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市場經濟風險范文1
關鍵詞：金融創新風險防范
一、市場經濟條件下金融創新的涵義
20世紀20年代美籍奧地利經濟學家約瑟夫·熊彼特在其名著《經濟發展理論》中認為創新是新的生產函數的建立，包括新產品的開發、新生產方式或者技術的采用、新市場的開拓、新資源的開發和新的管理方法或者組織形式的推行。熊彼特的創新理論研究的對象是廣義的經濟發展中的創新。對于金融創新，本文的界定為：金融業各種要素的重新組合，具體是指金融管理當局或金融機構為追求宏觀效益或微觀利益而對其機構設置、業務品種、市場結構及制度安排等方面進行的創造性變革和開發活動。金融創新的具體內涵包括：金融業務創新、金融市場創新和金融制度創新。
二、金融創新風險的形成原因
1.金融創新通過影響貨幣供應量而使通貨膨脹成為可能。商業銀行的新型負債賬戶、可轉讓存單、證券化貸款等金融創新創造了新的貨幣供給。而現代金融業電子化的進程加快，電子技術的應用大大提高了金融交易效率，從而提高了貨幣流通速度。另外，金融創新通過電子化交易、創新的工具等擴大了貨幣乘數。以上都增加了中央銀行控制貨幣供應量、調控信貸規模的難度。
2.金融創新弱化了金融監管的有效性。金融創新，一方面，導致金融監管的領域擴大，對象增多。除了對于傳統機構的監管，監管機構需要對投資公司、基金公司等新型的金融和準金融機構監管；另一方面，由于表外業務規模的擴大，表外風險隨時都能轉化為真實的風險，對于表外業務的監管難度也在增加。
3.金融創新降低了金融體系的穩定性。金融創新使得各種金融機構原有的分工界限日益模糊，降低了金融機構的穩定性。大量的金融創新工具為投機活動提供了諸多“沖擊市場”的手段。金融創新推動了金融市場、資本流動的國際化，使局部的金融風險能夠迅速轉化為全局的金融風險。三、防范金融創新風險的配套措施
1.完善和加強金融監管體系，構建符合國際慣例的監管模式，積極防范金融風險。監管當局在加強監管的同時，應積極支持和引導金融創新。
(1)創新監管理念。監管當局應變合規性監管為合規性和風險監管并重，在鼓勵法人內部風險監控的同時，建立風險預警機制，提高系統性風險的防范和化解水平。借鑒發達國家成功的監管經驗，積極構建市場化、國際化的金融監管模式。將金融監管的重心放在構建各金融機構規范經營、公平競爭、穩健發展的外部環境上來，更多地運用新的電子及通訊技術進行非現場的金融監管，對金融機構的資本充足率、備付金率、呆壞賬比例等指標實行實時監控，以此來提高防范和化解金融風險的快速反應能力。
(2)金融創新方式應以原創型為主。目前，國有商業銀行已有的金融創新多為引進吸納型創新，技術原創型創新不夠，致使已有的創新科技含量低，運用效果差。在確定面向新世紀的金融創新主攻方向時，我們應選擇技術原創型創新為突破口。其依據是：第一，技術原創型創新代表著當今國際主流，以此為突破口，可以發揮我國作為發展中國家的趕超優勢，保持金融技術上的高起點。如果總是跟在別國后面亦步亦趨，模仿仿制，就會失去先機、受制于人，而且失去金融創新產品先期投放市場的巨大效益，造成虧損風險。第二，在我國還存在比較嚴格的金融管制的情況下，技術原創型創新受金融管制的程度相對較小，因此比較可行。
2.進一步完善金融創新的環境。健全金融法律法規體系。法制與監管狀況構成國有商業銀行金融創新的主要外部環境，金融創新同法制與監管有著密切的關系。首先，國有商業銀行只能在法律和規章許可的范圍內，通過各種要素和條件的分解與組合，創造出新穎的、更富有效率的金融工具、交易種類、服務項目和金融管理方式，決不能把違法違規行為與金融創新混為一談。其次，國有商業銀行的金融創新必須服從金融監管，同時金融監管也應有明確的邊界，不應存在較大的隨意性和不確定性。只要商業銀行沒有違反管理條例和法律條文，其創新活動就要受法律保護。
金融創新在前，而金融創新的風險管理在后，在此期間有一個時間差，為了保證管理的有效性，一是要加大對已經出臺法律的執法力度，做到依法辦事、違法必糾。二是對目前尚缺、配套條件難以一步到位的個別條款，要通過補充條款予以過渡，規定一定時間必須到位，同時要對金融創新之后所涉及的法律條文適時進行修訂，以適應金融創新有序發展的需要。
3.充實監管人員，提高綜合素質。一是將政治素質高、懂法律、精通金融業務的員工充實到監管崗位上；二是加大培訓力度，培養出一大批懂得國際金融、了解金融風險、洞悉金融創新業務的復合型金融監管人才；三是落實監管責任，明確監管人員對于金融創新業務的風險監測、風險處置過程中的監管權力和責任，并改進監管手段、鼓勵金融監管手段的創新，以金融監管手段的創新應對金融業務的創新。
4.加強金融監管的國際合作。隨著金融市場的全球一體化，金融創新具有國際化特征，一國金融監管部門在進行監管時通常是鞭長莫及，這就要求各通過金融監管的國際協作，各國監管機構與國際性金融組織的合作與協調，能夠有效的降低金融創新風險。金融創新監管的國際監管可以從國與國之間的協作監管；二是國際性組織對其成員國所進行的風險監管出發，加強各國金融監管部門的合作，對國際性的金融創新實行統一的監管標準，確保金融創新既有效率，又安全可靠。
參考文獻：
[1]劉志新:試析金融創新的風險表現與防范[J].廣西金融研究,2003,(S1)
市場經濟風險范文2
關鍵詞：市場經濟；財務風險；控制
中圖分類號：F27文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2009）01-0195-02
0 前言
風險概念最早是古希臘哲學家伯利克利提出的，他認為風險不是要預言未來，而是要為未來做好準備。以后人們在對風險進行深入研究后發現，風險不僅可以帶來超出預期的損失，也可能帶來超出預期的收益。于是，出現了一個更正式的定義：“風險是預期結果的不確定性?！笔袌鼋洕钪饕幕盍蛠碜杂谄洳淮_定性，也就是風險，風險既可能為經營者帶來莫大的機會也可能帶來難以想象的損失。風險是市場的靈魂，無數風險的集合就構成了市場。一個企業的贏利能力與其防范風險的能力是相輔相成的，沒有規避風險、控制風險的能力，就不可能有贏利能力。因此，如何控制風險就顯得尤為重要。
然而要完全消除風險及其影響是不現實的。所以，企業在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險，而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內?，F著重從以下幾點來談談在市場經濟條件下如何控制企業財務風險。
1 建立健全企業內部的風險防范機制
1.1 控制負債比例，合理安排資本結構
目前企業資本結構不合理的現象普遍存在, 具體表現在負債比例過高。很多企業資產負債率達到70%以上。資本結構的不合理導致企業財務負擔沉重, 償付能力嚴重不足, 由此產生財務風險。負債比例是可以控制的，企業可以通過合理安排資本結構，適度負債，使財務杠桿利益抵消風險增大所帶來的不利影響。要充分利用資本市場和金融市場, 改變單一的貸款融資方式, 合理選擇發行股票、銀行貸款、發行債券及商業信用等方式, 以“ 融資組合”的方式籌集企業經營所需的資金, 降低融資成本,減少企業的財務風險、調整企業的資本結構。對企業資本結構進行調整, 對不同來源和不同期限的資金進行合理搭配, 從而減少企業的財務風險。
1.2 加強投資項目的論證，提高投資收益
由于投資決策者對投資風險的認識不足,盲目的多元化投資，投資前缺乏風險評估，投資責任不落實，一心一意想著擴大企業規模，重經營而輕管理，時間長了就會出現問題。由于決策失誤及盲目投資導致一些企業產生巨額投資損失的例子不勝枚舉, 例如：日本的八佰伴公司，是日本最大的百貨公司，也是全世界最大的零售商之一。因為決策不當，盲目擴張，就了。在調查中發現，導致八佰伴破產的致命原因之一就是其低估了經營非核心業務的風險，在急速成長過程中，其逐漸背離了百貨和超市的主業，而投資發展地產、飲食、食品加工和娛樂等輔業。
要減少決策失誤而造成的投資損失，首先，公司高層和前線員工必須熟悉企業業務以及與之相關的風險，只有這樣，才可能減低因為無知或被欺騙而產生的損失。
其次，企業必須避免制定不切實際的目標或盲目擴展投資，使企業承受無謂的風險。
另外，企業在做出重大投資前，需要對各類風險做全盤考慮，包括考慮投資后的市場會否出現逆轉、產品會否被新的技術淘汰、市場是否會出現新的競爭而影響產品的價格等等。比如對新上馬的項目, 一是要進行充分的可行性論證。對投資的區域、行業、時間, 以及以什么方式投資, 都要進行可行性論證, 以避免投資風險。同時, 還要結合投資成本、靜態回收期、投資回報率、該項目的發展前景等方面綜合考慮。二是投資規模要適度, 資金投向要合理配置。不能貪大求全, 否則不利于風險的分擔。三是要樹立抵御風險的信心。
1.3 加強對現金的管理
常言道：“會計數字只是參考意見，現金才真正令你感到踏實?！蔽覀兌贾?，現金是企業流動性最強的資產，所有犯案、挪用公款和偷竊行為均與現金有關。因此，企業對現金和現金流量需要格外留神，這其中包括基本內控措施，例如授權簽署現金的收發、批核和轉賬，也應建立適當的內部程序，對現金進行核對、監察和編制調節對賬表。
2 提高企業對外部環境變化的適應和應變能力
企業財務管理的宏觀環境復雜多變, 它也是企業產生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外, 但對企業財務管理產生重大的影響。宏觀環境的變化對企業來說, 是難以準確預見和無法改變的。宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。例如世界原油價格上漲導致成品油價格上漲, 使運輸企業增加了營運成本, 減少了利潤, 無法實現預期的財務收益。企業財務管理的外部環境雖然存在于企業以外, 企業無法對其施加影響, 但并不是說企業面對環境變化就無能為力。為防范外部環境的變化給企業帶來的財務風險, 企業應對不斷變化的環境進行認真分析研究, 把握其變化趨勢及規律, 制定多種應變措施, 調整財務管理政策, 提高企業對外部環境變化的適應能力和應變能力, 降低因環境變化給企業帶來的財務風險。
3 深化企業風險管理文化、樹立正確的風險觀念
（1）在財務活動過程中, 追求利潤最大化和面對風險是分不開的, 任何因害怕面對風險而試圖回避風險的方案都是行不通的。所以, 企業管理當局、特別是核心決策層, 樹立正確的風險觀極為重要, 這決定著一個企業生存發展的前程。要建立健康的企業文化及價值觀，企業必須由上而下，身體力行，建立嚴謹的“黨風”，使員工能上行下效，企業要訂立管理原則和行為規范，通過績效管理的方法，鼓勵員工正確的行為和態度。
（2）以誠信為本，培養良好的商業信譽。企業在對外進行業務交往中, 難免要與銀行、政府部門、行業協會、供應商和廣大客戶打交道, 因此, 樹立自己的商品品牌、追求誠信的經營理念、在業務工作過程中形成自己的商譽, 這對企業來說是至關重要的, 它可以有效地降低風險和增強抗御風險的能力。
結論：在市場經濟條件下，企業要生存就必然要面對風險。所以要樹立風險意識，建立有效的風險控制體系。本文從企業財務風險產生的內外部原因及其控制以及企業風險管理文化三個方面論述了在市場經濟條件下如何加強企業財務風險控制，防范財務危機,從而實現企業效益最大化。
參考文獻
［1］康維娟.風險管理：如何防范企業“地震”［N］.中華工商時報，2008-7-24.
［2］CEC集團公司總經理楊曉堂談企業風險控制.中國經濟時報2005-5-11.
市場經濟風險范文3
[關鍵詞] 金融創新 風險防范
一、市場經濟條件下金融創新的涵義
20世紀20年代美籍奧地利經濟學家約瑟夫?熊彼特在其名著《經濟發展理論》中認為創新是新的生產函數的建立，包括新產品的開發、新生產方式或者技術的采用、新市場的開拓、新資源的開發和新的管理方法或者組織形式的推行。熊彼特的創新理論研究的對象是廣義的經濟發展中的創新。對于金融創新，本文的界定為：金融業各種要素的重新組合，具體是指金融管理當局或金融機構為追求宏觀效益或微觀利益而對其機構設置、業務品種、市場結構及制度安排等方面進行的創造性變革和開發活動。金融創新的具體內涵包括：金融業務創新、金融市場創新和金融制度創新。
二、金融創新風險的形成原因
1.金融創新通過影響貨幣供應量而使通貨膨脹成為可能。商業銀行的新型負債賬戶、可轉讓存單、證券化貸款等金融創新創造了新的貨幣供給。而現代金融業電子化的進程加快，電子技術的應用大大提高了金融交易效率，從而提高了貨幣流通速度。另外，金融創新通過電子化交易、創新的工具等擴大了貨幣乘數。以上都增加了中央銀行控制貨幣供應量、調控信貸規模的難度。
2.金融創新弱化了金融監管的有效性。金融創新，一方面，導致金融監管的領域擴大，對象增多。除了對于傳統機構的監管，監管機構需要對投資公司、基金公司等新型的金融和準金融機構監管；另一方面，由于表外業務規模的擴大，表外風險隨時都能轉化為真實的風險，對于表外業務的監管難度也在增加。
3.金融創新降低了金融體系的穩定性。金融創新使得各種金融機構原有的分工界限日益模糊，降低了金融機構的穩定性。大量的金融創新工具為投機活動提供了諸多“沖擊市場”的手段。金融創新推動了金融市場、資本流動的國際化，使局部的金融風險能夠迅速轉化為全局的金融風險。
三、防范金融創新風險的配套措施
1.完善和加強金融監管體系，構建符合國際慣例的監管模式，積極防范金融風險。監管當局在加強監管的同時，應積極支持和引導金融創新。
(1)創新監管理念。監管當局應變合規性監管為合規性和風險監管并重，在鼓勵法人內部風險監控的同時，建立風險預警機制，提高系統性風險的防范和化解水平。借鑒發達國家成功的監管經驗，積極構建市場化、國際化的金融監管模式。將金融監管的重心放在構建各金融機構規范經營、公平競爭、穩健發展的外部環境上來，更多地運用新的電子及通訊技術進行非現場的金融監管，對金融機構的資本充足率、備付金率、呆壞賬比例等指標實行實時監控，以此來提高防范和化解金融風險的快速反應能力。
(2)金融創新方式應以原創型為主。目前，國有商業銀行已有的金融創新多為引進吸納型創新，技術原創型創新不夠，致使已有的創新科技含量低，運用效果差。在確定面向新世紀的金融創新主攻方向時，我們應選擇技術原創型創新為突破口。其依據是：第一，技術原創型創新代表著當今國際主流，以此為突破口，可以發揮我國作為發展中國家的趕超優勢，保持金融技術上的高起點。如果總是跟在別國后面亦步亦趨，模仿仿制，就會失去先機、受制于人，而且失去金融創新產品先期投放市場的巨大效益，造成虧損風險。第二，在我國還存在比較嚴格的金融管制的情況下，技術原創型創新受金融管制的程度相對較小，因此比較可行。
2.進一步完善金融創新的環境。健全金融法律法規體系。法制與監管狀況構成國有商業銀行金融創新的主要外部環境，金融創新同法制與監管有著密切的關系。首先，國有商業銀行只能在法律和規章許可的范圍內，通過各種要素和條件的分解與組合，創造出新穎的、更富有效率的金融工具、交易種類、服務項目和金融管理方式，決不能把違法違規行為與金融創新混為一談。其次，國有商業銀行的金融創新必須服從金融監管，同時金融監管也應有明確的邊界，不應存在較大的隨意性和不確定性。只要商業銀行沒有違反管理條例和法律條文，其創新活動就要受法律保護。
金融創新在前，而金融創新的風險管理在后，在此期間有一個時間差，為了保證管理的有效性，一是要加大對已經出臺法律的執法力度，做到依法辦事、違法必糾。二是對目前尚缺、配套條件難以一步到位的個別條款，要通過補充條款予以過渡，規定一定時間必須到位，同時要對金融創新之后所涉及的法律條文適時進行修訂，以適應金融創新有序發展的需要。
3.充實監管人員，提高綜合素質。一是將政治素質高、懂法律、精通金融業務的員工充實到監管崗位上；二是加大培訓力度，培養出一大批懂得國際金融、了解金融風險、洞悉金融創新業務的復合型金融監管人才；三是落實監管責任，明確監管人員對于金融創新業務的風險監測、風險處置過程中的監管權力和責任，并改進監管手段、鼓勵金融監管手段的創新，以金融監管手段的創新應對金融業務的創新。
4.加強金融監管的國際合作。隨著金融市場的全球一體化，金融創新具有國際化特征，一國金融監管部門在進行監管時通常是鞭長莫及，這就要求各通過金融監管的國際協作，各國監管機構與國際性金融組織的合作與協調，能夠有效的降低金融創新風險。金融創新監管的國際監管可以從國與國之間的協作監管；二是國際性組織對其成員國所進行的風險監管出發，加強各國金融監管部門的合作，對國際性的金融創新實行統一的監管標準，確保金融創新既有效率，又安全可靠。
參考文獻：
[1] 劉志新:試析金融創新的風險表現與防范[J].廣西金融研究, 2003,(S1)
市場經濟風險范文4
關鍵詞：利率市場化 風險商業銀行風險管理時策
一、加強主動管理.優化資產負債結構
從西方商業銀行的實踐來看，資產負債管理的主要目的之一是將由于利率變動而造成的經營風險降至最低限度，通過資產負債管理使銀行保持穩定的利差，也使其具有流動性和資本充足性。對于國內商業銀行來說，當務之急是要進一步強化資產負債管理，變被動為主動。通過指標體系的建立以及技術手段的運用等方法，積極地調整銀行的資產負債結構，在兼顧流動性、安全性和盈利性的前提下，通過資產負債在數量、時間、區域、品種、對象上的合理配置，實現銀行收益的最大化。調整的主要思路:一是實現資產負債的結構平衡，如將長期高成本負債配置給高收益資產、短期負債配置給低收益資產，以實現資產負債成本對應性。二是實現資產負債的利差最大化，如增加高利率資產占比、降低高利率負債占比、靈活運用浮動利率等，擴大資產負債利差。三是適當增加一般存貸款以外的資產負債，如提高債券、投資、外幣資產等非貸資產業務的比重，提高資產的變現能力;積極開展主動型負債，如進行同業拆借、向人民銀行申請再貼現貸款、向國際貨幣市場借人資金、爭取發行金融債券等等，以此來分散、降低風險，提高銀行經營的流動性。四是嚴格控制庫存現金、固定資產等非生息資產的過快增長，同時大力壓縮銀行不良資產的百分比。
二、借鑒國際先進的資產負債管理思想
(一)缺口管理。缺口解決的是缺口所帶來的流動性風險，通過對資產與負債管理，化解市場利率變動對商業銀行帶來的流動性風險。因此，要求商業銀行對在一定計劃期內需要重新定價的資產與負債進行分析，并采取一些必要措施，優化資產與負債結構，達到控制風險的目的。商業銀行可采取較為保守的缺口管理，使利率敏感性資產等于利率敏感性負債，即利率敏感性缺口為零。這時利率的波動使商業銀行資產收益率與負債成本同向變動，收益大于成本，從而化解因利率波動而帶來的流動性風險。但資產與負債在動態過程中難以實現零缺口，銀行也可采取積極的缺口管理。
(二)平均期限管理。平均期限管理指銀行資產或負債的現金流量現值的加權平均期限。當固定利率資產平均期限不等于固定利率負債平均期限時就產生了風險。在正期限風險時，即固定利率資產的平均期限長于固定利率負債的平均期限，利率上升會導致資產的市場價格下降幅度大于負債的市場價格下降幅度，這時，銀行可通過減少較長期限資產，增加較短期資產，增加較長期限負債，減少較短期限負債等達到防范流動性風險的目的。同理，在負期限風險時，利率下降會導致資產的市場價格上升幅度小于負債的市場價格上升幅度，銀行可通過增加短期借款，減少短期貸款等措施來達到目的。
(三)衍生工具對沖。利率市場化后，利率波動使商業銀行的利率管理難度加大，為使商業銀行免受利率波動的損失，實現保值、增值的目的，通常采用利率期貨、利率期權等金融衍生工具來回避利率風險。利用利率期貨合約對沖風險:在正缺口時，商業銀行面臨利率下降的再投資風險，那么銀行可買人期貨合約。當市場利率下降時，銀行損失可從期貨市場上得到彌補;而利率上升時，銀行會獲得收益。相反，在負缺口時，賣出利率期貨合約對沖風險。利用利率期權合約對沖風險:在正缺口時，銀行可購買看漲期權，當市場利率下降，銀行則可從期權合約中獲益，從而抵銷正缺口因利率下降而造成的流動性減少。在負缺口，銀行可購買看跌期權，當市場利率上升，銀行則可從期權合約中獲益，并抵銷負缺口因利率上升而造成的流動性減少。利用利率掉換對沖風險:通過利率掉換，銀行可將固定利率變為浮動利率或將浮動利率變為因定利率，使利率敏感性資產與利率敏感性負債相匹配，降低利率風險。誠然，隨著經濟的發展和國際金融一體化的進程加快，市場利率波動受國內、國際的諸多因素影響，商業銀行難以準確預見利率的走勢，為防范流動性風險，就應加快金融產品的創新步伐，不斷推出新的金融衍生產品。
三、掌握現代技術，提高利率管理水平
在西方商業銀行的利率風險管理中，各類現代信息技術得到了廣泛和深人的運用。數據庫技術、網絡技術、人工智能技術及其他一些信息處理加工技術，如金融工程技術、系統動力學技術
、運籌學技術、決策預測技術等為銀行的利率風險管理提供了強有力的武器。從長期看，我國利率市場化不可避免。另外，我國商業銀行已經參與了大量的國際金融業務，因此，掌握現代利率風險管理技術不僅是未來的要求，而且是現實的需要。一方面，商業銀行要運用編制缺口分析報告、凈持續期分析、凈現值分析、動態收人模擬等方法，通過計算機軟件技術模擬市場利率變化對銀行資產、負債價值的影響，進而分析出銀行現有的資產、負債承擔了多大的利率風險，側算出銀行利潤的變化狀況，給出風險最小、效益最優的優化調整方案。另一方面，要探索利索風險的表外業務控制方法，加強對遠期利率協議、利率期權期貨、利率互換等金融衍生產品的研究和運用，特別是掌握其中的基本原理和技術。如在我國貨幣市場、債券發行和二級市場上，利用套期保值技術來規避利率風險就顯得十分重要。
市場經濟風險范文5
企業在從事國際營銷時，需有較強的政治敏感度，要了解政治環境帶來的風險和阻力，主要是東道國政府采用政治干預帶來的不利影響，還要分析目標市場有哪些貿易政策及與國際商務活動有關的經濟政策，從而正確地選擇沒有政治風險或政治風險較小的市場作為目標市場，或者預先采取一定的措施避開或減少政治風險的發生，使國際商務活動能順利進行。常見的政治風險有:
一、沒收和征用
沒收是指東道國政府無償接管外國企業;征用是指東道國政府以某種補償形式接管外商企業。這兩種形式都是剝奪外商企業的財產所有權。沒收和征用的原因主要是某種產業對東道國國防、國家、國家經濟發展關系重大，為了國家利益，這種產業不能再控制在外國人手中。東道國政府沒收和征用外商企業時是伴有強烈的民族情緒的。
二、國有化
國有化可看作是漸進的征用，它是通過控制和限制逐步削弱外國企業所有權的一個過程。沒收和征用中，企業所有權在較短時間內從外商手中轉移到東道國手中;通過國有化方式轉移外商企業所有權往往有一段較長的時間。國有化的手段主要有:1、通過股份的擴大把所有權逐步轉移到國家政府手中;2、提升大批東道主公民到較高較重要的管理位置上;3、逐步擴大產品國有化的比例，減少進口組裝。
從東道主來說，國有化要優于沒收和征用，其原因是:1、可以避免因征用而造成在國際上的窘境，有助于保持東道國較好的政治環境氣氛;2、與征用不同，國有化不會影響東道國在國際金融機構中的信貸資信等級;3、東國不需要自己去管理被征用的外商企業;4、東道國可以對企業有充分的控制，并可發現外商企業經營中的真實情況，從而采取措施督促他們改進。
三、外匯控制
是一國政府通過法令對外匯買賣實行限制來平衡國際收支和維持本國貨幣匯價的一種制度。在外匯管制下，出口商必須把他們出口所得到的外匯收人按官定匯率賣給外匯管制機關，進口商也必須在外匯管制機關按官方匯價申請購買外匯，外匯控制在兩個方面影響外商企業:一方面，外商企業在東道國所獲得的利潤和資本不能隨意出境，能匯出的部分往往被限制在一定的百分比內;另一方面，國際企業經營活動所需要的原材料、機器設備、零部件等物資的進口，由于受外匯控制，有時也會受到限制。本世紀七十年代以來由于金融危機不斷加深，特別是有些發展中國家貿易赤字嚴重、外匯短缺，更加強了外匯管制，結果雖在一定程度上緩解了外匯赤字，但長期來看，則對吸引外資發展本國經濟造成了不利后果。
四、進口限制
東道國對原材料、機器設備和零部件實施進口限制，迫使外商更多地購買東道國的供應品，從而為本地工業創造市場，這種進口限制會影響外商企業的商務活動。因為，一般在實施進口限制的初期，東道國當地零部件質量差，這會影響到外商企業生產產品的質量。另外，如果東道國當地的原材料供應短缺，那么外商企業就可能得不到足夠數量的原材料，從而也會影響國際企業的經營活動。
五、市場控制
東道國政府有時也采用控制手段阻止外商企業在某些市場上的競爭。例如，一些國家不允許外商涉足批發、零售業，或規定某些商品不允許在東道國市場上銷售。
六、稅收控制
東道國政府運用稅收手段來控制外商企業的活動。減稅或免稅會增加對外商投資的吸引力，而增加稅收，則會影響外資的投人，限制外商企業的活動。比如，美國、瑞士和日本進口酒精飲料的消費稅都大于本國同類商品;又如，法國曾對引擎5馬力的汽車每年征收養路稅12.15美元，而對引擎16馬力的汽車每年則征收30美元的養路稅，當時法國生產的最大型汽車為12馬力，可見這種較高的養路稅實際是對進口汽車征收的。
七、勞工限制
許多國家政府對外商企業雇傭本國勞工都有法律規定，以維護勞工的權益。而勞工組織在維護勞工自身利益方面也起著重要作用。因此，外商企業在東道國開展商務活動時，也會面臨一個不可忽視的勞工問題，例如:外商企業解雇當地勞工受到處罰，等等。
分析國外市場的經濟環境要運用動態與靜態相結合的方法，既要分析已形成的現存經濟狀況，從而根據當前市場狀況制定近期策略，又要分析市場經濟環境的變動情況，以制定企業的長期戰略目標。構成國外市場經濟環境的因素很多，一般可從以下幾個方面來進行分析:
一、經濟制度
世界各國的經濟制度大致可劃分為兩大類:社會主義經濟制度和資本主義經濟制度。但是如果從對經濟運行的調節、控制及資源分配的方法上來劃分，經濟制度又可劃分為計劃經濟和市場經濟。不同的經濟制度對國際企業的生產經營活動具有不同的影響。在不同的經濟制度下，由于市場所呈現的特點不同，企業進人市場所面臨的障礙、開展商務活動所受到的約束和限制都會不同。在市場經濟條件下，“看不見的手”操縱著市場，屏障較少，企業進人市場比較容易，開展商務活動的自由度較高。但是，企業面臨的競爭也是相當激烈的。而在計劃經濟條件下，東道國通過計劃調節控制著市場，企業要進人這種市場要越過許多屏障，投資領域、經營范圍有各種限制，企業的產品策略、定價策略、渠道策略等的制定都必須適應所在國家的計劃及政策規定，相應的竟爭就不是非常激烈。
二、經濟結構類型及其發展水平
經濟結構是從國民經濟布局以及資源、生產、消費結構狀況的角度進行考察的，同時，一定的經濟結構也表示了一定的經濟發展水平，從而構成了一種特定的經濟環境。綜觀世界各國的經濟結構及其經濟技術發展水平，大體可劃分為以下四種類型:1、自給自足經濟。這種經濟結構類型是一種封閉型的經濟，農業國是其典型形態。2、原料輸出型。屬這種經濟結構類型的國家擁有一種或數種數量富足的自然資源，國民經濟建立在出口原料的基礎上。3、新興工業化經濟。這些國家或地區一般有較好的工業基礎，國民經濟體系也比較完備。4、發達國家經濟。這些國家早就完成了工業化，國民經濟體系發達完善，科技水平高，經濟實力雄厚。以上四種不同的經濟結構類型，具有不同的經濟發展水平，代表著四種不同的經濟環境。經濟發展水平較高的國家，市場成熟、完善，竟爭也激烈。在消費品方面，中高檔消費品、民族工藝品、優質食品、體育用品具有廣闊前途的市場。企業要進人這類國家的市場，制定產品策略要強調產品款式、性能和特色;品質競爭優于價格競爭;渠道策略中要選擇良好的中間商幫助把產品引人市場;促銷策略中要大量選用廣告和營業推廣。相反，在經濟發展水平較低的國家，市場不完善，但有的潛力很大，而且競爭也不太激烈。商品要突出物美價廉，經久耐用，中低檔的家用電器、食品等有廣闊的市場。
三、經濟基礎設施
經濟基礎設施是指一個國家的能源、交通、通訊、金融等設施。一般來說，一個國家的經濟基礎設施數量越充分，質量越好，開展國際商務活動就會越順利。
企業在海外經營中對風險的抗拒主要有兩大策略。一個是創新，即創造性的經營思想、經營手段、經營方法。另一個是企業要有足夠的儲備資金作為抵御風險的后盾。比爾·蓋茨說過，風險來了怎么辦，那就是銀行里必須有足夠的錢。因此微軟每年都保證有60億美元的儲備金。這樣，即使主產品出現滯銷也有一個喘息轉向的機會，不致于馬上。另有一些常用的規避策略，分別是:
一、業務調整策略
(一)業務活動的選擇
業務活動調整是一種規避國家控制的簡單、有效的方法。外商企業在投資區位受到限制的情況下，可以把業務活動轉向那些易于被東道國接受的行業。例如，國際電話電報公司在秘魯的子公司被收買后，就轉向易被當地政府接受的旅館業，建造了一座“喜來登”酒店。
投資風險和資本回收率是外國公司選擇業務經營方向的主要標準。這些標準引導外國投資流向那些看起來極不易受到當地政府控制或政治風險侵蝕的行業。根據這些標準分析，公共事業部門受東道國征收和控制的風險程度最高，只有中間性生產行業的風險度較低。因為，它既從當地企業購買產品，又向當地企業出售產品，使供應商和買主充當了反對實行控制政策的緩沖器。
(二)經營地點的選擇
經營地點包括生產、經營企業的區位設置和無形資產的經營場所。外商企業在實施區位戰略時，一方面可以在不同國家和地區建立直接竟爭的單位，以積蓄對抗母國和東道國的力量;另一方面也可以按生產的不同階段，在幾個國家和地區設立一個真正的國際生產網絡，以增強公司的防御能力。這是因為，前者使分別處于不同國家的兩個企業在國際上直接競爭，在其中任何一個企業遭受東道國控制政策影響后，都會為另一公司的出口帶來有利條件，從而有效地限制了國家控制政策的實施。無形資產包括專利、技術、商標、營銷和管理技術等，它們是企業生產和發展的重要條件。外商企業通過對這些無形資產的經營可以增強對它們的控制，提高與東道國討價還價的能力。
(三)營銷與市場的控制
利用外來投資的銷售渠道擴大本國產品出口是東道國引進外資的一項重要目標。如:外國投資企業能夠擁有自己的銷售渠道，或建立無懈可擊的市場陣地，則東道國對生產實施控制引起的費用增加，決不會超過營銷組織在其它地方所取得的收益。再者，跨國公司對主要銷售市場的控制，可以緩解和削弱東道國的限制。
二、直接對抗策略
這種策略是外商企業運用法律手段和經營管理中的經驗，直接對抗國家控制行為的策略，它通常包括法律防御策略、影響政府決策策略、“鵝蚌相爭”策略和拒絕參與策略等等。
(一)法律防御策略
法律防御策略是外商企業利用法律規定對國家控制行為提出質詢，以維護本公司在當地的利益。這種根據法律規定作出的可以是在東道國，也可以在母國進行。
(二)影響政府決策策略
估量外商公司的抗衡力量，必須包括其通過直接行動和院外活動影響政府官方的可能性。在一個充滿政治的世界上，如果經營企業找不到某些依靠力量去施加影響，那將是不正常的。
(三)“鵝蚌相爭”策略
如果外國公司經營特征允許選擇為數眾多的所在地，那么它就可以憑借隨行就市的競爭機制，利用這一策略挑起不同國家間的競爭。這樣一來，那些競爭最弱的國家將會增加免稅期、擔保紅利匯出和提供其它優惠條件等，以便從別國爭來投資。
(四)拒絕參與策略
市場經濟風險范文6
關鍵詞：市場環境；電網投資；風險評估；不確定因素；投資決策模型；集對分析方法 文獻標識碼：A
中圖分類號：TM712 文章編號：1009-2374（2016）02-0191-02 DOI：10.13535/ki.11-4406/n.2016.02.093
1 概述
我國電力公司的經營模式一直都是垂直―壟斷一體化模式，電力企業是國有企業，在電力企業經營的過程中，一般都是由政府直接投資。向上匯報電價、銷售電價以及收益率等均是一定的，所以電網投資風險在經營過程中是基本不用考慮的。但是目前我國的經濟體制是市場經濟體制，所以上網電價會受到不確定因素的影響，導致上網電價出現波動；用戶的用電量也受到經濟發展、產業結構等因素的影響，這些都會為電網的投資帶來一定的風險。有風險就有損失，所以識別、評價風險，為電網投資提供決策就成為當下研究的熱門議題。
2 市場環境下不確定因素的研究
目前，市場環境下，電力企業在進行電網投資時所要面臨的不確定因素有以下兩點，即電網規劃研究和電網投資決策風險研究。
2.1 電網規劃研究
在市場環境下，電網規劃會面臨電源規劃、未來負荷變化以及潮流的不確定性等多種不確定性因素的影響，因此，本文參考了以往關于電網投資的模型構建的案例，在此基礎上建立了一個數學模型，對電力企業的各個建設項目進行分階段的評價和選擇。
2.2 電網投資決策風險研究
就以往的電網投資決策風險的研究而言，對項目方案進行風險測評的方法一般是通過計算每個項目中的各個方案隨機凈現值的期望值、期望值大于零的概率或是計算賦予某一個水平值下的凈現值的概率進行衡量，然而這種方法在對風險進行測評時，并沒有對投資者應該承擔的風險進行分析，同時也沒有對所承擔的風險進行量化，因此，本文參考以往的研究，借鑒了區間分析法，研究出了一種以區間凈現值為基礎的電網建設項目經濟的評估方法，不過這種評估方法也是有缺點的，它缺少對影響電量的一些不確定因素的設定，所以筆者在經過不斷研究和實踐之后，提出了一種基于市場環境之下的，將不確定因素考慮進去的風險評估辦法，但是還需要不斷在實踐和應用的過程中進行改進和完善。
3 不確定因素的分析方法
在方法的選擇上，現階段對市場環境的不確定因素的分析方法主要分為以下四種：一是概率分析法；二是模糊數學法；三是區間法；四是多場景法。通常情況下，對大多數隨機性信息而言，可以運用概率分析法進行計算，但是計算量很大；對沒有隨機特性但是具有隸屬函數的模糊信息而言，可以運用模糊數學法進行計算，但是還是存在和概率論方法相等的缺陷，即計算量大，同時還存在一個問題，即準確地獲取到隸屬函數是非常困難的，然而相對上述兩種方法而言，區間法的運用和計算是比較簡單的，不過首先要了解不確定因素的分布情況，對風險閥值進行設定，在實際操作的過程中很難擬合不確定因素的分布函數，而且在直接設定不確定因素時易受到主觀因素的干擾；多場景法的缺點是各種場景發生的可能性是很難確定的，從而使得計算結果在理論上缺乏可行性和適應性。所以，根據以上的分析來看，這些對市場環境下的不確定因素進行分析處理的方法都存在一定的局限性，而通過不斷實踐探索，得出的集對分析法就可以很好地解決這些不足。集對分析法為電網投資的風險處理提出了嶄新的思路，認為影響電網投資的因素的確定性和不確定是對立同一的，即兩者可以相互轉化，前者寓于后者之中，后者又包含于前者。同時集對分析法還具有良好的集成特性，不但可以對不確定性和確定性進行分析，而且還可以界定上文所提到的不確定性，如隨機不確定性、模糊不確定性以及中介不確定性。集對分析法在應用的時候，不必考慮區間法所提到的對不確定因素分布的了解，從而避免了區間法的缺陷。當前，一些研究成果已經表明集對分析法對電網規劃是實用的，并且在此方面已經有所建樹，實現了電網的科學合理的規劃，但是將集對分析法運用在電網的投資規劃中，還是比較鮮見的。集對分析法相對其他傳統的評估辦法，存在很大優勢。在電網投資的過程中，各種不確定因素與供電公司的收益存在各種集對，所以為將集對分析法引入到電網投資的風險評估中去創造了先天的條件。在電網的風險投資的評估中運用集對分析法，能夠更為清楚地反映出風險的本質，所以筆者就是采取集對分析法對電網投資風險進行評估的。因此，本文以市場環境下電網投資中平均銷售電價、上網電價、銷售電量、基本折現率等不確定因素為基礎，采用了集對分析法計算出了這些不確定因素的集對系數，進而推導出了集對分析法的運算法則，構建出了新型的電網投資風險評估模型，這對未來的電網的風險投資具有非常大的指導意義，為電網投資決策提供了一些決策支持。
4 新型的電網投資風險評估模型
4.1 集對分析概述
集對分析（SPA）包括集對和其聯系度。其中集對是指具有聯系度的兩個集合組成的對子，然后將其按照集對的某一個特性展開進行系統分析，從中找出兩個系統共有的特性、對立的特性和既非對立又非共有的特性，在此基礎上，就可以列出同異反聯系度計算公式：
μ（W）=S/N+Fi/N+Pj/N
式中：S是指集合所共有的特性個數；N是指集合的特性總數；P是指對立的特性個數；F是指差異的特性個數。其中的S/N表示集對在W下的同一度，P/N表示對立度，F/N表示差異度，i和j不僅僅是差異度和對立度的標記，同時還可以對其賦值計算聯系度。利用這個公式，我們可以準確地計算出在電網投資的風險評估的各項數值，在此基礎上構建出精準的風險評估方案，為電網的決策提供一定的基礎。
4.2 集對分析運算法則
對集對分析而言，其運算法則分為四種：聯系度的加法、聯系度的減法、聯系度的乘法、聯系度的除法和分解法則。下面對這五種運算法則進行詳細闡述：
4.2.1 聯系度的加法。所謂聯系度的加法就是n個聯系度相加的和，其主要表現為n乘以n個聯系度的平均值，計算公式如下：
式中：表示n個同一度的平均值；表示n個差異度的平均值；表示n個對立度的平均值。其中，必須保證三者相加的和為1，從而使得公式能夠與集對分析的定義相符，并且該公式也滿足結合律和交換律。
4.2.2 聯系度的減法。聯系度的減法法則與上述加法法則相似，是建立在加法法則的基礎上，即n個相加的聯系度減去n個聯系度中的一個聯系度，然后將多項式對應相減。經過化簡可使得公式變為n-1與一個分母為n-1的多項式的和。同樣該公式也滿換律和結合律。
4.2.3 聯系度的乘法。在進行聯系度的乘法運算時，根據聯系度的定義，可以先忽視不確定性bi或者是c，首先對u進行化簡，然后再計算。現在，用a表示同一度，b表示差異度，c表示對立度。當a與b相乘時，結果仍然是差異度；當a與c相乘時，結果為對立度；當a與a相乘時，結果仍然是同一度；當b與c相乘時，結果仍為差異度；當b與b相乘時，結果仍為差異度；當c與c相乘時，結果為同一度。
4.2.4 聯系度的除法。兩個聯系度進行除法運算時，可認為是乘法運算的相反項，即等號兩邊同時乘以與分母相同的多項式，從而等式變成了多項式相乘的形式，對多項式的乘法進行化簡和整理，然后根據等式兩邊多項式系數相同的原理可求得a、b、c的值。
4.2.5 分解法則。分解法則是除以上聯系度的加法、聯系度的減法、聯系度的乘法、聯系度的除法四種常用法則以外的，根據集對分析的性質而推導出的法則。當兩個不確定性因素相減且a、b、c結果為負值時，違背了集對分析對a+b+c=1的要求，顯然聯系度的減法法則就不適用了。在這種情況下，就可運用分解法則，即公式：
4.3 新型電網投資風險度量模型的構建
通常情況下，構建基于集對分析的新型電網投資的風險評估模型分為兩步：首先，根據以往的數據評估中的各個不確定因素和Cnpv小于零的聯系度系數計算出概率區間；然后由Cnpv的計算公式計算出最終的聯系度，在數據的基礎上，構建電網投資的風險評估模型。下面對這兩個步驟進行詳細介紹：
第一步是評估各不確定因素的聯系度系數。一般來說，不論某一不確定因素是否服從某種分布，也就是說，不需要考慮不確定因素的分布情況，僅需將其參照之前的數據模型，就可以計算出其低、中、高各種概率區間。根據數據結果顯示，低相關概率區間表示不確定性因素出現的概率較低，而高相關概率區間表示不確定性因素出現的概率較高，中相關概率區間出現不確定因素的概率則位于二者之間，既為有可能出現，又有可能不出現。所以，根據這種概率分布，筆者推算出了將不確定性因素用聯系度表達出來的計算方法。
第二步是構建電網的投資風險度量模型，模型主要是根據第一步的計算結果，再結合集對分析法的定義、電網投資凈現值模型和集對分析理論的性質，在此基礎上，計算出集對分析系數，然后套用集對分析法的計算公式，構建出電網的投資風險度量模型。
5 結語
綜上所述，本文主要分析了在市場環境下電網投資的風險評估的集對分析方法，以及在電網投資的風險評估中所遇到的不確定因素，提出了幾種針對不確定因素的分析辦法，最后提出了集對分析法，建立了集對分析的電網投資風險度量模型。集對分析法結合了傳統的風險評估辦法的優點，避免了傳統的風險評估辦法的缺點，對電網投資風險的評估具有非常重要的指導意義，可塑性非常強，在未來具有很大的應用空間。
參考文獻
[1] 王綿斌，譚忠富，張麗英，等.市場環境下電網投資風險評估的集對分析方法[J].中國電機工程學報，2010，（19）.
