀行外匯風險管理有積極的指導意義。
在外匯風險管理的同時還要重視外匯風險的防范，通過外匯風險的防范使得企業的外匯損失達到最小，從而努力實現企業短期收益的最大化。外匯風險的防范要遵循一個基本原則。即在一定的管理成本范圍內，通過防范使得匯率變動給本幣所帶來的損失最小。只有這樣的防范措施才是有效的、可行的。
二、我國商業銀行所面臨的外匯風險現狀
隨著我國市場經濟法則在各行業的推進，經濟實力的不斷增強，我國的外匯管理部門對外匯市場和匯率機制的改革同時也在不斷推進，從而使得現如今的匯率制度越來越靈活，外匯交易市場也在不斷擴大。但是同時也使得我國商業銀行所面臨的外匯風險更加嚴重。
1 商業銀行的資金賬戶和交易賬戶面-臨的外匯風險都在加大
新的匯率機制下，商業銀行的交易賬戶，即以交易為目的而持有的將外幣作為基準貨幣按照外幣來計價和結算的金融工具的人民幣的市值會隨著人民幣對主要外幣匯率的變化而變化。同時，我國銀行賬戶中的外匯資產和負債，也會隨著匯率的波動而發生變化。因此，將交易賬戶和銀行的外匯風險合起來就構成了商業銀行要面臨的外匯風險。
2 我國商業銀行的客戶所面一臨的外匯風險加大，提高了銀行受外匯損失的概率
我國匯率機制的改革不僅影響著我國商業銀行的資產負債表等賬戶，同時還可能通過影響銀行的客戶的外匯資產，從而進一步的影響商業銀行的整體資產質量和營運能力。浮動匯率制下的匯率的波動比較頻繁而且波動的幅度較大，凼此對于從事國際貿易的客戶來說其外匯資產的風險也在隨之增加，盈利狀況難以估計，導致其向商業銀行的償債的能力減弱，進一步使得商業銀行貸款的風險提高。此外還是影響到商業銀行資金的整體運轉能力。
3 外匯衍生產品給商業銀行帶來的風險在不斷加大
外匯衍生產品的交易需要銀行具備良好的定價能力，同時還要能夠有
效地管理這些外匯衍生產品的風險，這對我國的商業銀行來說是一個巨大的挑戰。隨著遠期結售匯業務范圍的進一步擴大，交易期限不在受管制，同時銀行還可以進行自主報價等等，這些措施促進了銀行外匯衍生產品的交易發展，但是同時也加大了銀行的相關風險。
三、我國商業銀行外匯風險的管理現狀
1 銀行高層監控外匯風險的能力還需進一步的提高
董事會作為最高的管理決策層，它承擔著外匯風險管理的主要責任。從制定外匯風險管理的措施、相關政策以及外匯管理的具體程序，到這些戰略規章制度的審批實施董事會都必須要積極地參與，充分的了解外匯風險。只有這樣董事會才能夠站在全局整體的角度進行管理決策。而現實中很多的銀行高管對外匯風險管理的相關基本知識和技能了解不足，無法對本行的外匯風險進行預測和評估，這種情況下，董事會難以發揮其在外匯風險管理方面的決策職能。
2 外匯風險管理的政策和程序還需規范
我國大部分商業銀行的外匯風險管理的政策和程序專業化水平較低，與國際專業水平之間存在一定的差距。因此，首先要制定專業化的外匯風險管理政策，規范外匯風險管理的程序，要積極的將這些規章制度付諸于實踐。在實際的外匯風險管理中有效的執行外匯風險管理的相關戰略戰術。
3 外匯風險的識別、衡量、監測和控制能力較弱
外匯風險如果無法有效地進行衡量，就無法進行有效的管理。跟國際上的同類商業銀行相比較，我國的商業銀行在衡量外匯風險方面存在很大差距。我國商業銀行所采用的外匯風險衡量標準和方法較落后，早在上世紀10-80年代使用的外匯風險敞口這一風險計量工具，如今在我國才剛剛開始使用。同時，外匯風險的監控能力也很弱。這些方面的能力都限制了商業銀行對外匯風險的有效管理，只有從源頭上改進外匯風險的識別、計量以及監控方法才能進一步有效的實施外匯風險管理。
4 外匯風險的內部控制也需要進一步強化
在我國有些商業銀行至今未建立專門負責外匯風險管理和監控的獨立部門，大多數是由其審計部門同時兼職負責。而內部審汁人員對外匯風險管理的相關知識和理論體系沒有全面、科學合理的認識，沒有一套行之有效的審計方法，一方面影響了審計的準確度，同時也對外匯風險的管理效果不太顯著。外匯交易和外匯風險管理的專業技術性很強，如果不是專業的內部審計人員。一般的工作人員很難以發現商業銀行外匯業務巾的潛在外匯風險并對其進行識別和計量的。因此，在實際巾內部審計部門幾乎沒有人員同時具備專業的外匯風險審計能力。
四、強化我國商業銀行外匯風險的管理的措施
匯率制度的改革，對我國商業銀行的外匯風險管理能力是一很大的挑戰。我們只有運用相關理論知識的基礎上，結合國際上的成功經驗提出以下兒點建議：
1 商業銀行的高層管人員要提高外匯風險管理意識
商業銀行高層要加強外匯風險管理意識，除了中行以外，其他的商業銀行開辦國際業務的時間較短。由于目前我國的商業銀行國家管制較多，在實際中對于外匯風險的管理仍然停留在理論階段，實際中沒有執行。因此，商業銀行應該從產權制度、監管制度等機制著手，強化高管人員和外匯從業人員的崗位責任意識和風險意識。同時還需完善外匯風險管理的政策和相關程序。
2 逐步完善外匯風險管理的相關政策和程序，使外匯風險管理有章可循
盡快制定自上而下的外匯風險管理的政策和自下而上的報告反饋政策與程序，做到權責分明、組織結構清晰等現代企業制度的要求。同時還需要培養一批專業技能強的內部審計人員，對外匯風險管理的相關知識和程序有系統的了解，保證各種外匯風險的及時發現和識別以及計量等，進一步的制定外匯風險的防范和管理措施。
3 完善外匯風險管理的信息系統
由于匯率的變化時難以預測的，所以有必要建立健全信息系統來確保市場信息的傳達，保證相關數據及時、準確、安全的輸送到銀行，為銀行及時制定相應的對策提供有效的信息。
綜上所述，浮動利率的實施對我國的商業銀行來說利弊都有，我國的商業銀行只有不斷提高自身的專業技能和業務水平，積極的應對這一變化才能更加有效地立足于市場，也才能夠進一步的實施走出國門的戰略。
參考文獻
[1]何飛平，新匯率制度下的商業銀行外匯風險管理[j]，商業時代。2006年20期
[2]劉杰，淺談我國外匯體制改革與商業銀行外匯風險管理[j]，科技創業月刊，2007年1期
外匯風險及其管理范文5
一、外匯風險的相關概念
（一）外匯風險的概念及種類
1.外匯風險的概念
1973年，布雷頓森林體系崩潰，國際貨幣基金組織通過《牙買加協定》承認浮動匯率制的合法性，于是各國的貨幣匯率頻繁變動，并且經常進行大幅變動。例如，從1980年到1985年，美元對西方十余種主要貨幣的實際匯率平均上升了60％，而在隨后的兩年里幾乎又跌回到原值；日元在上世紀90年代曾多次對美元匯率產生大幅度的漲跌，使西方經濟險象環生。正因如此，各國在國際經濟交易中會產生外匯風險。
外匯風險又稱為外匯市場風險，是市場風險中一種重要的風險。它是由引發市場風險的因子――匯率出現不利的變動而使國家、金融機構、企業和個人等的資產蒙受損失的可能性。外匯風險的概念有廣義和狹義之分，廣義的外匯風險是指由于匯率的變化以及交易者到期違約和外國政府實行外匯管制等給外匯交易者和外匯持有者帶來經濟損失的可能性；狹義的外匯風險僅指由于匯率的變化而給外匯交易者和外匯持有者帶來經濟損失的可能性。
2.外匯風險的種類
根據其主要表現可以分為交易風險、折算風險、經濟風險和儲備風險。
（1）交易風險
即以外幣計價的經濟交易在到期結算時，由于匯率波動而導致該交易以本幣衡量的價值發生變動的可能性。
（2）折算風險
折算風險也稱會計風險、轉換風險、評價風險，是指由于外匯匯率的變動而引起的企業資產負債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。它是一種賬面的損失和收益，并不是實際交割時的實際損益，但它卻會影響企業資產負債的報告結果。
（3）經營風險
經營風險又稱經濟風險，是指由于意料之外的外匯匯率變化而導致企業產品成本、價格等發生變化，從而導致企業未來經營收益增減的不確定性。例如，我國某集團公司在美國有一子公司，利用當地資源和勞動力組織生產，產品以美元計價銷售。突然美元出現了較大幅度的貶值，這就會給子公司的經濟績效帶來潛在的風險。
（4）儲備風險
儲備風險是指外匯作為儲備資產，因外匯匯率變動而引起價值下跌或上升的可能性。每個國家或企業為平衡國際收支或國際支付都有一定數量的外匯儲備。在浮動匯率制度下，外匯儲備的構成尤為重要。對于由匯率變動所引起的外匯儲備損失稱為儲備風險。在一般情況下，外匯儲備中的貨幣品種應適當分散，保持多元化，根據匯率變動和支付需要隨時調整結構，將風險減小到最低限度。
（二）外匯風險的構成和外匯風險管理的基本原理
1.外匯風險的基本構成因素
外匯風險的構成因素有三個――本幣、外幣和時間，這構成了時間風險和價值風險。在確定的時間內，本幣和外幣存在折算比率，因此會有風險。從一般意義上說，一筆應收外匯或應付外匯賬款的時間對匯率風險的大小具有直接影響，時間越長，匯率波動的可能性就越大，匯率風險也就相對較大。
2.外匯風險管理的基本原理
（1）消除構成外匯風險的貨幣因素或時間因素。
（2）合理調整貨幣因素或時間因素的結構。
（3）套期保值操作：針對存在的外匯敞口，實行反向交易，構成一項方向相反的貨幣流動，可以全部或部分抵銷外匯風險對企業的影響。
3.外匯交易風險防范的主要目標
（1）短期收益最大化
力求短期收益最大而忽視長期的經營結果。
（2）外匯損失最小化
其著眼點在于盡量減少外匯損失。一般來說，這類企業的風險承受能力較小，寧愿維持較低的收益率，也不愿冒可能產生損失的風險。
4.外匯交易風險防范的基本原則
在一定管理成本情況下，使匯率變動對本幣造成的經濟損失最小化。只有從減少外匯風險損失中得到的收益大于為減少風險所采取措施的成本費用時，防范風險的措施才是有意義的、才是可行的。
二、我國商業銀行外匯風險及管理現狀
基于以上的理論分析，可將我國商業銀行的外匯風險管理現狀和差距歸結為：銀行高層監控外匯風險的能力還有待提高，外匯風險的政策和程序還有待進一步完善，外匯風險的識別、計量、監測、控制能力有待提高，外匯風險的內控有待加強。
（一）我國外匯風險現狀
隨著我國經濟實力的增長、人民幣利率市場化與自由兌換進程的加快，2005年，我國外匯管理部門對外匯交易市場和匯率形成機制又進行了一系列改革：5月，外匯市場做市商制度啟動；7月，匯率形成機制調整，人民幣對美元升值2％；8月，遠期結售匯范圍擴大，允許銀行對客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業務?？梢灶A見，隨著我國向靈活匯率制度的轉變，外匯交易市場的深度和廣度必將進一步擴大，與此同時，我國商業銀行的外匯風險將更加日?；惋@性化。
1.商業銀行的資金賬戶和交易賬戶面臨的外匯風險同時加大
新匯率機制下，商業銀行的交易賬戶，即因交易目的而持有的以外幣計價、結算的金融工具的（人民幣）市值，會隨著人民幣對主要外幣匯率的波動而變動。同時，銀行賬戶中的外匯資產和負債，例如外匯存款、外匯貸款、同業外幣拆借、投資性外幣債券等，也會隨著匯率的升值和貶值而產生盈虧。交易賬戶和銀行賬戶的外匯風險加起來，便構成了商業銀行的外匯風險。
2.商業銀行的客戶面臨的外匯風險加大，增大了商業銀行受損的可能性
匯率形成機制改革不僅會直接影響商業銀行賬戶和交易賬戶的資金頭寸，還會通過影響其客戶的外匯財務狀況，間接地影響商業銀行的資產質量和盈利能力。匯率波動的頻度和幅度提高后，從事國際貿易的客戶經營賬戶的外匯風險增加，其財務狀況將隨著匯率波動而盈虧不定，從而影響客戶的償債能力，進而使商業銀行貸款的風險加大。
3.外匯衍生產品給銀行帶來的風險增加
外匯衍生產品交易要求銀行有很好的定價能力，并且能夠很好地管理衍生產品的風險，這對商業銀行是非常大的挑戰。隨著遠期結售匯業務的范圍擴大，交易期限限制放開，同時允許銀行自主報價，并允許銀行對客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業務，這些措施在促進銀行外匯衍生品交易發展的同時，也使銀行面臨的相關風險增加。在提供遠期、掉期等衍生產品時，銀行的定價和風險管理水平直接決定其盈利能力，體現著銀行的競爭力。
（二）我國商業銀行的外匯風險管理現狀和差距
1.銀行高層監控外匯風險的能力還有待提高
董事會承擔著外匯風險的最終管理責任。負責審批外匯風險管理的戰略、政策和程序，負責確定本行的外匯風險容忍度。為了有效履行這些職責，董事和高級管理層必須對外匯風險有充分了解。然而，目前不少商業銀行的董事乃至高級管理人員缺乏外匯風險管理的專業知識和技能，甚至缺乏對外匯風險的基本了解。有些銀行明明外幣敞口為多頭，竟然誤認為人民幣升值對本行有利。更普遍的問題是，董事會和高級管理層不掌握（也沒有意識去掌握）本行的外匯風險敞口頭寸，說不清本行的外匯風險水平和狀況，在這種情況下，設定風險限額只能是一種奢談。這樣的董事會恐怕在外匯風險管理方面很難發揮出定調子的職能。
2.外匯風險的政策和程序還有待進一步完善
大部分銀行的外匯風險管理的政策和程序離專業化的要求還有一定距離。例如，從政策和程序覆蓋的分支機構和產品條線看，我國很多銀行的政策和程序并沒有完全覆蓋商業銀行的各個分支機構、產品條線以及銀行的表內、表外業務。制度執行中存在的問題同樣不容忽視，很多制度只是印在紙上，在實際中實施不力，甚至根本無人執行。
3.外匯風險的識別、計量、監測和控制能力有待提高
外匯風險無法計量，就無法管理，更做不到有效管理。與國外同類銀行相比，我國商業銀行在外匯風險計量上存在較大差距。例如，外匯風險敞口在國外是20世紀70－80年代所普遍使用的風險計量工具，而我國銀行才剛剛開始嘗試計算風險敞口，有些銀行甚至至今都不能準確算出本行所承擔的單一貨幣的敞口頭寸和所有外幣的總敞口頭寸。很多銀行盡管從國際上引入了Kendor+Panaroma等標準化的風險計量系統，能夠計算VaR值，但致命的缺陷是VaR值并沒有被整合到銀行日常的風險管理過程中，如設置交易員限額和產品限額等。而且，風險的監測、控制能力比風險計量還要弱得多。
4.外匯風險的內控有待加強
有些銀行尚未建立與外匯業務經營部門相互獨立的外匯風險（或市場風險）管理和控制部門。內部審計對外匯風險管理體系的審計內容不夠全面，沒有合理、有效的審計方法。關鍵問題是，國內銀行缺乏真正熟悉外匯業務和外匯風險的內審人員。其原因一方面是由于薪酬不具備競爭力，很多銀行即使在交易前臺也缺乏合格的外匯交易員，這些人很難被配置到內控部門；另一方面是由于外匯交易和外匯風險有較強的技術性，沒有專業的內審人員，很難發現銀行外匯業務中的潛在風險點。因此在現實中，內審部門幾乎無人具備開展針對外匯風險審計的能力，而且，大多數銀行都沒有進行過針對外匯風險（市場風險）的外部審計。
三、加強商業銀行外匯風險管理的建議
外匯體制特別是匯率制度的改革，對商業銀行提出了更高的外匯風險管理要求。筆者借鑒國際上商業銀行的外匯管理經驗，提出如下建議。
（一）銀行高管層要加強外匯風險管理意識
除了作為我國外匯專業銀行的中行以外，其他商業銀行開辦國際業務的時間最長不過20年左右，而且由于人民幣長期以來盯住美元，中央銀行吸收了全部匯率波動的風險，商業銀行只是在理論上存在著外匯風險管理的需求，在現實中一直把信用風險管理作為風險管理工作的重中之重。同時，目前我國商業銀行絕大部分還為國家或政府所有或控制，尚不明晰的產權制度為一些高層管理人員進行內部控制提供了機會。他們會在利益和業績的驅動下，不顧風險、超越制度從事外匯產品交易。因此，商業銀行應從產權制度、監管制度和激勵約束機制入手，強化高級管理人員和外匯從業人員的崗位責任意識和外匯風險意識。
（二）完善外匯風險管理政策和程序
應制定自上而下的外匯風險管理的授權政策和自下而上的報告政策與程序，做到組織合理、權限清晰、責任明確；新產品、新業務的內部審批程序應當包括由相關部門，如業務經營部門、市場風險管理部門、財務部門和結算部門等對其操作和風險管理程序的審核和認可；要盡快培養和建立一支具備專業知識、能夠對包括外匯風險在內的市場風險進行審計的隊伍，加強內部審計檢查，確保各項風險管理政策和程序得到有效執行，及時防范和化解外匯風險。
（三）大力引進和培養專業人才
由于各種原因，國內銀行風險管理人員專業化水平程度不高，即便涌現一些優秀人才，也會因激勵不夠或是工作環境不理想而大量流失。而人才資源是服務業的核心資源，商業銀行要建立系統的培訓制度、有競爭力的薪酬管理制度和升遷制度，把引進人才、培養人才和留住人才放在戰略的高度。
（四）完善風險管理信息系統
外匯風險及其管理范文6
在當前市場環境下，商業銀行不僅面臨著較大的競爭壓力，同時由于匯率處于不斷變化的狀態，使商業銀行也必須要承擔一定的外匯市場風險，可能會給商業銀行帶來較大的經濟損失。本研究主要對商業銀行外匯風險管理問題進行了分析，并歸納了提高商業銀行外匯風險管理水平的對策，以期更好的指導商業銀行外匯管理工作的開展，促進商業銀行的發展和進步。
【關鍵詞】
商業銀行；外匯風險管理；問題與對策
一、引言
在我國社會經濟不斷發展的過程中，市場經濟體制改革日益深化，面臨全球一體化的發展背景，國內商業銀行要想獲得進一步的發展，必須要開展外匯資金業務，并具備較高的外匯市場風險抵御能力，全面落實外匯風險的管理工作。所以研究商業銀行外匯風險管理中的問題，并總結相應的應對措施具有非常重要的意義，可以有效的降低商業銀行外匯市場風險，減少外匯資金業務的經濟損失，創造更大的經濟效益，為相關研究提供參考意見。
二、商業銀行外匯風險管理問題分析
（一）外匯風險計量、控制及監測水平較低
計量、監測外匯風險是對其進行有效管理和控制的前提，由于我國的外匯市場發展起步晚，落后于國外先進國家，應用的風險監測和計量手段不夠先進，無法有效的預測風險，不利于風險管理工作的開展[1]。雖然逐漸形成了較為先進的計量系統，但真實的效用卻得不到發揮，與日常風險管理工作相脫離，實際作用并不大。
（二）缺乏外匯風險管理意識
當前部分商業銀行并沒有意識到開展外匯風險管理工作的重要性，無論是銀行領導層還是基層工作人員均缺乏良好的風險管理意識，沒有考慮到人民幣匯率機制可能會對外匯資金業務造成的影響。這就為商業銀行的運營埋下了很大的安全隱患，容易出現外匯風險失控的狀況，無法有序的進行外匯業務，阻礙商業銀行的發展。
（三）外匯交易存在信用風險
因為國內外匯市場中推行的詢價交易不具備較高的制約能力，違約幾率極大，如果商業銀行只憑借原有的場外交易市場方式來開展外匯資金業務，就必然會降低整體風險管理能力。在商業銀行開展外匯交易時，如果沒有對交易對方的信用狀況進行正確的評估，也會使企業蒙受經濟損失[2]。
（四）銀行客戶承擔較大的外匯風險
市場化成為人民幣匯率形成機制的一大發展趨勢，商業銀行在這種背景下開展外匯資金業務時，客戶外匯財務及資金頭寸都會受到干擾和影響，銀行的整體凈利潤和資產都可能會遭受巨大的損失。客戶賬戶會承擔更大的外匯風險，財務狀況的穩定程度大大下降，這就使一部分客戶無法有效的償還銀行的債款，使銀行風險進一步增大。
（五）外匯交易操作及外匯衍生交易風險較大
開展外匯交易過程中，因為商業銀行沒有對整個交易過程進行有效的管控，未將具體的制度落到實處，在一定程度上也存在增大風險的隱患。除此之外，近年來逐漸增多的外匯衍生產品的定價存在不合理的問題，制定的定價機制不夠健全，使得整體外匯市場效益不理想，會增大銀行風險。
三、提高商業銀行外匯風險管理水平的對策研究
（一）強化銀行外匯風險的內部管控
要想做好商業銀行的外匯風險管理工作，應從根本上強化銀行外匯風險的內部管控力度，針對外匯資金業務，設置專項的外匯風險管控機構，更新和轉變外匯風險審計手段，打造一支專業技術能力強的內部風險審計團隊[3]。商業銀行要針對內部風險審計人員定期開展相應的教育和培訓工作，結合外匯資金業務的特點和要求，逐步提升審計工作人員的技術能力，滿足外匯風險審計崗位的標準要求，提高商業銀行的風險管理能力。
（二）樹立外匯風險管理觀念
商業銀行應將外匯風險管理工作擺在重要的戰略位置上，高層管理人員必須要做好帶頭作用，制定一套健全的產權制度，嚴格按照制度的要求和規定來開展外匯資金業務。同時還要求商業銀行工作者樹立良好的外匯風險管理意識，并通過有效的激勵和監督措施來提高工作者對風險管理工作的積極性，提升銀行風險管理工作水平和質量。
（三）設置健全的外匯風險管理信息系統
商業銀行還需要針對外匯資金業務設置健全的外匯風險管理信息系統，高效的完成外匯市場風險的計量、監測等工作，及時的掌握和發現可能存在的風險隱患，全面增強風險定價能力和管理水平，迎合社會和時代的發展。
（四）制定健全的外匯風險管理制度
要圍繞商業銀行的業務產品、機構，對外匯風險管理制度進行完善和健全，并確保制度可以落實到實處。在外匯風險管理制度中要構建相應的風險模型，明確外匯產品的定價和估值體系，提高總體授信額度的準確程度，為商業銀行創造更大的經濟效益[4]。
（五）提升外匯風險審計及外匯交易限額管理水平
商業銀行在實際開展外匯資金業務時，需要將內部和外部審計工作整合起來，豐富風險審計工作的內容及手段，實時性的監督和查看審計工作的開展狀況。實現風險審計工作的系統化發展[5]。還應注重對外匯交易限額的控制，將其納入到日常風險管理工作內容中，從幣種、日限額、止損限額、地區限額及總限額等多個角度開展針對性的限額管理工作，將交易金額控制在合理的范圍內。
四、結語
在對經濟金融調控體制進行完善的過程中，最重要的一項措施就是改革人民幣匯率機制，這就對商業銀行提出了更高的要求，一方面應對外匯產品進行大力的開發，另一方面也要加快金融創新力度，拓展業務的規模，使商業銀行能夠靈活、高效的應對外匯風險。就當前國內商業銀行的發展現狀來看，大多數銀行的外匯風險管理能力普遍不高，存在多種不容忽視的問題，嚴重制約了外匯資金業務的發展。所在必須要做好商業銀行外匯風險管理工作，站在整體的角度，從不同層面入手，實施多樣化的措施來完善商業銀行的運營機制，增強商業銀行的外匯風險管理能力。
作者：沈玉琦 單位：中國建設銀行股份有限公司甘肅省分行國際業務部
參考文獻
[1]李惠，丁峰，鮑珊.我國商業銀行外匯風險管理研究[J].科技信息.2010(35).
[2]陳煥煥,金艷芳.??人民幣升值條件下我國商業銀行外匯風險及其管理研究[J].企業家天地下半月刊(理論版).2009(08).
[3]陳超.我國商業銀行外匯風險管理問題與對策研究[J].現代經濟信息.2011(18).
