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貨幣資金的主要來源范文1
一、事業單位基本建設貨幣資金內部會計控制概述
（一）事業單位基本建設貨幣資金內部會計控制的內容
基本建設貨幣資金內部會計控制是一項針對事業單位資金核算管理工作而建立起來的結構體系，因此，其所蘊含的內容主要包括了授權批準程序，分離辦理各種不相容的基本建設貨幣資金業務，以明確相關的規定，互相制約相關的機構和人員，形成相對嚴格的管理體系，加強對基本建設資金收支的稽核等。
（二）事業單位完善貨幣資金內部會計控制的重要意義
財政資金是事業單位基本建設資金的主要來源，隨著財政體制改革的進一步深化，提高建設資金的使用效益就成為事業單位基本建設永恒的基本著眼點。實踐證明，良好的貨幣資金內部會計控制對于事業單位基本建設提高資金使用效率和效益有著不可或缺的作用。
1.良好的貨幣資金內部會計控制制度是滿足事業單位基本建設內部控制評價報告制度要求、促進市場經濟發展的客觀需要。
2.良好的貨幣資金內部會計控制制度是完善事業單位基本建設法人治理結構的前提條件。
3.良好的貨幣資金內部會計控制制度對從源頭上治理腐敗具有積極的促進作用。把制約權力、追究責任、重點監管作為事業單位基本建設貨幣資金內部會計控制制度始終遵循的基本原則和努力方向。
二、事業單位基本建設貨幣資金內部會計控制存在的主要問題
（一）貨幣資金開支審批的分配及審批權限的劃分不嚴格。
為有效規范單位貨幣資金的管理，事業單位基本建設不斷加強了貨幣資金審批權限的分配及審批額度限定方面作了多種形式的探索，并取得了一定的成效。但是，在實際的操作過程中，各種規章制度的詳細程序以及規范做法還沒能完善。
（二）在票據及有關印章的保管上存在漏洞。
由于各種票據在購買、保管、領用、注銷等環節職責權限不清晰，造成空白支票的遺失和盜用，所有的印章由一人保管，造成會計、出納人員職務犯罪。
（三）銀行存款管理混亂。
由于事業單位下屬單位自行到銀行多頭開戶、資金分散，使信息流與票據流、資金流脫節，使資金結算和流轉無法形成財務核算中心規模效益，業務流程復雜，大大影響周轉效率。
三、強化事業單位基本建設貨幣資金內部會計控制的幾點建議
（一）實施項目建設法人責任授權批準制度。
法人授權通知書對于項目建設法人的責任有著極為重要的意義，例如批準授權相關的事項，使用資金等，都通過法人授權通知書來進行操作。根據貨幣資金業務的特點，保證貨幣資金的安全和正常有序運轉，應當包括以下兩方面：
1.通過授權人的授權，明確被授權人取得貨幣資金業務授權的方式、權限、程序等相關信息。而被授權人必須遵循相關的規定，在相應的授權內進行審批操作，不得越權。
2.明確經辦人在處理業務過程中所必須遵循的工作職責和工作要求，按照被授權人的批準意見來合理辦理各項貨幣資金業務。對于超越審批權限的貨幣資金業務，則有權拒絕辦理，并及時向授權人報告。
（二）實施貨幣資金崗位責任制度，明確職責權限。
建立崗位責任制度的目的在于確保各項不相容的崗位能夠相互分離，減少崗位之間的互相影響。目前，涉及到各種不相容的崗位其所遵循的原則主要為：1.專人負責各項貨幣資金的收付，除專業人員外，其他人員不得接觸貨幣資金的管理；2.出納與資金審批分離，為有效規范資金的審批應用，負責出納的人員與負責貨幣資金審批的人員必須為不同的工作人員；3.H爍涸鴰醣易式鸕氖嶄逗突醣易式鸕氖嶄蹲ㄓ糜≌攏實行互相監管；4.專人負責出納、貨幣資金的稽核、會計檔案的保管；5.支付印鑒需分為兩部分管理，一部分出納，另一部分由財務主管負責保管。需使用時，要向財務主管申請，財務主管見到項目負責人、部門負責人的分層簽批后，方可同意蓋章。6.每個月的銀行存款調節表由財務主管來做。7.在票據管理上采用登記簿的形式。分別有支票領用登記簿、發票領用登記簿及收據領用登記簿，詳細記錄了票據的領購日期、開出票據的日期、票據用途、票據編號及票據領用人等，并且由專人負責保管，對使用完畢的整本收據、整本發票的存根聯進行稽核并做好稽核記錄。
（三）實施貨幣資金集中控制，提高建設資金使用效率。
1.統一銀行開戶管理，確保貨幣資金安全。
貨幣資金是流動性最強的資產，同時也是事業單位基本建設內部控制的關鍵環節，對于事業單位資金核算的精準度有著極為重要的影響。因此，在加強對貨幣資金的事前控制，不斷完善各項基礎制度的牽制等基礎上，財務核算中心要嚴格執行專戶存儲，?？顚Ｓ茫瑢Ｙ~管理。實行國庫集中支付的建設項目資金，財務核算中心要進一步轉換角色，不斷加強對各項專項資金的規劃，利用，以切實把握好各類支出關，加強資金的利用率。
2.統一資金調度，強化資金運作監管。
貨幣資金的主要來源范文2
關鍵詞：資產；負債；利潤表
資產負債表從資產部分可以看出企業擁有和控制資產多少、以及它的組成情況，企業資產的變現能力和貨幣資金情況。從負債情況可以看出企業在短時間和長期負債情況。從所有者權益可以看出企業的資產主要來自股東出資還是募集資金的方式籌集。本文主要是闡述當前一些中小企業的財務團隊對資產負債表分析存在的一些現狀，采取單項分析法、配比分析法、比率分析法對資產負債表的項目進行分析，得出一個企業應該如何控制企業的整體情況，做到蓬勃發展。
現狀：目前很多企業財務部門對資產負債表分析存在的問題
一、當前現狀：目前很多企業財務部門對資產負債表分析存在的問題
（一）思想意識還不夠強
經過我對凱里新東方加工廠，鎮遠白酒廠的了解，他們的財務人員只是在每月固定的時間拿出相關的報表給領導，報給相關的稅務部門，還沒有真正的意識到要從企業的相關報表中分析，給領導做決策提供依據，所以對企業的資產負債表分析就無從談起。
（二）基本分析方法掌握不熟
他們的財務人員只是知道怎么出報表，而對報表的分析根本不太懂，有的則是了解一些分析方法，但是在實際的工作中卻沒有真正的把這些方法用到實際中，他們認為通過分析之后得出的結論作為企業的上層領導他們也不一定會采用，所以對報表的分析他們基本山沒有過多的研究。
（三）沒有專業的財務團
很多企業的財務人員都是有自己的直系親屬管理財務，有的財務人員就連企業的報表都看不懂，何來分析企業的具體情況，而且當前的一些中小企業還沒有真正的意識到財務部門的重要性，只管加大企業的生產和銷售，但是很多破產的企業證明，他們就是因為沒有重視財務，導致因為資金方面的短缺，或者是面臨著償還債務，或者是被自己的客戶通過賒賬貨款而破產的。所以當前的企業一定要培養一支高素質的財務團隊。
資產負債表分析方法：
二、單項分析
資產類：貨幣資金：它具有流動性大、變現快的特點，它是企業投資、投機、周轉運營、償還債務最直接的保障，一般企業的貨幣資金不會留太多，這樣會增加企業的機會成本，而將貨幣資金的降低到最少或者是一個平衡點是財務部門應該考慮的問題。應收賬款：他是企業在發生銷售業務時由于購貨方沒有及時支付款項產生的，一個企業的應收賬款多會增加一個企業的壞賬，也可能導致企業資金周轉困難而倒閉，所以作為企業的財務部門一定要及時客觀準確的給領導匯報應收款情況和分析后的情況，加大對應收賬款的催收力度，同時也可以變現一些近期的票據。生產成本、存貨：生產成本是企業正在生產的產品，存貨是企業生產完畢，等待銷售的產品，一個企業要使機會成本最低，庫存的存貨也要引起重視，要不然會造成嚴重的共給失調，同時加大銷售力度也是企業應該做的事情。固定資產、無形資產：固定資產是企業用來生產產品或者是廠房辦公房等，作為生產企業可能固定資產的數據比較大，作為銷售企業或者周轉企業的話可能會少點，那么作為生產企業應該關注固定資產的使用效率，不能長時間的將固定資產閑置。
負債類：短期借款。短期借款直接關系到企業償債問題，因此要引起高度重視，務必在到期日之前準備好債務資金。長期借款，他是指時間超過一個運營周期或者是時間超過一年的債務，同時作為企業的財務部門也要準確的了解長期借款的信息，要做長遠打算，保證在債務到期時有資金償還債務，要不然企業也有可能因為債務償還的問題導致企業破產清算。
所有者權益類：實收資本，它是企業的資本，通過實收資本和短期借款和長期借款的情況可以看出企業的資金來源情況，一般實收資本占的比率會稍微大一點。資本公積，他是企業在正常經營的情況下有股東入股，在核算持有股之外支付的資金就作為企業的資本公積。盈余公積，他是企業在盈利的情況下，根據當年未分配利潤的多少按照一定的比率提取的，他可以彌補企業的虧損，也可以作為后期企業擴大時轉增資本，但是在企業上市或者股東多的情況下，他們是不希望企業提取的比率太大，他們更希望的是分到更多的資金，那么作為企業提取多少的盈余公積也是企業應該好好考慮的問題，要不然很容易打擊企業股東的信心。未分配利潤，他是企業在分配完股東利潤之后企業還留存的未分配利潤，他也可以作為企業擴大時轉增資本。
三、配比分析
主營業務收入與應收賬款配比分析：當年應收賬款有余額，況且當年的主營業務收入與應收賬款相當，那么當年的應收賬款主要來源是當年銷售的產品款項沒有收回，如果當年的主營業務收入低，那么應收賬款的主要來源可能是往年賬務，作為企業就應該加大對應收賬款的催收，并且在賬務處理上提取壞賬準備。存貨與主營業務成本的分析：如果當年的存貨比較多，但是主營業務成本卻很高，那么可能已經開出發票，但企業卻沒有及時發貨，這時候應該及時發貨，從而提高企業的信用度，如果說企業存貨少，當年的主營業務收入高，可能會有企業為了躲避稅費。存貨與預收賬款的配比分析：預收賬款是企業貨物比較緊俏，購貨方提前支付部分或者是全款的情況，如果預收賬款的余額比較大，企業就應該了解預收賬款的情況，及時給購貨方發貨，有些企業采取預收方式銷售的，有可能會存在企業為了延遲稅費的繳納情況，也有可能是逃避稅費的一種做法，企業應該及時開具發票，正確對待。短期借款余額短期投資配比分析：如果兩者的數額相當，那么在投資有一定收入的時候可以償還借款，如果短期借款主要是用于企業周轉，企業就應該時刻關注企業的貨幣資金和應收賬款的可回收程度，確保在借款到期日之前準備好償還金。貨幣資金、應收賬款與未分配利潤、主營業務收入的分析：如果主營業務收入和應收賬款、與貨幣資金的數額相當的話，一般情況下說明企業應收賬款和貨幣資金主要來源于主營業務收入，如果當年的未分配利潤數額遠遠小于主營業務收入，那么我們就應該關注一下我們的產品成本或者是相關的費用是不是比較高。
四、比率分析
資產負債率分析：他是資產總額和負債總額的比率，從它可以看出每1單位的負債有1個單位以上的資產作為償還，但是作為債權方他更加關注的是流動負債的比率。那么作為一個正常的企業來說，它的資產負債率在2至2.5之間較為適宜，才能充分發揮企業的財務杠桿效應。
流動資產負債率分析：他是流動負債和流動資產的比率，所以對于債權人他更相信流動負債率，作為企業有適當的負債是有助于企業發展的，過多的借款有可能會因為償還債務的時候壓力過大導致企業破產。那么對于一個健康的企業來說，在排除資產"水分"的情況下，流動資產負債率保持在100%―200%最為恰當。
存貨周轉率分析：他是主營業務成本和期初存貨和期末存貨的比率，存貨周轉系數越高，說明企業的銷售情況好，也就是主營業務收入也相對來說就高，當然作為企業為了增加在市場的競爭力，應該從不同的方面降低商品的成本。
產權比率分析：他是負債總額和股東權益的比率，可以從這個比率分析出企業的長期償債能力，對于債權人來說他希望這個比率小點，這樣的話債權人才更有保障，風險才比較??；而對于企業來說如果這個比率太小，則說明企業沒有充分的利用好杠桿效應。企業一般產權比例在1以下，要不然企業的資產過多是來源于舉債，這樣的企業很危險。
五、結論
作為一個企業應該高度重視企業的財務團隊構成，打造一支高素質財務團隊，不斷加強對財務人員的學習培訓，讓財務人員熟練的掌握財務報表的分析方法，并要求對企業的三大報表的相關項目和勾稽關系進行分析，了解企業的整個運轉過程，強化企業財務管理，在企業做出投資決策時提供可靠、客觀的財務數據，為企業蓬勃發展奠定扎實的財務基礎。
參考文獻：
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貨幣資金的主要來源范文3
關鍵詞：貨幣資金；內部控制；內部審計
一、鐵路工業企業貨幣資金內部控制的必要性
鐵路工業企業貨幣資金是鐵路工業企業流動資產中的一個重要資產項目，包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金三個會計科目。它是企業中最活躍、流動性最強的資產，并且是唯一能夠直接轉化為其他任何資產形態的流動資產。近年來為發展交通運輸事業，國家和地方對鐵路基礎建設大力扶持，鐵路基礎建設項目迎來了快速發展時期，“十三五”規劃中曾指出到2020年約有3萬億資產投資于鐵路基礎建設項目，而對鐵路基礎建設項目提供配套產品的鐵路工業企業也迎來快速擴張發展階段，原材料的采購量和產成品的供應量大幅增加，貨幣資金收付業務會更加頻繁。若沒有健全良好的貨幣資金內部控制制度，極易發生與貨幣資金業務相關的貪污、詐騙、挪用公款等違法違紀行為，也可能發生漏付行為，給企業的信譽帶來不良影響，亦或由于錯付或多付相關經濟業務給企業造成不必要的損失，從而阻礙企業的快速發展。
鐵路工業企業貨幣資金籌資主要來源于鐵路資金結算所內部資金調劑，風險相對較小，本文主要從貨幣資金內部控制中的營運資金部分進行論述。
二、鐵路工業企業貨幣資金內部控制存在的常見問題
（一）庫存現金內部控制存在的常見問題
1.白條抵庫現象：指以個人或單位名義開具的不符合財務制度的字條或單據，頂替庫存現金的行為。
2.現金坐支現象：指企業收到的現金沒有存入銀行，直接以現金的形式支付出去，且沒有做相應的賬務處理。
3.庫存現金沒有做到日清月結，指財務沒有指定專人對庫存現金進行盤查、或不及時、或不按財務制度規定進行盤查。
（二）銀行存款內部控制存在的常見問題
1.資金預算流于形式：有些單位編制預算不嚴謹，財務部門根據以往數據自己編造預算；而有些單位雖按財務制度要求編制預算，但實際工作中貨幣資金的收支和預算沒有相關性。
2.往來賬款不及時存入銀行賬戶：指某筆往來款項收到貨幣資金后沒有及時交由財務存入單位銀行賬戶，而被相關人員挪用或侵占。
3.銀行付款手續不健全、不規范：某些單位授權審批制度不健全，責任不明確，而有些單位付款審核手續不規范，容易造成多付、錯付或漏付。
4.銀行印鑒管理不規范：銀行印鑒由一人管理，容易造成資金被侵占或挪用。
5.不相容崗位管理不規范：有些單位由于財務人員較少，一人多職，沒有起到不相容職務的相互牽制作用。
三、鐵路工業企業貨幣資金內部控制的方法
（一）貨幣資金預算的內部控制
企業按照生產經營預算、投資預算、籌資預算等預算測算出預算現金流入量、流出量和凈流量，編制預計現金流量表，對于預算之外的貨幣資金支付業務，必須有嚴格的審批程序，除正常的支付貨幣資金的審批手續之外，金額較小的，應附有業務經辦人、部門負責人、分管領導簽字的情況說明資料；金額較大的，須附有黨政聯席會或董事會的會議記錄和支付款項業務的合同原件。
（二）不相容職務相互分離
不相容職務是指若由一個人擔任，既可能發生錯誤和舞弊行為而又不易被察覺的職務，主要包括：出納與收入、費用、債權債務等賬簿記錄及稽核職務相分離；貨幣資金的保管與清查復核及盤點職務相分離；貨幣資金業務的經辦與支付審批職務相分離；會計核算與會計稽核職務相分離等。
（三）加強庫存現金管理內部控制
企業應嚴禁白條頂賬?，F金日記賬必須嚴格執行日結月清制度，指定除出納之外的專人負責每月兩到三次的定期或不定期的庫存現金盤查，做好盤查記錄，出納員和盤查人員在盤查記錄上簽字認可，若發現問題，及時匯報整改。嚴禁坐支現金，企業取得的貨幣資金必須及時入賬，不得從現金收入中直接支付。加強庫存現金限額的管理，根據《現金管理暫行條例》的相關規定，結合本企業的實際情況，制定本企業的現金支付限額，如某鐵路工業企業現金支付限額規定，超過2000元的經濟業務不得支付現金，若遇特殊事項必須支付現金的業務，應由經辦人員寫出業務內容及事由，并有其部門負責人、分管領導及單位負責人簽字后支付。
（四）往來款項的內部控制
1.簽認記錄內部控制，企業應于每季末與往來單位核對往來賬款，每年年末與往來單位簽認債權債務記錄，避免往來款項收付過程中被侵占、挪用。如某鐵路工業企業一業務人員把對方支付的往來款項挪用達一年之久，若按財務制度規定每季度末與往來單位核對往來款項就能及時發現此類問題，杜絕該類問題的發生。
2.貨幣資金支付的內部控制
（1）授權內部控制：貨幣資金控制中的授權批準控制要求對貨幣資金支付業務審批人的審批權限、經辦人的職責范圍等做出明確規定。經辦人有權拒絕審批人超越其授權范圍審批的支付業務；審批人由于出差等原因無法審批的急需支付款項，須有審批人的電話或其他方式的通知。
（2）大額資金聯簽內部控制：為規避大額款項的支付風險，可根據本單位的實際付款狀況制定大額聯簽制度，如現鐵路工業企業付款額度超過20萬元就必須附有大額聯簽單才可付款。大額聯簽單上必須有單位負責人、分管領導、經辦人和財務負責人的簽字。
（3）大額支付款項回訪控制：對于單筆支付款項額度較大的和付款銀行簽訂付款回訪協議，即銀行相關人員電話回訪財務負責人是否有此筆業務，避免重付或錯付。
（4）預付款項內部控制：預付款項必須附有手續齊全的付款通知書和雙方簽字蓋章的合同，并定期進行追蹤核查，發現有疑問的預付款項，應及時采取措施。
（5）財務審核內部控制：付款通知書交付財務部門后，負責債務職務的會計人員核對支付金額，若賬面金額小于支付金額，應將付款通知書退還經辦人，拒絕付款。
（6）支付款項內部控制：出納人員收到審核后的付款通知書后，認真復核付款通知書上的基本付款信息，復核無誤后及時辦理付款并在付款通知書上加蓋“付訖”印章，避免重復付款。
（7）銀行存款余額調節表內部控制：單位應當指定除出納之外的會計人員每月至少一次核對銀行對賬單，并編制銀行存款余額調節表，對于調節不相符的銀行存款賬面余額與銀行對賬單余額，應及時查明原因并做相應處理。
3.銀行印鑒管理內部控制：銀行印鑒一般指企業法人代表章和財務專用章，兩章應由不同的人員保管，嚴禁一人保管。
4.財務關鍵崗位定期輪崗內部控制：財務關鍵崗位實行定期輪崗制度，原則上每3年輪崗一次，因工作需要或特殊原因，經批準可適當提前或延期。
四、貨幣資金內部審計
貨幣資金內部審計是指對企業的現金、銀行存款和其他貨幣資金收付業務及結存情況的真實性、正確性和合法性所進行的審計。加強貨幣資金內部審計，對貨幣資金收付業務的真實性、合法合規性審查、揭示違法犯罪行為、維護財經法紀以及如實反映本單位的即期償債能力等，都具有十分重要的意義。
貨幣資金內部審計應重點關注以下問題：
（一）每筆貨幣資金收付業務是否全部入賬：重點審查付款業務中銀行退回的業務，銀行付款和銀行收款是否及時入賬。如某單位及時追回錯付的一筆業務，但本筆業務的銀行付款和銀行收款都沒有做賬務處理，違背了真實性原則。
（二）貨幣資金收付業務的真實性：重點審查不經常發生經濟業務的往來單位的經濟業務的真實性，避免出現“小金庫”。
（三）貨幣資金支付業務授權審批制度的建立健全和執行情況：重點審查是否存在越權審批支付行為。
（四） 銀行預留印章的保管情況：重點檢查銀行預留印章是否存在交由一人保管的情況。
隨著近年鐵路基建項目的迅速發展，鐵路工業企業也迎來高速發展時期，鐵路工業企業營運資金的安全尤為重要，作為財務人員的我們應不斷提高業務水平和職業素質，為快速發展的鐵路事業所需的資金安全保駕護航。
參考文獻：
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貨幣資金的主要來源范文4
關鍵詞：營運資金管理；現狀及問題；零運營資金管理；途徑
作者簡介：安亞人（1955-），男，東北師范大學商學院教授，博士生導師，教授委員會委員，研究方向：會計理論和實務。
中圖分類號：FF275.1 文獻標識碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2012.02.07 文章編號：1672-3309（2012）02-17-02
一、營運資金的管理問題
（一）營運資金管理的概念界定
營運資金又稱營運資本， 有廣義和狹義之分， 廣義的營運資金（毛營運資金）是指企業生產經營活動中流動資產占用的資金；狹義的營運資金是流動資產減去流動負債后的余額。無論哪個角度，營運資金都是流動資產與流動負債的總和，這里的“總和”不是單純數字的加總，而是二者之間關系的反應。營運資金管理就是對企業的流動資產和流動負債的管理。營運資金在一個公司的全部資金中占有相當大的比重，具有流動性大、周轉期短、形態易變等特點。所以營運資金管理是企業經營管理中非常重要的組成部分。企業要想正常的運轉下去必須要擁有適量的營運資金。并且從財務管理實踐看，外國學者經過調查發現，企業的財務經理把工作時間的60%都用在了營運資金的管理上，營運資金管理的重要性可見一斑。因此，要想管理好公司的營運資金就要解決兩個問題：對流動資產的管理和對流動負債的管理。對流動資產的管理即對現金、存貨以及應收賬款的管理；對流動負債的管理主要包括短期借款和商業信用的管理。
（二）我國營運資金管理現狀及存在的問題
我國很多企業在資金管理方面比較突出的問題是資金短缺以及營運能力較低，嚴重的甚至會導致企業破產。最近幾年，一些企業由于資金鏈斷裂，直接導致經營失敗，探究其原因，除了管理效率低下外，其中一個很重要的原因就是忽略營運資金與長期資金特別是固定資產的配置以及營運資金各項目之間的合理配置。
現階段我國營運資金管理存在的問題主要有：一是存貨資金積壓嚴重。存貨是企業一項重要的流動資產，有利于企業的生產經營順利進行，它可以節約生產時間和采購費用，從而為企業的生產和銷售提供有利條件。然而，企業持有過多的存貨會占用大量資金，存貨的儲存成本和管理費用等持有成本也會相應的增加，對企業的盈利能力造成一定影響。因此要在這二者之間權衡利弊，找到最佳組合。二是應收賬款周轉緩慢。一些企業的的應收賬款很難及時收回，最直接的原因是市場競爭機制使企業不得不以各種手段擴大銷售。除了提高產品質量、降低產品價格、提高售后服務質量、加大廣告宣傳力度之外，賒銷也是企業擴大銷售的相當重要的手段。因為在同等條件下，賒銷產品的銷量必定大于現金銷貨的銷量。貨幣信用政策為企業帶來競爭上的有力條件，與此同時，也為企業帶來大量應收賬款。除此之外，全民信用意識不夠普及也是造成應收賬款周轉緩慢的原因。應收賬款周轉緩慢的主要原因是企業自身管理水平低下。這是由于企業經營行為的制度性缺陷與信用管理的不健全所造成的。三是短期負債管理水平低下。流動負債是公司籌資的主要來源，它在公司的資金來源和資金結構管理中有較大的影響。我國很多企業短期負債的比重非常高，由于缺乏對負債資金的有效管理，對企業的商譽造成了不良影響。企業的到期負債有可能導致破產風險。由于流動負債成本低的優勢，很多企業在利益的驅使下使流動負債在總資產中的比例高居不下，從而使企業一直處于比較高的財務風險中。因此，企業應確定合理的流動負債比例與規模，使其能符合自身承受能力的最高限額。
二、“零營運資金管理”的基本原理
“零營運資金管理”的基本原理，即從營運資金管理的著重點出發，在滿足對流動資產基本需求的前提下， 盡可能地降低企業在流動資產（主要為存貨和應收賬款）上的投資額，并大量利用短期負債進行流動資產的融資[1]?！傲銧I運資金管理”不是要求營運資金數值上真的為零，而是使其趨于最小的一種極限式管理?！傲銧I運資金管理”是一種高風險的管理決策方法，但同時它也會有較高的盈利水平，即所謂的高風險、高收益。具體表現為以下兩個方面：第一，較高的收益。我們知道流動資產的盈利能力低于固定資產的盈利能力，因為流動資產雖是經營活動不可缺少的一部分，但其本身并不具備盈利性質，流動資產是為企業正常生產經營活動提供必要條件；短期投資的盈利能力低于長期投資的盈利能力，對債權人而言，短期負債償還的日期短、風險低，所要求的利率就低，而債務人的成本就是債權人的利率，所以短期負債的資金成本小于長期負債的資金成本[2]。企業應該把在應收賬款和存貨、貨幣資金等流動資產上的投資盡量降到最低限度，把原本投資在貨幣資金和短期有價證券的資金用于報酬較高的長期投資，在降低存貨成本、應收賬款費用以及壞賬損失的同時增加企業的收益。大量短期負債可以彌補流動資產短缺，降低資金成本，并且彈性大、難度小。同時由于企業在流動資產上投資減少能夠加速資金的周轉，進一步獲得更多盈利。第二，潛在的風險。流動資產的風險性小于固定資產的風險性。因為流動資產更容易變現，當然固定資產也可以通過變賣轉換為現金，但是企業不會輕易出售固定資產，因為固定資產是企業維持正常生產經營活動不可缺少的，除了特殊情況外（如企業瀕臨破產等）情況外，企業是不會出售固定資產的。因此，在一定時期內，企業持有的流動資產越多，面臨的風險也越小。另外，企業若利用過多的短期負債必然會使企業面臨更大的風險。通常從風險角度看，短期籌資要大于長期籌資。這是因為短期負債的到期日比較近，比較容易出現不能及時償還的風險。如果使用長期負債來籌集資金，企業可以明確知道整個期間的用資成本，因此短期負債在利息成本方面有較大的不確定性。
三、實現“零營運資金管理“的有效途徑
企業要想實現“零營運資金管理”也要從流動資產與流動負債兩方面著手。對流動資產而言，就是要最大限度減少流動資產投資金額，從而加速資金周轉；對流動負債而言，則要有一個暢通的短期融資通道，來滿足企業日常的運作需要，但同時要考慮短期資金成本問題。[3]
1、減少流動資產的投放量，加速資金周轉
通過對貨幣資金周轉情況的分析可以合理預測企業流動資金的需求量。企業生產經營過程中，從支付現金購買物資到投入生產形成產品，通過銷售轉化為貨幣資金；其他一些產品通過信用銷售轉化為應收賬款和應收票據，需要經過一定時間、一定過程才能轉變為貨幣資金。企業貨幣資金的周轉公式為:現金周期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期。通過上面的公式可以看出，要想縮短周期，真正實現“零營運資金管理”，就要從存貨管理、應收賬款管理和應付賬款管理3個方面入手。在存貨管理方面，一邊要加強銷售力度，增加銷售以減少存貨周轉期;一邊還要通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經濟批量，使存貨占用的資金盡可能的減少。在應收賬款管理方面，企業銷售只有貨幣資金的收回才能創造價值。因此要在信用風險分析的基礎上，制定科學合理的應收賬款信用政策，通過這些措施使客戶盡量提前交付貨款，實現資金回籠，從而加速應付賬款的周轉。同時要權衡好信用政策帶來的利潤與它預計負擔的成本二者的關系。制定合理的收賬政策，減少應收賬款和壞賬損失，加速資金周轉。在應付賬款管理方面，企業拖延付款雖然可以加強企業對資金的有效利用，但是也同時帶來信譽損失的風險，所以企業應權衡利弊找到最佳方案。
2、合理利用流動負債，降低短期資金成本
在企業管理過程中，通過大量舉借短期負債來滿足營運資金需求，降低企業的資金成本以求最終降低企業的營運成本。企業要想得到短期資金主要有兩條渠道:一個是商業信用，另一個是短期銀行借款。
商業信用是指在商品交易中以延期付款或預收貨款進行購銷活動而形成的借貸關系，它是企業直接的信用行為。[2]這種短期籌資占許多企業流動負債總額的40%，是許多企業短期資金的重要來源。它有很多優點，它屬于一種自然性籌資，因此使用起來比較方便；企業可根據一定時期所需資金量的多少靈活掌握，具有彈性；使用商業信用會在一定程度上減少籌資成本。同時，商業信用也有期限較短，不利于對資金的統籌運用的缺陷。并且若法制不健全，信譽不好的公司之間相互拖欠資金的狀況比較容易出現，會對企業經營運轉產生不利影響。
絕大多數企業短期資金來源于短期銀行借款。因為銀行實力雄厚、資金充足，許多信譽好的大企業可以以較低的成本借入資金。因此短期銀行借款具有簡單方便并且彈性大的優點。但是短期銀行借款也有資金成本較高、限制較多的缺點。
企業籌集短期資金的渠道不僅有商業信用以及短期銀行借款，還有短期融資債券、應付工資、票據貼現等多種形式，但是無論采用哪種籌資方式都各有利弊。要想實現“零營運資金管理”，企業一定要在仔細分析比較的前提下，選擇最合理的籌資組合，在考慮企業的償債能力，保證企業良好信譽的前提下，盡量多的使用流動負債，這樣才能給企業帶來更多的收益。
參考文獻：
[1] 程博.企業營運資金管理問題研究[J].財會通訊，2009，（12）.
貨幣資金的主要來源范文5
一、兩種不同的觀點
第一種觀點認為，企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。企業財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環節的問題，都可能促使這種風險轉變為損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。企業財務活動，一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配四個方面，相應地，財務風險就分為：籌資風險，即因借入資金而增加喪失償債能力的可能；投資風險即由于不確定因素致使投資報酬率達不到預期之目標而發生的風險；資金回收風險即產品銷售出去，其貨幣資金收回的時間和金額的不確定性；收益分配風險即由于收益分配可能給企業今后生產經營活動產生不利影響而帶來的風險。
第二種觀點認為，財務風險是企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這種觀點認為的財務風險與負債經營相關，財務風險是因償還到期債務而引起的（即償還到期的本金加利息），沒有債務，企業經營的資本金靠投資人投入，則不存在財務風險。
二、兩種不同觀點的比較
對于上述兩種不同的財務風險概念，應當說有其共同點。主要體現在：第一，對風險的描述是一致的。風險在經濟學中與不確定性有相似之處，即風險是指當一項活動可能產生幾種不同的結果，而這些結果的可能性或概率又可以推算時，則認為這些活動是有風險的，如果這些結果的可能性或概念不可以推算時，則認為是不確定。風險具有兩面性，它可能帶來意外的損失，也可能帶來意外的收益，但在實際生活中，人們更注重風險的不利性方面，認為風險是不利事件發生的可能性。第二，均包括籌資所帶來的風險。第一種觀點把籌資風險做財務風險其中之一。而第二種觀點則把財務風險集中表述為籌資風險。
兩種觀點的不同之處顯而易見：
第一，兩種觀點表述的財務風險的內涵不同。主要體現在，對財務概念理解的不同。第一種觀點從財務本質角度出發來界定財務風險。財務的本質指人類生產經營過程中的資金運動及其體現的財務關系。它包括兩方面的內容：一是人類生產經營中體現的資金運動這一財務現象；一是人類生產經營活動過程中體現的生產關系這一財務本質。從財務現象觀察，它體現為資金籌集、資金投放、資金回收和資金分配；從財務本質觀察，在這些資金運動過程中，無一不體現著各種關系。那么，財務風險應是涵蓋人類生產經營過程中價值運動及處理生產關系給企業帶來的風險。第二種觀點理解的財務是從財務的中心出發來界定財務風險，他們認為財務的中心在于貨幣資金的運籌帷幄，同時認為財務的起點、終點均是貨幣資金。抓住這一主要矛盾，也就可以使企業的資金運動比較順利進行。我們經常會看到這樣一種現狀，即當某些企業破產或倒閉時，它的資產擁有額上億元，利潤額上千萬，這是為什么呢？其主要原因是企業沒有盤活貨幣資金。也就是說貨幣資金的周轉不當。
第二，兩種觀點表述的財務風險的外延不同。第一種觀點表述的是企業在財務活動中各種不確定因素的影響使得企業財務收益與預期收益發生偏離而受損失的可能。顯然，財務風險的外延寬廣，包括了所有財務活動的各種不確定因素。而第二種觀點則僅是指由于貨幣資金不能到期償還債務而帶來的風險，來自于企業負債融資。由于外延的不同，導致兩種觀點闡述的財務風險不同，前者財務風險包括籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益風險。后者僅指籌資風險。
第三，財務風險的來源不同。第一種觀點的財務風險主要來自于：(1)籌資活動（與前相同）。(2)投資活動。它包括兩部分，一部分來自于長期投資中，由于許多不確定因素的影響，致使投資報酬率達不到預期的目標而發生的風險,另一部分來自于短期投資中。由于各項流動資產的結構不合理、政策制定不恰當、市場供求狀況、價格變動等影響而發生的風險。(3)資金回收。主要來自于銷售環節，在銷售商品或提供勞務中，是否及時、足額的回收貨幣資金。經濟體制改革以來，按市場經濟的基本要求，把國有企業及其他企業一律推向市場，公平競爭，信用工具作為搞活流通、繁榮市場的劑，已為企業廣泛使用。這一方面促進了企業的業務開展，同時也加大了企業的資金回收風險。因為壞帳損失的可能性也大大增加了。(4)利潤分配活動。在企業效益有保證，資金周轉正常，調度適當的情況下，合理的分配收益，會提高企業的聲譽，調動投資者的積極性，為企業今后的籌資活動奠定良好的基礎。但利潤分配也有一定的風險，如企業資金緊缺時，以過多的貨幣資金對外分配，會降低企業償債能力，影響企業再生產，而如果企業不給投資者一定的現金分配，單獨采用配股方式，以股票作股利分配，又會挫傷投資者的積極性，降低企業信譽，對企業今后的發展帶來不利影響。(5)來自于其他方面。在第二種觀點中，資金無非來自于投資人或債權人。如果資金全部來自于投資人，則沒有財務風險。例如有4位投資者合資成立一家公司。各出資25％，股本全部自有，此公司擁有相當高的經營風險，且每位投資者均須承擔這種經營風險，而沒有財務風險。但如果公司資本50％來自于兩位投資者提供的負債資金，這時，公司的經營風險事實上只有兩位提供權益資本的投資者承擔，從而使股東（投資者）的風險較未使用負債之前要高出一倍，這種公司采用負債融資后所有者所擔負的風險就是財務風險，即財務風險來自于負債融資。
三、作者的看法
(一)正確理解財務要領，界定財務風險定義。從上述分析可以看出,剔除兩種觀點的相同部分,不同部分的一個主要問題在于對財務如何理解。關于財務的科學定義,經歷了一個演化進步的過程,從早期的計劃經濟條件下的資金運動即社會主義企業的資金運動，構成企業經濟活動的一個獨立方面，體現企業各方面的經濟關系，這就是社會主義財務；到市場經濟條件下的財富事務及關系論,即財務就是社會財富方面的事務或業務。人類為自身的生存和發展，有計劃、有目的的組織和增值，并引起財產物資變化的經濟活動，就構成了各利益主體的財務，在商品經濟條件下，這種運動表現為資金運動；還有財務職能論，把財務定義為企業資金的籌集、投資和分配活動的總稱。從財務定義的發展不難看出，對于財務，都趨同于是企業的資金運動及其所體現的經濟關系。因為這一定義抓住了財務的本質特征。一是表明財務與商品經濟、貨幣經濟、市場經濟密切相關；二是財務與資本運動密切相關；三是財務與現代企業制度密切相關。而第二種觀點所述的財務顯然不恰當，它只闡明了財務本質的一部分內容，從這一角度來講，財務風險第一種觀點比第二種觀點要科學、恰當。
(二)界定財務風險的概念不能只站在某一學科角度。我們知道，財務風險最早見于財務管理課程中。一般來講，企業面臨兩種風險。一是經營風險，一是財務風險。這里面的財務風險僅指由于財務杠桿增加而增加的喪失償債能力的可能，這種風險隨著負債比
貨幣資金的主要來源范文6
關鍵詞：迪安診斷；財務報表；投資價值
一、企業發展概述
浙江迪安診斷技術股份有限公司（簡稱“迪安診斷”）成立于2001年，總部設在杭州，迪安診斷立足獨立醫學實驗室、司法鑒定等領域，打造具有自身特色的“服務+產品”業務模式，引領國內診斷外包服務行業。公司于2011年在深圳證交所A股創業板上市，成為中國醫學診斷外包服務行業第一股（股票代碼：300244）。迪安診斷股價一直較高，2015年1月9號在停牌三個月之后復牌更是連續漲停，公司市值達到100億元以上，但是公司的總資產截止2013年年底只有8.11億元，那么它是否存在嚴重風險，是否真正具有投資價值呢？本文認為研究該公司的投資價值對于投資者來說非常有意義。
分析企業現金流量表可以了解企業目前的財務狀況，還可以預測企業未來的發展情況，通過分析現金流的來源與用途可以判斷企業償債能力，盈利能力和盈利質量，通過這些分析有助于企業改善現金流的管理，促進企業穩步增長。本文便是從現金流角度來分析迪安診斷可能存在的風險情況。
二、現金流量的基本分析
迪安診斷的經營活動產生的現金凈流量在2011年-2013年是逐年增加的，初步判斷企業經營狀況良好；投資活動產生的現金凈流量從2011年的負數轉為2012年的正數，再轉為2013年的負數，因為企業在2012年獲得投資收益收到現金，而在2013年又對外投資，導致投資活動現金凈流量為負數；籌資活動在2012年，2013年均為負數，說明企業在2012年，2013年籌資活動獲得現金小于流出現金。
對于現金流量表結構，在2013年，企業現金凈增加額為負數，雖然經營活動產生現金流量為正數，并且與去年相比是上漲的，但是企業處于發展階段，投資活動產生現金凈流量與籌資活動產生的現金凈流量為負數，所以導致現金凈流量為負數。在2012年企業投資活動產生的現金凈流量占比為86%，顯著高于經營活動與籌資活動，這主要是因為企業收回一筆定期存款。在2011年，企業經營活動現金凈流量為正，但是占比較小，投資活動現金凈流量為負數，且占比較大，緣于企業積極夸大規模，收購子公司等，籌資活動現金凈流量比重很大，主要是因為企業發行新股進行融資。
三、從現金流角度分析企業的盈利能力和償債能力
（一）盈利能力分析
1.凈利潤現金含量
凈利潤現金含量=經營活動現金凈流量/凈利潤。由于經營性現金凈流量是由凈利潤調整而來的，經過調整有助于信息使用者清楚地分析影響現金流量的原因、利潤形成的過程；考察收益質量狀況及揭示上市公司會計收益操縱的手法或盈利模式。該比率反映企業本期經營活動的現金流量凈額與凈利潤的比率關系，即凈利潤由多少經營活動產生的現金流量作為保障。該比率如果比率小于1說明企業本期凈利潤中存在尚未實現現金的收入，這樣企業有可能賬面盈利而現金短缺而導致周轉不靈。
由上表可知，企業凈利潤現金含量從2011年到2013年分別為48.95%，43.20%和83.79%，該比率在這三年均大于0小于1，在2011年和2012年該比率均小于50%，說明凈利潤中只有一半不到是由經營活動產生的現金流構成，凈利潤中很大一部分是由其他因素構成的，企業的周轉率不高，不能及時收回現金，到2013年，企業的這一狀況有所改善。
2.結合應收賬款分析企業盈利質量
2011-2013年企業應收賬款的絕對數額大幅上升。從應收賬款結構來看，應收賬款占流動資產比率在2011-2013年分別為21.89%，31.77%和41.90%，所占比重高，并且逐年上升，同樣，占總資產的比率也是逐年在上升。這一方面是由于企業經營較好，產生營業收入增長帶動應收賬款增長，另一方面可能存在應收賬款回收慢的風險。另外，企業應收賬款周轉天數逐年上升而周轉率逐年下降。此外，本文選取與迪安診斷類似的公司，發現在2013年整個行業的應收賬款周轉次數的平均數為6.79，迪安診斷的周轉次數比行業均值少2.22，這也說明迪安診斷可能存在資金周轉問題。
以上是從現金流角度考察企業的盈利狀況的分析，可以看出迪安診斷雖然表面上呈現給投資者的是利潤表的營業收入逐年增長，凈利率也逐年上漲，但是毛利率與凈利率均低于行業的平均水平，雖然收入增長較快，但是由于企業并不能很好的控制成本。另一方面，雖然企業的營業收入在上漲，但是企業的營業收入很大一部分擠壓于應收賬款中，無法迅速獲得現金，這會影響企業未來的發展能力。
（二）償債能力分析
從上表分析可知，企業現金比率大于1，說明企業的貨幣資金能夠覆蓋企業的負債總額，而現金到期債務比數值非常大，一方面是由于企業的貨幣資金占比非常高，貨幣資金在2011-2013年占總資產比率分別是56.74%，39.33%和33.53%，另一方面是由于企業進行債務融資的數額比較小，尤其是在2012年，企業的短期借款只有90萬元。同樣，企業的利息保障倍數也非常高。以上分析說明企業的現金流充裕，這說明企業償還短期債務是沒有壓力的，這也說明了企業的資金利用率低下。但是，經營活動產生的現金流量凈額/負債合計和經營活動產生的現金流量凈額/流動負債這兩個比率均小于0.5，說明經營活動產生的凈現金流量并不能覆蓋企業的負債總額，也不能覆蓋企業的流動負債，說明企業面臨嚴重的償債風險，一旦貨幣資金使用率提高，企業可能存在不能償還到期債務的風險。對此，投資者要關注迪安診斷的貨幣資金使用情況，以及企業經營活動創造現金流的能力。
四、基于投資籌資活動分析企業資金來源比例和再投資能力可能存在的問題
通過對企業資金的來源分析，可以得知資金來源構成及企業面臨的財務風險。另外，通過自有投資資金來源比率可以知道企業的再投資能力。企業自有資金=經營活動現金凈流量+吸收權益性投資收到現金+投資收回現金-分配股利或利潤支付現金-支付利息付出現金，借入資金=發行債券收到的現金+各種借款收到的現金，
從上表可知，在2011-2013年，企業自有資金來源比率波動幅度較大。在2011年由于企業發行新股進行融資獲得資金2.70億元，所以自有資金占比較大，借入資金來源僅占3.13%；但是在2012年企業借入資金來源在達到90.86%，這主要是因為一方面企業在2012年經營活動產生的現金凈流量較少，另一方面在2012年企業對于全體股東每10股派發3元股利使自有資金降低。在2013年，經營活動產生的現金凈流量大幅上升，所以借入資金比例有所下降。以上分析說明企業在2011年主要是依靠自有資金進行運營，其中籌資資金占比較大，經營活動獲得現金占比較小，在2012年和2013年企業處于高負債運營的狀態，這從企業的資產負債率的逐年上升以及企業財務費用的變化可以看出，也從側面說明經營活動產生的現金不能夠支撐企業的活動，企業面臨著比較嚴重的財務風險。
自有投資資金來源比率=自有投資資金來源/投資活動現金流出*100%，這個比率表示當年投資活動的現金支出中有多少是自有資金。在2011年，該比率為143.46%，大于1，說明自有資金能夠滿足企業投資需求，還有一部分能夠用來進行其他活動；在2012年，該比率驟變為15.27%，就是說企業進行投資的資金只有一小部分是自有資金提供的，絕大部分是通過借款來維持的，然而，迪安診斷目前正處于發展階段，這種通過負債進行投資會使得企業風險很高；在2013年，這種情況有所好轉，企業經營活動現金流量有一定上升，所以自由投資資金來源比率變為102.06%，接近1，說明自有資金剛剛能夠滿足企業投資需求，企業仍然面臨較大的經營風險，投資者需要慎重考慮這一情況。
五、結論及建議
本文從現金流量的角度分析迪安診斷的投資價值，經過研究發現以下幾個問題：
1.企業現金凈流量在2011，2012年為正數而在2013年為負數，這是因為在2011年企業發行新股進行融資。企業由于2011年現金流較多，所以將18185萬元貨幣資金作為定期存款存入銀行，然后在2012年又將這部分定期存款收回，如果將這個因素剔除，實際在2012年企業現金凈流量也是負數，本文認為企業可能是為美化報表使投資者誤認為企業現金流狀況良好，對此投資者應該看到迪安診斷現金凈流量的真實情況，以此作為投資依據。此外，由于企業處于高速發展階段，不斷投資創建子公司，在不同的地方設立診斷實驗室，所以投資活動現金流比例較高。投資者應該關注企業新建的診斷實驗室的運營情況，考察新的實驗室盈利能力再慎重做出投資決策。
2.本文從現金流角度分析企業盈利能力，發現企業凈利潤現金含量不高，一方面是由于企業應收賬款回收能力較差，企業在與客戶的交易中處于弱勢地位。另外應付賬款占比較小，這主要是因為企業產品進貨主要來自上海羅氏診斷，迪安診斷對供應商依賴程度太大，導致話語權較弱。另外，對供應商依賴程度太大，獨立性較弱也會增加企業風險，降低企業價值。此外，企業毛利率和凈利率均顯著低于行業的平均水平，目前我國醫療服務只有將近有10億元的利潤空間，許多企業搶占這些份額，“僧多粥少”的局面也加重企業的經營風險，要求企業必須有足夠的能力吸引客戶。
本文從現金流角度分析企業的償債能力，發現企業經營活動現金與流動負債比僅占15%-35%左右，經營活動產生的現金流不能覆蓋企業的負債，有可能使企業資金鏈斷裂引發嚴重后果。由于企業償還債務的能力較弱也會影響企業的融資能力，從報表可知企業長期負債為0，說明銀行對待企業的態度也是比較謹慎的，企業必須改善經營活動創造更多現金流，投資者也要實時關注迪安診斷的經營活動。
3.通過分析企業資金來源情況與企業再投資能力，發現企業借入資金來源比率過高，處于負債運營狀態，也說明需要關注企業可能存在的償債風險。另外，企業自有投資資金比率在2012年非常低，在2013年也只是正好達到1，說明自有資金不能滿足企業投資需求或者只是剛剛滿足投資需求，企業要注重提高自有資金比率，尤其是要改善企業的經營狀況。投資者需要關注企業自有資金來源與使用情況，看迪安診斷的資金能不能滿足企業的運營發展需要。
現金流是一個企業的血液，尤其是對于中小企業現金流更是有非常重要的作用。綜合以上分析，本文認為迪安診斷存在現金流問題，企業現金流創造能力較差，從現金流角度來看企業的盈利質量和償債能力較差，不能及時收回現金，有不能及時償還債務的風險。針對近來迪安診斷股價上漲較快的情況，本文認為迪安診斷的投資價值并非像其股價所體現的那么好，建議投資者應該加大對企業現金流的關注，深入了解迪安診斷的真實情況，謹慎地進行投資決策。（作者單位：上海對外經貿大學）
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