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金融與經濟學范文1
關鍵詞：計量經濟學；教學改革；金融實踐
近年來，不少學者提出了計量經濟學的教學改革：姜麗麗（2011）站在經濟學科的立場討論了計量經濟學和相應的計量軟件（主要是Eviews）的結合；李劫（2014）對計量經濟學實驗教學改革進行研究，認為應該將原理驗證性實驗與研究設計性實驗相結合；張衛東，黎實（2016）討論了博士階段的高級計量經濟學的教學改革問題。但是，由于金融數學是新興專業的原因，當前的計量經濟學教學改革尚缺乏針對金融數學專業的探討。本文重點針對金融數學專業剖析計量經濟學中金融理論及實踐結合不緊密問題，并給出相關改進對策與建議。
一、計量經濟學與金融理論及實踐的結合不緊密
當前計量經濟學教材在編寫時，為了滿足較少學時的需要，保留了數學抽象，減少了與經濟學理論的結合，特別是與金融學、投資學理論的結合更是幾乎沒有。這使學生在學習時很難理清計量經濟學課程與金融理論、金融問題間的關系，而且學習完成后也難以應用該課程的知識來解決實際金融問題。我們以如下兩個例子為例。
第一，以消費—收入案例作為經典一元線性回歸計量經濟學模型的案例。當前眾多的計量經濟學教材在介紹完經典的一元線性回歸模型的相關理論后，為使得學生能學以致用，往往引入一個實例進行分析。由于當前教材大多以經濟學或金融學學生為授課對象，所以其在教材中引入的案例往往都是經濟學的案例。例如，分析居民收入與消費間的關系。如此導致金融數學的學生誤認為計量經濟學僅僅只是一門經濟學課程，在金融上應用很少。
第二，引入消費習慣作為經典多元線性回歸計量經濟學模型的案例。不少教材在對多元線性回歸案例的選擇時，仍然是主要以經濟學、金融學的學生為考慮對象，通過引入消費習慣（上一年的消費）進一步加深消費—收入模型的分析，得到多元線性回歸模型的案例。然而這對于金融數學專業的學生而言，正好加深了學生對計量經濟學的誤會，如此導致金融數學專業的學生誤認為計量經濟學在金融上沒有應用。可見當前計量經濟學的案例分析往往都是以傳統的經濟模型作為分析，考慮的往往是消費—收入等這些經濟現象，沒有體現出計量經濟學在金融的應用。這顯然不足以讓金融數學專業學生了解計量經濟學在金融學、投資學中的應用，學生亦難以將計量經濟學方法、模型應用于指導金融實踐。事實上，金融學、投資學中的資本資產定價模型（CAPM）、三因子定價模型等等大量金融模型就是計量經濟學中一元線性回歸、多元線性回歸模型。這些金融模型在計量經濟學中的引入必然將對金融數學的教學產生良好的促進作用。如何把金融理論及實踐與計量經濟的教學進行結合是本課題研究的核心問題。
二、計量經濟學中數學推導的改革措施
金融數學的學生在計量經濟學的學習過程中，更多的應該是在學習好計量經濟學方法、模型的同時，把方法與模型應用于現實金融市場，以指導金融實踐。因此，針對上述數學推導的設置問題，我們提出如下改革措施。
第一，將資本資產定價模型的實證分析作為案例引入計量經濟學。在介紹完計量經濟學一元線性回歸模型：Y=β0+β1X+μ后，立刻把金融學經典的資本資產定價模型（CAPM）作[1]FamaEF，FrenchKR.Commonriskfactorsinthereturnsonstocksandbonds[J].JournalofFinancialEconomics，1993，33（1）.[2]姜麗麗.計量經濟學課程教學改革探索[J].經濟研究導刊，2011（26）.[3]李劼.高?！队嬃拷洕鷮W》課程實驗教學改革與探索[J].教育教學論壇，2014（19）.為案例引入計量經濟學的教學中。例如，采用CAPM分析中國石油（R2）的收益：R2=α+β（Rm-Rf）+μ，其中，Rm為市場收益（例如上證綜指的收益率），Rf為無風險收益率（例如上海銀行間同業拆借利率）。CAPM在計量經濟學的視角下其實就是做一個簡單的一元回歸。因此，通過在案例中引入CAPM的實證分析，能加強金融數學專業學生對計量經濟學的認識，同時讓學生了解到計量經濟學與投資學間的關系，提示學生的學習興趣。
金融與經濟學范文2
[關鍵詞] 金融開放 銀行體系 穩定性 銀行危機
一、利率市場化與我國銀行體系穩定性關系的經濟學分析
1.利率風險成為商業銀行的主要風險
利率市場化是指中央銀行對利率的調控由直接管制方式轉為間接調控方式，即利率由市場上資金的供求關系決定。當市場資金供給大于需求時，利率下降；反之則上升。利率市場化加強了金融市場的競爭機制，利于實現資金的優化配置，以促進整個金融體系乃至國民經濟運行效率的提高。
對于商業銀行而言，利率市場化是使商業銀行集利率的制定者和執行者與一身。因此利率市場化的過程也是商業銀行不斷完善定價機制和風險管理體制的過程。從經歷過利率市場化國家的經驗，利率市場化給商業銀行帶來更多利率自的同時，也隱藏著一系列的風險，并嚴重影響了整個銀行體系的穩定性。
2.利率市場化的階段性風險
利率市場化的階段性風險是指在利率市場化初期，商業銀行不能適應利率波動所產生的（市場化環境）金融風險。首先，利率水平升高以后，銀行與客戶間的信息不對稱將導致銀行資產的平均質量下降，信貸風險增大。一方面，利率顯著升高后，一般生產性投資項目的利潤下降，眾多貸款者不能通過正常的生產活動還本付息，就會將大量的資金投入到房地產、證券等投機性的高風險行業。但是高風險貸款并沒有得到高收益的補償，特別是在銀行委托――機制不健全的情況下，銀行經理人的放縱會使銀行的逆向選擇與風險激勵的負面效應進一步擴大。另一方面，若貸款利率水平隨存款利率水平同步提高，高利率將降低企業利潤，使其自我積累能力減弱，導致企業更高的債務率或減少貸款需求。若貸款利率沒有同步提高銀行必然通過自身效率的提高來彌補存款利率單方面上升所引起的籌資成本的增加。
其次，利率的升高也會給赤字過多的政府帶來巨大的債務利息負擔，這時政府為彌補進一步擴大的赤字，往往會求助于財政赤字的貨幣化，政府的財政風險也會轉嫁給銀行，導致銀行經營利潤的下降。如果不能有效解決各種經濟活動轉嫁和集聚到銀行的風險，不斷積累的不良資產將嚴重打擊存款人的信心，一旦崩潰，銀行必將出現危機，并迅速擴張傳染，使整個銀行體系，乃至金融體系面臨危機。
3.利率市場化的恒久性風險
利率市場化的恒久性風險也就是通常意義上的利率風險，主要源自市場利率變動的不確定性，具有長期性和非系統性。只要實行利率市場化，就會伴隨著利率風險。盡管這種風險是銀行業的一個正常組成部分，但嚴重的利率風險會給銀行的盈利水平和資本帶來巨大的威脅，進而影響銀行的穩定性。根據巴塞爾委員會《利率風險的管理原則和監管原則》，商業銀行面臨的利率風險主要有重新定價風險、收益曲線風險、基準風險和選擇權風險。
二、資本項目開放與我國銀行體系穩定性的經濟學分析
資本項目開放，又稱資本項目可兌換或資本項目自由化，是指對資本和金融賬戶項目下資本流動的限制放開，是一個自由化的過程。隨著金融全球化的發展，一國資本項目開放，可以促進其參與國際范圍內的資源配置，可以促進一國金融及其經濟主體等加快發展和完善。但是我們還應該看到，金融國際化的趨勢也加劇了國際金融領域的風險因素，更是影響銀行體系的穩定性，尤其是發展中國家的銀行體系。
1.公眾信心結構變化對銀行體系穩定性的影響
銀行體系建立在“公眾信心”的基礎上，盡管這種信心心理因素無法量化，但對銀行體系穩定性的影響卻是巨大的。隨著資本賬戶的開放，影響公眾信心的因素將隨之增加，公眾的信心結構有可能變得更加脆弱和不穩定。
首先，由于在開放經濟環境中，政府宏觀經濟管理政策的自主性將被削弱。一旦遭遇突發事件，公眾很可能會懷疑政府是否有能力像過去資本管制時那樣采取強有力的干預手段并擔負起危機的“最終救助責任”。即在資本開放后，公眾對于政府的危機管理能力和最終的控制能力的信任程度將大大降低。其次，資本賬戶開放后，各種金融變量指標的健康情況有可能發生不利的變化，同時，資產轉移和貨幣替代的成本會隨之下降。因此，一旦公眾對本國銀行體系的狀況有任何不良預期，其信心就會迅速發生扭轉，從而采取果斷的行動，將會嚴重影響銀行體系的穩定性。
2.資本過度流入對銀行體系穩定性的影響
當資本大量流入，銀行的外幣凈負債明顯上升，如果對外負債的增加只導致國外資產的增加，即銀行投資國外證券或把資金貸放給國外，其擴張效果較小。但是，縱觀發展中國家的實際，除少數國家外，大多數國家資本流入規模與國內信貸的增加是同步的。面對急劇增大的信貸業務量，銀行現有的內部管理能力在短期內不能適應，幾乎所有的銀行都在不同程度上存在信貸決策程序混亂、風險評價和控制能力嚴重不足等問題。對于資本項目開放后資產價格的失調和動蕩帶來的損失，缺乏風險管理經驗和能力的銀行就更顯得單薄無力。
3.中央銀行貨幣政策獨立性削弱對銀行體系穩定性的影響
當一國實行固定匯率制度時，在資本管制的情況下，由于投資者不能自由地跨國界套利，利率平價不能成立。一旦實現了資本項目的開放，投資者可以在本幣和外幣之間自由套利，就基本滿足了利率平價理論的假設前提，于是就有（遠期匯率-即期匯率）/即期匯率=國內市場利率-國際市場利率。其中，即期匯率由貨幣當局決定，遠期匯率由市場預期決定，國際市場利率由國際市場決定，于是國內市場利率就會隨著國際市場利率或市場心理預期的劇烈變化而發生意外變動。如前所述，利率的大幅度波動將會危及一國銀行體系的穩定。因此，固定匯率制度下，資本項目的開放使得貨幣當局自主控制國內利率水平的難度加大，由此導致的利率意外波動將極大地危及銀行體系的穩定性。
三、外資銀行進入與銀行體系穩定性相關關系的經濟學分析
1.外資銀行進入可能導致銀行特許權價值下降，進而導致利潤下降
銀行特許權價值，是指通過對利率和市場準入的限制為銀行創造的租金，這種租金使得銀行許可證對持有者而言有價值，這就形成了銀行特許權價值。在金融管制時代，許多國家的銀行依靠特許權價值獲得巨額壟斷利潤，對于它們維持較高的不良貸款率具有重要的意義。當市場準入限制減少甚至取消后，特別是伴隨著大量外資銀行的進入，國內銀行部門的壟斷地位被嚴重削弱，利潤驟減。銀行風險的抵御能力將大大降低，并可能導致銀行體系的不穩定性迅速上升。
2.外資銀行進入可能惡化國內銀行的資產質量
一方面，外資銀行在服務質量和營銷手段等方面都有著明顯的優勢，一旦進入很可能會造成國內銀行優質客戶的大量流失，使得國內銀行面臨更多的劣質客戶或高風險客戶。客戶質量的下降必然影響信貸質量下降，不良資產率上升，這無疑意味著國內銀行體系的不穩定性增加。另一方面，外資銀行在搶占市場時，往往會采取“摘櫻桃”戰略，即外資銀行進入東道國后，往往會將業務集中于具有盈利性的市場和財務狀況好的優質客戶，從而使得國內銀行的盈利性遭受沖擊。對發展中國家而言，如果本國銀行體系是相對低效率的并且處于較差的資本狀況下，則其面對增大的競爭壓力的反應可能是從事風險性較高的信貸活動以獲得足夠的利潤邊際，這將把銀行推向倒閉的邊緣。
四、結束語
銀行體系作為金融體系中的核心組成，其穩定性對一國政治穩定和經濟發展都具有舉足輕重的作用。然而進入20世紀70年代之后，銀行危機頻繁爆發，說明銀行體系穩定的基礎十分脆弱。我國銀行體系雖然從未發生過危機，但是隨著我國金融業的不斷開放，我國銀行體系將面臨著前所未有的競爭壓力和系列風險。認清形勢，準確把握我國銀行體系的穩定性狀況及金融開放對我國銀行體系穩定性的影響，以便加強防范和化解銀行風險，已經成為我們的當務之急。
參考文獻：
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金融與經濟學范文3
論文摘要：國際金融業的發展迅速，我國國際金融學科的教學體系明顯落后于經濟體制的轉變和金融業的發展變化，已經很難適應金融全球化背景下中國所面臨的諸多挑戰。為了適應經濟環境的變化，跟上國際金融發展的步伐，我國國際金融學科高等教育的教學體制和教學方法等都亟待改革和創新，并能與國際接軌，實現新的飛躍。
一、我國國際金融學高等教育的發展現狀
隨著我國經濟水平的逐漸提高，我國金融學科建設發展非常迅速，主要表現為全國經濟類院校和非經濟類院校都開始擴張金融學生源。但在“數量”迅速擴張的同時，“質量”并沒有得到相應的提高。對照西方國家金融學高等教育的水平以及21世紀我國經濟和金融發展的要求來看，筆者認為當前我國金融學高等教育還存在著以下問題：
1、金融學高等教育中的專業劃分過細，重復現象較為嚴重。簡單的細化與分割容易使學生形成單純的專業意識和狹窄的知識結構，產生“只見樹木不見森林”的思維模式，這顯然不利于學生發現問題、分析問題和解決問題能力的培養與提高。在金融全球化背景下，金融問題不再是某個國家或某個區域的問題，也不再是某個部門或某個領域的問題，專業設置過細、過專、過窄，既不符合現代金融經濟發展的要求，也不利于學生在激烈的市場競爭中脫穎而出。
2、課程體系盡管日趨完善，但至今仍無法與西方發達國家接軌。在歐美，資產定價、公司金融以及新近興起的市場微觀結構是金融學研究的主體，而國內多數高校仍以“貨幣銀行”和“國際金融” 為基調，這兩個領域在國外均屬于經濟學的范疇。這一差異使得我國的金融學高等教育在教學內容和課程體系上還是以宏觀金融為主，微觀金融領域的前導課程和基礎課程還相對薄弱，這無法適應當前金融全球化背景下，金融業所出現的日益衍生化和日益工程化的發展趨勢。盡管一些條件較好的高校已開始引進美國的原版金融學教材，力圖在一個較高的水準上更新金融學的教學內容及課程設置，但要真正有一個根本性、全面性、本土化的變革，則還有很長一段路要走。
二、國際金融學科面臨的新變化
近十多年來，國際金融學科在國內外發展很快，國際金融教科書也出版了很多，其中許多達到了很高的學術水平。從掌握的資料來看，以下問題越來越成為國際金融學的熱點和重點問題：
1、金融自由化與發展中國家資本賬戶開放
經濟金融的全球化，就其從單一國家的角度來講，就是其國內的金融日趨自由化和市場化。而對發展中國家而言，問題的核心就主要是資本賬戶的開放。如何開放資本賬戶？如何在資本賬戶開放中趨利避害？由于其涉及到匯率制度安排、貨幣兌換、國際收支調節、資本流動的管制與放松和國際儲備管理等這樣一些國際金融學最基本和最本質的問題，因而也成為國際金融學關注的重點、熱點問題。
2、從貨幣金融角度研究開放經濟下內外均衡目標的沖突與調節
內部均衡目標有經濟增長、價格穩定和充分就業等基本目標和產業結構合理、資源優化配置和可持續發展等衍生目標，外部均衡除國際收支平衡和匯率穩定基本目標之外，還有貿易收支平衡、資本流動平穩、對外金融穩定、貿易條件改善、進出口商品結構升級貿易部門經濟效益提高、對外貿易和外資流入的地區、行業、部門分布合理等派生要求。而在內外均衡目標的追求中，不僅本身存在著矛盾和沖突，而且也越來越多地受到國外因素的牽制和影響。所以，內外均衡目標的沖突與調節成為各國在開放經濟下在宏觀經濟與金融調控中必須重視的問題。
3、與經濟金融全球化、一體化相伴生的區域化金融、貨幣合作的重要性、迫切性日益凸現，各種戰略規劃和構想、各種組織形式和實踐活動不斷涌現，從而使其成為國際金融研究的又一重點和熱點。
4、以跨國公司、跨國銀行為主體的國際融資、國際投資、國際資本運營和風險管理活動，無論是其規模還是影響，都越來越大，從而使跨國微觀國際金融日趨成為國際金融學的研究內容。
三、國際金融學的新變化對教學目標的要求
面對國際金融學的這些新發展, 需要在教學過程中注意如下幾點：
1、加強對基本理論的講解和分析，使學生在理論的逐步展開中深刻理解國際金融的主要問題，進一步掌握現代經濟學的分析方法。隨著我國改革開放向縱深推進，只對西方國際金融理論作簡單的介紹和批判、將國際金融理論與基本知識和實務合一的做法已經遠遠不能適應需要。我們應當加強對反映了市場經濟普遍規律的經濟理論的學習和研究，加強對數學等現代經濟學的分析方法的運用，并將這一學科的發展方向盡可能地體現在教學中，才能提高我們的教學水平。
2、堅持理論聯系實際的原則，密切關注國際金融領域的新理論、新知識和新實踐。理論與實踐相結合是掌握知識和獲取技能的一般途徑，對于國際金融來說，這一原則更具有特別重要的意義。因為一方面全球范圍內國際金融活動極為活躍，新情況、新問題層出不窮；另一方面我國開放程度的加深使外部均衡問題日益突出、內外均衡的沖突越來越引起注意，而這一問題的表現及其解決在我國總的來說還處于萌芽階段，急需我國的高等教育實現新的改革。
3、注重培養學生獨立分析問題和解決問題的能力。在教學組織活動中，要避免學生由于缺乏對基本理論的完整接受和理解而導致的死記硬背和一知半解的學習方法，應該將基本理論講得盡可能的清楚透徹，并多用案例進行具體分析，在課后習題練習與考試或考查中體現出對學生分析問題和解決問題能力的重視，從而提高課程的教學效果。
四、我國國際金融學科體系的改革與創新思路
1、國際金融課程教學目標改革
通過個人的教學經驗以及與其他學者的交流，覺得可以從以下兩個角度對國際金融人才的培養目標進行定位：
（1）橫向目標。本文將橫向目標確定為專門培養以下三類金融人才：研究型人才、應用型人才以及復合型人才。培養研究型人才的目的在于培養以深厚的金融理論基礎、扎實的科研方法、較為突出的創新能力為核心的經濟學科學研究的先進人才，此類人才有益于我國金融學科的理論發展能夠跟上國際的發展步伐，并能在國際金融的實踐中取得豐碩的成果；培養應用型的人才則主要就是與金融實務相結合，促進我國金融業的發展，與國際接軌。在對應用型人才的培養過程中，又可繼續分為綜合管理型人才、職能管理型人才、外向型人才等各種實務人才。復合型人才的培養則包含了“經濟學+管理學”復合型人才，和“經濟學+其他學科”復合型人才。
（2）縱向目標。橫向目標確定以后，還必須對縱向的國際金融專業的學生做好一個系統的分類：對于?？粕裕瑢ｉT塑造具有必備的經濟學基礎理論和國際金融的專業知識，能夠獨立從事金融實務工作的應用型人才。對于本科生，則必須塑造理論扎實、綜合素質高、熟悉國際金融實務，并具有適應能力和創新能力，同時還能夠具有創業能力的高等經濟管理人才。對于碩士研究生和博士研究生，必然將他們塑造成具有深厚的經濟學理論知識、綜合素質高、富有創新力并具有一定管理能力的高級經濟學管理人才。一般都分為兩部分，一部分是理論型研究人才，具有較高的科研創新水平；一部分則是管理型人才，突出的優勢則是熟悉國際上的各種金融實務，能夠在國際貿易之中獨立承擔交流能力，具有很強的經營管理創新能力。
2、教學內容與實際相結合
根據國際金融學科的新發展和教學目標的要求，應當把上述的內容盡可能納入教學內容之中。要改革好國際金融學科的教學內容，必須選擇好教材，目前在國內一些高校內所選用的教材的內容較為陳舊，權威性明顯不足，還可能存在一些錯誤；有的教材內容缺乏更新，與現今發展迅速的國際金融實務銜接不上，誤使學生的認識有點滯后，不利于我國國際金融行業水平的提高。有的教材只是一味的學習西方的金融理論，缺乏與我國國情的密切結合，讓學生學習之后無法運用到實際的操作當中去。因此，本著以上的問題，在選擇國際金融系列教材上，應當充分借鑒和吸收國內外成熟和規范的教材體系，另外，由于國際金融形勢不斷變化，國際金融理論與實踐的創新也是層出不窮，決定了國際金融課程教學內容更新較快，而國際金融教材從計劃、編寫到出版發行需要一定的時間，即使是最新的教材，出現一兩年后也會滯后于實踐的情況。因此，國際金融課程教師應將國際金融的教學置身于與世界金融體系接軌的國際化教學之中，密切關注國際金融業發展的前沿動態，不斷充實最新資訊，力爭最大限度地保持教材、課程、教學的時效性。
3、教學方式與時俱進
國際金融課程作為理論與實踐緊密結合的專業課，涉及當今國際金融領域的發展趨勢和基本操作，內容跨度很大，這一特點決定了該課程的教學手段和方式必須多樣化。
首先，理論聯合實際，推陳出新，新舊結合。國際金融課程具有抽象性、專有性、系統性和綜合性等特征，要求教師對于教學方式要啟發誘導、推陳出新，針對國際金融這門課程理論性和實務性為一體的特征，應從當前的國際金融領域的具體實例入手，尋找理論和實踐的結合點，以鮮明的事例，激發學生學習積極性和參與性；在教學方法上，由單純注重課堂教學向模擬實戰、社會實踐與課堂教學相結合的轉變。
其次，研究性教學必不可少。研究性教學是相對于應用性教學而言的教學形式，旨在通過對大量信息的收集、分析和判斷，創設一種類似于科學研究的情景和途徑，讓學生通過自主的探索、發現和體驗，培養學生的創新理念、創新思維和創新方法，提高學生的創新能力。國際金融課程由于其自身的專業知識特征，很顯然比許多其他學科，包括經濟學的一些基礎性課程更具有廣闊性和適用性。
最后，借助現代多媒體實現雙語教學，加強與國際接軌。作為信息革命的產物，多媒體教學的引入使現代直觀教學法可以通過圖文并茂、聲形并兼的方式來介紹國際金融市場的概況，可以更及時、更全面地了解和把握國際金融領域的新動態，增加了授課的生動性、直觀性，加大了授課的信息量。雙語教學作為新興的教學方式，有利于學生更近距離和直觀地了解國外的教學內容和教學方法。
4、考核方式多元化
為培養合格的適合未來金融業需要的復合型人才，需要從多角度考查學生能力。除了從教學目標、方法、內容等方面進行教學改革外，改革和豐富考核方式也是實現新形勢下教學目標的重要措施。在總體教學目標確定的基礎上，我們可以結合當前的新形勢，就國際金融教學確立多樣化的合理考核模式，包括圍繞課程內容中所涉及的國際金融熱點問題，結合我國對外開放的實際，有計劃地安排課后查閱資料、組織學生討論、再撰寫相關的探討性論文；將考試方式分成實務考試和理論考試，讓學生充分發揮他們的想象力和創造力，通過模擬實務操作，幫助學生把第一課堂的知識轉化為專業技能的各類課外學習和學術科研活動，這些安排有助于加深學生對基礎理論的理解和運用。
參考文獻
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金融與經濟學范文4
《財經》首席經濟學家 沈明高 記者 張
赴美任職七個多月,林毅夫最大的感觸是:天底下的窮人和農民,都是一樣希望能夠改善他們自己和子女的生活
1月13日在美國首都華盛頓舉行的《財經》年會“2009:預測與戰略”海外專場上,世界銀行高級副行長兼首席經濟學家林毅夫,一如既往地受到媒體們的“圍堵”。生長于臺灣、深造于中國大陸和美國的頂尖學府,而后多年在北京研究中國的經濟發展,為決策建言,至2008年進入世行工作,林毅夫的獨特經歷與身份,讓他關于中國、美國與世界的意見尤受關注。
在《財經》年會上,林毅夫用數據和史實闡述了中美貿易失衡的根源,在于美國資產泡沫導致的過度消費,以及中國經濟轉型過程中的殘余扭曲導致的過度儲蓄。所以,人民幣升值扭轉不了中美的失衡,應該解決兩國各自內部的結構問題。
1月14日,《財經》記者在世界銀行總部大樓專訪林毅夫。訪談在中午11點多開始,林毅夫從一個會上匆匆趕來;采訪結束后,他又立即坐回自己堆滿書的辦公桌前,因為“1點鐘還要和行長佐利克開會,要準備一下”。
赴美任職七個多月,以發展經濟學、農業經濟學和制度經濟學研究為專長的林毅夫說,自己在世行任職數月最大的感觸是:“天底下的窮人和農民,都是一樣的可愛,都一樣希望能夠改善他們自己和子女的生活。”
他說,世行的工作讓他有機會走訪許多發展中國家,思考過去不太思考的問題;也讓自己進一步確信,發揮比較優勢,是發展中國家的最佳發展之道。
《財經》:這次全球性危機讓我們看到,金融原來可以以如此方式拖垮經濟。你對二者的關系有什么看法?
林毅夫:金融屬于服務業,所以,金融應該為真實經濟發展提供服務,應根據真實經濟的需要來考慮金融服務的安排。金融的結構、創新,都應該圍繞這一點來展開。實際上,發達國家的金融創新,從非正規金融變成正規金融,后來變成銀行,小銀行變成大銀行,股票市場,二板市場,再到風險資本……都是根據真實經濟的需要而不斷創新,對真實經濟的發展作出了相當大貢獻。
當然,金融業有其特性。它本身存在信息不對稱,存在著道德風險泛濫的可能。所以,發展過程中如果監管不到位,肯定會出現一些問題,甚至引發金融危機。
《財經》:可不可以說,總體而言,發達國家的金融發展超前于經濟發展,而發展中國家的金融發展滯后于經濟?
林毅夫:很難這么說。發達國家的金融發展應該還是跟實體經濟同步的。這次危機的問題是監管不到位,而不是金融沒有為實體經濟服務;是道德風險沒有克服。要說發展中國家金融滯后,就要看“滯后”指的是什么。我們常說金融結構要跟實體經濟結構相一致,實際上有時說發展中國家金融滯后,是說很多發達國家有的金融制度或安排,在一些發展中國家比較弱或不存在。
問題是,適合發達國家的金融安排是不是就適合發展中國家?不一定。
比如說,發展中國家更需要的也許是為資金需求量小、經營活動比較成熟的農民或中小企業提供金融服務。而適應這種需要的金融安排,應該是地區性的中小型金融機構。在發達國家,這種金融機構基本上是過時的,它們在發展的早期是那樣,但現在更多是全國性的大銀行。
《財經》:發達國家金融的高度發展,引發了這樣一場全球性危機,對發展中國家的啟示是什么?是繼續學習發達國家的經驗,走它們走過的路,還是另找一條路?
林毅夫:學習和探索都重要。發展的過程中,應該是解放思想,對各種理論和經驗都需要認真學習和了解,但也必須實事求是,根據自己國家的實際來決定,什么是合適的,什么是條件尚未成熟的。
經濟發展的最終目標,基本的制度安排是市場經濟,但在這個過程中,政府總要發揮一定作用,市場才能運行得更好。
《財經》:發展中國家,包括中國在內,在發展金融時,很大程度還是在學習發達國家。你認為金融發展要切合實際需要,那么,中國的發展需要注意什么?
林毅夫:“需要”有兩方面。一是使中國的金融結構與實體經濟的結構相符合,也就是要有滿足中小企業和農民需要的金融服務;當然,結構并不是單一的,因為中國也有大企業,也要有能夠滿足大企業的金融服務。二是金融必然有信息不對稱,必然會有潛在的道德風險,這就需要政府發揮一定的作用,對金融進行監管。
《財經》:危機也讓人們開始思考經濟結構轉型。你認為中國是否還應繼續外向型的發展模式?
林毅夫:應該說外向型的政策基本上是要堅持的。因為從20世紀30年代大蕭條以后的經驗可以明顯看出,本來拉美國家的經濟發展和北美沒有很大差異,就在那一次大蕭條中,拉美國家從比較開放的經濟變成了比較封閉的經濟;而同樣屬于資源型的國家,如澳大利亞、加拿大,則繼續推行開放經濟。60年后,二者發展的績效差距非常明顯。所以,對中國來說,外向型的開放經濟是不能動搖的。
說中國應該轉向消費型,要先看消費被壓低的原因是什么。因為促進消費有兩種方式:一是可以通過二次分配來增加消費,二是在一次分配中解決公平和效率的問題。要使經濟轉向消費型,如果是在二次分配中轉換,可能就會有問題,因為這不能持續――不生產,單單靠消費、靠轉移支付,經濟的效率會很低。如果轉向消費型是在一次分配中,讓低收入者有更多的就業機會和更高的收入,由于低收入者消費傾向較高,那么消費在經濟中的比重就會增大。
一次分配是指在競爭市場中形成的價格,也就是要理順一些要素價格。要在一次分配中解決公平跟效率,就要更好地發揮比較優勢。中國的比較優勢是勞動力比較便宜,相對豐富,那就更多地發展一些勞動力密集型的產業,或是一些資本密集型產業中勞動力密集的區段,這樣低收入者的收入就會提高。
總的來說,經濟一定是開放經濟,不能簡單地說是從外向型轉向消費型經濟。
《財經》:這次全球性的危機也說明,發展中國家和發達國家之間并沒有“脫鉤”。你認為,未來發展中國家在保持開放的同時,在發展方式上是應該更加獨立,還是更加融入全球分工?
林毅夫:首先,“脫鉤”可以從兩種角度來理解,一是波動是否關聯,二是增長率是否有明顯差異。20世紀80年代以前,發展中國家跟發達國家的平均增長率差異不大,而現在發展中國家和發達國家的平均增長率是有明顯差異的。比如今年,根據各種預測,發達國家是負增長,但發展中國家的平均增長是4.5%,所以,從這方面來講跟以前是不太一樣的,是脫鉤的。
但我們是在一個全球化的經濟中,相互依存,發達國家有經濟波動,發展中國家也是在平均增長率的上下波動,這個波動是沒有脫鉤的。
所以,一般要講脫鉤,主要還是說增長率,而波動是不太可能脫鉤的。
從經濟大蕭條的經驗來看,一個發展中國家要發展經濟,最好還是融進國際經濟體系之中,按照自己的比較優勢來發展,這是最有競爭力的,也就會在各種狀況下都表現得最好,不管是在“順風”還是“逆風”的時候。這場經濟危機中,同樣是受到全球危機的影響,有的國家發展得比較好,有的國家受到沖擊比較大,仔細想來,背后的道理也是這樣。
《財經》:如你所說,發展中國家要發揮比較優勢,有各自的限制條件。中國和其他國家相比,限制條件有何不同?中國的高速發展是否由于限制條件相對較少?
林毅夫:中國有有利條件,也有不利條件。中國的一個較大優勢在于有一個強有力的政府,限制條件是過去的“包袱”也不少。其他發展中國家則剛好相反,“包袱”相對少一點,但是政府的執行力比較弱。
當然,這都是相對而言的。如何發揮各自的積極性,實現它們的優勢并進入良性循環,切入點在什么地方,需要根據各國的實際來思考。
《財經》:你曾在《中國奇跡》一書中對中國的發展過程做出很多重要的總結。如果要續寫這本書,有什么新的觀點是你想要表達的?
金融與經濟學范文5
關鍵詞：虛擬經濟 金融危機 法學思考
中圖分類號：P830 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914(2010)09-081-02
一、虛擬經濟與實體經濟
虛擬經濟是與實體經濟相對的一個概念，對其認識有各種不同觀點。一類觀點認為虛擬經濟是基于實體經濟而產生，但又相對獨立運行的一種經濟活動模式；另一類觀點將虛擬經濟視為與人們心理密切聯系的虛擬的價值系統；還有一類觀點認為金融就是虛擬經濟、或至少是其主要組成部分。本文采用上述第一種觀點，認為虛擬經濟是指基于勞動力經濟和資源經濟等實體產業，并與其相對的、以虛擬資產為主導的經濟活動方式，如金融證券、各種金融衍生產品和與黃金脫鉤的貨幣等不直接創造物質財富，但卻創造國民財富虛擬部分的經濟成分。虛擬經濟雖不直接創造物質財富。但卻是財富再分配的重要渠道，而且對市場信心有很大的影響。它既有繁榮和促進實體經濟發展的一面，也有背離和阻礙實體經濟發展的可能。
在虛擬經濟中，資本投機逐利的本性得以極度擴張。在期貨、股指、期權、外匯掉期交易等虛擬交易制度下，投機者期望通過市場的不斷波動而得以快速賺取利潤的動機，與管理者期望維護市場穩定發展的愿望是相矛盾的。虛擬經濟日益由產生于、服務和助益于實體經濟，而演變為脫離實體經濟運行并左右其發展周期。馬克思曾在《資本論》第2卷第68頁中指出：“資本主義生產的動機就是賺錢。生產過程只是為了賺錢而不可缺少的中間環節……因此，一切資本主義生產方式的國家，都企圖不用生產過程作媒介而賺到錢?！辟Y本的本性趨使其不斷尋找新的載體以實現迅速增殖的目的，這樣本身不具有價值、其價值量主要由需求決定的虛擬資產便成為資本快速逐利的最佳選擇?！坝捎谔摂M資本創造過程較為輕易，衍生速度快且回報率較高，因而具有很強的投機性，這樣資本大量滯留在虛擬經濟領域里獨立增殖，再加上當代貨幣的虛擬化使得貨幣與虛擬資本的界限日益模糊，難以對其進行有效控制，就容易產生泡沫經濟。這也正是當代金融危機的爆發更具有潛伏性的主要原因。”
在經濟虛擬化并日益背離實體經濟的變化中，境內資金在儲蓄、資金和資本市場之間來回搬家，境外游資或虎視眈眈、或快速斬獲于全球化的金融市場；虛擬資本有時猶如脫緩的野馬在市場上肆意馳騁(日益背離和脫離實體經濟的運行)。資本家們認為，既然可以通過虛擬交易創新而以錢生錢，又何必在乎那些辛苦的實體經濟中間環節呢?所以，廣大資本家便絞盡腦汁地開發國民經濟中的虛擬成分，使虛擬經濟“一枝獨秀”，而實體經濟則遠遠滯后。然而，虛擬經濟的過度膨脹，其未來現金流量(微觀或宏觀的)預期的不確定性、大量投機資金的游弋炒作等，常常導致虛擬資產價格遠遠偏離與實體經濟發展相適應的水平，導致泡沫經濟的產生，加之信用監控體系的不健全和投資者的“羊群效應”，這一系列的因素導致金融危機的發生便是不可避免的了。
二、經濟虛擬化與金融危機
現代經濟中的資本化定價方式和高杠桿資本運營，迎合了經濟虛擬化的需要，虛擬經濟中的定價方式與實體經濟的成本定價不同，其定價中除了成本因素外，更多地包含了折現的未來收入流量，而對未來收益的預期是建立在許多假設條件下的。這樣，虛擬經濟中的資產價格天生就有很大的不確定性。并且與人們的心理、信心、行為偏好等主觀判斷有千絲萬縷的聯系。
市場信心由于某些事件發生而遭受打擊時，未來收益的假定條件便會發生很大變化，預期收入流量甚至會轉變為負數。“以其為基礎的資本式定價方式也將回歸到成本定價方式，這樣經濟的整個虛擬化過程就會出現逆轉，資本的價值增殖載體就會不斷地向低層次的形態回歸。經濟發展也暫時止步。當資本的價值增殖載體回歸到相對以前較低的形態以后，社會在此重建了信心，從而一套新的價值體系得以確立，資本化定價方式開始泛化，資本又開始了新一輪的擴張過程。”以虛擬經濟最為發達的美國為例，“美國通過經常項目逆差用美元現金買回其他國家的產品和資源，而賣出產品及資源的其他國家再用得到的美元現金購買美國的債券等金融資產，美元現金通過經常項目逆差流出美國，又通過資本金融賬戶流回美國。在這個過程中。一個重要的變化是，通過資本金融賬戶不斷回流的美元刺激了美國境內可以炒作的虛擬資本的不斷膨脹，這些虛擬資本包括房地產、股票、債券及其他可以反復炒作的金融資產?！?007年4月，以美國第二大次級房貸公司新世紀金融公司破產事件為標志，美國次貸危機爆發，次貸危機迅速由房地產市場蔓延到信貸市場，進而演變為全球性金融危機。究其原因，經濟過渡虛擬化導致的實體經濟的衰退，以及國際貨幣體系和貿易結構的失衡，是美國次貸危機引發金融危機的內部和外部原因。
金融機構是實體經濟和虛擬經濟中的重要參與者，作為企業的它們必然要謀求經濟利益最大化。但是由于其市場地位的特殊性，金融機構的決策和市場行為可能會帶給社會巨大的外部性(或正或負)，這就是規制金融機構和虛擬交易的動因和理性基礎。比如國家監管部門對金融市場準人、存貸比、利率、匯率、交易規則、信息披露等方面的規范，以及國際上巴塞爾委員會對銀行資本金構成、對敞口、違約概率和損失估算的要求。然而，“由于資本不l~i)A實體經濟領域向虛擬經濟領域擴張，整個經濟系統的核心越來越表現為一套價值系統，而資本則反映了一定時期的價值取向，在經濟發展過程中，它要求打破國家的界限，在不斷地運動中實現價值增值。這樣現代市場經濟的發展呈現出兩個明顯的趨勢?！洕娜蚧龠M了經濟的虛擬化，而經濟虛擬化的動力則來自于以獲利為動機的資本的擴張沖動，它要求經濟的發展打破國家的界限，走向全球化”
在經濟全球化和虛擬化擴張過程中，由于法律規制和監管的滯后。投機資本跨境游弋、阻擊、斬獲，謀求在短期內僅靠價格波動而獲得巨大超額利潤。在全球一體化和經濟自由化的鼓噪之中，發達國家和發展中國家有各自的立場和目標，在博弈中一時難以形成有效的國際貨幣體系和金融監管合作機制。因此，越來越多的國家鑒于國際資本阻擊和金融危機日益頻繁的沖擊，逐漸趨向于由銀行、證券和保險的分業監管向統一的金融綜合監管發展，以便協調行動應對金融危機。
三、應對經濟虛擬化與金融危機的法律分析
經濟虛擬化和國際金融危機，給處在轉型期攻堅階段的中國提出了新的機遇和挑戰。從法律的視角看，為穩定金融和經濟秩序，保障經濟安全與可持續發展，我們應當從以下方面著手應對經濟虛擬化和金融危機。
第一，加強對虛擬經濟的規制，保障經濟發展的可持續性。經濟虛擬
化給建立在實體經濟基礎上的規則和制度提出了新的問題，并將推動其變革創新。不斷防范和化解虛擬經濟發展過程中的各種風險，大力提高實體經濟運行質量，嚴格控制虛擬經濟發展的“度”，實現虛擬經濟與實體經濟的良性互動。對此，我們有必要通過對相關會計準則、交易規范和法律法規的完善，規制成本化定價的范圍和方法、虛擬經濟的發展目標和交易方式、跨境資本交易的程序和監控，完善資本市場運作機制，維護社會安全和經濟有序發展，使虛擬經濟的發展服務于實體經濟的繁榮和社會轉型。
在我國現實社會二元結構和環境資源的約束條件下，轉型時期相關法律制度必須將改變二元社會結構、轉變增長方式、實現可持續發展作為特殊的歷史使命。例如在農村金融領域，我國農村家庭承包經營基礎上分散和小規模的經營實體，在資金融通方面缺乏規模效益和競爭能力，由此導致的正規商業金融組織自1997年先后退出農村。從社會轉型和長遠發展來看，如能通過法律和政策的引導和金融保險等制度性激勵，通過疏通渠道吸納社會流動性“灌溉”到急需資金支持的農業等薄弱實體經濟領域，將促進農業的升級換代、農民的致富和農村的發展。這將對我國社會轉型、農村消費市場的培育和增長方式的轉變產生巨大的支撐和牽引。
第二，改革金融監管體制，引導金融運營模式的變化。我國目前的金融運營體制已呈現出分業下的混業經營趨勢，而監管卻是鮮明的分業監管構架。隨著金融機構和金融業務邊界的模糊，提供類似金融產品的金融機構由完全不同的主體來監管，就會產生監管要求、方式甚或目標在不同監管機構之間的差異或摩擦。比如2008年10月份為刺激消費在各銀行出臺具體房貸辦法時暴露出的人民銀行與銀監會監管的失諧和職能的矛盾?，F已形成的“一行三會”(人民銀行，銀行、證券和保險監管機構)金融分業監管體制，與經濟虛擬化背景下金融的混業運營模式已不相適應。這種監管體制既不利于金融法的整體框架設計、金融創新和提高監管效率，也容易造成對金融機構多頭監管、監管功能盲區和成本疊加。
未來改革方向，可先行在此監管模式上通過強化監管協調，統籌社會整體利益與不同投資者的利益，加強信息披露的監管，增強金融市場交易透明度，調控資本市場和資金市場以及虛擬經濟與實體經的匹配。然后，逐步實行由分業監管向統一監管、由簡單機構監管向功能監管的轉變，形成合理有效的監管規范、標準、預警系統和風險防范體系。
第三，以國情為基礎，不斷探索新的企業產權結構和治理模式。企業治理模式被定義為一套保護外部投資者免予內部人盤剝的機制。然而，在資本化定價的基礎上，人們的行為產生了各種異化，在現代企業制度所有權與經營權分離的框架下。絕大多數所有者(股東)更多地關注短期獲利而不再是企業的長期發展。經濟虛擬化使得經營者在私益和外部歪曲壓力下的機會主義行為，更加具有動機和渠道便利。如此導致國內外資本市場上經營者與內部財會人員和外部中介組織合謀，誤導、造假、提供虛假信息的欺詐行為層出不窮，大張旗鼓的做市、造市和以強凌弱行為也時有發生。有些情況下人們很難判斷，這究竟是對外部投資者的保護呢，還是對他們更大程度的傷害?歐陸法系的傳統法人理論視公司的團體人格為組織載體的基礎，是調整公司成員間相互關系而確立的諸多法律規則的條件。而重視企業組織財產運作的英美法系的法人理論認為，法人制度不過是為了賦予企業組織獨立的人格而在法律上擬制的產物，促進資本增值才是其首要目標，公司的法人資格不應受公司成員人數和相互關系左右，而應以資本增值為核心。
在我國。一方面，傳統上的家族式企業，于現實社會中仍然普遍存在；另一方面，轉型期間大量國有企業改制為公司制，但實際生活中國有企業情結依然根深蒂固。金融機構“傍國”、“壘大”、歧視中小企業的經營偏好，是有其深刻社會根源的。鑒于在虛擬經濟環境下傳統企業產權結構和治理模式暴露的缺陷一時難以克服，大型股份制企業中國有股一股獨大的問題有必要根據國情從不同視角重新審視。我們要研究不同地區、不同行業和領域中企業的產權結構和治理模式的特性和實用性，設計和規范不同類型的企業制度以適應不同的需要，不能搞一刀切。農村金融領域的改革實踐就是很好的例證。
第四，規范金融中介組織和中介市場，最大限度地抑制發展虛擬經濟的負面效應。為虛擬經濟提供服務的投資顧問、會計事務所、律師事務所、房地產中介、資產評估和信用評級等機構，即是虛擬經濟的助推器。又是相關規則的執行者。要適應虛擬經濟的發展需求，不斷完善相關的法律、法規、準則、行業自律以及社會監督機制，規范中介市場和中介行為，從制度設計上保證中介組織能獨立、客觀、公正地執業，促使其遵守誠信、勤勉原則，維護健康的社會信用關系，盡力縮小虛擬經濟的膨脹空間。
第五，加強對國際游資的監控，適時調控全球化步伐。全球化和金融市場開放意味著外國資本進出國門更為自由，境外熱錢游弋的便捷、外國金融機構道德風險等機會主義行為也會隨之發生。大量境外游資在其本國資產高估或經濟下行使資本收益率大幅下降時，便會蜂擁至新興市場國家。追逐超額資本利差。國際游資的蟄伏潛人和突然撤離均會給國經濟穩定形成沖擊。人世后僅在2004年，就有大約1151)--1200億美元規模的國際游資，因為賭人民幣升值而通過各種渠道進入中國。中國在1997年和2007年兩次國際金融危機中，避免了危機對本國經濟和社會造成巨大沖擊；這不是因為我們的金融運營和監管更有利，而是得益于我國金融市場的未完全開放和政府有很強的直接干預能力。以往的經驗證明，我們必須高度重視對國際資本流動的及時監控，密切注視國際投機機構的動向。要根據國情的發展變化和國際游資的發展動向適時調控全球化步伐，走有中國特色的發展與合作之路。
經過本次國際金融危機，國際貨幣體系和金融體系正在經歷重大重組，我國應積極參與國際聯合救助和相關規則制定，爭取在構建新的國際貨幣和金融體系中有更多話語權。我國改革開放的進程不會改變，但增長方式有待轉變，金融國際協調監管合作渠道和方式有待發展，資本跨境流動和運營的新方式尤其要關注，全球化進程調控的靈活度也應加強。
四、結語
金融與經濟學范文6
關鍵詞：金融危機 心理 行為 大學生
一場世紀一遇的金融風暴席卷全球。使得一些國家破產，政府，大批企業倒閉，無數工人失業，經濟一片凋零。希臘數萬民眾罷工游行，抵抗政府財政緊縮計劃，美國人民發起的占領華爾街運動等，都可以看做是世界各國人民對本次金融危機反抗，等等這些無不反映著金融危機對人們的影響。
一、金融危機給我國大學生帶來的影響
1.畢業生壓力越來越大
金融危機對大學生就業的影響有兩個關鍵特征：一是勞動力需求不足，二是新增勞動力需求萎縮。大學畢業生屬于新增勞動力，成為受沖擊最大的就業群體。此外迫于經濟壓力，一方面用人單位不得不減少畢業生的錄用，同時，也會提高對錄用人員的要求，有57.1%的用人單位認為缺乏實踐經驗是大學生就業難的主要原因，用人單位普遍認為當代大學生不但缺乏實踐經驗，且期望值過高，缺乏傳統的吃苦耐勞精神，一味要求好崗位、高薪酬，不能對自己有一個準確的定位。
2 .促進大學生素質提高
大學生深刻感受到了就業的壓力，逐步改變以往60分萬歲的觀念。通過調查，有46%的同學感受到學習的壓力，表示比以往更加努力學習專業知識。有18%的同學表示開始學習第二專業，以有利于將來的就業。同時有很大一部分學生還表示自己會考取更多的證書，從而增加自己的就業砝碼?？佳?、參軍、創業，出現多元化的畢業選擇，這必將提高他們的自身素質。
3.政府有益于大學生政策的出臺
面對金融危機，國務院出臺了被稱為“國七條”的促進大學生就業政策，如取消了阻礙大學生合理流動的戶口限制，除直轄市外，各地應取消落戶限制；鼓勵大學生到中小企業和非公有制企業就業；對招收大學畢業生的勞動密集型企業給予貸款扶持政策；鼓勵大學生基層就業，選聘支援西部志愿者、大學生村干部等，對符合條件的基層就業大學生實行大學期間學費國家代為償還，在公務員考試和研究生考試給予照顧等政策；為大學生見習提供平臺等等政策，足以證明政府的重視。
二. 大學生心理與行為的變化
1. 學習態度與的變化
大學生們更加注重專業知識的學習。相比以前的散漫、敷衍，更多的是認真、負責，在學習上更加積極主動。在調查中，有46%的同學表示學習比以前努力了。學習態度更加務實。這不僅體現在努力學習本專業課程，還體現在一些大學生為了拓展知識面，跨專業選修第二專業課程。據調查，18%的同學表示開始加強二學歷的學習。主動參加各種證書、等級考試以及各種技能培訓，這些方式己然成為大學生應對就業的重要途徑。
2.在就業問題上的應對
自我評價相對客觀。大學生就業難，在很大程度上是由于期望值偏高，自身定位不準，理想與現實脫節所造成的。大學生開始認識到：過高的評價往往使自己脫離現實，盲目樂觀，尤其是在就業形勢不利的情況下，過于自信的結果往往高不成低不就，導致求職失敗。同時，也不能過低的評價自己，缺乏自信心，致使自己不能找到適合自己的理想工作。通過調查發現，當下的大學生紛紛降低要求，“先就業、再擇業”觀念體現的很明顯。
就業觀念逐步轉變。一些學生認為讀了大學就理所當然是國家干部，留在大城市才能體現人生價值，一味追求物質待遇，缺少艱苦奮斗和責任感。正由于這部分學生傳統的就業觀念，使其在就業中遭遇高不成低不就的境地。現在流行“先就業謀生存，再擇業謀發展”，這比較切合大學生當前所面臨的就業形勢。雖然很多大學生都明白這個道理，一旦真正面對職位選擇時卻又放不下“天之驕子”的優越感，總想一步到位。剛出校門的大學生面對著廣闊的社會、難就業的局面，無所適從。
就業形式多樣化。大學生自主創業已經成為有效緩解就業困境的一個重要途徑。隱性就業也為大學生選擇，像一些兼職翻譯、自由撰稿人、市場調查員等，他們同時做幾份工作，收入比有固定工作的還高。很多選擇隱性就業者是面臨就業壓力的無奈之舉，但也有少數大學生喜歡這種工作狀態。相比待業與啃老族，隱性就業值得提倡，在工作的同時積累工作經驗。此外，還存在著出國留學繼續深造、出國務工等等“曲線救國”的就業方式。
3.消費心理與行為的變化
消費認知變化。更多的大學生趨向于計劃性消費，對自己的資金有一個比較明確的計劃和控制，并逐漸開始養成支出記賬的習慣。在調查中這部分同學的比例占到了72%。調查也顯示大學生的儲蓄觀念正在逐漸上升，這部分在調查比例中占到了62%，相比較于之前沒有安排沒有理財觀念的大學生來說，已經算是很大的進步了。這說明金融危機對大學生的理財、消費觀念還是有一定影響的。
理性消費回歸。在大學生的消費偏好上，理性消費正在回歸。高檔消費計劃被抑制或縮減，傳統的節儉消費觀念重新成為主流；從大品牌消費向小品牌消費轉移；對消費價格變得更加敏感，在調查中有27%的學生將價格放在購買因素的第一位，71%的學生將商品實用性放在第一位，理性消費的回歸，是后金融危機時期最大的消費轉變。此外，大學生對打折促銷活動變得更加敏感，更多的選擇在促銷打折或是換季打折時購買衣服等。
對情感問題的重新審視。在情感的認識方面不再是以前的“玩玩而已”，而更多的是“玩不起”，因為戀愛本身就是一項比較“燒錢”的活動，變得更理性的去面對戀愛話題。在對象的選擇上，考慮的因素也更多。之前有部分大學生的戀愛動因不是出于愛情本身，而是為了彌補內心的空虛、孤獨，如課桌文化“忍看朋輩成雙對，怒向校園覓小妹”，正是大學生戀愛從眾心理的反映。
