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金融危機帶來的危害范文1
經濟發展是在一定經濟增長基礎上的經濟結構的優化及經濟質量的有效提高，中國加入世貿為經濟發展提供了重大機遇。同時，它也會帶來新的風險，其中最嚴重的很可能關系到中國金融行業的穩定和發展。國際經驗表明，金融不穩定和金融危機會對社會造成極為嚴重的、破壞性的危害，在經濟方面尤為明顯。
近來的金融不穩定帶來的經濟損害有多種形式，比如銀行倒閉、企業破產、職工失業、為處置銀行壞賬所負擔的財政支出、外匯儲備的損失、GDP下降等等。計算發現，日本在1992—1998年間和韓國在1997—2000年間為處置銀行壞賬所負擔的財政支出分別達到各國年GDP的21.5％和14.7％。北歐國家自1990年以來的三四年里因金融危機造成的損失達到其年GDP的10％—30％。這樣的事實向我們深刻的說明了金融危機帶給經濟發展的巨大危害，甚至是經濟倒退。
從經濟發展來看，一個國家的金融領域出現混亂動蕩，對銀行信用體系、貨幣金融市場、對外貿易、國際收支及至整個國民經濟造成嚴重影響可稱之為金融危機。金融危機和金融安全是對立的，靠的是國家金融競爭力、國家的金融系統抵御能力、國家金融得以存在并不斷發展的國內外環境。面對這樣一個不穩定的金融環境，如何使經濟的發展減少影響或者拉升經濟發展就成為了我們所面對的必然問題。
二、經濟發展的機遇
危機，從經濟上我們也可以這樣去解釋：危機是危險和機遇并存的一種特殊現象。經濟結構的進步完善中，尋找機遇并抓住機遇就是經濟發展的目標。在金融危機下，本文從經濟的幾個方面進行了探究。
1.經濟結構的調整，金融危機下銀行、企業等受到了巨大的沖擊，這時這些行業也嚴重的阻礙了經濟的發展，我們不妨可以提升對其他行業的投入比例，如農業、小商品、輕工業等。根據金融危機的危機空白時段拉升這些行業，存儲資金等待金融的回升。
2.利用人力資源促進經濟發展，金融危機常常帶來的負面效果就是失業問題。這也是大部分人所擔心的事情，然而這時也正是我們促進人力資源素質提升的機遇，人力資源對經濟發展的貢獻是毋庸置疑的，但往往人力資源的素質也是一大問題。在金融危機時，面對這方面的壓力人們不得不努力提高自身的素質以便保障生存，這樣也就給危機時的人才質量帶來了很大的保證，當金融危機度過后，優秀的人力資源帶給經濟發展的貢獻將是非常巨大的。
3.技術發展，經濟發展中技術進步可以促進產業結構的變化?，F代化日新月異的今天，我們都能深刻的認識到技術的重要性。技術進步不斷改變勞動手段和勞動對象，技術進步可以提高人力資源的質量。在金融危機時，一切和金融有關的行業都可能崩潰，但技術卻是一個例外，任何時刻先進的技術都會給經濟發展的提升產生很大影響，促進經濟的提高。
4.發展區域經濟，區域經濟的發展中注定是要先以農業為主要部門轉為以工業為主，進而轉為以貿易及服務等產業部門為主。而區域經濟的發展同樣需要一定的時間，金融危機下的過渡時期不妨把視線轉入區域經濟，投入區域經濟，帶動區域的發展從而促進整體經濟的進步。新晨
三、金融經濟的發展
在我國的金融市場，融合了改革開放以來的大部分資金，金融危機帶來的危害將是十分嚴重的。
例：2003年，爆發了SARS疫情，其具有突發性、預知性很低、求援依賴性高、后果嚴重等特征。在SARS疫情中，全國人民度過了“五一”長假，然而因為SARS，銀行閉門休假、企業調整等給金融經濟帶來了很大的影響，因為SARS人們不得不取消原定的假期消費、旅游一系列活動，國民經濟同比去年降低了近10個百分點。
評析：上述例中SARS的爆發，把人類逼到了危機的面前。這里的危機就是指具有嚴重威脅，并具有不確定性和有緊迫感的情緒。危機是幾乎來不及反應的，在這次SARS疫情中，對我國的金融也有很大影響，銀行的閉門休假每天將產生的不便、人們出行的不便、社會各行業的結構等紊亂同樣對經濟發展起到了很大的阻礙作用。從SARS看金融危機，當信息混亂、事態擴大、特別是用來彌補和恢復危機的資源供不應求時，只有當人們有了明確、真實的信息，看到解決危機的資源供應充足，才會感到危機的規模在縮小，個人和社會的危機恢復力就會增強。金融經濟危機也是一樣，當金融危機來臨時，人們往往會有消極的心理，經濟發展就需要從不同位置全面的解決這一問題。
國際銀行不良資產重組、金融資產管理公司、資產證券化及金融并購都會對金融危機的解決起到一定作用。信息公開化，上市公司信息披露制度都可以很好的促進公司企業的發展，危險和機遇并存的金融危機同樣也可以帶給我們發展的契機。經濟發展中會遇到許許多多的問題，面對這些問題時，就需要我們不斷的提升自己，在金融經濟中靈敏的把握住機遇，那么即便是金融危機也同樣會帶給我們經濟發展的機遇。
參考文獻：
[1]歐永生:金融危機問題研究[M].北京：中國人口出版社，2004.
金融危機帶來的危害范文2
關鍵詞：金融危機；金融業；啟示
中圖分類號：F830.99 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）03-0-01
美國次貸危機引發的這次金融危機，通過經濟全球化的發展影響，迅速的擴展到全球，并快速升級為自上世紀三十年代以來世界面臨的最大的金融危機，給世界經濟的發展帶來了嚴重的打擊和衰退之中。金融危機中，由于全球空前一致的財政和貨幣政策刺激，全球經濟正逐步實現由深度衰退到艱難復蘇的轉變。但是，全球經濟和金融的復蘇將是漫長而緩慢的，同時，在這漫長的恢復調整的“后金融危機時代”，經濟的恢復過程將充滿著變數和不確定性。面對金融危機過去之后的全新的國際和國內經濟金融環境，我國金融業在反思與吸取金融危機帶來的經驗與啟示的同時，也需要正視當前的挑戰與機遇，從而促進我國金融業健康發展。
一、金融危機為我國銀行業帶來的經驗
由美國次貸危機引發的全球的金融風暴以迅猛之勢席卷全球，為世界經濟的發展帶來巨大打擊。與美國相比，包括中國在內的許多發展中國家金融市場的典型特征是壟斷程度較高、金融產品較單一、行業內競爭不足。隨著世界經濟的發展，世界經濟活動開始出現鮮明的發展方向：其一，經濟活動市場化；其二，經濟活動國際化及經濟活動的全球化；其三，經濟活動信息化。世界經濟的這三個發展方向一起構成了這次世界金融危機的背景和形成因素，同時也是這次金融危機為世人留下的重要的經驗教訓。
能否迅速遏制全球金融危機向實體經濟的沖擊，并在后金融危機時期處理好各種危機后遺癥，是中國等發展中國家當前面臨的最大考驗之一。
二、現階段我國金融業面臨的挑戰和機遇
金融危機給我國金融行業帶來的嚴重的沖擊與危害，但是另一方面，金融危機也給我國經濟帶來了部分機遇。我們需要綜合分析金融危機給我國帶來的機遇與挑戰，從而探究金融危機的應對方式與策略。
(一)現階段我國金融業面臨的挑戰
1.經濟周期下降帶來資產質量下降的風險。一方面，雖然經濟危機過去一段時間，但是經濟危機帶來的顯著影響還在繼續，世界經濟恢復步伐緩慢，經濟的外部需求擴張還需要等待，甚至在短時間內經濟快速發展還是不可能的。另一方面，我國經濟周期性波動使銀行資產質量面臨考驗。現階段，我國經濟發展中的顯著問題是我國經濟的投資總額不斷上升，而相比的經濟消費和出口發展卻依然處于疲軟狀態。
2.金融業逐步開放帶來國內市場競爭的加劇。隨著國外銀行和外來投資這的大量涌入，外資在我國迅速實現了數量的增加及資產規模的擴大，我國國內市場的重要競爭者中，外資銀行和外來投資者已經成為不容忽視的角色。
3.利率市場化帶來凈利差收入的減少?，F階段，外幣貸款利率、大額外幣存款利率以及部分小額存款利率已經放開，在貨幣市場上，央行票據、國債在整個銀行間市場和交易所市場回購利率也已實現了開放，同時人民幣利率改革發展到“存款利率規定上限，貸款利率規定下限”的階段。利率市場化的基本走勢就是銀行存貸利差收窄，將帶來巨大的利潤壓力。
4.人民幣國際化進程帶來巨大的挑戰?！犊缇迟Q易人民幣結算試點管理辦法》是由我國中國人民銀行等六部委聯合，其中指出將在在上海、廣州、深圳、珠海、東莞五個城市進行跨境貿易人民幣結算試點，這一舉動說明我國人民幣正式開始了國際化進程發展道路。
(二)現階段國金融業面臨的機遇
1.金融市場的深度和廣度將進一步加深和改善?，F階段我國金融市場的廣度和深度是與我國經濟發展水平是不相適應的，我國金融市場存在很多斷點。這次金融危機的沖擊使我國金融市場中的供需不協調表現得更為突出，同時也推進我國金融市場的廣度和深度的優化與發展。
2.銀行面對的市場和客戶將進一步擴大和成熟。例如我國企業資本運營問題，我國企業中由于長短期限不匹配、投機股市等現象，在這次金融危機中很多知名企業由于運營資本的問題而無法抵抗金融危機而破產。
3.金融監管的體制和機制將進一步優化和完善。這次金融危機一定程度上對我國金融業以及企業造成了嚴重后果鮮明的暴露出了我國金融監管體制和機制的不健全以及其弱點。
三、現階段我國宏觀調控應采取的主要政策措施
1.以經濟穩健發展為前提，加快經濟結構調整。現階段，首先，我國應當積極調整投資結構的構成，通過調整經濟結構的構成，優化我國經濟結構，從而提升我國經濟結構的穩定性，以及促進我國經濟結構有效應對世界金融危機帶來的危害；其次，優化我國投資與消費的比例，投資于消費比例關系到我國經濟的活力與生命力，我國應積極協調投資于消費的比例，從而保障我國經濟的可持續發展；再者，縮小城鄉收入的差距和實施區域總體發展戰略，從而通過保障我國經濟的全面協調可持續發展，保障我國經濟整體的活力與競爭力。
2.轉變發展方式，著力推進產業結構優化。在我國經濟發展中，要進一步解放思想，尤其要改變和擺脫既有思維方式束縛和路徑依賴。同時經濟的發展不能以犧牲環境和浪費資源為代價而求得快速發展，經濟的發展也不能以擴大社會矛盾為代價來換取經濟的發展，也不能以增加歷史欠賬為犧牲換取經濟發展。
3.將“中國制造”逐漸發展為“中國創造”。通過狠抓品質管理，提升產品整體科技含量，來提升我國的經濟競爭力。
4.在調整中持續實施擴大內需策略。我國人口眾多，地域寬廣，內需的增長是我國應對國際性的金融危機的重要策略?，F階段金融危機的影響依然存在，要著力保持擴大內需政策的穩定性、有效性和持續性，通過內需的提高，保持我國經濟持續的生命力，促進我國經濟健康可持續發展。
5.積極拓展國際新興市場。金融危機啟示我國經濟發展中應積極拓展全面的國際市場。我國拓展國際市場需要積極推動與相關新興工業化國家和地區的自由貿易區談判，通過這些談判，進一步拓寬國際市場空間，增加貿易渠道，分散出口過度集中少數發達國家的風險。
參考文獻：
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[2]詹向陽.新形勢下中國商業銀行改革的路徑選擇[N].金融時報,2009-11-02.
[3]郭田勇,陸洋.中國銀行業改革發展的回顧與展望[J].中央財經大學學報,2008(3).
金融危機帶來的危害范文3
金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標，例如短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地價格，商業破產數和金融機構倒閉的急劇、短暫和超周期惡化。金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機等類型。近年來金融危機有呈現某種形式混合的趨勢。金融危機的特征是的人們基于經濟未來將更加悲觀的預期，整個區域內貨幣幣值出現較大幅度的貶值。經濟總量與經濟規模出現較大幅度的縮減。經濟增長受到打擊，往往伴隨著企業大量倒閉，失業率提高，社會普遍的經濟蕭條，有時候甚至伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。當前的金融危機是由美國房產市場泡沫促成的。從某些方面來說，這一金融危機與第二次世界大戰結束后每隔4年至10年爆發的其它危機有相似之處。繁榮蕭條周期通常圍繞著信貸狀況循環出現，同時始終會涉及到一種偏見或誤解。這通常是未能認識到貸款意愿和抵押品價值之間存在一種反身、循環的關系。如果容易獲得信貸，就帶來了需求，而這種需求推高了房地產價值；反過來，這種情況又增加了可獲得信貸的數量。當人們購買房產，并期待能夠從抵押貸款再融資中獲利，泡沫便由此產生。近年來，美國住宅市場繁榮就是一個佐證。而持續60年的超級繁榮，則是一個更為復雜的例子。金融危機的產生多數是由經濟泡沫引起的，以21世紀最大的美國金融危機來舉例，可以看出金融危機產生的原因。
二、金融危機下防范商業銀行會計風險的措施
根據金融危機的爆發特點和分析歸類，我們就應該對癥下藥，針對金融危機影響的領域和服務行業進行有效的控制，以避免空前的信用災難和貨幣災難在無形中吞噬了人的正常生活。在這里，我們將分別舉出必要的措施，以應對金融危機下商業銀行會計風險增減的必要討論。各層級會計人員應充分履職，提高制度執行力。對于整體的管理制度而言，執行制度、操作制度及完成服務項目的都是個體行為，因此要求會計人員自身做到充分履職，在金融危機影響下不慌亂，時刻保持頭腦冷靜，恰當的分析和處理數據和第一時間信息，將變得非常重要。會計人員可以按照自己的工作時間、程序和性質進行有效的、針對性設計，已使從個體做起，完善整個體系的應對金融危機所結成的網絡。加強人員管理，防范道德風險。無論任何國家、任何社會意識形態，人性的本質不會改變。金融危機下會有兩個層面的暴露：私欲主義和集團主義的極端對峙。各層級會計人員充分履職是在整體的監察、監督和管理制度下能夠掌控的，但是單個的個體永遠是能動的，制度無法從根本上改變一個人的行為準則。所以對人員管理的加強，也就是監督體系在大的人為災難面前的強化，也將顯得尤為重要，而且出于隱性的考慮，道德危機也有可能在這個時候極端爆發。加強服務管理，提高服務能力。在總體上造成金融危機沖擊影響最大的就服務行業，而尤以銀行業為最。在金融危機期間加強服務管理，用人為的智商控制隱性的災難持續性危害就是最好的應對手段。以上三點措施為防止、防范、主動改變三個層次的分析，也是我們從理性出發，能對金融危機所造成沖擊的最好回應。
金融危機帶來的危害范文4
論文摘要：在全球化的背景下，世界性的經濟波動所帶來的危害在范圍、程度上超過了以往任何時候，在追成經濟衰退的同時帶來巨大的浪費，嚴重地阻礙了世界經濟的發展和文明的進步。本文從國際資本的本性與 資本主義 國家政權的私人性質的角度出發來分析和研究產生經濟波動的根源。
從資本主義誕生的那一天起，經濟波動或者稱之為經濟周期就像噩夢一樣籠罩在資本主義世界上空揮之不去，上演著一幕幕繁榮、蕭條的悲喜劇，危機－蕭條－復蘇－高漲－危機……成為資本主義發展道路上永恒不變輪回，所有周期的結局都已經寫好，生產苒生產被破壞，人民生活陷入困境，文明的進步嚴重受阻，同時帶來了資源巨大的浪費，使得資源稀缺形勢變得更加嚴峻。隨著全球化和經濟一體化的發展和深化，這種危害在世界蔓延的范圍越來越大，造成的危害成倍增加，卷入其中的國家和地區深受其害，損失巨大。
一 資本的存在和擴張是經濟波動的根本原因
資本的存在和擴張是資本主義產生和發展的前提和基礎，它存在的唯一理由就是為了增值，為了實現增值不折手段是資本殘忍和血腥的具體表現，同時也構成了資本運動的全部和原始的動力。從資本主義誕生到今天走過了近五百年的時間，五百年來，資本主義從無到有，從弱到強，經過了原始積累、自由競爭，壟斷、國家壟斷的 歷史 過程，伴隨著這一過程，資本主義勢力稱雄世界，資本主義集團內部通過激烈的競爭，不斷分化和組合，形成了規模宏大、實力雄厚的金融、能源、礦產、糧食世界性壟斷集團，在與資本主義國家政權的長期博弈中，最終獲勝，獲得了貨幣發行權，資本主義步入國家壟斷階段，國際資本應運而生，資本主義政權最終成為國際資本的附庸，國際資本通過手中掌握的海量資本，完成了對世界經濟的全方位掌控，其實現增值的手段變得隨心所欲，花樣翻新，不斷通過制造經濟波動，劫掠世界財富。
二次世界大戰以來世界性的經濟波動從來就沒有停止過，近年來發生的頻率有不斷上升的趨勢，雖然導致經濟波動的原因不盡相同，但是，結局卻具有驚人的相似性，值得我們認真地分析和研究。隨著資本主義的發展，特別是進入資本主義的高級階段——國家壟斷資本主義，資本的形態也在發生著深刻的變化的同時，其實現增值的方式也發生了根本的變化。資本已經對通過傳統手段掠奪財富，實現增值變得失去了耐心，而是利用手中掌握的海量資本頻繁攪動世界經濟，實現一夜暴富，瘋狂地掠奪世界財富，掠奪的手段變得更加隱蔽和富于欺騙性。
二戰后在頻繁發生的石油危機、 金融 危機 、糧食危機、局部戰爭危機的背后我們總能看到資本的影子，資本在這些危機的背后鬼魅魍魎，若隱若現，事實上我們應該知道：它___一國際資本才是這些危機的真正罪魁禍首!但哭得最傷心的卻往往是最大的贏家，每次 經濟 危機的最大受益者恰恰就是它，如果我們能夠認識到危機的根本原因，也許能加深對危機的認識和把握，在未來的經濟運行中防微杜漸，減少損失。
二 金融危機成為世界經濟波動常態
金融經濟國際化早在70年代就已露端倪，80年代進一步發展，到了90年代演化成席卷全球的大趨勢。盡管幾次金融風暴的沖擊使金融經濟國際化受到異議，但是，隨著經濟壘球化和經濟一體化的迅猛發展，金融經濟國際化是世界經濟發展的必然結果已成共識。金融國際化使得國際資本輕而易舉敲開了世界各個國家的大門，表面上表現為壘球經濟一體化以及生產要素在世界范圍內的合理高效流動，但本質上我們可以看到金融的國際化進一步加深了國際資本對世界經濟的全方位控制，為國際資本攪動世界經濟創造了條件和機會，國際資本只是在等待的合適的時機和機會來制造增值的機會?；趪H資本在世界經濟中的絕對控制地位，技術壟斷、資源壟斷、規則壟斷、金融國家化使得國際資本如虎添翼，金融危機成為世界經濟中的經常發生的現象，金融危機的常態化使得世界經濟陷入經靜性的波動中。
金融危機帶來的危害范文5
關鍵詞：金融危機；國有企業；財務管理；問題及對策
我國是社會主義國家，在金融危機大環境下雖然不像許多資本主義國家那樣損失慘重，但我國經濟也受到了不小的危害。因為我國堅持的改革開放戰略方針，致使一些海外市場不可避免地受到金融危機的巨大沖擊，并且逐漸傳遞到國內經濟發展中。例如一些國有大型企業如中國東方航空公司和中石油等等都產生了巨額虧損，如果還不趕緊從自身財務管理工作著手采取有效措施去應對金融危機就極有可能被市場淘汰出局。所以歸根結底，要想國有企業能夠承受住金融危機浪潮的沖擊，就要有針對性地加強自身財務管理工作，建立健全完善有效的財務管理體系。
一、金融危機大環境對我國國有企業財務管理的要求
1.我國國有企業特點
我國國有企業在眾多企業之中一直扮演著老大哥一樣的角色，是我國政府大力扶持、重點培養的結果，是各類新式管理方法和技術手段率先應用的典范，是其它私有企業或民辦企業效仿學習的模型。正是在這種優異的環境下出生成長，決定了我國國有企業不能適應金融危機浪潮的影響。事實也正是如此，在金融危機爆發后的短短兩個月，包括中國銀行和中國工商銀行在內的國有企業就遭受了慘重的損失，再不改革，必將滅亡！
2.財務管理介紹
對國有企業進行改革使之能夠在金融危機大環境下很好的生存發展下去，最主要的就是對其財務管理工作模式進行改革。因為一個企業的財務管理工作是該企業決策經營調控管理中最重要的一環，是與整個企業的發展密不可分的。國有企業財務管理工作的主要要求就是對內部資金進行各項調控配置操作，保證企業財務行為整體規范化進行，加強財務風險管理，并為利益最大化目標的最終實現而服務。因為國有企業的財務管理是其基礎，所以也可以說，金融危機大環境主要考驗的就是企業自身的財務管理工作，
3.金融危機對國有企業財務管理的要求
我國國有企業在長期的生產經營活動中不斷提高自身規模和水平，但同時也走入了一個誤區，即只片面追求利潤和企業規模，卻沒有對內部改革創新起到應有的重視，一味地追求投入最低化和回報最大化，卻不去考慮創新改革給企業帶來的巨大機遇和勃勃生機，長此以往必將阻礙企業發展甚至影響企業根基。這次金融危機的到來恰好給了眾多國有企業當頭一棒，給了他們一個深刻的教訓，不能只看重眼前的短期利益而忽略企業長遠發展，要求企業積極改革現有的財務管理模式，合理運用科學指導思想和先進管理技術手段，優化財務管理體系，調整總體戰略發展方向，在金融危機大環境下仍能處于不敗之地。
二、金融危機環境下國有企業財務管理存在的問題
1.危機意識不足，準備工作不到位
許多國有企業在金融危機到來的時候措手不及，沒有做好充分的準備，因此遭受到慘重的損失，這與他們平時的危機意識不足是擺脫不了干系的。我國大多數國有企業沒有很好地樹立危機意識，一直認為經濟環境高枕無憂，無需采用有效措施去預防危機。全球范圍爆發金融危機的時候，一些國有企業甚至認為這又是一次小小的經濟沖擊，對我國經濟產生不了較大的影響，持續的時間也不會很長，因此也沒有采取相應的融資政策和其它措施。直至金融危機實實在在出現在企業面前時，由于準備工作不足，相關措施不到位，應對危機能力不強，面臨的財務風險較大，企業遭受損失慘重，大大影響到其財務管理和日常生產經營活動，許多國有企業甚至走上倒閉清算的絕路。
2.財務管理戰略制定不準確
一個好的國有企業應該具備靈活多變、仔細敏感、有預見性的決策層，可以隨時根據企業所處經濟環境來制定相應的財務管理戰略方案，并指導企業融資投資政策的正確執行。不過目前來說我國國有企業這一塊的工作環節還是很薄弱的，從實例就可以看出來。在金融危機爆發了以后，一些企業對危機實質和企業所處經濟環境并沒有一個客觀準確的認識，更談不上有預見性地提前制定防控措施，財務管理工作滯后，在金融危機中處于非常被動的不利地位，不能很好地適應經濟環境，最終導致企業資金虧損、規?？s減、人員流失，這對國有企業、對我國總體經濟都產生了不可估量的嚴重后果。
3.危機應對體系不完善
當國有企業身陷金融危機中時，往往會因為危機應對體系的不完善而無作為，并不能及時采取有效應對措施來減少金融危機給企業自身帶來的損失，最終釀成惡果。國有企業普遍沒有養成居安思危的良好意識，也很少投入一定資金去建立健全危機應對體系，這就直接導致了金融危機爆發后許多企業不能及時應對、完美解決，采取措施不及時不到位，也沒有相應的財務管理監督部門去執行貫徹，導致企業的損失慘重。
4.過于依賴國家部門幫扶
國有企業是國家部門一手幫扶而發展起來的，但是這種幫扶只能幫助其起步并不會在其發展過程中一直給予，否則就會導致國有企業的依賴心理。在金融危機來臨的時候，許多國有企業就是太過依賴國家有關部門的幫扶，不去積極制定政策措施應對危機，而是坐等國家幫助其渡過難關，這也是目前國有企業面臨的共同問題。只有企業通過改進自身財務管理模式去應對金融危機，才能將危機轉化為機遇，讓企業自身在這次浪潮沖擊中不斷完善自身，在世界經濟領域中屹立不倒。
三、金融危機環境下國有企業財務管理措施
1.加強企業成本控制管理
國有企業應對金融危機首要有效措施就是加強其成本財務管理工作，建立健全成本財務管理監督體系，在保證企業正常生產運營的前提下最大化削減成本開支，加強成本預算和管理工作，這樣可以在企業收入保持不變的情況下大大提高自身經濟效益，增強企業綜合競爭力，同時也能夠使企業擁有更強的財務風險應對能力，能承受住一定程度下金融危機的沖擊，減輕大部分壓力，為企業后期調整政策和采取對策預留了相當充足的時間和資源，有利于企業在金融危機下能夠更好地生存和發展。企業的成本管理是其財務管理工作的重中之重，只有在成本管理上面多下工夫多多投入人力物力資源，就能充分挖掘出企業的隱藏潛能，這對企業對國家都未嘗不是一件好事。
2.加強現金流管理
國有企業在保證了其成本管理工作穩定進行的同時，還應該密切關注現金流，保證企業具有足夠多的現金去應對金融危機帶來的巨大沖擊。金融危機既是威脅又是機會，聰明的企業會善于把握這次機會，提前做好現金流控制工作，利用并購和重組等多種籌資方法整合大量的資金，從而保證了企業戰略發展目標所要求的資金基礎，繼而促進自身發展，也就將金融危機問題完美地解決了。
國有企業對現金流的管理方式可謂是多種多樣，既能通過加大催收賬款的力度來收齊拖欠的應收款；又能通過加速貨款回流的速度來提高企業所需資金運轉速度，充分保障企業擁有充足的資金后盾；還可以建立企業財務風險體系，鍛煉企業在日后面對一些類似危機時有條不紊展開相應對策的能力和經驗，充分吸收金融危機這一教訓，幫助企業長遠發展，減少類似損失。
總而言之，國有企業只有從財務管理方面著手，加強各方面管理工作，才能保證企業在金融危機來臨時不僅不會被淘汰，反而會獲得更大的發展契機。
四、結語
在世界金融危機大環境下，許多企業因為自身綜合水平不足和基礎實力不達標而被市場淘汰，而國有企業作為我國所有企業的領軍者和帶頭人，一定要積極改革自身財務管理工作，從而經受住金融危機的考驗，為其它企業提供優秀的榜樣效應和可供借鑒的模型，帶領我國企業群盡快走出金融危機的陰影，獲得更大的發展機會，創造更加輝煌的明天。本文就作者多年相關財務管理工作經驗編寫而成，旨在為廣大同行工作者日后遇到相應問題時提供一點建設性意見。
參考文獻：
[1]彭 青 劉 瓊 張鈺坤：金融危機下中小企業財務管理策略探析[J].中國經貿導刊，2009.
金融危機帶來的危害范文6
關鍵詞:反壟斷法 金融危機 調整 堅持
中圖分類號:DF414
文獻標識碼:A DOI:10.3969/j.issn.1001-2397.2010.04.02
2007年底至2009年,由美國次貸危機引發的金融危機在全球爆發,世界主要經濟體緊急采取了一系列的“救市”措施,防止危機的進一步惡化與蔓延。這其中包括一系列由政府支持甚至主導推進對部分瀕臨破產金融機構及企業進行合并。例如,在本次金融危機中,美國五大投行中除雷曼兄弟因為政府不愿提供支援而破產外,其他投行均接受了政府的資金援助,包括在被其他金融機構合并中接受資金援助。其他國家如法國儲蓄銀行和大眾銀行的合并也被認為是政府主導促成的結果。法國于2008年10月緊急推出了3 600億歐元的銀行業救助計劃,向包括法國儲蓄銀行和大眾銀行在內的法國六大銀行注資105歐元。 在金融危機的大環境下,企業合并過程中的反壟斷審查要么是走過場,要么干脆被棄之不用。全球金融危機在向眾多企業發出生存挑戰的同時,也促成了新“企業航母”的誕生。歐美國家面對金融危機,反壟斷執法遭到了巨大的挑戰。金融危機與反壟斷執法之間的關系是本文的主要研究對象。雖然中國經濟在這次危機中沒有受到實質性的傷害,也沒有出現大規模的企業倒閉與重組現象,由此我國的反壟斷執法機構對此并無切身感受。但考慮到經濟危機的周期性、經濟全球化及我國經濟與世界經濟的愈加密切關系,我們有必要未雨綢繆,建立反壟斷法對危機經濟的應急措施,避免出現法律與政府救市政策大的危機,盡力確保政府調整經濟危機手段的合法性,規避執政者的盲目性及短視帶來的危害,以求經濟長遠的健康發展。
一、救市與反壟斷的終極協調性
這次金融危機中,不少人,尤其是危機發源地――美國的諸多學者首先意識到反壟斷法遭遇的執法危機:政府挽救危機企業的許多策略不僅實體上可能與反壟斷的精神相悖,程序上往往也繞過了反壟斷法。若僅從反壟斷法自身來看,這種擔憂是有道理的。然而當我們將特定法律的實施放置在具體的時空背景下時,我們將意識到金融危機的巨大破壞性使得我們必須從更高的角度來審視這個問題,充分理解法律的價值、反壟斷法與國家政策的沖突與協調,而不應拘泥于法條。一般說來,反壟斷法通過禁止壟斷協議、濫用市場支配地位以及濫用行政權力排除、限制競爭行為以及預先審查經營者集中行為來確保市場得以自由充分競爭,提升經濟效率,保護消費者的利益。反壟斷主要是對正常經濟狀態下市場行為的監管,其一整套的運作方式及經濟分析范式均建立在常態經濟模式上。金融危機發生時,金融系統陷入混亂,喪失為經濟活動分配資本的功能,支撐反壟斷法及政策的原有的經濟模型由于模型建立的基礎――經濟環境的轉變而視乎危機影響程度部分或全部喪失其有效性。宏觀環境的變化必將影響一系列法律的執行,其中包括反壟斷法。生搬硬套原有的法律制度顯然是得不償失的。反壟斷法雖然是以消除壟斷和其他各種限制競爭行為為目標,但最終卻是服務于社會發展和社會總體利益的,因此,反壟斷法需要協調好現實目標與終極目標之間的關系,從社會發展與公眾利益的角度考慮來設定規則并付諸實施。因此,金融危機下政府采取的市場干預措施與反壟斷法實施的終極目標并不沖突,體現在:
金融危機的巨大破壞性使得危機法及政策目標處于高位階
法的價值是一個多元化的龐大體系,其中包含著不同的價值準則,每一種價值都有自身相對獨特性。法律所追求的多重價值之間經常會發生沖突,這種沖突即為法的價值沖突。當法律這里的法律采取廣義定義,國家政策被視為法的非正式淵源。 之間發生沖突時,可按照價值位階原則來確定何種價值予以優先保護。以金融危機中率先面臨大規模風險的金融業來說:金融是現代經濟的核心,金融機構是金融市場的微觀單元。金融機構失敗極易引發系統性風險,引發恐慌,造成國民經濟生活的無序,從而需要國家耗費巨額資源來調整。穩定的秩序是人類一切活動的必要前提,它構成法律調整的出發點,也是法律所要保護和實現的其他價值基礎。各國政府必須將對問題金融機構的處理,提升至維護國家經濟安全、政治穩定的高度。因此,在金融系統出現的危機足以摧毀整個經濟體系時,快速恢復經濟秩序是各國政府的首要任務。當政府的所有精力都集中在實現這一首要目標時,“救市”手段是否會造成新的壟斷及其危害性只能日后再考慮了。
(二)反壟斷法與政府“救市”措施的協調性――本質上都是政府對市場失靈的干預
這次金融危機的肇始國――美國一直崇尚“市場原教旨主義”。格林斯潘領導時期下的美聯儲一而再、再而三地單方面為銀行松綁,替法律規定作出有利于放松管制的重新解釋。在美國,美聯儲享有高度獨立性。包括總統、國會和法院在內,都不能改變其決策。美國憲法賦予國會發行貨幣和決定幣值的權利,但聯邦儲備法案規定這一權利由美聯儲代表國會執行,國會只保持對美聯儲的監督權。美國國會在1999年撤銷《格拉斯―斯蒂格爾法》之前,法律規定商業銀行不能“主要從事”證券業務,但是沒有對“主要業務”作具體定義。美聯儲在1986年將“主要從事”界定為5%,1987年格林斯潘上任后界定10%,1996年再次將其上升到25%,這相當于宣告《格拉斯―斯蒂格爾法》在分離銀行和證券業務方面是無效的。參見:孫飛,趙文鍇金融風暴啟示錄[M]北京:新世界出版社,2008:85-86克林頓時期美國經濟的巨大繁榮使得政府過度信任了市場的競爭和創新能力,小布什政府放任的金融政策進一步增加了金融市場風險。尊重市場經濟的規律是正確的,但美投行過度利用經濟杠桿不是為了市場經濟的健康發展,而是為了牟取私利。政府對市場主體貪婪本性的過度縱容導致了這場危機的爆發。因此,政府不得不重新審視自身的作用,積極采取救市計劃。這和反壟斷法的理念――政府對市場失靈的適度干預在本質上是協調的。反壟斷法及政策的執行與政府的救市措施從本質上來看都是為了緩解市場失靈,都是為了快速恢復經濟的正常運行,確保經濟的健康發展。政府救市措施從某種程度上也有利于反壟斷法的執行,這體現在:
1各項救市措施保留了市場存有足夠的競爭者,從長遠看有利于競爭
金融危機常常是銀行或其它大型企業并購的“催化劑”。華爾街五大投資銀行的格局在這次金融危機中發生了天翻地覆的變化。除雷曼兄弟破產以及高盛和摩根士丹利轉為銀行控股公司外,美國第五大投行貝爾斯登公司被美國摩根大通公司以總價約2.36億美元收購;美林證券被美國銀行以總價約440億美元的換股方式收購。其他一些行業如汽車業也進行了大規模的并購和重組。從表象上看,這種大規模的合并和重組不利于反壟斷法的執行,因為雖然反壟斷法并不反對大企業,但行業經濟力量的過度集中為市場力量的不正當行使提供了前提條件。然而,如果政府在金融危機中放任這些機構破產,即使除去資產的浪費以及給社會帶來的巨大動蕩不提,即使從反壟斷的角度來看也未必是合算的。從長遠的角度來考慮,政府救助、引導合并危機企業保證了市場中在危機過后仍能保有足夠的競爭者繼續為消費者提品和服務。這也是有些國家的反壟斷法中規定不景氣卡特爾豁免制度的原因之一,因為不景氣卡特爾被認為是在緊急避難式的不景氣情況下對競爭的限制,它的作用在于能夠維持競爭主體的存在[1]。
2政府救助危機企業可以保持就業、維護社會穩定,這和反壟斷法的目標具有一定的重合性伴隨企業破產的是隨之而來的數十萬,乃至數百萬人員失業。一個危機企業如果得不到政府的資助幾乎惟一的出路就是破產。例如,雷曼兄弟因政府不愿意提供援助而無人愿意收購不得不破產。對于同樣處于危機中的汽車業來說,通用和克萊斯勒旗下員工人數分別為4.9萬和17.7萬,退休職工各為50萬和12.5萬。根據美國汽車研究中心估計,每個汽車行業就業崗位帶動7.5個配件等附屬行業崗位,通用和福特公司所影響的就業崗位數量各約為200萬,克萊斯勒則為30多萬。這些巨型企業的倒閉會造成社會的動蕩。而且沒有就業就沒有消費,失業將導致經濟危機的進一步惡化。目前不少國家在反壟斷法中有保護中小企業的規定。諸多中小企業的存在能夠促進經濟繁榮,促進就業。然而中小企業和這些大型企業是一個彼此依存、動態變化的過程?，F階段保護這些大型企業的穩定就是保證國家整體經濟利益,也可以避免下游成千上萬中小企業的倒閉,這將為社會的穩定和經濟的復蘇發揮積極的作用。
(三)合同履行的情勢變更等原則給金融危機下反壟斷執法帶來的啟發
人的有限理性決定了法律本身也非萬能,人不可能在制定法律時做到百密而無一疏。當出現法律本身沒有預先設定的情況時,如何適用法律考驗著人類的智慧。一般說來有這樣幾種方法可供選擇:援引最相類似條款,類推適用于特殊的法律事實,從而使法律獲得一種自我調適的功能;預留“法律空白”有待事實發生后加以填補;設置靈活機動的法律原則,允許當事人依據具體情況進行法律行為。合同法中的情勢變更原則即是如此,它是指合同依法成立后,因不可歸責于雙方當事人的原因,發生了不可預見的情勢變更(戰爭引發的通貨膨脹、能源緊張及金融危機等),致使合同的基礎喪失或動搖,若繼續維持合同效力則顯失公平,故允許變更或解除合同[2]。這個原則有利于我們理解反壟斷執法的寬緊調適。如果在金融危機的背景下還適用與經濟繁榮時期同樣嚴苛的反壟斷執法標準,既難以實現,意義也不大。其實反壟斷法是政策性較強的法律,其執法目標可適時進行階段性微觀調整。在反壟斷實踐已有100 多年歷史的美國,縱觀100 多年的反壟斷法實施過程,在不同的歷史階段,反壟斷政策實施的力度、所遵循的原則存在著明顯差別,反壟斷法對企業的兼并態度時松時緊。經濟形勢蕭條時放松企業合并和壟斷行為的裁定標準促成企業規模變大,經濟形勢繁榮時相對較為嚴格,但是有時也會為了增強國家產業競爭力而為巨型企業合并提供支持。
為了維護經濟的均衡發展,政府需要適時地調整其經濟政策。反壟斷法作為經濟法的重要組成部分,是政策性較強的法律,因此,在經濟危機發生的狀態下適時地對反壟斷政策進行調整是符合國家經濟利益的。反壟斷法實施目標與其他部門法的目標相比,具有政策性、階段性、多元性和沖突性四個特點。反壟斷法目標受經濟政策的影響,不同時期呈現出不同的內容。反壟斷法的制定者和執行者在制定、實施反壟斷法過程中所追求的經濟、社會、政治等方面的目標是多個的,而不是單一的。尤其現代反壟斷法,在促進和保護競爭的同時,還關注是否對社會局部經濟利益和社會整體利益有促進作用,那么,反壟斷法必然會傾向于保護社會整體利益而對部分壟斷行為予以豁免。因此,在金融危機來到時,反壟斷法及政策進行必要的調整是符合其立法目的的。
二、反壟斷法對危機的結構性呼應
“有法可依、執法必嚴、違法必究”這種具有中國特色的宣言式口號其實體現了法治社會的基本要求。作為遵守大陸法系成文法傳統的中國來說,理念的協調尚停留在法學家的研究案頭,真正落實需體現在法條中。我們必須設計這樣一些技術性的條款以便既能給反壟斷執法適度放松的空間,又賦予執法機構必要時介入的工具,從法律結構上對危機予以呼應。雖然各國政府及專家目前已對這場金融危機的結束持樂觀心態,各方面的數據也似乎表明這場危機即將過去,但是現代社會金融危機的爆發越來越頻繁,1990年代以來幾乎每兩三年就要爆發一次的經濟危機告訴我們今天的研究和思考絕對不會是無效勞動。
對反壟斷法在金融危機中的適用及執法進行綜合研究是一個龐大的課題。限于精力和篇幅,筆者主要選擇本次危機中最突出的企業合并問題進行研究。筆者初步考慮有兩種性質不同的方式可以賦予反壟斷法一定的靈活性來應對類似金融危機這樣的突發事件。
(一)第一種是在現有的執法機構上確立一個高層級的機構或官員,在發生法律沒有規定的突況或法律規定的適用環境明顯與現實狀況不符的情況下適用該機構或官員的個體性指令。現有的法律體系中有一些國家采取了這樣的操作辦法來解決競爭法與國家政策沖突的問題。例如,在加拿大,財政部長的決策高于競爭局的審查,其競爭法第94條(b)款的規定明確,只要部長證明某項合并是“符合公共利益”的就不能被阻擋;同時,對于一項并未帶來競爭問題的合并,如果財政部長證明其不符合公共利益,同樣可以予以阻止。德國《反對限制競爭法》規定,出于整體經濟和公共利益方面的考慮,聯邦經濟部長可以批準協議和決議豁免適用《反對限制競爭法》的禁止規定;但部長特許豁免某項卡特爾,需受到嚴格的條件限制。某個行業的大多數企業的生存面臨某種直接危險的,只有在無法或無法及時采取其他法律上或經濟政策上的措施,并且限制競爭足以消除這種危險時,才能進行豁免批準。此項豁免批準只有在特別嚴重的個別情況下才是合法的[3]。金融危機顯然應當屬于這種極個別的嚴重情況。這種方法的使用是在極其個別的情況下行使的權力而不是一種慣例。這種權力的使用要求政府機構執法具有相當的嚴謹度、相當的獨立性以免被利益集團游說,防止該項公共權力被非公共利用而帶來危害競爭、政府機構腐敗等多項不利后果。
(二)第二種則是在反壟斷法中規定相關的法律原則和條款,由現有的反壟斷執法機構在必要時直接予以援用。從國內外立法及研究的情況來看,反壟斷的豁免制度能給我們一定的啟發。目前學者主要認為:“豁免制度是反壟斷法出于特殊目的的考慮,對某些壟斷行業或壟斷行為不予追究的制度。從各國反壟斷法規定與實踐來看,主要包括行業豁免、特定組織和人員的豁免、特定行為的豁免?！盵4]該定義的反壟斷豁免制度主要還是一種常態經濟下建立在合理原則基礎上的反壟斷法實施,尚未對金融危機這種特殊時態的反壟斷實施納入制度范圍。但這也說明在特殊情況下對企業合并進行適當的豁免是有先例的,我們可以考慮將經濟危機的企業合并豁免納入反壟斷豁免制度體系中,可以在進一步完善反壟斷豁免制度研究的基礎上考慮在非常時期反壟斷法的應用豁免。
除豁免制度外,美國和加拿大等國家反壟斷法律中規定的“失敗公司法則”(the Falling Firm Doctrine)以及“口袋法令”(pocket decree)也可給我們提供借鑒?！笆」痉▌t”的應用屬于實體法上的規定,口袋法令則類似刑法中的緩刑或者取保候審制度,是具體實施程序上的補充。
我們以美國司法部的《水平合并指南》(以下簡稱《指南》)中的有關規定來對“失敗公司法則”加以介紹。該法則是對經營失敗和即將退出市場資產的專門規定。指南認為,在某些情況下,當被合并企業面臨即將到來的經營失敗并導致該公司資產將退出相關市場時,這種合并不太可能創造或加強市場勢力或是便利這種勢力的行使。這種情況下合并后的相關市場表現可能要強于拒絕合并之后該資產離開市場后的市場表現。失敗公司法則要求滿足下面4個條件:(1)失敗公司短期內即將無法履行它的財務義務。(2)“失敗公司”無法按照美國破產法第11章的規定成功重組。(3)已經努力地爭取合理的替代方法,該方法可在相關市場中保留該公司的有形與無形資產,且比提議的合并對競爭影響要小,但這種努力未成功。該條表述較為拗口,實際意思是被收購企業找不到另外一個確定不會帶來反競爭擔憂的買家。以金融業為例,由于受到金融監管機構和反壟斷執法機構的共同管理,不同政府機構的執法偏好使得他們對買家的偏好不同?；谂c競爭無關的原因,金融監管機構偏好更少使用政府保險基金的買家。于是反托拉斯局偏好的買家可能無法獲得聯邦存款保險公司或者美聯儲提供的不良貸款擔保,從而無法實現其收購。(4)若無收購,該公司資產將退出相關市場[5]?！吨改稀氛J為,在某些情況下,當合并企業之一經營失敗并即將退出相關市場的經營時,這種合并不太可能創造或加強市場勢力并便利這種勢力的行使。這種情況下合并后的相關市場表現可能要強于拒絕合并而使該資產離開市場后的狀況。在這次危機下,反壟斷機構完全可以按照失敗公司法則來審查一些符合條件的兼并。當反托拉斯局認定一個公司符合這4個基本要素的時候,在正常情況下可能被阻止的交易將被批準繼續。因此,就這次金融危機下金融機構并購來說,運用“失敗公司法則”這樣的原則性法律適用例外規定可盡量減少執法沖突。
時間的緊迫性是金融危機下反壟斷審查必須面對的大難題。在程序上,金融危機的到來使得對審查速度的要求往往超越了執法機構的極限。在美國,一般來說如果涉及較嚴重的競爭問題,大多數審查需要耗時6-9個月。但這次司法部審查PNC金融服務集團收購美國國民城市銀行僅僅用了7周,還包括進行了實質性剝離包的談判[6]。當然,在金融危機肆虐時,即使反壟斷執法機構極度壓縮了審查時限,也無法應對危機的緊迫性。例如,7周對于摩根大通收購貝爾斯登這樣可能嚴重引發競爭問題的案例都太長。然而反壟斷審查是一項需綜合經濟、法律等多學科知識,建立在大量真實數據之上的嚴肅工作,過度地壓縮時間帶來的可能是錯誤的結論,將對經濟和社會發展帶來更深遠的負面作用。這時司法部可以考慮使用“口袋法令”來減輕這種時間緊迫性帶來的矛盾。按照該法令,競爭執法機構可以快速批準一項合并交易,如果之后反托拉斯局發現該交易是反競爭的并且需要進行補救,則可以要求合并方進行強制剝離?！翱诖睢钡脑O置理念類似于刑法中的取保候審制度。即當合并不會帶來現實性的嚴重競爭威脅時,可先給企業受限制的合并自由(類似一定程度的人身自由),日后如果發現該問題嚴重必須采取法律強制手段時,可以再對其加以法律懲罰。2006年,司法部允許在完成調查前米塔爾鋼鐵公司敵意收購阿賽洛公司。為此,米塔爾公司和反托拉斯局簽訂了書面協議,協議寫明如果反托拉斯局日后調查的結論認為收購實質上帶來了競爭的大幅削弱,它承諾將剝離特定的資產。協議要求米塔爾在反托拉斯局的調查未決前分別持有這些資產。這是應用該法令的一個實例。
(三)除以上兩類主要辦法外,也可以考慮在執法的細節中做一些調整。如可以考慮將審查金融危機下企業合并的赫芬達爾――赫希曼指數增加的幅度進行一定的放寬。在美國,一般而言要求企業合并后相關市場的赫芬達爾指數增加量不得超過一百,但是在特殊的行業如銀行業,該指數增加額度則放寬到200以下。行業的特殊性和時空的特殊性均可納入執法細節考量、調整的范圍。另外,在相關地理和產品市場的界定方面,也可以進行適度地放寬,以適應危機。
最后,反壟斷執法進行調整的時間節點也是非常重要的。在查處價格卡特爾等違法行為時,由于是反壟斷執法機構主動介入,因此在介入前往往要先判斷該卡特爾是否屬于危機卡特爾予以適當的豁免。此時反壟斷執法機構應選取企業實施該行為的時間點作為依據。對于企業合并而言,由于目前大多數合并審查需要符合條件的企業主動申報,因此可以由企業在申報時主動提出適應金融危機下的法律標準來審查,由審查機構決定是否適用。
我國《反壟斷法》實施剛剛一年,要求它做到面面俱到顯然是不實際的。目前我國的《反壟斷法》和經濟危機有聯系的規定主要體現在第15條和第28條。反壟斷法第15條規定“因經濟不景氣,為緩解銷售量嚴重下降或者生產明顯過剩的”經營者協議不適用本法第13條和14條的規定;第28條則將籠統地規定“經營者能夠證明該集中對競爭產生的有利影響明顯大于不利影響,或者符合社會公共利益的,國務院反壟斷執法機構可以作出對經營者集中不予禁止的決定?！币虼?隨著執法經驗的豐富和各方面問題的不斷暴露,我們有必要也有能力細化《反壟斷法》的理論和實踐,可以進行必要的理論創新,充分借鑒合同法的情勢變更原則、刑法的緩刑、取保候審制度,解決金融危機中短期目標和長期目標的沖突,時間和效率、安全的沖突。
三、堅持反壟斷法執法的長期性
隨著時間推移,經濟的復蘇讓人們看到了危機結束的希望,也促使研究反壟斷法的學者及執法人員思考反壟斷執法調整的尺度與時間節點把握。如果說調整反壟斷執法是金融危機來臨的權宜之計,那么對反壟斷的嚴格執法則是我們必須長期堅持的,是維護市場經濟健康發展的根本。
本文所謂的對堅持反壟斷嚴格執法,意指兩個層面。
第一個層面,即嚴格執行《反壟斷法》。壟斷的危害童叟皆知,無需過多重復,目前世界上80多個國家已頒布了反壟斷法就是對這種危害的共識。基于這種共識,在這次金融危機中,不乏堅定地執行反壟斷政策的國家和地區。典型的代表是歐盟。歐盟競爭委員會反壟斷專員內莉?克勒斯多次重申競爭政策是應對金融危機的重要途徑,其審議英、法等成員國提出的國家援助方案時,無一例外地是從金融反壟斷規制角度入手。2008年-2009年3月間雖然歐盟競爭委員會收到的合并案大大減少――約有400多例新的案件,但其介入率持平,并對于收到的案件仍然進行和危機前一樣詳細的審查。見2009年3月27日在華盛頓召開的美國律師協會反托拉斯法春季會議執行官圓桌會議上,歐盟競爭委員會反壟斷專員內莉?克勒斯發言。 當然,嚴格的競爭執法是歐盟構建歐洲統一市場的重要法律手段,因此它近年來在對相同的案件執行起反壟斷法時越來越顯示出比美國政府更加強硬的一面。從某種角度來說,這也是歐盟實現其地區經濟整體利益最大化的手段之一。而對于市場經濟制度實際實施還不到30年,多年的封建專制文化潛移默化在人們觀念和生活中的中華民族來說,反壟斷法的落實尚有一段坎坷路程。無論是現在民間對執法機構管理價格壟斷“只管方便面”這種懲戒壟斷行為“抓小放大”的譏笑,還是對控制國計民生重要資源的大型國企漲價容易降價難的不滿,均反映了我國目前反壟斷執法的現實尷尬狀況,但卻又無法簡單地將責任歸咎于執法機構不作為。此時,以金融危機為理由隨意放松反壟斷執法就更加值得我們警惕執政者此舉的動機究竟是從國家經濟整體利益角度考量還是僅僅是為維護地方利益、行業利益的一個借口。
這次金融危機的發生和競爭與壟斷之間的關系是非常復雜的。一方面,金融危機似乎是金融機構之間的過度競爭、人們對所謂“金融創新”的非理性崇拜和資本的貪婪導致的,和壟斷無關;另一方面我們也要看到五大信用評級機構的信用評級壟斷掩飾了“次貸”產品的危險性,從某個方面引發了次貸危機的爆發。而美元的壟斷地位又使得其他無辜的國家不得不為此次金融危機買單,美國得以無償地獲取他國創造的財富。不過,美國能夠較為快速地從這場危機中復蘇過來讓我們看到美國整體經濟基礎的強大,這其中長期以來活躍的商業競爭與反壟斷的嚴格執法功不可沒。因此中國應當加快發展實體經濟,加速打破各行業不合理的壟斷,夯實經濟基礎。
第二個層面,則是結合金融危機的發生以及政府的各項救市措施,探討相配套的制度來完善政府的救市措施和促進企業嚴格遵守反壟斷法。
雖然學者普遍認為反壟斷法現在主要采取的是行為規制的方法,認為反壟斷理論的發展已基本摒棄了哈佛學派提出的結構――行為――績效分析范式,但是合并審查的根本依據還是該范式。與反壟斷法更加矛盾的是,金融危機中得到救助的往往是那些“太大而不能倒”的企業。美國AIG事件是當局為穩定金融秩序而不得不采取接管方式進行的救助,也是大而不倒的現實例證。救助后不久,AIG爆發分紅事件引起了軒然大波,使世界深思如何才能有效克服危機救助的弊端。那么,金融危機中反壟斷政策調整后,會不會被某些不良企業所利用謀取日后進一步的非法利益?如果日后這些公司利用政府的救助措施實行壟斷行為,是否應當給予更加嚴厲的處罰?畢竟,調整不僅包括放松,也包括加大執法力度。大企業在金融危機中由于對社會經濟影響的嚴重性而得到政府的救助,受到政策的恩惠和傾斜。例如這次危機中的金融機構合并,均由政府提供了不同程度的巨額資金援助。如果日后這些企業利用政府使用公共資金提供的救助從事反競爭的行為,可考慮在正常的處罰上承擔與其所受援助成比例的懲罰性賠償。即對得到救助的違法企業的處罰不只是補償其反競爭行為對其他競爭者和消費者造成的損害,同時也要償還政府對其就救助的適當費用。我們可以從刑法中的身份犯制度得到啟發。刑法制度中犯罪嫌疑人的特定身份既可以構成特定犯罪,也可以成為某些罪名的量刑情節。身份犯予以加重處罰的依據是因為他侵害了所負擔的特別的義務。而金融危機中的這些企業在受到政府公共資金的救助后,具有了特定的身份,其社會義務當然高于其他使用自營資金的企業,在均衡其他利益前提下要求其承擔高于普通企業的法律責任也是必然的。
危機雖然即將過去,但是它對反壟斷法帶來的影響是深遠的。法律的威嚴不是體現在文本中而是體現在執法過程中。在全球為之恐慌的時刻還能堅持法律原則,堅持執法者心中正確的執法理念,不為環境所干預是需要莫大的勇氣和智慧的。從這個角度來說,金融危機中反壟斷執法調整簡單,依法調整稍難,依法適當調整更難,堅守反壟斷執法標準則可能是難上加難了。
四、結論
金融危機來臨時反壟斷執法進行必要的調整是必要的,這種調整的程度和金融危機影響的深度相適應。一方面,反壟斷執法的調整以快速恢復經濟正常化為目標;另一方面,這種調整又必須以不過度損害競爭為保障。反壟斷執法調整的起點和終點的節點判斷則需要經驗的累積,在這個動態的過程中經濟指標是必要的參考。目前的反壟斷法尚需要進一步細化,引人行政協調制度、初步快速批準制度等來應對危機。反壟斷執法的堅持是市場經濟繁榮的基礎,金融危機這種非常態經濟下堅持反壟斷執法還意味著政府投入的由全體納稅人承擔的救市成本不為少數大企業所濫用,而懲戒制度的完善則可能減少這種濫用的情況。
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