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新的金融科技范文1
1.1財政對農業科技創新的投入相對量不足，農業投資強度偏低農業科技具有顯著的公共性、基礎性、社會性，必然要求財政資金在農業科技創新中發揮重要作用。近年來，我國各級財政部門把支持農業科技創新放在了突出位置，加大了對農業科技創新的投入，為農業科技創新提供了較有力的保障。但是，財政對農業科技創新的投入的絕對量雖然逐步增加，相對量仍然不足，農業科研政府投入占農業生產總值的比重即農業投資強度偏低。聯合國糧農組織(FAO)的研究表明，當一個國家農業科研投資占農業產值比重大于2%時，該國農業科技才會出現原始創新，農業與國民經濟其他部門才可能協調發展。我國農業投資強度遠低于該投入水平，尤其是地方財政可支配的資金不多，民生工程建設等其他方面的支出壓力又比較大，對農業科技創新的投入相對就顯得力不從心，資金到位相對較低。
1.2財政對金融支持農業科技創新的補貼很少，降低了金融支持農業科技創新的意愿由于農業科技創新周期長、投入大、風險高，而且在創新的每個階段都需要大量的資金支持，同時還要應對可能出現的自然風險、技術風險、市場風險等各種風險，因此，農業科技創新的資金需求不僅規模大，而且占用時間長，具有較高的風險，一旦創新失敗，就無法償還資金。而金融機構的逐利性、安全性的特點使得其不愿為農業科技創新提供融資支持，金融機構惜貸現象比較嚴重，從而使得一些發展前景好的農業產業項目和新技術推廣項目由于缺乏資金難以具體實施。而我國財政資金對于金融機構的這種活動的補貼很少，不能很好地激發金融機構支持農業科技創新的積極性，金融支持農業科技創新的意愿不高。
1.3金融產品的供給與實際需求不相匹配
1.3.1針對農業科技創新的金融產品品種少目前，雖然部分金融機構把支持農業科技創新作為了信貸扶持的重點，但是由于農業科技創新的周期比較長、風險比較高、收益不確定，往往很難得到充足金融資本的支持，大多數金融機構也沒有建立相應的信貸管理制度或者針對農業科技創新的特點開發個性化的金融產品，對農業科技創新的支持主要是提供貸款，而且所提供的貸款品種單一化。同時，這些貸款還需要提供以土地、廠房、機器設備等為主的抵押物，使得許多承貸主體難以提供符合要求的抵押物，知識產權質押貸款、農產品抵押貸款等與農業科技創新相關的貸款很難獲得金融機構支持。
1.3.2金融產品的期限與實際需求不匹配農業科技創新的周期一般比較長，如一般情況下一個農業新品種從研發到廣泛推廣需要大約7年左右的時間，但是現有的金融產品多是短期小額的流動資金貸款，或者是針對大項目的長期貸款，與農業科技創新周期相匹配的金融產品幾乎沒有。再加上銀行貸款程序復雜，貸款條件嚴格，許多承貸主體滿足不了銀行的條件，很難獲得銀行的融資。
1.4農業科技創新的融資渠道狹窄農業科技創新發展的每一個階段都需要大量的資金支持。目前，我國農業科技創新的資金主要來源于財政，國家對農業科技創新的投入也逐步增加。金融機構對農業科技創新的支持力度也在不斷加大，但是仍然不足，政策性金融的貸款門檻相對比較高，商業性金融貸款條件嚴格，而且發放貸款時有著明顯的傾向，傾向于農業龍頭企業，證券市場有著嚴格的審批制度，創業板和中小板主要支持科技含量高的農業企業，國內上市的農業企業數量較少，而且這些上市企業缺乏投資農業科技創新的積極性，農業保險品種還不豐富，風險投資發展緩慢，投資主體單一，這些都使得農業科技創新的融資渠道狹窄，融資困難。
1.5風險分擔補償機制缺位農業科技創新具有較大的不確定性，創新可能成功，也可能失敗，這削弱了投資主體對農業科技創新進行投資的積極性，使得農業科技創新在一定程度上受到了限制。農業科技創新的這種高風險需要有良好的風險分擔補償機制來防范和化解。但是，目前我國針對農業科技創新的風險分擔補償機制缺位，無法分散風險。一是能夠轉移分散風險的保險的作用未充分發揮。農業保險的覆蓋面窄，險種少，同時由于存在補償范圍認定難、農民參保意識薄弱等問題，農業保險發展緩慢。農業科技創新保險存在更高的風險、更大的不確定性，開展業務也更艱難，一旦出現風險，金融機構只能自己買單。二是擔保體系建設還不完善。擔保能夠起到放大資金的作用，但是支持農業科技創新的擔保體系還不完善，擔保機構承擔風險過大，資金規模過小，財政支持不到位，都使得擔保體系不能滿足農業科技創新過程中對擔保的要求。
2農業科技創新的財政金融支持建議
2.1加大財政對農業科技創新的投入，充分發揮財政的引導和資金撬動作用縱觀世界各國，無論是發達國家還是發展中國家，農業科技創新都離不開財政的鼎力支持。因此，為支持農業科技創新，我們需要不斷加大財政對農業科技創新的投入，確保增量和比例均有提高，并且對農業科技的投入增長幅度要高于財政經常性收入的增長幅度，逐步提高農業研發投入和農業科技成果轉化、推廣投入占農業增加值的比。但是，增加財政投入并不是把資金投入所有農業科技創新環節和領域，財政應重點支持基礎研究領域，中央財政在加大對基礎研究支持力度的基礎上，以資金配套等多種形式引導和帶動地方財政加大支持力度，改變地方財政由于注重短期經濟效益而對基礎研究投入不足的局面。同時，要充分調動企業、個人等社會力量投入農業科技創新的積極性，鼓勵和引導社會資金對農業科技的投入。例如，可以通過無償資助、財政貼息、創業投資引導、以獎代補、經營參股、稅收優惠等多種方式吸引社會資金的注入，使農業科技資金投入渠道多元化。此外，通過對企業和金融機構進行不同的扶持，充分發揮財政的引導和資金撬動作用，探索財政資金的金融化運作方式。一方面財政通過設立風險補償基金、創業投資基金等方式降低農業科技企業的風險，增強其融資能力，提高農業科技企業對金融機構的吸引力，另一方面財政通過對扶持農業科技企業的金融機構進行貼息、給予稅收優惠、補償其為支持農業科技創新所造成損失等方式激發金融機構支持農業科技創新的積極性，提高金融機構支持農業科技創新的意愿，從而使財政資金更大范圍的發揮作用。
2.2創新金融產品和模式，滿足農業科技創新的需求在風險可控的前提下，金融機構要優化農業科技貸款的審貸程序，提高貸款審批效率。同時，要不斷創新金融產品和服務，以滿足農業科技創新對不同金融產品和服務的需求。一是針對農業科技創新的特點，創新金融產品品種。扶持農業科技創新的金融產品必須把自身的特點和農業科技創新對產品的需求結合起來，設計出針對農業科技創新特征的產品品種。例如，針對農業科技創新周期比較長的特點，設計出與農業科技創新在時間上相匹配的貸款品種；針對農業科技企業一般抵押物比較少的特點，在防范風險的同時，擴大抵押物或質押物的范圍，探索以農業科技企業的知識產權、專利權、股權、應收賬款等抵押或質押進行貸款的信貸產品；對一些信用等級較高、有還貸能力的農業科技龍頭企業，可根據實際情況發放信用貸款。二是適當放寬對農業科技創新的信貸限制，如對貸款對象資產規模的要求、抵押物的要求等等。三是探索實踐多種貸款模式，如對于規模比較大的貸款，可以聯合幾家銀行通過銀團貸款提供支持;對于一些中小企業，可以用企業聯保貸款、企業互保貸款等方式；針對處于供應鏈上下游的農業科技企業，可以發放供應鏈融資貸款;探索開發“銀行+保險+擔?！?、“銀行+保險+財政補貼”等多種貸款模式，支持農業科技創新增信融資。在不斷開發新的貸款模式、金融產品的同時，要注意對這些模式和產品的推廣，進而推動金融資本與農業科技創新的融合，滿足農業科技創新的金融需求。
2.3拓寬農業科技創新的融資渠道一是政策性金融要加大支持力度，擴大支持范圍。政策性金融應該主要支持農業科技研究及基礎農業科技發展等相關的項目，這些項目一般屬于國家優先發展領域、有較好的市場前景和較高的社會價值，但是由于建設周期長，財務風險高，商業性金融一般不愿意介入，需要政策性金融的大力支持。政策性金融要擴大所支持的項目范圍，在防范風險的前提下降低貸款門檻、簡化貸款程序，滿足承貸主體的資金需求。二是商業性金融要適當涉農貸款風險容忍度，允許貸款利率在一定范圍內浮動，不斷創新信貸品種，加大對農業科技企業等承貸主體的信貸支持力度。三是通過財政貼息、擔保等多種方式鼓勵和引導民間資本和商業資本對農業科技創新的投入。四是支持符合國家發展戰略、競爭力強、運作規范、符合發行上市條件的農業科技企業通過主板、中小企業板、創業板上市融資，同時支持符合條件的企業到境外證券市場上市融資，并且對已上市農業科技企業，采取各種方式鼓勵他們做大做強。五是完善風險投資體系，擴大風險投資規模，通過政策優惠鼓勵風險投資機構投資農業科技創新，增加農業科技創新的資金來源。
新的金融科技范文2
金融支持河北省科技創新現狀
從2005年起，河北省科技創新成果日益豐富，科技創新能力不斷提高，科技創新取得了顯著的成就，發展前景良好。其中，專利申請數、發明專利數、發表科技論文篇數都呈增長趨勢，尤其是專利申請數，從2005年的1912件增加至2014年的12865件，增長幅度達到572.86%，增加速度非?？?。出版科技著作數量在2010、2011、2012年降低，之后開始增長，同樣呈現出良好的發展趨勢。
銀行業支持科技創新
設立科技支行或民營科技銀行，完善金融服務。截至2015年年末，河北省共成立6家科技支行。河北省第一家科技支行――河北銀行裕東科技支行于2015年4月18日正式掛牌，此后又陸續在唐山、廊坊、保定、邯鄲成立科技支行?？萍贾械慕?，為科技型企業的發展提供了融資機會和資金支持，截至2015年6月，河北銀行裕東科技支行為63家科技型中小企業提供科技貸款和金融服務，共發放科技貸款12.48億元。2016年3月14日，石家莊市政府出臺《關于加快科技金融融合發展的意見》，意見明確提出，要推動民間資本設立民營科技銀行。該意見鼓勵聚集民間資本，利用民間閑散資金設立民營科技銀行，支持科技創新的發展。意見還指出，要在有條件的市、縣、區繼續設立科技支行。
發放科技貸款，增加對科技企業的支持力度。2015年，河北省科技支行對1074家科技型中小企業、高新技術企業發放科技貸款，貸款額度達279.1億元。截至2015年11月末，河北銀行為支持科技型中小企業的發展，為356家中小企業發放了科技貸款，貸款總額達50.87億元。河北銀行于2012年與石家莊五龍制動器股份有限公司建立了合作關系，向其推出企業保證貸款、信用貸款、專利權抵押貸款等新型貸款業務，累計向該公司發放貸款2200萬元。招商銀行將在河北省重點實施“千鷹展翼”計劃，該計劃指出：每年將為1000家具有高技術含量和發展潛力的科技企業提供資金扶持，每年累計為科技型中小企業提供的科技貸款將不低于100億元。
創新金融產品，為科技型企業服務。邢臺銀行為了解決中小企業融資困難的情況，專門成立小企業信貸中心，推出“冀南微貸”業務，為那些沒有信用能力的小微企業提供了融資機會。截至2014年4月，該業務覆蓋邢臺十幾個縣，向19000多戶小微企業投放信貸資金48億元，并帶動了邯鄲、衡水等地特色服務小微企業的發展。河北銀行針對科技型小微企業“輕資產，擔保難”的問題，推出履約保證保險貸款業務即“科保貸”產品，由省科技廳初評、保險公司部分保證、銀行提供貸款、利息適度補貼、損失實行分擔的合作機制，搭建了政、銀、險、企信息溝通平臺，解決了企業擔保難的問題，降低了企業融資成本。
資本市場支持科技創新
河北省為了促進科技創新的發展，發揮資本市場對科技創新的支持作用，在發展主板市場的同時，不斷培育創業板市場，為中小企業融資提供良好的平臺。河北省證券業不斷發展，融資規模也在逐步擴大。截至2014年，河北省總部設在轄內的證券公司有1家，證券投資咨詢公司1家，證券分公司8家，較上年增加3家，證券營業部199家，較上年增加20家。隨著市場行情的好轉，投資者賬戶數量不斷增加，A股證券賬戶數達到491.5萬戶，同比增長8.5%；投資者人數達到297.9萬，同比增長8.9%；累計交易金額為2.6萬億元，同比增長56.5%，創歷史新高；累計營業收入24.7億元，同比增長41.1%；累計凈利潤11.4億元，同比增長81.2%；托管市值2074.6億元，同比增長64%。
河北省上市公司數量不斷增加，債券市場和股票市場融資額度大體呈增加趨勢，且債券市場的發展速度比股票市場快。截至2014年年末，河北省共有50家境內上市公司，較上年增加兩家。2014年，河北省境內上市公司直接融資額為132.3億元，有14家上市公司通過滬深股市進行14次股權融資，融資額為117.3億元，1家上市公司在主板發行公司債融資15億元。河北省2家企業在香港聯交所上市，首發融資13.5億元，拓寬了企業籌資的渠道。截至2014年末，全省境外上市公司總數共計38家，累計融資400多億元人民幣。
風險投資作為企業直接融資的渠道，可以為未上市的科技企業提供融資平臺，促進其科技創新的發展。截至2013年，河北省創投機構數量為22家，其中，創投基金（公司）為21家，創投管理機構有1家；河北省創業風險投資的投資強度為453.00萬元/項，創業風險投資機構所投資的項目占全國的0.7%。為了促進風險投資的發展，河北省政府實施了多項政府扶持政策措施，具體包括：政府資金支持、所得稅減免、計提風險準備金、為創業風險投資機構提供信息交流服務等。
保險業支持科技創新
近年來，河北省保險業穩步發展。2014年，各類保險公司省級分公司達到60家；保險中介機構取得了一定發展，新增3家保險專業中介法人機構，新成立1家保險中介服務集團，保險業總資產達到2172.3億元；保險服務范圍不斷擴大，2014年，河北省出口信用保險一般貿易出口滲透率達到26.6%，支持外貿出口規模82.2億美元，支持企業達到1184家，小額貸款保證保險助力中小微企業貸款融資16億元。
目前，發展科技保險的保險公司有：中國人民財產保險股份有限公司，中國平安人壽保險股份有限公司，中國出口信用保險公司、華泰財產保險股份有限公司等。目前正式獲得批準的科技保險險種有：產品研發責任保險、關鍵研發設備保險、高管人員和關鍵研發人員團體健康和意外保險、小額貸款保證保險、項目投資損失保險、短期出口信用保險、中小企業綜合保險、高新技術產品研發責任保險、高新技術研發營業中斷保險等。
問題和不足之處
科技貸款額度小，對科技創新支持力度不足?？萍紕撔碌馁Y金來源包括企業投入資金、政府投入資金和其他資金。其中，企業資金是科技創新資金的最主要來源，其次是政府資金，其他資金占比較低。在企業投入進行科技創新的資金中，絕大多數來源于企業自籌，企業從金融機構獲得科技貸款進行科技創新的額度較小，占比較低，銀行對科技創新發揮的支持作用有限。從2009年至2014年，企業用于支持科技創新發展的資金額度從1019186.0萬元增加至2646500.2萬元，企業自有資金占R&D經費內部支出比例呈大體上升趨勢，最低為75.58%，最高為84.22%，說明企業是推動科技創新發展的重要力量。政府用于支持科技的資金額度也在不斷增加，雖然政府資金占R&D經費內部支出比例在不斷降低，但最低比例為13.73%，也在10%以上，額度較大，說明政府投入資金進行科技創新也發揮了重要作用（表1）。
近年來，河北省銀行貸款總額不斷增加，存貸差不斷擴大，但科技貸款占貸款總額的比例很低，表明河北省各大銀行具有發放科技貸款的能力，但儲蓄存款轉化為科技貸款的實施過程中存在阻礙，實際發放的科技貸款額度較小。以河北銀行為例，截至2015年，發放科技貸款50.87億元，貸款總額達752.05億元，科技貸款占貸款總額的比例僅為6.76%，占比較低。
科技金融業務和產品種類少，服務缺乏針對性。目前，銀行信貸品種種類少，期限跨度小，不能針對科技企業的不同發展階段，提供具有針對性的金融產品和金融服務。即使設計出新型金融產品，銀行在嚴格的監管約束下，也會采取審慎經營策略，不愿意承擔營銷新型金融產品所帶來的風險。另外，貸款機構和科技企業缺乏信息交流，存在嚴重的信息不對稱問題，貸款審批流程繁瑣復雜，難以滿足科技企業的貸款需求。
直接融資比重低，資本市場支持作用有限。在河北省企業外部融資結構中，銀行貸款居于主導地位，債券和股票融資比重很低，說明河北省資本市場還不發達，有待進一步發展。從2001年至2012年河北省企業融資量從407.6億元增加至3509.2億元，其中貸款所占比重除2007年為81.9%，2010年為85.8%，2011年為71.3%，2012年為81.2%，其余年度均高于90%。而債券融資起步于2003年，波動幅度較大，2011年達到最高比重18.3%，最低比重卻為0%，除2010年、2011年、2012年外，其余年度比重均低于10%，債券融資所占比重很低。股票融資除2007年、2011年略高于10%外，其余年度均低于10%，最低比例不足2%，表明股票融資額度很小，有待進一步發展（表2）。
在西方發達國家，銀行信貸在企業外部融資中的占比一般低于70%，股票和債券占比應在20%～30%左右。除2011年外，河北省直接融資所占比重均低于20%，說明河北省直接融資所占比例低，資本市場更欠發達，不能很好地發揮對科技創新的支持作用，在一定程度上制約著科技創新的發展。從2013年開始，河北省證券業經營情況有所好轉，證券市場活躍程度上升，但債券、股票等直接融資占總融資量的比重還是偏低，發揮的支持作用仍然有限。
風險投資水平低，退出機制不完善。從創業風險投資機構數量看，河北省的創業風險機構數量不足江蘇省的五分之一；從投資強度看，河北省的創業風險投資強度在所有統計地區中占倒數第四位，處于全國的較低水平。2013年河北省創業風險投資機構所投資的項目僅占全國的0.7%，表明河北省風險投資與國內發展較好的省份存在較大的差距，不能很好地促進科技創新的發展。風險投資的期限長，風險高，退出所投資的創業企業才能實現投資收益。而河北省資本市場還不夠發達，風險資本退出路徑不完善，不能及時實現資本增值和資本回收，投資收益無法及時實現。
科技保險發展程度低，企業投保缺乏積極性。目前，針對科技型企業設計的保險產品種類匱乏，大部分的科技保險是根據傳統保險產品進行改造，缺乏針對性和層次性，不能很好地滿足科技企業的風險需求；發展科技保險需要既具有保險知識又能進行風險管理的綜合型人才，但目前保險公司缺乏科技保險人才，制約著科技保險的發展；科技保險承保的風險具有投機性，保險公司擔心科技企業因投?？萍急ｋU盲目追求高收益而加大風險損失發生的概率，不愿對科技創新進行承保；科技型企業對科技保險的認識程度不夠，不愿意占用企業資金投保科技保險。
信用擔保體系不完善。目前，河北省的信用體系不完善，信用評級機構較少，信用產品和信用服務種類匱乏，建立的信用檔案機制落實程度較差，企業的信用意識和信用觀念不強，信用環境有待完善。另外，河北省對擔保機構的標準沒有明確的規定，各擔保機構在經營時可能存在不規范行為；擔保機構的從業人員缺乏專業技能，經驗不足，不能很好地應對突發狀況；缺乏專門針對擔保行業的法律法規，法律制度不完善。河北省以商業性擔保為主，擔保費率高，增加了科技企業的融資成本，加重了企業負擔。多數商業銀行還是采取固定資產抵押等“強擔?！狈绞?，開展應收賬款質押、專利權憑證質押、知識產權質押等創新型擔保方式的銀行不多。
對策建議
銀行業擴大科技貸款額度，加大對科技創新的支持。以銀行為主的金融機構應結合科技型企業的特點及其融資需求，增強對科技型企業創新發展的支持力度。銀行體系是我國金融體系的核心和主體，銀行信貸作為社會融資的主體，也應在科技創新中發揮主要作用。但在商業銀行傳統的經營模式下，主要的資金來源為無風險、低收益的存款，銀行不愿將資金投入到高技術含量、高風險的科技創新領域。因此，商業銀行應調整資金投入方向，利用其不斷增加的存貸差規模，積極向科技創新領域投資，對重大科技專項、科技計劃優先給予信貸支持，對科技含量高、成長潛力大、發展前景良好的企業優先給予信貸支持。
加快科技金融產品與金融服務創新，為科技企業提供個性化服務。商業銀行應設立科技支行，進行科技金融產品創新，培養高素質的專業人才，不斷進行科技金融機構的創新。商業銀行應及時與科技型企業進行信息交流，準確把握科技型企業的真實信息，進而盡量簡化企業科技貸款的審批流程，適應科技貸款頻率高、需求急的特點。商業銀行應盡量少采取傳統的抵押擔保方式，開展知識產權質押、股權質押、專利權憑證質押等創新型擔保方式。商業銀行應根據不同發展階段科技型企業的特點，積極創新科技金融產品，使其朝多樣化、個性化發展，并不斷降低科技型企業融資的門檻。
完善多層次資本市場，加大對科技創新的支持。大力發展中小企業板市場，推進中小型科技企業上市，并支持優質的科技企業在國內主板市場、國外市場上市。政府應建立完善的支持體系，建立專項的政策支持資金，為科技型中小企業提供上市融資機會，支持成熟優質的科技企業在主板市場上市或在國際證券市場上市。同時應加強與證券交易所、證券監管部門的信息交流，對已上市的科技企業進行有效監管，保證證券市場平穩運行。
不斷促進債券市場的發展。完善債券評級體制，提高中介機構的可信度，增強投資者的信心，吸引更多的資金流向債券市場，增加科技企業債券融資的比重。企業債券應不斷進行品種創新，從企業自身需求和投資者承受能力兩個角度考慮，設計債券品種，擴大債券融資的市場份額。
建立風險資本退出機制，完善風險投資體系。在科技企業發展過程中，風險投資發揮著重要作用。政府應擴大資金投入，加強監管，鼓勵金融機構、上市公司進行風險投資。學習美國的成功經驗，利用資本市場為風險投資提供退出渠道，保證投資者的收益。風險資本退出的方式有公司的兼并與收購、創業板首次公開發行上市、公司回購等，因此，應發展多層次的資本市場體系，尤其是鼓勵和發展創業板市場。完善有關風險資本投資的法律法規，從風險資本的投入、風險資本運作經營、風險資本退出各個方面建立嚴格規范的法律體系。同時建立完善的風險資本中介服務機構，為風險資本的投資者、籌資者、使用者提供專業的平臺，提高風險資本市場的運作效率。
發展科技保險，為科技企業提供融資保障?？萍计髽I投保科技保險，可以為科技型企業在科技創新中面臨的風險提供保障，使銀行更愿意對其發放科技貸款，緩解科技企業融資難問題。政府應加大資金支持力度，通過財政補貼和稅收優惠政策，鼓勵保險公司針對科技企業的特征創新保險產品，保險公司可以先針對河北省科技創新發展速度快的行業設計保險產品，優先滿足它們的保障需求；保險公司應重視培養科技保險專業人才，聘請專業人員對公司從業人員進行業務培訓，提高其保險和風險管理技能，也可以與高等院校進行合作，由保險公司出資設置科技保險相關課程，簽訂協議保證培養的專業人員應優先考慮到保險公司工作；同時加大科技保險的宣傳力度，使科技企業了解科技保險的優勢，愿意投保科技產品，并約束科技企業為追求高收益而加大風險損失的行為，使保險公司能夠控制道德風險，愿意承?？萍硷L險。
完善信用擔保體系，促進科技創新發展。借鑒發達國家成功經驗，河北省應以政府擔保為主流，建立擔保和再擔保制度。政府應大力支持信用擔保公司的建設，使其為科技型企業融資提供擔保，并出資設立信用擔保金庫，為信用擔保公司提供再擔保，降低信用擔保公司的風險和科技型企業的融資成本，進而促進科技創新的發展。同時加強對信用擔保公司業務人員的專業技能和綜合素質培訓，提高其識別風險的能力。同時出臺相應的法律、行政法規、部門規章及相關文件等，保障信用擔保制度的運行。
新的金融科技范文3
[關鍵詞]中小企業；科技創新；金融支持
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2017.08.113
1美國對中小企業技術創新的金融支持
1.1中小企業的“溫室搖籃”――SBA
中小企業局（SmallBusinessAdministration，SBA）于1953年由美國聯邦政府設立，專門為中小企業提供資金支持、技術援助、市場開拓等全方位、專業化的金融援助。SBA主要從四個方面為中小企業提供支持：第一，資金扶持。到2016年底為止，SBA與全國700多家商業銀行合作向中小企業提供貸款，貸款形式有三種：一是擔保貸款，為需要貸款的小企業向私營銀行或其他金融機構提供擔保。二是直接貸款，由SBA直接撥付。三是協調貸款，貸款方為地方發展公司、金融機構協會。第二，咨詢與管理培訓服務。在咨詢方面，全國有1.4萬名經驗豐富的退休人員組成的經理服務公司和960個小企業發展中心，通過自愿的和合同的方式為小企業家服務；在管理培訓方面，通過大專院校、中等學校、商會、貿易協會等向小企業提供經銷、技術及決策等管理方面的培訓。第三，促進小企業的進出口貿易。中小企業局制定了“小企業出回流動資本項目”，使多數商業銀行可以利用這個項目為小企業提供短期出口信貸，以此幫助中小企業擴大出口。第四，獲得政府采購合同。
1.2資本市場的大力支持
NASDAQ（NationalAssociationofSecuritiesDealersAutomatedQuotations）是世界上第一個電子股票市場，自成立之初就鼓勵中小企業上市，它非常重視企業自身的發展潛力，允許企業在起初沒有利潤的情況下掛牌售股，為高風險而且通常是沒有盈利的技術公司提供融資渠道。同時，雖然NASDAQ有嚴格的退出機制，但其優勝劣汰的資本競爭原則，一方面保證了上市公司質量和資本發展環境，另一方面，更高、更快、更強、更大自然成為企業的基本生存哲學。
1.3小企業投資公司
1958年，美國國會通過《小企業投資法案》后建立了小企業投資公司，是由SBA審批和直接管理的私有金融機構，其職能主要是向處于種子期或初創期的中小企業尤其是傳統型中小企業提供長期信貸及投資。它是SBA向小型成長型公司提供風險投資的首要方式，也彌補了無法從資本市場獲得直接融資的中小企業的不足，同時，也是為了培養風險投資專業人才，推動風險資本市場的發展。
2日本對中小企業技術創新的金融支持
2.1完備的法律體系
日本具有健全的小企業立法體系，從多個方面為小企業的發展和進步提供寬松而穩健的金融環境。1963年，日本制定了《小企業基本法》，很大程度上緩解了大企業與小企業之間“經濟雙重結構”的矛盾。1999年12月，日本政府對《小企業基本法》進行了重大調整，例如，促進金融交易程序的公正化，鞏固基礎，充實人才、技術等經營資源；促進經濟創新、積極變革，拓寬發展空間，與時俱進，提高企業自主發展能力；在這些措施的基礎上，建立安全保證網絡系統，在保證小企業安全經營的基礎上促進其提高適應經濟發展的各項能力。此次調整后，又根據實際發展情況，先后制定了30余個小企業的專門法律，涉及金融方面的主要有《小企業現代化促成法》《小企業金融公庫法》《小企業信用保險公庫法》《信用保證協會法》等8部。
2.2政策性金融機構
政策性金融機構（Policy-basedFinancialInstitutions）是指由政府或政府機構發起、出資創立、參股或保證的，不以利潤最大化為經營目的，在特定的業務領域內從事政策性融資活動，以貫徹和配合政府的社會經濟政策或意圖的金融機構。日本為中小企業提供資金融通的政策性金融機構主要有3個，分別為小企業金融公庫、國民生活金融公庫和商工合作社中央公庫。1953年，小企業金融公庫成功設立，其經營范圍主要包括提供長期固定利息貸款，政策性特別貸款及重點支持新事業、開發新技術活動等；國民生活金融公庫是由原國民生活金融公庫和環境衛生金融公庫合并而成，是日本政府專為20人以下的小企業和公民提供小額資金支持而設立的政策性金融機構；商公合作社中央公庫是一家半官半民性質的金融機構。
3經驗總結與啟示
發達國家支持中小企業發展的經驗貫穿著人性化的扶持理念，分階段、差別化的實施措施支持了不同行業、不同生命周期階段的中小企業發展。相比于美國、日本等其他發達國家，我國中小企業的成長并不一帆風順，并且在發展過程中進入了融資難的瓶頸，這個問題亟待解決，它不僅制約著中小企業的進步，也影響了中國經濟這個大環境的發展。因此，對于這個難題，我國政府應發揮其職能，為中小企業提供政策性扶持，鼓勵其更好地發展。
3.1完善信用保體系
美國具有相當完善的信用體系，相應地，其信用擔保系統也非常完善，這就為中小企業的融資提供了穩健的建設平臺，而美國政府主導的做法給了我們一些寶貴的借鑒意義。首先，我國的中小企業不僅在融資問題上面臨著很大的問題，其自身也存在著亟待解決的困難，如中小企業規模小，實力弱，信用度低，這些因素使銀行對中小企業的貸款條件更加嚴格，同時，資金實力薄弱的私人擔保機構的擔保條件也更為苛刻，再加上銀行貸款的連帶擔保和財產抵押也進一步限制了貸款范圍，諸多的原因使中小企業的發展舉步維艱。在我國風險投資發展不健全的情況下，通過完善信用擔保體系，政府適當的助推作用，吸引更多企業進行投資，并在此基礎上逐步引進民間資本，建立中小企業互助擔保模式，這樣不僅能在短時間內幫助中小企業解決融資難問題，在長期發展的長流中也能更好地促進我國企業的良性循環。
3.2健全法律規范
用法律手段支持中小企業的生產經營活動是必要的途徑。通過制定一系列專門的、與社會經濟發展相適宜的法律，規范銀行、中小企業等各類相關行業的運作程序，保障中小企業融資的有序進行，增強融資效率，提高融資成果。相比美國、日本而言，我國在對中小企業的立法方面限制頗大，仍處在初步探索、創建階段。迄今為止，我國在中小企業發展方面的法律僅有2003年開始實施的《中小企業促進法》，其政策性、宏觀性的法律內容無疑已經無法與當今處在發展瓶頸的中小企業相適應，無法更好地推進中小企業良好發展。因此，一套完整的、有針對性的、較詳細的促進中小企業發展的法律已經必不可少。具體而言，這套法律應包括銀行間接融資的相關規定，信用擔保作為中介的各種規定以及中小企業在資本市場直接融資的規定。橫向縱向打通法律貫穿渠道，全面提升法律環境，這對于中小企業的發展有百利而無一害，對于建立我國的信用體系也是一個優良渠道。任務艱巨，道路且長，我們期待中小企業的長足發展。
3.3中小企業自我提升
無論是我國信用擔保體系的逐漸完善，還是法律法規的進一步建立健全，中小企業要想獲得所需的金融支持，其重要的前提是著力提高中小企業的經營發展能力，提升自身素質和信用等級。在此基礎上，中小企業需建立明確的權責機制、完善的內控制度以及加快培植中小企業產業集群。以此壯大中小企業規?；?，提升整體競爭力，促進“中小企業融資―金融支持―產業集群發展―金融支持力度加大”的良性循環。
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新的金融科技范文4
【摘要】本文通過分析保定市的農業科技創新與金融結合的狀況，找出抑制農業科技和金融結合的瓶頸，并借鑒其他省份農業科技創新
>> 金融支持農業科技創新的調查與思考 農林高校推進農業科技創新的路徑探究 金融服務創新是支持農業科技的重點 淺談金融發展對農業科技創新的影響 基于農業科技創新的陜西農村信息化建設路徑與對策 農業科技傳播中的路徑依賴與突破 關于財政支持農業科技創新的思考與探索 媒體融合背景下山西農業科技傳播的探索與創新 農業科技期刊的改革、創新與發展 當前農業科技創新面臨的問題與建議 淺談實踐與農業科技創新 農業科技創新的領路人 農業科技創新的領軍人 淺談農業科技創新的意義 農業科技創新的探討 農業科技創新的“體系模式” 段惠軍:農業科技創新亟需金融支持 縣域金融支持農業科技創新問題研究 金融支持區域農業科技創新研究 我國農業科技創新資金支持的路徑優化探析 常見問題解答 當前所在位置：
基金項目：科技部農村中心委托項目（農業科技風險投資體系構建研究）階段成果；保定市2012哲學社會科學規劃研究項目（編號：201201039）；2012年保定市科學技術研究與發展指導計劃（編號：12ZR009）；2013年河北農業大學社科基金項目（編號：SK20120201）；河北省哲學社會科學基地研究成果。
作者簡介：王斌（1978-），男，碩士，講師，從事農村金融研究。杜英娜（1977-），女，碩士，講師，從事農村金融研究。王建忠（1965-），男，博士，教授，從事財務金融研究。
新的金融科技范文5
【摘要】在我國金融不斷完善的背景下，小微企業因為資產規模過小、進入門檻過低等問題，正面對著日益競爭激烈的市場環境。由此，提升小微企業金融服務，關注科技型小微企業的融資形式創新對于我國經濟提升有一定的引導作用。
【關鍵詞】互聯網 金融 科技型 小微企業 融資 創新
小微企業是實施科技創新工作最多的群體。但是現階段科技型小微企業在融資過程中卻出現了很多問題，融資途徑變小、額度不斷降低從而影響其工作的發展，要想保障小微企業在日益競爭激烈的市場中占據重要的地位，需要創造方便的、優質的融資形式。隨著互聯網金融的不斷發展，逐漸成為科技型小微企業融資的新渠道。
一、科技型小微企業的特點
科技型小微企業本身主要是依據科技人才，設計和創造出高新技術，與以往的金融服務行業相比，小微企業具備多樣化的優勢，例如經營形式變為多樣化，提升了增長的速度，為人們提供更多的就業平臺等等。由此，科技型小微企業依據自身的特點得到了有效的發展，其點主要分為以下幾點：第一，科技創新性。這一特點遠遠高于以往企業，其產品技術附加值也較高，企業在科技創新的過程中投入了大量的資金，基本不低于企業的銷售額。第二，員工趨向于年輕化和知識化，從而為企業的創新和發展注入了新鮮的血液。第三，技術孵化期較低，存在的商業風險高。在實際研發的過程中，需要經歷過無數次失敗以后才能獲取成功。其中存在的風險有技術、市場以及財務等。第四，市場靈敏度非常的高，具備的時效性也非常的強，需要的資金也在不斷地提升，并且是企業發展過程中最重要的條件。
二、我國科技型企業融資現狀分析
其主要分為以下幾點：第一，從金融結構系統分析，專門服務在科技型小微企業的金融機構缺位。我國實施的融資形式過于單一，通常情況下是依據社會發展股票、或者是債券等，還有的會向銀行、民間資金啥時候借貸的方案進行。但是一般情況下，科技型小微企業的發展形式存在很多的風險問題，因此要想解決實際發展中的問題，最重要的是拓展思維，創新融資的形式。第二，依據金融市場系統分析，多方面資本市場構建過于老套，這樣難以滿足實際科技型小微企業發展要求的融資信息，也沒有解決發展中的融資問題。第三，依據金融服務系統分析，金融機構發展的同質化問題過于嚴重。雖然小微企業為國家的發展提供了依據，國家也支持其的發展，但是依據實際發展情況分析，小微企業的經營狀況并不優越。由于小微企業發展形式過于單一，要求相同，導致大部分銀行產品服務大致相同，促使小微金融出現“同質化”。
三、互聯網金融支持下科技型小微企業融資模式的創新
現階段，我國政府對于互聯網金融的發展逐漸加大了關注，為了科技型小微企業得到互聯網金融的支持和鼓勵，引導其多樣化的發展，需要從以下幾點工作實施：第一，依據民營商業銀行為基礎。依據民營商業銀行獲取更多的資金，結合兩者實現協助發展的目標。同時，小型的民營商業銀行了解所在區域小微企業的發展特點和情況，從而在小微企業出現問題的過程中更好的解決問題。創造出多樣化的金融產業，確?？萍夹托∥⑵髽I有選擇的實施發展。第二，構建依據知識產權的服務組織，其有助于為科技型小微企業依據知識安全實施貸款提供便捷，促使貸款工作變得更加高效。第三，構建科學的融資管理系統，為科技型小微企業的發展提供有效的依據，引導其更好的發展。第四，提升科技型小微企業的自主構建工作，促使其在日益競爭激烈的市場環境中占據重要的地位，并且引用更多優質的、全面發展的人才。第五，依據科技金融為基礎引導科技型小微企業實施融資工作，有助于提升科技金融的影響程度，創造豐富的產品，為科技技術的發展提供有效的依據。
四、結束語
總而言之，互聯網金融與科技型小微企業融資兩者存在著協同合作的優點。隨著科技技術和金融理念的不斷推廣，促使其引導以往金融行業不斷向前發展，并且金融的創新發展也可以更好的服務科技行業，促使科技與金融得到有效結合。
參考文獻：
新的金融科技范文6
中圖分類號：F832；F124.3 文獻標識碼：A 文章編號：1001-8409（2017）04-0019-04
Abstract： Base on the panel data of 29 provinces from 2001 to 2013 in China， this paper measures the technology finance and technology innovation. Meanwhile， using Spatial Durbin Model （SDM） in the condition of spatial distance weights and spatial economic weight， it empirically tests whether technology finance could promote technology innovation， and whether the regional technology innovation is affected by the development of other provinces technology finance. Results show that， the technology innovation in space is not randomly distributed， but has a significant spatial autocorrelation， and the development of technology finance can significantly improve the regional technological innovation ability. In the features of spatial geographical and social economic， technology finance has a significant positive effect on technology innovation， and the development of provinces technology finance can influence the other provinces technology innovation.
Key words：technology finance； technology innovation； spatial autocorrelation； SDM
科技是第一生產力，科技創新是促進結構調整、產業升級和經濟發展的第一推動力。黨的十明確指出，科技創新是提高社會生產力和綜合國力的戰略支撐，必須擺在國家發展全局的核心位置?？萍紕撔码x不開金融的支持，金融發展需要科技的助推，科技創新必須與金融創新有機結合，相互作用，相互推動。因此，如何利用科技金融推動科技創新能力的提升和增強國家核心競爭力，是經濟新常態下的重要熱點問題。
1 文獻綜述
關于科技金融和科技創新的相關問題，學者們從不同視角進行了研究。國外學者對“科技金融”的解釋接近于“科技與金融”，強調的是科技與金融的互動關系，并沒有對科技金融進行定義。大多數研究側重從不同角度分析金融如何影響科技創新，King和Levine通過構建內生增長模型，以企業創新活動為紐帶，把金融與經濟增長聯系起來，認為金融系統能夠促進創新，主要通過評估篩選潛在的項目、籌集資金、評估創新活動風險和預估未來利潤來實現，金融與科技的協同是促進經濟增長的重要原因[1]。Neff指出，金融與科技創新相互影響，沒有金融支持，企業的科技創新就非常困難[2]。Atanassov等采用計量實證分析方法對1974～2000年美國上市公司融資與科技創新關系進行了研究，結論顯示：擁有更多創新項目的公司更容易通過多種方式（如公債和股權）獲得融資，能夠在未來獲得更多的創新產出，導致未來價值增加20%以上；而創新項目較少的公司一般通過銀行貸款融資，未來的創新產出較少[3]。也就是說，擁有多種融資方式自由權公司的科技創新能力優勢更加顯著。
相對國外學者從科技與金融相結合的視角研究而言，國內學者從不同角度對科技金融進行了研究。趙昌文等最早對“科技金融”的概念進行了界定[4]。之后，國內學者在微觀和宏觀層面上對科技金融進行了諸多研究。葉莉等以我國322家科技型上市中小企業（2006～2014年）為樣本，運用計量分析方法的實證結果顯示：政策性、自主型資金對科技創新具有顯著的積極推動作用，特別是政策性融資對科技創新表現出極強的正向作用[5]。張玉喜和趙麗麗采用2004～2012年中國30個?。ㄊ?、自治區）的面板數據，結合靜態和動態面板數據模型方法，實證分析了科技金融投入對科技創新的作用，結果表明在短期內，科技金融投入對科技創新具有顯著正向作用，而長期并不顯著[6]。徐玉蓮等在分析區域科技創新與科技金融系統協同發展的基礎上，通過構建區域科技創新與科技金融系統協同發展的系統動力學模型，揭示了系統協同發展的運行機理，提出了實現系統協同發展的方略[7]。尹志超等采用2013年中國家庭金融調查數據，研究了金融知識對家庭創業決策和創業動機的影響，結果發現金融知識水平越高，家庭參與創業活動的積極性就越高，家庭就會越主動??業[8]?；趨f同學理論，和瑞亞和張玉喜構建了耦合協調度模型，對我國28個省級區域的耦合協調度進行了評價，研究結果顯示，我國各省級區域科技創新與公共金融的耦合協調程度整體較低，大部分區域公共金融滯后于科技創新[9]。王任祥和楊曼利用兩階段GMM回歸模型，從最優化視角論證了科技創新與金融創新最佳耦合協調的存在性，認為科技創新與金融創新耦合協調度對經濟效率的提升具有顯著正向作用[10]。
盡管國內外學者對科技金融和科技創新的有關問題從不同角度進行了研究，但仍然有不足之處，主要表現在：①多數學者在現有經濟理論基礎上，分別研究了金融發展、科技創新對經濟增長等層面的影響，但忽略了科技金融對科技創新的影響。事實上，科技金融對科技創新會產生直接或間接的影響。②現有研究對科技金融和科技創新的評價表現為兩種極端：大多數研究采用單一指標來評價科技金融和科技創新，與當前科技金融和科技創新日益復雜化的現狀不協調；有些研究采用很多分析指標，使得某些指標之間高度相關，造成研究結果偏誤。③現有研究很少考慮空間面板數據的空間依賴性和空間相關性。實際上，科技金融和科技創新數據具有很強的空間關聯性，Tobler和Anselin認為，一個地區某一屬性與鄰近地區同一屬性是相關的[11，12]。因此，如果理論和實證研究忽略空間相關性，就會使得相關研究的結論缺乏解釋力和說服力。針對以上不足，本文的貢獻在于：①從理論和實證雙重層面分析科技金融對科技創新的影響。②通過構建多指標評價體系對科技金融和科技創新進行評價。③運用空間杜賓計量模型，分析科技金融是否顯著地提升了科技創新能力，各地區科技創新是否具有空間依賴性。
2 指標構建及數據來源
本文通過構建空間計量模型對科技金融是否促進科技創新進行實證研究，需要解決以下問題：①科技創新的測度問題。目前，國內外文獻普遍采用專利授權量作為科技創新的變量，忽略了科技創新能力的多指標特性。于此，本文從科技創新投入、科技創新產出、科技創新擴散和科技創新環境四個方面評價科技創新能力。②科技金融的評價問題。本文根據科技金融的界定，選取能夠代表各省市區發展狀況和現實情況的科技金融評價指標。
2.1 科技創新能力（inno_tech）的評價
為了能夠全面地評價各地區科技創新能力，本文基于徐玉蓮、宋躍剛和杜江等提出的有關思想[7，13]，主要從科技創新投入、科技創新產出、科技創新擴散和科技創新環境四個方面評價科技創新能力，表1顯示的是科技創新能力指標體系和權重。
2.2 科技金融（fina_tech）的測度
國內外文獻關于科技金融的研究較少，對于科技金融的評價指標更是沒有統一的標準和體系。本文基于徐玉蓮等度量科技金融的基本思想[7]，從科技信貸額、科技信貸占GDP比重、風險機構投資總額、風險投資機構數量、科技型上市公司總市值和科技型上市公司數六個方面來衡量科技金融，表2顯示的是科技金融指標體系和權重。
2.3 控制變量
事實上，盡管科技創新受到科技金融的影響，但也受到其他因素的約束。本文借鑒宋躍剛、張林等采用的方法[13，14]，對一些可能影響科技創新的主要因素進行控制，這些因素包括：產業的集聚程度用集中化指數（hhi）和專業化指數（sli）衡量①；產業結構（stru_indu）用第三產業產值占GDP比重度量；金融深化程度（deep_fina）用信貸總額占GDP的比重衡量；對外開放程度（openess）通常用進出口總額占GDP的比重度量；人力資本投入（human）用Barro和Lee提出的勞動力平均受教育年限近似表示[15]；城鎮化水平（urban）選用城鎮人口占總人口的比重度量。
2.4 數據來源及其處理
為了保證研究的客觀和真實，充分考慮數據的易得性和可行性，本文選取的樣本是除西藏自治區和海南省外的29個?。ㄊ?、自治區）2001～2013年期間的省際面板數據①。以上變量的數據來源于《中國統計年鑒》《中國科技統計年鑒》《中國教育年鑒》《中國高技術產業統計年鑒》、國泰安數據庫和WIND資訊金融數據庫。在指標的計算過程中，為了保證各指標跨年度可比性，對各項指標進行無量綱化處理②，然后通過熵權法算出每個指標的權重和綜合值。對于部分年度缺失的數據，通過線性插值法填補。
3 空間計量模型的構建
3.1 空間矩陣構建及空間相關性檢驗
關于空間計量模型的問題，一般通過空間依賴性檢驗比較LMLAG和LMERR的顯著性來選擇[17]，但是適用于截面數據而非面板數據。對于面板數據而言，本文依據宋躍剛和吳耀國的檢驗方法[13]，結果顯示應該選擇空間杜賓模型③。然后，對空間杜賓模型進行Hausman檢驗，卡方統計量為36.39，對應的P值幾乎為0，在1%的顯著水平下，拒絕隨機效應的原假設，選擇固定效應模型。
4 實證結果和分析
4.1 空間相關性檢驗
為了判斷各?。ㄊ?、自治區）科技創新能力在空間上是否存在策略性互動的可能，本文選取我國29個?。ㄊ?、自治區）2001～2013年科技創新面板數據作為空間單元觀測值，對被解釋變量科技創新（lninno_tech）進行了Morans I檢驗，如表3所示。根據Morans I檢驗值，各地區科技創新能力的Morans I統計值總是大于期望值-0.036，在1%的顯著性水平下，存在顯著的正向相關性，表明科技創新能力在空間上并非呈現隨機分布狀態，而與具有相似空間特征地區的科技創新能力密切相關。
4.2 回歸結果及其分析
本文運用中國29個?。ㄊ?、自治區）2001～2013年科技創新和科技金融的相關數據，共377個觀測值，分別進行了普通面板模型和空間杜賓模型回歸①，結果見表4。
根據表4模型（1）至模型（5）的回歸結果可以看出，無論是否考慮其他因素的影響，各地區科技金融能夠顯著地促進區域科技創新能力提升。
（1）通過普通面板回歸結果（1）顯示，在1%的顯著性水平下，解釋變量科技金融系數顯著為正，科技金融水平每提高1%，區域科技創新能力就會提高0.19%。表明科技金融??科技創新有著明顯的正向促進作用，在一定程度上說明科技金融能夠顯著地提升區域科技創新能力。
（2）由地理權重和經濟權重的空間杜賓模型回歸結果（2）至回歸結果（5）顯示，在1%的顯著性水平下，空間自回歸系數（ρ）全部為正，說明各地區科技創新存在顯著的正向相關性，即每個地區科技創新受其他相似空間特征地區科技創新和科技金融的影響。
（3）從系數值大小看，與地理特征權重模型（3）的相關系數相比，當模型中引入了專業化指數、集中化指數、產業結構水平、開放水平、金融深化程度和城鎮化水平等控制變量后，社會經濟特征權重模型（5）的相關系數相對較高，即在空間經濟權重下，各地區科技金融水平每提高1%，科技創新能力就會提高0.155%，高于空間地理權重下的0.129%。說明社會經濟因素對科技創新的影響更加明顯。
（4）就其他控制變量而言，考慮空間地理權重模型（3）和空間經濟權重模型（5），在5%的顯著水平下，集中化指數、產業結構、金融深化程度和人力資本對各地區科技創新能力有顯著正向作用，說明一個經濟體的產業集中化程度、產業結構特征、金融深化程度和人力資本在一定程度上都能夠促進科技創新能力的提升，但是產業專業化指數、開放程度和城鎮化水平對各地區科技創新能力的影響并不顯著。
5 主要結論和政策啟示
本文考慮了區域科技創新的空間依賴性，采用空間杜賓模型對科技金融是否促進科技創新進行了實證檢驗，得到如下結論：
（1）科技金融能夠顯著地促進區域科技創新。無論是采用普通面板回歸，還是采用空間杜賓模型回歸，都顯著地支持科技金融促進區域科技創新的理論。
（2）科技金融對科技創新能力的影響呈現空間互動效應。即各地區科技創新能力受其他地區科技創新和科技金融發展水平的影響。
