財務風險指標分析范例6篇

前言:中文期刊網精心挑選了財務風險指標分析范文供你參考和學習,希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感,歡迎閱讀。

財務風險指標分析

財務風險指標分析范文1

[關鍵詞]財務風險;財務指標體系

現有財務風險分析指標體系主要包括企業的短期償債能力分析、長期償債能力分析和盈利能力分析三方面。短期償債能力指標主要包括流動比率、速動比率、存貨周轉率和應收賬款周轉率,這類指標重在揭示企業流動資產與流動負債的適應程度,體現企業流動資產變現能力的強弱,預防企業短期償債能力的惡化。長期償債能力指標主要包括資產負債率、負債經營率和利息賺取倍數。分析長期償債能力是為了評價企業償還其債務本金與支付利息的能力。企業盈利能力指標可間接地揭示企業財務風險的大小。一般來講,企業盈利能力越強,財務風險越小;反之,則財務風險越大。反映企業盈利能力的指標有資產凈利潤率、銷售凈利潤率、成本費用利潤率。筆者認為,僅有這些分析指標是不夠的,必須增加財務指標,完善現有財務分析指標體系,切實規避財務風險。

一、現有財務風險分析指標體系的局限性

現有財務風險分析指標體系對于揭示企業財務風險,無疑起到了一定的積極作用,但其中也存在一些問題,其具體表現在以下幾個方面:

短期償債能力分析存在的問題主要有:一是流動比率、速動比率指標是運用資產負債表中的數據計算出來的指標,是從靜態角度反映一定時點的存量流動資產、速動資產償還流動負債的能力。如果這時流動資產的質量很差,就會高估企業的流動資產,即使流動比率、速動比率很高,仍不能保障企業償還到期債務。二是存貨周轉率和應收賬款周轉率指標不能準確反映出應收賬款和存貨周轉的均衡情況,會高估應收賬款和存貨的周轉效率,不便于提供及時有效的信息。三是不能量化地反映潛在變現能力因素和短期債務。計算流動比率和速動比率指標值的數據都來自于會計報表,而一些增加企業變現能力和短期債務負擔的因素沒有在會計報表中反映出來,這些因素會影響到企業的短期償債能力。

在對長期償債能力分析中存在的問題主要有:一是在企業資產質量較差的情況下,會使得企業的資產被高估,造成資產負債率和負債經營比率指標不能真實地反映企業實際的償債能力。二是企業在使用有關會計方法調節利潤的時候,會使企業的利潤虛增,造成利息賺取倍數指標也不能夠真實地反映企業的實際償債能力。

在對盈利能力的分析中,常見的盈利能力分析指標基本上都是對以權責發生制為基礎的會計數據進行計算和作出評價的,如銷售凈利潤率、資產凈利潤率、成本費用利潤率等。這些指標不能反映出企業伴隨有現金流入的盈利狀況,只能分析企業盈利能力的“量”,不能分析企業盈利能力的“質”。企業現金流量在很大程度上決定著企業的生存和發展的能力,進而影響到企業的盈利能力。顯然這類指標在對企業盈利能力的分析上存在著一定的局限性。

二、對現有財務風險分析指標體系的改進和完善

第一,為了克服上述短期償債能力指標的不足,較為客觀地評價企業的短期償債能力,建議使用以下指標來分析企業的短期償債能力:

現金到期債務比率。現金到期債務比率指經營現金凈流量與本年到期債務之比,其中本年到期債務是指一年內到期的長期債務和應付票據,這兩種債務不能展期,除此以外的其他流動債務均可還舊借新。因為經營現金凈流量應保證償還到期債務,所以現金債務比率指標應大于1.現金到期債務比率指標運用資產負債表和現金流量表的數據,從動態角度反映一定時期經營現金流量償還到期債務的能力,現金到期債務比率越高,企業短期償債能力越強,企業的財務風險越小。

負債現金流量比率。負債現金流量比率是指經營活動產生的現金流量與年末流動負債和年初流動負債兩者差額之比。經營活動產生的現金流量凈額來源于現金流量表,年末(初)流動負債來源于資產負債表。由于有利潤的年份不一定有足夠的現金來償還債務,所以利用以收付實現制為基礎的負債現金流量比率指標,能夠充分地體現企業經營活動產生的現金凈流入可以在多大程度上保證其流動負債的償還,能直觀地反映出企業償還負債的實際能力,故使用該指標來分析企業短期償債能力更為謹慎。

現金支付保障率?,F金支付保障率是指本期可動用的現金資源與本期預計的現金支付之比。它從動態角度衡量企業償債能力的發展變化,反映企業在特定期間內可動用的現金資源越是否能夠滿足企業當前現金支付的水平。現金支付保障率越高,說明企業的現金資源越能夠滿足支付的需要,企業的支付能力正常、穩定,企業的財務風險較??;如果該比率低于100%,顯然會削弱企業的正常支付能力,有可能引發財務危機,使企業面臨較大的財務風險。

周轉率指標。一是將“應收賬款周轉率”指標改為“應收賬款平均賬齡”指標,即∑(某項應收賬款賬齡×該項應收賬款金額)/σ各項應收賬款金額;二是將“存貨周轉率”指標改為“存貨平均占用期”指標,即σ(某項存貨占用期×存貨金額)/σ各種存貨金額。這種改進有以下幾方面的優點:一是可以較為準確地反映應收賬款和存貨的均衡情況、進度情況;二是便于隨時分析和評價應收賬款和存貨的變動情況,而不必等到會計期末進行;三是可以避免由于銷售的季節性或由于選擇的會計期間與營業周期不一致而導致應收賬款周轉率和存貨周轉率不能如實反映款項及存貨的實際情況;四是這兩個指標與企業對應收賬款和存貨進行日常管理所采用的方法一致,資料極易取得,而且幾乎無需花費額外的代價。

第二,為了克服上述長期償債能力指標的不足,便于對企業長期償債能力作出客觀分析,應對原指標作如下改進:

現金債務總額比率?,F金債務總額比率是指經營現金流量與負債之比。它是反映長期償債能力的動態指標,也是一種保守的長期償債能力指標,因為通常不要求以經營現金凈流量償還債務,在全部債務均能展期的情況下,經營現金凈流量應與利息相等。該比率反映了企業最大的支付能力,從而決定了最大的借款能力?,F金債務總額比率越高,則企業長期償債能力、利息支付能力、借款能力越強,企業財務風險越小。

現金償還比率?,F金償還比率是指經營活動現金凈流量與長期負債之比。這一比率反映了企業當前經營活動提供現金償還長期債務的能力。雖然企業可以用籌資活動中產生的現金來償還債務,但從經營活動中產生的現金應是企業現金的主要來源,這一比率越高,企業的財務風險越小。

利息現金保障倍數。利息現金保障倍數是指經營活動現金凈流量與債務利息之比。該比率反映企業以現金償還債務利息的能力。這個比值一般應大于1,該指標越高,則說明企業越擁有足夠的現金能力用于償付利息,企業的財務風險也就越小。

第三,為了克服前述盈利能力指標的不足,便于對盈利能力進行客觀分析,建議對企業盈利能力分析指標作如下改進:銷售現金率。銷售現金率是指經營現金凈流量與銷售收入之比。它表明實現一元銷售所取得的經營現金凈流量,反映企業主營業務的收現能力。一般而言,該比率越高,表明企業銷售款的收回速度越快,對應收賬款的管理越好,壞賬損失的風險越小,從而企業的財務風險也越小。

財務風險指標分析范文2

關鍵詞:商業銀行;財務風險;Logistic回歸分析

Abstract:In our financial system commercial banks are as the main parts, the stability and health development is directly related to the stability of financial system and national economy development even to national security. In order to effectively prevent and control the bank financial risk,this paper on the basis of analyzing the causes of bank financial risk,by comparison of commercial banks management stable and commercial banks management appear of financial risk in capital adequacy,credit,profitability,liquidity and development ability in five aspects significantly index,and then uses Logistic regression method to make up a multiple index and comprehensive monitoring bank financial risk measuring model,it is expected to effectively distinguish financial risks,by beforehand control to ensure the stability and health development of commercial banks,restrain the economy fluctuation,lay foundation of realizing the virtuous cycle of national economy and promote china’s national economy to develop along good situation.

Key Words:commercial bank,financial risk measuring,Logistic regression

中圖分類號:F830.33 文獻標識碼:A 文章編號:1674-2265(2011)11-0055-05

商業銀行作為金融業的核心,作為經營貨幣信貸業務的特殊企業,其風險性與生俱來。而商業銀行業務的多樣性、復雜性和交叉性特征,決定了一旦商業銀行出現財務風險將會很快波及到金融體系的各個方面,如果處理不當甚至可能引發經濟危機。然而鑒于我國商業銀行有其自身的特點,很難直接將國外的商業銀行財務風險警情測度模型直接應用于我國商業銀行財務風險預警,并且由于國內銀行有政府的隱性擔保,迄今為止很少有商業銀行經營失敗,因而國內關于商業銀行財務風險預警模型方面的研究也都處于起步階段。本文在借鑒國內外關于商業銀行財務風險預警研究的基礎之上,試圖從反映商業銀行各個方面能力的指標入手,建立一個商業銀行財務風險預警模型,對商業銀行財務風險狀況進行綜合評價,客觀地反映商業銀行財務運行狀況,及時發現商業銀行存在的風險,為商業銀行經營管理決策提供依據。

一、商業銀行財務風險概述

商業銀行財務風險是指商業銀行的資金在運營過程中,由于經營狀況不佳或資本結構不合理而承擔的風險。銀行財務風險預警是指銀行監管當局依照相關金融監管法律法規與審慎經營原則,通過選定一系列反映銀行風險跡象的指標,運用規范的統計分析方法實現對銀行財務風險早期識別的過程。

本文在國外商業銀行財務風險預警研究的基礎上,結合我國商業銀行的實際,借鑒《商業銀行風險監管核心指標》和其他常見的用于評價商業銀行財務風險的指標,從資本充足性、信用、盈利能力、流動性和發展能力五個方面選取17個指標作為初選指標來評價商業銀行財務風險(見表1)。利用多元統計分析中的主成分分析法,運用特征方程和正交變換的數學處理方法對選取的商業銀行風險預警指標進行賦權,在此基礎上,運用商業銀行風險預警指標和風險預警指標權重得出風險預警綜合指數值,對商業銀行的財務風險做出量化評估,從而得到“經營穩健的商業銀行”和“經營出現財務風險的商業銀行”兩組研究樣本,接著利用均值方差模型,通過比較兩組研究樣本的財務特征的顯著性差異,找出影響商業銀行財務風險的主要因素和指標,建立一個包括7個解釋變量的Logistic回歸模型,并對模型的預測能力進行了檢驗。

二、研究樣本的選取

截止到2010年底我國商業銀行主要包括:上市的16家商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、城市信用社和農村信用合作社等,由于資料來源的限制,本文收集了包括所有上市的商業銀行和幾十家城市商業銀行在內的56家商業銀行2006年、2007年和2010年的財務報告,利用財務報告的數據整理計算出上文確立的商業銀行財務風險測度指標后,首先利用因子分析法確定了商業銀行財務風險指標集的權重。依據確定的權重計算出各個商業銀行風險綜合評價分數,綜合得分越高,銀行的經營狀況越好。根據得分結果,實際得分與得分平均值的比值大于1.4定義為無警、實際得分與得分平均值比值小于等于1.4大于1.2定義為輕警、實際得分與得分平均值比值小于等于1.2大于0.8定義為正常、實際得分與得分平均值之比小于等于0.8大于0.6定義為重警、實際得分與得分平均值之比小于等于0.6定義為巨警。將無警和輕警界定為“經營穩健的商業銀行”,將重警和巨警界定為“經營出現財務風險的商業銀行”,由此本文得到所需的兩組研究樣本和檢驗模型準確性的兩組研究樣本。

首先,進行KMO檢驗和Bartlett檢驗。KMO檢驗和Bartlett檢驗是常用來檢驗數據是否適合做因子分析的兩個統計指標,本文借助SPSS17.0對風險測度指標進行KMO檢驗和Bartlett檢驗來確定風險指標是否適合做指標精簡,檢驗結果見表2。

從表2可知選取的銀行2006年、2007年和2010年指標數據的KMO檢驗值分別為0.513、0.527和0.518,銀行2006年、2007年和2010年指標數據的Bartlett檢驗值為0,綜合兩個檢驗值的結果說明選取的財務風險警情測度指標具有較強的相關性,則樣本數據適合做因子分析。

其次,利用2006年、2007年和2010年的數據提取公因子并選取特征根的值大于1的因子。本文采取主成分分析法提取公因子共同度檢驗表(見表3)。

從表3可知,提取公因子后變量的貢獻率較大,信息丟失較小,提取因子的效果較為理想。

在商業銀行財務風險的評價過程中,評價指標權重的確定對商業銀行財務風險的界定起著舉足輕重的作用。傳統方法上對權重的確定大都采用層次分析法(AHP),因為它具有高度的邏輯性、系統性、簡潔性和實用性。但它的應用都是通過專家征詢直接進行定量確定,由于現實世界信息的不完備性和主觀判斷固有的含糊性,導致指標權重確定的不準確性,而且加大了指標權重確定的工作量。基于此,本文采用因子分析法,克服了層次分析法的缺點,以減少指標權重確定過程中人為因素的干擾,提高指標權重的可靠性和商業銀行財務風險界定的準確性,對于商業銀行財務風險的預警具有重要的意義。

利用因子分析法進行指標賦權的步驟是:設商業銀行財務風險預警指標為X1,X2,X3,…,XM,其中M表示商業銀行財務風險預警指標個數。假定共有N個公因子,分別表示為F1,F2,F3,…,FN(N≤M),則預警指標和公因子之間的關系可以表示為:

寫成矩陣的形式為: 。其中X為商業銀行財務風險預警指標向量,A為公因子負荷系數矩陣,F為公因子向量, 為殘差向量。公因子F1,F2,F3,…,FN之間彼此不相關,稱為正交模型。結合正交變換和因子分析法的公式,指標XM的權重可以確定為:

因此本文采用常用的VARIMAX對因子載荷矩陣進行旋轉,得到因子載荷矩陣Aij(i=1,2,…,17,j=1,2,…,7),則風險指標X i的權重W i為:

根據確定的指標賦權公式計算2010年商業銀行財務風險評價各指標權重,計算過程和結果見表4。

利用相同的方法計算2006年和2007年商業銀行財務風險評價指標的權重,最終計算的2006年、2007年和2010年商業銀行財務風險評價指標的權重見表5。

最后根據各家商業銀行數據和商業銀行財務風險評價指標體系的權重計算各商業銀行風險綜合評價分數。

以2006年、2007年和2010年風險綜合評價得分平均值為依據,將實際得分與得分平均值之比大于等于1.4和實際得分與得分平均值之比小于等于1.4大于1.2的銀行劃分為“經營穩健的商業銀行”,將實際得分與得分平均值之比小于等于0.8大于0.6和實際得分與得分平均值之比小于0.6的銀行劃分為“經營出現財務風險的商業銀行”。由此得到本文構建商業銀行財務風險模型所需的33家“經營穩健的商業銀行”和49家“經營出現財務風險的商業銀行”兩組研究樣本,以及檢驗模型準確性的27家“經營穩健的商業銀行”和6家“經營出現財務風險的商業銀行”。

三、模型的構建

(一)指標體系的建立

商業銀行財務風險出現前,與商業銀行財務風險相關的經濟金融指標都會不同程度地出現異常變化,銀行的財務風險可以通過這些出現差異的指標值的變化來加以預警,因此尋找商業銀行財務風險早期預警信號指標,對商業銀行財務風險評估和財務風險預警模型的建立至關重要。導致銀行財務風險的因素是多方面的,各因素相互關聯、相互作用,最終引發銀行財務風險,因此在選取銀行財務風險預警指標時,不僅要考慮指標體系的全面性,而且要考慮指標對銀行財務風險預警的非重復性和非耦合性,盡量使所選的指標體系達到最小完備組合。

因此在構建模型前,首先需要對商業銀行財務風險警情評價指標體系進行描述性統計分析,檢驗“經營穩健的商業銀行”和“經營出現財務風險的商業銀行”在出現財務風險之前存在顯著性差異的指標,從而找出建立模型所需要的因變量,本文采用M-W-W檢驗和T檢驗比較均值差異,對選取的構建模型的兩組變量進行比較分析,統計結果見表6。

從表6可知,“經營穩健的商業銀行”和“經營出現財務風險的商業銀行”在X23、X25、X33、X41、X42、X43和X51這7個指標上出現顯著性差異,因此本文選取這7個指標作為因變量進行Logistic回歸分析。

(二)模型的建立

一般對于商業銀行財務風險的評價可以考慮采用多元線性回歸模型,但是在本文中對于商業銀行財務風險的界定只有“經營穩健的商業銀行”和“經營出現財務風險的商業銀行”這兩種狀態,因此,一般的多元線性回歸模型已經不能滿足要求。然而,Logistic回歸分析法不需要嚴格的假設條件,克服了線性方程受統計假設約束的局限性,不需要滿足正態分布和兩組協方差矩陣相等的條件,得出的結果直接表示企業發生財務失敗的可能性大小,操作簡單、結果明了,因此本文選用Logistic回歸分析法建立商業銀行財務風險模型。

在所選取的112個樣本中,令“經營穩健的商業銀行”因變量取值為0,“經營出現財務風險的商業銀行”因變量為1,以上文所選取的7個風險測度指標為自變量,利用SPSS17.0進行Logistic回歸分析,構建的Logistic模型的系數及相關參數見表7。

由表7可知,基于7個財務風險評價因子構建的Logistic銀行財務風險預警模型為:

P為“經營出現財務風險的商業銀行”的概率,X23為最大單一客戶貸款比率、X25為撥備覆蓋率、X33為風險資本凈利率、X41為人民幣超額備付金率、X42為流動比率、X43為存貸比、X51為凈利增長率。

(三)模型的檢驗

將收集的2010年56個商業銀行的樣本代入所構建的模型中,計算P值,將“經營穩健的商業銀行”和“經營出現財務風險的商業銀行”的臨界概率值取值為0.5,檢驗結果見表8。

從表8可以看出,Logistic模型對“經營穩健的商業銀行”的預測精度達到了92.59%,對“經營出現財務風險的商業銀行”的預測精度達到了83.33%,對檢驗樣本的總體預測精度達87.96%。這說明該模型具有比較好的預測效果。

四、結論

本文將Logistic回歸法引入商業銀行財務風險預警模型,從資本充足性風險、信用風險、盈利能力風險、流動性風險和發展能力風險五個方面建立了適合商業銀行的財務風險預警模型,得出以下結論:

(一)虛擬了“經營出現財務風險的商業銀行”

通過將樣本銀行的數據進行主成分分析,確定指標的權重,計算得到各個樣本的綜合得分。最后將樣本銀行的綜合得分值與綜合得分平均值的比值作為劃分“經營穩健的商業銀行”與“經營出現財務風險的商業銀行”的界定線,既克服了我國缺乏破產銀行樣本以及商業銀行風險評估歷史數據的困難,又避免了以往人為評估銀行風險狀況的主觀隨意性,提出了評價商業銀行風險度的新方法。

(二)經營穩健的商業銀行和經營出現財務風險的商業銀行存在顯著性差異的指標

通過對“經營出現財務風險的商業銀行”和“經營穩健的商業銀行”進行M-W-W檢驗和T檢驗比較均值差異,對兩組變量進行比較分析,得出“經營出現財務風險的商業銀行”和“經營穩健的商業銀行”相比,在最大單一客戶貸款比率、撥備覆蓋率、風險資本凈利率、人民幣超額備付金率、流動比率、存貸比、凈利增長率這7個指標存在顯著性差異,因此應將最大單一客戶貸款比率、撥備覆蓋率、風險資本凈利率、人民幣超額備付金率、流動比率、存貸比、凈利增長率這7個指標作為商業銀行財務風險的重點監測指標。

(三)基于Logistic回歸法構建了商業銀行財務風險模型

利用篩選的最大單一客戶貸款比率等7個指標作為因變量構建了Logistic模型,通過對模型預測精度的檢驗,說明該模型具有較好的預測效果,監管部門和商業銀行經營者可以利用該模型對商業銀行的財務風險進行分析判斷。

參考文獻:

[1]張美戀,王秀珍.基于徑向基神經網絡的商業銀行風險系統研究[J].集美大學學報,2005,(3).

[2]Ohlson J.A.1980.Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy. Journal of Operation Research,9,(15).

[3]中國銀監會銀行風險早期風險預警綜合系統課題組.單體銀行風險預警體系的構建[J].金融研究,2009,(3).

[4]張友棠,韓鵬,張勇.國有商業銀行隱性財務危機的成因與檢測指標分析[J].武漢理工大學學報,2006,(10).

[5]郭志剛主編.社會統計分析方法[M].北京:中國人民大學出版社.2006年.

[6]何惠珍.上市保險公司財務模型選擇探討[J].宏觀經濟研究,2010,(6).

[7]John H. Boyd and Gianni De Nicolo.2005.The Theory of Bank Risk-Taking and Competition Revisited. Journal of Operation Research,,9(15).

[8]李光敏,李國屏,于雷.灰色層次分析法在農用地定級因素因子權重確定中的應用[J].湖北師范學院學報(自然科學版),2008,(2).

財務風險指標分析范文3

目前,由于建筑市場尚不規范,工程招、投標管理沒有完全法制化、規范化,不正當的競爭依然存在。特別是工程投標依然采取各種手段進行惡性競爭。施工企業為了爭得施工項目,通常是以降低標價、提高標準、縮短工期或減少應有的費用項目等為代價承攬工程,造成施工項目到手后經營風險極大。同時在項目管理過程中,偶然性的不可預見因素出現,也會給施工企業帶來一定的管理和經濟風險。隨著建筑市場的不斷發展,投資主體的法人化程度不斷提高,許多業主在投標過程中增加了風險抵押或履約保證金的比例和數量,越來越多的業主要求履約保證金用貨幣資金支付,這樣又加大了施工企業貨幣資金的額外沉淀量。工程結算按比例付款和質量保證金制度又會積壓一定比例的應收工程款等等,最終都凝聚成財務風險。加之由于施工企業向BOT、BT等投資經營領域發展,子公司需要母公司或其他成員企業為其借款提供擔保等等,又增加了投資和融資風險,使得施工企業的各種風險進一步增大。

施工企業面臨來自上述內外環境的各種風險因素,必須建立和完善自身的財務風險預警體系。為了防范和規避風險,應通過計算財務預警指標和對企業的會計報表及其相關經營資料進行分析,以便及早發現和預測財務風險,最大限度地避免或降低財務風險。

一、施工企業財務風險的表現形式

一是從企業的運營效益情況看。主要表現為企業營業額和利潤明顯下降,或營業額在增加,但利潤在下降,子公司經營狀況惡化,投入資本貶值。

二是從企業的資產結構看。表現為應收賬款大幅增長,未完施工迅速上升,資產質量不高,運營效率低下,潛虧風險增加。

三是從企業的償債能力看。表現為過度舉債,利息負擔沉重,到期債務喪失償還的能力,流動資產不足以償還流動負債,總資產低于總負債。

四是從企業現金流量看。表現為經營活動現金流入量低,缺乏償還即將到期債務的現金流,現金總流入小于現金總流出。

五是從企業發展能力看。企業盲目擴張,投資過多過濫,攤子鋪得過大,效益低下。

上述財務風險,是導致施工企業發生財務危機的重要因素。只有針對可能造成財務危機的因素,建立財務預警指標體系,采取監測和預防措施,才能有效防范財務風險,控制財務危機。

二、施工企業財務風險預警體系的建立

為了提高企業財務預警指標體系管理的效率和效果,在財務風險預警系統的建立中,應堅持實用性和可操作性,預警指標不宜過多。具體按以下五個順序實施;一是設計財務風險預警的核心指標和輔助指標;二是測算財務風險預警指標的“預警標準值”;三是測算監測指標的實際值;四是根據財務風險預警指標的實際值和臨界值,做出預警警度判斷;五是提出預警報告。

(一)設計預警指標體系

建立財務風險預警體系,重點和難點是預警指標的選擇和指標權重的確定。不同的企業所處的行業不同,財務結構、資本結構也不盡相同;同一企業的不同歷史時期,財務風險存在和發生的特點也不一樣。根據施工企業所處的行業、規模和經營情況以及面臨的主要財務風險,財務風險預警指標應以變現能力指標和償債能力指標為基礎,以財務效益指標和資產營運指標為補充,重點突出變現能力指標。具體包括10個指標,總分100分:1.財務風險預警核心指標占70分現金流動負債比率(20分)、資產負債率(10分)、已獲利息倍數(10分)、經營活動現金流入比重(10分)、流動比率(10分)、速動比率(10分)。

2.財務預警輔助指標30分

凈資產收益率(10分)、應收款項周轉率(10分)、主營業務收入增長率(5分)、借款貨幣資金比率(5分)。

(二)測算財務風險預警指標的“預警標準值”

風險預警指標的“預警標準值”應以企業近三年各項財務指標實際值(按照2:3:5的比例)為基礎,參考同行業和同規模企業平均水平,參照財政部《企業效績評價》標準值,結合市場情況和金融環境等宏觀因素測算確定。

(三)計算指標的實際值和預警指標的得分

財務風險指標的實際值計算出來后,同區間表下達的標準值進行比較,采用內插法計算單項預警指標的得分,最后計算綜合得分就可以計算出該企業的財務風險評估得分。

(四)預警警度判斷

為了更加形象地標識企業財務風險所處的級次,應該把財務風險預警區間分為安全區(綠區)、預警區(黃區)、危機區(紅區)三個區域。指標在安全區,表示發生財務危機的可能性較小;指標在預警區,表示存在發生財務危機的可能性;指標在危機區,表示發生財務危機的可能性較大。根據財務風險評估得分,對照相應的預警區間就可以判斷出各企業的預警警度。

(五)提出預警報告

對于財務風險處于預警區和危機區的單位,應提出專題的財務風險分析報告,財務風險分析報告的內容包括:本單位財務風險所處的級次;指標當期值與上期變動情況以及發生異常變動的原因;指標處于預警區或危機區的原因分析;降低財務風險和改善財務狀況擬采取的措施和建議等等。

三、建立財務風險預警體系應注意的問題

財務風險預警指標體系的建立和運行,對企業的基礎管理和管理人員素質要求較高,必須做好基礎工作,否則,財務風險預警將成為空中樓閣。

(一)高素質的管理團隊以及企業負責人的高度重視是企業財務預警指標體系運行有序、發揮作用的有力保障。制度的關鍵在于落實。對財務風險的控制是財務人員的責任,更是企業負責人的責任,同時還需要各個職能部門通力配合。

(二)規范真實的財務會計信息是準確進行風險預警的前提。財務預警指標體系大量引用和分析企業的會計信息,企業會計信息的真實性和規范性將直接影響到財務預警指標體系的建立和運行效果。建立在虛假的財務數據基礎之上的財務風險預警肯定會與企業的實際情況相背離,根本談不上控制企業財務風險。

(三)建立完善靈敏的財務信息系統。隨著ERP等財務軟件的成熟,財務信息系統在企業管理中的作用越來越大,離開財務信息管理系統,將大大降低企業財務預警效率和效果。

(四)完善的企業內部控制制度。建立財務預警指標體系對企業內部控制制度提出了更高的要求,良好的內部控制制度可以提高財務預警的準確性。

財務風險指標分析范文4

【關鍵詞】 高校; 財務風險; 評價預警; 雙模型; 實證研究

隨著高校進入快速發展的關鍵時期,財務風險的評價與控制已成為高校財務管理的一個重要課題。從現實情況來看,國家教育主管部門以及高校自身對此越來越重視,但由于該課題較為復雜且引入較晚,大多高校并沒有真正建立起有效的財務風險評價與預警機制。

國內目前在定量分析上主要采用層次分析法、模糊評價法、因子分析法等方法,這些方法在企業會計應用較為廣泛,而應用在預算會計分析中相對較少。由于現行高校財務報告是基于《事業單位會計制度》以及收付實現制的基礎上設計的,在此基礎上設計出的一些財務風險預警模型的準確性并未得到充分驗證,如何用通用化的“企業”財務語言解讀和驗證“事業”單位財務風險的程度很有現實意義。本文正是應用企業財務風險評估模型對目前高校普遍采用的財務風險指標預警體系的警情預報進行驗證和分析。

一、模型的選擇

(一)巴薩利模型

巴薩利模型是衡量企業財務風險的重要模型之一,它是亞歷山大·巴薩利(Alexander.Bathory)在原有的Z計分模型基礎上發展而來的,此模型能比較直觀地反映研究對象的財務風險水平,其模型表達式如下:

財務風險評估值Z=A+B+C+D+E

其中:A,衡量企業業績=(稅后利潤+折舊+遞延稅)/流動負債;B,衡量營運資本回報率=利潤總額/(流動資產-流動負債);C,資本結構比率=所有者權益/流動負債;D,衡量扣除無形資產后的凈資產對債務的保障度=有形資產凈值/負債總額;E,衡量流動性=(流動資產-流動負債)/總資產。

巴薩利模型指標值高即說明經濟主體實力強,財務風險小;反之,則說明經濟主體實力弱,財務風險高。巴薩利模型是Z計分模型更普遍的應用,可在預測公司破產可能性的同時,也能衡量公司實力大小。據國外統計,該模型預測的準確率可達95%。

(二)功效系數模型

功效系數法是根據多目標規劃原理,對每一項評價指標確定一個滿意值和不允許值,以滿意值為上限,以不允許值為下限,計算各指標實現滿意值的程度,并以此確定各指標的分數,再經過加權幾何平均進行綜合,從而評價被研究對象的綜合狀況。根據評價指標中各指標的特點,指標數值(即下述公式中的實際值)越大越好的。可定義為極大型變量,如現實支付能力等;指標數值越小越好的,可定義為極小型變量,如銀行存款保障率等;指標數值在某一點最好的,可定義為穩定型變量,如流動比率;若在某一區間內最好,則可定義為區間型變量,如資產負債率。功效系數計算公式如下:

功效系數法從不同側面對評價對象進行計算評分,可操作性和科學性都大大提高,采用加權幾何平均法對各指標進行綜合,對于財務綜合分析來說,較算術平均法更為合理。

二、樣本的選擇及財務風險預警指標屬性

本文研究的主體是某中央級預算單位M高校,該學校是一所以理工學科為主,兼有部分人文科學、社會科學、管理科學的綜合性大學,是教育部直屬的列入“211工程”的全國重點大學。本文利用該校近三年(用Y1、Y2、Y3表示)的財務報表信息來進行財務風險的測度及預警。

根據功效系數模型,在充分調研的基礎上,結合目前高校普遍采用的財務風險預警指標,選取代表性的12個指標構建了預警模型,對四類變量設置功效系數,如表1。

根據單項功效系數和權重即可計算出綜合功效系數,根據綜合功效系數的分值大小設置財務風險警情分布表,如表2。

三、雙模型實證檢驗

考慮到高校財務是以收付實現制為核算前提的,財務報告中沒有現金流量表,且事業收支與現金流量具有同步性,為了更通俗地反映高校財務狀況,根據我國《高等學校會計制度》和財政部《中央部門預算編制指南》,結合高校會計科目的特點,本文對樣本高校的《資產負債表》和《收入支出表》進行了合理的轉換,巴薩利模型測試數據均來源于該高校轉換后的《資產負債表》和《利潤表》。

根據巴薩利模型,結合M高校轉換后的會計報表,可以計算出M高校近三年巴薩利模型標值,見表3。

從模型測算值來看,M高校財務風險評估值近三年來總體呈增長態勢,特別是資本結構逐步趨于合理,學校自有資本對短期債務的保障程度以及有形資產對負債的保障程度大幅增加,學校的綜合實力逐步提升,財務風險系數進一步降低。M高校整體財務風險趨勢如圖1。

巴薩利模型幫助我們分析了高校綜合財務業績、資本結構和債務保障程度等指標,對高校財務實力的走勢有一個清晰的描繪,但并不能非常精確地反映高校財務風險的警告程度。所以,下面將運用事業單位會計要素,運用高等學校財務指標和分析方法,對高校財務風險的預警警情進行衡量。

根據功效系數模型,計算M高校近三年的財務風險指標功效系數值,得出功效系數如表4。

從模型測算值來看,M高校Y1年財務風險警告程度為“極警”,財務風險極高,財務狀況很差;Y2年財務風險警告程度為“重警”,財務風險仍很高,財務狀況較差;Y3年財務風險為“中警”,表明財務風險逐步減小,財務狀況日益好轉,但仍不容樂觀。M高校財務風險警情走勢如圖2。

通過觀察M高校近三年的警情變動,得出該校近三年的綜合財務狀況逐年好轉,風險系數逐年降低,但到Y3年仍存在較大的財務風險。主要由于:

一是該校資產負債率三年基本維持在一個比較穩定和滿意的水平,資本結構較為合理;流動比率始終偏高,也就是說,流動資產占用較多,導致資金的使用效率較低,主要是由于應收款項和借出款特別是各項基本建設專項工程款占用過多所致,所以T2功效系數值很低。

二是該校總負債與貨幣資金的比值逐年減小,到Y3年基本達到理想水平,財務風險逐步減弱。由于幾乎沒有對外投資,所以T6值功效系數為100,該項財務風險系數為0。自有資金動用程度非常大,T7值功效系數很低,主要也是因為該校應收及暫付款中墊付的專項工程款占用過大。

三是該校現實支付能力三年也基本維持在一個滿意的水平,基本周轉資金周期保持在3個月以上,而且該項指標功效逐年提高,Y3年達到了接近5個月的水平。該校事業基金可用比率也較為合理,功效系數值較高。

四是該校收入與支出比較為平衡,基本維持在1以上的水平,每年收入可以全額彌補支出。專用資金占用程度很大,三年該項功效系數分值都較低,加大了財務風險。

通過比較巴薩利模型和功效系數模型對高校財務風險的評價與預警結果,得出M高校在兩種模型下財務風險指數的走勢,如圖3所示。

很顯然,運用巴薩利模型對M高校連續三年的財務風險水平進行評價的結果,與運用功效系數模型對M高校的財務風險水平進行預警的結果相比,二者的運行軌跡是基本相同的。

四、研究結論

(一)巴薩利模型與功效系數模型測度得出的財務風險趨勢軌跡基本吻合

將高校財務風險的評價與預警二者有機結合,在利用不同的評判模型分別對高校財務風險進行評價和預警程度測算之后,研究發現,兩種模型的應用結果吻合度高,而且所研究高校的財務風險運行軌跡也基本相同,從而印證了本文研究方法的準確性。

(二)兩種模型對高校財務風險的測度各有特點

巴薩利模型多用來衡量經濟主體財務實力大小,以此來判斷其財務風險高低,總評估值得分情況可向外界表達經濟主體實力,甚至預測其是否有破產的可能性??梢钥闯?,該模型側重的是對經濟主體的財務狀況評估與評價,并沒有從風險預警的測度角度給出經濟主體所面臨財務風險的嚴重程度。

功效系數模型是在傳統的層次分析法基礎上改進而來,應用在高校財務風險預警方面有其獨到的優勢。通過利用高校財務代表性指標進行風險測算后,能夠直接給出高校財務風險警情,更加客觀地反映高校財務風險的嚴重程度,從而提高工作效率。

(三)兩種分析模型的應用前景

2013年1月1日新實施的《高等學校財務制度》第六十七條“高等學校報送的年度財務報告包括資產負債表、收入支出表、財政撥款收入支出表、固定資產投資決算報表等主表,有關附表以及財務情況說明書等”和第六十九條“高等學校的財務分析是財務管理工作的重要組成部分。高等學校應當按照主管部門的規定,根據學校財務管理的需要,科學設置財務分析指標,開展財務分析工作。”

本文選取的12個財務指標在高等學校財務風險測度和預警中,是具有充分代表性的,通過巴薩利模型總評估值驗證,說明可從高?;I資風險、投資風險、營運風險等角度對高校財務風險進行更加精確的度量,預測得出的財務風險警告程度可為高校如何應對并降低財務風險提供可靠的決策依據。經過本文的雙模型耦合性實證分析,說明高校借助本文提出的兩種分析模型開展財務分析工作,具備科學性和較強的可操作性。

五、研究的局限性

首先,在制度層面上,由于高校會計核算采用的是收付實現制,收付實現制下收支不能配比,學校財務的資產負債和收入支出等情況也不能得到客觀的反映。

其次,在研究方法上,本文利用通用的“企業財務”的語言來描述“事業財務”狀況,盡管運用大量數據測算印證了財務風險預警模型的科學性,但目前比較公認的功效系數模型仍在定性分析上存在較大的主觀性,而且兩種模型指標在選取上本身各有側重,計算結果不可避免會存在一定偏差。在進行高校財務風險綜合評價分析中,目前尚沒有一套完整的方法體系,仍需對財務風險評價與預警做更深層次研究。本文的實證研究是一種嘗試。今后,對高校乃至事業單位財務風險的財務風險評價預警應該引入更多的企業會計元素,同市場經濟接軌、同企業會計接軌是一個必然趨勢。

【參考文獻】

[1] 徐永冬.財務綜合分析的功效系數法[J].經濟師,2004(7).

[2] 許道銀.試論高校財務危機預警系統[J].徐州師范大學學報(自然科學版),2003,21(4):19-21.

[3] 楊周復,施建軍.大學財務綜合評價研究[M].北京:中國人民大學出版社,2002.

[4] 張雙紅.高校財務風險預警系統構建研究[J].教育財會研究,2007(6).

財務風險指標分析范文5

(一)含義

財務風險是指因為公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。一般來說,企業的財務風險有廣義和狹義之分,狹義的財務風險僅指損失的不確定性;而廣義的財務風險不僅包括損失的不確定性,還包括盈利的不確定性。企業的財務風險是客觀存在的,企業管理者只能通過有效措施來防控和規避風險,將其不利影響降到最低的程度,而不可能完全消除財務風險。

(二)特征

1. 不確定性:這是財務風險的基本屬性。財務風險是投資者由于對未來結果予以期望所帶來的無法實現預期結果的可能性,即它可能會隨著投資者的預期所發生,也可能會偏離預期。

2. 可分散性、可轉移性:財務風險雖然是客觀存在的,但是這并不意味著企業對財務風險無能為力。在財務風險發生之前或發生過程之中,管理者可以通過運用風險組合、保險、期權、遠期外匯交易、貨幣和利率互換等財務工具分散和規避風險,從而使財務風險管理成為可能。

3. 全面性:在市場經濟條件下,企業財務風險貫穿于企業所有經營管理環節,在資金籌集、資金運營、資金積累和資金分配等財務活動中均會產生財務風險,且財務風險存在于企業的多種財務關系中。

4. 收益與損失共存性:風險與收益成正比,一般來說,風險越大收益越高,反之風險越低收益也就越低。股票的收益高于債券和銀行存款,但是它的風險也遠遠高于同期的債券和銀行存款。

5. 客觀性:風險是事物本身的不確定性,具有客觀性。它的發生不以人的意志為轉移,人們只能在一定范圍內通過一些財務工具來改變風險形成和發展的條件,減少風險損失程度,但不能做到徹底消滅財務風險。

二、基本類型

(一)籌資風險

籌資風險指的是由于宏觀經濟環境和市場的變化,企業在籌集資金時可能面臨的對企業資金運作產生不利影響的一些風險。一般來說,籌資風險主要包括市場風險、利率風險、匯率風險、再融資風險、購買力風險等等。

(二)投資風險

投資風險指的是企業作為投資者,對某一項目投入一定的資金后,該項目受市場需求、宏觀經濟環境等因素的變化而導致最終收益與預期收益相偏離的一種風險。投資風險主要包括通貨膨脹風險、匯率風險、利率風險、違約風險、金融衍生工具風險、道德風險等等。

(三)經營風險

經營風險指的是在企業的生產經營過程中,由于供應、生產和銷售各個環節的不確定性因素的影響所導致企業資產流動性下降、經營資金不足、債務負擔過重等情況。企業的經營風險主要包括應收賬款變現風險、存貨變現風險、采購風險、信用缺失風險等等。

(四)存貨管理風險

企業擁有存貨的目的在于耗用,企業的存貨數量要根據企業自身發展的需要來確定。超過正常需求儲備的存貨,在銷售價格一定的情況下,由于其分攤了企業的部分固定資產費用,短時間內會使企業的毛利率上升,但是從長期來看,積壓的存貨會引起未來倉儲成本的增加、貸款利息的增加,最終導致企業市場競爭的下降;存貨儲備如果過少,可能會導致原料周轉困難,影響企業的正常生產,甚至由于減產造成對他人的違約,對企業的信譽造成損失。

三、基本識別方法

財務風險識別是指運用一定的方法對企業的各種財務風險進行連續系統的預測、識別、推斷和總結,并分析風險產生的原因的過程。企業只有正確識別出自身所面臨的風險,才能選擇恰當的對策去規避和防控風險。風險識別是風險防范的第一步,也是風險管理的基礎,通過風險識別,可以大致估計出風險的范圍和種類,為風險的處理奠定基礎。下面介紹幾種主要的財務風險識別方法。

(一)報表分析法

1. 報表分析方法

企業主要的報表分析方法有比率分析法、比較分析法、趨勢分析法、因素分析法、項目質量分析法等,企業的主要財務指標有償債能力指標、變現能力指標、資產負債管理能力指標、盈利能力指標、現金流量指標、營運能力指標等,結合相關的報表分析方法,企業可以從中發現很多問題:資金結構不合理,資本金不足;存貨過量、周轉不暢;應收賬款過大、造成資金沉淀于結算領域,甚至形成虧賬損失;生產水平過高、造成企業盈利能力下降;銷售不利、造成產品積壓等。

2. 作用

從不同的信息使用者的角度來看,財務報表分析法可以為投資者和債權人進行投資和信貸決策提供有用的信息;可以為企業管理者進行經營決策提供有用的信息;可以為投資者評價企業管理層受托責任的履行情況提供重要的信息。

(二)指標分析法

1. 財務風險分析指標

企業主要的財務風險分析指標有銷售利潤率、資產報酬率、資產負債率、存貨周轉率等等,這些指標所涉及企業的基礎數據絕大多數來自企業的財務報告和統計指標,如產品銷售收入、產品銷售成本、管理費用、財務費用、利息支出、利潤總額、所有者權益期初期末總額等,利用以上幾類財務指標,能夠反映出企業的財務狀況。

2. 對指標的要求

對財務風險分析指標的選擇和設計,不同行業、部門和地區,不同的企業和事業單位有不同的考慮,但對于相關指標選擇的要求是基本一樣的,即必須保證相關財務指標的來源和采集的多樣性;指標內容的動態性;指標尺度的彈性。

(三)專家意見法

專家意見法也叫經驗分析法,它是將一些有經驗的專家組成一個團隊,然后讓專家對企業財務狀況進行評估,再綜合專家的意見得出財務狀況結論的一種方法。下面是具體的實施程序:

1. 確定研究對象

根據企業的資金來源和使用分布、資金周轉狀況、企業盈利狀況、債權和債務狀況等,劃分輕重緩急,選擇對企業經營活動有重要影響的經營項目和投資項目作為專家意見法的分析研究對象。

2. 聘請相關領域的專家組成專家組

專家人數一般不能小于6人,一般應聘請一些會計師、律師和審計師來組成專家組。各位專家最好彼此之間不發生聯系,其名單和承擔的項目由專人負責掌握,專家和項目負責人單獨以書面的方式聯系。

3. 向各位專家提供有關財務風險分析的背景材料

將有關材料整理交給各位專家,并以書面的形式提出有關財務風險識別的問題。各位專家可以自由發揮而不加限制,特別歡迎專家對企業某時期的重大變革提出重大的財務風險預測,并提出相關的看法和解決意見。

4. 收集各位專家的意見

派專人將各位專家的意見收集起來,對專家的意見進行整理,將每個專家對各項目的意見綜合起來,再將綜合意見返回給專家,讓他們提出進一步的看法。

5. 第二次收集專家的意見

專家第二次的意見顯然要參考第一次意見匯總的結果,以做出改變或調整自己的看法,或者堅持自己的選擇,然后將第二次的意見結果匯總至企業負責人處。

6. 將上述第四、第五步驟工作反復進行,這種反復使得結果分布收斂,由此直至得出比較一致的結果為止。

(四)幕景分析法

幕景分析法是指通過利用數字、圖表、曲線等,對企業未來的狀態進行描繪,從而識別引起風險的關鍵因素及其影響程度的風險識別方法,其包括篩選、監測和診斷三大步驟。幕景分析法是財務風險的動態檢查分析方法,在風險管理中可以經常采用和重復采用。該方法的關鍵是對企業所處的理財環境的全面觀察、嚴格篩選、及時監測和準確分析。但是,在應用幕景分析法時也有局限性,要注意避免“隧道眼光”現象,為避免此現象帶來弊端,幕景分析法最好和其他分析方法一同使用。

四、管理對策

(一)建立健全企業財務內控制度,構建企業預算管理體系

1. 內部控制是風險管理的必要環節,企業必須建立健全良好的內控制度以保證合規經營、財務報表的真實可靠和經營結果的效率與效益,并配合風險管理,最終實現企業目標。隨著現代經濟的發展,內部控制做了進一步拓展,但其核心的目標還是防范風險,為企業創造價值服務。

2. 企業應逐步完善預算管理委員會和相關專職部門,精簡預算責任網絡,編制現金預算,合理控制現金收支,并選擇適合自身的貨幣資金控制模式,使企業財務處于企業的合理控制范圍之內,加之要以報表分析法防范風險,并能運用一定的財務工具去分散財務風險,有的放矢地查找各類過失。

(二)增強財務管理人員的業務素質,提高風險防范意識

1. 作為生產力的主體和企業財富的創造者,企業人員素質水平的高低對企業防控財務風險能力的形成狀況具有決定性作用。企業在運營中,要加強對財務管理人員的業務能力的培訓,綜合運用上述的財務風險識別方法,在全面了解企業的資本結構及其穩定性、營運能力、盈利能力、償債能力的基礎上,進一步分析企業生產經營管理的薄弱環節,從而盡早地發現企業的財務隱患。

2. 除了扎實的業務水平,企業還應確立正確的企業財務風險管理理念,成立董事會直接領導的風險管理委員會,結合企業各業務和管理環節進行獨立的風險控制和內部稽核。目前企業的財務人員風險意識普遍淡薄,企業管理者可以定期舉辦一些有關風險意識的講座或培訓,提高財務人員的風險意識,企業自身也要向風險管理較好的企業學習經驗,使財務風險意識貫徹于整個企業財務活動的始終,這樣才能防患于未然。

(三)完善企業財務預警系統,增強財務風險的防控能力

1. 財務危機的形成并非短時間內,而是有一個較長的潛伏期,所以建立并完善企業財務預警系統是十分有必要的。財務預警系統是以企業信息化為基礎,對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控的系統。它以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據,利用財會、金融、企業管理等理論,采用比例分析、數學模型等方法,發現企業存在的風險,并向經營者示警。企業財務預警指標分為經營指標和財務指標兩大類,其中經營指標分為定性指標和定量指標,財務指標分為現金流指標、投資指標和籌資指標。

2. 企業預警管理的范疇包括企業環境、企業目標、管理行為、管理周期、管理失誤、企業危機、管理波動和管理預警八個方面,其中管理失誤和管理波動是產生警情的根源。企業在平時經營中,要注重加強信息管理,協調好各子系統之間的關系,同時進一步完善內部控制制度,最大可能地發揮財務預警系統的作用。

財務風險指標分析范文6

財務風險的分類還有很多種,例如,按風險的可控程度,可分為可控與非可控財務風險,按可能產生的結果分為靜態風險和動態風險;按風險設計的層次和范圍分為微觀風險和宏觀風險。但是,他們有著財務風險共有的幾點特征:客觀性、復雜性與不確定性。這幾點特征是不同的且同時存在的,在不同的客觀和主觀條件下帶來的損失程度也是不同的,因此,對財務風險預測與分析顯得極為重要。

二、財務預警系統的作用及健全

1、企業財務預警的一般概念

財務預警系統指以企業信息化為基礎,對企業在經營管理活動中的潛在財務風險進行實時監控。它貫穿于企業經營活動的全過程,以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據,利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論,采用比例分析,數學模型等方法,發現企業存在的風險,并向經營者示警。簡單的講,財務預警系統就是指對公司可能發生的財務危機進行預測的一種系統,并且通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化來完成。

2、財務預警系統的作用

相對于財務危機成本來說,企業財務危機預警系統,是一種成本相對低廉的診斷工具,其靈敏度越高,就能越早地發現財務中的問題并告知企業經營者,就能越有效地防范和解決問題,回避財務危機的發生。它不斷的通過對財務數據等信息的分析,預知財務風險,進而更好的控制和避免財務風險。

3、建立財務預警系統

(1)加強信息的有效管理大量的準確而及時的數據是有效財務預警系統的前提,因此需要抓住每個相關的財務風險信息。根據所考察財務目標的內容和側重點,明確信息收集目標,根據收集目標,通過各種途徑收集資料,建立一系列高效的信息收集、傳遞、處理機制。將財務風險信息轉化為可以量化進行分析判斷的指標,整理出衡量財務風險的指標體系。同時,建立以計算機為中心的,高速傳遞和處理信息的會計信息管理系統。保證數據在系統之間實現共享,保證信息使用者及時有效地篩選、分析所需的信息,為財務預警系統提供必要的技術支持。以便及時向財務風險反應者及其潛在受害者及時采取措施減少風險。

(2)健全財務風險分析與處理機制高效的財務風險分析是財務風險預警系統的核心和關鍵。預警分析系統一般有兩個要素:扳機點和預警指標。扳機點是指控制變動指標的臨界點。預警指標是指用于早期測評運營不佳狀況的變動財務指標;一旦預警指標超過預定的界限點,則應變計劃要隨之啟動。當信息傳遞到風險分析組后,企業內部大量信息分析人員要用科學預警分析技術和方法選擇有代表性的分析指標進行定量和定性相結合,并將結果迅速傳遞到危機處理小組。可見,這一過程主要包括應急措施、補救方法和改進方案。

(3)財務風險預警系統應和公司各項制度建設相結合在財務風險管理與防范工作中,還需要管理當局參與風險管理系統。這個系統是全員參與的,可以說公司的每個部門、每項制度都與財務預警系統有著緊密聯系。在確立了財務風險預警體系之后,企業會對財務風險信號進行監測,例如庫存積壓,現金流減少,壞賬準備增多等問題會與公司的各項制度相掛鉤。財務風險預警系統與公司的各項制度互為前提,互相影響,共同致力企業采取切實可行的管理策略,盡可能降低風險,減少損失,提高收益。

(4)樹立牢固風險防范意識樹立風險意識,健全內控程序。企業領導層要在思想上加強財務管理,提高對或有負債的潛在風險的警惕,把財務風險預警系統與其他管理系統相結合起來,思想和行動上保持高度一致以達到最佳的效果。對員工發現的問題及提出的合理建議應給予重視和采納,而且還要建立長期財務預警系統,編制現金流量預算。對于經營相對不穩定的企業,現金流量凈額等于甚至小于凈利潤,此時企業的風險防范意識就不得不提高。

三、結論

亚洲精品一二三区-久久