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地方債資金管理辦法范文1
第二條債券資金收支實行預算管理。債券資金的使用方案經區政府研究后，及時提請區人大常委會審議通過。區財政部門要根據人大批準的債券資金使用方案，將債券支出指標及時下達至各項目單位。各項目單位要嚴格按照財政部門下達的預算計劃和項目實施方案，合理安排使用好債券資金，確保?？顚Ｓ?。
第三條債券資金主要用于中央投資地方配套的公益性建設項目和醫療衛生、教育文化等社會事業基礎設施、生態工程建設以及其他涉及民生的項目建設。
第四條債券資金的使用要堅持“一個項目一套方案”，由分管副區長（或指揮長）負責審定項目建設和資金使用方案，報政府同意后，組織實施。項目建設的整個過程要認真執行招投標和政府采購制度，確保高標準、高質量推進項目建設。
第五條區財政部門要根據債券資金預算安排、項目建設進度，實行國庫集中支付，及時劃撥債券資金。嚴格按照《財政部關于印發<財政部發行地方政府債券財政總預算會計核算辦法>的通知》，安排專人、設立專賬，加強債券資金核算管理工作。
第六條各項目責任單位要加強債券資金項目推進和管理工作，定期向分管區長（或指揮長）匯報項目進展情況，按月向區財政報送債券資金使用情況明細表。
第七條區財政在每年年初預算中安排一定數額的償債準備金，按時足額償還債券本金和利息。各相關單位要加大對上爭取項目力度，所爭取項目資金原則上優先用于償還債券資金。
第八條區監察、審計和財政部門要加強對債券資金收支的管理和監督，定期對債券資金的使用情況進行監督檢查，提高資金管理的科學化、精細化水平，嚴禁擠占、截留和挪用債券資金。
第九條違反本辦法規定的，按照國務院《財政違法行為處罰處分條例》有關規定予以處理。
地方債資金管理辦法范文2
1.1突出事前防范控制。根據業務流程修訂了《資金管理辦法》《預算內資金付款管理辦法》《現金管理辦法》《承兌匯票管理暫行辦法》《賬戶管理辦法》《財務結算管理辦法》等資金內控制度。同時，建立了嚴格的組織分工和資金業務的崗位責任制，使印鑒的保管、票據的背書、電子銀行、網上銀行的付款都必須通過3人以上的程序進行審批控制；對企業的對外付款、提取現金業務、票據的收付業務也作了嚴格的審批規定和授權批準制度，特別是重新明確了審批人對資金業務的授權批準方式、權限、程序、責任和相關控制措施，規定經辦人辦理資金業務的職責范圍和工作要求，夯實了資金管理基礎。1.2狠抓事中控制。注重資金使用過程中的安全性、完整性、合法性和效益性控制。在安全性方面，采取商務卡提取經費，減少現金接觸，增加安全系數；在完整性方面，采用收支兩條線保證資金全部入賬，杜絕資金體外循環等違法行為發生。在合法性方面，針對貨幣資金收入與支付業務，按照嚴格的授權審批、支付制度，合規合法地辦理各項支付業務，實行網上銀行實時監控，重點控制大額資金的支付；強化資金預算的約束力，對每月下達的資金預算，除了通過結算中心的結算系統下達以外，還要通知重點單位的領導，使其在安排本月資金時嚴格按照掛賬時間的先后順序付款，并把付款單位名單公布在電子屏幕上，提高付款的透明度。對于財務部每月追加的資金預算，根據主管領導安排和實際掛賬金額并經總會計師簽字后，下達到二級單位；根據授信總額度、每月已辦理的額度、每月的現金流入，在保證其他正常生產資金的前提下，對辦理的銀行承兌時間進行合理的安排，通過嚴密的內部控制、監督，及時發現不合法的貨幣資金收、付行為。在有效性方面，通過確定合理的應收賬款指標，優化貨幣資金的回收方式，對股份公司內部單位基本上通過財務公司結算，加快了資金回籠速度；加強預付賬款的管理和控制，優化負債結構，減少資金浪費。1.3強化事后監督。在資金管理過程中，注重信息反饋。在每個月末，對照月初下達的資金預算，對每項經濟業務活動進行分析、對比，及時發現內部控制的漏洞和薄弱環節；各職能部門也要將本部門在該會計期間或該項經濟活動之后的資金變動狀況的信息及時地反饋到財務部，及時發現資金的籌集與需求量是否一致，資金結構、比例是否與計劃或預算相符，產品的賒銷是否嚴格遵守信用政策，存貨的控制是否與指標的一致等。這樣既保證了資金管理目標的適當性和科學性，也可根據反饋的實際信息，隨時采取調整措施，以保證資金的管理更為科學、合理、有效。同時，將各單位的資金指標管理狀況與部門的業績指標掛鉤，及時公布每月各單位的資金指標情況，做到資金管理的責、權、利相結合，調動資金管理部門和職工的積極性，更好地開展資金管理工作。
2細化管理措施，規避資金管理風險
2.1加強資金集中力度。我們對外部經營機構銷售產品、提供勞務所形成的現金流入和流出，均實行收支兩條線，同時，進一步完善了網上銀行結算系統，確保超限額資金能及時匯劃至上級財務部，從而實現了對所有資金流量和存量的集中控制，特別是堅持每月對賬制度，由財務結算中心統一進行清賬并付款，確保油田整體資金運行順暢。2.2強化資金指標控制。在年初與各單位認真對接下達指標的基礎上,狠抓貨幣資金、應收賬款、預付賬款和其他應收款的管理與控制工作。工作中不斷理順結算關系，對勘探局提供的工程勞務，要求各單位及時辦理竣工結算，對勘探局領用的料款，也要求按期收回，避免了應收賬款和應付賬款雙高的現象。加強了預付賬款的審批控制，除市場價格大幅上揚的鋼材、成品油等緊俏物資外，其他物資的采購原則上不得預付款；貨到后及時辦理入庫、出庫手續，有效杜絕囤積庫存或長期掛預付款不入庫的現象，特別是財務部門每月對指標增減變動情況進行跟蹤分析，按月進行監控。及時發現異常變動情況，不斷跟蹤落實改進措施，使各項資金指標均控制在限額之內。2.3加快銷售貨款回籠。按照內控業務流程的要求，建立了統一的信用政策和客戶信用等級評定方案，完善了主要客戶信用的評估檔案，根據資信能力分別確定信用等級,擬定具體的信用限額，并納入ERP系統管理，開具產品銷售訂單必須履行系統信貸檢查程序；對達不到信用條件的，原則上要實行現款交易；信用等級高的，收款期限也要控制在3個月之內，減少了壞賬損失風險。對屬石化系統內部的往來單位，也基本納入了財務公司統一結算系統，從而進一步縮短了收款周期。對于新發生的應收款項、預付款業務，不但嚴格按照內控制度的要求權限逐級審批，避免了出現新的掛賬，還按照“誰銷售、誰負責”的原則,明確了貨款回籠責任部門和責任人。按照“銷賬不銷案”的原則，繼續加大歷史陳欠的清查對賬和追討力度,使應收賬款周轉率和存貨周轉率不斷降低。2.4充分發揮財務結算中心的監督管理職能。利用財務結算中心對各項外付款項進行監督。財務結算中心根據油田生產協調部、生產技術部、科技開發部等主管部門審簽的外付款項審批單，以及資金管理部門的資金預算，對各二級單位的每筆對外付款實施及時監督，保證各二級單位按油田有關規定使用資金，防止了資金使用過程中的違法亂紀事項的發生。同時，在與勘探局、行業公司等的關聯交易往來中，利用財務結算中心的優勢，彌補SAP系統的不足，強化關聯方的往來掛賬與對賬工作，加快了業務的簽認結算，減少了結算資金的占用。
3抓好資金運籌，保障資金運行
地方債資金管理辦法范文3
關鍵詞：全球債務危機 供電企業 資金管理
一、前言
2008年雷曼兄弟銀行由于自身資本太少、次貸危機、杠桿率太高等因素導致破產引發的全球性金融危機，致使全球銀根緊縮，通貨膨脹居高不下。美國的量化寬松政策更是給我國資本市場雪上加霜，輸入性通貨膨脹導致物價快速上漲，國家通過上調準備金、貸款利率等抑制市場的泡沫危機，對整個資本市場加強監管，企業貸款困難，資金成本高，致使溫州出現破產潮。當今的美國政府停擺，美債危機、中國地方債務危機等，至今全球資本市場仍籠罩在其陰霾之中。為助力地方經濟發展，提高供電質量和可靠性，電力系統對供電網絡進行了三期農網改造致使企業資產負債率逐年攀升， 作為高流入、高流出的資金密集型企業，如何高效運作確保生產經營的有序進行，是當前供電企業資金管理的主題。
二、加強資金管理的重要意義
在“現金為王”時代，資金是國家、企業、個人生存發展的物質基礎，是企業生產經營的血液和命脈，更是企業管理的“牛鼻子”。供電企業隨著電網投資規模不斷擴大，融資成本上升，公司資產負債率始終處于高壓狀態，電網發展任務繁重與自有資金短缺的矛盾長期困擾著企業，每年的利息支出遠高于利潤總額，是典型的“為銀行打工”企業。加強資金管理，規范資金收支流程，規避企業資金風險，促進企業依法理財、防范和規避財務風險，確保企業持續健康發展。
三、資金管理存在的主要問題
全球資本市場的不景氣，加劇了企業的經營風險及財務風險。財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，企業管理者對財務風險只有采取有效措施進行防范和控制，如企業控制負債融資，由于負債經營以定期付息、到期還本為前提，如果公司不能按期收回并取得預期收益，公司必將面臨無力償還債務的風險，其結果不僅導致公司資金緊張，也會影響公司信譽程度，甚至還可能因不能支付而遭受滅頂之災，資金安全備付意識淡薄，一旦資本市場惡化，資金鏈將面臨斷裂的危險；企業的資金業務崗位授權制度有待規范，相關資金管理人員沒有進行定期換崗，某些管理人員業務素質不高，對資金管理的重視程度不夠，需加強自身學習，不斷增強其綜合素質，促進企業資金規范運作，不斷創新管理，高效的服務于企業的發展。
四、資金管理的提升措施
（一）建立資金安全備付額度模型，增強資金鏈的抗風險能力
資金安全備付額度是指為滿足正常生產經營活動需要而保有的合理資金存量。資金安全備付額度的確定原則是：保障支付、略有盈余。資金安全備付額度過多，則造成資金閑置、形成浪費；資金安全備付額度過少，則影響正常生產經營，可能造成不必要的損失。安全備付額度由“日常支付額度”和“日均不可動用資金”兩部分構成，根據上年度實際資金收支情況分析測算。日常支付額度是指公司正常生產經營以及電網建設活動資金支出，包括購電費、基建投資、生產經費、歸還借款本息等經常性資金支出；日均不可動用資金是指受政策限制難以循環利用或者流動性較差的資金日均余額，包括住房公積金、保證金、信用證存款、施工企業工程項目臨時存款等。
日常支付額度=（歷史最高支付額度-非經常性支付額度）+連續高峰支付收支差額
該模型充分考慮了企業未來（測算）期間的資金流入、流出的金額及時間，測算出的結果是企業在某一期間持有的合理資金安全備付額度，有效地增強了資金鏈的抗風險能力。
（二）制定嚴格的資金支付業務流程，加強資金支付的申請、審批、復核、對外支付等各環節安全管控
制定嚴格的資金支付業務流程，嚴禁由一人全程辦理資金支付的業務，嚴禁一人執行、代辦多崗位審批職能。
（1）支付申請。支付業務由用款部門發起，用款部門提交的支付申請應注明收款人、收款賬號、開戶銀行、資金來源、款項用途、金額、支付方式等，附有效合同或相關證明，經部門負責人簽章，并對提交的資金申請材料和內容的真實性、合法性負責。
（2）支付審批。各單位授權審批人按照本單位資金支付授權審批制度規定權限對付款業務的真實性、合法性、有效性進行審批。
（3）支付復核。各單位財務部門負責人或授權復核人對批準后的資金支付申請進行復核，檢查資金支付審批權限、程序是否正確，手續及相關單證是否齊備，收款單位、金額是否準確，支付方式是否符合規定等。復核無誤后，交由出納人員辦理支付手續。
（4）對外支付。出納人員根據復核無誤的支付申請辦理資金支付手續。加強第三方機構上門收款管理，嚴格審查第三方機構營業執照，規范交接手續，確保支付資金安全。
（三）加強資金內控管理，強化財務人員培訓
地方債資金管理辦法范文4
地方融資平臺在解決地方政府城市建設資金不足、促進地方經濟發展方面起到了巨大的推動作用。金融危機爆發以來，在以政府投資為主的擴內需、保增長的投資計劃的刺激和帶動下，各地方政府融資平臺迅速建立，融資總量激增。隨著社會經濟持續快速發展和國務院清理規范地方融資有關政策措施的不斷出臺，現有的政府投融資管理體制存在的問題和不足逐漸顯現出來，融資平臺風險防范問題也提上了日程。在加快轉變經濟發展方式的前提下，如何緩解地方融資平臺風險，保持地方融資平臺的健康運行，就顯得尤為重要。
1、濟南市各融資平臺運營狀況與運作機制
本世紀初，隨著濟南市經濟的快速發展，市委、市政府確立了“東拓、西進、南控、北跨、中疏”的城市規劃建設布局和“新區開發、老城提升、兩翼開展、整體推進”的城市建設發展思路，拉開了大規模城市建設的序幕，迫切需要大量的資金投入做保障。濟南市通過建設各大融資平臺和實施政府投融資體制改革，運用多種方式多渠道籌措城市建設資金，破解了多年來制約城市建設發展的資金難題，極大地改善了城市發展環境。
1.1 濟南市投融資平臺設立概況
2005年，為加強政府投融資管理，提高資金使用效益，防范財政金融風險，濟南市委、市政府決定改革政府投融資管理體制，了《濟南市人民政府關于政府投融資體制改革的意見》，成立了濟南市政府投融資管理領導小組。同年8月，濟南市政府投融資管理中心成立，同時組建濟南市國有資產運營有限公司，與投融資管理中心一套機構、兩個牌子，作為政府唯一的投融資平臺，行使代表政府統一對外融資、統一管理政府項目投資、統一歸還以及國有資產授權管理等職能。之后又根據具體項目，相繼成立了濟南市城市投融資管理中心（濟南市城市建設投資有限公司），濟南市西區投融資管理中心（濟南市西區建設投資有限公司），濟南市舊城改造投融資管理中心（濟南市舊城改造投資運營有限公司），濟南市小清河投融資管理中心（濟南市小清河改造投資有限公司）4個市直融資平臺，搭建起運轉靈活高效的融資平臺體系。各縣（市）區也相繼成立了本級政府的平臺公司。截至目前，全市共有5家市級政府平臺公司、10家縣區級平臺公司。從組織形式看，這些融資平臺都是“中心”與“公司”兩個牌子一套機構，直接隸屬政府管理，承擔著政府授權范圍內的規劃、建設、投資和融資職責，其中市級5家平臺公司全部為正局級全額事業單位。從融資形式看，除市城市建設投融資管理中心發行的企業債券由政府提供承諾擔保書外，主要是政府信用貸款，并利用政府土地預期收益作為還款主要來源。這項改革為濟南市政府全面完成省市重點工程項目，促進省城現代化建設提供了制度和資金保障。
1.2 濟南市投融資平臺市場化改革情況
為積極應對融資環境變化，全面整合提升濟南市平臺的融資能力和自求平衡能力，不斷提高投融資管理水平，根據《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》（國發〔2010〕19號）和財政部、發改委、人民銀行、銀監會等四部委《關于貫徹國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知相關事項的通知》（財預〔2010〕412號）文件精神，濟南市委、市政府開始對五家投融資平臺公司進行市場化改革。2011年9月5日，制定下發了《濟南市投融資平臺公司改革實施方案》，將原五大平臺公司整合組建為四大集團公司，使其成為自主經營、自負盈虧、獨立承擔民事責任的市場主體。至此，濟南市新一輪政府投融資體制改革框架基本建立。一是對五大平臺進行公司制改革。此次改革，主要是改變城投、西區、舊投、小清河四家平臺現有一套機構兩個牌子的現狀，暫時保留其事業牌子，將平臺由全額撥款的事業單位改革成具有獨立法人資格的國有獨資公司，由市國資委代表政府行使國有資本的出資人職責。市政府明確公司主營業務，充實公司資本金，注入經營性優質資產，優化資本結構，深化產權改革，完善公司法人治理結構和激勵約束機制，不斷做大、做實、做強公司。保留市政府投融資管理中心的牌子，其人員、資產、業務和債務隨市國有資產運營公司整建制劃歸城司，并對統借統還存量債務進行清理、移交和管理。二是加強人員管理。凍結改制公司現有事業編制人員及身份，實行老人老辦法，新人新辦法，現有在編人員保留事業身份，由改制后公司承接現有全部人員，依法簽訂《勞動合同》，建立企業化的用工和分配制度，工資待遇在現有基礎上適當提高，也可以根據公司效益情況實行年薪制，在達到退休年齡后享受事業單位退休待遇。為調動大家改革的積極性，事業身份人員財政可繼續統發工資三年。新進員工一律對外公開招聘，實行聘任制，新聘人員作為國有獨資公司員工，按照企業化方式管理，工資待遇由公司根據經營狀況確定。三是合理界定改制公司業務范圍。在現有城市建設格局相對不變的情況下，改制公司主要業務范圍包括：受政府委托具體實施集體土地征收，國有土地收購和熟化等相關工作；承擔政府公益性項目建設；進行資產運營；從事房地產經營開發。四是完善公司法人治理結構和激勵約束機制。改革后，改制公司實行國有獨資公司管理體制。按照新《公司法》的要求，規范公司章程，建立程序規范、決策高效、運營有力、監督到位的公司法人治理結構和激勵約束機制。
1.3 政府投融資平臺監督管理狀況
為加強對投融資平臺的監管，近幾年濟南市政府主要采取了以下措施：在融資決策方面，市縣兩級政府都建立了政府主要領導任組長、政府相關部門負責人參加的政府投融資管理領導小組，加強對政府投融資工作的領導。在制度建設方面，相繼制定了《濟南市政府投融資計劃管理辦法》、《濟南市政府投融資建設項目審計監督辦法》、《濟南市政府投融資資產管理辦法》、《濟南市利用國家開發銀行貸款資金管理辦法》、《濟南市政府投融資監督辦法》、《濟南市政府投融資財務監察工作規程》等規章制度，保障了政府投融資平臺科學規范運營。在規范資金使用和會計核算方面，通過建立政府投融資統一會計核算體系，規范了融資和資金使用流程，明確了全市政府投融資會計核算主體，統一了核算口徑，滿足了各平臺日常核算的需要，達到市有關部門實施監控資金和控制風險的要求。在項目建設資金管理方面，監察、財政、審計等部門成立聯合審計辦公室對項目建設全過程跟蹤審計，市財政局派兩名副局級干部擔任市級平臺公司的財務監察專員。各縣（市）區及濟南高新區也根據本地實際，通過強化預算執行管理，實行全方位、全過程監督，有效控制成本，減少資金浪費，防止違法違規行為，杜絕不合理開支。全市基本建立了“決策科學、操作規范、監管有力”的政府融資運營監管體系。
1.4 濟南市政府融資平臺運作機制
自2005年濟南市投融資管理體制改革以來，市委、市政府高度重視投融資工作，不斷創新體制機制，建立了“決策、執行、監督”三權分離的管理體制和“自求平衡、良性循環、滾動發展”的運行機制。
一是建立城市資產與資源注入機制。首先，建立存量資產注入制度。審計部門對改制公司進行清產核資，在整合現有平臺存量資產的基礎上，將目前分散的政府性存量經營資產，根據改制公司開發建設需要和各自的經營情況注入公司，并在今后形成定期的新增資產注入制度。改制公司各自負責這些資產的建設、運營、管理，并依托這些資產開展公司的主營業務，不斷擴大公司資產規模，提高資產質量和運營能力。其次，健全土地出讓金收益分配機制。將土地出讓收入作為改制公司的主營業務收入之一，形成公司穩定的經營性現金流。不斷完善土地出讓成本返還和收益分配辦法，對公司承擔的公益性項目，在返還土地成本的基礎上，按照一事一議原則，單獨記賬、單獨核算，并根據項目的工程建設成本據實結算，確保土地出讓收入能夠合理、合法、合規注入改制公司。再次，完善政府資金注入制度。根據改制公司承擔政府公益性項目投資、建設和運營的情況，將政府城市建設資金劃撥公司使用，并按照規定給予相關規費、稅收的政策優惠，將政府資金通過合理、合規、合法的渠道注入公司，夯實公司的經營性現金流。
二是探索政府融資市場化機制。通過對市級各平臺債務規模、結構與其儲備土地存量匹配情況進行對比分析、梳理、評估，針對全市城建債務總體情況和風險現狀，引導平臺公司積極探索建立融資市場化機制。首先，鼓勵改制公司運用市場化方式經營基礎設施建設項目，靈活運用企業債券、股權融資、信托計劃等融資渠道，創新直接融資方式，擴大直接融資規模。鼓勵公司通過兼并、重組、收購等方式壯大自身實力。其次，進一步強化公司的土地熟化和儲備功能，通過土地捆綁、合資合作等多種方式，引進社會資本參與征收熟化，土地儲備、整理和開發工作。再次，積極嘗試采用BT（建設-轉讓）、BOT（建設-運營-轉讓）、TOT（轉讓-運營-轉讓）和PPP（政府項目與民間合作）等多種方式，加快城建項目的融資創新。
三是完善公司貸款融資幫扶制度。不斷完善對改制公司的融資幫扶制度，進一步調動公司貸款融資的積極性，為城建項目提供充足的資金保障。財政部門要及時將土地成本和分成的收益劃撥到公司貸款時指定的賬戶，使公司有穩定的現金流入；市金融辦要及時與人民銀行、銀行監管機構及各銀行溝通協商，取得銀行對公司的貸款主體資格和抵押質押的認可；建委、規劃、發改、國土等部門要按照特事特辦原則，開辟綠色通道，簡化城建貸款融資項目的建設審批手續，提高工作效率，確保在最短的時間內讓項目建設單位辦理完相關手續，以滿足貸款需要。
四是建立償債保障機制。每年從財政預算（含土地出讓收益）中安排一定資金，設立城建項目償債準備金，在公司支付政府公益性項目貸款資金發生困難時，動用償債準備金支付。為貫徹落實好中央政策，加強組織實施，各級政府成立了“清理規范政府融資平臺公司工作領導小組”，積極開展清理規范工作。按照上級要求，各級財政部門協調人民銀行、銀監局等部門確定納入清理規范平臺公司名單，制定《政府融資平臺公司清理規范工作方案》和《政府融資平臺公司自查工作提綱》，明確清理規范工作各個階段范圍、內容、要求和目的。建立定期例會調度制度、工作聯系人制度和巡視督察制度，及時掌握進展情況，扎實推進全市清理規范工作。為防范債務風險，市財政部門采取有效措施，建立了借、用、還一體的債務良性循環機制。按照“誰負債誰償還”的原則，落實債務還款責任和還款來源，嚴把項目投入產出平衡關，將貸款與土地掛鉤，還款來源都落實到具體地塊，并建立償債準備金制度，提高政府防范債務風險的調控能力。同時，不斷調整貸款結構，中長期貸款比例超過80%，緩解短期還款壓力；努力控制財務費用，提高資金使用效率。
2、濟南市政府融資平臺運營中存在的問題
2.1 融資平臺公司運營體制不盡合理
第一，濟南市五大平臺公司開始運營時都是“中心（全額撥款的正局級事業單位）”+“公司”模式，有8個融資平臺公司掛靠財政部門，對政府財政的依存度高，到目前公司運營體制剛剛起步，離“產權清晰、權責明確、自主經營、自負盈虧”的公司運營體制還有一定距離，還不能有效發揮融資功能，更不利于平臺做大做強走向市場。第二，現行體制和分配機制未能充分體現按勞分配原則，沒有形成制度化的、激勵與約束并存的用人機制、分配機制，在一定程度上制約了融資平臺公司干部職工積極性的發揮，也束縛了融資平臺公司的進一步發展。
2.2 融資平臺公司信用結構失衡
首先，平臺還款來源單一，缺乏可持續經營能力和盈利能力。融資平臺公司主營業務單一，現金流不穩定。目前，濟南市各融資平臺公司主要承擔城建項目融資和土地熟化的功能，在適時擴大土地二級市場開發、建設、運營等延伸自主經營項目等方面涉足少，單靠土地成本收益返還收入，難以形成穩定的現金流入。由于對土地熟化的依存度高，資產負債率高，弱化了融資功能。其次，平臺貸款項目“借、用、還”脫節。其主要問題： 一是部分項目抵（ 質） 押專戶及償債資金賬戶管理執行不到位；二是部分平臺現金流來源不通暢。未能形成制度化的政府回購資金以及土地出讓資金注入機制，平臺公司無法形成較穩定的現金流，待還本付息前期臨時籌集資金，各方銜接不暢。三是融資、使用與償債職能分離，資金的責任主體模糊。由于大多數平臺公司對項目建設和資金使用不實施管理，貸款使用人往往是建設單位，影響了投資資金使用效率和還款能力?！爸匾曂顿Y、輕視經營、忽視償債”的情況在融資平臺比較普遍。
2.3 融資平臺公司融資渠道單一
目前，濟南市融資平臺公司融資主要依靠政府信用向銀行貸款、發行債券等方式，融資渠道和融資方式較為單一。由于沒有掌握充分的優良資產，缺少多元化的融資手段，一定程度上制約了政府融資功能的發揮。特別是貸款新規出臺后，政府信用方式受到限制，而土地收入只是作為未來的現金流入，各融資平臺公司缺少有效實物作為抵押，不能得到銀行貸款支持，已經呈現出政府融資困難，重點工程及民生項目資金難以保障的現實問題。
2.4 融資規模擴張導致風險加大
由于地方政府貸款建設的項目，大都不直接產生經濟效益，無法用項目本身產生的效益來歸還銀行貸款，要用當地本級政府未來的財政收入來歸還。巨大的還款壓力對一些財力較弱的地方政府而言，是個很大的負擔。由于目前對地方政府性融資平臺的融資規模和融資期限缺乏有效的約束機制。一些地方政府不僅擴大融資量，而且盡可能延長融資償還的期限，把還貸負擔轉給了后幾屆政府。加之，在融資平臺投資上存在政績趨利因素，“前人借債，后人還錢”、“新官不理舊賬”，不少地方政府難以抑制投資沖動和建設沖動，不顧當地實際情況，盲目上項目，這些都可能催生基礎建設的泡沫，導致重復建設。按照一般融資平臺的運作流程：項目建設―環境改善―收儲土地―熟化土地―土地升值――溢價分成，“土地財政”都是一個無法回避的問題。許多地方政府主要依靠土地收入等來償還融資平臺的負債，因此在客觀上有強烈的動機來推高土地價格，從而對房地產泡沫形成推動作用。特別是2009年初，面對國際金融危機的沖擊，從國家到各級地方政府都加大了投資力度，使房地產業成為投融資鏈條上的關鍵一環。而一旦房地產業出現大的波動，整個鏈條便有斷裂的危險。
2.5 平臺公司償債對土地依賴過大
平臺融資過程中，雖然地方政府會想方設法提供變相擔?；虺兄Z，但由于多數地方政府自身的隱性債務水平已經很高，再加上一些地方政府的平臺公司數目過多，地方政府的這些擔保或承諾往往是“一女多嫁”，重復運用，許多擔保、承諾實際上有名無實，一旦平臺還債發生困難，地方政府實際上無能力還債。一方面，一些投融資平臺中存在著資本金不足或資本金不實以及抽逃資本金的現象，甚至采取各種變通手法向平臺注入不實資產“濫竽充數”。另一方面，投融資平臺的總體負債水平都相當高，負債率普遍超過80%。由于城市基礎設施建設項目一般所需資金規模較大，投融資平臺往往需要從多家銀行分別借款，然后將借來的資金放入一個“資金池”里，根據工程進度需要隨時提取。這樣做雖然方便了平臺的資金使用，但卻給貸款銀行帶來很大風險，使其無法對貸款資金的使用進行有效監控，更無法防范信貸資金被違規挪用的風險。地方政府大量通過銀行融資，加劇了低成本資金市場的競爭，并可能增加未來貨幣政策調整的難度。以地方政府投融資平臺為載體的政府信用擴張，實際上形成了地方政府的隱性舉債。地方政府在舉債時考慮更多的是政績，較少考慮債務成本問題，風險意識淡薄，舉債投資存在一定的沖動性。調查發現，在償還銀行信貸資金來源方面，項目經營收入、政府財政撥款、政府設立的償債基金、土地出讓收入和其他來源分別占償債來源的25%、35%、10%、15%和15%，還款來源中，財政補貼和土地出讓收入占比高達50%，表明還款來源受制于宏觀經濟政策和財政收入的波動。
2.6 地方政府融資平臺存在償付風險
一是還款來源難以保證。由于融資平臺的主要作用是為政府融資，平臺公司往往缺少突出的主營業務。即便是公用收益項目，其項目的收費一般都在地方財政部門設有歸集專戶，項目收益直接歸地方財政收入，納入政府財政預算，并實行收支兩條線管理。二是項目還款資金難以掌控。如果依靠土地和稅收的地方政府財政收入出現大幅下滑，則會直接威脅地方財政償付能力，導致融資平臺難以履行其償債的義務，政府承諾用于還款的財政資金，銀行難以對其形成有效的約束和監管，還款擔保往往落不到實處。三是質押權存在法律障礙。在城建項目貸款中，目前常用的質押方式是收費權質押，雖然這些收費權都按貸款銀行的要求，在有關上級主管部門作了抵押登記，但目前這些項目收費權大部分都由政府壟斷，在現實市場中是難以轉讓的，項目收費權質押不具備變現性，質押實際上也是懸空的。
3、加強地方融資平臺風險管理的對策建議
3.1 完善公司法人治理結構，形成評價考核機制
要按照政企分開、經營管理與監督約束相制衡的原則，建立平臺公司“借、用、管、還”一體化的法人治理結構和經營約束機制。建立程序規范、決策高效、運用有力、監督到位的公司法人治理結構和激勵約束機制，并建立對應的薪酬激勵制度、企業內部管理制度體系和議事規則。按照企業集團構架，以資本為紐帶，逐步構建公司內部母子公司體系，加強集團內部專業化分工、業績考核和薪酬激勵，提高公司員工的積極性、創造性。采取“政府引導、社會參與、市場運作”的方式，推動財政、規劃、國土和銀行等機構與投融資平動，指導平臺公司建立起“自我管理、自我經營、自我約束、自我發展“的運轉機制，促進平臺公司的高效規范運行和可持續性發展。在規范法人治理機構的基礎上，建立由地方政府牽頭，財政、人行、銀監等部門共同參與的融資平臺貸款評價、監測、考核機制，成立專門委員會，動態監測，定期評價和考核融資平臺貸款運行情況，定期向金融機構通報。
3.2 建立科學的債務管理模式，依法規范整頓存量債務
要將政府性負債建設項目、投資規模和償還本息等計劃采取分類管理，區別對待，建立政府償債基金和債務風險預警、監控、評估機制。一是按照“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整頓保全”的原則，督促融資平臺公司落實債務抵押物，進一步落實有關債務人償債責任，嚴格按照融資平臺公司存量債務協議約定償還，嚴格防止轉嫁償債責任和逃廢債務，切實防范政府債務風險。二是政府有關部門應積極幫助平臺公司對建設項目進行梳理，及時完善建設項目計劃、規劃、用地、環保、施工許可證等手續。財政部門采用資產劃撥、預算資金撥付、非稅收入返還等方式，充實融資平臺公司資本和項目資本金，提高市場競爭力和融資能力。三是充分利用土地熟化職能，放大土地效應。明確和規范國有儲備用地登記工作，為融資平臺公司落實存量債務抵押物，申請增量融資資金創造條件。四是建立和完善政府債務定期統計和公司會計報表定期報告制度。通過對會計報表的審查、分析，及時掌握各平臺的資產和債務總量結構變化、資金使用等情況，為加強債務管理奠定基礎。五是健全城建公益性融資項目機制，加強公益性項目貸款資金使用的監督。嚴格區分公益性項目和經營性項目，明確項目資金來源和項目主體，督促各融資平臺公司對政府安排的公益性項目按照投資計劃單獨記賬、獨立核算建設成本，經審計后由政府財政部門足額撥付建設資金，推進融資項目科學化規范化管理。
3.3 拓展平臺公司主營業務，突出城建主渠道作用
第一，按照政企分開、政事分開、管建分開的原則，可嘗試將分散在政府部門的投資、融資、建設、運營職能以及城建資產和其他政府性資產、權益統一由融資平臺公司運營管理。融資平臺公司作為城市建設投融資主體經授權依法享有出資人權利，承擔國有資產保值增值任務。對政府下達的城市建設項目計劃，依法進行融資、建設、管理以及部分市場化項目的運營。第二，在確保融資平臺公司完成政府公益性項目建設任務的情況下，著力推動各融資平臺公司拓展業務領域，加快向房地產開發、城市資源市場化運營等領域延伸步伐，通過拓展新業務以及整合現有資產資源，形成多種主營業務，以公司充足的現金流和穩定收益，建立有效的企業信用關系，為依法、合規融資奠定基礎。同時，將融資平臺公司受益納入國有資產經營預算，作為城建基礎設施重要的資金來源渠道。2010年，濟南市西區建設投資有限公司已與山東高速建設股份有限公司、恒大地產等展開戰略合作，共同開發組建公司，承擔拆遷、建設、開發等業務。小清河開發建設投資有限公司也積極與魯能集團等展開合作，共同打造濱河新區。西區及小清河兩個融資平臺的有益嘗試應成為濟南市政府投融資體制機制改革調整的開端，必將起到十分重要的示范效應。
3.4 健全城建項目決策機制，推進項目建設規范化
強化政府城建項目的統一規劃審批管理，所有城市建設項目必須由“濟南市城市建設項目審批領導小組”審批。建立健全政府城市建設項目立項、城建和資金安排、籌措使用的統一決策機制，對全市城市建設項目和投融資實行統一規劃、統一審批、統一建設、統一管理。嚴格區分公益性項目和經營性項目，明確項目資金來源和項目主體，并將年度城市建設計劃下達到各融資平臺公司負責承建。各融資平臺公司對政府安排的公益性項目按照投資計劃單獨記賬、獨立核算建設成本，經審計后由政府財政部門足額撥付建設資金。對經營性城市建設項目，有融資平臺公司按市場化方式建設運營，政府給予適當支持。
3.5 建立政府支持保障機制，有效化解債務風險
第一，建立城市資產與資源注入機制。將現有的城市建設資金統一整合劃歸融資平臺公司使用，逐年加大財政資金注入力度。對新完工的可經營性城市資產要及時劃入投融資主體。按照融資平臺公司承擔城市公益性基礎設施項目投資、建設和運營的情況給予相關規費、稅收的政策優惠。通過財政資金補充、城建資產注入、土地增值受益返還等形式，建立持續的城建資產與資源注入機制，通過外部注入、內部積累，不斷擴大融資平臺公司的資產規模，提高資產質量和運營能力。第二，建立融資平臺公司償債保障機制。每年從財政預算中以及土地出讓收益和其他經營開發性收入中拿出一定比例，設立城建項目償債準備金，委托融資平臺公司管理和使用，逐步形成以盈利性項目為載體，以城建項目償債準備金及經營收益為主要還款來源的，與城市建設相適應的城建項目籌資、建設、償債的良性運營保障機制。第三，發改、財政、國資、建委、規劃、國土等部門加大對融資平臺公司的支持保障力度，為城市建設提供相對寬松的政府內部環境，全力以赴支持融資平臺公司發展壯大，為濟南市城市建設服務。
地方債資金管理辦法范文5
第一條為了加強政府債務管理，提高政府債務資金使用效率，合理控制政府債務規模，防范和化解政府債務風險，根據《政府債務管理辦法》等規定，結合本實際，制定本辦法。
第二條本辦法所稱政府債務，是指由政府及其所屬部門、單位，經批準依法舉借或者合法擔保以及在特定情況下需由政府償還的債務。包括政府內債和外債。
第三條本辦法適用于各級政府債務的舉借、使用、償還或者提供擔保以及對政府債務的監督管理。國家、省對政府債務管理另有規定的，從其規定。
第四條和區、縣、開發區財政部門（以下稱財政部門）統一管理本行政區域內政府債務工作。負責債務統計和上報；負責政府外債及上級財政部門轉貸的政府內債的舉借、使用和償還的管理。
發展和改革部門負責政府債務項目的立項審批和項目申報等相關管理工作；負責協調國家開發銀行和融資機構的合作；組織協調國家開發銀行貸款項目的策劃、篩選、可行性研究及申請貸款的借款評審、合同簽訂。
投融資管理中心負責編制年度政府融資計劃，參與政府融資政策的制定及融資的概算、預算和決算；建立健全信用的、有效的還款機制和風險防范機制；指導區、和開發區的融資工作。
發展建設資金管理辦公室（以下稱資金辦）是國家開發銀行貸款資金專門監管機構，對全國家開發銀行貸款資金的借入、使用和償還實行全過程的統一歸口管理。具體負責國家開發銀行貸款項目借款合同管理；國家開發銀行貸款項目資金使用審批管理；組織編制國家開發銀行貸款項目償貸預算；國家開發銀行貸款債務償還管理等。
政府各部門應當按照職責分工，負責本部門政府債務項目的計劃制定、可行性研究及項目申報；對本部門政府債務的舉借、使用、償還進行管理；按照有關規定上報債務統計數據和情況。
各區、縣（）政府和開發區管委會負責本地區政府債務項目的計劃制定、可行性研究及項目申報，制定本地區政府債務的管理制度和規定；設置專門機構對本地區政府債務的舉借、使用、償還進行管理，按照有關規定上報債務統計數據和情況。
投融資機構是政府投融資項目的責任主體，負責政府項目和自主經營項目投資、建設、運營、償債一體化管理，嚴格執行招投標、預決算審核等管理規定。
各級審計、監察機關應當按照各自職責，做好政府債務的監督工作。
政府績效考評工作領導小組辦公室應當將政府債務償還情況納入政府績效考評工作中。
第五條舉借政府債務應當遵循統籌兼顧、合理舉借、控制規模、優化結構、注重實效、明確責任、防范風險和依法決策的原則。
第六條各級財政部門、發展和改革部門、資金辦應當根據本地區國民經濟和社會發展的需要以及財政狀況，制定本地區政府債務舉借規劃，合理確定債務總量。政府債務舉借規劃報本級政府批準后執行。
第七條政府債務規模應當與本地區國民經濟發展和可支配財力相適應。
政府債務資金重點用于基礎性和公益性項目建設，嚴格控制用于非基礎性和公益性項目建設，不得用于經常性支出。
政府債務資金和償債資金應當單獨核算，?？顚Ｓ?，不得截留、擠占和挪用。
使用政府債務資金的單位（以下稱最終債務人）應當將償債資金列入財務計劃，專戶管理。
第八條除法律和國務院另有規定外，各級政府不得發行地方政府債券。
第九條舉借政府債務應當事先落實償債資金來源和償債責任以及抵御風險措施。
第十條經本級政府批準，需用財政資金償還的政府債務收入和支出，應當納入財政預算。
政府部門舉借的政府債務收入和支出，應當納入部門綜合預算。
財政部門應當按照批準的預算及時撥付償債資金。
第十一條除法律規定經國務院批準為使用外國政府貸款或者國際金融組織貸款進行轉貸的外，各級政府及其所屬部門不得做政府債務的擔保人。
第十二條投融資機構開展融資和擔保應當執行國務院及省、有關規定，規范融資行為。向銀行業金融機構申請貸款應當落實到項目，以項目法人公司作為承貸主體，并符合有關貸款條件的規定。
第十三條投融資機構因承擔公益性項目建設舉借的政府債務，項目本身應當有穩定經營性收入，并主要依靠自身收益償還債務。
對主要依靠財政性資金還款的公益性項目，不得通過投融資機構融資。
投融資機構因承擔非公益性項目建設舉借的債務，不作為政府債務管理。
第十四條各級政府設立投融資機構應當按照有關法律、法規的規定辦理，足額注入資本金。學校、醫院、公園等公益性資產不得作為資本注入投融資機構。
各級政府在出資范圍內對投融資機構承擔有限責任。
第十五條最終債務人的法定代表人，對償還政府債務承擔領導責任；最終債務人的本級政府主管領導，承擔償還政府債務工作的監督責任。
第十六條申請舉借政府債務的單位，應當通過主管部門向同級財政部門、發展和改革部門、資金辦提供下列資料:
（一）舉借政府債務申請書；
（二）財務報告；
（三）需要提供的其他資料。
政府債務申請書應當載明下列事項:
（一）項目名稱、內容；
（二）舉借債務數額、來源、期限、利率、用途；
（三）配套資金落實情況；
（四）還款計劃和舉借政府債務對財政預算、部門預算的影響；
（五）還款資金來源；
（六）最終債務人；
（七）其他應當提供的資料。
第十七條各級財政部門、發展和改革部門、資金辦對前條所列資料進行審核后，應當報同級政府批準。但債務率超過100%的，應當經上級財政部門審核后，報上級政府批準。
對于需要上級政府或者財政部門、投融資機構轉貸、擔保的政府債務，應當由本級政府報上級政府審批。審批時，應當出具本級政府的還款承諾文件。
重大政府債務舉借，應當經政府審查同意后提請同級人大常委會審議批準。
第十八條申請舉借政府外債的單位，向財政部門提交申請前，應當按照國家有關規定向發展和改革部門申請納入國外貸款規劃。
發展和改革部門應當按照國家、省有關規定，辦理納入國外貸款規劃項目的項目建議書、可行性研究報告和初步設計的審批手續。
第十九條舉借政府債務規模需要調整的，應當按照本辦法規定程序辦理。
政府及其所屬部門必須在批準的規模內舉債。
第二十條申請提供外債擔保的，申請人應當向財政部門提供下列資料:
（一）擔保申請書；
（二）經批準的可行性研究報告或者項目建議書；
（三）抵（質）押資產清單；
（四）財務報告；
（五）需要提供的其他資料。
財政部門對前款所列資料進行審核后，應當報同級政府批準，并報上一級政府備案。
第二十一條符合下列要求的項目，可以批準舉借或者提供外債擔保:
（一）實施符合國家產業政策的項目；
（二）實施基礎設施建設急需的項目；
（三）用于發展教育、科學、文化、衛生、體育等公益事業的項目；
（四）政府認為應當舉借或者提供擔保，并符合國家有關政策的政府債務。
第二十二條有下列情形之一的，不予批準舉借政府債務或者提供外債擔保:
（一）償還債務資金來源和責任沒有落實的；
（二）舉借或者提供擔保的政府債務用于國家明令禁止項目的；
（三）超過財政承受能力容易引發債務風險的；
（四）國家規定的不予批準舉借政府債務或者提供擔保的其他情形。
第二十三條最終債務人應當按照經批準的建設內容，認真組織項目實施，控制項目成本，確保項目資金的使用效率。
第二十四條在政府債務項目建設過程中，凡工程、貨物和服務標的額達到采購限額的，應當按照有關規定實行招標采購。
第二十五條最終債務人應當按照借款合同編制償債計劃，優先落實償債資金，按時償還到期政府債務。屬于轉貸的，轉貸機構應當按照轉貸協議履行償還債務的義務；有擔保人的，擔保人應當依法承擔責任；轉貸的機構和擔保人代為償還后，有權向最終債務人追償。
第二十六條最終債務人在簽訂借款合同后30日內，應當持借款合同副本到同級財政部門和資金辦辦理登記手續。舉借政府外債的，應當按照有關規定辦理登記手續。
第二十七條使用政府債務資金的固定資產投資項目，應當實行項目法人責任制，項目法人應當對政府債務資金的使用效益負責。
第二十八條最終債務人應當按照有關規定進行財務管理和會計核算，向同級財政部門、發展和改革部門、資金辦、外匯管理部門、人民銀行和審計機關報送項目財務報告、單位財務報告和償債計劃落實情況報告。
第二十九條最終債務人的法定代表人發生變更時，其管理部門應當委托審計機關依法進行離任審計。新的法定代表人承擔組織償還全部政府債務的責任。
審計機關應當在使用政府債務資金項目實施期內，對最終債務人的債務資金使用情況和償債計劃的落實情況進行年度審計。
最終債務人應當在使用政府債務資金項目完成后30日內，向同級財政部門、審計機關、資金辦提交使用政府債務資金項目終結報告。審計機關接到報告，應當對項目資金使用情況進行全面審計。
政府債務情況應當列入領導干部經濟責任審計范圍，作為對領導干部的考核內容。
第三十條對利用政府債務形成的國有資產，應當納入國有資產管理范疇。
第三十一條下列資金可以作為償還政府債務資金的主要來源:
（一）企業稅后利潤和折舊；
（二）企業募集的股本金；
（三）配套資金中安排的償債資金；
（四）處置國有資產的收入；
（五）財政預算安排的其他專項償債資金；
（六）部門預算安排的償債資金；
（七）最終債務人的其他收入；
（八）法律、法規規定的其他收入。
第三十二條屬于政府轉貸的政府債務，應當通過財政部門逐級向轉貸機構償還。屬于政府擔保的政府債務，由債務人向轉貸機構償還。
第三十三條各級政府應當按照政府債務余額的一定比例建立政府償債準備金。政府償債準備金由財政部門設立償債準備金專戶管理。
第三十四條下列資金可以作為償債準備金的來源:
（一）財政預算內撥款；
（二）專項用于償還政府債務的非稅收入；
（三）提前收回的政府債務資金；
（四）從配套資金中提取的資金；
（五）處置國有資產的收入；
（六）其他資金。
第三十五條財政部門應當設立償還政府債務專戶。列入財政和部門綜合預算的償債資金，由財政部門或者有關部門按照預算直接撥入償債專戶，專門用于償還政府債務。
第三十六條對不償還到期政府債務的最終債務人及相關責任人，財政部門和資金辦有權根據其簽訂的借款合同、擔保合同及承諾，追償到期債務。
第三十七條最終債務人應當每年向同級財政部門、發展和改革部門、資金辦、外匯管理部門和人民銀行報送政府債務資金使用報告，財政部門每年向本級政府報送政府債務報告。
第三十八條企業轉讓、改制、重組等涉及政府債權的，應當征求財政部門和資金辦的意見；涉及政府外債的，應當事先征得轉貸機構對剩余債務償還安排的書面認可，落實還貸責任，并將有關結果抄報發展和改革部門。
第三十九條各級政府應當建立政府債務預警機制，根據政府債務風險情況，制定有效的防范和化解措施及應急預案。
第四十條違反本辦法規定，有下列行為之一的，按照國務院《財政違法行為處罰處分條例》有關規定予以處理:
（一）未按照規定原則和程序舉借政府債務的；
（二）政府部門未將債務收入或者支出納入部門綜合預算的；
（三）違反規定，擅自出具擔保的；
（四）虛報項目，騙取政府債務資金的；
（五）未及時到財政部門或者有關部門辦理登記手續、向有關部門報送債務報告的；
（六）配套資金不落實的；
地方債資金管理辦法范文6
發展合資鐵路是加快我國鐵路建設步伐的一個重要途徑,也是我國鐵路適應市場經濟發展、深化經營體制改革的重大成果。自上個世紀90年代以來,我國借鑒國外發展鐵路的經驗,結合國內鐵路發展的實際需要,已建成了30多條合資鐵路線路。隨著運輸能力的快速形成和提高,合資鐵路在全國鐵路運輸市場中發揮的作用將會越來越顯著。
但是,由于合資鐵路在產權管理、行業管理、經營管理、建設管理等合資管理模式上與傳統鐵路企業的差異性,客觀上增大了財務資金管理的難度,一定程度上削減了合資鐵路的綜合效應。本文重點從企業資金管理角度,結合廣東省合資鐵路建設、運營實際,談談優化合資鐵路企業資金管理,促進我國合資鐵路加快發展、協調發展。
一、改革開放以來,合資鐵路企業發展現狀分析
(一)合資鐵路企業從無到有,呈階梯式發展
我國合資鐵路是在改革開放以后,尤其是世紀八十年代中期以來發展逐漸加快。由于既有鐵路遠遠不能滿足我國經濟發展的要求,成為制約我國經濟發展的“瓶頸”,地方政府又迫切要求修建鐵路,在這歷史條件下,合資鐵路應運而生,逐漸形成了“政府主導,多元化投資,市場化運作”模式。合資鐵路的興建,緩解了我國運輸供求矛盾,促進了地方經濟的發展。同時,也打破了國家獨資修路的模式,推動了鐵路建設的重大變革。我國合資鐵路都是取鐵道部與地方(省、市、區)合資的形式。合資鐵路的產生與發展適應了社會主義市場經濟對鐵路的要求,不僅加快了我國鐵路的建設速度,而且突破了傳統的鐵路建設和管理模式。
我國合資鐵路的發展大致經歷了三個階段:自1991年6月第一條合資鐵路――三茂線正式運營,至1995年的廣梅汕、合九、集通等合資鐵路的相繼建成,是我國合資鐵路建設由起步進入快速發展的階段。1996年至1997年廣大、邯濟、合九、龍巖、三茂、石長、水柏蕪湖大橋、武夷山等合資鐵路項目相繼成立了合資鐵路公司,是合資鐵路步入企業化運作管理的發展階段。1998年以來是合資鐵路第二個快速發展時期,合資鐵路的建設在全國范圍內展開,先后有長荊、梅坎、神延等八條新線開工建設,計長2101公里;橫南、金溫、石長、漳泉等合資鐵路投入運營;達成、廣梅汕、薊港等合資鐵路相繼成立了合資鐵路公司,截至2004年底,全國已建成合資鐵路33條,總里程達8601公里。
(二)合資鐵路企業的投融資特點分析
合資鐵路的興起,突破了舊的鐵路投資體制束縛,改變了長期以來鐵路投資主體單一、資金來源依賴國家的狀況,調動了中央和地方兩方面積極性,拓寬了籌資渠道,初步形成了鐵路建設投資主體多元化的格局。國家和地方政府都先后出臺了各類扶持政策,各省、市、自治區政府也在征地拆遷、經營稅收等方面給予了許多優惠政策。
1.建立了項目法人責任制和項目資本金制度。近年來,根據國家投融資體制和建設體制改革的要求,合資鐵路建設中率先實現了項目法人負責制和項目資本金制,對項目策劃、資金籌措、建設經營、債務償還和資產保值增值等全過程負責。在施工管理中普遍引入招投標等競爭機制,擇優選擇施工和監理單位,硬化施工合同管理,嚴格實行工程招投標和工程監理制,對于控制工程造價、確保施工質量、提高投資效益,發揮了積極作用。資本金是劃分合資鐵路公司出資者權益的標準之一,為公司建設經營提供了部分資金,由于合資鐵路初步實現了項目資本金制度,建立了投資風險約束機制,有效地控制了建設規模,提高了投資效益。合資鐵路承擔著自我還貸、自負盈虧的責任。因此,如何建立有效的投資約束機制,最大限度節約投資、提高效益,就成為直接關系企業生存發展的關鍵問題。
2.資本金注入不足,負債高。合資鐵路有一個共同的特點:作為公益性基礎設施,投資大、回報慢,而部、省合資雙方投入資本金少,債務來源主要靠銀行貸款,因此都陷入了債務困境。
經濟體制的轉軌、出資人不到位造成的產權不清晰、專案投資中政企不分、經營管理不善等原因導致了合資鐵路普遍負債過高,突出表現在企業負債數量大,負債比率高;資產盈利低,企業缺乏償債能力;債務結構不合理,償債風險加劇。這對企業自身、銀行、出資者及其他有關利益主體造成了嚴重的危害。負債過重已成為合資鐵路改革和發展的嚴重障礙。
如廣東省較出名的某合資鐵路公司,鐵道部、廣東省股比為7:3,資產負債率為58.8%,這樣的資產負債率對鐵路行業企業來說是比較高的(由於鐵路基礎設施、公益性、外部經濟性、投資大、回收期長的特點決定)。資本金不足,企業基本上完全靠貸款而形成過度負債。依靠銀行貸款維持企業運作外,基本上沒有其他資本注入。作為合資鐵路公司,我公司資本金比例明顯低于國鐵,基建借款及資金缺口高達783643萬元(表1),建設資金絕大部分來源于商業貸款,甚至是高利率的短期貸款。隨著借款合同的到期和新增基建項目的上馬,公司需要大量舉借銀行資金。
3.籌資渠道單一,財務成本高。除了資本金以外,公司所需的大量資金基本上是從銀行貸款,而銀行貸款除了期限短外,財務費用還較大。因此,該公司不但經常為資金問題“拆東補西”,而且為此承擔很重的利息費用。有的公司也曾發行過短期債券,但也是因為期限短(1--2年),利率高(15%左右),未能對緩解債務負擔起根本性的作用。除此之外,沒有其他任何新的籌資渠道或方式,財務費用居高不下,公司債務沉重。由于鐵路建設投資大、回收慢而借款期限相對短,隨著該公司沿線基建借款合同的陸續到期,在無力清償借款本金的情況下,“借新還舊”的籌資方式成了維系公司資金運轉的重要途徑。
(三)合資鐵路企業資金運作管理模式
1.注重舉借進款,疏于債務籌劃。由于長期飽受資金短缺困惑,為避免資金鏈條中斷,確?；?、運輸生產的資金需求,特別是在建設期,部分合資鐵路公司只注重銀行舉借資金,而沒有緊跟政策進行債務籌劃,造成債務結構不合理,籌資成本高。
2. 資金管理脫節,使用效益低下。表現在:銀行賬戶多,資金分散;對外投資決策隨意性大,缺乏控制,投資失誤多,損失嚴重,使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜;資金占用方面管理不善,資金沉淀嚴重等。
3.會計信息失真,決策依據低下?，F代企業管理最根本的是信息的管理,企業必須及時掌握真實準確的信息來控制資金流。然而,出于各自的利益,有些鐵路企業管理部門相互間不愿及時提供相關信息,人為制造信息孤島,造成高層決策者難以獲取準確的財務信息,摸不清楚下面的情況。更為嚴重的是,下屬單位各層面存在截留信息、甚至提供虛假信息現象,使得匯總起來的信息普遍失真。
總之,由于管理方式、產權及投資主體方面的諸多不適應,再加上運輸收入清算不規范,缺乏投資與利益分享密切掛鉤的機制,資金投入與建成后的產權歸屬、運能分享、利潤分配無對應關系,致使合資鐵路在創造良好社會效益的同時,大多企業自身卻處于運營虧損或盈利微薄的狀態。
二、合資鐵路企業資金管理面臨的挑戰
國務院批準的《綜合交通網中長期發展規劃》,把到2020年中國鐵路營業里程由原定的10萬公里增加到12萬公里以上,確定了中國鐵路發展的宏偉藍圖。面對新的形勢,中國鐵路發展面臨的考驗和機遇都是前所未有的。為滿足當前及今后相當長時期大規模的鐵路建設資金需求,鐵道部出臺了鐵路投融資體制改革推進方案及其改革配套政策措施,客觀上要求更加積極、合理、高效地使用合資,使合資利用工作在和諧鐵路建設中展現更大作為。
我國的合資鐵路雖然有了一定的發展,但由于我國市場經濟發育還不成熟,合資鐵路脫胎于國營鐵路,受計劃經濟體制影響較大,市場經濟條件下的各種發展和管理機制尚不健全。合資鐵路融資機制存在投資結構不合理,地方政府投入資本金過低和落實不到位,致使建設項目難以啟動。融資方式缺乏科學性,貸款比重過大,致使鐵路建成后即面臨還本付息的巨大壓力,甚至負債經營長期虧損,難以自我生存和發展。政策和保障機制不配套導致相當一部分合資鐵路存在融資困難、管理體制和運營機制不健全或缺乏科學性導致一些企業運營效率和經濟效益不佳等狀況突出。這些問題的存在已給合資鐵路的進一步發展和實際經營管理造成了重大影響,嚴重影響了合資鐵路的快速穩定發展。
合資鐵路的建設和管理是一種全新的模式,客觀上要求要盡快適應宏觀層面的投融資體制改革,完善投融資機制相關的法律法規,完善國鐵與合資鐵路統一的運營管理機制,強化合資鐵路的企業化經營管理機制,確保合資鐵路的市場化運作機制的實施,進一步優化合資公司法人治理結構。從微觀上看,要求要盡快建立健全與之相適應的整套企業財務制度,尤其是合資鐵路的企業財務資金管理機制。要按照合資鐵路股權監管下的企業化經營特點,以優質存量資產吸引增量投資,實現持續融資、滾動發展,才能促進我國合資鐵路能夠持續健康的發展。
三、優化資金管理,促進合資鐵路健康發展
(一)合資鐵路企業資金管理的必要性
資金是企業賴以生存的“血液”。沒有資金,企業就不能正常運轉;沒有資金,企業的規劃將無法實現。資金管理是企業財務管理的核心內容,完善和加強資金管理,確保資金供給,提高使用效益,防范資金風險, 是每個企業所面臨的重要課題。對于資本金比例普遍偏低,長期飽受資金短缺困惑的合資鐵路來講尤為重要。
(二)優化合資鐵路運輸企業財務資金管理對策措施
1.爭取調增資本金比例,改善資本結構。在資金嚴重短缺的情況下,“借新還舊”是迫不得已的做法,只能暫時緩解債務狀況,無法從根本上解決問題,財務風險較大。因此,應爭取部、省增加資本金投入,或者尋求其他戰略投資者的投資,從根本上縮減貸款規模,改善資本結構,緩和資金緊張局面。
2.拓展融資渠道,加強債務籌劃,降低財務費用。制訂嚴密合理的籌資計劃,拓展融資渠道?？梢試L試改變簡單的借新還舊的被動形式,根據生產需要結合采取一些承兌匯票的方式籌集資金,降低資金成本。同時,嚴把利率關,降低借款利率。要改變以往只注重進款的做法,調整策略,科學籌劃,節約財務費用,緩解了生產經營壓力。此外,加強外債管理。20世紀80年代初起,很多合資鐵路利用亞行貸款等外債彌補資金不足。由于早期的亞行貸款存在局限性,隨著國家外債政策的改變以及金融衍生工具的多樣化,外債管理的重要性被提到日程來,不少合資鐵路單位對外債進行了重組,以國內銀行外幣貸款置換外債,并利用金融衍生工具對利率和匯率進行調期管理,獲得財務收益。
3.貫徹“大財務、大資金”的思想理念,合理調度資金,規范賬戶審批、撤銷等基礎性管理工作,凡是在有資金結算中心的地區,未經批準不得在資金結算中心以外開立銀行帳戶。
4.要完善動態監控機制,加強資金周轉各環節的可控性。嚴把現金流量的出入關口,對經營活動、投資活動和籌資活動各個環節產生的現金流量進行嚴格管理。嚴格執行大額資金使用聯簽制度和大額資金動態監督報告管理辦法。
5.練好內功,提高財會人員素質。一方面要從制定規章制度來杜絕虛報謊報,另一方面要從提高財務人員素質著手來提高報表質量。因此,要求財會人員一方面加強職業道德建設,堅守財會職業操行,勤奮敬業,嚴于律己,不做假賬。一方面努力學習新知識,刻苦鉆研新業務,深入研究新問題,不斷提高鐵路財會工作人員自身素質和能力。不斷提高財會人員建設和諧鐵路的工作效率和水平。
參考文獻:
