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財務狀況整體評價范文1
關鍵詞：房地產 SPSS；主成分分析
當前，我國房地產企業的財務體系相對完備，但在衡量財務狀況時仍有一些不足，如指標多、體系復雜等。本文對21家房地產企業進行主成分分析，提取影響財務狀況的主要因素，并對其進行分析，以期更直觀的說明影響房地產企業財務狀況的因素。
一、財務指標選取和樣本來源
本文選取了房地產上市公司2011年9月30日的8個財務指標來組成本文的財務評價數據矩陣。分別是：X1：凈資產收益率；X2：總資產報酬率；X3：總資產增長率；X4：固定資產周轉率；X5：總資產周轉率；X6：流動資產周轉率；X7：應收賬款周轉率；X8：運營資產占總資產的比重。其中X1、X2反應的是企業的經營業績，X3反映資產的成長性，X4、X5、X6、X7反映資產的使用效率情況，X8反映資產的結構情況。
本文樣本來源21家房地產上市公司2011年9月30日的相關財務數據。（見表1）
二、影響財務狀況因素的主成分分析
（一）用SPSS進行數據分析采集
筆者通過檢查KMO及Bartlett球星檢驗值得出，應拒絕原假設，原數據的這些財務指標具有較強的相關性，其顯著性為0，表明相關矩陣不足一個單位矩陣，可以進行因素分析。而KMO=0628也大于06，同樣說明了各指標之間信息的重疊程度較高，適用于降維處理。
基于對8個財務指標的分析本文確定了三個主因素，累計貢獻率為7387%，這三個主因素可較好地評價房地產上市公司的財務狀況。（見表2）
將計算得出的前三個主成分以其對應得貢獻率為權重，進行加權平均計算，得出房地產企業財務狀況的綜合評分并進行排名，其排名順序為廣宇發展、金科股份、保利地產、濱江集團、魯商置業、陽光股份、萬科A、天?；?、深物業A、中華企業、蘇寧環球、冠城大通、首開股份、信達地產、中南建設、海寧皮城、億城股份、華業地產、世聯地產、金融街、福星股份。
三、實證結果分析
本文采用統計方法對21家房地產上市公司的財務數據及其財務狀況進行了整體分析并得分評價。通過實證分析看出，凈資產收益率、總資產報酬率、總資產增長率、固定資產周轉率和總資產周轉率能夠較全面評價房地產企業的財務狀況。筆者建議債權人、投資者以及潛在投資者在進行是否繼續去企業注入資金或追加投資時，應考慮好企業的資產質量情況，選擇資產質量較好的企業進行投資。運用SPSS主成分分析法評價公司不失為一種優秀的方法，使我們從整體上把握企業的財務面貌。因為存在樣本選擇的數量和財務指標的選擇范圍等方面的影響，這種模式也有一定的局限性，希望這篇文章能給中小型型投資者提供一定的建議。（作者單位：中原工學院）
參考文獻：
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財務狀況整體評價范文2
關鍵詞：財務分析；方法；評價指標體系；研究
我國衛生事業的改革與市場經濟的發展為醫院制度的完善創造了條件，在醫院發展過程中，財務分析與評價指標作為一項關系到醫院發展較重要的因素成為大家研究的重要議題。醫院的財務分析主要是指專業人員通過對公司相關的財務報表及相關的資料的整理分析，采取特定的方式對目前公司的財務狀況做出相應的評價［1］。這種評價既是對公司目前財務工作狀況的一個總結，也是為未來醫院的財務工作方向做出合理科學預測的關鍵。因此財務分析在醫院管理中的作用也可見一斑，如何能夠順應時展的潮流，推動醫院財務分析方法與評價指標體系的與時俱進是建立現代化醫院的重要要求，也是深化改革推進發展的途徑，本文著重對財務分析的方法與評價指標體系進行研究。
1醫院財務分析主要方法
1．1水平分析方法
水平分析的方法主要運用在歷史數據的處理上，在醫院的財務報表分析的過程中常會出現一些歷史數據，涉及多個財務報表的時間區間，因此這個時候對項目的處理要使用水平分析方式，采取百分比或者進行絕對數據比較，設置合適的基準年份，在此基礎上將折算后期數據。水平分析的方式能夠使醫院財務分析的管理人員在一定的基礎上對數據變化的趨勢進行研究，并能夠根據趨勢變化的形態從而對數據有一個相對敏感的分析［2］，使對未來的預測數據更加的準確。在水平分析的歷史區間，醫院管理人員可以通過觀察醫院財務數據的損益、負債以及現金流量的變化對目前的醫院經營效果進行較周密的了解，從而對醫院財務數據的增長程度與有效性進行一定合理的評估，采取更加直觀量化的方式對其進行評價。
1．2比率分析方法
比率分析是醫院進行財務分析的另一個較重要的方式，比率分析主要是指通過對醫院資金的投入與醫院提供醫療服務的水平與效率及醫院工作的利潤產出能力等相關的比率作為指標對醫院的經營管理做出一定的評定［3］。這種分析方式通過比較數值的相對大小，使了解醫院在以前與未來的業績等情況更加的方便，比率的種類具有多樣化，涉及財務分析的各個方面，杠桿比率、流動性比率等能夠對企業的相關財務能力做出很好的評價，它通過將各項指標的原始數據聯系到一起，來實現分析的最終目的。同時這一比率的分析方式使醫院與行業的平均值具有了一個比較的基礎，通過指標比較，對醫院進行財務衡量的數據更加具有可視性，同時也體現了科學、公允的特點，具有一定的優勢。
1．3趨勢分析方法
趨勢分析的方式與水平分析方式具有很強的類似性，在一定程度上，趨勢分析方式被認為是水平分析方法中的一類。趨勢分析是一種技術性的分析方式，它主要是衡量在一個可供觀察的時間段內，一個指標的整體的走向，這種走向最初是用來衡量證券市場的價格變化，現在可以用來衡量醫院的財務狀況［4］，如果趨勢能夠在長時間保持一種向上或者向下的態勢說明其趨勢性很強，因此可以通過以前年份的財務狀況對未來一段時間的財務進行分析，如果在很長的時間內，財務的相關數據的趨勢變化不明顯或者無特定的趨勢形態，則說明通過以往數據進行相關準確性預測的可能性不大。因此順應趨勢預測是醫院的相關財務分析管理人員進行財務數據分析的重要方式與手段［5］。
2醫院財務分析的評價指標體系
2．1現金流量指標
現金流量是衡量企業財務狀況的重要指標，也是衡量醫院的相關財務狀況的一個關鍵性指標，因此其在醫院的財務分析中的作用顯而易見?，F金流量指標在一定程度上是衡量醫院財務狀況健康與否的重要指標，通過衡量一個醫院的現金流量能夠確定其短期的償還能力，同時現金流量指標作為財務分析的核心［6］，是管理者對醫院相關現金占比與盈利能力做出評估的關鍵，現金流量指標同時還是其他的相關財務報表分析需要的重要基礎，必須在醫院財務的日常管理中給予必要的重視。確?，F金流量指標的相關數據具有真實性、可靠性。
2．2經濟效益指標
經濟效益指標主要是指醫院在日常經營管理活動中的收益及醫院的負債償還的能力。這一指標直接涉及醫院的經營能力與水平，是醫院進行向好改革與發展所需要關注的重要指標。從根本上來看，這一指標的衡量更加凸顯了一個醫院的經濟能力，是對醫院自身的經濟發展潛力與內在商業能力的重要觀測指標。通過分析這一指標能夠對醫院的整體發展能力做出客觀評價［7］，通過研究醫院的整體運營情況分析在未來這一醫院的發展能力，能夠看到醫院在未來發展的水平與面貌狀況，使發展更加的科學、順利。
2．3可持續性指標
可持續發展指標從宏觀上來說是衡量一個國家及地區發展能力與健康程度的重要指標，從微觀上來說可持續發展指標是一個醫院、企業發展能力的重要指標。這一指標涉及多個方面的內容，其包含醫院對現有資金的控制水平與能力、醫院現有固定資產的變化情況等一切能夠影響到醫院后期發展的指標。通過對醫院相關的可持續指標的衡量能夠對醫院的相關財務狀況與未來的發展潛力做出一定的判斷，管理人員通過對醫院整體的可持續發展能力做出衡量從而更加科學有效的把握醫院在未來的發展，使發展可持續化。
3有關財務分析方法與評價指標體系的探討
3．1不足之處
雖然目前醫院的財務分析的方法與指標有了較快的發展，但是目前還存在著很多的不足之處。首先是財務分析工作管理者對這一工作認識程度，醫療體制改革之后，經濟利益在醫院日常經營中的地位進一步上升，這一理念也進一步滋生了部分管理人員唯重經濟效益的思想，在醫院業務的擴張過程中缺乏對經濟管理的方式與正確的理念使財務分析工作得不到重視［8］，這種對財務分析重要性的忽視在一定程度上體現在相關人員的工作中，不僅缺乏效率而且缺乏責任感。其次，在指標的選擇上，分析方法的獨立與單一限制了醫院整體財務的評定，同時醫院管理模式與財務方法的選取不能及時配套，將企業的財務分析方式生搬硬套在醫院的管理上顯然不行。
3．2改進意見
針對以上目前醫院的財務分析的方法與指標等方面仍然存在的一些問題，必須采取有效的方式提升醫院相關管理。首先是加強對財務工作人員的培訓，強化工作人員對這一工作的認識，通過理念的更新，提升在醫院管理過程中的經濟管理思想，強化其工作重要性，合理的引導員工理念，不僅要注重經濟利益在醫院發展的重要性，更要關注醫院的發展。同時還要注意對財務評價方式的結合性，指標的健全與否直接關系到整體評價的結果是否合理，必須采取更加全面有效的指標對其進行評估與監測，以實現更好的發展。
參考文獻：
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財務狀況整體評價范文3
2013年1月1日起正式實施的《高等學校財務制度》中明確規定了“高等學校的財務分析是財務管理工作的重要組成部分。高等學校應當按照主管部門的規定，根據學校財務管理的需要，科學設置財務分析指標，開展財務分析工作”。另外，《高等學校財務制度》也列明了高校財務分析指標體系的構成，共分為四類十項財務指標。隨著高校財務分析指標體系的建立，為科學評價高校各項事業的發展情況提供了依據，為高?？偨Y某一時期的財務狀況提供了數據支持。因此，在新形勢下根據《高等學校財務制度》的要求，做好高校財務指標的分析工作具有十分重要的意義。
二、高校財務分析指標體系存在的問題
（一）缺乏完整的財務分析指標體系結構 根據《高等學校財務制度》“根據學校財務管理的需要，科學設置財務分析指標，開展財務分析工作”的要求，高校財務分析應當全面反映高校各項事業的發展情況及通過相關財務數據的分析發現高校在管理方面存在的問題。但目前高校財務分析指標體系尚不完整，《高等學校財務制度》中的高校財務分析指標體系由財務分析一級指標與財務分析二級指標組成。具體來說，財務分析一級指標由預算管理指標、財務風險管理指標、支出結構指標和財務發展能力指標等組成。而一級指標下分設了十項財務分析二級指標，分別是：預算執行率、財政專項撥款執行率、資產負債率、流動比率、人員支出比率、公用支出比率、人均基本支出、總資產增長率、凈資產增長率、固定資產凈值率等。上述財務指標過于簡單、概括，并不能具體、完整與全面概括高校事業發展及財務狀況。此外，已有的財務分析二級指標也并不完整，例如缺乏成本管理費用等二級指標。因此，由于高校財務分析指標體系的不完整，容易導致高校財務分析工作的片面性，難以找到影響高校各項事業順利發展的根本原因。
（二）缺乏綜合的財務分析方法 由《高等學校財務制度》中明確指出高校要“建立健全學校財務制度，加強經濟核算，實施績效評價，提高資金使用效益”。而高校財務分析指標體系是高校實施績效評價重要依據及評價手段，但目前高校的財務分析指標只能單獨反映高校某一方面的財務狀況，不能全面、綜合地評價高校的總體財務狀況及事業發展情況，因此必須運用綜合的財務分析方法，將高校預算執行情況、償債能力、內部管理和發展能力等方面納入一個有機的整體之中，全面對高校財務狀況及事業發展情況進行分析，才能做好高校財務分析及有關績效評價工作。只有將綜合的財務評價方法應用到高校財務分析中，才能全面地揭示和解決高校發展中的各種問題，發揮高校財務分析的作用。因此，由于缺乏綜合的財務分析方法，致使高校財務分析結果只能單獨揭示高校具體的運行情況，不能綜合反映高校的整體發展情況，影響了高校財務分析工作的效果。
（三）缺乏科學、合理的高校財務分析評價標準 《高等學校財務制度》中僅列明了高校財務分析二級指標的含義及計算公式，并無制定科學、合理的評價標準。具體來說，在對高校進行財務指標的計算時，計算結果沒有參考依據，高校財務分析指標結果沒有標準進行參考、缺乏衡量的標準，無法對高校某段時期的發展情況、財務狀況等進行科學合理的評價，導致高校的財務分析不能真正發揮作用。在當前形勢下，只有制定出科學、合理的評價標準，高校財務分析指標體系才能發揮其財務評價的作用，分析結果才能真實反映高校的實際發展情況，高校的財務分析工作才能順利開展。因此，科學、合理的評價標準是高校財務分析的制度保障。
三、高校財務分析指標體系完善對策
（一）增設相應的高校財務分析三級指標 《高等學校財務制度》中已有的財務分析指標并不完整，過于簡單，不能完全達到高校財務分析的要求。因此為了全面反映高校某一時期事業發展情況和財務狀況，應在已有的高校財務分析指標體系中增加反映高校有關收入、支出、成本費用管理和資產管理等方面的財務分析三級指標。具體來說，在增設相關的財務分析三級指標時，應注意到：一方面要明確高校財務分析指標的設置要求，即建立完整的高校綜合財務指標體系應滿足如指標要素齊全適當、主輔指標功能匹配及滿足多方信息需要等基本要求；另一方面，還要明確增設高校分析指標的具體名稱和內容。筆者認為，根據《高等學校財務制度》中有關“資產”、“負債”、“凈資產”及“收入”、“成本費用”的含義及有關內容，增設相應的高校財務分析指標三級指標（表1），可更加全面、系統地反映高校某一時期的財務狀況及發展情況。
（二）選擇適合的綜合財務分析方法 綜合財務分析方法一般有杜邦財務分析體系和沃爾比重評分法。杜邦財務分析體系是利用財務指標之間的內在關系，來分析評價被評價單位的綜合經營管理能力及經濟效益高低。而沃爾比重評分法則是在對比率分析法的基礎上，通過一定的方式確定標準值跟權重，并判斷被評價單位的相應指標是否正常。由于杜邦財務分析體系只適用于企業性單位，不適用于非企業性單位。而沃爾比重評分法是比率分析方法的延生，只要確定好適當的標準值跟權重，則可適用于高校的財務分析工作。具體來說，將沃爾比重評分法具體應用到高校財務分析指標體系中應包括的基本步驟有：確定及分配各財務指標權重；確定標準評分比率；計算出各項財務指標的標準值；對各項財務指標計分并匯總綜合分數；對高校財務分析結果進行評價。下面分別進行說明：
首先，確定高校財務分析指標體系中財務指標的具體權重及各項目的標準比率。由于《高等學校財務制度》中沒有明確高校財務分析評價方法，因此，在確定高校各財務指標的具體權重方面，一方面可以由地方政府或主管高校的行政部門按《高校學校財務制度》有關績效評價的要求，并結合當地高校的發展情況，通過制定如《XX省關于高校財務分析評價的實施管理辦法》等手段，統一明確高校財務的一級指標和二級指標甚至三級指標的權重及各財務指標的標準比率；另一方面，高校也可根據自身管理及發展的需要，確定本高校財務指標的權重及各財務指標的標準比率。例如在確定高校財務分析指標系統權重方面，高校可參考有關公益性事業單位績效評價的權重確定方法，結合自身發展情況，確定本校的預算管理指標、財務風險管理指標、支出結構指標和財務發展能力等指標的具體權重比例；而在確定高校財務分析指標體系標準比率方面，高?？砂础陡咝W校財務制度》算術平均的方式，計算出近年來高校財務指標標準比率，并通過相關部門研究與討論，最終確定本高校的財務指標標準比率。在實際操作中，各高校可根據單項指標的權重系數對高?？傮w財務狀況的影響程度調整相應的權重，使得各項財務指標的權重更加合理、有效。
其次，為避免個別財務指標異常對評價結果造成不合理的影響，在對每個單項指標進行評分時，應分別規定相應指標的上限和下限。高校進行財務評價時候得分不得低于下限或高于上限。例如，若某一高校財務分析指標體系標準得分為100分，上限按照正常評分值的1.5倍計算，下限按照正常值的0.5倍計算。則該高校正常得分區間為50～150分。實際操作中，上限區間和下限區間的制定方式可參照高校財務分析指標體系中財務指標的具體權重及各財務指標的標準比率制定方式，由相關主管部門或由高校根據自身情況自主制定。
最后，制定科學、合理的高校財務分析評價標準。高校財務分析評價標準的制定必須清晰和具有可操作性，在實際操作中可根據高校財務評價得分進行具體劃分。以前述為例，可在高校正常得分區間50～150內規定4個評價標準：其中可劃定130～150為優秀；100～129為良好；80～99為合格；50～79為不合格。通過計算，得出高校財務評價總得分，將其代入相關得分區間即可得到高校財務評價結果。
（三）注意克服高校財務分析指標體系的局限性 主要體現在：一方面，由于高校財務分析體系中使用的財務數據都是已發生的財務數據，對于預測未來高校財務狀況發展及事業發展情況存在先天的缺陷；另一方面，由于高校財務分析指標體系中缺乏非財務指標，容易導致對高校進行相關的評價不夠全面。為了克服高校財務分析指標體系的局限性，應注意做好以下方面的措施：首先，在利用財務指標進行分析時，必須堅持全面、發展地看問題，必要時可考慮市場價值或重置價值。同時還要全面考慮貨幣時問價值、通貨膨脹及物價變動的風險，并考慮對高校連續多年的財務資料加以研究，注重現在與未來、計劃與實際等方面的關系，選擇合理的對比依據。其次，應堅持財務指標與非財務指標相結合的綜合評價方式。高校應結合自身發展的需要，設計出相關非財務指標，如高校各種教學、科研及學生獲獎數量等非財務指標，進一步豐富高校財務分析指標體系的內容，堅持財務指標與非財務指標相結合的綜合評價方式，為全面揭示和評價高校各項事業的發展情況提供全面、立體的財務與非財務數據。最后，應加強檢查與監督，通過建立高校財務制度分析檢查與反饋機制，為全面做好高校財務分析評價工作提供制度保障。
綜上所述，隨著《高等學校財務制度》的全面實施，對高校財務管理尤其是高校財務分析及相關的績效評價工作提出了更高的要求。高校應在上級政府及主管部門指導下，需要結合自身實際需要，增設相應的財務與非財務分析指標，通過豐富和完善高校財務分析指標體系，選擇適合的綜合財務分析方法。并通過制定科學、合理的財務分析評價標準，為評價高校各項事業發展情況提供全面的數據支持。通過不斷完善和豐富高校財務分析指標體系，努力克服高校財務分析指標體系的局限性，必能為加快高校各項事業發展提供更大的能量，為高校的飛速發展提供更多的支持。
財務狀況整體評價范文4
關鍵詞:杜邦分析法;功效系數法;swot;非財務指標
財務報表分析是個動態的認識過程,其目的在于將財務報表中有用的數據信息提取出來,供使用人做出決策。因此,選擇適當的分析方法以及如何分析就顯得尤為重要。
一、現有財務報表分析方法的缺陷
(一)杜邦分析法
杜邦財務分析體系是一種因素分析法,通過將不同的比率數據聯系在一起,是一個從綜合性數據出發、分解到細節的過程。但杜邦分析體系就財務論財務,利用其進行企業財務狀況綜合評價就顯得不足:一是杜邦財務分析體系著眼于凈資產利潤率這一綜合指標,很難全面反映企業營運能力、償債能力、盈利能力和發展能力等企業財務綜合狀況;二是指標單一且各評價指標的重要性沒有得到合理的反映,難以滿足財務綜合評價的需要;三是杜邦財務分析體系不便于不同企業或同一企業不同時期的財務狀況的比較。由于所產生時代的局限,杜邦體系是一種重視內部經營管理、忽視外部市場的分析考核體系。
(二)功效系數法
功效系數法多個評價目標的設置能夠滿足在我國當前企業各項指標值相差較大的情況下企業績效評價的需要,與我國當前企業狀況和評價對象的復雜性相適應,能夠較為合理地評價我國目前企業的財務狀況和經營成果,但是功效系數法也存在著一些不足。首先,單項得分的兩個評價標準――滿意值和不容許值,其確定難度大,缺少客觀依據,不容易操作,不同的對比標準得到的單項評價值不同,影響綜合評價結果的穩定性和客觀性。其次,若取最優、最差的若干項數據的平均數作為滿意值和不容許值,最優或最差的數據項多少為宜,沒有一個適當的標準。
(三)沃爾評分法
就沃爾評分法來說,目前,沃爾評分法在實踐中己被廣泛應用,但在理論上、技術上還有待證明和完善。建立健全評分指標科學體系,首先,其指標要具客觀性、綜合性、代表性,指標要適量適用;其次,合理確定各項指標的評分值,指標按重要程度分配評分值;再次,對比基數必須具備可比性;最后,對技術方法進行了簡化,使其達到易懂易行。沃爾模型的提出使人們認識到財務綜合評價研究的重要性,但此模型著重考察企業的負債水平和償債能力。
通過以上部分的討論,我們可以看出杜邦分析法雖然具有系統性、綜合性、層次性等特點,但是它不能深層次挖掘企業內部成本控制的潛力,不能較準確地判斷企業的收益質量和獲取現金的能力,從而也就無法比較準確地判斷企業的償債能力;財務比率由于會計報表自身的局限性和比率分析自身的局限性,不足以對企業的整體財務狀況作出全面而系統的評價。而功效系數法雖然較好地適應了當前我國企業類型層次較多及評價對象復雜的現狀,但也有其不完善的地方,因為它沒有充分利用管理會計的相關數據,進行成本形態分析和量本利分析;此外它的評價指標體系中的指標的參照指標的確定難度大,不易操作。
二、改進財務報表分析方法的路徑選擇
(一)改進現有財務分析體系
以功效系數法為例,首先,增加了評價標準檔次,由原來公式中的滿意值和不允許值兩檔評價標準值,增加為優秀值、良好值、平均值、較低值和較差值五檔評價標準值;其次,把原來對基礎分和調整分的固定分配比重60、40,發展為變動的分配比重,從整體上提高了評價的靈敏度和準確性。其計算公式為:
單項指標評價分數=本檔基礎分+(實際值一本檔標準值)/(上檔標準值一本檔標準值)×(上檔基礎分一本檔基礎分)
首先,完善后的功效系數法較為全面、系統,較好地利用了財務報告中三大報表及其他相關財務數據,解決了杜邦分析體系中沒有充分利用現金流量表中的數據、沒有反映企業風險和企業對社會的貢獻等問題。其次,功效系數法中的8個評議指標使定量指標和定性指標較好地結合起來,更利于對企業做出全面系統的評價。
(二)關注外部環境,結合swot分析法
Swot分析是將企業內部環境的優勢與劣勢、外部環境的機會與威脅列在一張圖標中加以對照的分析方法,信息一目了然,可以從內外環境的相互聯系中作出更加深入的分析評價。無論是杜邦分析法,還是功效系數法,都傾向于關注企業內部財務狀況,而忽略外部環境的影響。引入swot分析法,通過構建內部資源和外部環境的匹配,能夠更好地從內部和外部同時評價企業現狀,切實可行地確定企業在市場中的定位。
(三)引入非財務指標作為補充
隨著全球經濟形勢的變化和發展,僅以傳統的財務指標進行分析存在種種缺陷,建立在過去基礎上的財務指標反映的只是去年的績效,缺乏預測性和發展性,而非財務指標則相反,他們往往是面向未來的。知識經濟時代,公司必須把財務指標和非財務指標有機結合起來,才能對企業進行全面、長期、戰略性的評價分析。
非財務指標反映的往往是那些關系到企業長遠發展的關健因素,在傳統的財務指標的基礎上增加各類非財務指標,如顧客滿意度、產品和服務質量、戰略目標、潛在發展能力、創新能力、市場份額等,可使整個財務分析更加全面。把企業的短期利益和長期發展結合起來分析,既避免了企業的短視行為,也可使企業得到更加準確的評價,彌補了僅財務指標分析的不足。以平衡記分卡方法的引入為例,它改變了企業只關注財務指標的考核體系的缺陷,其設立的考核指標既包括了對過去業績的考核,也包括了對未來業績的考核。與傳統業績評價體系相比,它實現了財務指標與非財務指標的結合,實現了業績的短期評價與長期評價相統一,揭示了企業價值創造的動因。
(四)將財務分析與企業管理相結合
兼聽則明,偏信則暗。財務分析的基礎數據不能只局限于財務報表,而應該是一切能得到的公司運營信息和數據。會計系統是將企業的生產經營活動轉變成財務信息記錄下來,而當我們試圖通過閱讀財務信息對企業的生產經營活動做出分析推測的時候,我們需要以原始的生產經營信息來還原生產經營狀況。
在當今社會,企業的財務人員不僅要保證企業的財務運轉合規、合法,而且從看門人向分析員轉變,財務的主要職能開始側重于參與企業的經營管理和決策建議。在明確財務分析目的的基礎上,企業戰略分析是企業財務分析的起點。企業戰略分析是企業會計分析和財務報表分析的基礎和導向,通過企業戰略分析,分析人員能深入了解企業的經濟狀況和經濟環境,從而進行客觀、正確的會計分析和財務報表分析。因此,關注行業新聞,了解企業的發展戰略和企業所處的發展階段,對于財務人員更好地運用自身的優勢,為企業的發展作出貢獻會更有意義。
(五)與內部控制相結合
會計信息是企業經營決策的依據。由于現代企業制度下的經營權和所有權相分離,企業經營者與企業所有者在追求的利益上不完全一致,企業經營者對會計信息的關注主要基于政績、聲譽、收入等個人利益目標,如果企業內部控制不嚴,則企業經營者提供給企業所有者的會計信息就有可能扭曲,債權人所獲得的會計信息也有可能是虛假的,導致會計信息失真。
加強企業內部控制,尤其是控制環境和會計制度,明確管理層權責分工,明確認定、分析、歸類、記錄、編報經濟業務的各種方法。這樣一來,利用部門之間的紐帶作用,保證會計信息質量的準確性,提高會計信息質量,保證信息使用者正確決策和科學決策。
三、具體措施
(一)綜合行業、經濟環境進行財務分析
企業所處的行業以及生產經營特點在很大程度上決定了企業的資產結構、資本結構、收入的確認方式、費用的結構、盈利模式以及現金流量的特征等,還可以為企業間財務狀況的比較奠定基礎,企業內部指標和數據由于經濟環境的變化,也會存在著一定差異。因此,在分析過程中要剔除各項因素,把不可比或存在差異的地方糾正過來,使分析的數據真實可靠。了解企業所處的行業以及生產經營特點非常重要,同時還要結合使用者的利益相關度,選取適當的分析角度。
(二)結合企業內部因素加以分析
在進行數量分析的基礎上,應結合企業內部因素加以分析,并予以說明。內部因素是指企業自身的影響因素,例如,開發新產品、引進技術或專利、更新或增加機器設備、增加長期資金、調整資本結構、提高企業經營管理水平、改變對員工的激勵約束機制等;了解企業的主要股東尤其是控制性股東,企業高級管理人員的結構及其變化情況;了解企業的發展沿革,可以在一定程度上對企業未來的發展軌跡做出判斷,同時應當特別關注企業控制性股東的變化,企業所從事的產業結構、產品結構的發展變化情況以及企業組織結構的變化情況等。
(三)結合其他財務分析的方法
財務報表分析的方法是完成財務分析任務的手段,但其不僅僅是對企業財務報告的分析。在市場經濟條件下,企業的理財環境不斷發生變化,財務關系日趨紛繁復雜,財務分析的任務也日益多樣化。財務分析既要為國家宏觀管理和企業微觀管理提供信息,也要為企業的其他外部利害關系人和投資者提供信息。因此,僅僅依靠借助一兩種分析方法,就想徹底解決有關管理的經濟系統中的一切問題是不可能的,要和其他分析方法結合起來,例如,結合統計學知識進行財務統計,運用戰略管理中的swot分析模型及內部控制方法,更好地解決財務分析問題。除此之外還應注意各種分析指標的綜合運用,如定量分析和定性分析相結合,總量分析與個量分析相結合,靜態分析與動態分析相結合,以便相互取長補短,發揮財務分析的總體功能效應。
財務分析的最終目的是為了給信息使用者提供決策支持,因此,必須在分析出問題原因后,提供解決方案和建議。沒有解決方案的財務分析,是缺少價值的財務分析。相信通過以上步驟的綜合分析,可以在一定程度上改善目前財務分析體系的局限性,提高財務評價的準確性,較為客觀地反映企業真實的財務狀況水平,發現不足并做出相應的科學決策,從而達到確保經營者提高管理效率、投資者提高決策水平、保證債權人的根本利益以及提高政府宏觀調控水平的目的。
參考文獻:
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財務狀況整體評價范文5
關鍵詞：企業分析；經營策略分析；會計質量分析；財務比率分析
一、目前財務報表分析中存在的問題
財務報表及其相關會計資料是企業經營活動及其成果通過會計系統加工處理后的產品，即最終的財務報表是企業活動和會計活動的一項綜合產品。然而，目前的財務報表分析只是將分析對象局限于財務報表及其相關資料的基礎之上，這勢必不能全面、客觀、準確地反映企業的實際情況，以致降低財務報表分析的質量、誤導投資者的決策。具體地說，目前財務報表分析的問題主要表現在以下幾個方面：
（一）未從企業經營角度進行分析
目前的務報表分析僅僅是以報表數據為基礎，并通過簡單的數據或比率分析來判斷企業經營成果的優劣，而沒有將財務報表分析上升到企業經營的高度。因此，這種分析不能找出企業活動與其財務狀況和經營成果之間的內在聯系，且容易割裂財務報表與企業經營活動之間的關系，導致財務分析與企業管理脫節。
（二）未關注企業會計質量的高低
會計政策的可選擇性影響了財務報表數據，為盈余管理提供了空間。目前的財務報表分析只是對經過會計系統處理后的財務數據的單純分析，并未對影響會計質量高低的會計政策、會計估計及披露進行分析與評價，因而難以保證作為分析基礎的財務報表數據的準確性和客觀性。因此，以真實性不高的財務報表為基礎所進行的報表分析和經營業績評價，無論其手段和方法多么先進，最終的分析結果都可能無用甚至具有誤導性
（三）未關注指標之間的內在聯系
財務報表分析的目的在于全方位地揭示企業的經營狀況，并對企業經濟效益的優劣做出合理的評價，而財務指標所揭示的僅僅是企業經濟效益某一方面的信息。目前的財務報表分析未將這些方面納入一個有機的整體之中，未能通過指標之間的內在關系全方位地對企業的經營成果及財務狀況做出評價與判斷。
二、財務報表分析的新視角――企業分析
為了克服以上財務報表分析中存在的問題，應該將傳統的財務報表分析的范圍進行擴展，即從單純的以財務報表數據及相關資料為基礎的報表分析上升到以企業經營策略分析、會計質量分析、財務比率分析為一體的全面的企業分析。
企業分析是通過對企業經營環境與經營策略的分析，全面了解企業活動，并通過會計質量分析對財務報表信息質量的可靠性進行確定，以全面、客觀地進行財務報表分析。因此，企業分析的一個最基本、最重要的方面就是能更好地說明財務報表數據，增強財務報表數據的可靠性，為報表使用者進行決策提供有力而準確的分析基礎。企業分析主要包括以下三個方面的內容：
（一）經營策略分析
經營策略分析的目的在于找出企業活動與其財務狀況和經營成果之間的內在邏輯關系，防止孤立地看待企業財務報告所反映的企業經營業績和財務成果，并為會計質量分析和財務比率分析提供一個框架。其主要包括以下幾個方面：
1、行業分析析企業的盈利潛力時，首先應當分析其所處行業的盈利潛力，因為各行業的盈利能力和利潤動因不同。2、競爭策略分析。企業的經營業績受其所處行業的影響，但企業若能針對其行業競爭狀況的特點采取適當的競爭戰略，即使行業的整體利潤很低，企業也能夠取得比較好的業績。關鍵成功因素分析。關鍵成功因素是指影響企業未來發展、對企業經營成敗起決定性作用的因素，它是由企業所在行業的特點及其確定的競爭策略決定的。如果一個企業當前的財務狀況不佳，但它在關鍵成功因素方面占有優勢，則說明其今后的經營狀況會很快好轉，競爭優勢會很快顯露出來。因此，關鍵成功因素分析為會計質量分析提供了分析的重點，從而可以保證分析結果的恰當與正確。
（二）會計質量分析
會計質量分析就是通過對企業會計靈活性的確認，評價企業會計政策和會計披露的適當性，以揭示企業的會計系統反映其經濟狀況的真實程度。會計質量分析一般從以下幾個方面進行：
1、根據經營策略分析的結論來識別企業的關鍵成功因素。在進行會計質量分析時應側重于分析會計信息對企業關鍵成功因素的真實反映程度，評價企業在關鍵成功因素方面的表現及其蘊含的風險，以保證對企業未來發展情況有一個準確的估計。
2、確定企業會計政策的靈活性。由于會計政策的多樣性，幾乎在所有的資產、負債、股東權益、收入和費用項目中，都存在著可供會計人員選擇的慣例和原則。由于選擇不同的會計政策和會計估計對企業的財務報告有很大影響，從而為管理者虛報企業財務狀況和經營成果提供了機會。因此，要對同一個企業不同時點或不同企業之間的財務狀況、經營成果進行比較，必須分析其會計政策的一致性和可比性。
3、評價企業會計政策的適當性。對某一經濟事項的會計處理，根據現有會計準則有很多種備選的方法，這時企業往往會借助于會計政策選擇來實現對自己有利的經濟后果。比如，變更折舊政策、存貨計價方法等是企業在盈余管理過程中常常采用的手段。因此，在進行財務報表分析的過程中，應就企業會計政策選擇的適當性做出評價，進而明確管理者選擇會計政策的意圖。
4、評價企業信息披露的質量。通過企業信息披露的質量來判斷企業的會計質量是一個很重要的方面。會計準則對披露的最低要求進行了限定，而管理者在最低要求以外是否進行自愿披露則有較大的選擇空間。信息使用者在取得相關信息進行決策時，應注意評價企業會計信息是否被充分披露，如企業所在行業的說明、企業的技術水平和技術進步能力的說明、企業競爭對手或潛在競爭者對企業產生的影響的說明、或有事項和資產負債表日后事項的說明等。以上這些說明事項都有助于投資者理解和分析財務報表
5、確定潛在的危險信號“紅旗”。會計質量分析的常用方法是尋找標示會計質量有問題的“紅旗”。這表明分析人員應當對特定項目進行詳細檢查或更多地關注這方面的信息。比如，對一些線下項目的關注，像營業外收入、營業外支出、投資收益等，企業可能會由于出售固定資產或發生非常事故而造成會計盈余的大幅度增加或減少，而這些項目并不構成企業的主營業務收入。又如引起銷售增長的應收賬款的非正常增長，則表明公司可能放松其信用政策或人為地塞滿銷售渠道以記錄當期收入，而過度放松的信用政策可能會使企業增加壞賬的風險。
（三）財務比率分析
通過以上的經營策略分析和會計質量分析，便可保證財務報表的可靠性，再運用財務比率分析方法對企業的財務狀況和經營成果進行分析和評價，就能比較容易地揭示出企業各項活動與其財務狀況和經營成果之間的內在聯系，提高財務報表分析的質量。在運用財務比率分析來評價企業的經營業績時，主要是利用各項財務指標之間的內在聯系，對企業綜合的財務狀況進行系統分析和評價。它從最具綜合性和代表性的凈資產收益率指標出發，其他各項指標都是圍繞這一核心，通過研究彼此間的依存制約關系來揭示企業的獲利能力。財務比率分析的內容主要包括：
財務狀況整體評價范文6
一、企業風險評價體系現狀
企業是人類活動的主體之一，企業的運營時時刻刻面臨各種風險。由于風險是客觀存在的，引起了人們對其的研究，得出了不同的風險定義。在企業的生存和發展過程中，財務風險是緊隨其身的，不僅有企業內部的系統風險，也面臨企業外部的非系統風險。企業財務風險具有損害性、不確定性和客觀性特征，另外，利益和風險也是其一種對稱特征。企業面臨財務風險是一種事實，也是企業無法回避的，發生的概論是不確定的。企業在成長過程中，無論是成功或者是失敗，只有一步之遠，而恰恰是這一步決定企業的生存和發展。隨著市場競爭的日趨激烈，企業需要提高危機認識，考慮如何應對危機狀況。調查數據顯示，在發展過程中，企業具有較短的壽命，當然其中也有一些百年公司，但是非常少。對企業來說，風險預警和防范意識非常重要。目前，我國現存的風險分析指標主要有盈利能力、長期債償能力和短期債償能力。短期債償能力涵蓋的內容有應收賬款周轉率、存貨周轉率、速度比率和流動比率等；長期償債能力包括利息賺取倍數、負債經營率和資產負債率；能夠對企業盈利狀況進行反應的指標有神經網絡分析模式、概率模型、多變量判別模型和單變量判別模型等。
二、企業財務風險風險評價體系的建立
風險評價系統的建立為企業財務管理工作提供一個較好的管理思路，能夠讓企業在動態中預測企業可能存在的風險，為企業的經營和管理者提供衡量財務狀況的重要指標，讓企業加強對財務管理的監督。企業產生的風險是多樣的，不久有來自企業外部的風險，而且還有來自企業內部的風險。另外，不同種類的財務風險形成的風險原因也是不同的。相同的道理，企業具有多種財務指標，不同的指標反映不同的內容，在評價企業財務狀況時，發揮的作用也是不同的。要想對企業的財務風險評價體系進行有效的構建不是一件容易的事。財務風險是在企業追求利潤過程中無法回避和消除的客觀事實，因此，積極的評價企業財務風險、采取適當的措施防范和控制企業財務風險，是企業長期穩定發展的基礎[2]。企業財務評價體系的建立也考慮到市場的發展狀況，制定相適應的風險評價體系。
（一）建立企業財務風險評價體系的意義
首先需要提到的是，對企業財務風險評價體系的建立能夠對企業出現的財務狀起到預警性作用，實現對企業財務狀況的有效監督，對將要發生的財務危機起到預知的作用，接著是對財務進行風險評估，可以減少因多樣的財務主體帶來的風險控制力不足的情況。然后是財務風險評價，在金融投資過程中，要強化這方面的風險控制，當沒有出現理想的融資結果時，要及時查找原因，進行改進；最后一個環節是財務風險評價，能夠增強經營者的財務管理意，讓企業將財務管理作為工作的重心，有助于企業高質量整體管理水平的出現。
（二）建立企業財務風險體系原則
企業要借助現金流量表、利潤表和負債表托對財務狀況進行分析，分析受益、資產和負債之間的關系，從財務報表中對企業的財務狀況進行分析，對在現有財務風險評價體系中發現不完善的地方進行不斷改進，并融入非財務指標，促使系統更加完善。在綜合性、科學性、定性和定量指標的基礎上，實現對企業財務風險評價體系的建立。
（三）建立企業財務風險評價體系出發點
首先需要明確提到的是企業風險評價體系的目標是強化企業的風險抵抗能力，這是企業風險評價的出發點，考慮到實際的情況，采用針對性的指標，評價財務風險形成的原因，減少不利情況的出現，為企業營造出一種可持續發展的局面。
（四）建立財務風險評價體系整體結構
風險評價是企業管理工作中不可缺少的一個環節，在企業風險管理中發揮著重要的作用。尤其是民營企業要對風險評價體系的建立高度重視，強化風險評價分析和防范，使企業具有較高的財務實力、企業風險評價體系的建立能夠為企業開展風險評價工作提供有效的方法。對企業財務狀況影響的因素是多樣的，要制定出合適的指標，還需要進一步的探討和研究。
三、企業財務風險評價體系的應用
（一）我國財務風險體系的發展情況
要想實現對財務風險體系的建立，首先要清楚什么是財務風險。財務風險是指在多種財務活動中，由于各種因素的影響，很難進行預測或控制，從而讓企業蒙受損失的一種可能性。財務風險是企業表現的貨幣風險，按照其形成過程，通常情況下有下面幾種形式：投資風險、融資風險和信用風險。當前，財務風險評價管理辦法呈現出兩種態勢：安全管理和風險管理。但是，不同的企業風險管理具有不同的側重點。在一般情況下，從理論上講，迷糊數學和財務風險評價相結合的模式歸屬于多因素的模糊評判，融入了影響企業財務風險方面的定性因素，這是量化財務風險的評價因素，當對財務風險進行評價時，有一個可能性和彈性范圍，而不是特定值。在市場形勢不可控的條件下，企業需要重視自己的財務狀況，對財務風險風險進行動態綜合評價，增強風險抵抗、控制、鑒定能力。
（二）企業常用的財務風險評價體系
企業風險評價體系涵蓋了多個層面，是多種指標的評價體系。企業風險評價體系的建立為企業風險評價提供了強大的保障，也有助于企業風險評價體系更好的應用和推廣。一般情況下，財務風險評價償債能力、資產管理、發展潛力、有盈利能力將企業發展潛力和短期財務結合在一起，相得益彰。在現金流的基礎上，進行財務預警指標的研究，主要對兩類指標進行把握：現金增加值和現金盈利值。在定向分析方面，這些分析方法發揮了重要作用，但是財務風險具有復雜性。為此，基礎的財務風險評價應涵蓋償債能力、盈利能力、成長能力、資產管理能力，現金能力指標，因為它們在很大程度上將影響到企業盈利能力，企業就無法生存；企業將會宣布破產；資產有效利用率不高，對盈利能力造成了影響；無法實現利潤增長，企業將無法繼續生存。此外，企業應建立定性指標，如專業財務人員的流動性，財務人員的財務風險管理意識等。隨著企業規模越來越大，這些因素不僅體現在基礎財務狀況上，還對財務決策和財務活動產生影響。總體而言，財務風險主要涵蓋以下三種類型的指標（流動性指標、盈利指標和安全指標）中比較重要的指標。
（1）流動性指標
流動性指標分析的主要目的是對企業一段時間內的現金流動狀況進行觀察，分析企業活動效益，具體計算各種資金周轉期和周轉率，對其使用效率進行分析，這是一種動態的資本效率分析。資金周轉率等是流動性指標包括的主要內容。
（2）收益性指標
收益性指標分析的主要目的是對企業在一定時間內收入和盈利能力的觀察。收益性指標包括的類型有凈資產收益率、總資產收益率和毛利率等。
（3）安全（償付能力）的指標
安全指標衡量企業是否具有安全的經營狀況，它可以說是資金流動的安全性。其目的是觀察并分析在一段時期內企業的償付能力情況。在一般情況下，較好的收入則安全越高。然而，在一些情況下，高收益率卻存在流動資金突出的問題。安全性指標包含資產負債率、流動比率、權益乘數等。
