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互聯網金融監管范文1
互聯網金融的興起，顛覆了我國乃至全世界的金融業傳統業務的格局，同時也帶了不確定性和不可控性的風險因素。論文在互聯網金融的概念和特征及其在制度、法律、技術和操作上的風險因素等方面探討了國際上解決此類問題的方法，同時也將這些成功經驗進行分析，引發對我國互聯網金融監管的探討。
關鍵詞：
互聯網金融；管理；風險；國際經驗
互聯網金融是融合了信息技術、移動支付和云數據計算等高科技手段和傳統金融系統的新時代產物。她的出現推動了世界金融業的新一輪飛速發展，加快了貨幣在全球范圍內的周轉速度和刺激了世界經濟總量的增長，同時也為顧客群體的日常生活中免去了許多麻煩。但由于“互聯網”和“金融”的雙重特性，決定了她的風險在制度、法律、技術和操作上要比傳統風險復雜得多，并更難防范。
一、我國互聯網金融目前存在的風險因素
（一）制度和法律上的風險因素由于我國的互聯網金融市場近年來發展過于迅速，國家層面還沒有對此市場和體制過于細化地規范，并出臺全面的法律法規來加以約束。這導致一些不法分子鉆法律的漏洞，侵入法律灰色地帶，侵害普通消費者的權益?；ヂ摼W金融機構和消費者一旦發生矛盾，必定會引起社會輿論導向，給互聯網金融產生深遠的負面影響，進而阻礙了這個新興產業的發展。
（二）技術層面上的風險因素互聯網金融，顧名思義，互聯網技術的成熟發展是互聯網金融成功的先決條件，互聯網金融對信息技術的依賴程度非常大。但系統設計的主觀性、框架的不合理性和一些特發事件都會給她帶來技術安全風險和經濟上損失的可能性。常見的技術風險有：黑客入侵系統，數據丟失，惡意病毒木馬和編程BUG等。
（三）人為操作上的風險因素該類風險因素是我國目前所面臨的最大風險因素，主要來源于管理系統缺陷、操作方法陳舊、內部員工欺詐和客戶群體相關知識普及不夠等。它具有極強的關聯性、涉及業務廣和可掌控能力弱的特點。在互聯網金融上，人為的一點點差錯都有可能帶來無法挽回的損失。
二、國際上互聯網金融監管的成熟經驗
相對于中國而言，國際上有部分國家憑借著信息技術起步較早，互聯網金融市場也相對我國較為成熟。同時，西方先進企業管理制度非常注重風險管理，因此在互聯網金融監管方面有著許多成熟經驗可供借鑒。
（一）P2P線上借貸市場監管1.英國。線上P2P借貸最早誕生于英國，英國對此監管主要有兩種做法：一是由金融服務管理局（FSA）負責管理借貸過程中的資金安全和公平貿易管理局（OFT）把控中介平臺的市場準入，兩部門共同負責對P2P線上借貸市場的管理；二是將P2P線上借貸定義為一種消費型借貸，再根據《消費者信用貸款法》對其進行監管。2.美國。美國同中國一樣，并沒有具體針對P2P線上借貸的法律法規，而是通過參考與之相關的條款來進行管制的。除了州政府和聯邦政府的雙重管制外，美國P2P線上借貸還受美國證券交易委員會（SEC）和消費者保護局（CFPB）通過反詐騙、強制信息披露等手段來進行監督。
（二）第三方中介支付機構監管1.歐盟。第三方中介支付機構要想在歐盟成員國設立業務機構，必須申請到電子貨幣公司或者銀行業經營執照。二者擇一都必須同時滿足以下三個條件：一是除了擁有一百萬歐元的初始資本外還必須擁有自有資金；二是在經營過程中產生的資金必須列入資產負債表中的負債業務；三是必須有科學的、合理的內部控制機制，慎重的、高效的行政管理習慣和統一的、標準的會計核結算系統和財務管理系統。2.美國。在美國，第三方中介機構被歸類于貨幣服務機構，并且對這類機構頒發營業執照時就明確規定好了其投資范圍、初始準備金和自有流動資金。這類平臺把所積累的資金存放在聯邦保險公司監管，屬于負債業務。除此之外，在正式運營前，第三方中介機構還需要在金融犯罪執行網上完成注冊，接受聯邦政府和州政府的雙重管制。
（三）眾籌市場的監管1.歐盟。意大利、英國和德國等國家承認眾籌市場的合法地位，并對其實施政府監管。對于眾籌市場的規定是，資本數量在500萬以下（德國是10萬以下）、期限在一年內的產品不用公開募資說明書。其中英國還明確要求，必須得到金融行為監管局的授權后，眾籌的股權和借貸模式才能進行運營活動。2.美國。2012年，美國正式對眾籌做出相關規定：第一，符合條件的眾籌平臺不再需要聯邦證券交易委員會注冊；第二，同意一個項目有多個投資人，但對每個投資人的出資設置一個上限；第三，眾籌平臺上最多只能籌集100萬資金。
三、我國互聯網金融監管新的探討
（一）健全監管體制首先，努力學習西方國家的先進思想和成熟經驗，創建一個互聯網金融國際治理組織，讓地區和國家的局限不再成為互聯網金融風險處理與控制的障礙，來縮小與西方國家互聯網金融的差距；其次，聯合政府相關職能部門和“三會一行”，組建一個以中央銀行和銀、證、保監會為主，工商總局、商務部和工信部為輔的互聯網金融的全面監控的網絡；再次，建立互聯網金融市場分級預警機制，用現代數字化管理促進互聯網金融市場的整體發展，從而提升國內監管的及時性和有效性；接著，為了避免內部員工的人為操作失誤和蓄意盜取他人隱私信息等現象產生，必須構建一個高效的內部控制及審查體系，由內置外得做到公平及安全；最后，組建一個征信整理部門或者一個高效率的征信團隊，確?；ヂ摼W金融征信系統的及時性和準確性。
（二）完善監管法律法規首先，在宏觀角度下，根據實際情況，規劃出符合我國國情的互聯網金融發展藍圖，并且著重解決這些難題：1.互聯網金融的準入標準具體有哪些？經營范圍有多大？和發展底線是什么？2.國內尚缺乏一套官方的行業引導規范和國家標準。3.監督體系不完善，缺乏行業自律協會。最后，目前國內市場由于缺少針對互聯網金融的專門法律法規，形成消費者不敢放心投資，企業也不能百分百融資的局面。為此，出臺專門的法律法規迫在眉睫，以線上P2P借貸市場為例，一是明確P2P借貸公司的準入標準，中西結合，外為內用，建立一套稽查與準入方法；二是參照央行所頒布的《備付金頒發》和《支付辦法》中有關條例，確保沉淀資金的安全管理；三是盡早對線上P2P借貸公司的內部風險管理和外部監督等關鍵性問題形成文書規定。
（三）發展監管信息技術首先，優化互聯網金融用戶及公司雙邊信息的認證體系?？梢越梃b當前銀行系統使用的網絡信息識別與認證程序，建立一個更安全更可靠的線上體系；接著，不斷更新技術設備和升級病毒庫、防火墻等安保軟件，提高自身的安全防御性能，來抵御外來黑客入侵和保護客戶和資金和私人信息的安全；其次，主動去創新和優化安全控件和監控方式、引入指紋識別和簽名技術等高科技防偽技術，來確?；ヂ摼W金融中各方信息的可靠性和中介平臺的穩定性；再次，監管部門還需要構建檢測系統，引導線上線下積極合作，構建一個高效率的反欺詐聯動體系；最后，要有意識的側重風險評估和風險管理兩方面的建設，在核心技術環節要安裝具有自主性、靈活性和可控性的信息安全軟硬件設備。
（四）普及互聯網金融知識和建立消費者維權機構第一，在輿論導向層面，采取有獎問答、有償征文、宣傳報道等交互方式把互聯網金融知識在消費者群體中傳播，使得消費者養成辨別能力、理財觀念及自我保護意識，減少金融詐騙的事件發生；第二，在市場層面，相關部門要力爭維持市場信息對稱化和公開化，杜絕虛假信息，使得互聯網金融產品信息透明，讓消費者群體更容易、更便捷、更正確得了解產品的信息。除此之外，互聯網金融公司也應該以可視化的圖表代替枯燥的文字，以清晰明朗、通俗簡約的風格來描述投向市場的產品的回報和風險；第三，在政府層面，應當建立一個給消費者群體提供專門維權服務的機構。消費者權益保護機構既能有效地幫消費者解決矛盾糾紛問題，使得消費者行駛正當的權益，同時又能在消費者群體中起到一個普及互聯網金融知識的官方機構的作用。
參考文獻：
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互聯網金融監管范文2
（一）網絡信息技術的引入和網絡金融業務自身特性
導致網絡金融風險類型具有多樣性?；ヂ摼W金融的風險包括來自網絡技術安全和技術選擇的技術風險以及網絡金融業務自身存在的業務風險?；ヂ摼W金融業務和風險控制主要依托電腦程序和軟件系統來實現，技術本身的安全性和穩定性成為制約網絡金融運行的最為重要的技術風險，一旦存在風險隱患，容易受到來自網絡外部的黑客攻擊或者病毒破壞，互聯網金融中的安全風險是一種系統性風險，其影響普及范圍最廣。同時，在互聯網金融發展初期，網絡技術標準尚未建立，在網絡技術的選擇上存在風險，如果投入運營當中的技術本身存在選擇失誤，將對整個網絡金融系統造成巨大經濟損失?；ヂ摼W金融的業務風險包括信用風險、流動性風險、支付與清算風險、法律風險以及其他風險等，這些風險在傳統金融業務中也存在，但由于互聯網具有充分開放、管理松散和不設防護等特點，使得互聯網金融在延續融合傳統金融風險的同時，放大了網絡金融業務風險。依托互聯網平臺和移動終端技術開展的網絡金融業務，涉及到的參與主體存在差異，且通過接入網絡，任何人都有進入網絡金融系統的可能性，存在著潛在的網絡安全風險。
（二）互聯網金融外部效應的放大提高了網絡金融風險識別與預警難度
不確定性程度高。金融系統自身具有公共品的外部性，而網絡信息技術的引入使得網絡金融的外部性比傳統金融更為嚴重，這種外部性一方面能通過網絡結構的放大降低網絡金融的邊際成本，使網絡金融具有邊際收益遞增的效果，另一方面網絡平臺使各個主體之間的聯系更為緊密，一旦發生風險，風險也將通過網絡平臺而無限放大。網絡的外部性使得網絡金融風險的識別與預警難度加大，并且由于互聯網金融的創新程度高，業務鏈條較為復雜，虛擬化程度高，使得網絡金融的風險具有隱蔽性和擴散性。網絡本身具有一定的脆弱性，對網絡關鍵節點的依賴性較強，一旦關鍵網絡節點發生風險，容易引發網絡金融系統的崩潰。如以P2P網貸平臺為核心的網絡金融業務鏈條上，網絡平臺公司是整個業務鏈條的中心，一旦網絡平臺公司出現經營困難、信用危機等問題，將波及到整個借貸鏈條，投資人利益無法保障。網絡金融風險的成因較為復雜，金融風險在何時、何地發生，風險程度和影響范圍難以進行事前估計，具有較大的不確定性。
（三）網絡的虛擬化與快捷化使網絡金融風險程度提高
波及范圍更廣，復雜性提高?；ヂ摼W金融的虛擬性使網絡金融的交易能夠突破空間限制，成為一種全球性的金融活動，網絡金融活動的運營依賴于遠程通訊實現，網絡金融活動的參與者不需要通過面對面的接觸，這為識別參與者的真實身份與信用情況、分辨客戶的善意等問題難以進行準備評估，使網絡金融機構承擔更大的信用風險。網絡的快捷性對投資者而言，可以在全球范圍內選擇資金滿意的網絡金融機構，并且隨時可以在不同的金融機構之間進行轉移；對網絡金融機構而言，金融機構能夠通過持續的金融產品和服務創新吸引更多的客戶，強化了金融機構之間的競爭，使得金融機構為了維持穩定的客戶群要付出較高的成本，且客戶的流動性增大將導致金融機構資產負債情況的大幅度變化，這為金融機構自身經營狀況評估帶來困難，容易發生流動性風險。同時網絡的實時結算要求金融機構保證足夠的資金儲備以應對客戶的兌付，否則容易導致擠提風險，其擴散程度更廣，危害更大。網絡的虛擬化、快捷化和信息化等特性，使得網絡金融風險具有特殊性，多種風險交織在一起，提高了其復雜程度和監管難度。
二、互聯網金融監管框架的構建
（一）互聯網金融發展初期金融監管要把握適度原則
我國網絡金融處于初期快速發展階段，對網絡金融的監管要在兼顧網絡金融風險防范的同時兼顧網絡金融的創新發展。由于網絡金融發展初期的監管相對滯后，市場準入門檻較低，互聯網企業、電子商務公司、傳統金融機構及其他主體對于加入到網絡金融行業具有較強的積極性，且網絡金融產品和服務的創新不斷涌現，這對于激發參與主體的創新活力，通過市場機制營造競爭氛圍，促進整個網絡金融業態的發展具有重要意義，因此，對網絡金融的監管不能過于過度，否則容易扼殺市場主體的積極性，限制了參與主體的準入，不利于網絡金融創新，限制網絡金融行業的發展。這一時期的監管，要同時兼顧風險防范與創新發展，要把握好監管的“度”，監管的藝術在于既不限制市場的創造力，又能敏銳地嗅到新的市場風險而防患于未然。
（二）網絡化和虛擬化特征使得監管內容具有復雜性
由于網絡金融的虛擬易，網絡金融機構主要通過無紙化操作進行交易，使得整個交易無憑證可查，監管當局難以收集到相關資料做進一步的JRYJJ稽核審查。同時網絡金融交易的電子記錄可以隨意進行修改，難以對交易真實性進行有效確認以保障網絡交易的安全性。這些因素導致監管部門對金融機構所從事的網絡金融業務無法核查，監管數據無法真實、準確反映金融機構的實際運行情況。網絡金融系統的安全性成為網絡金融監管的重要內容之一。同時，由于網絡化對于金融創新的影響較大，當前互聯網金融模式花樣繁多，主流機構包括第三方支付、P2P貸款平臺和網絡信貸機構，網絡金融模式的多樣性也導致了監管內容具有復雜性。
（三）互聯網金融監管的主體具有多元性和協同性
網絡化促進了金融業的混業經營趨勢，網絡金融產品創新上也更加注重不同金融產品之間的融合，這就要求網絡金融監管向著全面性的綜合化監管轉變。但由于當前我國仍采用分業經營的監管體制，綜合化的統一監管難以在短期內實現，對于網絡金融的監管應在監管主體多元性的前提下，更加注重監管主體之間的協同性。此外，由于網絡金融涉及到參與主體眾多、金融領域和產品范圍較為廣泛，且是虛擬化的運營方式，難以由單一外部監管主體實現對某一網絡金融機構的全面監管，因此，在具體監管過程中應調動網絡金融運營機構的積極性，將其納入到監管主體的范疇，作為金融機構內部監管的重要內容，充分依賴金融企業和市場的自我管理與規范，構建內部監管與外部監管相結合監管體系。監管部門要承擔起網絡金融發展合作者、促進者和協調者的角色，加強基礎設施建設、金融信息溝通、提供積極的服務，才能在這一過程中實現其管理的職能。
（四）注重風險識別、防控與事后處理的全程監管
由于網絡金融風險的多樣性、不確定性和復雜性，網絡金融風險一旦發生，通過網絡的擴散效應，風險的波及范圍和影響程度將難以預測，將會對整個經濟社會體系造成不良影響。因此，網絡金融監管不同于傳統的監管，重在事后處罰，處罰本身不是監管的目的，對于網絡金融監管來說，事前的風險識別、防控和監測更為重要。當然，監管部門不但要提高識別和發現金融風險的能力，還應當提高金融風險處置能力和風險發生后的救濟能力，使網絡金融監管目的、監管手段、監管效果相互一致，最終實現維護金融秩序，維護社會公眾利益，促進金融創新和經濟平穩健康發展的有機統一。
（五）互聯網金融監管創新向自由化和國際化方向發展
隨著網絡信息技術的應用不斷普及，金融產品的延伸、金融服務信息化和多元化以及各種新金融產品銷售渠道的建立，使網絡金融業務將不斷向著綜合化、混業經營的趨勢發展，且跨國化的網絡金融交易規模也將不斷擴大，這將導致網絡金融監管呈現自由化和國際合作兩方面的特點。一方面，傳統金融監管中的分業經營模式和防止金融壟斷的監管政策將會被網絡化背景下的開放、融合、自由的綜合化監管模式所替代。另一方面，隨著網絡化和全球化趨勢的不斷深化，互聯網將極大地縮短空間距離，使得跨國的網絡金融交易成為可能，且交易量將呈現不斷上升的趨勢，這種背景下，跨國的全球范圍網絡金融監管的合作與聯動成為必要，監管政策的制定上要兼顧不同國家和地區政策的一致性與協調性，構建跨區域的網絡金融風險防范體系。
（六）構建完善互聯網金融監管的制度體系和政策體系
網絡金融的健康發展依賴于良好的制度環境，要建立健全各種相關的網絡金融法律和措施并確保其能夠有效實施。其一，建立嚴格市場準入機制，金融業是一個高風險的行業且具有強外部性，各國金融監管機構對金融業的市場準入均有嚴格控制，由于網絡金融的業務手段、運行方式的擴展，使得網絡金融的市場準入問題應更加嚴格，否則，容易引發網絡金融風險。其二，推進社會信用體系建設，當前我國社會征信體系建設滯后，對網絡金融業態的發展和監管造成困難。構建引導互聯網金融業健康發展的社會信用體系，保護金融消費者的信息安全，為金融體系創新以及金融支持實體經濟發展創造良好的市場環境。其三，積極完善關于網絡金融的法律法規，為了使網絡金融迅速順利發展，必須加快關于網絡金融的法律制度建設，有利于使當地的虛擬金融服務市場得到一個被法律有效保護的發展空間。其四，制定相應的行業性激勵機制，促使網絡金融正常運作。相關經驗表明，僅僅依靠法律和法規難以有效地對網絡金融進行監管。因為網絡金融是虛擬的金融活動，這使傳統的金融監管方式如現場稽核的方式不再適用，增加了金融監管當局進行監管的難度。因此，制定相應的行業性激勵機制是維護金融秩序的好方法。
三、結束語
互聯網金融監管范文3
關鍵詞：互聯網金融；監管；優化策略
中圖分類號：F832.1 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）012-000-01
引言
互聯網技術的應用在金融領域中發揮著重要作用，但當前互聯網金融的發展伴隨著諸多不容小覷的安全隱患。因此，互聯網金融的順利發展必須依托監管工作的合作，充分重視和加強其監管工作有利于互聯網金融的進一步優化升級。
一、互聯網金融的發展形式和監管的重要性分析
1.互聯網金融的發展形式分析
互聯網金融的發展形式呈現多樣化，但總體而言就是將信息技術作為重要的應用手段，對傳統業務處理方法進行替代。我國互聯網金融的業務發展主要是針對這一技術的應用，使得工作效率產生較大提升。并且互聯網金融化的形式在發展模式上進行了諸多改革，其中應用范圍較廣的有互聯網貸款以及互聯網股權籌資，還有互聯網支付以及金融產品的銷售等方面[1]。
2.互聯網金融監管的重要性分析
在當今網絡發展的時代背景下，互聯網金融在便捷性這一特點上發揮著明顯優勢，但便捷性又可以理解為是給網絡安全設置了一個較低的門檻。在網絡安全風險的不斷升級下，只有充分完成監管工作的有效落實，才能保證互聯網金融的安全性。由于將高風險性的資金融通和開放性的互聯網環境進行結合，涉眾性的風險會因此增多，互聯網的風險傳染性也會更大。這就需要對網絡金融的監管層面進行加強，從而保障互聯網金融的有效發展[2]。
二、互聯網金融監管的主要問題和優化策略探究
1.互聯網金融監管的主要問題分析
從當前我國的互聯網金融監管現狀來看，諸多問題正有待解決。這些問題主要體現在以下方面：互聯網金融機構的合法性不能得到明確界定，使得投資者的權益無法得到有效保證；一些互聯網金融機構以有限合伙制私募基金以及小額貸款公司等形式存在，就會存在著相應風險；并且互聯網金融在法律方面的規范存在漏洞，其制度的約束力較弱，在行業自律方面也存在著相對缺失的情況。
互聯網金融的風險潛伏性相對較大，在技術層面的操作隱患也是如此。互聯網金融的信用信息審核以及風險管理都是通過網絡平臺進行操作支持，這就與正規的金融機構相比存在更大的技術性風險。如果信息安全隱患較大，一旦受到了黑客的攻擊，就會造成互聯網系統癱瘓，竊取資金的風險也隨之加大[3]。
另外，互聯網金融在實際發展過程中也會面臨著洗錢的風險。由于互聯網金融交易是通過虛擬平臺進行操作的，在虛擬環境中交易可以不留下痕跡，這樣就對金融機構的客戶辨識工作造成某種程度上的阻礙，因此一些非法網絡交易問題較為突出。再加上目前監管方面力度薄弱，一些監管的法規建設沒有及時跟進，如果這些漏洞隱患沒有得到及時填補，互聯網金融將會在接下來的發展過程中逐漸喪失合理的秩序，后果堪憂。
2.互聯網金融監管的優化策略探究
加強互聯網金融監管的策略實施需要從多方面考慮。首先要對互聯網金融監管的體系建設進行完善，將互聯網金融的監管主體、對象以及范圍等方面進行明確。然后再對互聯網金融企業的業務范圍加以系統梳理，有針對性地制定相應的管理辦法，在業務上加強監管力度。同時還要充分發揮互聯網金融的行業自律作用，在信息的披露以及市場秩序的有效維護等方面進行深化，從而實施統一性監管。
再者，信用體系建設工作的完善十分關鍵，這就需要在創新和監管中間尋找平衡點，即既能對互聯網金融行業的發展進行鼓勵，允許其試錯性；又要在對其監管的力度上進行加強，發現違規違法的行為要能進行制止并按照規定加以處理，使互聯網金融的創新和監管同時得到重視[4]。
另外，監管部門間的聯系應得到有效加強。相互協調能力是部門合作效率的基本保障，也是對虛擬平臺交易風險進行多方位最大化防治的先決條件。并且政府和金融機構的監管合作需要在互聯網金融風險監測以及預警機制的建立層面進行加強，還應充分發揮國際監管的協調作用。
同時，對互聯網金融消費者權益的保護要結合實際情況進行加強，需構建互聯網消費者權益保護的相關機制，對其網絡交易權益進行有效保證。維權的渠道應以多樣化形式呈現，讓消費者的自身權益得到高效維護，使互聯網金融服務的投訴以及糾紛的處理效率得到不斷提升。只有令這些方面得到充分有效的落實，才能真正保證互聯網金融步入良性發展軌道。
三、結語
總而言之，面對當今互聯網金融高速發展所伴隨著的諸多不穩定因素，有關部門應從多方面加強重視，并結合實際情況制定有針對性的高效監管策略。此次主要從互聯網金融監管的重要性和主要問題進行分析，并就此提出幾點優化策略，希望能對實際工作的開展起到一定啟示作用。
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互聯網金融監管范文4
關鍵詞：互聯網金融；監管；必要性研究
中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）031-000-02
一、引言
互聯網金融從產生的第一天起，就因為起具有的共享性、便利性實現了快速發展，但是在快速發展的同時，也遇到了很多問題。給人民的經濟財產帶來了一定的損失，互聯網金融的發展迫切需要一套切實可行的監管措施，制定紅線。本文力圖通過各個方面的論證來為互聯網金融監管提供一些建議。
二、互聯網金融監管的必要性
對市場進行監管，是基于理性市場的一些悖論，對市場放任的基礎是市場是理性的，但是理性是有前提條件的，包括：市場參與者是理性的，每一個人的自利行為能夠使每個人做出最為理性的決策，從而每一個市場主體都這么做，從而實現了市場平衡，在平衡的條件下，價格能夠充分反應市場信息；市場價格所含信息完整且準確，市場主體能夠依據價格做出理性判斷；市場中存在完整的退出機制，能夠實現效率低下的企業的破產清算；市場主體企業會充分考慮用戶的風險厭惡，消費者完全可以根據自己的風險偏好選擇適合自己的金融產品。那么讓我們來看一下，在互聯網金融中，這些條件是否具備。
（一）互聯網金融中，個體行為非理性。P2P是互聯網金融的典型體現，但是細究就會發現，在參與者中是投資者對個人的信用貸款，但是個人信用貸款由于沒有準確的評估機制，存在巨大的不確定性。但是個人投資者由于只看到較高的投資回報率會忽略掉自身的風險承受能力，從而造成非理性投資。
（二）市場中個人理性和市場理性的錯位。在市場經濟行為中，有時候實現個人理性和集體理性是相互沖突的，例如現在很多第三方平臺推出的貨幣型基金，其最吸引人的地方在于可以隨時贖回。但是投資者所投資的標底是貨幣型基金，在貨幣市場中頭寸是存在很長的一段時間的，如果需要快速贖回，則可能需要付出一定的折扣。假如貨幣市場出現一定的波動，個人出于風險的考慮，則會選擇快速贖回，但是在市場中看來，貨幣基金就會出現擠兌，則流動性就會出現大的問題，在這種情況下，個體理性和集體理性存在一定的悖論。
（三）我國市場對于風險定價機制的缺失。計劃經濟時代的確定性在市場經濟的今天依然存在一定的影響，我國市場中投資者對于投資有著剛性承兌的需求，導致我國市場中很多的投資產品有隱形存款擔保，在一定的意義上講，我國的風險定價機制是缺失的。
（四）互聯網金融退出機制存在問題。在今天的市場中，互聯網金融參與的人數之眾多，規模之大已經完全超出了預期。一旦出現問題，其清算退出將會帶來重大問題。一段時間之內甚至會對金融基礎設施帶來影響，從而對市場產生系統性風險。
（五）互聯網金融從業人員素質。金融市場的高危險性要求從業人員必須具備一定的素質。從當前來看，從事互聯網金融業務的市場主體，很多沒有風險意識，平臺資金與用戶資金沒有實現有效隔離，完全依靠經營者道德進行約束存在很大危險，另外一方面資金去向的信用評級，投資者風險呈現能力的評級都存在缺失。
三、互聯網金融監管特殊性研究
1.技術風險?；ヂ摼W金融區別于傳統金融業務的顯著特征就是依賴的信息技術，但是信息技術在帶給投資者便利的同時，也存在著眾多危險。病毒、黑客、第三方支付平臺本身的危險，釣魚、信息竊取等等都是存在巨大危險的因素。具體而言包含了：自然原因導致的危險、信息系統危險、管理缺陷導致的危險，或者員工導致的危險。
2.長尾風險。長尾危險是指互聯網金融讓更多人參與進來的同時也帶入了巨大的不確定因素。傳統金融行業對參與人員的風險承受能力的評級、對信用的評級都相對嚴格。但是互聯網金融大大突破了這一限制，互聯網金融具有的參與人數眾多，投資小而分散的局面，會大大加大市場中不確定的因素，搭便車現場的存在，會使得金融市場紀律缺失。
四、互聯網金融風險監管研究
（一）審慎監管
審慎監管的主要目標是針對外部性?；ヂ摼W金融的外部性是指信用風險的外部性以及流動性風險的外部性。審慎監管在對互聯網金融進行風險識別的基礎上，引入一系列的防線防控手段進行管理。
1.監管信用風險的外部性
監管信用風險的外部性是為了監控當前很多互聯網金融機構承擔了信用中介平臺的作用。在當前，很多互聯網金融平臺公司直接介入資金鏈條，為貸款人提供擔保。在一定程度上，承擔了貸款人的信用風險，這一類互聯網金融公司一旦破產，不但會影響借款人，貸款人的收益，也會對整個行業帶來不良影響。為了監管這一風險，我們可以采用的措施為計提資金的方式。計提的資金有兩種方式：資產損失準備金和資本，具w的標準可以依據平臺公司規模來進行計提。值得注意的是，當前很多互聯網金融公司在風險保障中提到資金池的作用，其本質和計提資金沒有區別，但是在具體的實踐中，也需要注意計提的規模需要和業務規模相一致。
2.監管流動性風險的外部性
監管流動性風險的外部性針對的是影響流動性和期限轉換的互聯網金融公司。在當前的互聯網金融公司中，通常都伴隨著期限轉化和流動性。如果一旦發生危機，首先會對債權人以及交易對手帶來沖擊，更有可能的影響是，貨幣基金如果以集中的方式要求承兌，則會在短期時間之內對銀行流動性帶來沖擊，同時，信息會進行傳染，則金融市場中更多的主體會面臨流動性危機。而金融市場中，在面對短時間的流動性風險的情況下，一般會采用售賣資產的方式來進行，則可能會導致資產價格下降，在會計核算中，會對實體經濟產生巨大的影響。
監管這一類風險，可以采用量大指標：流動性覆蓋比率以及凈穩定融資比率，流動性覆蓋比率要求互聯網金融機構在資產方面留有充足的流動資產儲備，進行流動性壓力測評，保證流動資產儲備能夠滿足企業一個月內的凈現金流出。
（二）行為監管
對互聯網金融機構進行監管，除了利用經濟指標進行監管之外，也需要對股東、管理者進行行為監管。在持續交易運營的階段，嚴格控制股東、管理者和機構之間的交易行為。
參考文獻：
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互聯網金融監管范文5
關鍵詞：互聯網；金融；監管機制
我國作為世界第二大經濟體和新興的市場經濟國家，在互聯網金融領域已經處于動態發展的前列。中國的互聯網金融受眾龐大，媒介豐富，同時市場尤其廣闊。對于互聯網金融的概念，人們普遍將其定義為一種基于社交平臺、移動支付技術以及網絡搜索、云數據技術的新型金融模式?！盎ヂ摼W”這一修飾前綴代表了這種金融形式的不同以往，在傳統的商業銀行或資本市場模式的金融交易中根本不能預料互聯網金融的未磣呦頡5比?；ヂ摼W金融的一大趨勢必然是將傳統金融模式的時空限制因素加以破解，通過便捷人們的生活來獲取更多的收益。
一、我國互聯網金融發展現狀與主要特點
目前，我國互聯網金融發展現狀的特點主要有以下幾個：
（一）支付渠道更加便捷
多個第三方電子支付平臺的廣泛開通使用，使廣大用戶可以直接在操作中跳過銀行中轉，通過客戶端口直接進行轉賬匯款等業務，避免了異地、跨行業務的繁瑣限制。這實際上成為一種資源整合，用一種新的形態逐漸補齊傳統商業銀行不與時代相適應的非便捷短板。
（二）營銷模式不斷創新
互聯網電子銷售平臺的創建使得線上銷售，特別是零售行業進一步擴大了規模。通過線上線下的結合，帶動了物流、快遞配送等行業發展，創造了大量就業崗位。個體自營的網絡商戶可以不受空間限制，主營業務不會像實體商店一樣受主題風格上的局限，經營更有主動性，從而推動了互聯網金融的大規模發展。
（三）投融資理財方式多樣
借助于便利的支付方式和多樣的營銷模式，在投融資理財方面，產生了基于“眾籌”等新概念的低成本、風險分散的新形式金融平臺。從長效利益來看，對于民眾自發聯結籌款救急、支持創新創業活動等大有裨益。另外，一些掌上理財客戶端的使用也給傳統推銷式的理財產品推廣帶來不小的壓力，使得客戶能夠主動選擇理財方式，實現自主理財，而不是被動接受。通過數量規模的優勢，這樣的投融資理財渠道有著非常可觀的收益。
二、互聯網金融發展中存在的監管問題和風險
針對我國目前互聯網金融發展的巨大需求和良好前景，它的逐漸完善是一定不能放緩的一種進程。但是必須承認，今天的中國在互聯網金融領域存在的問題非常之多，并且尚沒有形成有力的、成規制、成體系的管理模式。
這里將我國互聯網金融發展存在的問題進行分析和列舉：
（一）信息技術存在風險
眾所周知互聯網的發明和控制來自美國，中國基本上從上個世紀九十年代方才接觸互聯網技術，并于本世紀的上個十年中逐漸向民眾普及。最近五年，是中國互聯網金融的快速發展期。對于快速發展帶來的問題，首要的仍舊是技術問題?；ヂ摼W金融在交易中的安全風險不是不可以控制，但是控制的途徑錯綜復雜。支付平臺能否對用戶隱私進行保護，用戶財產安全能否在互聯網環境中被有效維護，都是非常關鍵的問題。目前互聯網金融的接受度暴漲并不代表問題不存在，大部分用戶在用一種觀望的態度進行嘗試使用，一方面對便捷性進行了肯定，另一方面一定在內心抱有些許的顧慮。放棄顧慮的用戶將攜帶極大的受損風險，比如受到互聯網詐騙的侵襲。如果能從技術手段上降低互聯網詐騙等互聯網金融領域的主要風險，堵上關鍵漏洞，中國的互聯網金融水平將走到世界前列無益。
（二）法律制度仍不健全
目前我國已經基本形成的社會主義市場經濟法律體系中，有關金融監管的內容幾乎全部指向實體的金融經濟和貿易?；ヂ摼W金融作為新興事物，相關的法律法規可以毫不夸張的說接近于空白，僅有的一些規范措施只是相關部門的救急約束性條款，還沒有成為真真正正具有效力的共同約束性法律。退一步說，就連單純的互聯網法律法規都還沒有建立起來，更不用談互聯網框架和背景下的金融法律了。這其中的監管難度和立法要求的復雜性可想而知。對于一些互聯網集資詐騙等嚴重危害社會經濟安全的迫切問題，只用傳統的“線下”手段難以遏制，但“線上”手段或許還要更長的一段時間才能在漏洞充分顯示之后進行有效管理。
（三）監管體系缺失
這是由監管難度大造成的。在市場準入和運營管理等方面，互聯網金融的具體組成單位，如自營商城、第三方支付平臺等機構無法應對如此龐大的個體式準入，形成一種互聯網金融業者只提供線上平臺，而線下監管仍然屬于傳統金融監管部門業務的畸形對接關系。顯然，互聯網金融業者今后也應該承擔在準入和運營管理上的主體責任，但這需要覆蓋極大的范圍，短期內還很難實現。
三、我國互聯網金融監管機制的構想
通過結合我國互聯網金融市場的現實弊病和國際通行的經驗，對我國互聯網金融監管機制做出以下構想：
建立統一嚴格的市場標準和互聯網金融征信體系。借助于信息技術水平的不斷進步，甚至是個別技術的突破性進展，將所有參與互聯網金融的個體納入市場準入標準審查體系中，建立一個統一、聯動的評價指標，從入口處把關?；ヂ摼W具有開放性和不間斷動態性，過程監管雖然是一個重要部分，但對于市場準入這個“第一關”應當給予更多關注，因為這將是最基本、最根本的監管途徑之一。不符合標準的參與個體不得進入互聯網金融領域，同時不具備征信資質的個體將無法在系統內大范圍生存，這能夠從一開始就凈化市場環境，為后續的運營管理提供可能。
凈化市場環境，規范運營過程管理。實現這一構想將要從自發約束和行政監管兩方面入手，前者基于行業氛圍的構建與行業自律，后者則基于傳統行政管理手段在互聯網金融新環境下的創新應用。行業良好氛圍的構建與行業自律的實現需要通過幾個主要的互聯網金融個體規范運營來形成示范，與此同時也要放開眼界吸收國外先進的相關經驗。行政監管在這一過程中將面臨大的挑戰，但基本趨勢是從主要監管金融主體變為監管金融交易過程。對主體的監管通過嚴格的市場準入和行業規范將能夠有所體現，將主要精力轉移到管理互聯網金融過程是為了杜絕更多的違背公平公正，甚至違法交易行為的出現。
加快建立健全相關法律法規。這是最有效的金融市場監管手段和底線措施。通過法律來進行嚴懲，將能得到舉一反三的監管成效。通過對互聯網金融領域相關問題的立法，將能夠整合并完善我國現有的“保險法”、“公司法”、“證券法”、“商業銀行法”，乃至“刑法”等法律，并規定出互聯網金融交易主題雙方的權利和義務，形成新的法律體系和約束力量。
互聯網金融監管范文6
1.20世紀90年代起步階段這個時期的主要特點是互聯網與傳統金融業務的結合，表現為網絡銀行、網絡保險和網絡證券的興起。1992年創立的證券經紀商E-Trade開創了完全基于網絡的交易模式，大幅降低了交易傭金；1995年成立的安全第一網絡銀行（SecurityFirstNetworkBank，以下簡稱SFNB），是全球第一家無營業網點的銀行，主要為客戶提供儲蓄業務、大額可轉讓存單、信用卡、理財、抵押貸款等業務，曾是美國第六大銀行；1995年成立的InsWeb保險網站（以下簡稱IN-SWEB），曾是全球最大的“網絡保險超市”。但由于產品開發和客戶粘性等問題，SFNB和INSWEB盈利能力下降，先后被收購。
2.21世紀第一個十年的快速發展階段這個時期的主要特點是脫離于傳統金融業務的新興金融服務興起，包括P2P網絡借貸平臺、眾籌融資等。隨著智能終端的普及，以第三方支付、移動支付為基礎的新型支付體系快速發展。雖然這些新興業務模式在一定程度上改變了公眾的消費習慣和模式，但無論從規模上還是影響上都未能對傳統的金融業務構成實質性威脅，其作用更多體現在豐富了金融業務競爭結構和促進了傳統金融業務創新發展。此外，為更好利用支付賬戶中的沉淀資金以及在途資金，持有支付牌照的第三方支付公司（如Paypa）l開始與持有證券牌照的投資公司合作，開創了互聯網貨幣市場基金的新模式。
3.2009年以來虛擬貨幣興起這個時期的特點是虛擬貨幣興起，特別是本輪國際金融危機后，在改革現有國際貨幣體系過程中，以比特幣（Bitcoin）為代表的數字貨幣業務迅速發展，發行和供應數量穩步增長，使用范圍不斷擴大。值得注意的是，在數字貨幣的基礎上建立的貨幣匯兌新平臺進一步拓展了各方對數字貨幣的需求。
二、美國互聯網金融監管政策與實踐
美國沒有專門針對各類互聯網金融業務模式的監管法律和框架，但這不意味著互聯網金融享有監管豁免。與傳統金融產品相比，互聯網金融不僅面臨客戶信息泄露風險、洗錢風險、欺詐風險、信用風險、流動性風險、IT風險和聲譽風險，而且部分風險還可能由于互聯網的原因而被放大。因此，除適用于相關的聯邦法律和監管政策外，美國還針對可能存在的監管漏洞修訂了相關法律和政策。
1.P2P網絡借貸平臺實行多頭監管，美國證券交易委員會（SEC）與州一級證券監管部門負責保護投資人，美國聯邦存款保險公司（FDIC）、消費者金融保護局（CFPB）負責保護借款人。P2P網絡借貸平臺以“證券經紀商”身份在SEC注冊，注冊文件和補充材料包括運作模式、經營狀況、潛在的風險因素、管理團隊構成和薪酬體系以及財務狀況。P2P網絡借貸平臺需要將每天的貸款列表提交給SEC，持續不斷地說明書補充說明出售的收益權憑證和貸款的具體細節以及風險揭示。
2.股權式眾籌2012年美國《促進創業企業融資法案》允許中小企業通過眾籌發行股權籌資資金，賦予股權眾籌合法地位，并要求SEC制定相關監管細則。眾籌平臺須向SEC注冊成為證券經紀交易商或融資平臺，平臺核心成員、董事和持有20%以上股份的股東信息、公司業務和募集資金使用均需要披露。完成一輪融資的眾籌平臺必須向SEC提交年度報告。對于眾籌項目發起人，眾籌交易前12個月，融資總額不得超過100萬美元；未上市企業只能向特定投資者募集資金，且后者的凈資產需在100萬美元及以上。發起人至少在首次銷售的21天之前，向SEC提交信息披露文件以及風險揭示，如果籌資額超過50萬美元的話，需要披露額外的財務信息，包括經審計的財務報表等。眾籌項目投資人，單一投資總額不得超過10萬美元，且投資人年收入或凈資產少于10萬美元的，12個月內投資額不得超過5%；投資人年收入或凈資產大于10萬美元的，12個月內投資額不得超過10%，也不得高于10萬美元。
3.比特幣等數字貨幣對于比特幣，美聯儲主席耶倫表示，美聯儲無權監管比特幣，因為這是在銀行系統之外產生的支付創新，與美聯儲監管的銀行體系沒有任何交集。美國國稅局明確宣布，比特幣是需征稅的財產，比特幣投資者須繳納資本利得稅；用比特幣支付薪酬的雇主須進行申報，比特幣收入要繳納聯邦所得稅和薪資稅。對于比特幣交易平臺，美國財政部要求相關交易平臺以及管理公司向其辦理繳費登記，并履行記錄和報告義務，對洗錢風險進行監管。
4.互聯網貨幣市場基金根據2010年《貨幣市場基金增補法案》，MMF必須獲得SEC的券商執照，必須遵守有關銀行保密以及反洗錢等方面法律管制，必須履行相應的登記、交易報告等程序。在州監管層面，必須獲得州監管當局的專項業務經營許可；不得從事類似銀行的存貸款業務，不得擅自留存、使用客戶交易資金，要求其保持交易資金的高度流動和安全。SEC要求MMF及時披露基金組合，將MMF的最大加權平均到期期限從90天縮短到60天。5.第三方支付1999年《金融服務現代化法》將第三方支付機構界定為非銀行金融機構，由FDIC和財政部負責監管。美國財政部要求第三方支付企業向其辦理注冊，接受聯邦和州兩級的反洗錢監管，及時匯報可疑交易，記錄和保存所有交易。第三方支付平臺的留存資金需存放在FDIC保障的銀行的無息賬戶中，且每個用戶賬戶的上限為10萬美元。
三、借鑒與啟示
目前，我國互聯網金融的主要業態幾乎都是直接照搬美國。SFNB類的網絡銀行以“直銷銀行”的方式重新走入公眾視野。2013年9月，阿里巴巴和民生銀行簽署戰略合作框架協議，將在直銷銀行等方面進行重點合作；2014年以來，北京銀行、興業銀行等相繼推出直銷銀行。第三方支付經過多年積累，成功填補了銀行支付體系空白，已進入雙寡頭壟斷時期。余額寶、財付通等網絡貨幣市場基金幾乎照搬了Paypal聯通支付賬戶資金與貨幣市場基金的模式，且由于收益較高，余額寶甚至在短期內募集資金超過2500億人民幣。小額網貸、P2P貸款、眾籌等業務短期內快速發展，但由于業務模式高度同質，市場整合和優勝劣汰在所難免。
1.區分各類互聯網金融模式的金融屬性，針對性地建立完善監管制度對于P2P網絡借貸、股權眾籌等普通投資者能夠參與的高風險業務應按照現有融資管理方式，加強信息披露管理，適當設置安全紅線，并按照機構資質分類管理；對P2P網絡借貸、第三方支付等涉及較長資金鏈的業務，應注意加強資金托管、簿記等方面的監管；對網絡銀行，應加強對客戶認證、電子貨幣發行與流通、票據管理、反洗錢和征信等方面的監管。
2.做好頂層設計，開展跨部門金融監管合作互聯網金融橫跨不同金融部門，互聯網金融產品也容易突破部門監管范圍。因此，應制定橫跨金融監管部門的監管方案，并做好部門間分工與合作。同時也應加快相關細分行業的標準制定，使得行業發展有章可循、有法可依。應強調金融監管的“互聯網思維”，加快對新技術、新理念的吸收學習，減少監管套利的空間，包括打破部門壟斷及造成的信息不對稱；推動利率市場化改革等金融體系改革，使商業銀行降低對利差的依賴，推動商業銀行業務創新；建立多層次資本市場，豐富社會公眾的投資選擇，避免互聯網金融對存款造成較大虹吸作用，影響金融穩定。
3.加大信用體系建設力度互聯網金融穩健發展的關鍵在于風險控制，其中以信用風險為核心。目前，我國征信體系還不夠完整，應借助互聯網大數據的優勢，加強征信體系建設，并促進符合標準的P2P貸款、眾籌融資平臺、網絡小貸公司的信用數據庫與現有征信體系整合，完善并豐富現有小微企業與個人征信體系。
