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財務風險的研究背景范文1
關鍵詞：財務風險管理對策
由于財務風險在市場經濟中廣泛性和復雜性與我國財務風險管理理論研究的相對滯后,我們認為,當前和今后一個時期財務風險管理理論研究中應加強以下幾方面的理論研究。
一、財務風險管理基礎理論和理論結構
近年來，我國在財務風險基礎理論方面,如財務風險、財務風險管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進行了一定的研究。由于我國現代意義上的財務風險管理理論研究起步比較晚,加上無法擺脫我國傳統財務觀念以及研究方法的影響,對國外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財務風險管理的基本理論問題上沒有達成一致的見解,如在財務風險概念的研究上,就出現了廣義和狹義之爭,財務風險基本特征和財務風險管理基本職能的認識上出現了分歧,而對整個財務風險管理意義重大的財務風險目標這一最基本的問題缺乏認識和概括。同時,由于財務風險及管理內容的研究沒有與實證研究直接相聯系,所以,概念上的含糊對定性的理論推導也沒有產生明顯的影響。由此,增生出財務風險理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯誤并生,應該說不利于我國財務風險理論向縱深發展,影響了我國財務理論研究的進程。所以,今后我國在財務風險與管理研究上,必須注重基礎理論研究,只有對財務風險的概念、本質、特征認識界定清楚,才能為財務風險管理的研究提供基礎。這就要求,一是必須注重中外財務風險理論基礎和基礎理論的比較研究;二是進行財務風險管理研究要注重研究方法的選擇。
首先,必須下大力氣借鑒國外實證的研究方法開展財務風險研究。國外風險理論研究較多采用實證方法,而我國使用較多的則是定性和規范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無法支撐財務風險管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經得起時間的考驗,會誤導人們對財務風險管理的研究方向。這就要求我們在研究財務風險理論中將定性與定量、規范與實證研究方法結合起來,以增強研究結果的可驗證性和可靠性。其次,在基礎理論的研究中應注重學習和應用西方理財學研究中應用極廣的相關性或結構性研究方法,即開展財務風險管理理論結構的研究。理論結構是該領域各基本理論要素及各要素之間相互聯系、相互制約所組成的有機理論體系。財務風險管理理論結構是財務風險管理各要素及各要素之間組成的有機體系。理論研究的真正價值在于明確存在的各種現象、各種要素以及這些現象及要素之間的相互關系,即所謂相關性。能否將財務風險管理各要素及各要素之間的關系認識清楚很大程度上決定了財務風險管理理論與方法、程序研究的科學性、明晰性和有效性。如財務風險管理目標、財務風險管理本質、職能、財務風險管理要素與財務風險管理程序與方法之間的關系等。如美國,現代財務理論圍繞著企業價值最大化這一理財活動的目標函數,把各種財務決策如投資決策、融資決策等與企業價值之間的相關性進行系統分析和研究,構建了前后一貫、邏輯嚴密、渾然一體的財務管理理論結構。以目標為出發點進行相關性研究已經成為國際學術界重要的、運用極廣的理財學及經濟學研究方法。美國理財學界自20世紀50年代以后,相關研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價值的相關性,從而根本上改變了理財學的面貌,使理財學成為現代經濟學體系中的主流成分之一。充分吸收國外財務理論研究成果,在財務風險基本理論上注重實用,講究科學方法,少走彎路,取得共識,達成統一,以推動我國財務理論研究的深入。
二、財務風險管理教育
財務風險意識的增強和財務風險管理水平的提高有賴于開展廣泛的風險管理教育。從當前美國和英國風險管理教育情況基本類似,各大學風險教育課程不少,多所大學偏重財務導向型風險管理教育。財務風險管理現今已成為各大學財經系中財務理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學、天普大學、喬治亞州立大學與紐約保險學院,英國的各拉斯哥蘭大學、城市大學與諾丁漢大學等。另外,風險管理職務的改變、風險管理協會的成立、風險管理專業證書的考試、風險管理雜志以及風險管理書籍等方面,美國和英國情況也基本類似,都體現出越來越對風險管理的重視。兩國的風險經理職稱已經取代了過時的保險經理,職責范圍擴大,位階提升;多家風險管理協會、風險管理學院對企業風險管理事務、專業證書考試制度極具貢獻,其中,美國全球風險專業人員協會每年舉辦財務風險管理人員專業證書考試;多家協會和學會出版風險管理方面的刊物雜志;出版為數不少的財務性風險管理書籍等。受國外風險教育的影響,盡管我國目前部分大學也開設風險管理課程,但為數較少尤其是財務風險管理的課程;在專業職稱考試、出版書籍方面差距依然很大,一是我國財務風險管理研究起步較晚,受其影響風險教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認識到財務風險管理教育的特別重要性,三是沒有成立相應的協會或學會,沒有相應的職務、資格考試等配套措施,直接影響了財務風險教育的發展。
隨著經濟與科技全球化帶來的我國經濟發展的國際化進程的加快和企業之間競爭的加劇,需要我國教育能盡快培養一大批具有較強風險意識、競爭意識、創新意識的財會類人才。為此,我們必須改變目前財務管理風險教育落后的局面,除了積極向國外學習,采取設立各級風險管理學會、協會,在資格考試中盡快設立風險管理資格考試等舉措外,在大學教育方面,要研究風險管理教育的內容和方法,要研究風險管理教育的形式和手段。在學歷教育中應單獨開設財務風險管理課程,采用案例教學方法,讓師生與實務工作者結合共同采集案例,增強理論教學的實用性和有效性。在財務、會計人員的后續教育中應加大對財務風險管理學習和研討的力度。
三、財務風險文化研究
我國多年來的財務風險管理研究局限于方法和程序,即使在財務文化研究中也忽略了財務風險文化的研究,不能不說這是我國財務風險管理研究的薄弱環節。國外風險理論有主觀建構派,視風險文化為社會文化現象。事實上,不可否認的是,風險由人們特定的文化社會因素建構而成,風險隨不同的人與不同的文化社會背景而有所不同,財務風險文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業、在同一時期文化背景不同,同一國家、同一民族、同一企業在不同時期文化背景亦會有區別,使得人們對待財務風險管理的價值觀、反應程度、行為方式、采取的措施等方面出現差異性,形成一定的特色。中外風險案例的研究發現,企業的最大風險往往是由于企業文化、企業人的行為,特別是企業高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會經濟迅速發展帶來的集體與個人行為復雜性的增大,財務風險文化的研究不僅不能忽視,而應作為重要課題。
四、財務風險管理組織架構和管理模式研究
無論是從理論上還是從實務上看,我國財務風險管理都缺乏對組織架構的研究。在實務上我國大多數企業沒有設立專門的財務管理機構,沒有專職的財務風險管理人員,這說明了人們尚未認識到財務風險管理對于企業的作用。在理論上,與前面所述財務風險文化原因類似,我國已有的財務風險管理研究比較重視方法和程序,忽略了組織機構及機構的職責權限等對實踐有特別重要意義的課題的探討,從某種程度上造成了理論研究與實踐的脫離。不同發展階段、不同文化背景、不同管理組織架構下的人們進行財務風險管理采取的模式必然不同,是集中還是分散,是集權還是分權、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實施財務風險管理不能回避的重大課題。應結合我國各類不同企業的具體情況分層次開展風險管理模式研究。
五、結束語
財務風險管理各方法的有效性依賴于風險管理責任的落實。否則,研究財務風險管理沒有具體研究財務風險管理的責任制,財務風險管理只能是紙上談兵,無從落實。總之,越來越復雜的社會經濟環境決定了財務風險管理研究的日益重要,而財務風險管理的研究是巨大的科學工程,需要整合優化財務學、會計學、管理學、社會學、政治學、哲學、人文學、心理學等多門學科的知識與方法于一體,全方位、多領域進行深入研究,以不落后于風險管理學科整體發展和滿足實踐中的迫切需要。
參考文獻：
財務風險的研究背景范文2
關鍵詞：新經濟背景；財務風險；防范；策略
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）06-0-01
在新經濟背景下，隨著市場經濟的發展和全球一體化進程的加快，我國企業在經營管理過程中面臨的環境也越來越復雜，財務管理活動已滲透到企業生產經營的各個方面，而財務風險管理是企業管理系統中最為重要的子系統和組成部分，財務管理的重要性日益顯現出來，因而，財務風險防范就逐漸成為了企業財務管理的重要問題之一。本文首先對新經濟背景下的財務風險特征和現狀進行探析，最后再提出策略建議。
一、新經濟背景下企業財務風險的特征分析
企業的財務風險作為一種客觀的經濟現象，是指在企業的財務活動中，因為一些難以預料或無法控制的原因，導致其實際收益與預期收益發生背離等不確定性的狀況，使企業蒙受一定損失。在我國市場經濟的新背景下，企業的財務風險特征主要體現為幾個方面。首先，財務風險具有客觀存在性[1]。其次，財務風險具有全面性。另外，財務風險還具有收益與損失共存性特征。財務風險與企業的收益共存，企業承擔的財務風險越大，其可能收益越高，反之就越低。
二、我國企業財務風險防范現狀中存在的問題
（一）財務管理人員缺乏財務風險防范意識。在我國企業的風險管理實務工作中，很多企業的管理層人員缺乏風險防范意識，在他們的認知中認為僅僅將生產、銷售經營好，就可以不斷有盈利，認為就不會產生財務風險[2]。因而，沒有建立對財務活動進行風險預測、識別、分析與控制的專門機構，財務管理人員也缺乏積極主動、系統地風險管理意識，導致企業財務風險的事前管理缺位、事中和事后管理具有一定的隨意性。并沒有正確的理解時間價值、風險價值、邊際機會成本等風險意識，導致財務風險無法很好的防范。
（二）企業的財務控制管理的力度不夠。目前，我國許多企業的財務決策普遍存在著主觀臆測的現象，對于一些存在嚴重問題的應收賬款，并沒有及時的處理和控制，因而做出的決策很多都是靠管理者的主觀判斷，并沒有進行科學的控制和結算，這使得我國很多企業的財務負擔比較重，財務控制管理的力度不夠，增加了財務風險[3]。
（三）企業缺乏健全的風險識別、評估和監管體系。我國不少企業缺乏健全的體系，對企業主要的經濟往來業務缺乏風險識別、評估、以及監控體系。導致企業的審計工作只能局限在企業的財務報表和經濟責任審計方面，缺乏對企業內控程序執行情況的審核和監管。使得管理部門的約束機制無法做到位，也阻礙了企業財務風險的防范。
三、新經濟背景下企業財務風險防范策略建議
針對以上提出的我國企業在新經濟背景下的財務風險現狀中存在的問題，本文提出了以下防范財務風險的策略建議。
（一）提升財務管理人員的決策水平。企業的財務管理人員的意識和綜合素質對于企業財務風險的防范具有非常重要的影響，所以，我國企業需要提升財務管理人員的綜合素質，提升財務管理人員的決策水平。首先，通過培訓，使企業的財務管理人員具備扎實的財務風險相關專業知識及技能，可能提升其面對財務風險時的敏感性和判斷力，以便及時、科學的判斷和提出財務風險防范方案。其次，通過對財務管理人員的政治思想以及心理的培訓，來提升財務管理人員的綜合素質。最后，保障會計信息質量。嚴格執行會計法律和會計準則規定，客觀反映企業財務狀況和經營成果，避免會計信息失真，導致決策失誤。
（二）強化風險意識，構筑嚴密的企業內控體系。在企業經營管理中，加強對生產經營中可能存在的各類風險的梳理，樹立正確的風險觀是其首要任務。根據《企業內部控制基本規范》和有關法律法規及其配套辦法，制定本企業的內部控制制度并組織實施。
（三）構建企業的財務風險預警系統。財務風險預警機制主要是通過財務風險指標體系，對企業實際財務運行數據進行預測分析，及時向管理層及有關方面發出風險預警，以便采取應對措施的一種機制。構建財務風險預警機制，可以預知財務風險的征兆，當可能危害企業財務狀況的關鍵因素出現時，財務風險預警機制就能發出警告，以提醒管理層及早采取對策以減少財務損失。
（1）構建短期的財務風險預警系統。構建我國企業完善的財務風險預警系統，首先需要建立一個短期的財務風險預警系統，接下來再構建長期的風險預警系統。短期財務風險預警系統中最重要的內容就是現金流量預算的編制。而編制企業現金流量預算的主要內容就是現金流量分析，全面的將企業的動態現金流顯示出來。其中，短期的應收、應付款項，以及存貨科目的某些項如果沒有平衡，就可能將導致企業財務風險的出現，所以，將這三個項目的相關款項作為警示短期財務風險的警源。同時，在此基礎上，建立量化的全面預算表，來預警我國企業未來現金收支情況，可以構建以周、月、季、半年或一年為期的滾動式現金流量預算。
（2）構建長期的財務風險預警系統。在短期財務風險預警系統的基礎上，還應該從企業長期可持續發展的角度來考慮，還需要構建企業長期的財務風險預警系統。長期的綜合評價指標可以為我國企業的經濟效益即獲利能力、償債能力、經濟效益以及未來發展潛力等內容來防范財務風險。最終，設立風險預警指標體系，通過長期與短期互相補充，共同服務于構建我國企業的財務風險預警系統，旨在提升企業的財務風險防范能力。
（四）設立完善的財務監督制度，強化賬款的管理水平。我國企業需要設立完善的財務監督制度，首先需要有審批制度，并且審批要有規范程序。企業應該根據資金的額度來確定審批的層次，資金額度越大，需要的審批層次就應該越多。同時，我國企業需要強化賬款的管理水平，應該構建專門的信用管理機構 ，協助進行企業應收賬款等款項的管理，提升企業的風險防范質量。
綜上所述，在我國新經濟背景下，企業的財務風險客觀存在于企業經營管理的各個環節中，我國企業需要構建財務風險預警機制、采取適當的財務風險防范策略，從財務管理的各個環節重視財務風險防范，最終提升企業的財務風險管理水平，提高企業經濟效益。
參考文獻：
[1]陽順英.試論財務風險管理[J].中央社會主義學院學報.2006，6（03）：65.
財務風險的研究背景范文3
【關鍵詞】 實際控制人； 異質性； 財務風險； 民營上市公司
中圖分類號：F275.5 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）11-0076-03
一、引言
近年來，受到宏觀環境多重不利因素的影響，浙江省眾多民營企業面臨前所未有的嚴峻挑戰，倒閉案例不斷增多。實際上，這些倒閉的案例中，資金鏈斷裂只是他們共同的表征，企業家能力和組織資源的衰竭才是導致經營失敗的最終原因（楊軼清，2010）。這就要求我們在分析企業財務風險①時打破傳統思維方式，轉而關注企業戰略決策和執行的主體，即實際控制人。因為在現實生活中實際控制人不可能是同質的或完全理性的，他們對企業戰略選擇和實施的偏差很有可能導致企業財務風險失控。因此，研究民營企業財務風險的影響因素，如果不深入研究企業發展的主導者——實際控制人，是不全面的，而且很有可能會使研究結論產生錯誤。
二、文獻回顧
姜付秀、張敏等（2009）認為過度自信的管理者所實施的戰略會加大企業陷入財務困境的可能性。陳傳明、孫俊華（2008）研究了企業家背景特征對企業多元化戰略選擇的影響，認為企業家的學歷與多元化程度正相關。學術界對企業實際控制人的考察較少，更鮮有問及企業實際控制人與財務風險之間的影響。
三、理論分析與假設
（一）實際控制人性別
男性社交團體的參與程度高于女性，主要嵌入工作等公共領域（胡榮、胡康，2007），獲得更多來源于社會的人脈資源和支持，從而在后危機時代中更好地控制企業財務風險，而中國女性企業家在創新、進取等企業家精神上相對處于弱勢，一定程度上使得企業財務風險更高。因此本文提出假設1：男性實際控制人能更好地降低企業財務風險。
（二）實際控制人年齡
隨著年齡的增長，實際控制人知識結構老化，變通能力降低，決策時傾向于依靠過去的經驗，容易陷入機遇導向和經驗型決策的泥淖，使得企業危機積聚，而年輕的實際控制人具有更強的快速學習能力和創新精神（Wiersema and Bantel，1992），更容易適應當今全球經濟化下不斷波動的市場環境，降低企業財務風險。因此本文提出假設2：企業實際控制人年齡與企業財務風險為正相關。
（三）實際控制人學歷
浙商具有鮮明的草根性和低學歷高效率的創業活動能力（楊軼清，2009），現今穩定發展的浙江民營企業的實際控制人大多都是白手起家，從“草根”發展來的（張仁壽，2006），有相關實證研究發現學歷高的實際控制人更容易實施戰略變革以獲取高收益（Wiersema and Bantel，1992），但也容易造成重大決策失誤，從而為企業帶來更大的財務風險。因此本文提出假設3：企業實際控制人的學歷與企業財務風險為正相關。
四、研究設計
（一）樣本選取與數據來源
本文選取我國滬深兩市A股上市的浙江民營企業作為樣本，研究區間為2007—2011年共5年，從國泰安（CSMAR）數據庫、色諾芬（CCER）數據庫中選取數據。通過篩選，最終得到了585個樣本，其中2007年78家，2008年88家，2009年100家，2010年142家，2011年177家。
（二）變量界定、選取與度量
1.財務風險
本文采用Z計分模型來衡量企業財務風險。Z計分模型的表示為：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5 （1）
其中：X1：（期末流動資產-期末流動負債）/期末總資產；X2：期末留存收益/期末總資產；X3：息稅前利潤/期末總資產；X4：期末股東權益的市場價值/期末總負債；X5：本期銷售收入/總資產。當Z2.99時，企業的潛在財務風險較小，處于安全狀態；1.81≤Z≤2.99，代表企業處于預測的灰色區域內，其財務狀況不穩定，潛在財務風險系數較大。
2.實際控制人及其背景特征
本文以上市公司年報披露的實際控制人作為研究對象并圍繞實際控制人的年齡、性別、學歷手工收集這些數據并進行實證研究。
3.控制變量
本文選取第一大股東持股比例、董事長與總經理的兩職設置狀況、企業規模、行業、年度作為控制變量。以上所有變量的具體描述和定義見表1。
（三）模型建立
根據本文的研究思路，為了考察實際控制人背景異質性對企業財務風險的影響，筆者建立模型：
五、描述性統計和實證檢驗
（一）描述性統計和相關性分析
主要變量的描述性統計見表2。
由表2可知，樣本中的浙江民營上市公司實際控制人的平均年齡為51歲；接近98%的實際控制人為男性；實際控制人學歷眾數為2，平均水平處于大專和本科之間。2007—2011年這5年的Z指數平均數是5.6165，表明在本研究區間內，浙江民營上市公司總體財務情況良好。在控制變量方面，上市公司第一大股東持股比例平均為35.78%，大概有28.21%的浙江民營企業上市公司董事長和總經理是兼任的。
表3是主要變量之間的相關系數表。通過Pearson和Spearman檢驗可以發現，實際控制人的年齡、學歷與Z指數顯著負相關。具體為實際控制人的年齡越大，Z指數越小，企業財務風險越大；實際控制人的學歷越高，Z指數越小，企業財務風險越大。此外，性別與Z指數的相關性顯著程度不高。筆者還發現，這些變量之間的相關系數絕對值都小于0.5，這說明變量之間不存在嚴重多重共線性問題。
（二）回歸結果分析
利用模型（2）對浙江民營上市企業實際控制人特征與企業財務風險之間的關系進行了實證研究。先將各個變量單獨放進模型中，最后再將所有的測試變量加入模型，結果如表4。
表4中第（2）列數據顯示，企業實際控制人性別與Z指數呈正相關，并結合第（5）列數據來看，相關性通過了顯著性檢驗，證明男性實際控制人能更好地控制企業財務風險，假設1得到了驗證。第（3）列數據顯示，實際控制人年齡與Z指數在10%水平上顯著負相關，說明民營企業實際控制人年齡越大，企業財務風險越大，假設2得到驗證。第（4）列數據顯示，實際控制人的學歷與Z指數在10%水平上顯著負相關，即實際控制人的學歷越低，Z指數越大，企業風險越小，假設3得到了支持。第（5）列將所有實際控制人異質性放入一個模型中進行檢驗，基本與前面的回歸結果一致。在控制變量方面，企業規模越大，Z指數越小，企業財務風險越大。行業與Z指數呈顯著負相關，說明浙江民營企業在制造業行業面臨的財務風險更大。董事長和總經理兼任情況與Z指數呈顯著正相關，證明董事長和總經理兼任的企業財務風險更低。
六、結論與啟示
本文研究發現：浙江民營企業實際控制人年齡越大，企業面臨的財務風險更大；擁有低學歷的實際控制人并不代表其企業家稟賦低，相反其企業財務狀況更穩定；男性實際控制人更能控制企業財務風險。因此就浙江民營企業而言，年長的實際控制人不能固步自封、墨守成規，應不斷學習新知識，更新知識結構；企業應加強經驗管理培訓和學習型團隊建設，避免個人能力成為團隊能力的短板和瓶頸；具有高學歷的實際控制人應善于將專業知識轉化為有效的行動力和實踐能力，避免過度自信。
【參考文獻】
[1] 陳傳明，孫俊華. 企業家人口背景特征與多元化戰略選擇：基于中國上市公司面板數據的實證研究[J].管理世界，2008（5）：124-138.
[2] 姜付秀，張敏，陸正飛，等.管理者過度自信、企業擴張與財務困境[J].經濟研究，2009（1）：131-143.
[3] 張仁壽，楊軼清. 浙商：成長背景、群體特征及其未來走向[J].商業經濟與管理，2006（6）：3-7.
[4] 楊軼清.企業家能力來源及其生成機制：基于浙商“低學歷高效率”創業現象的實證分析[J].浙江社會科學，2009（1）：26-30.
財務風險的研究背景范文4
關鍵詞：咨詢服務企業；質量認證；財務風險；財務風險防范
一、質量認證企業所處的發展背景分析
1.外部宏觀發展背景分析
政治環境、經濟環境以及社會環境等因素都影響著質量認證企業的一系列財務決策，而由于這些外部環境不受企業所控制，因此面對由這些因素引起的投融資決策、籌資決策等財務風險只能由企業從內部調整財務管理方式方法。國際貿易市場的開放雖然給質量認證企業帶來了巨大的市場空間，也給質量認證企業的服務提出了一定的挑戰。這樣的政治和經濟背景推動著質量認證企業提高自身的測試條件，采取更加積極的措施。而這些措施背后卻隱含著較多的財務風險，比如購買測試設備的必要性、購買測試設備是否能夠享受稅收優惠政策、測試設備的供應商是否能夠及時提供設備、客戶是否能夠及時支付認證費用等等。此外，隨著國家對消費者人身財產安全關注度的提高，認證機構的聲譽以及權威性成為其承接業務以及提供業務質量好壞的一個限制性要求。以工業電子產品的質量認證為例，通常情況下這些產品都會含有汞、鉛等這些化學物質，但是有些客戶需要通過質量認證來獲得市場空間的拓展，為此它們往往另辟蹊徑，而一些質量認證企業也存在著急功近利的現象，這就給質量認證機構帶來一定的營運過程中的財務風險。
2.外部微觀發展背景分析
2006年以后，隨著我國認證市場的完全開放以及國內對認證需求服務的不斷擴大，國內認證企業如雨后春筍般迅速成長，諸如挪威船級社DNV、瑞士SGS、英國ITS、美國UL等國外認證機構也紛紛走進了國內質量認證市場。同行業之間的競爭與合作在質量認證企業眾多財務風險因素中的比重較高，它決定著企業所面臨的客戶級別、所承接業務的性質以及合作伙伴的質量等等，這些因素都內在地折射出企業內部資本結構以及投融資等財務政策的偏好，進而決定著企業所面臨的不同類別的財務風險。此外價值鏈上的上游供應商以及下游客戶的討價還價能力、信譽等因素也會從一些細節性的角度給企業帶來不同程度的財務風險。
二、管理性財務風險防范措施
1.提高全員財務風險防范意識
質量認證企業本身具有咨詢行業的性質，它們所提供的是咨詢服務和認證服務。財務風險管理雖然是企業高層管理者所關注的問題，但是其仍舊是靠基層的員工來具體操作的。比如，投融資活動的材料收集與整理、合作伙伴的篩選建議、供應商的具體選擇、客戶業務承接的篩選等等。因此，質量認證企業要想加強財務風險抵御能力，首先要提高全員的財務風險防范意識。這里所強調的是“全員”，因為許多咨詢服務企業在財務風險培訓方面確實取得了一定的成績，但是大多忽視了基層員工財務風險意識的提高。例如，中國船級社（中國船級社質量認證公司）作為國內質量認證行業的“領頭羊”，其非常重視各個部門基層員工財務風險意識的培養。由于不同部門對財務風險的理解不同，船級社采用通俗易懂的動畫形式、Flash視頻等形式向員工傳遞每個部門在企業財務風險防御中的重要作用，使員工明白其所做的每一件工作、所提供的每一條意見對于企業財務決策來說都至關重要。通過這樣的方式，不僅刺激了員工的責任感，也提高了員工對財務風險防范的理解程度以及防范意識。
2.加強內部控制制度的實施力度
財務風險隱藏于企業運營的各個環節，對其的防范需要是全面的、細致的，而內部控制制度恰恰能夠通過風險評估、內部控制活動、內部監督等程序來滿足這一要求。因此，企業可以將內部控制制度與財務風險防范有機地融合在一起，實現各個環節的財務風險防范。以質量認證咨詢業務的承接為例，在承接業務時，內部控制制度下的企業會首先通過風險評估環節來評估該業務是否能夠承接，承接可能存在的財務風險有哪些（是否影響與競爭合作伙伴之間的關系、是否影響到債權人的利益、是否涉及機器設備的采購等等）；然后按照企業所規定的咨詢業務承接流程來辦理相關手續，避免出現企業內部咨詢人員與客戶串通損害企業利益的現象（嚴格按照不相容崗位相分離、嚴格執行審批制度等內部控制活動的原則）；最后由企業內部的監督部門或者審計部門來考核內部控制制度實施的效果，進而考核貫穿于整個內部控制制度中財務風險防范的效果。在這個過程中，企業的各項內部控制活動的設置所關注的不應僅僅是微觀上的具體業務，也應當關注宏觀經濟政策以及政府相關優惠政策，將有可能存在的市場財務風險、稅務財務風險等都納入到考慮的范圍之內。
3.做好投融資決策管理
投融資屬于企業的主要財務活動，相應的也存在著一定的財務風險。面對激烈的競爭，質量認證企業在發展過程中往往會尋求更多的外部合作伙伴以及投資機會，企業要認真分析這些活動中存在的財務風險，并且多角度防范這些財務風險。以尋求合作伙伴為例，從我國質量認證目前的情況來看，有實力的質量認證企業會偏向于選擇外資合作伙伴。但是由于文化差異、地域差異以及法律環境的差異，會引發多方面的財務風險，稍有疏忽就會給企業帶來較大的財務損失。在這個過程中，一些企業會認真做好可行性研究，首先對任何可能造成財務風險的因素進行識別和羅列（法律法規的區別、技術上的差異、政策的不同等等），然后綜合國內外一些優秀的合作案例來尋求某種因素下的可行性對策，盡可能的做到“有備無患”。實際上，企業在沒有經歷過一項投資業務或者一項融資策略時，大量收集相關數據與經典案例，利用“可比性”原則對于企業的投融資決策會有很大的幫助，然而這恰恰是很多急于成長的質量認證企業所忽視的。
三、技術性財務風險防范措施
技術性財務風險防范措施主要是結合財務風險防范相關理論知識，從企業內部的風險預警機制建設、資本結構的調整以及相關財務風險指標等方面著手，與企業內部管理有著密切的聯系。
1.建立完善的風險預警機制
質量認證企業作為咨詢服務行業的重要組成部分，其風險預警機制的建設更加偏向于服務業的特征，雖然內容不多，但是每一個環節都是不容忽視的。以某質量認證企業為例，該企業以風險預警機制圖的形式來構建財務風險防范策略圖。首先按照風險識別、風險評價、風險應對以及風險評估的方式構建一套普通意義上的財務風險預警流程，結合企業自身承接業務范圍、面對客戶的類型等因素進一步細化整套流程。其次將企業日常的咨詢業務、認證業務等按照整套流程來識別各個風險因素、制定相應的風險應對措施。然后在風險實際發生時對應上述流程來應對風險，并在事后對整個風險進行評估，進一步調整或者充實風險預警機制圖。此外，該企業還設置了一套財務風險應急預案，即在面對一些沒有經歷過的財務風險或者一些特殊性質的財務風險時，應當如何組織人力、物力、財力來應對這些風險。
2.重視相關財務指標的分析
一些財務指標可以直觀地反映出企業的財務水平以及所可能存在的財務風險，企業應當重視相關財務指標的分析。咨詢服務行業不像一些工業企業，工業企業需要由大量的生產資金予以支撐，而咨詢服務行業更多的是需要人才的支撐。在財務指標的分析中，要重視現金流量以及資產負債率，尤其是在企業需要進行外部投資或者外部融資時?，F金流量是企業日常運作的資金需求，而資產負債率則制約著企業的發展結構以及市場競爭力。有專家提出了咨詢服務行業確定資產規模的六要素，即資源整合能力、人力資源狀況、所處的競爭地位、管理能力、國家的有關行業政策、激勵與約束機制，通過這六個要素來把握企業的資產規模。對于質量認證企業來說，它們更具有“時代的氣息”，人力資源狀況、行業政策以及激勵約束機制在估計資產規模中所占的比重應該更大一些。也就是說，除了要注重資產規模，也要注重規模內各種結構的合理性。比如，在政策緊縮時，企業可以保持合理的現金儲備，確保企業能夠應對意外的財務風險；對客戶所欠款項及時催收，保證資金的安全性，也為企業留住人才提供保障。雖然質量認證行業屬于“朝陽行業”，但是在確定企業的負債規模時，依舊要考慮企業自身的具體情況，平衡銀行借款、民間借款的比例以及長期、中期、短期借款的比例，避免企業陷入過于被動的狀態，產生債務危機。
四、結束語
質量認證企業作為咨詢服務行業的重要組成部分，其財務風險管理質量直接影響著核心競爭力的提高以及市場空間的拓展。企業應當準確分析其所處的發展背景，從內部管理和財務技術兩個角度防范和控制企業所面臨的財務風險，助推企業健康、穩定發展。
作者:郁慧 單位:國船級社質量認證公司上海分公司辦公室
財務風險的研究背景范文5
關鍵詞：新常態；房地產上市公司；財務風險；財務預警
2012年，我國國內生產總值（GDP）跌破8%，隨后的幾年里都在7%左右徘徊，經濟運行呈現穩中趨緩的“新常態”格局。在此背景下，我國房地產行業也面臨著轉型，尤其在“去庫存”的大趨勢下，快速調整產品結構、市場布局，走出了量價齊升的增長通道。然而，作為資金密集型行業，對其財務風險進行系統分析，提出加強財務風險預警能力的對策意義重大。
一、房地產上市企業財務風險的含義
財務風險是指企業在運營過程中因決策的不確定性而引起的收益下降、資金周轉困難甚至陷入財務困境。從房地產上市企業層面分析：一是作為資金密集型行業，為保障生產經營的正常運營，需大量籌措資金。在融資活動中，一旦管理不善，可能會導致企業失去信譽，進而引發融資風險。也可能因決策失誤而導致投資風險。二是在日常的經營活動中，因管理失誤、內部控制不完善而導致的經營風險。三是對現金、存貨、應收賬款的管理不善而引發的流動性財務風險，如因銷售政策制定失誤導致現金流通短缺等[1]。以上主要是從微觀層面分析，除此之外，還受宏觀政策的影響，如出臺限購令等。
二、經濟“新常態”背景下房地產上市公司財務風險分析
（一）收入、現金流波動大，增加了財務管控難度
我國房地產上市公司的收入確認采用完工確認法，即只有在商品房竣工驗收后才能確認營業收入，導致財務報表中所反映的運作情況與實際存在差距，尤其是項目大多周期較長，收入確認具有滯后性[2]。房地產上市公司屬于資金驅動型行業，經營運作需要大量的資金予以保障。在項目交付前，現金大量流出，各類成本、費用導致項目呈現虧損狀態，甚至還需支付融資利息；在項目交付后，現金大量流入，利潤瞬間增加?？梢?，收入、現金流呈現不確定性，增加了房地產上市公司財務管控難度。
（二）資金流動形式復雜多樣，加大了財務風險
房地產開發項目的周期較長，大多在一年以上，資金周轉、回收等都面臨著多種不確定因素。從項目資金的流向分析：經前期策劃、可行性研究、征地、拆遷，才進入到施工籌建階段；協調開發商、承包商等，方能開工建設，再到推廣策劃、售后服務。整個項目經營中對內、對外涉及多個環節，財務關系復雜。從項目資金的運作分析：經營收入有租金、銷售收入，商品房預售款等；融資渠道有銀行貸款、股權融資、民間融資等。整體來看，資金流動形式復雜多樣，給房地產上市公司的財務管理、資金調配帶來諸多困難。
（三）受宏觀調控政策的影響，區位投資風險空前放大
我國房地產行業起步較晚，市場化程度不高，尤其是我國民眾投資渠道較少，使房產兼具著消費品與投資品的功能，導致房價非理性攀升甚至部分地區呈現泡沫經濟[3]。政府對房地產行業的走向尤為關注，國家與地方層面都相繼出臺多種政策，如土地、稅收、融資等政策，對房地產行業的走勢影響較大。房屋具有不可移動的特點，尤其在經濟“新常態”背景下，導致區域投資風險空前放大，如2016年內蒙古鄂爾多斯被稱為“鬼城”，房價呈快速下跌狀態，僅東勝區建成、在建項目庫存就達到1286萬平方米。
三、經濟“新常態”背景下加強房地產上市公司財務預警能力的對策
（一）加強財務風險預警信息的搜集，為管理決策提供可靠依據
房地產行業受經濟運行、宏觀政策的影響很大，信息搜集的及時性、敏感性能有效加財務預警能力，為管理決策提供可靠依據，適時調節公司發展戰略。第一，注重內部信息的搜集，對主要財務指標進行監控。如我國房地產上市公司的資產負債率大多超過了70%，需實時關注貸款規模是否合理，防范資金風險。第二，動態掌握宏觀經濟環境及調控政策，把握企業擴張的規模與時機。
（二）加強“硬件設施”的支撐，為財務風險預警能力的提升奠定基礎
加強房地產上市公司“硬件設施”的建設，為財務風險預警提供強有力的支撐。構建信息預警系統，加強公司內部各部門間的溝通互動、信息共享，實現對信息的及時分析、監控與預警。對可量化指標設施上下臨界值，一旦偏離臨界值以內，系統自動發出報警，提醒相關人員做出調整和防范。構建完善的組織機構，強化財務風險控制，根據自身規模指派專業人士設立風險控制委員會。
（三）加強籌資風險防控能力，增強公司盈利能力
“新常態”背景下，經濟上行壓力較大，融資難依舊是房地產上市公司所面臨的主要問題，必須創新融資渠道，如嘗試房地產投資信托基金，改善融資結構。合理安排借貸結構，根據項目開發、經營周期科學安排，編制現金收支預算，防范不能償付本息的風險。在房地產行業整體利潤率下滑的背景下，通過聯合重組方式增長實力，實現優勢互補，尋找新的利潤增長點。探索“輕資產、重運營”的新模式，加強成本管理，提高資金利用效率。
參考文獻：
[1]石芯月，王宏波.淺析中國房地產企業財務風險成因及控制策略[J].社科縱橫，2017，32（1）：64-67.
[2]王茜，張洪.基于信用風險模型的我國房地產上市公司財務預警[J].經濟研究導刊，2016（3）：100-102.
財務風險的研究背景范文6
關鍵詞：財務風險 成因 風險意識 風險預測 收款制度
一、路橋施工企業財務風險的成因
（一）路橋施工企業財務風險的外部原因
外部原因可以具體剖析為以下三個方面：首先，政策和市場風險。作為市場經濟的主體，施工企業的財務管理不可避免的會受到最新的市場動態的影響。“粥多僧少”的矛盾日益凸顯，而且市場不規范的經濟行為導致了整個市場的混亂，給企業的發展帶來威脅。其次，市場逐漸出現了市場墊資的傾向，其后果不僅是占用了路橋施工企業大量的資金，而且影響了企業的再融資能力，阻礙了企業飛速發展的步伐。再者，隨著市場競爭的日益激烈，“低價中標”的現象嚴重影響了企業的經濟效益，而且有時由于建設單位設計階段未作充分準備而提出變更合同內容的要求容易打亂企業的組織管理和施工規劃，所存在的合同風險最終會轉換為企業的財務風險。
（二）路橋施工企業財務風險的內部原因
總結來講，以下兩個大的方面比較能夠概括：第一，內部控制風險。從目前的發展現狀來看，路橋施工企業的內部控制制度還不夠完善，財務管理的系統仍然有待健全。第二，承包體制風險。施工企業是施工合同主體，應當履行合同條款中的所有法律責任，但是從目前的發展情況來看，施工企業與項目部所簽訂的內部承包協議存在著許多法律漏洞，容易出現推諉責任的現象，造成程度不一的財務風險。
二、控制路橋施工企業財務風險的良好措施
（一）樹立風險意識，強化職能管理和監控
良好的風險意識以及職能管理和監控的強化，不僅是防范企業財務風險的重要途徑，而且為企業的長足發展奠定了不可替代的堅實基礎。具體來說，第一，路橋施工企業管理者要不斷地加強對員工的風險意識灌輸和培訓，通過員工手冊、財務風險防范主題會議、拓展訓練活動等多種形式引導企業全體成員形成風險意識，在工作中不斷地精益求精、共同進步。第二，可以嘗試建立一套比較完善的風險責任制度，企業法人是單位的最高管理者，應該在對每個項目都了解和掌握的前提下重點把握項目的投資決策，而各部門要根據自身的能力預測可能出現的風險，并且將掌握的信息隨時匯報給企業最高領導層，實現企業整個系統的平穩運行。第三，財務經理作為第一管理者的助手和參謀，要及時了解和掌握各項目的財務狀況，調查研究各個項目所存在的財務風險，在注重調查研究、嚴格履行財務職責的情況下發揮出財務經理的監控作用。第四，企業領導者要經常性的深入到員工的日常工作中去，鼓勵員工對企業各方面的管理工作暢所欲言，積極地吸取員工的意見和建議，從而不僅可以有效地為財務風險的防范提供更多的活力，而且間接地培養了員工對企業的忠誠度和使命感。
（二）加強財務風險預測，防患于未然
路橋施工企業應當針對最新的市場發展動態以及自身實際的前提下，加強財務風險的預測，以便為企業的長足發展提供更加扎實的基礎。詳細一點來講，首先，路橋施工企業應該具體性地分析項目所處的市場環境以及可能存在的風險，進行包括利率變動、行業前景、投資價格以及施工項目目標走向等因素在內的全面性的分析，預測可能致使施工項目面臨財務風險的所有可能，以便采取恰如其分的防范措施。其次，對于項目資金的流動狀況要予以實時的監督和分析，對施工項目的資本運營、應收賬款以及會計核算等細節性的工作更要進行富有成效的完善和強化，促使資金能夠發揮出更有意義的作用，而且在投資方案的選擇上，一定要綜合考慮各類方案背后所潛在的風險，在追求路橋施工企業能夠獲得最大效益的基礎上，選擇風險率最小的投資方案。再者，在后期的資金結算方面，項目竣工之后，要在及時辦理竣工驗收的基礎上，合理地編制工程竣工結算方案，并且根據合同的具體要求辦理決算送審，在盡可能短的時間內處理好各相關事宜，降低財務風險率。
（三）建立健全收款制度
路橋施工企業的一個重要特點就是應收賬款金額較大，而現階段公路工程管理體制要求施工單位要具有大量的質量保證金以及履約擔保金等，這使得企業沉淀了大量的資金，資金周轉的風險就更加容易出現，因此建立健全收款制度就顯得尤為重要。在進行核算時，這部分資金都應該被作為應收賬款處理，企業要派遣專業性的資金管理者，對應收賬款進行科學合理的管理，要及時催收快要到期的回收資金，對于那些不能及時收回的資金進行相應的回收風險的預測，盡量借助于積極的措施追回欠款，以便有效地緩解資金周轉壓力。還有，要根據企業發展的實際，制定科學、適宜的收款政策，對于應收款項的賬齡要進行定期或者不定期的分析，全面掌握應收款項的還款情況以及管理進程，及時根據收款情況不斷地補充和完善收款政策，從而減少壞賬損失的概率，為企業財務風險的防范打下堅實而有力的基礎。
三、結束語
財務風險的控制，對于施工項目的經濟效益，以及路橋施工企業的長足發展有著不可替代的重要意義。在市場競爭日益激烈的背景下，路橋施工企業要想占據更多的市場份額，扎實市場地位，就要不斷地總結實踐經驗和借鑒精華，探索更多的利于財務風險得以防范的良好途徑和方式，為企業的發展注入更多新鮮的活力。
參考文獻：
[1]賀劍軍.國有路橋施工企業財務風險與財務危機的防范措施分析[J].經濟研究導刊.2012
