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企業財務危機預警體系范文1
現代企業財務危機的爆發可能也會與企業內外部環境直接相關，特別是在最新一輪全球性金融危機影響下，企業財務危機的類型越發多樣且危機爆發的可能性也逐漸攀升，在這樣的背景下，企業如何進行財務預警體系的構建也需要進行及時確定并付諸實際。
一、財務危機預警體系概述
財務危機一般是指企業明顯無力按時償還到期的無爭議的債務的困難與危機。財務危機是導致企業生存危機的重要因素，因此，需要針對可能造成財務危機的因素，采取監測和預防措施，及早防范財務風險，控制財務危機。財務危機在當前已經呈現出了新特點，其具體內涵也明顯擴大，出債務的困難與危機外，財務管理上面對的諸多風險也可能最終演變成財務危機。
由于財務風險同一般風險一樣不可能被完全消除，當代企業財務危機也無法通過特定手段予以消除，對于企業財務危機最為有效的處理便是通過一定的預警機制予以進行針對性防范。企業財務危機預警體系也是在這樣一個背景下所產生的，其通常是指企業為了更為有效的對于財務風險進行應對而進行的財務危機預警活動及相關措施的總稱。
二、企業財務危機預警體系構建的常見問題
(一) 財務危機預警體系構建受重視程度低
企業財務危機預警體系在構建中存在著的首要問題是當前財務危機預警體系構建的受重視程度極為低下，這一問題在國內中小企業中體現的極為明顯。在中小企業中，管理在思想意識層面并未對于財務風險給予充分的重視與考量，這也使得中小企業存在著明顯的財務危機預警體系缺位現象。在企業管理層面出現的對于財務危機預警體系重視程度不足更是導致其在財務危機預警與防范上都顯得極為被動，系列財務危機預警與防范措施的缺位實際上也導致了企業自身財務危機爆發的可能性逐漸提升。
(二) 財務信息失真現象嚴重
國內企業在財務危機預警體系構建中也存在著財務信息失真現象嚴重的狀況，國內企業對于財務管理的重視程度大多關注于財務工作的客體管理，在財務人才培養上則并未給予過多關注。國內企業家族式管理現象明顯，這造成了國內企業財務管理工作獨立性相對較低的狀況，部分中小企業中財務管理工作甚至會受到管理層的直接干預。此外，財務人員在專業能力與職業道德上存在的系列問題也導致了企業內部財務信息的真實性與完整性難以保障。財務危機預警本身要依靠相對真實的財務信息來進行，而企業內部財務信息失真則會使得相關預警體系在構件時難以順利。
(三) 財務指標體系不健全
國內社會主義市場經濟體制依然處于發展中的初級階段，整個市場經濟體制也存在著諸多不完善與不健全之處，國內企業在財務管理中實際上也存在著財務指標體系不健全的具體狀況，這是財務危機預警體系在企業內部具體構建時面臨的威脅之一。
由于財務指標體系不健全，國內企業在進行企業內部財務評估時往往只關注成本支出及利潤獲取，而對于資金周轉比例，現金比例及盈利能力等卻不會進行過多關注。這一狀導致企業在開展財務風險確認與分析時會走入誤區，部分財務風險無法在短時間內被發現，其長期累積在企業財務系統內也容易使得企業財務狀況積重難返。
(四) 財務管理機制作用低下
企業在財務危機預警體系構建的進程中實際上會對于企業財務管理機制有較大依賴，國內企業存在的財務管理機制作用低下往往也使得財務危機預警體系難以在企業內部真正發揮出效用，這也是部分企業即使確立了財務危機預警體系卻無法對于財務風險進行有效預警及預防的原因之一。國內企業在財務管理上大多不重視制度建設與機制建設，這也使得財務管理機制在企業內部的地位十分尷尬，其更是難以對于企業財務管理工作的具體開展進行規范與指導。而在這樣的財務管理氛圍及背景下，企業財務危機預警體系也難以迅速確立下來或充分發揮作用。
三、企業財務危機預警體系構建的具體建議
(一) 提升財務危機預警體系構建的受重視程度
企業財務危機預警體系的迅速構建需要提升財務危機預警體系在國內企業的實際受重視程度。財務危機預警體系受重視程度的提升最為重要的是轉變國內企業管理者的財務風險管理及財務風險預警及防范意識，自上而下的形成對于財務危機預警體系的全面了解與科學認識。此外，財務危機預警體系構建受重視程度的提升也需要企業內部財務管理人員在意識上和具體的財務管理工作中進行轉變，真正的將危機意識及預警意識應用到企業財務管理工作開展之中，從而使得財務危機體系的構建能夠具備良好的基礎，確保財務危機預警體系的實際效用能夠充分發揮。
(二) 保障財務工作的獨立性與科學性
企業財務危機預警體系的正常構建需要保障財務工作的獨立性與科學性，從而使得企業內部財務信息的準確性與完整性得到保證。財務工作的獨立性保障需要企業內部財務工作的開展由專門的部門和人員來進行，企業管理層不應過多的干預財務工作，賦予財務工作更高的獨立性也是保障財務信息準確完整的基礎。
此外，財務工作在開展上也需要保持較高的科學性，財務工作科學性的提升需要從企業內部財務人員的工作能力與職業道德培養這一層面進行，通過定期培訓的方法來使得企業信息的準確性與完整性得到保證。財務危機預警體系的構建也需要與企業財務信息進行更好的聯系，依托財務信息的變化進行具體的財務危機預警體系調整。
(三) 健全企業內部財務指標體系
企業財務危機預警體系的構建要注重企業內部財務指標體系的關鍵作用，企業自身也需要注重對于內部財務指標體系的健全與優化。首先，企業財務工作在開展上需要進行適度調整，在進行財務風險排查，財務危機確定時將多種財務指標進行確定并形成會計記錄。在財務指標的選擇上需要與企業內部財務工作實際相結合，對于容易引起財務危機的關鍵節點予以特別關注。健全企業內部財務指標體系需要對于除成本與利潤外的財務指標進行覆蓋，使得財務預警體系的構建能夠更為科學并與企業實際更好的貼合。健全企業內部財務指標體系同樣也能夠實現財務預警體系更為詳細化，系統化與全面化，從而使得財務危機預警體系在危機預警及防范上更為有價值。
(四) 重視財務管理機制的構建與作用發揮
在企業財務危機預警體系的構建進程中需要一套相對健全與完善的財務管理機制，更是需要現有的財務管理機制能夠充分的將指導財務管理，規范財務管理的作用充分發揮出來。財務管理機制作用的充分發揮需要企業建立健全科學的財務管理制度，通過制度化財務管理的具體做法來實現財務機制在地位上的提升與作用上的充分發揮。
此外，財務管理機制作用的充分發揮需要企業管理者對于財務管理工作的開展進行定期評估與監督，對于企業財務管理工作上存在的問題進行及時糾正，特別是與企業自身財務管理制度及機制要求明顯背離的財務管理方式方法需要進行徹底杜絕。
企業財務危機預警體系范文2
關鍵詞：財務危機；預警；指標體系
一、引言
“財務危機”又稱財務困境，最嚴重的財務危機是企業破產。企業因財務危機最終導致破產實際上是一種違約行為，所以財務危機又可稱為“違約風險”。
關于財務危機的定義，目前尚無一個統一的說法。具有代表性的觀點有以下幾種：(1)Beaver(1966)將破產、拖欠優先股股利、拖欠債務界定為財務危機。(2)Altman(1968)定義的財務危機是進入法定破產、被接管或者重整的企業。(3)Deakin(1972)則認為財務危機公司僅包括已經經歷破產、無力償債或為債權人利益而已經進行清算的公司。(4)Carmichael(1972)認為財務危機是企業履行義務時受阻，具體表現為流動性不足、權益不足、債務拖欠及資金不足四種形式。(5)Wruck(1990)給出的財務危機的定義是企業現金流量不足以抵償現有債務的情況，這些債務包括應付未付款、訴訟費用、違約的利息和本金等。(6)Ross等人(1999；2000)則認為可從四個方面定義企業的財務危機：一是企業失敗，即企業清算后仍無力支付債權人的債務；二是法定破產，即企業和債權人向法院申請企業破產；三是技術破產，即企業無法按期履行債務合約付息還本；四是會計破產，即企業的賬面凈資產出現負數，資不抵債。(7)Lee(2004)認為可以從兩方面定義財務危機：一是未能償還到期借款的本息，借款期間有過延期還款和減少本息支付的協議；二是公司的凈資產減少到其股本的一半以下。
綜合上述各種定義可知，無論財務危機如何定義，企業發生財務危機都具有無力償還到期債務、現金流的緊張狀態可能使經營無法持續的特點。財務危機的出現意味著企業基本面發生根本性變化，處理不當就會導致企業破產。因此，識別企業財務危機，并對其做出預警，不僅對企業經營者及時采取措施化解危機具有重大的意義，而且對于投資者規避風險也有非常重要的價值。
二、文獻綜述
企業財務危機預警問題的研究很早就引起了各方面的關注，很多經濟學家與財務專家都在這方面做了大量的工作，他們利用相應的財務變量構造了一系列的預測模型，其中有代表性的研究成果可歸納為四類。
(一)單變量模型
單變量模型是運用單一變數、個別財務比率來預測財務危機的模型。最早的財務預警研究是Fitzpatrick(1932)的單變量破產預測研究。此后，William Beaver(1966)使用單變量為分析方法，采用成對抽樣法進行樣本配對，考察了29個財務比率在企業陷入財務困境前1-5年的預測能力。Beaver發現 在破產前一年的預測正確率可以達到87%，對于失敗企業是最具有預測能力的指標。國內學者對單變量模型也作了較深入的研究，包括陳靜(1999)以1998年的27家ST公司和27家非ST公司，使用1995-1997年的財務報表數據，進行了單變量分析。吳世農和盧賢義(2001)以70家ST公司和70家非ST公司，應用單變量分析法研究了在上市公司陷入財務危機前5年21個財務指標之間所存在的差異。
單變量模型的優點是只需要觀測一個變量，應用比較簡單；但是，任何一個財務比率無法充分和全面地反映企業的財務特征，所以該方法在現今的研究中很少被單獨使用，一般都是與其他方法結合運用。
(二)多變量分析模型
多變量分析模型又可以分為多元回歸分析模型和多元判別分析模型。Edward Altman(1968)使用多變量分析法對企業財務危機進行研究。他以1946-1965年間33家破產的制造業企業為樣本，并配對33家正常企業，將22項財務比率分為流動性、獲利性、財務杠桿、償債能力和活動力五大類指數，利用多變量分析法建立了著名的Z-Score記分模型。Meyer和Pifer(1970)以1948-1965年間失敗的30家銀行與其相匹配的30家非失敗銀行為樣本，利用二元回歸分析法建立模型，并且用9對相匹配銀行組成的預測樣本對模型進行了驗證。此外，還有其他典型的判別分析模型，包括：Deakin模型、Blum模型、Casey模型和Taffler模型等等。國內的相關研究主要有陳靜(1999)使用1995-1997年的財務數據，對27家ST公司和27家非ST公司進行的多元判別分析。張玲(2000)以120家公司為研究對象，使用其中60家公司的財務數據，通過多元判別法建立了財務危機預警模型。盧守林等(2002)以滬深兩市A股市場上所有上市公司1998-2000年的財務資料為依據，用多元判別分析法構建的Z-Score模型。
多變量分析法彌補了單變量分析法的不足，具有較高的準確率和穩定性，但是也存在著一些不足：第一，這種方法受到了統計假設的限制，只適用于自變量近似服從正態分布的情況，并且要求組內的協方差矩陣相等，否則得到的預測結果可能是有偏的；第二，多元判別分析要求財務危機公司與正常公司之間一定要配對，而配對的標準具有較大的主觀性。
(三) 多元條件概率模型
多元條件概率模型是使用極大似然法對參數進行估計的一類概率模型，包括Logistic模型和Probit模型。Martin(1977)首次使用Logit模型預測公司的破產及違約概率。Ohlson(1980)從1970-1976年間在美國的上市公司之中排除公共事業、運輸公司、金融服務業，總共挑選出105家破產公司和2 058家正常公司為樣本，采用九個財務比率建立了Logit模型。Huffman & Ward(1996)運用Logit模型對1977-1991年間違約的171家企業的高收益債券進行了預測研究等。國內的相關研究主要包括：吳世農和盧賢義(2001)分別采用多元判別分析和 Logit回歸方法建立和估計了預警模型。劉旻(2001)使用1999年28家ST公司與另外28家正常公司陷入財務危機前3年的數據，通過Logit回歸方法建立了財務危機預警模型。姜秀華(2002)和齊治平(2002)利用Logit模型對我國上市公司進行信用風險分析。李萌(2005)以不良貸款率作為信用風險衡量標準，構造商業銀行信用風險評估的Logit模型等。
多元條件概率模型的主要優點是不需要自變量服從多元正態分布和組內協方差矩陣相等的假設條件，但是要求因變量有邏輯含義，而且計算過程較為復雜，有很多近似處理。
(四)神經網絡預警模型
神經網絡，又稱人工神經網絡(Artificial Neural Network，ANN)是一種從神經心理學和認識科學的研究成果出發，應用數學方法發展起來的并行分布模式處理系統。常見的神經網絡模型主要有：BP神經網絡模型、MDA協助神經網絡模型、ID3協助神經網絡模型和SOFM協助神經網絡模型。Odom和Sharda(1990)是將人工神經網絡模型應用在破產預測模式中最具代表性的學者。Koh和Tan(1999)以1978-1985年間出現的165家破產公司為失敗樣本并以正常公司165家作為配對樣本，使用人工神經網絡模型構建了企業危機預警模型。在我國，王春峰(1998)、楊保安(2001)等學者也在此領域進行了深入的研究，楊保安通過對中信實業銀行的分析，選取了4大類共15個財務指標，運用BP神經網絡方法建立了一個可供銀行用于授權評價的預警系統。臺灣的林文修(2000)選取1992-1996年在臺灣證交所上市企業中的36家失敗企業和64家正常企業，并區分為學習樣本73家與測試樣本27家，比較了多元判別分析、Logit模型、BP神經網絡模型和演化式神經網絡模型等四種方法的模型預測準確率。
神經網絡預警模型的主要優點是分析層次清晰且邏輯關系嚴密，并依據心理學理論加入了一主觀因素，從而有效地使客觀分析與主觀判斷相融合。它的缺點是規范分析特點明顯，不適宜做實證分析，分析模式缺乏靈活性，數據性假設條件過于苛刻。
三、財務危機預警的指標體系設計
導致企業發生財務危機的因素很多，且錯綜復雜，單變量模型與多變量模型僅能揭示影響關系與程度，變量的選擇會因分析人員偏好的不同而不同，其不僅缺乏統一的理論基礎，而且系統性往往較差，多元條件概率模型和神經網絡預警模型雖然在分析技術上較為先進，且分析企圖試圖更精確，但它們在強調分析技術的同時，往往忽略了立論的基本依據，且在變量選擇中往往伴隨較明顯的盲目性。因此，作為完善多變量模型系統性功能，為多元條件概率模型和神經網絡預警模型提供變量選擇的依據，利用相應的財務理論構建企業財務危機預警指標體系就是研究企業財務危機的基礎之基礎。但從財務本身的角度去分析，財務危機形成的原因可以歸結為以下幾點：(1)公司經營狀況不佳，導致營業收入無法穩定增長，造成公司的連續虧損，使得財務危機發生的可能性增大；(2)過高的負債使公司面臨更大的財務危機。雖然公司本身有盈余，但是可能因為無法應付短期的龐大利息支出而造成破產倒閉；(3)現金流量發生持續性的凈流出，企業就像是流動性資產的儲水槽，若水槽中的流量變小(資產變少)，流入量減少(現金流入減少)，流出量增加(現金流出增加)，流入量與流出量之間的差量就會逐步增大，這樣會使公司出現財務危機的概率增加。
綜合引起財務危機的三個主要因素，可以對應用五個方面的財務指標來描述或預警財務危機，用經營能力指標、成長能力指標和獲利能力指標來度量或反映企業的經營狀況，用公司的償債能力指標來度量或反映企業的債務負擔，用現金流量指標來度量現金流。從預警的角度考慮，五個方面的財務指標可進一步細分為20個更具體的財務變量(見表1)，以此構成財務危機預警的指標體系。
以深滬兩市A股中被ST的上市公司為實際考察對象，利用2006年1月1日-2007年12月31日深滬兩市A股中154家被ST的上市公司的數據。剔除由于以下幾種原因而被ST的上市公司：(1)上市兩年內被特別處理的公司；(2)因自然災害、重大事故等意外事件而被特別處理的公司。經過剔除后，本文選取的有效樣本變為80家。根據研究期間一致、行業相同或相近、規模相當的原則按1：1的比例選擇沒有被ST的上市公司作為配對樣本。由于我國上市公司年報披露制度規定上市公司公布其年報的截止日期為下一年的4月30日，上市公司(t-1) 年的年報和其在第t年是否被ST幾乎同時發生，因此，用(t-1)年的數據預測第t年是否被ST沒有實際意義。在本文中采用 (t-2)年的數據進行分析。
表6是財務危機公司和正常公司的成長能力指標在發生財務危機前2年的統計性描述，包括最大值、最小值、平均數、標準差和t值。
四、結論
根據上述經驗值的計算結果可知，一般情況下，可以根據財務指標的實際值來判斷企業是否陷入財務危機，判斷的標準見表7。
依據表7的標準可以得出結論。即在發生財務危機的前2年，正常公司和危機公司在獲利能力、償債能力、經營能力、現金流量和成長能力的20個指標中有15個指標在5%的置信水平下通過了t檢驗，也就是說正常公司和危機公司在上述15個財務指標的均值上存在著顯著性的差異。因此，只要發現企業對應財務指標變量的實際值有一個或多個落入預警區間，就必須引起我們高度的關注。
參考文獻
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企業財務危機預警體系范文3
在企業財務工作中，存在著諸多的財務危機，進而導致財務風險的發生，甚至是給企業造成致命的經濟損失，嚴重的影響到企業的穩步發展。針對于此種情況，建立企業財務危機預警系統是勢在必行的。因此，應通過對當前企業財務危機預警系統運行情況的分析，才能了解當前企業財務危機預警系統的運行情況，并對其展開針對性的處理措施，確保企業的良好發展，下面進行詳細的分析。
一、企業財務危機預警系統問題分析
1.企業財務危機預警系統技術不成熟
由于我國的信息化發展較晚，這也是導致企業財務危機預警系統技術不成熟的關鍵性因素，尤其是一些企業在發展的過程中，應用財務危機預警系統時間比較短，進而在應用中存在著較多的技術問題。例如，財務危機預警系統常常出現系統故障，無法對企業的財務危機進行實時監測，導致財務危機突然爆發，給企業造成較大的經濟損失，不利于企業的長遠發展。又如，由于技術上的局限，使得企業財務危機預警系統在運行的過程中達到預期的目標，進而出現監測不準確問題，影響到財務危機預警系統的運行效果，對企業的發展非常不利。
2.財務人員技術水平不高無法有效的應用財務危機預警系統
企業在正常發展的過程中，財務危機預警系統是企業財務工作安全順利進行的關鍵，而財務人員作為財務危機預警系統的主要應用者，其應用的技術水平直接決定了財務危機預警系統的應用效率，也決定了企業財務工作的效率。就現階段企業財務工作的實際情況來分析，很多財務人員信息技術水平較低，很多財務人員無法適應財務工作的發展及改革，導致無法有效的應用財務危機預警系統，進而影響到財務危機預警系統的使用水平，對企業的財務安全構成較大的威脅。
3.很多企業的財務危機預警系統與財務管理系統不相容
正常情況下，企業的財務危機預警系統應該作為企業財務管理系統的一部分實施的，然而，就現階段一些企業財務危機預警系統的實際運行情況上來看，一些企業的財務預警系統在運行過程中較為孤立，運行效率不高，而且由于時效性較差、準確性不高等原因，也將無法及時的發現企業的財務危機，對企業的財務安全也造成非常嚴重的影響，勢必會對企業的發展造成不利影響。
4.財務危機預警系統的警示功能較為單一
由于財務危機預警系統仍然處于發展階段，進而導致財務危機預警系統的警示功能非常的單一，財務危機預警系統的運行程序主要是包括對系統中的財務信息進行數據的監測，分析財務數據的異常，針對于異常情況進行及時的報警。從財務危機預警系統的運行程序上來看，其主要是發現風險和預警風險，但是財務危機預警系統卻不能有效的控制風險?？梢姡瑥呢攧瘴C預警系統的功能上看，其存在著一定的缺陷，無法真正的將財務危機有效的控制，從而影響到企業財務工作的質量，對企業的發展造成非常不利的影響。
二、企業財務危機預警系統存在問題的解決措施
1.提高企業財務危機預警系統的技術水平
鑒于企業財務危機預警系統技術不成熟影響到企業財務質量的問題，應該采取有效的技術措施不斷的提高企業財務危機預警系統的技術水平，進而使企業財務危機預警系統能夠更好地為企業財務工作服務。首先，企業應該聘任專門的財務危機預警系統的維護人員，要求維護技術人員具有較高的專業水平，能夠及時的發現財務危機預警系統的漏洞及故障，通過及時的處理，能夠確保財務危機預警系統的穩定運行，實現財務危機預警系統各項功能的發揮。其次，及時對財務危機預警系統進行更新，確保財務危機預警系統各項硬件和軟件都是市場上最先進的，這樣才能夠發揮出財務危機預警系統的功能，實現良好的應用效果，促進企業的良好發展。
2.加強培訓，提高財務人員應用財務危機預警系統的水平
在企業應用財務危機預警系統的過程中，存在著財務人員信息技術水平不高的問題，無法有效的應用財務危機預警系統，對企業造成的影響頗大。因此，為了解決這一問題，應該對加強財務人員的培訓，不斷的提高財務人員應用財務危機預警系統的水平，確保財務工作的順利開展。首先，應該對目前企業財務人員的信息技術水平進行調查，了解財務人員的整體情況，針對于財務人員的實際情況制定培訓計劃。其次，將現今最為實用的信息技術知識作為培訓的主要內容，并且指導財務人員有效的操作財務危機預警系統。在培訓中，要做到事無巨細，將財務人員在操作財務危機預警系統中的問題一一解決，以不斷的提高財務人員應用財務危機預警系統的水平，促進財務工作的有序開展。再次，應對財務人員的培訓結果進行考核，了解財務人員信息技術水平的提高情況，并且對其進行綜合性的評定，確保財務人員能夠有效的應用財務危機預警系統，促進財務工作的順利開展和高質量的完成。
3.確保財務危機預警系統與財務管理系統的有效相容
企業在應用財務危機預警系統的過程中，應該確保財務危機預警系統與財務管理系統的有效相容。具體應該將財務管理系統作為財務危機預警系統的信息來源，通過對財務管理系統中的信息進行有效的分析，了解目前企業的財務狀況，并且實施針對性的預警，進而實現良好的財務危機預警作用，促進企業經濟的長遠發展。
4.增加財務危機預警系統的功能
企業財務危機預警體系范文4
【關鍵詞】財務預警機制；財務風險；房地產企業
一、財務風險的內涵
財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。企業財務活動的組織和管理過程中某一方面和某個環節的問題，都可能促使這種風險轉變為損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。
二、財務預警的方法
財務預警方法可以為傳統的財務預警方法和基于計量方法的預警模型。
1.傳統的財務預警方法
（1）單一財務比率法。單一財務比率法是指將某一項財務指標作為判別標準來判斷企業是處于財務危機狀態還是非財務危機狀態的一種預警方法。常用的財務比率有資產負債率、利息保障倍數、流動比率和速動比率等。（2）財務比率綜合計分法。財務比率綜合計分法是選擇多個財務比率并賦予相應的權重，計算綜合財務指標，以此來判斷企業發生財務危機的可能性。常用的財務比率綜合計分法主要有沃爾評分法和綜合評分法。
2.基于計量方法的預警模型
（1）多元線性判定模型
該模型從企業的資產規模、獲利能力、財務結構、償債能力、資產利用效率等方面綜合反映企業財務狀況，進一步推動了財務預警的發展。
從長期的研究結果看，多元線性判定模型在破產前一年的總體判別準確度高達95%，但也存在著一些缺陷：一是計算工作量很大；二是在企業破產前一年的預測中比較準確，但在企業破產前二、三年的預測精度大幅度下降。
（2）多元邏輯回歸模型
多元邏輯回歸模型目的是尋求預測對象的條件概率，從而據以判斷觀察對象的財務狀況和經營風險。它的優點是不需要嚴格線性假設條件，應用更為廣泛。缺點是計算過程較為復雜。
三、房地產企業財務預警系統設計
房地產企業的財務預警系統設計包括三個方面內容：財務危機監測系統設計、財務危機識別系統設計、財務危機診斷和評價系統設計。
1.財務危機監測系統設計
房地產企業財務危機監測的對象是企業的財務風險和經營風險，因而房地產企業財務危機監測系統包括核心財務指標的監測、財務支付能力的監測、財務結構風險的監測、戰略風險的監測和市場風險的監測等，因此財務危機監測系統設計可以根據其系統組成進行。
2.財務危機識別系統設計
財務危機識別系統設計應該根據財務危機的形成的路徑進行。有關專家研究發現，誘發企業財務危機的路徑主要有三個方面：一是費用水平升高誘因。費用水平升高造成盈利能力下降，自有資金出現不足，導致資金周轉不靈，企業不得不增加負債來彌補資金缺口，形成惡性循環，巨額負債無法償還是企業陷入財務危機的導火索。二是銷售收入下降誘因。銷售收入下降誘因形成的財務危機路徑與費用水平誘因完全一致。三是過度擴張的投資策略誘因。過度擴張的投資策略將導致資金周轉短缺，企業不得不增加負債來彌補資金缺口，巨額負債無法償還將導致企業陷入財務危機。
3.財務危機診斷和評價系統設計
財務危機診斷和評價系統的功能是對房地產企業財務管理活動的過程、結果以及計劃執行情況進行比較、分析和評價，以發現房地產企業財務狀況惡化跡象的系統。目前應用較為廣泛的是杜邦分析法和綜合財務指標評價法等，因此，房地產企業在設計財務危機診斷和評價系統時，應結合所應用的財務分析方法進行。
（1）杜邦分析法
杜邦分析法是以凈資產收益率為綜合評價企業財務問題和財務狀況的指標分析方法。
利用杜邦分析法可通過凈資產收益率的分析，找出凈資產收益率下降的原因可能是由于資產凈利率，而資產凈利率的下降可能是銷售凈利率或資產周轉率下降引起的，以此類推可得資產總額上升的原因可能是流動資產的上升或長期資產上升造成的。它利用對綜合財務指標――資產凈利率的層層分解，可以尋找出引起資產凈利率下降的真正原因，以便采取措施進行調整。
（2）綜合財務指標評價法
該指標體系充分體現了企業效績的基本內容，圍繞財務效益狀況、資產營運狀況、償債能力狀況和發展能力狀況四個方面，選擇了8項基本財務比率；同時，選擇了16項修正財務比率及8項評議指標建立邏輯嚴密、相互聯系、互為補充的體系結構。多年來的實踐表明，這個立體指標體系能較好地反映企業的效績及其變動過程。
目前，房地產行業已成為國民經濟的支柱產業，但與房地產業的重要地位和發展速度極不相稱的是房地產企業預警工作卻步履蹣跚。隨著近幾年來國家新一輪宏觀調控的推行，特別是央行不斷加大金融調控政策的力度，連續提高存款準備金率，房地產企業的發展環境發生了深刻的變化，傳統單一的財務預警指標弊端漸露。房地產行業、房地產企業要健康穩步發展，必須構建合理的現金流量指標預警體系。
房地產企業可充分利用上述方法進行財務危機的診斷與評價。
四、結論
可持續財務預警機制作為衡量企業價值實現、運行狀況的晴雨表，具有監測、信息反饋和預警的功能。當在企業價值實現過程中出現潛在危機時，預警機制能及時找到導致企業可持續發展狀況惡化的主要原因，以使經營者有的放矢、對癥下藥，制定出有效的措施，保證可持續發展目標的順利實現。因此，房地產企業必須強化風險意識，建立完善財務預警機制，這樣可以更好的掌握企業的現金流量狀況，有利于企業財務的穩定，對其生產經營及發展也非常重要。
參考文獻：
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作者簡介：
企業財務危機預警體系范文5
關鍵詞：國有企業；財務危機；預警系統；設想
一、引言
在市場中，國有企業會因為財務危機而導致經營陷入困境，甚至有可能導致破產。但是危機的顯現到惡化是一個過程，各種危機的影響因素，都將直接或間接地在財務指標值上反映出來。如果財務危機剛顯現企業就能夠檢測到，通過觀察這些財務指標的長期變化，便可以采取有效措施防止危機進一步惡化，因此企業有必要建立財務危機預警系統。文章擬從財務危機預警系統本身的作用與意義出發，探究國有企業如何構建財務危機預警系統。
二、財務危機及預警系統的概述
1、財務危機
財務危機是指企業喪失正常的償付能力，即企業無力支付到期債務或無力維持必要支出的一種經濟現象，具體表現為流動性不足，權益不足，債務拖欠及其流動資金不足等形式。財務危機包括經營失敗——無償付能力——違約——破產四種類型，企業破產是財務危機的主要標志，是財務危機的極端形式。
2、財務危機預警系統
（1）預警系統的含義
顧名思義，危機預警系統就是對危機情況發生的預測、警示的系統，一般設定某種定量或者定性指標作為預警觸發標志。
財務危機預警系統，則是對于企業的財務設計的預警體系，它以公開的財務會計信息為基礎，輔之以其他相關的信息，以設定的指標數值為標識，按照其設定的觸發數值，綜合判斷企業是否處于財務危機，同時可以按照設定的數值確定危機的程度。財務危機預警系統可以滿足管理者、所有者、債權人及潛在投資者等主體的決策需要。
（2）財務危機預警系統的構成
財務危機預警系統通常由組織、整合、處理三個方面組成。
首先是危機預警系統的組織體系。公司內部須有財務信息實時報告系統，這樣公司經營過程中所有環節要素的變化都能通過財務信息適時、準確、真實地體現出來，充分發揮財務管理的核心作用，為企業財務危機預警系統的建立奠定良好的基礎。同時企業可以聘請獨立于企業管理組織的外部管理咨詢專家，直接向最高管理機構負責，站在客觀角度上獨立開展工作，雖然不參與日常的經營管理工作，但可以檢測監督相關危機的實際情況。
其次危機預警信息的整合體系。這是財務危機預警系統發揮作用的前提和基礎，通過預警系統檢測到的信息，其本身對決策沒有直接的參考價值，危機預警系統來源的信息必須經過系統的再加工，只有通過對原始信息的整理、分析,才能向企業提供更直觀、更有意義的決策信息。
第三財務危機預警的處理機制。對出現的問題進行處理是建立財務預警體系的目的和歸宿。財務信息實時報告系統不但可以幫助企業及時發現財務危機，而且能夠將財務危機在擴大之前進行處理。
三、國有企業財務危機預警系統構建
1、國有企業財務危機預警系統應具備的功能
財務危機預警系統的建立使國有企業更加了解自身經營管理的整體狀況，使其明確自己在競爭中的地位，采取合理的措施避免財務危機的發生。國企要建立有效的財務危機預警系統，必須具備以下功能：
（1）能夠預報危機信息
通過對國企經營過程的監控，將其實際情況同預定的目標、計劃進行比較，并營運狀況做出合理預測，從中發現偏差并分析產生偏差的原因或存在的問題。當危害自身財務關鍵因素出現之時，可以進行預報，使國企準確把握不利因素，以便采取措施以減少財務損失，防止財務危機的發生。
（2）能夠診斷財務問題
危機預警系統對檢測到的信息進行加工處理、對比分析，做出判斷，并找出問題的所在，使國有企業對自身的財務問題有一個準確的判斷。
（3）能夠預先控制危機
有效的財務危機預警系統不僅能預告，還能及時尋找導致財務狀況惡化的根源使管理者有的放矢、對癥下藥，制定有效的措施防止財務狀況的進一步惡化，避免財務危機真發生。使企業及時回復到正常運轉的軌道。
（4）避免類似危機再次發生
通過預警分析，企業能完整地記錄某種財務危機發生的原因、處理結果、處理措施等整個過程，可以作為未來處理類似情況的借鑒。完善國有企業已有的財務危機預警系統，不斷增強防范財務危機的能力。
2、國有企業構建財務危機預警系統的原則
（1）尊重國有企業的特殊地位
我國的客觀的經濟狀況決定了國有企業在國民經濟中占據著特殊的地位，發揮著特殊的作用。國有企業主要涉及的領域包括：國家安全核心領域和公益事業領域的國有獨資企業；關系國民經濟命脈的重點行業、關鍵領域的在國有控股企業；一般競爭性領域的國有資本。國有企業與一般的企業組織形式不同，因此在國有企業建立財務預警機制，考慮到企業一般適用的同時，必須充分考慮到國有企業的特點。
（2）預警指標要完整合理
一般企業的預警系統設計側重于自身的經營競爭力，國有企業的預警系統除了競爭力外非常注重社會功能。國有企業財務危機預警系統的指標，既要考慮資產、負債、現金等財務定量指標，又要考慮市場份額、持續發展能力、社會貢獻率等非財務指標和定性指標。不但要包括表內指標也要包含表外指標。
企業財務危機預警體系范文6
關鍵詞：財務風險，財務風險預警系統
1.經濟業務活動中的財務風險
1.1 籌資風險
籌資風險主要和資本結構、財務杠桿有關。在現代企業的融資決策中,資本結構是一個核心問題,這一問題影響企業的成敗。
1.2 投資風險
在企業經營管理過程中,企業制定的投資決策的最終效果具有不確定的一面,包括投資利潤率下降、投資回收期加長、投資不能完全收回,甚至完全收不回。
1.3 匯率風險
在國際投資和國際貿易活動中,匯率風險是指由于匯率的變動而蒙受損失和將喪失預期收益的可能性。
1.4 其他風險
企業在生產經營過程中,還有可能發生諸如企業經營虧損風險、財產跌價損失風險、企業員工人身風險、收益分配風險、企業訴訟風險和財政稅收政策帶來的企業財務管理風險。
2.企業財務管理流程中的風險
2.1 財務信息不能滿足管理要求
財務信息是用于財務預測、決策和控制的基礎,如果沒有流暢、及時、準確的會計信息系統,或者這個信息系統所產生的信息不能夠清晰的達一定的經濟含義或者不適用于特定的管理目標,那么即使企業的投資、籌資、生產經營等都不處于危險狀態,企業的經營活動仍然隨時存在失控的重大風險。
2.2 財務決策缺乏科學性和合理性
在決策過程中排除人為因素的干擾,力保決策依據科學合理的程序進行,也是風險防范的重要措施。
2.3 財務控制不力
如果在財務控制上存在漏洞,那么企業的經濟利益將有可能流向企業外部,這對企業而言是一個非常重大的風險,或者企業的各項決策和計劃無法得到貫徹和執行,不得不中途停止或者面對失敗的結果。
3.財務風險、財務危機和財務預警的關系
3.1 財務風險和財務危機
在經典財務管理研究中,財務危機形成的領域通常被概括為財務風險的四個種類。而財務管理流程中蘊藏著巨大的潛在風險,如果不能及時發現和糾正,也會最終導致財務危機的爆發。
3.2 財務危機和財務預警
財務危機預警是對企業可能或者將要面臨的財務危機所實施的實時監控和預測警報。一個完整有效的財務危機預警系統,不僅能夠簡單的預示企業財務危機的警示信號,而且能夠對這種信號做出充分的解釋和說明,不僅能夠說明產生財務危機的原因,而且能夠提出如何有效處理和應對各類財務危機的有效措施。
4.財務風險預警模型的建立與應用
4.1 財務預警模型
①單變量模型
單變量預警方法通過尋找最佳預警指標，使用單一變量對企業財務風險進行預警，最早通過單變量模型研究公司失敗問題的是美國比佛（Beaver，1968）。
②多變量模型
多變量預警方法通過多個變量的組合來綜合確定企業發生財務風險的可能性，其從企業集團的宏觀角度出發運用多個財務指標衡量企業風險，為管理決策提供幫助，進而規避風險或延緩危機的發生。相對于單變量模型而言，多變量模型預警財務指標能多方位反映企業經營狀態，揭示企業產、供、銷各環節可能存在的風險，適合企業集團的財務預警系統的要求。
4.2 財務預警系統設計
多變模式可以從總體宏觀角度發現風險，而單變模式能多方面多方位反映企業經營狀態，揭示企業產、供、銷各環節可能存在的風險，從微觀上反映企業發生財務危機的可能性。
4.2.1 指標設計
根據指標的靈敏性、先兆性、關聯性要求、通過借鑒實證研究分析篩選出符合實際的財務預警指標，是建立高效的財務預警方法體系的重要環節。財務指標的選取是與集團財務風險成因密切相關。
4.3 財務預警系統建立實例
企業與其他部門也根據自身的情況分別建立了符合自己特色的財務風險預警系統，現以醫院和企業為例簡略介紹一下財務風險預警系統具體的建立過程。
4.3.1 醫院財務風險預警系統建立的必要性
醫院在理財活動中，由于各種難以預料或無法控制因素的作用使實際收益與預計收益相背離而存在著蒙受損失的可能性。醫院財務人員必須正確識別、了解醫院內外經營風險，把握資金市場的發展及變化規律，遵循風險與收益平衡原則，處理好資金市場與財務風險、風險投資與風險報酬的內在聯系，運用財務杠桿的調節功能，建立科學的財務風險管理機制。
4.3.2 醫院財務風險預警系統的構建
加強財務信息的收集和分析工作，增強財務預警能力。醫院財務部門要根據醫療、藥品、器械、材料等價格和現金流量變化趨勢的預測，提出合理建議，為醫院投融資決策提供依據，增強醫院投資、籌資、用資、收益等決策的科學性和可行性。
4.3.3 施工企業財務風險預警系統的建立
目前,由于建筑市場尚不規范,工程招、投標管理沒有完全法制化、規范化,不正當的競爭依然存在。特別是工程投標依然采取各種手段進行惡性競爭。施工企業為了爭得施工項目,通常是以降低標價、提高標準、縮短工期或減少應有的費用項目等為代價承攬工程,造成施工項目到手后經營風險極大。施工企業面臨來自上述內外環境的各種風險因素,必須建立和完善自身的財務風險預警體系。
4.3.3.1 施工企業財務風險的表現形式
從企業的運營效益情況看。主要表現為企業營業額和利潤明顯下降,或營業額在增加,但利潤在下降,子公司經營狀況惡化,投入資本貶值。
4.3.3.2 施工企業財務風險預警體系的建立
為了提高企業財務預警指標體系管理的效率和效果,在財務風險預警系統的建立中,應堅持實用性和可操作性,預警指標不宜過多。具體按以下五個順序實施;一是設計財務風險預警的核心指標和輔助指標;二是測算財務風險預警指標的“預警標準值”;三是測算監測指標的實際值;四是根據財務風險預警指標的實際值和臨界值,做出預警警度判斷;五是提出預警報告。
