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財務經營指標范文1
1．銷售額
銷售額指標是連鎖企業最重要的一個經營指標，直接反映連鎖經營企業的規模，而經營規模是連鎖經營企業競爭力的重要體現。但目前對銷售規模的統計還沒有一個統一的標準，即銷售額是否含稅、是否應該包括賣場出租部分的銷售收入以及是否僅限于賣場零售額等，都不明確，從而使得各個公司上報的數據沒有統一的口徑，缺乏可比性。
理論上說，以不含稅銷售額比較各個公司的銷售規模更具有可比性，因為公司規模不同、商品品種不同、所處地域不同，稅率也會有差異。
對于賣場出租部分的銷售收入是否應當計入賣場銷售額，目前仍存在著爭議。有的認為，賣場出租部分的銷售收入實際上是廠家或供應商實現的銷售，對于連鎖企業而言，這部分銷售額不應計入連鎖企業的銷售額；也有的認為，由于這部分銷售是在賣場中實現的，體現了賣場整體的銷售能力，因此，將賣場作為一個整體看待，這部分銷售額應當計人連鎖企業的銷售額。筆者認為，從會計核算的角度看，連鎖經營企業對賣場出租部分只取得租金收入，并作為其他業務收入在企業損益表上體現，而出租部分所實現的銷售收入是屬干其他企業的收入，不應計入連鎖企業的銷售額。同樣的問題也涉及到連鎖加盟店的銷售額，從會計角度，連鎖企業與加盟店不是母子公司關系，加盟店的銷售額不能計入連鎖企業的銷售額。在收集各連鎖經營企業銷售額數據時，應區分數據的具體用途，然后再規定相應的標準，統一計算口徑。
此外，銷售額指標不應僅局限于賣場零售額，賣場批發額也應該包括其中，這樣更能反映公司整體的銷售能力。
2．銷售毛利率
銷售毛利率是反映企業盈利能力的重要指標。超市經營的主要特征是優質低價，商品價格一般都較低，超市要提高銷售毛利率就必須控制進貨成本。企業銷售規模大，成本控制嚴，則超市的毛利率相對就高。因此，在超市競爭激烈。商品售價都較低的條件下，銷售毛利率是企業盈利能力的重要體現。
在銷售毛利率的計算上，當前存在的主要問題首先是上述銷售額的計算要統一，其次計算毛利時的扣除項目也要統一。目前，有的企業在計算銷售毛利時將經營費用作為扣除項目扣除，而有的企業卻沒有扣除，由于商業企業的經營費用一般在銷售額中占有較大比重，因此，對計算企業銷售毛利率的影響很大。按一般會計原理，銷售毛利應該是銷售額扣除銷售成本以及銷售稅金和附加后的余額，不需要扣除經營費用，因此，銷售毛利率指標應該以會計核算方法為準，以便于統一計算口徑。
3．凈資產收益率
凈資產收益率指標是反映企業盈利能力的最重要的指標，一般的計算公式是：
凈資產收益率=凈利潤／凈資產
該指標在計算分析中存在的主要問題是，凈資產額該是年末余額還是平均余額。中國證監會公布的年報披露內容與格式規定的是按年末凈資產額計算的；而財政部等四部委頒布的企業效績評價中則是按平均余額計算的。從理論上說，由于計算公式中分子——凈利潤是一個時期指標，分母——凈資產額也應為一個時期指標。而凈資產年末余額是一個時點指標，平均余額是一個時期指標，因此，以凈資產平均余額計算更為合理。
此外，連鎖經營企業一般有較多下屬于公司，在凈資產額的計算中可能會涉及到少數股東權益問題。理論界對于企業凈資產中是否應該包括少數股東權益目前還沒有形成定論，持母公司理論的人認為應該將少數股東權益看作負債，而持實體理論的人則認為少數股東權益應作為企業凈資產的一部分。筆者認為，從凈資產收益率指標來說，由于在合并報表上反映的凈利潤已經扣除了少數股東損溢的影響，因此，為保持計算口徑的一致，凈資產額就不應將少數股東權益包括在內。
4．單位面積年銷售額
單位面積年銷售額是分析連鎖超市營運能力的一個重要指標，一般是按年銷售額除以賣場面積來計算的，即：
單位面積年銷售額=年銷售額／賣場面積
該指標的計算除了應統一銷售額的計算口徑外，對于賣場面積的計算也應該有一個統一的標準。當前的一些統計資料提供的數據，有的是按賣場的計租面積來計算的，而有的則是按計租面積扣除部分出租面積來計算的。一般來說，分子——銷售額中如果不包括賣場中出租面積的銷售收入，那么從分子分母口徑一致的角度，分母——賣場面積中也不應該包括出租面積。另外，賣場其他面積如：收貨部、電梯間、主過道等是否計入賣場面積也應有統一的標準。筆者認為，這部分面積雖然不直接促成銷售，但也是賣場實現銷售必不可少的輔助設施，因此，為了體現賣場的實際運營效率，應當將這部分面積計算在內。
5．存貨周轉率
存貨周轉率是營運能力分析指標體系中的一個傳統指標，計算公式為：
存貨周轉率=銷售額／存貨余額
財務經營指標范文2
（一）現金流量信息與財務危機的關系 現金流量信息與企業財務狀況有著密切的聯系?，F金流量是指企業一定時期的現金和現金等價物的流入與流出的數量。企業日常經營活動離不開現金，現金如同企業的“血液”，只有保持現金在企業生產經營環節的正常循環，才能使企業健康發展。而財務危機恰恰是因為企業無法按時償還到期債務而面臨破產的風險，出現財務危機的企業不一定是虧損的企業，很多情況下這些企業賬面上是有盈余的，但是現金流狀況卻很糟糕。財務危機產生的主要原因是由于內部管理不善和經營不利導致企業的現金資源不斷消耗而使用效率低下，未來現金流入能力很低。其實質是企業沒有足夠的現金資源償還債務，因此兩者之間具有很強的因果關系，因此，從現金流量角度防范企業財務風險更具有科學性和可靠性。
（二）現金流量指標用于財務預警的優勢 財務危機的出現是一個過程，其在發生之前會從財務報表上體現出來，這就為以財務報告為基礎建立財務預警體系提供了可能性，現金流量指標與非現金流量指標相比，其優勢體現在以下三個方面：一是人為操縱空間有限?，F金流量指標采用收付實現制為基礎，而且很多數據的取得依賴于第三方機構銀行提供的數據，相對較難造假，因而人為操縱空間有限，比較可靠；二是更客觀地反映企業的實際情況。利用現金流量管理可以更客觀地衡量企業業績及盈余質量，而且現金流量也是企業進行價值評價的基礎。權責發生制下的應計項目可能夸大企業實際的收入能力，從管理者的角度有強烈的利潤調整的動機；三是現金流量對財務危機更為敏感。企業財務危機發生的可能性與企業資本結構的安排有很大關系。資本結構的安排合理與否影響到企業的經濟效益，而一個企業創造現金流量的能力決定了企業對債務的保障程度。因此，企業的現金流量指標相比其他指標更能直接反映企業的財務狀況，對財務危機的敏感度也更高。
二、現金流量指標在財務預警的設計
（一）基于現金流量的償債指標 基于現金流量反映企業償債能力指標有現金流動負債比率、現金負債比率、現金利息比率。
（1）現金流動負債比率?，F金流動負債比率是企業一定時期經營現金流量凈額與流動負債的比率。其公式為：
現金流動負債比＝年經營現金凈流量／年末流動負債
該比率反映的是企業經營活動產生的現金凈流量對短期負債的保障情況。該指標越大體現企業對短期債務保障能力強，發生財務危機的風險越小。
（2）現金負債比率?，F金負債比率指的是企業三年平均凈經營現金流量與年末負債總額的比率。其公式為：
現金負債比率=三年平均經營現金凈流量/年末負債總額
該比率選取三年平均經營現金凈流量可以剔除非正常因素的干擾，結論更能反映企業的真實水平，該指標越大，說明企業日常經營活動產生的現金流量對負債保證程度越高。
（3）現金利息比率。現金利息比率指的是企業一定時期內經營活動產生的現金流量凈額與當期利息費用的比值。起計算公式為：
現金利息比率=經營現金凈流量/利息費用
該比率反映的是經營產生的現金流量凈額是否能夠保障償債的最基本的數額。若該指標很低說明企業存在很重的債務負擔，對債務的利息保障程度不大，企業經營建立在負債的隱憂下。
（二）基于現金流量的盈利能力與盈利質量指標 基于現金流量反映企業盈利能力與盈利質量指標比較典型的有凈資產現金收益率、主營業務現金利潤率、凈利潤現金含量指標。
（1）凈資產現金收益率。凈資產現金收益率是企業一定時期現金收益與平均凈資產的比率。其公式為：
凈資產現金收益率＝（年經營現金凈流量+取得投資收益收到的現金-利息支出）／平均凈資產
該比率反映的是企業凈資產的創造現金能力情況。該指標越大說明企業的盈余更能得到現金支持，是投資者利潤的最直接體現，是評價企業獲得現金能力的重要指標。
（2）主營業務現金利潤率。主營業務現金利潤率是企業一定時期現金收益與平均凈資產的比率。其公式為：
主營業務現金利潤率＝年經營現金凈流量／主營業務收入
該指標越小，體現企業主營業務收入中現金流入越少，說明企業的盈余缺乏現金支持；從側面反映企業收入中應收項目占得比重較大，被占用的現金資源越多，從而影響企業的現金流量狀況。
（3）凈利潤現金含量指標。凈利潤含量指標是企業一定時期現金收益與凈利潤的比率。其公式為：
凈利潤現金含量指標＝（年經營現金凈流量+取得投資收益收到的現金-利息支出）／凈利潤
該指標越大體現企業產生的凈利潤中現金含量較大，說明企業的盈余有現金支持，說明企業盈余質量越好。但是，如果出現利潤額較小但現金流量大或出現凈利潤為負值，所得出的結論可能失實，需要查閱企業其他財務信息進行綜合判斷。
（三）基于現金流量的營運能力指標 基于現金流量反映企業營運能力比較典型的指標有總資產流轉率和應收賬款回收率。
（1）總資產流轉率?？傎Y產流轉率是企業經營活動產生的現金流量與平均資產總額的比率。其公式為：
總資產流轉率＝年經營現金凈流量／平均資產總額
該比率反映的是企業全部資產從投入到形成現金流入的周而復始的流轉速度。該指標可以減少人為控制應收項目美化指標的程度，更加真實反映企業的資產管理效率。
（2）應收賬款回收率。應收賬款回收率是企業銷售商品收到的現金與應收賬款回收的比率。其公式為：
應收賬款回收率=銷售商品、提供勞務收到的現金／應收賬款平均余額
該比率反映的是企業回收應收賬款的速度，通過銷售商品收到的現金代替主營業務收入可以避免通過調節應收項目美化指標，更加真實反映企業的資源占用情況和應收賬款回收的效率。
財務經營指標范文3
關鍵詞：事業單位 合并財務信息質量 改進策略
企業化經營事業單位進行合并財務報表的目標是向外部提供單位整體財務信息，滿足包括國資、財政、審計等部門管理、監察及決策需求，避免合并報表各部門、各單位之間利用企業內部控股關系，人為控制、改變企業整體財務關鍵數據，進而粉飾經營指標、考核項目等。有鑒于此，我們必須盡快采取有效的財務信息改進策略，提高企業化經營事業單位的財務信息質量，最終推動單位整體健康有序發展。
一、企業化經營事業單位合并財務報表信息質量存在的主要問題
（一）合并報表數據來源局限
會計核算合并財務報表預算與決算收支數據存在差異，造成合并財務報表中基本建設項目數據不準確，報表只能顯示當前在建項目總額數，并不能準確反映基本建設支出的詳細數據情況，由于結轉在建工程數額與基建支出數額存在時間差異，合并財務報表并不能真實詳盡對外披露基本建設情況。
（二）分部報表影響合并質量
企業化經營事業單位合并財務報表是以投資單位及其掌控的子公司的財務報表為基礎編制的。部分財務報表的相關性、及時性、準確性、公允性將直接影響合并財務報表的信息質量。在編制財務報表過程中，由于單位所屬性質、單位內部控制、決策者指令要求、單位財務制度、相關會計人員水平等原因，財務信息質量無法得到根本保障。例如為了個別特殊需求，以粉飾了的部分財務報表為基礎的合并財務報表，其反映的財務信息不具可靠性。
（三）報表數據實用性不強
合并財務報表反映的是所有合并分部的經營業績和財務情況，并不能確切顯示每個合并分部的具體情況，財務審計及利益相關人員不能從報表中得到真實、準確的信息。
二、企業化經營的事業單位合并財務報表信息質量改進策略
（一）提高領導財務信息質量管理理念
國家《會計法》早已明確規定，單位法人或負責人對相關財務信息數據的準確性和真實性負責。應該從根本上提升企業化經營事業單位負責人的管理理念，從理念到行動上都把財務信息質量放在重要位置，形成一個比較完善的事業單位內部控制管理制度，對單位內部會計行為形成有效約束，從而得到更加真實可靠的會計數據，最大程度減少財務信息報送出現的失誤或錯誤。
（二）統一財務報表信息政策
提升合并財務報表信息質量的前提是統一會計政策，企業化經營的事業單位合并財務報表的制作應當符合《合并準則》的要求，在編制合并財務報表時，財務人員需依據《企業會計準則-合并財務報表準則》，作為母公司的企業化經營的事業單位分部合并財務報表需滿足《企業會計準則》的相關規定，這種二元體制要求做合并財務報表前要先做好會計科目轉換及會計制度的銜接工作，科目轉換后母公司與其控制的子公司單位分部財務報表相關信息就保持一致了。
（三）提供專業的財務專項報告
為了讓領導更加客觀的進行決策及對企業進行業績評價，全面掌握整個單位、集團營運情況，有必要增加專業的財務專項報告。提供專業的專項分析情況報告，提交財務管理建議書，能夠及時準確反映單位內部的組織架構以及管理模式，使相關決策者能夠精準決策，因此，要得到準確的合并財務報表信息必須將合并財務報表制度化、格式化。
（四）提{財會人員專業水平
持續提高企業化經營事業單位財會人員的綜合能力與業務水平，不僅要提升他們的會計職業素養，更要提升財會人員的道德情操，只有這樣，才能夠有利于財會人員業務成長，編制出更加真實可靠的財務信息。這就需要單位定期舉辦財會人員的業務培訓與職業道德教育活動，不斷提升財會人員業務水平，拓寬職業素質提升渠道，確保企業化經營事業單位財務信息質量得到根本保障。
三、結束語
合并財務報表信息質量改進需要全體財務工作者的共同努力，不僅要在會計實務中改進工作方法，也要在會計理論上改革創新，統一會計政策是前提，提高分部報表質量是基石，完善財務制度是必要途徑。在明確理論基礎的前提下，注重理論與實務相結合，及時總結報表合并有益的經驗，并解決實際問題，以提高企業化經營事業單位合并報表信息質量。
參考文獻：
[1]王美媛.會計集中核算后行政事業單位會計信息質量存在的問題和對策[J].現代經濟信息，2011（23）
財務經營指標范文4
【摘要】經營者業績評價是現代公司制企業中一項重要的管理會計活動，是企業對經營者激勵和約束機制中的基礎環節和重要內容。本文從我國企業的客觀狀況出發，對經營者業績評價系統中最為關鍵的要素——評價指標的選擇做出探討，得出應采用綜合評價指標體系，并對如何構建綜合指標體系進行了闡述。
隨著現代企業制度在我國企業中的建立，經營者業績評價日益成為企業管理中一項重要的管理會計活動。經營者業績評價是企業對經營者進行激勵和約束的基礎環節和重要內容，有效的業績評價將有助于協調所有者和經營者之間的利益關系。然而在整個業績評價系統中最為關鍵的構成要素則是評價指標，指標選擇的是否合適將直接關系到評價系統的目標能否實現以及在此基礎上對經營者進行的激勵和約束是否有效。業績評價的備選指標可以說是多如浩瀚大海，西方國家業績評價指標體系也經歷了很長的發展階段，因此本文擬就我國企業經營者業績評價指標的現實選擇做出探討。
一、企業經營者業績評價指標的質量要求
我們在選擇經營者業績評價指標前，首先要明確什么樣的指標才是合適的，即合格的業績評價指標應具備怎樣的質量要求。通常經營者業績評價指標的作用包括兩方面，其一是作為企業經營目標的具體化，為經營者的決策優化提供標桿；其二是反映經營者的努力對于企業目標實現的貢獻并據以決定獎懲，以溝通經營者利益和企業所有者的利益，激發經營者為企業目標而努力的積極性。要發揮這樣的作用，選擇的經營者業績評價指標必須具備以下的質量要求：
1、經營者業績評價指標要反映企業戰略關注點。當今，我國企業面臨的內外部環境都發生著巨大的變化，這使得企業僅靠原本簡單的推斷式的管理難以保證自身的生存和發展，而必須在對新的環境進行深入分析的基礎上，做出新的響應，因此推行戰略管理是我國企業的一種必然選擇。在戰略管理中，作為企業的經營者首先需要確立企業的長期目標，在綜合分析所有內外部相關因素的基礎上，制定達到目標的戰略，并且執行和控制整個戰略的實施過程。經營者在戰略管理中的重要地位決定了企業對于經營者的業績評價理應與戰略管理緊密結合，作為經營者業績評價重要要素的評價指標理應反映企業戰略關注點，這樣才能將滿足利益相關者利益要求的企業戰略傳達給經營者，并且使經營者和利益相關者以戰略目標的實現來獲取各自所期望的利益。
2、經營者業績評價指標要能客觀公正地反映經營者業績。業績評價指標是否客觀公正地反映經營者業績問題便是我們通常所說的業績評價指標是否存在“噪音”問題，如果指標不能客觀公正地反映業績，則稱這些指標存在“噪音”。一般情況下，指標的噪音來源于兩個方面：一方面是由于所有者與經營者之間存在著信息上的不對稱，評價指標完成值的高低易受經營者主觀操縱，不能如實反映經營者的努力程度；另一方面是由于企業經營成果往往受企業內外因素影響，評價指標完成值的高低可能也會受到一些經營者不可控因素的影響，并不能如實反映經營者的努力對于企業目標實現的貢獻。這兩方面的噪音來源存在著此消彼長的趨勢，如選擇經營者可控能力強的指標，相應克服了第二種“噪音”，但與此同時被經營者操縱的可能性會增大，即第一種“噪音”增大，反之亦然。因此，想要絕對消除指標的噪音是很難做到的，現實的選擇應是根據經營者對企業的控制程度、經營者的風險嗜好，考慮企業內外環境約束的力度來權衡盡可能地消除噪音、優化指標系統。
3、經營者業績評價指標要具有可操作性?？刹僮餍砸环矫嬉笤u價指標要具有可理解性，即只有當指標能被執行者恰當地解釋時才是有用的，難以理解的指標會導致錯誤的評價結論。另一方面要求指標項目有關數據的收集以及指標體系本身具有可行性，如過于詳細則會導致繁瑣等。可操作性應是選擇經營者業績評價指標時必須考慮的一項重要因素，離開了可操作性，再科學、合理、系統、全面的業績評價指標也是枉然。
二、我國企業經營者業績評價指標是選擇單一指標還是綜合指標
對經營者的業績評價可以采用單一指標，由于經營者具有較大的經營管理權，對于企業生產經營活動的可控程度較高，其責任往往是企業的整體生產經營活動，因此可以采用具有綜合性的關鍵的單一指標來衡量經營者業績，如利潤、股價、經濟增加值等指標都具有這樣的綜合性。采用單一指標作為評價經營者業績評價的指標優點在于簡單明了、易于操作，但由于無論何種指標本身都存在著或多或少的缺陷，這使得采用單一指標的缺點也不言而喻，即在消除指標的“噪音”以及所有者和經營者的利益溝通方面不能利用指標間的相互補充作用。因此，采用單一評價指標對于應用環境有著十分嚴格的要求，它需要企業所處的外部市場較完善和健全以及企業內部對經營者的約束也較為有效。而從我國企業的客觀狀況來看，企業并不適宜采用單一指標來評價經營者業績。
首先從股價這一市場指標來看，股價作為業績評價指標所具有的一切優勢都是以資本市場的有效為前提的，因為只有資本市場有效，一個企業的股價才能基本反映企業的經營成果。而在我國，資本市場仍是一個弱效市場，股票市場上投機炒作風盛，股票價格往往會受到很多企業不可控因素的影響，與企業實際經營業績的關系甚弱，因此很難客觀公正地評價經營者業績和引導經營者行為，即加大了由經營者不可控所帶來的“噪音”。
其次從利潤這一會計指標來看，它作為單一業績評價指標必須建立在企業外部市場完善和內部約束有力的基礎上，原因在于：（1）只有完全競爭的產品市場才能使企業的利潤指標能夠真正反映經營者的業績，這時以企業的經營成果來衡量經營者的業績才是客觀公正的；（2）只有企業內部約束有力，才能相對降低經營者人為操縱利潤指標的影響，減少由于所有者和經營者之間的信息不對稱而帶來的指標“噪音”。而我國目前的實際情況是產品市場的競爭并不完備，企業內部約束機制以及外部審計在保證利潤指標客觀公正方面的作用也有待于進一步加強，因而采用利潤這一單一指標對經營者進行評價易導致經營者的短期行為，加大由信息不對稱所帶來的指標“噪音”。
最后從近些年來得到普遍重視的經濟增加值即EVA指標來看，它是以企業市場價值的增值為衡量標準的指標。其計算公式為：EVAt=Pt-KAt-1，其中Pt是經過調整后的凈利潤，At-1是公司期初投入資本總額，K為企業的加權平均資本成本。引進財務經濟學所開發出來的資產定價模型，K的計算公式又為：K=[DM/（DM＋EM）]×KD×（1－T）＋EM/（DM＋EM）×KE，其中DM為公司負債總額的市場價值，EM為公司所有者權益的市場價值，KD為負債的稅前成本，T為公司的邊際稅率，KE為所有者權益的成本。盡管EVA指標綜合了會計指標和市場指標的一些優點，但它的計算依賴于對公司所有者權益市場價值及其權益成本的計算，而在我國，上市公司的股票往往分為流通股和非流通股，兩者的價值和成本均是不同的，且流通股中的一級市場原始股和二級市場流通股的回報要求也不盡相同，這就使得難于計算真正的權益資本成本及其市場價值，此外資本市場發展的不健全也使得依據其市場價值計算出來的EVA指標的準確性大打折扣。
綜上所述，從我國企業目前所處的實際環境和自身的實際情況出發，筆者認為無論采用何種單一指標均不能滿足經營者業績評價的要求，相反，采用綜合指標即通過一系列指標的組合采用，利用指標間的相互影響來減弱指標“噪音”應是我國企業的現實選擇。
三、我國企業經營者業績評價綜合指標體系的構建
綜合指標體系是一種突破了單一財務指標、采用財務指標與非財務指標相結合的多元化指標體系，近年來引進的平衡計分卡（TheBalancedScorecard）正是這樣一種系統考慮業績驅動因素、多維度平衡評價的業績評價系統。筆者以為我國企業在構建經營者業績評價綜合指標體系時應積極借鑒平衡計分卡法，關鍵解決核心財務指標的選擇和財務指標與非財務指標間相互配合的問題。
1、核心財務指標的選擇
在采用多個財務指標對經營者進行業績評價時，企業往往會選擇某個指標作為核心指標，其它財務指標相配合。最常用的核心財務指標有凈收益類指標和股價類指標兩種。不同的企業，其戰略目標、對風險的規避程度、成長發展的階段等往往是不同的，因此在對經營者進行業績評價時應根據實際情況對核心財務指標的選擇做出自己的決策。為了使得差異比較明顯且易理解筆者在下文中只是將企業簡單地劃分為傳統產業和高新技術產業以及按企業的生命周期對核心財務指標的選擇問題進行討論。
（1）傳統產業與高新技術產業。反映企業凈收益的指標通常屬于會計指標，采用會計指標的缺陷是帶來企業經營者對短期凈利潤的過分關注，使得經營者更傾向于進行對企業短期凈利潤有直接影響的活動，不喜歡采取對企業發展有長期影響的活動，如研究開發活動、廣告及資本性支出等，因為這些活動都會減少當期凈收益，但對企業的未來發展卻是有利的。而這些對企業有長期影響的活動常常能夠從市場指標——股價中得到體現。對于高新技術產業來講，其最大的特點便是高成長性及大量的研究開發費用的支出，若采用凈收益類會計指標作為核心財務指標，勢必會造成對經營者業績評價的不公正性、不準確性，相反應選擇股價類市場指標為核心的財務指標。而對于傳統產業來講，若采用股價作為核心指標，除了存在前面所分析的由于經營者不可控而帶來的“噪音”外還可能產生新的道德風險，如操縱股價或經營者選擇風險過高的經營活動，以期獲得個人的高收益，結果極有可能損害股東利益，因此筆者認為傳統產業對經營者的業績評價宜采用凈收益類會計指標作為核心財務指標。
（2）處于不同生命周期的企業。企業的生命周期一般分為創業、成長、成熟和衰退四大階段，處于不同階段的企業其盈利能力、股價水平、對現金的需求及產生現金的能力等方面都有所差別。其中創業階段和成長階段、成熟階段和衰退階段在一定程度上有共性，因此筆者只想對成長階段和成熟階段進行分析。對于處于成長階段的企業來說，企業經營者對于長短期目標的選擇及對企業發展戰略的定位都非常關鍵。如果經營者的決策視野過于狹窄，選擇的經營活動過于注重短期效益，或者規避風險較高的項目，都將影響企業的成長速度，而且企業在成長階段更多的支出是用于諸如研究開發、擴大生產能力及市場占有率等各種形式的資本性支出，企業價值的增長在短期內不能從凈收益類會計指標中得到反映，因此處于發展階段的企業對經營者進行評價時應選擇股價類指標作為核心財務指標。對于處于成熟階段的企業而言，經營活動相對穩定，戰略目標及競爭優勢已呈現出來，在行業中的地位也基本確定，這時凈收益類指標的優勢可以得到體現，并且成熟階段企業的股價與經營者的努力程度間的相關性也越來越弱，因此處于成熟階段的企業對經營者業績評價適合將凈收益類會計指標作為核心財務指標。
因此，處于成熟階段的傳統企業，應選擇凈收益類指標作為核心財務指標對經營者進行業績評價，處于發展階段的高新技術企業，則應采用股價類指標作為核心財務指標。但處于發展階段的傳統企業或者處于成熟階段的高新技術企業，若按上述原則進行核心財務指標的選擇便會出現一定的矛盾，筆者以為應采用生命周期優先考慮原則，前者宜采用股價作為核心財務指標，后者宜采用凈收益類指標為核心財務指標。
2、非財務指標的配合使用
目前我國企業在對經營者進行業績評價時仍然普遍以財務指標作為主要手段，財務指標所具有的種種局限性導致對經營者的業績評價往往只重視結果而輕視過程，只重視短期而輕視長期業績評價，只重視過去財務成果而輕視未來價值創造。長期受到這種業績評價指標指導的企業經營者易產生短視行為，這對企業長期競爭優勢的形成會產生嚴重影響，因此我國企業經營者業績評價綜合指標體系的構建需要非財務指標的配合。企業在選擇非財務指標時，應從平衡計分卡系統的客戶、內部經營過程以及學習和增長三個非財務層面中尋找真正對實現企業戰略與實現企業最終財務成果起到關鍵作用的、能為經營者所控制的非財務指標，并且使這些指標盡可能量化，因為指標只有可計量，才能保證評價標準、評價過程和評價結果的客觀性。不同類型的企業、處于不同生命周期的企業對經營者進行業績評價時同樣應對非財務指標的采用作出自己的選擇。比如：高新技術產業以及處于發展階段的企業對經營者業績評價時應較多地將內部經營過程層面中的創新指標作為核心非財務指標，而傳統企業或處于成熟階段的企業則應根據自身情況從其他層面中或內部經營過程層面的生產經營和售后服務兩過程中選取需要的非財務指標與財務指標配合使用。
參考文獻:
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[2]張蕊：《企業戰略經營業績評價指標體系研究》，中國財政經濟出版社，2002年版。
財務經營指標范文5
關鍵詞：酒店管理；財務風險；財務預警
酒店財務風險預警是以酒店財務信息為基礎。通過設置并觀察一些敏感性指標的變化，對其可能或將要面臨的財務風險實施有效監控和預報。酒店財務風險預警包括財務風險和財務預警兩個方面。財務風險是指在財務活動中由于各種因素導致經濟損失的機會和可能性；財務預警是度量某種財務指標偏離預警線而發出的預報，它可以幫助企業避免或降低可能的經濟損失。依據酒店經營特點建立一套科學的財務風險預警指標體系是準確預警財務風險的關鍵。
本文所闡述的酒店財務風險預警指標體系是基于預測功能而建立的，它的建立可為酒店財務風險預測提供科學直觀的基本預警方法及預警標準。有助于酒店財務風險預警系統及時有效地發揮作用。顯著提高酒店財務管理水平。
一、酒店財務風險預警指標的特征及體系建立的原則
酒店財務風險預警指標體系是依據酒店經營特點確立的一系列敏感性財務指標及相關數值的集合。具有較強的預測功能。財務風險預警指標應具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務風險因素萌生，就能夠在財務指標值上迅速得到反映；二是較強的預測性，它們是財務風險萌生時的先兆指標。而非已陷入嚴重危機狀態的結果指標。能預示財務風險可能或將要發生。
確立酒店財務風險預警指標體系必須堅持以下原則：一是科學性原則。所建立的指標體系必須能夠準確地反映財務數據與經營管理活動的內在聯系。客觀地反映財務及經營活動中潛在的風險。不科學的指標體系會導致預測結果的錯誤及調整措施的不當，甚至給未來經營造成嚴重損失。二是系統性原則。從酒店經營內容、經營特點人手。建立一套能夠全面檢測酒店財務運行及經營活動狀況的財務風險預警指標體系。三是實用性原則。指標必須具有極強的可操作性，必須能在實踐中真正起到預警作用。指標體系的設計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預警。四是重要性原則。注重成本效益，根據酒店經營內容、經營特點，有側重地選擇、確定能夠揭示酒店財務運行規律和如實反映重大潛在風險的指標。五是預測性原則。在建立財務風險預警指標體系過程中。要注意該指標體系應有依賴歷史財務信息分析預測未來的特性，能夠及時預測到引發財務風險發生的潛在因素的變化，及早提出預警。六是動態性原則。所建立的財務風險預警指標體系要具有可以不斷更新的特性。其設計不僅能滿足靜態截面的分析。而且能用于財務運行狀況的實時監控。
二、酒店財務風險預警指標體系的構建
酒店財務風險預警指標體系主要由一系列基礎財務指標及一定時期的基礎財務指標預警數值組成。這些指標及相關的預警指標值能從整體上說明酒店企業財務風險出現的可能性，其主體指標應包括現金狀況、盈利狀況、負債狀況等的預警指標及預警標準值(見圖1)。
1.現金狀況預警指標
酒店經營與其他行業在財務流程上有很大差異。正常經營酒店的財務特點主要體現在：一次性的資金投入和持續的現金流出?，F金管理在酒店財務管理中具有重要地位。針對這一特點。其現金狀況預警指標應包括基本現金置存標準、現金流量指數、營業現金流量指數、營業現金流量納稅保障率、營業現金凈流量償債貢獻率和自由營業現金流量比率。
(1)基本現金置存標準。該標準是指企業一定時期基本現金置存的最低標準值。酒店應依據自身經營規模和財務活動要求進行確定。在酒店經營過程中。當實際現金存量低于這個最低標準值時可能引發現金風險，應發出預警。
(2)現金流量指數。它等于現金流入量除以現金流出量。表明酒店現金流入對現金流出的總體保障能力。該指數大于1時，表明企業對各種現金支付的需求有保障；小于1時，表示經營活動現金流入量不足以彌補其現金流出量，持續下去，將引發財務風險。
(3)營業現金流量指數。它等于營業現金流入量除以營業現金流出量。營業現金流量是酒店整體現金流量的主要構成部分。是良好現金支付能力存在的保障。營業現金流量指數是對整體現金流量狀況的進一步分析。該指數大于1，表明企業現金支付保障基礎較好；反之，表明企業收益質量低下，營業現金流入匱乏，支付能力下降，長此以往，會發生財務風險，甚至導致企業破產倒閉。
(4)營業現金流量納稅保障率。它等于(營業現金凈流量+所得稅+營業稅)，(營業稅+所得稅)。納稅現金流出量具有剛性特征，因企業一旦取得應稅收入或利潤，無論其質量如何或有無足夠的現金流入量保障。都必須及時履行依法納稅的責任，否則將受到處罰。因此，該比率應大于1。如果小于1，企業將不得不通過借款或壓縮未來營業活動必要現金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經營活動以及現金流入能力造成危害，增大財務風險出現的機率。
(5)營業現金凈流量償債貢獻率。它等于(營業現金凈流量一應納稅款)／到期債務本息。營業現金凈流量償債貢獻額是指企業所取得的營業現金流入量彌補了營業現金流出量、支付了應納稅款后，可用于償付到期債務的額度。營業現金凈流量償債貢獻率大于1，說明企業完全可以依靠營業活動現金流入量償付到期債務；若小于1。則說明企業不得不通過舉借新的債務或其他現金融通途徑來償付到期債務。
(6)自由營業現金流量比率。它等于自由營業現金流量除以營業現金凈流量。自由營業現金流量=稅后營業現金凈流量一維持當前現金流量能力必須追加資本性支出一到期債務及利息。自由營業現金流量是企業未來發展的基本能力與穩健性的保障，企業對其有充分的自主支配權。并且該部分現金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業未來發展的基礎構成危害。因此。自由營業現金流量比率越高、金額越大，表明企業的財務風險越小、現金支付能力越強。同時企業價值與股東財富也就越大。
2.盈利狀況預警指標
盈利狀況指標可以間接地揭示財務風險的大小。盈利能力越強，財務風險越??；反之，財務風險越大。依據酒店經營特點和盈利方式，盈利狀況預警指標應包括營業收入凈利潤率與毛利率、資產凈利潤率、成本費用利潤率、營業收入現金率和資產現金率。
(1)營業收入凈利率與毛利率。營業收入凈利率=凈利潤／營業收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標較低或持續下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善，可能導致現金短缺、財務狀況惡化、所投資產及設備價值逐步喪失，從而預示財務風險即將爆發。毛利=營業收入－營業成本，毛利率=毛利／營業收入。當企業凈利率為正數時，表明毛利有可能為負數或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業務的真實市場競爭力，而毛利率能對此進行較準確的反映，因此毛利率較低或持續下降。更應引起管理者的警惕。由于各酒店經營規模、經營方式、所在地區均存在較大的差異性，因此，應依據自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預警標準值，一旦發現凈利率與毛利率有異常變動，應立即實施風險預警。
(2)成本費用利潤率指標。成本費用利潤率=營業利潤／成本費用總額。該指標越高，酒店成本費用盈利能力越強。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標較低或持續下降，尤其是低于同行業平均水平或企業設置的警戒值，說明主營業務市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴重超支，如不及時預警糾正，極易引發財務風險。此指標還可以按不同經營項目進行設置、測算。以便更準確地發出預警信號。(3)營業現金流入比率。它等于營業現金流入量除以營業收入凈額。營業現金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現收能力越強、財務狀況越安全。如果該比率較低或持續下降，說明酒店營業收入的質量不高，現金收款狀況較差，應收賬款過高：如不及時預警控制，隨著現金流入量的減少，將發生現金支付困難，爆發財務風險。此指標預警標準值。應依據酒店實際經營需要結合現金預警指標加以確定。
(4)資產凈利率(總資產報酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產總額+期末資產總額)／2]，反映每元資產賺取凈利潤的能力。該指標越高，說明企業資產的利用效率越高，總資產盈利能力越強，所面臨的財務風險較??；如果該指標較低或在下降，說明企業市場競爭力、盈利能力、資產價值均在下降，管理者應及時予以調整，否則將引發財務風險。
(5)凈資產收益率(權益報酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)／2]，全面反映了酒店資產的盈利能力。一般來講，該指標越高，企業權益資本盈利能力越強，在財務狀況良好的情況下，短期內不會出現財務風險。但如果該指標過高于同行業水平，說明該酒店可能是一個高負債、高利息費用的企業，一旦財務狀況惡化，由高債務帶來的高風險將一觸即發。凈資產收益率是監測企業財務風險的一個極其重要的指標。其預警標準值應依據企業實際經營情況確定。
3.償債狀況預警指標
償債狀況預警指標包括短期償債和長期償債指標。短期償債指標主要包括流動比率、速動比率和應收賬款周轉率，該類指標體現企業流動資產變現能力的強弱?？梢灶A警企業短期償債能力的惡化。長期償債指標主要包括資產負債率和本息償付倍率，該類指標表明企業償還其債務本金與支付利息的能力，可以預測企業長期償債能力的變化。
(1)流動比率。它等于流動資產除以流動負債(取期末值或平均值)，反映企業的短期償債能力。該比率越高，企業的償債能力越強，一般認為2比較安全，即每1元流動負債至少應該備有2元的流動資產。由于酒店行業資產負債表中的存貨較少。其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內較為合適。具體預警標準值在不同規模的酒店間會存在一定的差異，酒店應依據自身情況來確定。如果企業實際流動比率低于警戒線或存在持續下降趨勢，則應及時預警。
(2)速動比率。它等于速動資產除以流動負債(取期末值或平均值)。由于酒店行業存貨較少，速動資產應等于現金、銀行存款、有價證券、應收票據和應收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標能進一步說明企業短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經營規模、經營項目等存在較大差異，所以預警標準值應由企業視自己的實際情況確定。
(3)應收賬款周轉率。它可以用應收賬款周轉次數或周轉天數表示，為了取值方便，我們用周轉次數表示。應收賬款周轉率=賒銷收人凈額／應收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業收入－現金收入－營業收入折扣與退回，應收賬款平均值=(期初應收賬款+期末應收賬款)／2。當酒店銷售規模穩定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強。由于酒店經營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強管理，會導致現金流入量降低。出現潛在的財務風險?？墒?，過分嚴格的信用政策會提升應收賬款的周轉率，同時也會導致客戶的流失、銷售規模及市場占有率的下降，最終將導致企業經營困難、利潤下降和財務風險爆發。因此，管理者應依據企業實際狀況和發展要求來確立應收賬款周轉率預警標準，對應收賬款實施有效的預警與控制。
(4)資產負債率。它等于負債總額除以資產總額，反映企業的負債狀況。該比率越高。企業面臨的財務風險越大。具體預警比率應依據企業規模、風險意識、盈利狀況和管理者對財務風險的承受能力來確定；如果企業的資產負債率超出了警戒線或持續居高不下，則應發出預警信號。
(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業一定時期的本息償付能力。該指數大于1，說明企業有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業到期盈利無法償還本息，有可能發生財務風險。
三、運用酒店財務風險預警指標體系應注意的問題
一般來說，財務風險預警指標體系運用的有效性與酒店的財務會計數據資料、財務風險預警制度等因素有關，因此，在使用時還應注意以下幾方面的問題。
一是財務會計數據資料的真實與規范。酒店財務風險預警需要引用、分析、計算大量的財務會計數據資料，財務會計數據資料的真實性與規范性將直接影響到財務風險預警的準確性。因此要求在使用財務風險預警指標進行計算分析時，必須保證所使用財務會計數據資料的真實與規范。
二是結合經營管理特點，建立完善的財務風險定期預警制度。酒店經營一般具有季節性的特點，在建立其財務風險預警系統時，應充分考慮其經營特點、經營規模與經營方式。建立較為完善的財務風險定期預警制度。及時向管理者發出預警信號。
三是確定合理的財務風險預警標準值和波動區間。酒店的經營與發展呈現出一定的周期性，不同時期的財務狀況將呈現不同的特征，譬如經營淡季會出現利潤和經營現金流量較低的狀況。因此在依據主要財務風險預警指標確定財務風險預警標準值和波動區間時，必須結合各酒店的經營發展周期，計算確定符合其實際經營狀況的、較合理的財務風險預警標準值和波動區間，以保證風險預警的準確性。
四是結合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發出財務風險預警。酒店發生財務風險是由經營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務風險預警指標進行預警計算時?？梢越Y合趨勢分析法，將該期的計算結果與前期進行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發出財務風險預警。
五是將定量計算預測結果與定性分析相結合。酒店財務風險預警指標的計算分析注重定量分析，由于受會計數據資料的限制。其計算分析結果有一定的局限性，應結合經濟環境、經濟政策等非量化因素進行預測分析，使預警結果更加可靠、有效。
財務經營指標范文6
關鍵詞酒店管理；財務風險；財務預警
酒店財務風險預警是以酒店財務信息為基礎。通過設置并觀察一些敏感性指標的變化，對其可能或將要面臨的財務風險實施有效監控和預報。酒店財務風險預警包括財務風險和財務預警兩個方面。財務風險是指在財務活動中由于各種因素導致經濟損失的機會和可能性；財務預警是度量某種財務指標偏離預警線而發出的預報，它可以幫助企業避免或降低可能的經濟損失。依據酒店經營特點建立一套科學的財務風險預警指標體系是準確預警財務風險的關鍵。
本文所闡述的酒店財務風險預警指標體系是基于預測功能而建立的，它的建立可為酒店財務風險預測提供科學直觀的基本預警方法及預警標準。有助于酒店財務風險預警系統及時有效地發揮作用。顯著提高酒店財務管理水平。
一、酒店財務風險預警指標的特征及體系建立的原則
酒店財務風險預警指標體系是依據酒店經營特點確立的一系列敏感性財務指標及相關數值的集合。具有較強的預測功能。財務風險預警指標應具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務風險因素萌生，就能夠在財務指標值上迅速得到反映；二是較強的預測性，它們是財務風險萌生時的先兆指標。而非已陷入嚴重危機狀態的結果指標。能預示財務風險可能或將要發生。
確立酒店財務風險預警指標體系必須堅持以下原則：一是科學性原則。所建立的指標體系必須能夠準確地反映財務數據與經營管理活動的內在聯系?？陀^地反映財務及經營活動中潛在的風險。不科學的指標體系會導致預測結果的錯誤及調整措施的不當，甚至給未來經營造成嚴重損失。二是系統性原則。從酒店經營內容、經營特點人手。建立一套能夠全面檢測酒店財務運行及經營活動狀況的財務風險預警指標體系。三是實用性原則。指標必須具有極強的可操作性，必須能在實踐中真正起到預警作用。指標體系的設計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預警。四是重要性原則。注重成本效益，根據酒店經營內容、經營特點，有側重地選擇、確定能夠揭示酒店財務運行規律和如實反映重大潛在風險的指標。五是預測性原則。在建立財務風險預警指標體系過程中。要注意該指標體系應有依賴歷史財務信息分析預測未來的特性，能夠及時預測到引發財務風險發生的潛在因素的變化，及早提出預警。六是動態性原則。所建立的財務風險預警指標體系要具有可以不斷更新的特性。其設計不僅能滿足靜態截面的分析。而且能用于財務運行狀況的實時監控。
二、酒店財務風險預警指標體系的構建
酒店財務風險預警指標體系主要由一系列基礎財務指標及一定時期的基礎財務指標預警數值組成。這些指標及相關的預警指標值能從整體上說明酒店企業財務風險出現的可能性，其主體指標應包括現金狀況、盈利狀況、負債狀況等的預警指標及預警標準值(見圖1)。
1.現金狀況預警指標
酒店經營與其他行業在財務流程上有很大差異。正常經營酒店的財務特點主要體現在：一次性的資金投入和持續的現金流出?，F金管理在酒店財務管理中具有重要地位。針對這一特點。其現金狀況預警指標應包括基本現金置存標準、現金流量指數、營業現金流量指數、營業現金流量納稅保障率、營業現金凈流量償債貢獻率和自由營業現金流量比率。
(1)基本現金置存標準。該標準是指企業一定時期基本現金置存的最低標準值。酒店應依據自身經營規模和財務活動要求進行確定。在酒店經營過程中。當實際現金存量低于這個最低標準值時可能引發現金風險，應發出預警。
(2)現金流量指數。它等于現金流入量除以現金流出量。表明酒店現金流入對現金流出的總體保障能力。該指數大于1時，表明企業對各種現金支付的需求有保障；小于1時，表示經營活動現金流入量不足以彌補其現金流出量，持續下去，將引發財務風險。
(3)營業現金流量指數。它等于營業現金流入量除以營業現金流出量。營業現金流量是酒店整體現金流量的主要構成部分。是良好現金支付能力存在的保障。營業現金流量指數是對整體現金流量狀況的進一步分析。該指數大于1，表明企業現金支付保障基礎較好；反之，表明企業收益質量低下，營業現金流入匱乏，支付能力下降，長此以往，會發生財務風險，甚至導致企業破產倒閉。
(4)營業現金流量納稅保障率。它等于(營業現金凈流量+所得稅+營業稅)，(營業稅+所得稅)。納稅現金流出量具有剛性特征，因企業一旦取得應稅收入或利潤，無論其質量如何或有無足夠的現金流入量保障。都必須及時履行依法納稅的責任，否則將受到處罰。因此，該比率應大于1。如果小于1，企業將不得不通過借款或壓縮未來營業活動必要現金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經營活動以及現金流入能力造成危害，增大財務風險出現的機率。
(5)營業現金凈流量償債貢獻率。它等于(營業現金凈流量一應納稅款)／到期債務本息。營業現金凈流量償債貢獻額是指企業所取得的營業現金流入量彌補了營業現金流出量、支付了應納稅款后，可用于償付到期債務的額度。營業現金凈流量償債貢獻率大于1，說明企業完全可以依靠營業活動現金流入量償付到期債務；若小于1。則說明企業不得不通過舉借新的債務或其他現金融通途徑來償付到期債務。
(6)自由營業現金流量比率。它等于自由營業現金流量除以營業現金凈流量。自由營業現金流量=稅后營業現金凈流量一維持當前現金流量能力必須追加資本性支出一到期債務及利息。自由營業現金流量是企業未來發展的基本能力與穩健性的保障，企業對其有充分的自主支配權。并且該部分現金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業未來發展的基礎構成危害。因此。自由營業現金流量比率越高、金額越大，表明企業的財務風險越小、現金支付能力越強。同時企業價值與股東財富也就越大。
2.盈利狀況預警指標
盈利狀況指標可以間接地揭示財務風險的大小。盈利能力越強，財務風險越??；反之，財務風險越大。依據酒店經營特點和盈利方式，盈利狀況預警指標應包括營業收入凈利潤率與毛利率、資產凈利潤率、成本費用利潤率、營業收入現金率和資產現金率。
(1)營業收入凈利率與毛利率。營業收入凈利率=凈利潤／營業收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標較低或持續下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善，可能導致現金短缺、財務狀況惡化、所投資產及設備價值逐步喪失，從而預示財務風險即將爆發。毛利=營業收入－營業成本，毛利率=毛利／營業收入。當企業凈利率為正數時，表明毛利有可能為負數或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業務的真實市場競爭力，而毛利率能對此進行較準確的反映，因此毛利率較低或持續下降。更應引起管理者的警惕。由于各酒店經營規模、經營方式、所在地區均存在較大的差異性，因此，應依據自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預警標準值，一旦發現凈利率與毛利率有異常變動，應立即實施風險預警。
(2)成本費用利潤率指標。成本費用利潤率=營業利潤／成本費用總額。該指標越高，酒店成本費用盈利能力越強。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標較低或持續下降，尤其是低于同行業平均水平或企業設置的警戒值，說明主營業務市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴重超支，如不及時預警糾正，極易引發財務風險。此指標還可以按不同經營項目進行設置、測算。以便更準確地發出預警信號。
(3)營業現金流入比率。它等于營業現金流入量除以營業收入凈額。營業現金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現收能力越強、財務狀況越安全。如果該比率較低或持續下降，說明酒店營業收入的質量不高，現金收款狀況較差，應收賬款過高：如不及時預警控制，隨著現金流入量的減少，將發生現金支付困難，爆發財務風險。此指標預警標準值。應依據酒店實際經營需要結合現金預警指標加以確定。
(4)資產凈利率(總資產報酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產總額+期末資產總額)／2]，反映每元資產賺取凈利潤的能力。該指標越高，說明企業資產的利用效率越高，總資產盈利能力越強，所面臨的財務風險較??；如果該指標較低或在下降，說明企業市場競爭力、盈利能力、資產價值均在下降，管理者應及時予以調整，否則將引發財務風險。
(5)凈資產收益率(權益報酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)／2]，全面反映了酒店資產的盈利能力。一般來講，該指標越高，企業權益資本盈利能力越強，在財務狀況良好的情況下，短期內不會出現財務風險。但如果該指標過高于同行業水平，說明該酒店可能是一個高負債、高利息費用的企業，一旦財務狀況惡化，由高債務帶來的高風險將一觸即發。凈資產收益率是監測企業財務風險的一個極其重要的指標。其預警標準值應依據企業實際經營情況確定。
3.償債狀況預警指標
償債狀況預警指標包括短期償債和長期償債指標。短期償債指標主要包括流動比率、速動比率和應收賬款周轉率，該類指標體現企業流動資產變現能力的強弱?？梢灶A警企業短期償債能力的惡化。長期償債指標主要包括資產負債率和本息償付倍率，該類指標表明企業償還其債務本金與支付利息的能力，可以預測企業長期償債能力的變化。
(1)流動比率。它等于流動資產除以流動負債(取期末值或平均值)，反映企業的短期償債能力。該比率越高，企業的償債能力越強，一般認為2比較安全，即每1元流動負債至少應該備有2元的流動資產。由于酒店行業資產負債表中的存貨較少。其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內較為合適。具體預警標準值在不同規模的酒店間會存在一定的差異，酒店應依據自身情況來確定。如果企業實際流動比率低于警戒線或存在持續下降趨勢，則應及時預警。
(2)速動比率。它等于速動資產除以流動負債(取期末值或平均值)。由于酒店行業存貨較少，速動資產應等于現金、銀行存款、有價證券、應收票據和應收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標能進一步說明企業短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經營規模、經營項目等存在較大差異，所以預警標準值應由企業視自己的實際情況確定。
(3)應收賬款周轉率。它可以用應收賬款周轉次數或周轉天數表示，為了取值方便，我們用周轉次數表示。應收賬款周轉率=賒銷收人凈額／應收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業收入－現金收入－營業收入折扣與退回，應收賬款平均值=(期初應收賬款+期末應收賬款)／2。當酒店銷售規模穩定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強。由于酒店經營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強管理，會導致現金流入量降低。出現潛在的財務風險?？墒?，過分嚴格的信用政策會提升應收賬款的周轉率，同時也會導致客戶的流失、銷售規模及市場占有率的下降，最終將導致企業經營困難、利潤下降和財務風險爆發。因此，管理者應依據企業實際狀況和發展要求來確立應收賬款周轉率預警標準，對應收賬款實施有效的預警與控制。
(4)資產負債率。它等于負債總額除以資產總額，反映企業的負債狀況。該比率越高。企業面臨的財務風險越大。具體預警比率應依據企業規模、風險意識、盈利狀況和管理者對財務風險的承受能力來確定；如果企業的資產負債率超出了警戒線或持續居高不下，則應發出預警信號。
(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業一定時期的本息償付能力。該指數大于1，說明企業有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業到期盈利無法償還本息，有可能發生財務風險。
三、運用酒店財務風險預警指標體系應注意的問題
一般來說，財務風險預警指標體系運用的有效性與酒店的財務會計數據資料、財務風險預警制度等因素有關，因此，在使用時還應注意以下幾方面的問題。
一是財務會計數據資料的真實與規范。酒店財務風險預警需要引用、分析、計算大量的財務會計數據資料，財務會計數據資料的真實性與規范性將直接影響到財務風險預警的準確性。因此要求在使用財務風險預警指標進行計算分析時，必須保證所使用財務會計數據資料的真實與規范。
二是結合經營管理特點，建立完善的財務風險定期預警制度。酒店經營一般具有季節性的特點，在建立其財務風險預警系統時，應充分考慮其經營特點、經營規模與經營方式。建立較為完善的財務風險定期預警制度。及時向管理者發出預警信號。
三是確定合理的財務風險預警標準值和波動區間。酒店的經營與發展呈現出一定的周期性，不同時期的財務狀況將呈現不同的特征，譬如經營淡季會出現利潤和經營現金流量較低的狀況。因此在依據主要財務風險預警指標確定財務風險預警標準值和波動區間時，必須結合各酒店的經營發展周期，計算確定符合其實際經營狀況的、較合理的財務風險預警標準值和波動區間，以保證風險預警的準確性。
四是結合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發出財務風險預警。酒店發生財務風險是由經營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務風險預警指標進行預警計算時?？梢越Y合趨勢分析法，將該期的計算結果與前期進行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發出財務風險預警。
五是將定量計算預測結果與定性分析相結合。酒店財務風險預警指標的計算分析注重定量分析，由于受會計數據資料的限制。其計算分析結果有一定的局限性，應結合經濟環境、經濟政策等非量化因素進行預測分析，使預警結果更加可靠、有效。
