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企業財務綜合分析范文1
關鍵詞:環境內控財務分析
要想全方位了解一個企業,必須前期對這個企業所處的社會環境和內部經營管理狀況有了一定了解的基礎上,把財務報表核實無誤后才能通過財務分析來判斷一個企業綜合實力，因此本文將從了解企業環境、經營過程中內控制度執行和會計報表分析三個方面詳細闡述如何通過財務分析來判斷企業的綜合實力。
一、了解企業所處的行業特點和市場環境
企業所處的行業發展趨勢決定了行業內企業現在和未來收益，行業特征和規律標示著行業內企業核心競爭力。相同的行業內部每個企業經營狀況也不盡相同，了解一個企業所面臨的行業發展趨勢和具體企業生產經營狀況有利于我們對企業財務分析結果做出正確的理解和判斷。
二、了解內部控制制度
內部控制制度被定義為一個過程，設計這個過程是為達成下列目標提供合理的保證，即營運的效果和效率、財務報表的可靠性和相關法令的遵循，它貫穿于企業生產經營的每一個環境，體現為一系列的內部牽制制度，一個健全有效的內控制度是企業健康發展的保證，是財務報表信息真實性表述的基礎。
三、財務分析
在對一個企業進行經營環境和內部控制有了基本了解的基礎上獲取近三年財務數據,分析之前首先應透視其財務報表具體每個項目，確保其數據真實可靠的基礎上才有可能通過財務分析得出正確的結論。
(一)透視財務報表
1、資產負債表項目
貨幣資金需要關注是否存在上級集團公司內部銀行存款，內部銀行存款實質是與上級集團公司的一筆內部往來，不可以將其做為真正的銀行存款來對待。對賬齡較長的應收賬款應考慮壞賬風險，對賬齡較長的其他應收款和預付賬款應考慮是否存在成本費用的潛虧掛賬。存貨最大的風險是積壓、貶值、計價錯誤，可以在生產流程了解過程中通過實地抽查盤點來進一步核實，了解企業存貨是否存在積壓和貶值跡象，了解其主要生產設備的產能是否支持其賬面產量，是否存在為粉飾報表虛增產量同時虛增收入現象，此外，通過存貨計價分析核實其存貨成本結轉的合理性，審核其是否存在為虛增利潤故意少轉成本現象。長期投資風險點在于長期無回報，無被投資單位財務狀況方面的信息資料，投資存在減值跡象。固定資產和無形資產需關注其產權是否歸屬該企業，是否被抵押，折舊和攤銷是否足額計算，是否存在資產老化和閑置現象，無形資產能否給企業帶來未來現金流量。
2、負債和權益項目
重點關注短期借款、應付票據和留存收益，財務杠桿過高或沒有使用財務杠桿對一個企業都不是最好的選擇，短期負債過高資金壓力加大，不利用財務杠桿大量使用自有資本同樣會喪失負債經營帶來超額利潤的機會，負債是一把雙刃劍，企業必須在效益和風險之間做出適當的權衡。留存收益反映一個企業股東的經營方略，一個企業將各期收益分光意味著股東對企業未來發展缺乏長遠謀略，同樣如果留存收益很高企業卻沒有足夠的現金去分紅也反映出該企業資金壓力巨大，要么面臨強大的規模擴張要么是一場虛假的繁榮。
3、利潤表的項目分析
營業收入的審核應結合應收賬款分析，如果高收入同時高應收賬款余額，意味著該企業市場競爭力在下降，依賴高額的賒銷完成企業的銷售；營業成本的審核應結合存貨項目的分析，如果企業為了粉飾報表利潤有可能少結轉存貨成本，如果高毛利率背后是存貨余額持續加大，那將是一場潛虧的陰謀在積蓄。
期間費用列示企業的管理成本，應結合費用率的分析來判斷企業管理效率的高低；資產減值損失同樣是一個企業的管理成本，承認資產減值是利空出盡，企業輕裝上陣是一種姿態;投資收益是反映的企業投資回報情況，應結合資產負債表的長期投資項目分析，是否通過貨幣資金從被投資企業分紅而來；；營業外收支項目大部分企業列示的金額不大，但里面往往有風險警示，比如罰款、賠償金等，這項支出的背后往往有其他大額的經濟事項，同樣就應該審核其對應的經濟事項是否已經在報表列示。
4、現金流量表的項目
現金流量表的項目審核重點在經營活動現金流量，最簡捷的方法是通過現金流量表的間接法核實經營活動現金流量凈額，因為間接法列示的各個項目能較直觀核對分析，核實經營活動現金流量凈額的基礎上再根據應收賬款和營業收入分析其中銷售收到的現金，根據主營業務成本和存貨及應付賬款等項目核實其中購買商品支付的現金流量真實性。
(二)財務分析方法和內容
財務分析框架體系主要有短期流動性、現金流量、資產利用率、資本結構與長期償債能力、獲利能力等，最關鍵的指標通常是短期流動性、現金流量和獲利能力。
1、流動性分析
分析短期流動性主要有流動比率、速動比率、現金周期和自由現金流量。流動比率即為流動資產和流動負債的比率，流動比率不小于1，是傳統財務分析師忍耐的風險極限。一般在發放短期貸款、評估信用額度時都會評價流動負債的償還能力，在應對清算時的資產價值縮水也會將此比率用作評估虧損緩沖能力，當企業的現金流量發生因突發事件而出現不確定性時該比率用來衡量流動基金儲備。流動比率的局限性在于它看不到未來現金流入和流出的模式，無法了解未來現金的充足性。
速動比率是對流動性的一種更嚴格的測試，速動比率只包含貨幣性資產，即貨幣資金、有價證券、應收票據和應收賬款；速動比率的理想值為1，存貨是流動資產中流動性最差的資產，且容易受企業管理當局的操縱，因此在計算速動比率時被排除在外。
分析企業經營流動性還應該關注存貨、應收賬款和銷售收入的關系，通常存貨、應收賬款規模的增長低于銷售收入的增長，則企業運營效率提升，反之亦然。
2、現金流量分析
現金流量分析重點在經營活動現金流量分析，結合企業的盈利情況進行分析，獲利增加，經營活動現金凈流入增加，通常代表該企業應收賬款和存貨規模控制得當，應付賬款大幅度增加。如果獲利減少，經營活動現金凈流入減少甚至凈流出，通常說明該企業處于衰退狀態，持續的經營活動現金凈流出將導致財務危機。如果獲利增加，經營活動現金凈流入減少甚至凈流出，說明該企業應收賬款和存貨規模大幅度增長，似強實弱，風險巨大。如果企業獲利減少，經營活動現金凈流入增加通常說明該企業在清理過去的欠款，正常的經營在衰退，嚴重情況下企業有可能處于并購重組過程中，除了清欠機會停滯了所有的營業，職工已經另行安置等非正常狀態之中。
3、獲利能力分析
獲利能力分析首先要分析收入，包括收入的主要來源、收入的持續性、 收入與存貨、應收賬款的相互聯系等。
分析企業在周期性的商業環境下，收入的需求敏感度并預計新產品新服務的需求，是否依賴單一客戶，對單一業務部門和對銷售人員的依賴性是否過高等。
企業財務綜合分析范文2
關鍵詞：工業企業；財務分析；主成分分析
中圖分類號：F275.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）03-0164-02
引言
工業企業按照年主營業務收入水平可以分為規模以上工業企業和工業小企業，一般情況下，與工業小企業相比，在研究工業企業的發展狀況上規模以上工業企業狀況更穩定，且更具有代表性。
2012年，重慶市規模以上工業總產值達13 104.02億元，比上年增長18%，規模以上工業增加值增長16.3%，高于三季度0.1個百分點，增速排名穩居全國第二。2012年，重慶市規模以上工業總產值分別是2002年、2006年的10.7倍和4.1倍，十年間翻了三番。從重慶市直轄以來的數據看，重慶市規模以上工業企業一直保持著高速發展，2006—2009年“一年一躍”，2011年突破萬億大關，2012年達1.3萬億，重慶工業經濟總體實力在不斷地快速壯大。
一、企業財務狀況綜合評價
1.企業財務狀況綜合評價的概念。所謂財務綜合評價分析就是將企業償債能力、資金營運能力、盈利能力等諸方面的分析納入一個有機的整體之中，全面地對企業財務狀況和經營成果等所有財務活動的過程及其結果做出科學的分析、評價和判斷。
2.構建企業財務狀況指標體系的原則。企業財務指標體系的構建所遵循的原則主要有以下兩點：第一，可比性原則和實用性原則；第二，公開性原則與保密性原則。
二、主成分分析法的基本原理
主成分分析法是將多個變量通過線性變換以選出較少個數重要變量的一種多元統計分析方法。也就是說把原有的多個指標轉化成少數幾個代表性較好的綜合指標，而且這少數幾個指標能夠反映原來指標的大部分信息，并且各個指標之間保持獨立，避免出現重疊信息。
三、重慶市規模以上工業企業財務指標數據分析
1.指標的分類。《重慶市統計年鑒》中將規模以上工業企業按行業分為39類，通過加工和計算，并遵循構建財務指標體系的原則。本文選取了2012年度重慶市規模以上工業企業的11項指標作為分析對象，將其進行歸類，則以流動資產周轉率、產權比率、資本積累率度量企業的資產質量，以總資產貢獻率、成本費用利用率、產品銷售率度量企業的盈利能力，以資本增值保值率、全員勞動生產率度量企業的經營增長情況，以資產負債率、流動比率、速動比率度量企業的債務風險。以下為分析過程：
2.因子解釋原有變量總方差的情況。在下頁表1中，共有四個因子對應的特征值大于1，因此提取相應的四個公因子，這四個公因子可以解釋80.876%的方差。
3.因子的命名解釋。旋轉后的因子載荷矩陣可以反映因子與各指標的聯系程度。觀察旋轉后的因子載荷矩陣列表提取的4個因子分別在11項指標上的載荷，可以得到：因子1在速動比率和流動比率上均有較大的載荷，與債務風險相聯系，因此，因子1可命名為“債務風險因子”；因子2在全員勞動周轉率上較大的載荷，與經營增長情況相聯系，因此，因子2可命名為“經營增長情況因子”；因子3在流動資產周轉率上有較大的載荷，因此，因子3可命名為“資產質量因子”；因子4在產品銷售率上有較大的載荷，因此，因子4可命名為“盈利能力因子”。
研究結論與建議
1.研究結論。由主成分分析結果得到的綜合評價函數中，主成分系數越大表明各主成分在綜合得分中所占權重越大，在企業財務狀況評價中越重要。由表達式Y=0.40385Y1+
2.研究建議。針對上述結論，以下對重慶市規模以上工業企業債務風險和經營增長情況兩項提出兩點建議：（1）應加強對企業內外部債務風險的關注與管理，避免因企業外部環節引起的債務風險，同時，加強企業自身的債務管理，有效遏制因管理不善帶來的債務風險。（2）響應政府號召，跟隨政策走向，加速企業生產經營。目前，重慶市工業企業生產經營狀況回升態勢已基本確立，在此良好的發展基礎上，加上宏觀背景的支持和優惠政策的扶助，可以預期重慶市工業企業的發展前景良好。企業家們應結合企業自身的狀況，制定經營發展計劃和目標，抓住時機，大力發展。
參考文獻：
[1] 董小娜.財務分析在企業中的運用研究[J].財經縱橫，2011，（2）：135-136.
企業財務綜合分析范文3
關鍵詞：現代企業 財務綜合分析與評價方法 存在問題 改進構想
筆者原在企業財務部門工作過，現又從事中介審計工作，在實踐工作中筆者深感企業財務綜合分析與評價無論對投資者、經營者，還是對政府職能部門、監管部門。以及企業的其他相關利益者，均具有非常重要的意義和作用。但現在我國企業財務綜合分析與評價方法存在一定的問題，筆者在此提出一些改進的構想，以更全面的評價企業經營期間的經營效績和經營者業績。
一般來說，企業財務綜合分析與評價是指運用數學的、統計的或邏輯的方法采用特定的指標體系，對照統一的評價標準，按照一定的程序通過定量定性對比分析。對企業一定經營期間的經營效績和經營者業績作出客觀、公正和準確的綜合評判。
一、我國企業財務綜合分析與評價方法存在的問題
1、有些評價直接采用國外模型。忽略其適用性
我國在實踐中所采用的一些國外的評價模型如記分法模型在其建立時往往有其特定的背景、經濟環境和樣本選擇，所以未必具有普遍適用性，所以在利用其進行相關評價時要注意結合實際進行修正。
2、綜合評價體系和理念不夠科學，忽略了對企業價值創造和價值管理的評價
現行財務管理技術和分析工具與VBM(vMue-based manage-merit基于價值的管理)理念不相適應?，F行的財務分析方法尤其是以單一指標為核心的財務指標分析體系，比如以凈資產報酬率(ROE)為核心的杜邦分析體系、以投資回報率(ROI)為核心的業績考評體系、以每股收益(EPS)為標桿的“EBIT-EPS”資本結構決策分析方法、以市盈率(P／E)為主的企業風險與價值模型等，這些財務分析技術不利于企業的可持續發展和價值創造，理由是：①它們把利潤額作為企業價值的主要來源，財務指標(如ROE、EPS等)偏重短期利益，容易誘發利潤操縱或盈余管理；②上述方法采用的財務指標，注重對過去結果的反映，難以與組織的戰略目標有機融合；③上述分析方法的數據來源基于傳統的財務會計體系。而會計上的凈利潤指標忽略了為產生利潤而占用資本的機會成本。
3、我國現行的國有資本效績評價體系的指標設置不盡合理
主要是缺少反映現金流量的指標和反映企業可持續發展方面的指標。財務綜合評價所利用的信息多來自資產負債表和利潤表，而對企業的現金流量表提供的信息則利用較少。可持續財務管理模式是在可持續視角下，對財務學的一種全面變造，以期促進企業自身可持續發展與價值可持續增長，同時，實現自然、社會和經濟的全面可持續發展，構建和諧的社會經濟發展環境，財務評價應考慮引入這方面的指標。
4、各種評價方法混雜共存
缺少方法的優缺點、適用條件、范圍及行業適應性方面的梳理、論證和總結。評價模型的權重確定不太科學。有些模型的權重照搬國外，有些則憑主觀確定，缺乏論證，導致評價結果不夠科學和準確。要合理確定權重，確保其能夠恰當的體現財務評價指標的重要性。
5、企業財務綜合評價忽視了幣值變動因素的影響
近幾年，伴隨著我國GOP高速持續增長，部分行業和領域，出現了明顯的物價上漲，如投資和房地產行業過熱，帶動了建材領域價格攀升。隨著轎車業發展，原油、成品油價格也在上漲。2007年7月商品零售價格指數較上年同期增長4.4％，其中食品類商品零售價格指數較上年同期增長15.3％，建材類增長4.4％。
商品價格上漲或下跌，必然引起貨幣的購買力的波動，即幣值變動。在市場經濟條件下，幣值變動是不可避免的客觀現實。為了更真實準確地反映企業財務狀況和經營成果，財務綜合分析與評價應當充分考慮幣值變動的影響。在一個企業中，若連續采用不變幣值會計模式，就會消除一般物價水平各期變動對會計的影響，可以提高前后期財務報表的可比性。真實反映企業的經營業績。美、日等國很重視幣值變動對財務分析的影響，而我國在財務分析實踐中往往忽略幣值變動的影響。
二、改進企業財務綜合分析與評價方法的構想
改進和完善我國企業財務綜合評價方法應從財務指標的篩選、指標權重的確定、財務綜合評價模型的建立和對評價結果分析和診斷等諸方面著手，以提高財務綜合評價的效果。
1、評價指標的選擇
利用多元統計方法幫助我們篩選出盡可能少的，但又能夠全面地反映企業經營狀況、財務狀況的財務評價指標體系。如聚類分析方法，聚類分析方法可將財務指標分別分成反映企業償債能力、盈利能力、營運能力和發展能力的四大類指標，并從每一類中選取少量的指標之間相關系數平均值較大的財務評價指標作為該類指標的代表性指標，參與財務綜合評價。
2、增加現金流量指標
依據現金流量表所提供的信息，設計出反映企業償債能力、盈利能力、營運能力和成長能力的現金流量比率，以補充和完善綜合評價的比率構成。如以反映償債能力的指標為例，可考慮設置如下指標：
(1)利息現金保證系數=經營活動產生的現金流量凈額，現金支付的利息支出，用于衡量企業經營活動現金流量償付借款利息的能力
(2)流動負債現金償還期=流動負債總額／經營活動產生的現金流量凈額，用于衡量企業經營活動現金流量償付流動負債的能力
(3)債務現金償還期=負債總額，經營活動產生的現金流量凈額，用于衡量企業經營活動現金流量償付負債總額的能力。
3、結合統計方法。改進指標確定方式
目前，有些學者根據理論研究和實踐提出了許多確定權數的方法，包括主觀賦權法(如專家調查法、二元對比排序法、環比評分法、層次分析法等)和客觀賦權法(包括主成分分析法、理想點法和聚類分析法等)。此外，還有將主觀與客觀賦權法有機結合起來的折衷方法。
4、加強對企業評價結果的形成原因分析，是財務分析與評價的重要環節
對企業評價結果的形成原因分析，因素分析法是一個很好的工具一些統計方法，如多元回歸分析法、非參數統計分析以及灰色關聯分析，也能夠幫助我們找出影響企業經營狀況、財務狀況的因素，并為我們提供改善和提高企業財務狀況水平的方法和策略。
5、引入“基于價值的管理”(value―based management。 VBM)理念
在企業的財務評價中，不應該僅注意報表收益，因為報表收益會受到會計扭曲的影響。而且它忽視了資金的成本。而更應該注意企業創造的價值，所以有必要在引入VBM理念的基礎上，增加如下以價值創造為基礎的績效評價指標：
(1)經濟增加值fEconomic Value Added)。EVA是指在扣除產生利潤而投資的資本的成本之后所剩下的利潤。也就是被經濟學家長期稱之為“剩余收入”或者“經濟利潤”的一種概念，其理論淵源出自于諾貝爾獎經濟學家默頓?米勒和弗蘭科?莫迪利亞尼1958年至1961年關于公司價值的經濟模型的一系列論文。
EvA經常被形容為企業的經濟利潤，或者是超過投資者以相同數額的投資可以在其他投資方式上獲得的收入。其計算公式可以表示為：
EvA=稅后營業利潤一資本投入額×加權資本成本率
與傳統財務指標相比，EVA的主要優點有：①真實全面，考慮了企業經營的全部成本；②科學嚴密，使經營者經常使用的靠增加低效投入來改善利潤指標的辦法失去作用，促使經營者杜絕低效投入，防止虛增利潤③將EVA最大化作為目標，不產生任何負面作用④統一經營目標，將公司目標與管理目標統一于一個EVA指標下，避免了公司多目標考核引起的混亂。
企業財務綜合分析范文4
（一）財務決策
財務決策是強化企業財務管理的關鍵環節，是企業在實現財務總體目標的前提和基礎上，依據財務數據和預測的相關信息，經過系統科學的設計論證和歸納分析之后，向企業管理者反饋方案中存在的缺陷與不足，在若干備選的財務活動方案中進行優劣比較，結合企業的實際情況，以及項目特點和評選標準，來確定最佳方案。主要采取以下技術方法：
1.優選對比法是財務決策的基本方法。它通過將各個備選方案逐一排列、梳理、分析、比較，根據對企業實現經濟效益的影響程度和變化情況，擇優選擇并形成科學決策的技術方法之一。優選對比的標準不是一成不變的，而是動態變化的，對于不同項目的不同方案，所選擇的比較標準也千差萬別。例如：總量對比、差量對比和指標對比等方法。總量對比指的是要針對不同方案的年總收入、總成本支出，以及總利潤等加以對比。而差量對比法指的是將不同方案的收入差額和預期成本的差額之間的關系進行對比，通過二者差量的利潤之間的關系，選擇出最佳方案。指標對比則指的是通過對比各個不同方案之間的經濟效益指標，經綜合分析與考量之后，確定最佳方案。
2.數學微積分法是通過固有的數學模式和邊界分析而進行的一種決策方法，在通常情況下用于企業最優資本結構的決策過程。除此之外，還用于存貨經濟批量和現金持有量的決策活動。在實際工作中，如果企業將成本作為唯一的評判標準，一般只需要尋求其最小值。但是，如果以利潤為評價指標，則需要求出方案中的最大值。這種根據邊界分析對曲線聯系的極值問題進行求解的方法，就是數學微積分方法。將數學微積分法應用于企業財務決策，有利于調整和優化資本結構。
3.線性規劃法。線性規劃主要指的是通過一系列具有線性關系的指標和參數的極值進行比較分析和測算的一種求解方法，將這種方法應用于企業經營管理和財務決策，能夠幫助企業快速找到最佳方法。在現有條件的約束下，線性規劃法在企業財務決策中，根據企業經營管理狀況和特點，通過分析企業財務信息和相關指標參數的極值，能夠有效幫助企業管理者結合企業實際情況，進一步優化人力資源、物力資源和財力資源的配置，從而提高企業的經營管理水平和經濟效益，增強企業核心競爭力。
4.概率決策法主要用于財務風險決策。盡管企業所面臨的財務風險具有不確定性，但是企業可以根據相關的財務信息和數據分析，對未來企業財務風險發生的概率進行考量和預測。這種決策方法主要是通過計算企業財務風險發生的概率與各個方案的期望值，并用決策圖的方式進一步表示出來，通過企業財務風險發生概率和計算出的期望值的對比分析，做出最佳的財務決策，以充分發揮企業財務管理的作用。
（二）財務控制
財務控制指的是在企業財務管理活動中，為了保障財務資金規范運行與合理有效使用，以及實現企業經營管理目標，采取一系列技術手段和方式方法，對企業日常的生產經營和財務活動加以影響、調節和監督管理，通過采取有效的控制措施規范財務行為，防止資產流失。主要有以下幾種方法：
1.防護性控制也稱排除干擾法，是企業在進行財務活動之前結合企業的實際情況、經營活動特點，以及財務管理要求所制定的一系列財務規定、標準和相關制度，其目的是為了能夠有效地強化企業財務管理，保障企業資金運行的規范性、安全性和有效性，盡可能消除其中的差異性，確保企業財務活動和資金運作在正常的適用范圍之內，保障企業的日常生產經營活動，充分發揮企業資金運用效果?；趶娀鸵幏敦攧展芾淼目刂浦贫鹊慕⒑屯晟疲欣谄髽I加強對財務活動與資金運行的監督和控制，增強企業財務控制的預防性、保護性和強制性，達到合理使用資金、節約支出費用、提高經濟效益的目的。
2.前饋性控制也稱補償干擾控制，在借助于科學預測、設計論證方法的前提和基礎上，通過合理的監督控制，對可能產生的財務偏差采取一系列的管理監督策略，注重財務風險的規避與化解，最大限度地消除差異性，將企業的財務行為始終把握在可控制的范圍內，尤其是要把控企業的短期償還能力，要持續關注和監督企業的流動資產和流動負債的比例，并對其發展趨勢進行分析，做出科學預測。對企業經營和財務活動，以及資金管理與運行使用等方面存在的問題，采取一系列的改進措施和策略來進行修正與調整，強化財務管理，規范財務行為，防控財務風險，為增強企業活力、提高經濟效益服務。這是一種有效的控制監督方法，但它要建立在掌握大量數據信息和準確預測的前提和基礎上，否則，難以達到預期的控制效果。
3.反饋性控制是一種平衡企業財務偏差的有效控制方法。需要針對企業的實際經營情況和財務工作特點，通過科學系統的分析，找出實際情況與計劃之間的差異及其影響因素，采取一系列行之有效的管控監督措施來進行調整和修正，對企業財務活動進行進一步改造創新，消除其差異性，并及時記錄和反映，積累經驗，不斷提升企業管理能力和水平，避免類似情況的發生。
（三）財務分析
財務分析指的是根據企業歷年來的信息數據資料，采取一定的方法，對財務活動結果進行深入分析和有效評價，據此對財務指標的具體完成情況，以及財務活動規律有一個基本了解和認識，有利于企業進行科學的財務預測、決策、監管和控制，對提高企業整體的管理水平和經濟效益都具有良好的推動作用。對于財務分析而言，可采用的技術方法很多，但最常用的方法是綜合分析法，也就是將那些會影響企業財務指標的各項因素有序地排列在一起，在此基礎上，對企業的財務狀況和經營活動進行系統性的綜合分析。因為如果僅僅依賴單一指標的評價來判斷，是不能全面評價企業的財務狀況和未來的發展趨勢的，只有經過各個因素的綜合系統性考量與分析，才能讓結果更加科學、完整和準確。這里常用的分析方法主要有財務比率綜合分析法、因素綜合分析法、杜邦分析法等。在實際工作中，要將上述方法有機地結合起來，才能更好地對企業財務活動作出客觀公正、準確全面的評估，為企業經營管理和財務決策、控制提供重要依據。
二.強化企業財務管理的措施
（一）健全企業財務管理制度
建立和完善企業財務管理制度必須以企業經營管理目標為出發點和落腳點，按照財務活動規律，針對企業生產經營規模和財務管理運作要求，從“人、財、物”、“產、供、銷”入手，在資金鏈、項目鏈、業務鏈、管理鏈的關鍵環節上進一步建立健全財務管理規章和相應的內控制度，只有這樣，才能實現財務管理的制度化、規范化、法治化，進一步提升企業管理質量和工作水平。
（二）完善企業審核監督機制
要加強對經濟業務發生前期的審批、經濟業務辦理過程當中的審核和事后的會計稽核工作。還要提前審核和分析經濟業務是否合理、合法，有無出現違反國家法律法規和相關政策的事項。業務辦理中還要審核和監督各項手續是否齊全、所辦理的憑證是否符合具體的工作要求、其內容是否真實可靠、是否能夠在授權的范圍內辦理。對于已經辦理結束的各項經濟業務，監督稽核人員還要加強事后審核，確保其提供憑證真實完整、合規合法。一旦發現問題要及時調整和修正。應建立和完善企業內部審計機構和控制評估系統，加強企業財務會計控制的監督與評估，及時發現漏洞和隱患，并針對薄弱環節，提出改進措施和建議，進一步完善企業審核監督機制。
（三）嚴格企業采購管理控制
采購時必須與供應商簽訂合同，同時要將合同提交至財務部門進行核查。當采購物資到達企業時，采購部門必須及時通知倉庫，而倉庫則需要根據采購合同的相關事項和具體要求，同送貨人核對物資的名稱、型號、數量等是否與合同條款規定的內容一致，并開具物資入庫證明。采購付款要實行付款憑單制，遇到需要現金付款的情況則需要由采購部門填寫應付憑單，經過財務經理、財務總監和企業負責人層層把關，嚴格審核、審批后才能予以進行。財務部門應該按照應付賬款總分類賬和明細分類賬按月結賬，并進行嚴格審核。一旦出現異常情況，則需要進一步調整和修正。財務部門還需要在每個月的下旬從供應商中獲取對賬單及與之相對應的明細表，將其與應付賬款明細賬和未付單明細表逐一進行比較，進一步查找異常情況并分析產生問題的原因。
（四）注重企業財務風險預防控制
建立一套完善的財務風險預警機制，可以對企業經營狀況實時監控，一旦投資及運營中出現較高的風險因子，將自動進行風險警告，企業通過調整財務機制，優化資金結構，做到企業股東與債務結構的均衡，降低企業的財務經營風險。提高財務風險控制能力。通過對企業整體風險狀況的把握，建立風險指標檢測體系，并將之與企業管理層的風險偏好進行對照，評估企業財務風險指標的動態預警標準，定期對其風險預警指標進行跟蹤分析，把握企業財務風險趨向，強化財務風險防控，規避財務危機，幫助企業科學決策。同時，構建企業財務管理評估及監督系統，為企業決策者提供準確的財務信息，以激勵企業管理者做出正確的、合理的經濟決策，對錯誤的財務信息提供者進行責任追究，切實防范和控制財務風險。
（五）抓好企業財務預算執行和控制
財務預算執行和控制是加強財務管理的關鍵環節。首先，要搞好事前把關。財務部門是預算管理的職能部門，必須嚴格遵守財務預算管理重點，嚴格執行各項財務預算，并按照預算的審批簽字權限，做好事前把關。對于不符合財務管理制度和預算審比程序的支出項目，財務部門一律拒絕付款和報銷。其次，要搞好事中控制。有關財務預算執行的職能部門及項目負責人應認真組織好基層部門財務預算的實施，對本部門分管的財務預算進行不定期追蹤、檢查，及時了解和掌握預算執行情況，對執行中出現與預算不符的情況，如價格變動、市場變化等不可預見因素，要認真分析原因，按規定程序，及時調整財務預算。未經批準，不得擅自調整或超預算。再次，要做好事后分析、考核。對年度財務預算執行情況，要結合年終財務結算的編審情況，搞好綜合分析。對每項預算執行情況應作出詳細分析說明及評價。對出現偏離預算、超預算或無預算項目，要查明原因，及時調整、修正。
（六）加強企業財務管理信息化建設
企業財務綜合分析范文5
關鍵詞：財務指標 信息披露 因子分析
一、引言
隨著經濟的快速發展，越來越多的企業開始不斷的上市，與社會各界的投資者的聯系也越來越密切，信息披露的重要性也越來越受到人們的重視，因此很多學者都開始對上市公司展開了廣泛的研究，李桂玲在《上市公司財務指標的分析方法》中對財務指標進行了因子分析，對財務狀況進行了評判，為投資者的決策提供了便利；楊曉旭對企業財務績效和社會責任信息披露之間的關系進行了實證研究，利用因子分析法計算出了社會責任指數，并運用回歸分析法驗證了財務績效與社會責任指數之間的關系；卜正學在《上市公司誠信與績效相關性研究》中對上市公司誠信與績效的相關性進行實證分析，并構建了上市公司不誠信綜合評價體系模型，發現上市公司不誠信度與經營績效存在負相關關系，即上市公司不誠信度越高則其經營績效越低，反之上市公司誠信度越高則其經營績效越高。本文主要通過對財務指標的綜合分析，來體現企業的綜合競爭力，進而來與信息披露結果進行相關分析，反應其是否存在相關關系。
二、財務指標的解釋
償債能力是指企業償還到期債務（包括本息）的能力。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。償債能力是反應企業是否能夠穩定運行的指標，也可以從側面來反應企業的安全程度的高低，因此償債能力的高低可能會影響到信息披露程度的高低，企業的償債能力越高，整個企業的穩定運行和安全程度越高，信息披露程度也會越高。
營運能力分析是指通過計算企業資金周轉的有關指標分析其資產利用的效率，是對企業管理層管理水平和資產運用能力的分析。營運能力的高低直接影響企業的營業收入和企業的快速發展，擁有高效營運能力的企業通常能夠利用有效的資源來獲得更多的收益，也可以以此來減輕企業的壓力，減少企業的運營風險。營運能力較高的企業，信息披露程度也越高。
盈利能力是企業獲得利潤的能力，通常表現為一定時期內獲得收益數額的高低。按照經濟學信號傳遞理論，高盈利公司通常更積極性的對外披露信息，來維持期經濟地位，從而通過信息質量的高低來吸引更多的投資者，幫助股票在市場上正確定價。因此，盈利能力好的公司愿意提高信息披露的質量，從而能夠吸引更多的資本或者避免股票價值被低估。
發展能力是企業在生存的基礎上， 擴大規模， 壯大實力的潛在能力。但這往往與企業規模存在負相關關系，規模小的企業具有更大的發展潛力，因此發展能力可能與信息披露存在負相關關系。
三、實證研究
1、企業綜合競爭力分析
通過對財務指標償債能力、營運能力、盈利能力及發展能力綜合分析來展現企業的綜合競爭力，主要通過因子分析的方法來進行對財務指標進行綜合分析，并進行綜合評價。表1是主成分的提取，由表可知三個主成分的累積貢獻率已經達到了71.48%，可見提取三個主成分就可以得到數據的主要信息。
旋轉后的成分矩陣可以清楚的看出：流動比率和速凍比率表明了短期的償債能力，營業利潤率、資產負債率和總資產周轉率表示營運和獲利能力，可持續增長率和總資產增長率表示發展能力。
2、相關分析
通過對綜合得分和信息披露結果的相關分析得出，其兩者之間不存在明顯的相關關系，Pearson相關性僅為0.01，并且也不是很顯著。但是，信息披露結果卻與資產負債率有顯著的相關關系，和可持續增長率有顯著的負相關關系，這表明償債能力越強的企業可能對信息披露的程度越高，可持續增長率表示一個企業的發展能力，是企業預期的銷售利潤率，信息披露的不完整或其他因素可能會導致對企業的預測要大于實際情況，這可能是其呈現負相關關系的一個重要原因。
四、結論
本文通過對財務指標的綜合分析及與信息披露結果的相關分析來揭示其之間存在的相關關系，結果表明：部分財務指標對信息披露會產生較明顯的影響，例如償債能力、發展能力等。但綜合來看，企業的綜合競爭力與信息披露之間并不存在明顯的相關關系。
參考文獻：
[1]李桂玲.上市公司財務指標的分析方法[J].商丘職業技術學院學報.2009年3月第8卷：38～39.
[2] 郁玉環在.深市上市公司信息披露考評結果的統計分析[J].會計之友.2012（2）：94～96.
[3] 楊曉旭.企業財務績效與社會責任信息披露關系的實證研究[J].市場論壇.2010年第6期：39～41.
[4]卜正學.上市公司誠信與績效相關性研究[J].全國商情.2009.4：6～7.
企業財務綜合分析范文6
關鍵詞：財務評價體系 杜邦分析法
一、財務評價體系
財務評價體系是以企業財務會計報告等核算資料為基礎，將償債能力分析、營運能力分析、贏利能力分析和發展能力分析等諸多方面的財務指標分析納入一個有機的整體，系統、全面、綜合地對企業財務狀況和經營成果進行剖析，從而對企業的經濟效益的優劣做出更加準確的評價與判斷。
財務綜合分析與評價的目的有三個方面：
1. 明確企業財務活動與經營活動的關系，找出制約企業發展的關鍵所在。
2. 全面了解企業財務狀況與經營業績、明確企業的經營水平、在同行業中所處的位置及發展方向。
3. 找出企業經營和發展過程中存在的問題，并加以改進。
4. 為進一步完善企業經營管理指明方向。因此，必須把各種財務報表分析，不同指標分析，不同內容分析容為一體加以綜合，才能從總體意義上把握企業的財務和經營成果狀況。
財務評價體系的作用體現在三個方面：
1. 財務評價體系中的指標應該能夠反映財務狀況的變動，以便財務人員適應環境的變化，及時制定與調整企業的財務策略。
2. 財務評價體系需要具備財務預警能力，當企業的財務狀況危及到企業的生存與發展時，應當存在合理的預警指標來引起管理層的注意。
3. 能夠對企業的經營績效做出合理的評價。只有對各個成員的業績做出合理的評價，業績得到認可，才能充分調動他們的積極性。
二、杜邦財務分析體系
財務報告綜合分析與評價的方法有許多種，可因分析目的、對象的不同而采用不同的方法，如杜邦分析體系、沃爾比重評分法、綜合指數法等，最常用、最有代表性的分析方法是杜邦分析法。
杜邦分析法是利用各主要財務比率指標間的內在聯系，對企業財務狀況及經濟效益進行綜合分析評價的方法。該體系是以凈資產收益率為龍頭，以資產凈利率和權益乘數為核心，重點揭示企業獲利能力及權益乘數對凈資產收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關系。杜邦分析法中的幾種主要的財務指標關系為：
杜邦財務分析系統以凈資產收益率為主線，將企業某一時期的經營成果、資產周轉情況、資產負債情況、成本費用結構以及資產營運狀態全面聯系在一起，層層分解，逐步深入，構成一個完整的分析系統，它能夠較好地全面評價企業的經營狀態及所有者權益回報程度，及時幫助管理者發現企業財務和經營管理中存在的問題，為改善企業經營管理提供有價值的信息。
綜上所述，杜邦分析法能夠較好地評價企業贏利能力和股東權益回報水平,還能夠及時幫助管理者發現企業財務和經營管理中存在的問題,為改善企業經營管理提供十分有價值的信息。同時，杜邦財務分析法也存在一些不足的地方。主要表現在：
1. 對短期財務結果過分重視,忽略企業長期的價值創造。杜邦分析體系沒有包含資金成本這一重要因素。由于沒有包含資金成本這一重要因素而導致杜邦分析體系存在不可忽視的缺陷。企業通過從股東處籌集的資本必須承擔相應的資金成本即企業可以從現有資產獲得的、符合投資人期望的最小收益率。倘若企業在經營過程中僅僅以凈利潤作為衡量股東財富的標準,而忽視資金成本的存在,就會導致企業為追求短期利潤而盲目投資,給企業的長期發展帶來不利影響。
2. 財務指標反映的是企業過去的經營業績。在當前的信息時代,顧客、供應商、雇員、技術創新等因素對企業經營業績的影響越來越大,而杜邦財務分析法在這些方面是無能為力的。杜邦分析法主要是利用凈資產收益率、資產凈利率、權益乘數等主要財務指標間的關系綜合分析企業財務狀況。這些資料主要來源于企業過去的財務報表,實際上是利用過去的財務資料對企業過去的財務狀況進行分析。
3. 沒有反映企業的現金流量。利潤指標在財務分析體系中起到了承上啟下的連接作用,但是利潤指標提供的財務信息遠遠比不上現金流量指標,財務報表使用者更加關注企業是否有充足的現金流量?，F有杜邦體系所采用的數據都來自資產負債表、利潤表、利潤分配表,沒有反映企業的現金流量。利潤指標提供的財務信息遠弱于現金流量。因為在實際中,現金流量對于一個企業經營活動是否順暢致關重要,財務分析者通過現金流量分析,可以得到企業現金流量來源、結構、數量等重要信息,從而可以對企業經營資產的真實效率和創造現金的能力做出正確判斷,因而也可以由此認識企業的償債能力以及推斷企業未來財務發展趨勢。
4. 凈資產收益率指標單一。首先，單純的用凈資產收益率這一指標來反映企業經營者的運營能力,往往會導致經營者為追求企業的高利潤,社會的高評價,而做出錯誤的投資決策,使企業在凈資產收益率增長的情況下而實際利益卻受到損害。其次，作為杜邦分析法核心指標的凈資產收益率,與現金流量指標相比,不 夠真實,容易受公司操縱。
5. 忽視了對企業可持續發展能力的分析 。杜邦分析法雖然可以比較全面、系統地揭示出企業的財務狀況以及財務系統內部各因素之間的相互關系，但其反映的僅僅是實現企業價值最大化的理財目標，而沒有考慮到企業如何實現可持續增長的組織目標。
針對上述存在的不足，我們必須根據實際工作的要求，有選擇地對該評價系統加以改進，增加相應的評價指標，主要包括：
1. 增加現金流量財務分析指標。傳統的杜邦財務分析體系數據資料來源于資產負債表和利潤表,對現金流量表提供的信息未加以運用。在引入現金流量分析后，杜邦分析體系的數據資料來源于公司的三種報表使得財務分析更加全面、綜合?，F金流量對企業的經營發展起著重大的作用，現金流量及其分析在企業中得到了越來越多的重視。首先，現金流量是整個企業財務運轉的劑；其次，現金流量是實現企業再生產的關鍵；第三，現金流量問題是一種信號，是關于企業財務狀況危險或惡化的征兆。通過對現金流量表的分析，可以了解企業本期及以前各期現金及其等價物的流入流出情況，正確評價企業的償債能力、周轉能力、收益質量及其影響因素，發現企業在財務方面存在的問題，保持合理的現金持有規模，減少機會成本；第四，現金流量表是根據收付實現制編制的,可以減少人為操縱的空間,因此通過對現金流量的分析能評價企業的收益質量及獲取現金的能力,預測企業未來的現金流量,準確的判斷企業的償債能力。
2. 增加可持續發展財務分析指標。經濟發展的可持續增長，是當今世界上的熱點問題之一。每個企業的發展狀況，都離不開對企業可持續發展能力的綜合說明和判斷。同時，對于財務分析者來說也越來越趨于了解企業持續的發展能力。
把可持續發展財務分析體系引入杜邦財務分析體系之中,以可持續發展比率為核心指標,以盈利能力為企業核心能力,以良好的股利政策為依托。根據盈利能力比率,資產管理比率和債務管理比率三者之間的內在聯系,對企業財務狀況和經營成果進行綜合系統地分析和評價,從而彌補了杜邦財務分析體系的不足?？沙掷m發展財務分析體系指標包括:
股利支付比率=支付現金股利總額÷稅后凈利潤
留存收益比率=（凈利潤-支付現金股利總額）÷凈利潤
可持續發展比率=主營業務凈利率×總資產報酬率×權益乘數×留存收益比率
3. 借鑒平衡計分卡分析評價體系，增加非財務評價指標。平衡計分卡包括四項指標。（1）財務角度。如利潤和投資回報率、營業收入、銷售成本和經濟附加值(剩余收益)等。（2）客戶角度。如市場份額、新增客戶數、客戶流失率、顧客滿意度等。 (3)內部角度。如產品生產時間、經營周轉時間、產品和服務的質量等。 (4)學習角度。如員工的學習和新產品、技術的研發等。一個健全的財務評價體系，應該既包括財務指標,還應該包括非財務指標，平衡計分卡反映了財務、非財務衡量方法之間的平衡。
參考文獻：
[1] 王宇.杜邦財務體系改進分析.合作經濟與科技,2009,(08)
[2] 陳志斌.對杜邦分析體系的再思考.三明學院學報,2009,(01)
