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金融工程基本分析方法范文1
關鍵詞：證券投資學；實踐教學；教學模式
證券投資學是高等院校經管類專業的核心課程之一，它是一門實踐性很強的專業課程。然而，目前證券投資學實踐教學模式存在著許多問題，諸如重視程度不夠、實踐教學內容陳舊以及師資隊伍緊缺等方面。因此，如何將理論與實踐相結合，構建適合證券投資學實踐教學發展需要，滿足社會對具有較強實踐能力和創新精神的應用型金融人才的需求，具有的重要的現實意義。
1 證券投資學實踐教學的重要性
（一）實踐教學是培養高素質創新型人才的重要環節
實踐教學是指在整個教學過程中，學生在教師的組織和指導下參加一定的社會實踐活動，把理論知識運用于實踐的教學環節，它是鞏固理論知識和加深對理論認識的有效途徑，是培養具有創新意識的高素質人才的重要環節，是培養學生掌握科學方法和提高動手能力的重要平臺。
（二）實踐教學是證券投資學課程教學特色的必然要求
證券投資學課程的基本內容有證券基本知識，包括證券投資工具、證券市場、資本資產定價理論等；證券基本分析，包括宏觀經濟分析、產業分析、公司財務分析以及公司價值分析等；證券技術分析，包括技術分析的主要理論和方法等；證券組合管理，包括風險資產定價和證券組合管理的應用、投資組合管理業務評價等知識。它涉及到經濟學、金融學以及財務管理等多方面的理論知識，是對多方面理論知識的綜合運用，是一門應用性、實踐性和操作性都很強的課程。只有通過證券投資學的實踐教學，如模擬交易、參加炒股大賽、實習基地見習等，才能使學生更好地了解證券投資分析技術的一般原理，更充分掌握相應的證券投資分析技術手段。
2 證券投資學實踐教學模式的現狀及問題
（一）證券投資學實踐教學重視程度不夠
目前很多院校證券投資學課程的教學指導思想存在偏差，存在"重理論、輕實踐"的現象，僅把證券投資學課程當作一門普通的理論課程來講授，在課程考核上也按照理論課程的要求來考核學生，案例教學、模擬交易、實習基地實習等方面的教學或嚴重不足，或流于形式，導致證券投資學課程的教學效果很差。
（二）證券投資學實踐教學內容陳舊
證券投資學在很多高校都是學生感興趣的一門課程，但學過這門課程后卻往往很失望，對證券交易的基本規則、交易技巧和風險管理等方面知之甚少。學生學了證券投資這門課程后，照樣看不懂市場行情，照樣不知如何去選股操作，根本原因就在于，學生所學的證券理論知識與實際的證券投資嚴重脫節，甚至不符。
（三）證券投資學實踐教學師資隊伍緊缺
證券投資學的教師往往是從高校到課堂，他們往往具備豐富的理論知識基礎，但卻并無證券實際操作和投資風險管理等方面的經驗，對證券公司的實際運作流程也不懂，因而不能滿足證券投資學課程實踐教學的需要。有時，即使學校有了證券模擬實訓軟件，可以進行證券模擬交易，教師由于經驗欠缺，也并不能給學生在模擬交易上給予正確的指導。
3 證券投資學實踐教學模式構建
加強證券投資學課程實踐教學，對培養具有較強實踐能力和創新精神的應用型金融人才具有重要意義，我們主要考慮從以下幾方面來構建證券投資學課程的實踐教學模式。
（一）建立證券模擬實訓室
購置相關的金融軟件，建立證券模擬交易實訓室。證券模擬實訓室最主要的功能在于提供全方位的證券模擬交易系統，使學生通過運用該模擬交易系統，親身參與金融市場的投資運作，體驗金融投資風險，掌握金融投資技巧，從而達到積累金融投資經驗、培養優秀金融投資人才的目的。實驗項目可包括證券市場行情解讀、證券投資基本分析以及證券投資技術分析等，具體實驗內容及要求見表1所示。
（二）舉行模擬炒股大賽
目前，學生對金融理財有著極大的興趣，股票投資也日益受到很多學生的青睞。但由于實踐經驗、資金等因素的限制，學生們雖然有著較大的興趣，卻缺少一個很好的平臺，讓他們更多的積累一些實際操作經驗。模擬炒股大賽將為學生們提供必要的虛擬資金，學生可以虛擬開戶，交易股票，并與同校好友交流炒股經驗，在實踐中體驗掌握有關股票投資的知識。
例如，目前我們已經同鎮江華泰證券連續舉辦了多屆"華泰證券杯"模擬炒股大賽，較好地提高了大學生的炒股熱情和實際操作經驗。
（三）強化實習基地建設
在建設校內證券模擬交易實訓室的同時，還要加強同當地證券公司、上市公司等單位的合作，共同努力建設好校外實習基地，這有助于進一步加深學生對證券交易操作的理解和掌握。而且在實習實踐基地的建設過程中，不僅僅開展實習實踐教學層面的合作，即我們為證券公司輸送實習生，而證券公司為我們提供實踐崗位等方面開展合作，而要在此基礎上開展全方位的合作，拓展合作的廣度和深度，實現實習基地層次的提升，形成了各取所需、互利共贏的"多贏"格局。如學?？梢詾樽C券公司提供員工培訓、智力支持，而證券公司可以為學生講解證券市場基本知識、實戰技巧、職業生涯等。雙方共同致力于產學研的高層次合作的研究，立足基地服務社會。例如，目前我們已經同鎮江的華泰證券、銀河證券以及中信證券在這方面進行了有益的信嘗試，取得了較好的效果。
（四）重視案例教學
案例教學是一種通過模擬或者重現現實生活中的一些場景，讓學生把自己納入案例場景，通過討論或者研討來進行學習的一種教學方法。案例教學法的特色在于鼓勵學員獨立思考、引導學員變注重知識為注重能力以及重視雙向交流等。
證券投資學案例教學是通過對一些典型證券投資的案例進行討論和研究，來使學生深入了解和掌握復雜的證券投資理論知識。在講到證券投資學某些章節內容的時候，可結合當前證券領域熱點話題進行分析，讓學生在課堂上開展討論，從而提高學生獨立思考和分析問題的能力。比如在講到基本分析時，可探討次貸危機對股市的影響；在講到股票交易制度時，可聯系2013年8月16日的光大證券烏龍事件進行分析；在講到證券發行市場時，可聯系阿里巴巴于美國時間2014年9月19日在紐交所正式進行IPO等進行分析。
（五）優化師資隊伍結構
證券投資學課程專任教師須具有較強的專業實踐能力和教育教學水平，重視吸收來自各大證券公司的專業人員承擔實驗課程教學。教師也須加強同證券公司的深度接觸，加深對證券公司業務流程的直觀認識，促進證券投資理論和實踐的有效融合。聘任"實務導師"，構建"雙師型"的師資結構。
參考文獻：
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金融工程基本分析方法范文2
證券實訓室建設對場地和硬件的要求一定要服從于場地和資金投入條件而定，所以這一問沒必要做太多說明，在此最重要的也就是決定實訓室品質的是軟件的功能和模式選擇。在軟件選擇上必須符合多功能全仿真虛擬交易所的環境要求，必須具備一個跨市場、跨品種和跨地區的全球金融實時資訊和分析終端。該終端充分運用了全球領先的國際化投資分析理念和金融工程分析技術，為投資者提供覆蓋全球六十多個國家的股票、債券、期貨、外匯，金融衍生品等上萬種金融產品更快捷、更精確、更深入的信息和分析工具，該產品將為追求價值投資與量化分析的用戶，提供前所未有的金融決策支持和投資體驗，虛擬交易所一套模擬交易教學和培訓的實訓軟件，以提供接近市場運作機制的模擬投資環境，通過舉辦各種規模的模擬投資賽事，達到幫助學員投資理論與實務操作充分結合訓練和提升的平臺系統。以競賽形式實施教學徐輝遼寧金融職業學院遼寧沈陽110122過程，由簡單到復雜，通過競賽讓學生循序漸進的體驗并掌握投資理論知識。包括單品種金融商品投資、組合投資、組合投資風險管理等。具體功能特征要求：
（一）多樣化的模擬品種
1、完整的股票、債券交易品種及行情先試分析系統：包括滬深A、B股的所有品種，創業板基中小板品種，各種國債、企業公司債券，可轉債及優先股交易品種，這樣可以使學生全面的交易和分析了解中國股市債市的全貌，學生可以身臨其境的近距離接觸中國證券市場，可以提高學生的投資交易能力，投資品種的選擇能力及投資組合能力，行情系統同時要具備國際證券市場的部分品種，比如紐交所行情、納斯達克市場行情、香港聯交所的個交易品種行情，這樣，在證券市場國際化的前提下，達到學生學習內容的全面化和國際化。
2、國內國際期貨市場的各個品種的模擬交易、行情顯示、分析系統：通過其行情顯示系統可以全面了解和獲悉國內國際期貨市場（包括商品期貨和金融期貨）的即時行情和進行投資分析；通過其信息咨訊系統可以了解國內外期貨市場和期貨商品的信息；通過其模擬交易系統可以讓學生在教師的指導下進行國內國際期貨的模擬交易買賣。
3、國內證券投資基金的各個品種：通過其行情顯示系統可以了解國內基金市場的開放式基金、封閉式基金基本行情，以及個基金的凈值變化情況、基金投資的持倉狀況；通過其柜臺系統可以使學生演練基金帳戶的開、銷戶及申購、贖回操作；通過其模擬交易系統，進行封閉式基金的模擬買賣交易。
4、外匯交易品種：通過其行情顯示系統全面獲悉國際外匯市場的八個外幣品種的交易行情和成交情況；利用其信息咨訊系統可系統了解所及各國的經濟狀況金融貨幣政策的變化情況，和各國貨幣的升貶值情況，以及各國貿易順逆差情況，這樣學生可以通過外匯這個窗口了解國際經濟、金融變化；通過其模擬交易系統，進行外匯實盤和外匯保證金交易的模擬買賣。從而對課本所學知識進行進一步的消化、理解和鞏固。
（二）高仿真交易機制
在模擬交易不論品種、交易界面、交易步驟及操作要求都應該與實際業務達到做大限度的一致，相當于既模擬交易所又模擬證券營業部的方式。交易中，營業部、交易所、銀行、登記結算公司各環節及處理程序盡量俱全，使學生得以訓練業務的全過程，特別是交易費用的設置上，應與實際業務保持一致，各種交易和結算規則必須符合交易所相關規定。第三方存管和印證轉賬業務環節也不可或缺。撮合成交原理及即時性不應與實際業務有所差別。
（三）必須擁有實訓指導教師可控制的不同范圍的各個品種的投資競賽系統
1、要求軟件提供開發商每學年必須進行不少于一次的全國性或區域性模擬投資大賽，這樣可以通過模擬投資比賽，既提高學生的學習興趣，又可以檢驗學生及教師的教學效果，通過這種實戰演練，提高學生的操作能力和投資分析、投資組合能力。
2、模擬交易軟件中要可以自行設置不同品種、不同范圍的比賽。比如：可以設置校內不同專業的比賽，專業內設置不同班級的比賽，是學生能夠在賽中學、賽中練，以充分發揮證券實訓室的作用。
3、系統中要具備師生互動環節，學生的投資組合中的各個投資品種要注明買入賣出理由，指導教師可以有針對性的進行指導。
4、比賽成績排行要多樣性：既有總收益排行，又有月、周收益排行。既有既有院?？偱判?，又有專業、班級排行。這樣可以及時全面掌握學生的學習效果和投資選股能力。
（四）交易流程必須完備
1、交易必須從資金賬戶和掌權賬戶的開立開始，第三方存管-銀證轉賬-委托下單-成交查詢-撤銷委托-證券交易清算與交收，完成整個過程。對于期貨交易必須具備開戶、開倉、加倉、平倉、逐日盯市，交割的全過程，并且具有跨市場套利跨品種套利的功能。
2、軟件要具備行情的歷史回放功能和非交易時間交易設置功能，這樣可以讓學生在非交易時間上課時同樣可以進行交易練習，這樣可以充分提高實訓系統的利用率，也可以對行情和交易進行盤后分析。
（五）、具有一個全面的、動態的宏微觀經濟數據庫
1、中國股票市場交易數據庫：提供滬深兩市所有股票交易數據，以及可比股票價格、多種回報率、詳細股本變動信息等。特色指標：（日、周、月、年度統計的）考慮現金紅利再投資的市場回報率（等權平均法、流通市值加權平均法、總市值加權平均法）；不考慮現金紅利再投資的市場回報率（等權平均法、流通市值加權平均法、總市值加權平均法）
2、中國上市公司財務報表數據庫：按照新舊會計準則，收錄主要科目的歷史對應數據和重要會計科目，體現專業數據調整技術。特色指標：同業存款、貴金屬、存貨凈額、保險業務收入、手續費及傭金支出、融資租賃固定資產、質押貸款凈增加額等。按照2007年新會計準則，調整合并會計數據，保證數據可比性。對2007年以前的財務數據，采取保留并兼容到現有結構的方法，在充分理解會計科目變更的基礎上，對歷史數據進行對應。
3、中國宏觀經濟研究數據庫：數據內容包括國內生產總值、人口就業與工資、固定資產投資、居民收入與消費、財政收支、價格指數、能源、環境、國內貿易、對外貿易、國際收支、農業、工業、建筑業、運輸業、郵電業、金融、保險等。特色指標：能源生產彈性系數、電力生產彈性系數、能源消費彈性系數、電力消費彈性系數、平均每天能源消費、居民熱力年消費量、工業污染治理投資、環境污染治理總投資、地質災害發生。
二、全仿真證券實訓室在教學中的應用
（一）行情分析軟件的應用
通過股票、債券、期貨、基金行情分析軟件，了解當日的及歷史行情綜合情況及個股漲跌情況，通過將理論課中學習過的各項技術分析方法、理論來對市場及個股進行分析和判斷、為模擬交易選擇股票、確定投資組合及買賣操作時機。
（二）全仿真模擬交易操作的應用
通過全仿真股票模擬交易系統，進行股票、債券、封閉式基金的買賣操作，對理論課講授的內容進行驗證、溫習和演練，增強學生的學習興趣、動手能力，零距離觸摸證券市場，切身體驗市場風險；有機會參加股票投資模擬交易大賽。
（三）證券市場數據庫的應用
學生可以利用數據庫，查詢分析與投資有關的宏觀經濟數據、國民經濟各行業數據、各個上市公司的經營財務業務歷史數據，以及各期貨、外匯品種的國際國內數據，提高其對證券市場的基本分析能力，為其股票、期貨、證券投資基金基金、外匯等證券品種的投資決策提供重要參考。
（四）證券實訓核心崗位能力
金融工程基本分析方法范文3
【關鍵詞】金融工程;課程設置;實驗教學
一、金融工程的特征
20世紀80年代中后期,歐美發達國家興起的金融工程金是現代金融市場深入發展的產物。其本質是將工程思維引入金融領域,綜合地采用各種工程技術方法(包括數學建模、數值計算、網絡圖解、仿真模擬等)設計、開發和實施新型的金融產品,創造性地解決各種金融問題。通常而言,金融工程的定義有狹義與廣義之分,狹義的金融工程是指利用數學、計算機、信息網絡等工具,結合金融學理論,通過對金融產品的組合和分解等方法創造出符合金融市場中不同參與者需要的金融產品。廣義上的金融工程是指借助工程化方法以解決現實中出現的金融問題為目的的一系列程序化過程,包括金融產品的設計與定價、金融產品的交易與營銷以及金融風險管理等等。因此,金融工程具有典型的交叉學科與邊緣學科特征,它融入了經濟學、工程學、金融學、數學、管理學和計算機科學等最新理論,并結合了現實經濟運行體制中的會計、稅收、法律體系。在金融工程中,既需要無套利定價、風險中性等金融思想和技術,又需要積木思想和系統性思維等工程思想,還需要能夠綜合各種工程技術方法如數學建模、網絡圖解和仿真模擬等工具處理各種金融問題。因此,從金融工程的本質含義看,金融工程專業具有如下特征:
交叉性和邊緣性。金融工程學的內容極為繁雜,而且變化與發展無比迅猛。它是融合現代金融理論、信息技術與工程方法的交叉學科,金融理論的工程化思想把金融理論推向了一個新的發展階段。金融工程大量地采用數學建模、數值計算、網絡圖解、仿真模擬等方法以及運籌學優化技術等系統科學和決策科學工具。另外,信息技術的進步為金融工程的研究和應用提供了強有力的工具和手段,在計算機信息技術的支持下,金融工程正在發展計算機輔助設計和制造技術。目前,受實驗經濟學發展的啟發,金融工程領域正在積極建立實驗室環境來試驗各種新設計和開發的金融產品――即實驗金融學。總而言之,自然科學和工程化思想和方法已經向金融工程全面滲管,導致金融工程具有明顯的學科交叉性和邊緣性的特點。
應用性和靈活性。根據金融工程專業的學科特性,我們培養的人才屬于應用型金融技術人才,金融工程畢業生應該能夠運用現代金融理論和方法、現代系統工程理論和方法、現代數理和信息技術的理論和方法,進行一些創造性的處理:對金融資產收益和風險進行評估、取舍、分解和重組,最后將經過重新調整和搭配過的風險收益契約化、規范化、產品化;為金融市場的總體效率提高和市場的秩序穩定,不斷創新和發展新的金融產品、工具和金融手段、方法與方案。同時,金融理論的工程化方法已經表明金融學已經從抽象的理論中走出來,開始面向客戶、面向市場。金融市場上,各種各樣的客戶需求推動著金融產品的不斷更新換代,也使金融工程學成為理論和實踐聯系最緊密的學科之一。金融工程的發展能夠使金融市場充分而靈活地適應各種投資者的需求。因此,金融工程具有鮮明的應用型和靈活性的特點。
定量化和最優化。由于金融工程需要借助各種工程技術方法和一系列程序化過程進行金融產品的設計與定價、金融產品的交易與營銷以及金融風險管理等都需要準確地定量分析。因此,金融工程廣泛地運用數學建模、數值計算、網絡圖解等技術手段,使得金融工程具有鮮明的定量化分析的特點。正因為把數理工具和現代金融原理結合起來,才使金融工程提供的產品和服務有了堅實的科學基礎。金融工程不僅要應用定量分析工具解決實際問題,而且還要在既定的約束條件下找到最優解決辦法。最優化是金融工程的思維核心,是量體裁衣和個性化服務的本質體現,金融工程在解決任何金融實際問題中都以此為指導思想,如投資組合管理和金融風險管理中都需要在無約束條件或者多重約束條件下求得最優化的解決辦法。
20世紀90年代中期,從國外引入金融工程后,國內金融工程的教學和科研迅速發展起來,金融工程在實踐中的應用也越來越廣泛,經濟領域對金融工程人才的需求日益增長。為了適應形勢發展的需要,我國的許多大學也開始了金融工程人才培養的探索。目前,我國已經有近40所高校開設了金融工程本科專業,還有更多的高校設置了金融工程碩士和博士專業或者開設金融工程類課程,迫切要求我國高等院校為金融工程的人才培養探索出一套科學合理的方法。金融工程是一門將工程思維引入金融領域,融現代金融理論、工程化方法和信息技術于一體的交叉邊緣性學科。金融工程思想及方法論一經出現,就對金融市場的創新和金融市場的資源配置起到了極其重要的促進作用。因此,研究金融工程人才的知識結構和培養模式,探討實驗教學在金融工程人才培養中的作用和地位就有著特別重大的現實意義。
二、金融工程專業的課程設置
按專業設置組織教學,進行專業訓練是現代高校的特點之一。專業有廣義和狹義之分,廣義的專業是指某種職業的勞動特點和職業特征。狹義的專業是指高等學校或科研院所根據學科分類和社會職業分工分門別類地培養高級專門人才的基本單位,各專業的教學計劃體現本專業的培養目標和要求。因此,專業是高校的基本教育單位,同時它還必須以學科為基礎并與社會職業分工相適應。專業的基本構成要素是培養目標、課程體系和教育主體,其中課程體系占有重要地位。課程體系是課程與課程之間的有機組合,這種組合包括一個專業所開課程的類型及其比例關系。
因此,金融工程專業包括金融工程專業的培養目標、金融工程的課程體系和金融工程專業的師資力量以及金融工程專業的學生。其課程體系就是包括公共基礎課、學科基礎課、專業必修課、專業選修課等一系列課程的有機組合,學生修完該系列的課程,具備了有關金融工程學的知識素質和技能,因而可以從事在實踐中與金融工程直接相關和間接相關的職業或工作。作為一門典型的交叉學科,金融工程的課程體系包含了一組涉及現代金融經濟理論方法、現代系統工程理論和方法、現代信息理論與方法等課程的有機組合。
目前,國內外的金融工程專業設置存在很大的區別。由于國外高校實施“寬口徑”的通通識教育,因此歐美發達國家高校通常在本科階段沒有設置金融工程專業,而是設置了金融工程專業碩士學位(如MFE)或專業證書教育(如CFA)。由于金融工程交叉學科的特性和應用性,美國高校在實施學位教育時,根據其自身的特點而將金融工程專業碩士學位教育項目開設在不同的院系,因而其課程設置揚長避短而具有不同的側重點,大體有三種模式:強調金融工程理論及其應用的商學院模式,這種模式的突出特點是強調金融工程的應用性,注重學生金融工程方案的實施與管理能力的培養,而對一些數量方法的學習課程開設較少;強調工程化方法訓練的工程學院模式,這種模式的突出特點是強調金融工程的工程化,注重學生的工程化方法的訓練,工程化、運籌學和數量方法方面的課程開設較多;強調數量分析的數學系模式,這種模式的突出特點是強調金融工程的數理分析基礎,隨即過程、偏微分方程的數值解法及擴散逼近等數學方面的課程開設較多。
長期以來,我國的金融學科更偏重于宏觀金融,注重貨幣供給和需求、貨幣政策、金融監管和金融體系的設計以及政策分析,而微觀金融研究和教育則比較落后。因此,20世紀90年代,我國高校展開了金融學科改革與建設的大討論,形成的基本共識是:在立足于國情的基礎上逐步與國際金融教育體系接軌,改變重宏觀、輕微觀的金融教育理念。借鑒歐美發達國家現代金融人才培養模式與經驗,在本科階段開設金融工程專業,就是一個非常有意義的探索。這種金融教育實踐有助于提高我國微觀金融理論的教學和研究水平,從而完善我國的金融高等教育體系。目前,我國開設金融工程本科專業的高校主要有財經院校、綜合性大學和理工院校。由于國外并未有金融工程專業本科階段課程設置的經驗可借鑒,上述院校在進行課程設置時具有一定的探索性,并未完全形成成熟的課程設置體系。從各院校金融工程本科專業課程的開設情況來看,基本上是在原來我國金融學本科專業課程設置的基礎上,參照國外高校金融工程碩士的課程設置來進行的。從金融工程專業課程設置的基本框架看,其課程體系主要有三個方面:理論基礎模塊,包括現代經濟學理論、金融理論、會計學理論、法學理論和稅收理論等;分析工具模塊,包括數學理論、統計學理論、工程化理論、計算機軟件及其應用等;實踐教學模塊,包括金融工程案例、金融工程實驗、畢業實習和畢業論文等。目前,我國開設金融工程專業的不同類別大學都在運用自己學校的綜合優勢培養金融工程人才,揚長避短,各有特色。但在課程設置方面存在一些難點:
1、宏觀金融與微觀金融的關系。由于國內外金融工程專業設置的差異,我國許多高校金融工程本科專業的課程設置簡單地沿襲傳統的重視宏觀金融的金融學專業課程設置,而反映微觀金融范疇的體現金融工程特色方面的課程開設較少,尤其是財經類高校金融工程本科專業的課程設置并未完全擺脫傳統金融學專業課程設置的固定模式。
2、金融工程基本原理與數學等分析工具的關系。一般而言,理工院校和綜合性大學的課程設置重分析技術、輕金融工程基本原理,尤其是理科院校金融工程專業課程設置中數學分析工具方面的課程開設較多,忽視了金融工程基本原理方面的訓練。而對大多數財經院校而言,金融學和經濟學基礎理論方面的課程開設較多,數量分析工具方面的教學較為薄弱。
3、金融工程的理論性與應用性的關系。由于受傳統教學模式的影響以及我國金融市場中鮮有工程化產品創新案例,注重金融工程基本原理或數量分析工具方面的訓練,而歐美國家高校極為重視的實踐教學,在我國金融工程人才培養實踐中沒有得到應有的重視,這極大的損害了金融工程專業的應用性。
尤其是,金融工程專業的應用性問題較為突出,全國各高校都在這方面進行積極的探索。金融工程專業課程設置中的應用性模塊主要包括金融工程案例教學、金融工程實驗、畢業實習和畢業論文等,其中金融工程實驗課程占有極其重要的地位。本文將介紹安徽財經大學金融工程專業的實驗教學體系設計,以供各位同仁批評指教。
三、金融工程專業的實驗教學體系設計
信息技術的發展為金融工程專業的實踐教育提供了堅實的物質條件,西方國家注重培養學生獨立思考能力的實踐教學方法也給中國的金融工程教育帶來了不少啟迪。
1、金融工程專業的特色要求進行實驗教學。由于金融工程是借助各種工程技術方法進行金融產品設計與定價、金融產品交易與營銷以及金融風險管理的學科,因此金融工程專業具有很強的應用性、工程化和定量分析的特征。這些特點決定了金融工程實驗在金融工程教學中的重要地位。同時,金融工程實驗可以逼真地模擬市場,給學生提供較真實的市場環境。因此,金融工程的實驗教學對于開拓學生的創造性思維和創新精神、加強學生分析問題和解決問題能力都大有裨益。
2、金融工程實驗教學是培養高素質人才的必然途徑。金融全球化和中國金融的對外開放對我國金融工程人才培養的要求越來越高,他們必須是具有全球視野、富有創新意識、通曉國際金融市場運作規則的“市場型、國際型、復合型”的高素質金融工程人才。而要達成這一人才培養的目標,就必須在金融工程專業課程設置和教學中不斷溶入新技術、新知識、新思維,構建以信息技術為平臺,專業化軟件為工具的開放性實驗教學課程。因此,金融工程實驗已經稱為金融工程專業課程設置中不可缺少的必要環節。
3、金融工程實驗是金融工程學科建設與發展的必然要求。由于金融工程是融合現代金融理論、信息技術和工程方法的新興交叉學科,這個學科特征賦予了金融工程實驗課程極為豐富而深刻的內涵。投資分析、資產定價、金融風險管理、公司金融等微觀金融課程所具有的應用性和操作性,決定了金融工程實驗教學環節的重要性與實踐意義。同時,廣大教師和學生通過金融工程實驗能夠掌握金融工程領域的前沿理論和方法,大幅度提高學術研究水平,促進金融工程學科建設與發展邁上一個新臺階。
因此,安徽財經大學金融工程專業在新一輪教學計劃修訂中,大幅修改了金融工程專業課程的實驗教學課程設置,其中包括:課程實驗、專業必修實驗課、專業選修實驗課。
課程實驗。投資學、運籌學、金融衍生證券、金融風險管理、固定收益證券等課程隨著教學進度安排一定的實驗課時。通過這些課程實驗的教學,使學生在一定程度上加深對有關課程基礎知識和基本原理的理解,并具備一定的實踐操作能力。
專業必修實驗課:金融工程實驗、證券投資學實驗、金融工程專題實驗,每門實驗課為2學分,共36課時。通過金融工程實驗課程的教學要求學生進一步加深對金融工程基本原理的認識和理解,尤其是能夠自己動手解決各種金融衍生資產定價的基本操作方法、流程,以及利用金融衍生資產進行風險管理的各種計算方法;通過證券投資實驗課程的教學要求學生進一步理解證券投資的基礎知識和基本原理,掌握證券投資的基本分析和技術分析的全部內容,能夠驗證證券定價理論、證券組合以及關于風險資產定價模型的驗證工作原理。通過金融工程專題實驗課程的教學,使學生對金融工程專業所學主要專業課程能夠有一個比較全面的把握,強化金融工程和證券投資的實踐操作能力,為走上工作崗位奠定基礎,并結合專題實驗課程的教學為撰寫畢業論準備。
專業選修實驗課:MATLAB在金融工程中的應用、EXCEL在金融工程中的應用、stata在金融工程中的應用、SAS在金融工程中的應用,每門課程2學分,共36課時,每個學生可任選一門。通過這些實驗課程的教學使學生掌握這些軟件的基礎知識,以及這些軟件在CAPM模型、APT模型、期權定價模型、固定收益證券計算、利率期限結構模型、金融衍生產品計算、投資組合管理、風險控制、金融數據的可視化與數據獲取等方面的應用。
通過這種修改大幅度地增加了實驗課時,更好地體現金融工程專業的應用性、工程化和定量化的特色。執行這個新的教學計劃一定能夠使學生理論與實踐相結合,加深對金融工程基礎知識和基本原理的認識和理解,提高學生的實際操作能力。這是我們在金融工程專業實驗教學方面的初步探索,同時懇請各位同仁批評指教。
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金融工程基本分析方法范文4
經濟的快速發展使得社會對經管類非會計專業學生財務知識的要求越來越高，不僅要求他們熟練掌握會計信息生成的程序和方法，能正確地獲取、利用和分析會計信息，還要求他們能閱讀會計報告，了解企業的籌資、投資和分配等基本的財務管理知識。與此相適應，包括《財務報表分析》在內的許多財務課程被列入了大量非會計專業的課程教學體系中?！敦攧請蟊矸治觥肥且婚T應用性較強的專業課程，它是以財務報表為主線，著重介紹如何對財務報表提供的會計信息進行進一步的加工、分析和應用，進而分析企業會計信息質量、財務狀況和經營成果。通過該課程的學習，要求學生能正確閱讀和分析財務報表，掌握財務報表分析的基本方法，培養學生對真實企業財務狀況和經營成果進行分析和綜合判斷的能力。然而，對于沒有多少會計基礎的非會計學專業本科學生來講，要想學好《財務報表分析》課程是一項難度很大的任務。不僅如此，為非會計學專業學生開設《財務報表分析》課程，同樣對提供課堂教學的教師也提出了嚴峻的挑戰。傳統的教學方法和通用的《財務報表分析》課程都不能完全適用于經管類非會計專業，必須立足于非會計學專業學生的現實基礎，科學設計適合非會計學專業學生的《財務報表分析》課程，改革創新現有非會計學專業學生《財務報表分析》的教學方法。
2非會計學專業《財務報表分析》課程教學現狀
2.1學生的財務知識基礎普遍薄弱
在會計專業課程體系中，《財務報表分析》一般是《基礎會計》、《財務會計》、《管理會計》和《財務管理》等核心課程的后續課程。然而絕大部分經管類非會計學專業本科學生的財務知識基礎普遍較差，在他們學習《財務報表分析》課程以前，大多數學生只接觸過《會計學原理》和《財務管理》課程，沒有相關財務專業課程的鋪墊。以中南民族大學經濟學院為例，自2011年起，經濟學院在經濟學、金融學和金融工程三個專業中同時開設《財務報表分析》課程。根據課題組開展的問卷統計顯示，經濟學院三個專業選修了《財務報表分析》課程的學生中，高達91%的學生僅僅只參與過《會計學原理》課程的學習，而對其他相關財務課程沒有任何了解;5%的學生學習過《基礎會計》和《財務管理》課程，僅有4%左右的學生因為輔修雙學位而參與了《基礎會計》、《財務會計》、《成本會計》和《財務管理》等課程的系統學習。由此可見，非會計學專業學生的財務知識基礎非常薄弱，這就給《財務報表分析》課程的學習和教學帶來了很大困難。
2.2課程學時短、財務知識有限
經管類非會計學專業開設的《財務報表分析》課程，往往將其定位為專業選修課，因此也就人為地縮短了課程教學的課時數，學生所學到的財務知識極為有限。以中南民族大學經濟學院為例，2011—2014年，經濟學、金融學和金融工程每個專業《財務報表分析》課程的總計學時數均為54學時(周課時3節課，共計18周)，到2013年新修訂教學大綱時，該課程的總學時數進一步被縮減到48個學時(周課時3節課，共計16周)。按照教學大綱的安排，54個學時要上完所有的內容已非常緊張，縮減后的48個學時只能讓教師快馬加鞭地講解基本內容，而不能對學生的薄弱環節進行重點延伸和補充，學生也是一味地被動趕課，從而大大影響了教學效果，難以達到既定的教學目標。
2.3教材設計不適合教學對象
目前市面上有關《財務報表分析》的教材很多，但大多數教材是針對財會專業學生編制的，內容體系又各不相同，而針對經管類非會計學專業學生的《財務報表分析》教材卻幾乎為空白。因此，開設《財務報表分析》課程的非會計學專業院校在選擇教材時不得不偏向一些相對比較容易的專業教材，刪去專業教材中某些較難的章節，增加一些補充練習，便改裝成非會計學專業的教材。這類按照會計專業《財務報表分析》教材框架進行改編的教材適用性較差，且大部分偏向于理論研究，忽略實訓內容的學習，因而無法滿足非會計學專業教學的實際需求，自然也較難達到教育部提出的“以能力為本位，以實用為目的”的要求。
2.4師資隊伍欠缺影響教學質量
《財務報表分析》課程的專業性較強，授課要求較高。不僅需要授課教師熟悉會計、財務管理、稅務、財經法規和財務報表等內容，而且要求教師有較豐富的學識、相關經歷和經驗，這樣在教學中才能融會貫通，教給學生更多知識，保證學生的課堂教學效果。然而，絕大多數經管類非會計專業都普遍缺乏能夠勝任《財務報表分析》講授的專業教師，師資力量嚴重匱乏。大部分授課老師是經濟學、管理學、金融學等專業的授課老師，可能學習過《基礎會計》、《財務管理》和《稅法》等財務知識，但由于不是財會專業出身，財務知識不夠全面系統，往往缺乏相關工作經驗，這就會導致授課過程中重理論講解而輕實際操作的教授，從而影響教學質量。
2.5教學方式單一枯燥
目前《財務報表分析》課程的授課方式仍然主要采取傳統的課堂講授型教學模式，較少采取案例教學、體驗式教學、交互式教學和項目教學等多種新興教學模式。這種以教師為中心的傳授知識型的傳統教學方法，使學生偏重死記硬背，照本宣科。同時在教學內容的安排上，也偏重于教授理論知識而忽視知識的應用和操作。在這種傳統的教學過程中，任課教師始終是教學過程的主體和權威，占主導地位，是知識的灌輸者，學生是知識的接受者，在教學中處于被動地位，實際應用能力較差。
3非會計學專業《財務報表分析》課程設計與實踐
3.1合理定位教學目標
《財務報表分析》課程自2011年春在中南民族大學經濟學院開設以來，一直是經濟學、金融學和金融工程三個專業的選修課。由于這些專業學生的財務基礎知識比較匱乏，缺乏進行深入財務報表分析的專業知識，加上將來工作中也不一定需要進行財務報表分析，因此在教學目標上不能定位過高。針對實際情況，課題組將《財務報表分析》課程的教學目標定位如下:①掌握財務報表分析的基本理論;②掌握三張主表的基本分析方法和技術;③能夠利用基本的財務比率指標對企業進行能力分析;④能夠通過各種渠道查詢收集企業的財務報告及相關資料，能夠通過各種媒介收集財務報表分析的典型案例;⑤能夠撰寫完整的財務分析報告。根據教學目標定位，在2013年新修訂的教學大綱中，新增了實驗課，突出對學生實際操作能力的培養。
3.2科學安排教學內容
針對不同的學生層次和教授對象，教師應選用不同的教材體系。對于非會計專業的學生，《財務報表分析》講授的內容可以只包括財務報表分析的基本理論和方法、三張主要報表的分析、基本財務比率分析和綜合財務分析這幾部分內容。而對于所有者權益變動表分析、報表附注分析、經濟增加值、平衡計分卡以及一些專題性內容則可以省略不講。具體而言，在財務報表分析的基本理論和方法的方面，主要講解財務報表分析的基本理論和比較分析、比率分析及趨勢分析三種方法。針對報表內容，則主要講解三張主表的質量分析、結構分析和趨勢分析。基本財務比率分析方面，主要講授如何利用基本的財務比率指標對企業的償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力進行分析和評價。
3.3采取多種教學方法
金融工程基本分析方法范文5
摘要聚類分析法通過各種綜合指標反應上市公司的經營狀況和股票的收益性、成長性，為投資者投資定位提供了有效支持。本文通過分析聚類分析法和聚類分析指標，并結合投資實際，說明聚類分析法在金融投資分析中的作用和運用方式。
關鍵詞聚類分析聚類分析指標金融投資
隨著中國證券市場的擴大和完善，股票的價格及其內在價值的回歸將成為證券市場發展的必然方向。但是，股票市場變化不定，我公司作為大型批發企業受市場的影響較大，如果能在股票市場中取得合理的投資效益，將其獲利轉化形成一種現金――資產――現金（增值）的資金鏈良性循環，從而為企業發展提供有利的資金支持。聚類分析法是一種指導證投資的有效方法，下面我們就如何在金融投資中合理使用聚類分析法進行討論。
聚類分析法
聚類分析是將居于相似性的數據劃分為同一組，且使本組數據與其他組數據差異較大的一種數據分析方法。通過聚類分析法，可以分析數據之間的相似度，并發現數據屬性和數據集的分布模式之間的關系。
數據的相似性或差異性的描述是根據數據屬性確定的，一般用各數據對象間距離表示。聚類分析以距離為基礎，根據距離數據，來確定樣品之間的相似度，因此，對任意數值，距離都要滿足：對稱性即d（xi，xj）=d（xj，xi），非負性即d（xi，xj）≥0，三角不等性即d（xi，xj）≤d（xi，xk）+d（xk，xj）。采用SPSS-SAS軟件可完成聚類分析計算。
聚類分析指標體系的選取
上市公司的盈利能力和成長性，是維持股價的保障因素，也是判斷該公司是否具有投資價值的根本出發點。在金融投資上，要全面考慮上市公司與股價之間的關系，并選出每股收益、主營收入增長率以及凈資產收益率這三個因素，因為三者與股價相關性強，所以，可用三者的數據信息來指導金融投資。
盈利能力指標
資金池、資金鏈以及純收益的狀況能較為直接反應公司的盈利能力。通常情況下，通過總資產利潤率（凈利潤/平均資產總額）、凈資產利潤率（凈利潤/平均凈資產）和主營業務收益率（主營業務利潤/主營業務收入）來描述公司的盈利能力，三者分別反應公司的整體獲利能力、股東投資報酬以及上市公司的發展方向、利潤主要來源。其中主營業務收益率最能反應一個公司在市場競爭中的活力和優勢，每股收益（凈利潤/期末總股本）越高，表明該股票獲利越大。
成長能力指標
主營收入增長率（本期主營業務收入/上期主營業務收入-1），不僅反映了上市公司的重點發展方向、該營業項目的收益，還表明了本公司擴大市場的能力。
凈利潤增長率（本期凈利潤/上期凈利潤-1）表明上市公司在本期所獲得的純利潤。上市公司只有在取得凈利潤的情況下，才能給投資者回報。
股本擴張能力指標
以上兩個指標都為正向指標，流通股本是逆向指標。通常情況下，股本較小的上市公司，具有較大的提升空間，具備較強的擴張能力，在進行其內在價值評估中，往往用每股凈資產值（期末凈資產/期末總股本）。
實例分析
我公司作為非金融類的大型企業，在保證資金安全，控制金融風險及獲得投資收益的前提下，進行證券投資。現對投資企業和投資股票進行聚類分析。
對投資對象的盈利能力、成長性及股票的股本擴張能力進行分析。其一，在采用聚類分析法之前，我們采用對指標值標準化處理方法和逆指標正向處理方法，來消除原始數據和數量級差異帶來的一些影響，以保證聚類分析。其二，對投資對象按照相似性進行分類，并通過采用SPSS-SAS軟件對將要投資股票進行聚類分析。
通過分析我們得出，投資股票可分為以下幾類。第一類上市公司，在每股收益和每股凈資產上都相對較低，說明這些上市公司的擴展能力較差，經營穩定性較弱，若進行投資，投資企業將面臨較高的投資風險，且由于上市公司本身擴展能力的影響，所投資股票不一定獲得較高收益，這就可能使得投資企業盈利不高或是零收益，甚至負收益，因此，我公司不宜在這些上市公司或是股票上投資。第二類上市公司，在總資產擴張能力、資產重組以及股本擴張能力等方面均具有顯著優勢，公司的盈利增長也較快，這說明這些上市公司具有良好的成長性，但是，從現金流來看，這些上市公司多為固定資產，資金流動頻率低，且現金流數量不足，若進行投資，則需要投資企業增加投資成本，而投資后資金流動性不強，不宜實現投資企業對資金的運行，因而，會造成投資企業資金流動緩慢，后備資金不足，因此，我公司可進行適量投資，但是不宜進行長期投資。第三類上市公司，從收益、償債能力、資產管理能力上都具有顯著優勢，這就說明，這些上市公司能夠以足夠的資金、股息來保證我公司投資獲利，這對于實現我公司資金安全，降低投資風險具有積極作用，因此，可進行長期投資。
結語：聚類分析法通過運用各種綜合指標，來比較數據組以及數據間相似性和差異性，反映了上市公司的盈利狀況、公司實力和股票內在價值，這有利于投資者確定投資范圍和投資方向。我公司作為大型批發企業，受資金約束作用較為顯著，因此，要在保證資金安全、防控風險的前提下，將獲得的投資收益用于補充資金池，必須借鑒聚類分析法。
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金融工程基本分析方法范文6
數據挖掘(Datamining)或稱為知識發現已經成為許多使用者從浩如煙海般的數據中提取有用信息，并贏得競爭勝利的第一號秘密武器。數據挖掘是指在對大量的企業歷史數據進行探索后，揭示出其中隱藏著的規律性內容，并且由此進一步形成模型化的分析方法。通過數據挖掘還可以建立起企業整體或某個業務過程局部的不同類型的模型。這些模型不僅可以描述企業當前發展的現狀和規律性，而且可以用來預測當條件變化后可能發生的狀況。這可以為企業開發新的產品和服務、甚至于為企業機構的重組提供決策支持依據。
百事通
證券市場存在巨大的風險。證券公司應該能夠給自己的客戶提供大盤及各股的未來走勢的信息，給客戶的投資、選股提供有價值的參考，盡可能地回避風險。更何況，大多數證券公司本身就是證券的投資者。股票價格的變動受多方面因素的影響，而證券投資分析的方法很多，并且一般分為：技術分析和基礎分析兩類，可以說在證券行業的應用分析是一門十分龐大、復雜的研究課題。
在這個方案里，我們使用證券的數據和數據挖掘產品OpenMiner1.0.1，作為拋磚引玉，分別對客戶關系管理、技術分析和基礎分析三個大的應用方向給出了數據挖掘的例子，更多的內容請參考。
二、客戶關系管理：利用聚類做客戶行為分析
1、目標
用客戶交易數據統計出每個客戶的交易情況，根據客戶行為進行聚類。通過對客戶數據進行聚類，將客戶進行分群，考察每類客戶的對證券公司的貢獻情況，這樣可以根據客戶的產生類別的交易行為等其他特點知道該類用戶是否對公司最有價值，并且證券公司根據客戶行為的特點對貢獻度大的客戶類采取相應的政策照顧，并且還能吸引某些行為類似的貢獻度較低類的客戶發展為較高貢獻的客戶。
2、數據解釋
對交易數據（變量描述如表1）進行數據總結，生成客戶股票交易行為數據表，變量描述如表2。使用的數據包括股民代碼，買賣股票的最大、最小數量/金額，平均價格，總金額等。
3、步驟
我們使用數據挖掘的聚類算法，聚類數為4，聚類準則采用Newton。
4、模型結果
聚類后給數據集增加了一個新的類別變量，標志客戶所屬的類別。
5、應用評估
從表4可以看出第二類客戶買賣的股票種類比較多，交易頻繁，成交金額大，是公司的大用戶，人數雖少但需要精心對待。第四類交易次數雖然排名第二與第一相比相差6、7倍，是對公司貢獻率第二大的類別，并且人數是第二多的，與貢獻最多的類別相比只是交易次數少，通過提高服務等內容吸引他們多做交易，從而提高公司收益。
第一類買賣股票的平均價格最低，買賣的股票種類比較少，是對公司貢獻率第三大的類別，并且人數是最多的，是證券公司主要的客戶群，并且由于行為特點與公司貢獻第二大類的用戶比較相近，只是賣的少買的多，通過提高服務等內容吸引他們往公司最有利的行為轉變。第三類客戶買賣的股票種類少，但買賣股票平均價格比較高，交易次數少，看來主要做高價股，需要多提供高價股的信息吸引更多的交易，從當前對公司的貢獻程度看是最少的。
此外，如果我們補充對客戶基本信息（如年齡，開戶等）的分析，還可以得出更有效的信息。
三、股市技術分析：利用時間序列預測股票價格
1、目標
數據挖掘是對大量的歷史數據進行處理和分析，提煉出有價值的信息（表現為規則、模型等模式信息）。其中的時間序列模型，可以用于股票價格的預測。
2、數據解釋
我們使用的數據是東大阿爾派（600718）在半天的變動情況做短線分析，此外又使用從1996年5月-1999年5月的日交易歷史數據做做日線分析。數據內容包括股價的時間和當前價格。
3、步驟
數據處理：提取中各股的歷史數據，確定時間序列的窗口長度為8（經過多次試用得到效果較好）。在OpenMiner1.0.1中建立工程，流程圖如下：
4、模型結果
5、應用評估
股票日價格預測的效果比較好，基本反映了實際的變化趨勢。短線價格預測的效果差一些，原因之一是指標值的分布比較集中。另外的原因是由于國內股票價格有10%的停板限制，這樣股價變化幅度不是很大，相對比較穩定。而我們所采用的模型實際是針對穩定模型的，故此效果比較好。對于非穩定模型（一般股價變化應是這種情況），我們可以手動做差分來解決這個問題，由于這個過程比較需要時間，在這個方案里沒有做實現。
四、股市基本分析：利用決策樹等預測
1、目標
基本分析家假設：任何金融資產的"真實"價值等于這項資產的所有者的所有預期收益流量的現值。具體地說，分析家不僅需要預測折現率，而且還必須預測這種證券的每股平均收益和派息率。證券的真實價值一經確定，就可以用來與這種證券的市場價格進行比較，從而鑒別這種證券的定價是否恰當。
并在真實價值低于市場當前價格，那么該證券是被價值高估了，應該賣出；如果證券的真實價值高于市場當前價格，那么該證券是被價值高估了，應該買進。具體的分析策略包括宏觀經濟信息、產業分析與區域分析和公司分析幾類。
從上面可以知道，宏觀經濟信息、產業、地區和公司的基本信息對股票價格有關系的。在我們的方案里，我們使用數據挖掘的辦法來描述這種數據間隱藏的規律，根據證券的發行特征尋找它與實際價格的基本規律，并且我們根據這個規律對未知真實價格的股票（新發行的股票）進行預測。
2、數據解釋
從統計的觀點來看，股票的真實價值可以用價格的平均值來估計。在這個模型里，由于數據的問題，股票的實際價格的平均值不能得到，我們采用某一天的股票的開盤價作為估計值，這樣的估計值雖然比股票年平均值差，但也是一種可以使用的估計值。
3、步驟
這個方案里我們使用數據挖掘的決策樹算法。
4、模型結果
是決策樹的訓練集分類結果信息。表的首列表示實際值，冒號之前的表示類別號，冒號之后表示取值的范圍；因為其中股價從44到47.667沒有數據，因此沒有類別號為13的類，這樣共13個區間。表的首行表示預測值，其取值范圍與實際值是相同的。表內的值表示預測的數目，注意對角線的值是預測正確的值的數目。
從結果看，對角線上的值是同列最大的，但是最低的正確率才是39%；而如果加上臨近一行的值，那最低正確率就可以到79%，這點從列的角度來看也是相同的。這可以表示為訓練模型是有規律的，但是分類的情況不是很好，或者說如果我們調整分類的方法，精度是可以提高的；而且預測的誤差范圍是4元的話，就可以把最低正確率提高到79%。而股價超過30的精度就很差了，這是由于所謂的高科技股，而我們的數據沒有這部分內容就無能為力了。
是決策樹的征實集分類結果信息，結構同表8。從結果看，最明顯的是效果不如訓練集，而股價超過20的精度就很差了，這同樣是因為而我們的數據沒有包含行業和地域信息。如果只考慮股價低于20的，訓練集的特點完全保留。
5、應用評估
由于數據的問題，我們不能得到可用的行業、地域信息（或者是綜合而成的板塊信息），這對算法的精度造成較大的影響。但是我們也可以利用股價及股價的變化情況使用聚類算法產生新的板快信息標識，而用這個標識可以較好的提高算法的精度。此外，我們可以改變一下離散化的方法，也會比較大的提高算法精度。
