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資金規劃方案范文1
關鍵詞：隨機變量；凈現值；期望值；最優組合方案
一、引言
部門資本預算，不僅涉及多個投資項目，而且涉及資金的數量，即在資金有限條件下投資項目如何優選的問題。在資金有限的條件下，如何選擇最合理、最有利的投資方向和投資項目，使有限的資金獲得更大的經濟效益，這就是企業進行資本預算時所面臨的資金分配問題。
在確定條件下，有資金約束條件下的獨立方案選擇，其根本原則在于使用有限的資金獲得最大的經濟效益，即組合方案的凈現值之和最大，實質上是個0～1整數規劃問題，其目標函數可以寫作：
maxZ=NPViXi
式中NPVi――第 i個投資項目的凈現值；
Xi――決策變量。其取值為1或 0。Xi取值為 1，表示第i個投資項目被接受；Xi取值為 0，表示第 i個投資項目被舍棄。i= 1， 2，…，n 。
資源約束：
IiXi≤I
整數規劃法適用于當方案數（n）較多時，利用整數規劃的常用軟件（如LINDO或WinQSB）或EXCEL中自帶的規劃工具就可以快捷和方便地求解，且能在各種情況下均能保證獲得最佳的組合方案。
互斥組合法就是在資金限量條件下，選擇一組不突破資金限額而經濟效益又最大的互斥組合投資項目作為分配資金的對象。當存在多個投資項目時，不論其相互關系如何，都可以把它們組成許多互斥組合，并按凈現值、年值等指標計算各互斥組合的經濟效益，在不突破資金限額的條件下，選取經濟效益最大的一組投資項目作為分配資金的對象。
其評價的基本步驟如下。
第一，分別對各獨立方案進行絕對效果檢驗。即剔除NPV
第二，對通過絕對效果檢驗的方案，列出不超過總投資限額的所有組合投資方案，則這些組合方案之間具有互斥的關系。
第三，將各組合方案按初始投資額大小順序排序，按互斥方案的比選原則，選擇最優的方案組合，即分別計算各組合方案的凈現值，以凈現值最大的組合方案為最佳方案組合。
在有資金預算的條件下運用組合方案互斥法進行比選，其優點在于能保證獲得最佳的組合方案，但當方案數目較大時，于方案組合數（2n）較大，用組合互斥法雖然可行但是工作量較大，所以計算起來很繁瑣且容易錯誤。
凈現值率法是一種在計劃期資金限額內先選擇凈現值率大的投資項目，直到資金限額分完為止的項目選擇方法。其具體做法是把能滿足最低期望盈利率的投資項目，按凈現值率由大至小順序排列，首先將資金分配給凈現值率最大的項目，直到全部資金分完為止。
凈現值率法的優點在于應用簡單，一般能求得投資經濟效率較大的項目組合，但不一定能取得最優的項目組合。
以上的評價方法都是針對在確定條件下（各期現金流量為常數）的經濟評價。和確定條件下的經濟評價一樣，隨機條件下的經濟評價也主要面臨如何運用三種方法的進行評價問題。本文將探討隨機條件下，在期望決策準則下用上述方法選擇有資金預算的獨立方案。
二、隨機條件下的期望值準則及期望值
這里假設各方案的折現率為確定常數，在確定情況下方案凈現值的計算表達式為：
NPV（i）=（CI-CO）t（1+I）（-t）
CI 表示現金流入，CO表示現金流出，I表示折現率。
在隨機條件下各方案的現金流量是隨機變量，即CI 、CO是隨機變量，根據期望值準則取其期望值，就可以計算出每期確定的凈現金流量。進而可以得到各方案的凈現值期望值，便成為了確定條件下的情況了，就可以用三種方法來進行求解了。于是計算表達式就變為：
E（NPV（i））=（E（CI）-E（CO））t（1+I）（-t）
CI -現金流入，CO-表示現金流出，I-折現率
問題在于如何獲得期望值。關于這些值的一般計算方法在概率論和數理統計類教材和文獻中均有詳細介紹，在方案經濟評價中，確定期望值的主要途徑有兩種：一是利用中心極限定理確定。根據中心極限定理，當方案的現金流量足夠多時，方案的評價指標近似服從正態分布。因此，在此理論下，由于評價指標的分布已知，問題的關鍵在于確定出分布的期望值和方差值，當期望值和方差值已知，就可以利用正態分布標準化等技術計算概率值。二是利用隨機模擬確定。對于隨機條件下的問題基本上都可以采用隨機模擬求解期望、方差和發生概率。
三、案例計算
設某企業未來資金額是一隨機變量，且服從正態分布，N（4500，100）。現有A、B、C三個獨立方案，壽命期均為10年，且三個方案均滿足各方案的初始投資、年收益和年支出也均為隨機變量，具體如表1所示。公司要求的最低收益率為8%，該企業會選擇哪些方案？
根據題意可知該企業面臨的決策是現金流不確定條件下的有資金預算的獨立方案選擇問題?，F金流量為一隨機變量，分布為正態或均勻分布，即年收入（CI） 、年支出（CO）是隨機變量，根據期望值準則取其期望值，就可以計算出每期確定的凈現金流量。進而可以得到各方案的凈現值期望值，便成為了確定條件下的情況了，就可以用三種方法來進行求解了。
確定各方案的凈現值期望值：
E（NPVA）=-1000+（1700+1900）/2 （P/A，8%，10）-（1100+1300）/2 （P/A，8%，10）=3026.06
E（NPVB）=-3000+（2100+2300）/2 （P/A，8%，10）-（600+800）/2 （P/A，8%，10）=7065.15
E（NPVC）=-4000+（2500+2700）/2 （P/A，8%，10）-（500+700）/2 （P/A，8%，10）=9420.2
上式中（P/A，8%，10）是年金現值系數，查表可知為6.7101?？芍齻€方案的凈現值期望值均大于零，三個方案都通過了“絕對效果檢驗”。
各方案投資期望值依次為：E（IA）=1000，E（IB）=3000，E（IC）=4000
1. 0～1整數規劃求解（利用EXCEL軟件）
在不確定情況下整數規劃的目標函數應該改寫為：
maxZ=E（NPVi）xi
式中NPVi――第 i個投資項目的凈現值；
Xi――決策變量。其取值為1或 0。Xi取值為 1，表示第i個投資項目被接受；Xi取值為 0，表示第 i個投資項目被舍棄。i= 1， 2，…，n。
資源約束：
E（Ii）xi≤E（I）
根據以上計算結果和函數，獲得該問題的0-1整數規劃模型
MAX（3026.06x1+7065.15x2+9420.20x3）
s.t 1000x1+3000x2+4000x3≤4500
x1，x2 ，x3=0或1
根據以上模型，利用EXCEL自帶的整數規劃工具或LINDO軟件可獲得結果，這里為方便使用了EXCEL中工具欄的整數規劃求解，選擇A和B，最大期望凈現值為10091.21，輸入過程和計算結果如圖1所示。
2. 互斥組合法
3個獨立方案可以有23 個互斥組合方案，如表2所。
從以表2中可知AC BC ABC 期望投資總額均超過期望的資本預算，舍去，故最優的方案組合為AB ，期望的最大凈現值為10091.21，與0-1整數規劃化解出結果的一致。
3. 凈現值率法
從表3可知，最佳方案組合投資為：A+B=4000（萬元）。最佳方案組合凈現值為：A+B=10091.21。
與前面二種方法結論一致。值得注意的是凈現值率法應用簡單，一般能求得投資經濟效率較大的項目組合，但不一定能取得最優的項目組合。在有明顯的資金總額量限制，且各項目資金遠小于資金總擁有量時，適宜用凈現值率進行方案選優。
四、結論
本文討論了在企業有資本預算，項目的現金流量是隨機變量條件下，用三種選擇方法0～1整數規劃法、組合互斥化法和凈現值率排序法的求解問題。利用中心極限定理或隨機模擬方法確定了方案的各期現金流量的分布和期望值，進而可以計算出各方案的凈現值期望值和投資期望值后。這些問題成為了確定條件下的情況了，就可以用三種方法來進行求解了。給出了實例，利用軟件求解了三種方法的一般過程，但本文未涉及如何利用中心極限定理或隨機模擬方法確定了方案的各期現金流量的分布和期望值，這是個需要認真研究的問題。
參考文獻：
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[3]李國平.劉成，基于0-1規劃的EXCEL整數規劃求解[J].科教文匯，2009（06）.
資金規劃方案范文2
［關鍵詞］ 電力工程；電力設計；造價控制
［作者簡介］ 王希舟，廣東省電力設計研究院，廣東 廣州，510663
［中圖分類號］ TU723.3 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1007-7723（2012）03-0081-0003
電力設計是工程項目實施的前期工作，設計單位所提供的規劃方案決定了后期建造的具體流程，滿足了地區電力系統改造的相關要求。從經濟收益角度考慮，嚴格控制工程造價是降低投資及增加收入的有效途徑，這就需要設計單位從多個方面加強造價控制措施。
一、我國電力工程發展的現狀
電力工程即與電能的生產、輸送、分配有關的工程，廣義上還包括把電作為動力和能源在多種領域中應用的工程。電能因易于轉換、傳輸、控制，從19世紀80年代以后，已逐步取代蒸汽動力，成為現代社會物質文明與精神文明的技術基礎。20世紀以后，電能的生產主要靠火電廠、水電站和核電站。有條件的地方還利用潮汐、地熱和風能來發電。電能的輸送和分配主要通過高、低壓交流電力網絡來實現。新時期出現的大型電力系統將發電、輸電、變電、配電、用電諸環節綜合為一個有機整體，成為社會物質生產部門中空間跨度最廣、時間協調嚴格、層次分工極復雜的實體工程系統。
二、電力工程設計階段的特點
電力工程不僅推動了行業經濟的發展，也關系著城市地區的綜合改造成效。設計階段是對電力工程的總規劃，從整體上策劃某一項目的實施。伴隨著工程建設活動的持續發展，電力設計活動變得更加復雜多變，許多未知情況往往會影響到財務部門的造價控制工作。從實際操作情況看，電力工程設計階段的特點包括：
（一）統籌性
電力設計是一項綜合性的工作，電力工程設計的統籌性特點要求設計方案與后期施工保持高度的統一。所有設計環節必須根據建設單位的詳細要求，以保證設計方案符合城市或鄉鎮地區改造的標準。如：設計人員在規劃電力項目期間，不僅要考慮工程結構的組合形式，也要深入分析項目的造價投資，降低工程建設的造價投入。
（二）未知性
參照建設單位提供的工程量清單，設計人員能初步規劃出項目建造方案，制定初步的工程操作流程。但是，由于市場的不穩定性，對電力項目建設也帶來了諸多不利影響。常見的問題。由于工程管理的變更，部分建造工程需要調整修改，設計單位原先提供的方案必須有所變動，這些都是未知的設計活動，帶來了后續操作的變動。
（三）預測性
無論是中小型或大型電力工程，所編制的工程建造方案均是一種預測性的活動，要結合現有的資料信息完成規劃。如：供電、輸電系統的設計，既要符合當前電力傳輸的應用要求，還要考慮未來工程改造的輸電指標，從而延長了電力系統的使用壽命。因而，預測性是電力設計的重要特點，這也給設計階段的造價控制帶來了難度。
二、積極完善電力設計的諸多意義
面對傳統設計方案存在的不足，新時期電力部門對工程設計提出了嚴格的要求，在保證電力系統性能正常發揮的前提下，盡可能降低項目的總成本投資，以創造更加豐厚的經濟收益。因而，積極完善電力工程設計工作有助于現代電力工程目標的實現。
（一）規劃項目
隨著經濟社會的穩步發展，電力工程建設情況直接決定了用戶的電能應用水平，關系著國內電力行業的可持續發展。電力工程建設所投入的成本巨大，項目規劃失效會造成嚴重的經濟損失。完善舊電力方案設計的內容，能夠從整體上規劃電力項目地實施，協調了各個工程環節的操作流程。
（二）指導施工
電力設計是電力工程前期規劃的關鍵流程，經過詳細的方案規劃編排可指導后期順利地完成建設任務。以電能生產為例，設計單位結合區域經濟建設的具體要求，合理地選擇熱力發電、火力發電、水力發電等。從而向施工單位提供科學可行的工程施工指導，提升了現場作業的效率。
（三）分配資源
“人力、物力、財力”的協調分配，也是電力工程設計的一大作用，顯著控制了項目建造成本的投資。電力設計不僅要顧及系統結構的優化改進，也要重點考慮現有工程資源的分配運用。如：設計單位結合施工單位的物資力量，對其施工能力進行準確定位之后，提供一套科學的建造方案。
（四）協調建設
協調建設是現代電力工程建設的指導思想，其涉及到了設計、施工、竣工等多個環節。積極完善電力設計模式，推動了電力項目的協調建設，提高了電網供電、輸電、變電等綜合性能的發揮，為用戶提供了安全穩定的用電環境。從電力安全角度考慮，協調建設也是電力安全保障的基本條件。
三、工程設計造價控制的三大策略
財務部門是設計單位的機構之一，其核心功能是負責設計單位各項經濟活動的管理。電力工程設計階段的造價控制需全面發揮財務職能，堅持以“資金調控”為中心執行造價控制方案。結合工程設計經驗，筆者提出“限定額度、強化預算、引入技術”等三個方面改善造價控制的成效。
（一）限額政策
設計階段是電力工程規劃的關鍵流程，許多電力企業開始從設計環節加強成本造價控制，甚至采取“限額設計”的方式調控成本資金。限定資金使用金額，這種政策是一種強制性的預算管理方式。管理者可在有限資金的利用范圍內，要求會計人員編制出最有效的資金調控方案。電力設計單位在采購原料方面可采取限額措施，如：事先向采購部門劃定采購金額的大小，要求采購人員在現有資金條件下完成采購任務。
（二）強化預算
造價控制是電力工程建設的主要內容，其根本目的是為了減少成本資金投入，創造更多的項目收益以適應行業的可持續發展。通過對電力工程進行投資預算，了解具體的項目建造資金范圍，從宏觀上控制電力建設的成本投資。財務部門在原有財務制度的基礎上，添加財務審核、資金監管、報表審批等制度，經過多道程序的考察核對，大大降低了資金預算的錯誤率，保證每項資金均能得到充分的利用。
（三）引入技術
面對復雜的工程項目，設計單位應制定先進的管理體制，從多個角度考慮設計質量的指標要求，強化電力設計階段的成本控制，以此提升電力工程項目的設計質量。辦公自動化是企業經營管理的先進模式，電力設計單位也需引入先進的辦公技術。如：設計技術，利用計算機平臺建立自動設計模式，電力工程數據輸入計算模型自動生成一套完整的工程方案；分析技術，借助計算機完成造價控制的智能分析，設計人員根據財務分析報告調整電力方案。
四、未來造價調控措施的優化改進
電力工程是我國新時期建設的重點項目，不僅關系著人們日常生活的用電水平，對企業實現機械化、電氣化生產也有很大的影響。完善電力工程設計的造價控制策略，既是工程建設項目的規劃要求，也是電力產業經濟創造收益的基本條件。結合影響電力工程造價的具體因素，設計單位需及時編制完整的造價控制方案，從資金收支、規劃方案、材料采購等方面優化管理。
（一）資金收支管理
加強資金收支管理工作，實現項目成本的優化調控，減少電力工程資金的浪費。設計人員編制工程方案時要考慮資金的收支需求，嚴格控制好每一筆資金的收支。如：根據建設單位提供的工程量清單，設計人員詳細地估算此次方案實施的具體耗資，若超出規定的成本范圍需及時修改設計。
（二）設計方案管理
設計方案質量不僅是電力工程價值實現的前提，也是成本造價控制的要點之一。設計單位從電力行業發展角度考慮，完善設計方案質量的管理措施，修改方案中的缺陷或不足。特別是山區農村電網設計，需重點考慮地質環境對項目投資的影響，經過方案優化改進達到控制成本造價的目的。
（三）材料采購管理
材料是電力工程建設的基本要素，在總成本耗資中占據了很大的比例，材料成本高達60%～70%。因而，設計單位規劃電力工程需分析物資需求量，從材料采購環節實施成本控制管理。如：設計單位經過工程勘測及數據計算，掌握現場工程作業的物資消耗量，控制材料采購資金限定造價。
五、結 論
總之，為了滿足工業化生產發展的需要，我國電力工程建設的形式更加多樣化，尤其是供電系統、輸電系統等均出現了新的調整。電力設計是工程建造的前期環節，設計方案質量的好壞關系著電力工程的價值體現。在保證電力工程質量的前提下，為了創造更大的經濟收益，設計單位需強化造價管理工作，采取必要的成本控制措施。
［參考文獻］
［1］易濤.工程造價綜合知識［M］.北京:中國電力出版社,2003.
［2］安雪松.呼和浩特金橋110KV變電站工程項目造價控制研究［D］.華北電力大學（河北）,2008.
資金規劃方案范文3
[關鍵詞]凈現值隨機變量經濟評價
一、引言
在若干獨立方案比較和優選過程中，最常見的約束是資金的約束。在確定條件下,對于獨立方案的比選,如果沒有資金的限制，只要方案本身的NPV≥0,方案就可行,但在有明確資金限制時，受資金擁有量的約束,有可能不能采用所有經濟上合理的方案，只能從中選擇一部分方案實施,這就出現了資金合理分配問題。
有資金約束條件下的獨立方案選擇，其根本原則在于使用有限的資金獲得最大的經濟效益。確定條件下，資金有限獨立方案的選擇問題實質上是一個0-1整數規劃問題。其基本模型為：
(1)
式中表示第個方案的凈現值；表示第方案的總投資，表示總的資金限額；為決策變量，=0表示不選第方案，=1表示選擇方案。
該0-1整數規劃的求解在經濟評價中常用的方法主要有：獨立方案組合互斥化法（相當于規劃中的枚舉法）、凈現值率排序法和0-1整數規劃法。當方案數(n)較小時最常用的方法為組合互斥法。該法的基本思想是：在有資金約束條件下獨立方案的比選，由于每個獨立方案都有兩種可能：選擇或拒絕，故n個獨立方案可以構成2n個組合方案，每個方案組合可以看成是一個滿足約束條件的互斥方案，這樣互斥方案的經濟評價方法可以選擇出一個符合評價標準的可行方案組合。因此，有約束條件的獨立方案的選擇可以通過方案組合轉化為互斥方案的比選，其評價的基本步驟如下。
1.分別對各獨立方案進行絕對效果檢驗。即剔出NPV<0的方案；
2.對通過絕對效果檢驗的方案，列出不超過總投資限額的所有組合投資方案，則這些組合方案之間具有互斥的關系；
3.將各組合方案按初始投資額大小順序排序，按互斥方案的比選原則，選擇最優的方案組合，即分別計算各組合方案的凈現值，以凈現值最大的組合方案為最佳方案組合。
當方案數目較大時，由于方案組合數(2n)較大，采用組合互斥法雖然可行但是工作量較大，所以方案數目大時常用規劃軟件求解，或者設計算法求解。
以上的評價方法是針對確定條件下（現金流量和參數為實數）的經濟評價。經濟評價時，評價的一些基礎數據能夠準確地估計出來，而另一些數據卻不能。雖然某些數據（現金流量和參數）不能準確估計出，但是通過工程實踐，人們往往能夠知道現金流量和參數的分布情況。當方案的現金流量和參數為隨機分布時，評價問題就成了隨機條件下的經濟評價。和確定條件下的經濟評價一樣，隨機條件下的經濟評價也主要面臨三種類型方案的評價：獨立方案、互斥方案和資金有限獨立方案。對于前兩種類型方案的經濟評價在技術經濟和工程經濟等文獻中基本都有所涉及，但是對第三種方案的經濟評價尚很少探討。
本文將探討隨機條件下，如何在決策準則下排序選擇資金有限獨立方案。本文將介紹隨機條件下的決策準則及其在方案經濟評價中的求解措施；給出隨機條件下資金有限獨立方案決策的一般模型和該模型的求解方法，最后給出數值案例利用組合互斥法展示隨機條件下資金有限獨立方案的經濟評價。
二、隨機條件下的決策準則及其數值計算
隨機條件下進行經濟評價時，方案的現金流量或參數具有隨機性，按此現金流量和參數獲得的評價指標（如凈現值）也是隨機變量。經濟評價時需要對方案進行排序選擇，所以，隨機條件下，進行經濟評價時首先要解決的問題是如何對評價指標為隨機變量的方案進行排序。如前所述，評價指標為隨機變量，也就是說，隨機條件下的經濟評價首先要解決的問題是如何對隨機變量排序的問題。在目前的文獻中，隨機條件下對隨機變量的排序通常是通過決策準則來完成。隨機條件下決策準則較多，因此，隨機條件下經濟評價需要回答兩個基本問題：一個就是決策者利用何種決策準則（實質上就是利用何種方法排序隨機變量），隨機條件下常用的決策準則有期望準則、方差準則、期望方差準則和概率值準則。本文的研究中主要采用期望準則，但也可以類推到其他準則。另一個問題是如何獲取這些決策準則的計算值。關于這些值的一般計算方法在概率論和數理統計類教材和文獻中均有詳細介紹，在方案經濟評價中，確定這些決策準則計算值的主要途徑有兩種：一是利用中心極限定理確定。根據中心極限定理，當方案的現金流量足夠多時，方案的評價指標近似服從正態分布，因此，在此理論下，由于評價指標的分布已知，問題的關鍵在于確定出分布的期望值和方差值，當期望值和方差值已知后，就可以利用正態分布標準化等技術計算概率值。經濟評價時，能利用中心極限定理的情況需滿足條件:（1)現金流量足夠多；(2)方案的各期隨機現金流量相互獨立；(3)方案的參數（折現率）為確定值。其中(1)是滿足中心極限定理的前提條件；(2)和(3)是方便期望值和方差值的計算，因為當現金流量不獨立時方差不易確定，同時當參數(折現率)為隨機變量時，由于折現系數方次較高，所以直接確定期望方差較難。二是利用隨機模擬確定。對于隨機條件下的問題基本上都可以采用隨機模擬求解期望、方差和發生概率。
三、基本假設和基本問題模型
1.基本假設
為了文中表述的方便，這里首先做出一些基本假設：
（1)各方案間相互獨立。（2)方案中各現金流量相互獨立。（3)將各方案中的投資現金流量和總的資金限額均表述為隨機變量。這個假設主要是為了將分析問題更一般化，投資現金流量也可能不為隨機變量，而為確定量，同時，資金限額也可能為確定量。當以上兩者或其中一個為確定量時，仍然可按后敘方法進行分析。（4)決策者決策時采用期望值準則；這個假設也僅僅是為了后面模型的表述，決策者也可以采用其他的決策準則，在應用時，只需將后面模型里面的期望值準則換成其他準則即可推廣。（5)評價指標采用凈現值指標；同前面假設(4)一樣，這個假設也是為了表述模型的需要，如果評價者采用其他評價指標，只需將模型里的凈現值指標換成相應的評價指標即可。（6)各方案壽命確定且相等。由于假設采用的是凈現值指標，所以方案比較時要求壽命相等。如果各方案的壽命為隨機變量，或者壽命確定但不相等，此時只需將模型里的凈現值指標換成凈年值指標即可。
2.基本模型
在滿足上述基本假設的前提下，隨機條件下資金有限獨立方案的經濟評價的基本模型為：
（2）
資金規劃方案范文4
資金成本是資金所有權與資金使用權相分離的產物。資金成本是指企業從自身利益考慮在籌集和使用資金時所付出的代價，包括資金占用費和資金籌集費兩部分。本文主要討論用資成本。一般來說，資金占用費在借人資金的籌措上表現為利息；在自有資金的籌措上表現為股息或期望的投資報酬。
一、資金成本實際上是一種預測成本
計算資金成本的目的在于，通過成本大小的比較來規劃籌資方案，從而為將要實施的投資方案提供資金。因此，規劃方案在前，實施方案在后。作為規劃籌資方案的一種有效手段，計算不同籌資方式下的成本，有利于降低其投資成本，提高投資效益。因此，資金成本計算是規劃籌資方案的一項基礎性工作，其計算結果即為預測數。如借款成本預測不是基于現行銀行借款的利率成本，而是基于籌資方案實施時的資金可得住、利率走向及利率期限結構等因素的預測。又如對債券籌資，它不以債券現時的貼面成本而定，而是視公司債務未來到期時，收益率與能否償還本金的風險大小等主要因素的預測結果而定。再如對于股票籌資成本，它著眼于投資者希望付出多大的成本（股票發行價）以及對于股票未來收益的期望值是否得到滿足等因素而定。
作為預測成本，應該有一定的預測基礎：（1）它可借助于歷史數據為參照來完成；（2）有些變量可以借助宏觀經濟分析來預測，如利率走勢、利率的期限結構預期等；（3）有些變量是可借助于其它媒體來取得，如股票風險系數大小等；（4）有些變量相對穩定，如稅率等。
二、資金成本與資金時間價值的關系
作為讓渡資金的使用權而向企業索取成本，從出讓人看屬于投資收益，與資金時間價值有關。作為利潤再分配的基本形態，資金成本是一種投資收益；而時間價值是指不考慮風險報酬和通貨膨脹貼水后的社會平均資金利潤率或報酬率。從量上看，資金成本作為投資收益要考慮投資報酬因素，而時間價值則無須考慮。當資金所有者出讓資金，其投資風險與市場平均風險一致時，資金成本即為時間價值；而當所有者出讓資金，其投資風險與市場平均風險有偏差時，則其資金成本應為平均收益率加上投資風險報酬率。
三、資金成本的分類
1．按具體項目和內容，可分為具體籌資項目的資金成本和綜合資金成本。項目籌資成本可細劃為借款成本、債券籌資成本、股票籌資成本、留存收益成本等。這些成本是指為具體的投資項目而支付的代價。因此，主要用于項目投資效率的分析與決策；而綜合資金成本則是對上述各項具體成本，按比重加權來計算的成本，是針對企業在某一時點的綜合成本而言的。因此，綜合成本很難作為具體投資效益的決策依據，而只是企業總體效益的分析依據。
2．按計算過程及時點看，又可分為三種類型：
（1）籌資前的企業現有資金實際賬面成本。其計算的意義在于：為將要發生或預測的成本與已發生的付現成本進行比較，以判斷其效益好壞。（2）籌資時的項目預測成本和綜合預測成本。由于它是在原有基礎上，追增籌資而確定的成本，亦稱“邊際資金成本”。它主要用于為新增項目投資的效益優選提供依據。邊際資金成本是成本計算的重點，有關資金成本的計算，大都是針對邊際或增量成本確定而言的。（3）籌資后的賬面成本。它是籌資后，就原有規?；I資和新增籌資部分綜合計算而確定的成本。
四、資金成本計算的對象
一般認為，資金成本計算只涉及長期資金項目，而不考慮短期資金來源項目，其主要理由是短期資金將在一年內償還。這種看法有失公允。長期資金肯定必須考慮其成本，而是否考慮短期資金成本，應具體看短期資金用途而定：如這些資金被用于非但定性資產占用，則不予考慮；如這些資金被用于恒定性的流動資產，則應予考慮?！昂愣ā迸c“非恒定”兩者的差別在于：恒定性資產占用要由恒定性借款方式（如周轉借款）來滿足；而非恒定性資產占用主要由免費的應付賬款、定額負債（又稱視同自有資金）來滿足。因此，不是所有的短期資金都不計成本，也不是所有短期資金項目都要計算成本。需要計算成本的短期資金應是流動資金減去免費短期資金的差額部分，也就是恒定性資產占用部分。資金成本計算對象的另一個問題是，當資金能帶來剩余價值時就成為資本。一般來說，對權益資本成本有不同的觀點。經濟利潤中的成本是顯性成本和隱性成本的總和；而會計利潤中的成本只指顯性成本。顯性成本是明顯的、外在的，須要實際支付的成本或費用。隱性成本則是隱含的、不涉及真實的市場交易的成本或費用，它不引起企業資產的減少或負債的增加。由于權益資本成本是隱性成本，會計上將
隱性成本作為沉沒成本，而經濟上卻認為隱性成本不是沉沒成本而應該是利潤扣除要素，從而造成會計利潤與經濟利潤的差別。在現代企業制度中，企業財產的占有、使用、處分的實際權利已由企業法人執行；投資者即股東擁有的只是收受股利和分配清算資產的權利。因此，企業與股東是兩個不同的利益主體，企業主體以企業及企業利益為中心。權益資本對企業主體而言與債務資本一樣都是外部資本，都要計算資本成本并從利潤中扣除。
五、資金成本的計算與應用
1．資金成本有總成本和單位成本兩種。資金總成本是指為籌措并占用一定數量資金而付出的全部代價，用絕對數來表示；資金的單位成本是指籌措和占用資金所負擔的成本同籌集資金數額之比，其計算公式是：
2．分析企業資金來源的經濟性。資金成本是選擇資金來源、決策籌資方式的依據。
（l）銀行貸款資金成本。通常其計算公式為：
其中K為貸款資金成本，R為貸款名義利率，N為一年內支付利息次數，Y為所得稅率。
（2）債券資金成本=債券到期收益率×（1一所得稅率）
3.分析每百元資金成本的盈利能力，反映和對比資金效益。其計算公式為：
資金規劃方案范文5
《高爾夫球學校行業項目資金申請報告》主要分析了高爾夫球學校行業的市場規模、發展現狀與投資前景，同時對高爾夫球學校行業的未來發展做出科學的趨勢預測和專業的高爾夫球學校行業數據分析，幫助客戶評估高爾夫球學校行業投資價值。
報告目錄REPORTS DIRECTORY
第一部分 高爾夫球學校項目背景信息
一、高爾夫球學校項目概況
(一)項目名稱
(二)項目的承辦單位
(三)承擔可行性研究工作的單位情況
(四)項目的主管部門
(五)項目建設內容、規模、目標
(六)項目建設地點
二、項目承擔單位的基本情況和財務狀況包括所有制性質、主營業務、近三年來的銷售收入、利潤、稅金、固定資產、資產負債率、銀行信用等級、項目負責人基本情況及主要股東的概況
第二部分 高爾夫球學校項目建設背景、必要性這一部分主要應說明項目發起的背景、投資的必要性、投資理由及項目開展的支撐性條件等等。
一、高爾夫球學校項目建設背景
(一)國家或行業發展規劃
(二)項目發起人以及發起緣由
二、高爾夫球學校項目建設必要性
國內外現狀和技術發展趨勢，對產業發展的作用與影響，產業關聯度分析，市場分析;
三、高爾夫球學校項目建設可行性
(一)經濟可行性
(二)政策可行性
(三)技術可行性
(四)模式可行性
(五)組織和人力資源可行性
第三部分 高爾夫球學校項目優勢
一、組織優勢
二、技術優勢涉及成果來源及知識產權情況、已完成的研究開發工作及中試情況和鑒定年限、技術或工藝特點以及與現有技術或工藝比較所具有的優勢、該項技術的突破對行業技術進步的重要意義和作用等。
三、市場優勢四、模式優勢五、其他優勢
第四部分 高爾夫球學校項目產品規劃
一、高爾夫球學校項目產品產能規劃方案
二、高爾夫球學校項目產品工藝規劃方案
(一)工藝設備選型
(二)工藝先進性說明
(三)工藝流程
三、高爾夫球學校項目產品營銷規劃方案
(一)營銷戰略規劃
(二)營銷模式
(三)促銷策略
第五部分 高爾夫球學校項目建設規劃
一、高爾夫球學校項目建設地
(一)高爾夫球學校項目建設地地理位置
(二)高爾夫球學校項目建設地自然情況
(三)高爾夫球學校項目建設地資源情況
(四)高爾夫球學校項目建設地經濟情況
(五)高爾夫球學校項目建設地人口情況
二、高爾夫球學校項目土建總規
(一)項目廠址及廠房建設
(二)土建總圖布置
(三)場內外運輸
(四)項目土建及配套工程
(五)項目土建及配套工程造價
(六)項目其他輔助工程
三、高爾夫球學校項目建設環境保護方案
四、高爾夫球學校項目建設節能方案方案
五、高爾夫球學校項目建設消防方案
六、高爾夫球學校項目建設生產勞動安全方案
七、各項建設條件落實情況包括環境保護、資源綜合利用、節能措施、原材料供應及外部配套條件落實情況等;
第六部分 高爾夫球學校項目組織實施情況
一、高爾夫球學校項目組織
(一)組織形式
(二)工作制度
二、高爾夫球學校項目勞動定員和人員培訓
(一)勞動定員
(二)年總工資和職工年平均工資估算
(三)人員培訓及費用估算
三、高爾夫球學校項目實施的各階段
(一)建立項目實施管理機構
(二)資金籌集安排
(三)技術獲得與轉讓
(四)勘察設計和設備訂貨
(五)施工準備
(六)施工和生產準備
(七)竣工驗收
四、高爾夫球學校項目實施進度表
第七部分 高爾夫球學校項目財務評價分析
一、高爾夫球學校項目總投資估算
二、高爾夫球學校項目資金籌措
一個建設項目所需要的投資資金，可以從多個來源渠道獲得。項目可行性研究階段，資金籌措工作是根據對建設項目固定資產投資估算和流動資金估算的結果，研究落實資金的來源渠道和籌措方式從中選擇條件優惠的資金?？尚行匝芯繄蟾嬷?，應對每一種來源渠道的資金及其籌措方式逐一論述。并附有必要的計算表格和附件。
(一)資金來源
(二)項目籌資方案
三、高爾夫球學校項目投資使用計劃
(一)投資使用計劃
(二)借款償還計劃
四、項目財務評價說明&財務測算假定
(一)計算依據及相關說明
(二)項目測算基本設定
五、高爾夫球學校項目總成本費用估算
(一)直接成本
(二)工資及福利費用
(三)折舊及攤銷
(四)工資及福利費用
(五)修理費
(六)財務費用
(七)其他費用
(八)財務費用
(九)總成本費用
六、銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算
(一)銷售收入
(二)銷售稅金及附加
(三)增值稅
(四)銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算
七、損益及利潤分配估算
八、現金流估算
(一)項目投資現金流估算
(二)項目資本金現金流估算
九、不確定性分析
在對建設項目進行評價時，所采用的數據多數來自預測和估算。由于資料和信息的有限性，將來的實際情況可能與此有出入，這對項目投資決策會帶來風險。為避免或盡可能減少風險，就要分析不確定性因素對項目經濟評價指標的影響，以確定項目的可靠性，這就是不確定性分析。根據分析內容和側重面不同，不確定性分析可分為盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可行性研究中，一般要進行的盈虧平衡平分析、敏感性分配和概率分析，可視項目情況而定。
(一)盈虧平衡分析
(二)敏感性分析
第八部分 高爾夫球學校項目財務效益、經濟和社會效益評價
一、財務效益評價內部收益率、投資利潤率、投資回收期、貸款償還期等指標的計算和評估。
二、經濟效益評價
(一)經濟費用效益或費用效果分析
(二)行業影響分析
(三)區域經濟影響分析
(四)宏觀經濟影響分析
三、社會效益評價
(一)社會影響效果分析
(二)社會適應性分析
(三)社會風險及對策分析
《高爾夫球學校項目資金申請報告》通過介紹高爾夫球學校項目單位的基本情況和財務狀況反映項目單位資金面情況，通過分析國家宏觀、中長期規劃、產業政策以及地方政策等，論證項目政策支持背景及獲取資金支持的政策依據，通過詳實介紹項目情況，反映項目建設背景、建設內容、建設規模、投資規模、技術工藝先進性、規劃進展情況、組織情況、相關應對機制(如環保、節能、資源利用等)，著力分析項目存在的價值和前景，深度透析項目的社會和經濟效益，形成申請資金可行性的充足論據，是專門針對高爾夫球學校項目獲取政府資金支持的專業報告，其核心價值體現在：
——作為高爾夫球學校項目被資金支持主管部門審批決策的依據;
資金規劃方案范文6
關鍵詞：林業生產；調查規劃；設計方案；戰略分析
林業調查規劃設計工作需要相關人員保持嚴謹的態度，這樣才可以保障工作質量，提高我國林業的生產發展水平。隨著我國生態保護力度的提升，原有的林業調查規劃設計策略已經不能夠滿足實際需求，工作人員要轉變工作理念，將林業調查、林業規劃、林業設計統一起來，從戰略大局出發逐步提高地區林業生產能力，使其在生產過程中既能保證林業生產效率，又可以確保當地生態環境，真正達到“雙贏”，為我國今后林業長久發展提供戰略保障。
1 林業生產中調查規劃設計存在的問題
1.1 對調查規劃設計認識不充分
林業生產中的調查規劃設計工作容易受到不同影響因素的制約，因此，在開展相關工作時需要做好充分認識，這樣才可以確保工作質量。但現實中，許多部門和人員對工作認識不充分，沒有嚴格按照相關要求進行，導致工作質量和工作效率低下，進而影響到未來我國林業的發展方向。
1.2 規劃人員專業技術水平較低
林業生產中的調查規劃設計人員應具備專業的技術，確保林業資源質量。而實際許多地區的林業生產調查規劃設計人員的專業水平不高，比如，隊伍不穩定、隊伍年齡偏大、思想相對保守，制定的林業生產方案無法與實際發展狀況相符，降低了林業生產質量和生產效率，不利于林業的長久發展。除此之外，一些人員職業素質不高，在工作崗位上不能發揮自身作用，經常出現懈怠、偷懶現象，導致調查數據失真，進而影響規劃設計方案的科學性，不利于整個林業生產的進步。
1.3 調查規劃設計工作環境較差
林業生產調查規劃設計工作環境較差是影響林業發展的因素之一，許多員工因為工作環境較差不愿意呆在相應的工作崗位上。通常情況下，這些技術人員要長期在野外進行高強度工作，作業面積不僅廣闊而且難度較大，需要耗費大量的體力，但得到的回報相對較少，從而降低了他們工作的積極性。
1.4 受經濟和社會雙重條件制約
受經濟和社會雙重條件的制約，導致林業生產的調查規劃設計工作質量不高，主要是因為這些工作沒有得到應有的重視，國家和政府撥付的資金無法保障工作人員的基本生活，再加技術設備落后，得到的數據與實際差距較大，制定出的規劃設計達不到未來戰略目標，降低了林業發展水平。
2 提高林業生產調查規劃設計的戰略方案
2.1 提升調查規劃設計的重視度
在開展林業生產調查規劃設計時，首先需要提升對這些工作的重視度，相關部門要給予他們政策上的支持，調動工作人員的積極性，在崗位上發揮自身作用，確保調查數據的真實性和有效性。然后從本地區的林業實際發展狀況出發，制定規劃設計方案，推動林業的穩定可持續發展。除此之外，還要提高林業生產中調查規劃設計人員的待遇，讓他們在工作中得到滿足，可以積極參與數據搜集整理以及整個方案的規劃設計，并利用好現有的林業資源，減少林業資源的浪費，最終實現我國林業生產的可持續、生態化發展。在制定調查規劃設計方案時，還要廣泛征求意見，從市場角度看問題，提高這些崗位的待遇，增強對技術人員的吸引力，比如，為他們配備專業的通訊、測量設備和勞保用品。
2.2 增強調查規劃人員專業素質
要想提高林業生產調查規劃設計戰略方案水平，就要增強相關人員的專業素質，讓他們在崗位上充分發揮作用，搜集和整理更多精確數據，找到科學發展林業生產之路，最終實現該產業的可持續發展。提高調查規劃設計人員的專業素質，首先，做好相關培訓工作，幫助他們掌握更多的設計方法，拓寬他們的設計規劃思路，按照國家發展要求進行規劃創新，從整體上提升林業生產水平，增強我國林業經濟發展活力。其次，提高他們的專業技術能力，比如，如何使用測量儀器、如何進行規劃設計、如何開展數據分析等。培訓過程中保持內容的多樣性和趣味性，讓調查規劃設計人員在掌握技術的同時放松身心，提升培訓知識的吸引力，以達到培訓目標。最后增強他們的職業道德，工作過程中充滿責任心，確保工作質量，為今后我國林業生產發展提供幫助。
2.3 創造良好的規劃設計環境
林業生產中的調查規劃設計工作強度較大，工作環境相對惡劣，未來發展中相關部門應改善現有工作條件，為員工創造良好的調查規劃設計環境，讓他們在工作崗位上獲得滿足感，充分調動其工作積極性。為員工創造良好的工作環境，就要從他們的工資待遇人手，比如，設計科學的薪酬體系，增加他們的福利，提高人身安全保障度，免去他們的后顧之憂。除此之外，林業部門還要轉變傳統的生產作業方式，在提高工作效率的同時確保檢測數據的科學性，幫助規劃設計人員制定出完善的林業發展策略。比如，采用3s遙感技術、GPS定位技術、后期數據處理技術等，實現工作的系統化、流程化，在保證工作質量的基礎上最大限度節省人力物力，實現林業生產的可持續發展。
2.4 提高林業生產規劃設計投資
林業生產中的調查規劃設計工作需要有雄厚的資金支持，才能確保林業發展質量，擴大我國林業面積，拉長林業生產產業鏈，增加相關產品的附加值。所以，在今后的發展中政府部門要做好林業生產預算資金劃撥工作，從可持續發展角度制定相應的撥付計劃，給予林業部門充足的發展資金，這樣才能達到林業生產目標。比如，積極更換調查規劃設計中陳舊的設備，積極引進先進的調查方法和規劃設計策略，并結合本地區實際狀況調整發展方案，降低林業產業市場發展風險。林業生產部門內部也要合理分配相應資金，做好科學的生產投資計劃，提高整個部門的待遇水平，調動調查規劃設計人員的工作熱情。
