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理財投資比例范文1
隨著我國經濟的發展，人民生活水平的提高，家庭金融資產的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風險進行個人資財的有效投資，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經濟風險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產選擇、組合、調整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產所產生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財的這一行為進行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規避進行了分析，希望對家庭投資理財的實踐有所幫助。
一、家庭投資理財的選擇
（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性
家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領域的選擇，一般應以資產的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產，并決定其投人數量與比例。改革開放以前，在大多數中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達到了數萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產選擇方式中，及時引導家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產選擇策略。
如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準確，投資方式選擇合適，結果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產等;精專業知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。
（二）、家庭投資理財的品種
當前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大?，F在家庭投資理品種主要有：
1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結構的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。
2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標。
3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規模的信托資產，交由專門機構的專業人員按照資產組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優勢是專家管理、規模優
勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業知識家庭投資者最佳的投資工具。
4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉讓、收人穩定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。
5.房地產投資。房地產是指房產與地產，亦即房屋和土地這兩種財產的統稱。由于購置房地產是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產價格上漲的時期;并且，可以房地產作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產可以作為一份家業留給子女。
6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權利之后，一旦災害事故發生或保障需要，可以從保險公司取得經濟補償，即“投資收益”;保險投資具有一定的風險，只有當災害或事故發生，造成經濟損失后才能取得經濟賠償，若保險期內沒有發生有關情況，則保險投資
全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。
7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質、規格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹慎行事。
8.藝術品投資。在海外，藝術品已與股票、房地產并列為三大投資對象。藝術品與其它投資方式相比較，具有以下優點:一是投資風險小。藝術品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。二是收益率高。藝術品的不可再生性導致藝術品具有極強的升值功能，所以藝術品投資回報率高。但同時，藝術品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進藝術品，短期內不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現實的。二是一般情況下藝術品的鑒別需要較強的專業知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。
二、家庭投資理財的組合
不管是金融資產、實物資產，還是實業資產，都有一個合理組合的問題。從持有一種資產到投資于兩種以上的資產，從只擁有非系統性的單一資產變成擁有系統性的組合資產，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志，許多家庭已經認識到具有實際經濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產效用的最大化，而是整體資產組合效用的最大化。因為資產間具有替代性與互補性，資產的替代性體現在各種資產間的需求的多少。
相對價格、大眾投資偏好，甚至收益預期的變動均可能呈現出彼消此長的關系。資產的互補性表現為一種資產的需求變動會聯動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業的聯動關系等。所以從經濟學的角度不難證明，過多地持有一種資產，將產生逆向效應，持有的效用會下降，成本上升，風險上升，最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現，而實行資產組合，家庭所獲得的資產效用的滿足程度要比單一資產大得多，這經?？梢詮馁Y產的持有成本，交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產組合的一般投資技巧，在投資項目上注重資產澡的替代性和互補性，做到長短結合，品種互補，長期投資與短期投機互為兼顧，并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財的效益大力提高。這是效益較佳的資產組合方式。
資產投資需要組合，才能既有效益又避開風險，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動中，但通過大量實證分析，我們發現，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內在聯系的“湊合”在了一起，并不考慮資產間如何組合才能做到有比例地相互聯系和相互結合。其實資產組合是優化家庭財產結構和資產結構，變短期的低收益資產組合為長期的高收益資產組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構成部分，他們的資產組合中，投資意識不強，保值的意愿使其資產過份向低風險低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實物資產多選擇有較強消費性質的耐用消費品，是一種較典型的低效益資產組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構成部分，其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中，帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項目，但對投資與投機的雙重功能，相互關系，對投資項目的市場分割與轉換認識不足，以及自有資產與他人資產的關系處理上容易失誤，這也是低效益的資產組合方式。
三、家庭投資理財的調整
資產的組合要長期且經常處于效益最大化的狀態，資產的組合就不能只是短期的靜態剖面，而是一個動態的非線性過程，是對各種市場因素進行合理預期后，不斷修正完善已實施的資產組合方案的過程。所以資產組合實際是一系列變動因素組成的函數，不斷進行合理地有效地調整的依據是決定這一函數的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預期的困難，此外，政府的干預更具有不確定性，我國投資市場的政府干預力度較大，有時干預的依據不足，隨意性的主觀存在，使家庭關注客觀經濟運行走勢的同時，經常要揣測政府對資本市場的政策干預，以此來決定投資組合與調整，比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢，經常與政策的干預有關。
資產調整基本反映出家庭對自身擁有資產的均衡預期的要求，家庭在投資調整過程中，決定各種資產相互依存關系并合理構筑自己的資產需求函數時，首先要考慮資產構成的均衡狀態，是以市場上供求關系，所決定的資產偏好，收益支付能力為依據，從中發現最優的資產構成及實現方式，其次是對資產變動進行合理預期，使效益不僅在短期內符合收益最大，風險最小的原則，而且在長期運行中，也要使資產的效率最大，根據西方經濟學的資產選擇
與調整理論:資產的組合順序是，先選擇無風險資產，再選擇風險和收益都一般的資產，最后追加風險和收益都較高的資產投人，這樣的資產調整是按照風險收益的要求進行的，符合資產組合的層次性，系統性要求，這樣的資產調整是高效合理的。
確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位，認識其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應進一步解決的問題，以金融資產的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優先股等種類，能否在現有國債的基礎上增加品種，擴大金融債券，企業債券的發行規模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數期貨，債券期貨等也不應持拒絕排斥的態度，衍生工具有投機性強、風險大的一面，但管理得法，規范得當，還有降低風險的一面，發達國家對衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財如何獲取收益：
現在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預期收益呢？筆者進行了探討：
（一）、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財的首要原則。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當然盈利越多越好，這是家庭投資理財的根本原則。所謂流動性，即變現性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財的條件，如黃金、熱門股票、
某些債券、銀行存單具有較高的變現性，而房地產、珠寶等不動產、保險金等變現性就較差。
（二）、了解和掌握相關領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據個人的投資偏好和家庭資產狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經濟政策、相關的法律法規。家庭投資離不開國家經濟背景，宏觀經濟導向直接制約投資工具性能的發揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。
（三）、家庭投資理財要有理性，精心規劃，時刻保持冷靜頭腦。
科學管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統的管理，是現代家庭必備的理財觀。（1）建立流動資金。流動資金的規模通常應該等于3個月或6個月的家庭收入，以防可能出現突發的、出乎預料的應急費用。流動資金的合理投資渠道應是銀行的常規性儲蓄存款、短期國債等可變現資產。（2）建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異，要達到這些目標就得進行長期的資產積累，并保證資產免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時間分散風險。（3）建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段，投資策略應該偏重于收益性，相對也要承擔較高的風險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發重要，保險方面也要進一步加大養老型險種投入。
（四）、計算“生活風險忍受度”，量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發生嚴重事故，家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度，尤其是家里有經濟上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時間的計劃，以免在主要收人者發生意外時他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時，不能以降低生活質量而過度投資。
五、家庭投資理財風險及其規避：
凡是投資都有風險，只是風險的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險：風險是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結果產生將會對投資者造成損失。風險分為系統風險和非系統風險。系統風險主要由政治、經濟形勢的變化引起，如國家政策的大調整、經濟周期的變化等;非系統風險主要由企業或單個資產自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險，指因國家經濟金融政策的出臺實施或調整變化而給投資者帶來的風險。法律風險，指因違反國家法律法規進行金融投資而形成的風險。市場風險，指因市場變化而造成的風險。機構風險，指因金融機構經營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險，指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。
（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關資料，無法到有關金融機構去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產或人身意外傷害等保險憑據亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。
只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手：首先，明確入檔內容。（1）各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險憑據；（4）個人間相互借款憑據；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個小本子記載即可；如投資較多，則應建立正規賬冊，區別類型，分別將家庭金融內容逐一記入，并將每次金融活動內容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發揮這一優勢，將個人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時檢索。再次，把握重點問題：入檔要及時，不能隨便亂放導致金融資料散失；內容要全面，應入檔的各種金融內容，都要完全齊備地進入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應設置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時候都有投資參照價值；應用要經常，堅持常翻閱，常研究，籍以提高理財本領，提高投資效益，同時，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。
（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經濟活動中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創新機遇證明個人信用。近年來，商業銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個人信用。其二，借助中介服務機構建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯合征信服務。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理，建立個人信用檔案數據中心，為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應借助這樣的中介服務，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。
（三）、家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因，并及時采取補救措施。由于外部原因引起的風險，如存折丟失、密碼被盜等造成的風險，應及時與銀行聯系掛失;如由于金融詐騙所形成的風險，應及時采取多方式、多手段進行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國家宏觀經濟政策的變化造成的風險，應及時調整修改投資計劃和投資方案，如利率下調，就調整儲蓄結構;如資本市場不景氣，就調整股票、期貨、基金、債券結構。
結論：家庭投資理財是一項家庭中的系統工程，需要用一生的時間和精力來周密規劃、精心搭理；要科學合理地掌握理財原則，擴大投資渠道，運用各種理財工具，科學組合、分散風險，走出理財誤區，最大限度地發揮資金的使用效應。總之，家庭投資理財的健康發展，一方面需要加強家庭理財的科學規劃，建立適合自身的理財方式，另一方面也需要金融機構開發出更多更好的理財產品，創造良好的投資環境，優化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金，從而實現家庭財產使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財成為中國經濟增長的重要支撐點，推動我國經濟又好又快地發展。
參考文獻：
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3.家庭投資理財之道薛韜國際市場2001年第11期
4、家庭理財與保險投資張勤樸上海保險1998年第08期
理財投資比例范文2
1. 越買越低的價格。第一次買股票的時候，只知道價格，也不會看什么財報之類，學了點技術分析就開始自己的炒股之路?？吹焦善北仍鞠胍I的價格低了5%就開始進場，慢慢的越買越低。想說不會再跌了，每跌5%買一次，再跌10%又逢低加碼，加到最后全部的銀彈都在那支股票里，連續買了4次。被深深的套住了，結果比我第一次買進的時候跌了70%。
盡管它是一只相當不錯的股票，后來股價慢慢地爬了回來，可是我只賺到3%左右。結果我是竹籃子打水，一場空呀。白白浪費了1年多的時間。
教訓：在股市往下區間時，往往不要去預測說他已經到低點了不會在低了。
2. 買價格低的股票。有了第一次的經驗，就開始選擇買價格低的股票，這樣就算跌70%我還是可以分配更多次的買進。我就選了個5元的股票開始購買，也是一樣越買越低，一路逢低買進，對此深信不移。從5元買到1.9元，虧損了62%。想說低價格就可以攤低成本，結果是更慘。
教訓：不要以為說買了低價股就虧的少一點，買茅臺200元，虧到0元一樣是100%的虧損，而不是說從五元跌到零元你就虧得少一點。
3.分散投資。經過幾次的投資，我慢慢了解到要分散投資，不要把雞蛋都放在同一個籃子里，就開始分別買了很多很多的股票。我手上最多的時候有15只股票。想說這樣風險應該很低了吧。結果是都買了銀行股，幾乎有上市的銀行股我都持有了。這下好了，銀行整體結構調整，全部的銀行股都下跌。又是一次長期的等待。還好有分紅，不然虧損更大。
教訓：是要分散投資，但是也要分散行業別。買些相關性不高的股票做搭配。
基金里的誤區
之前在挖財社區看到很多人有提到過，再根據我個人實戰經驗梳理。
1. 看名字就買。到銀行去存錢，就說要不要買點基金現在剛剛開始募集，就說XX成長基金。當時是銀行推薦的，又是四大行，他們應該比我更懂這些吧，結果是到現在還深深的套在那邊。后來才知道根本不是什么成長型，就是股票型基金，重倉的股票還有些是業績不好的。
教訓：一定要了解基金做些什么再去做投資。
2. 手續費的小秘密。開始學會定投了，每個月都把錢給扣掉，想著扣了錢就開始買進了吧。小弟比較精明，買了三個月來看看份額，結果發現為什么會比自己算的份額少那么一點點？
后來才知道，我每次定投的手續費是1%。原來我300元定投基金，真正投到基金里只有297元，就少了一個份額了。
等到要賺到1%，是要等到凈值漲到2%你才會有喔。這次的小小精算發現，手續費是要好好慎選的。
教訓：前后端扣款手續費大不同，定投從銀行買跟網銀買也大不相同。進場時手續費扣越多你得到的份數就越少。
以上是本人投資開始碰到的真實情況，希望各位開始的投資的財主要好好必開這些誤區。
理財投資比例范文3
關鍵詞 中產家庭 理財產品 低風險 量化對沖
一、引言
改革開放30多年來，中國發生了翻天覆地的變化。目前已成為僅次于美國的第二大經濟體。在經濟快速發展的同時，人民生活水平也有了極大提高。同時，這一時期中國社會的結構也在改變：從過去大家都是“一窮二白”到一部分人先富起來、貧富差距較大。
隨著經濟社會的進一步發展，過大的貧富差距易造成社會的不穩定已成為社會共識。中間大兩頭小的橄欖型社會結構是最穩定的。黨的十報告指出，全面建成小康社會的重要目標之一是收入分配差距縮小，中等收入群體持續擴大，扶貧對象大幅減少。隨著黨的富民政策的實施，以及社會保障制度的漸趨完善，中產階層個人和家庭在中國社會中所占的比重越來越高。這部分人群和家庭對財富的穩健持續增長有著極大的需求。
二、中產家庭含義
在中國，中產家庭沒有統一權威的認定標準。2005年國家統計局下屬的城調大隊曾將“家庭年收入6萬到50萬元”作為中國中產階級的標準，但很快被國家統計局否認了。
曾有一家機構在對中國富裕人群進行一番調查后，認為判斷一個人是不是中產階級，首先得看他有沒有住房，或者個人和家庭是否擁有50萬元以上的金融資產，有沒有價值20萬元以上的家庭轎車。總的來看，要想成為中國的中產家庭，在小城市純資產要有120萬以上，大城市有200萬以上才行。
三、中產家庭的特性和理財的必要性
我國中產家庭的特性是大多處于人生的中年期與青年期中的家庭與事業成型期，有著一定的財富積累和相對高薪的工作或者事業。他們對生活品質有較高的追求，家庭有財可理，運用不同的理財方式若干年后收益差異相當之大。因此，理財就變得不僅有需要而且很必要。
四、中產家庭理財目標和產品選擇
這次2015年6月以來股市的大幅下跌，驚醒了不少中產階層人士，如果不懂得避險的話，財富來得快但去得會更快！中產家庭已經有了一定的財富積累，沒有必要再通過承擔巨大的風險來求得暴富。這次股災深刻教育了我們，重要的是要保留勝利果實而不是紙上富貴。穩健的財富增長，需要有耐心，守得住寂寞。那么既要規避風險又要穩定增值保持生活質量，中產家庭應該怎樣選擇理財目標與理財產品呢？
（1）理財目標。超越實際通貨膨脹率的絕對收益。中產家庭要保持一定層次的生活品質，財富增長必然要超過通貨膨脹率，否則手中貨幣的購買力就會下降。同時為了規避市場大起大落的風險，需要低風險的絕對收益產品。通貨膨脹，一般定義為：在信用貨幣制度下，流通中的貨幣數量超過經濟實際需要而引起的貨幣貶值和物價水平全面而持續的上漲。用更通俗的語言來說就是：在一段給定的時間內，給定經濟體中的物價水平普遍持續增長，從而造成貨幣購買力的持續下降。CPI（居民消費價格指數）是反映與居民生活有關的產品及勞務價格統計出來的物價變動指標，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。一般說來當CPI>3%的增幅時我們稱為通貨膨脹；而當CPI>5%的增幅時，我們稱之為嚴重的通貨膨脹。但是，中國CPI的指標體系并不完善。例如，它沒有包含買房因素，只包含了租房因素等等。CPI存在失真的傾向，與人民群眾日常生活感受不相符合。那么如何考察比較真實的通貨膨脹率呢？事實上，一般情況下M2增速減去GPD增速，應該是真實通脹率，因為這個公式反映出了“貨幣增加”比“財富實際增長”快多少。所以，如果想知道中國的真實通脹率，就用M2增速減去GDP的增速，再加上1%左右（對無效GDP的調整）。表1給出了最近幾年來的參考實際通貨膨脹率，由此看來，超越7%左右的理財收益才能保證跑贏實際通貨膨脹率。如果把錢存入銀行，一年定期下來收益是負數。2015年8月最新銀行一年期存款基準收益已降到1.78%，甚至低于當月CPI 2%的指標。不過在目前市場當中，能穩定高于7%年收益的低風險理財產品很稀缺。下面我們分析一下常見的幾種產品和最近興起的量化對沖產品。
（2）理財產品選擇。1）貨幣基金。貨幣基金具有流動性高、投資起點低的特點，幾乎沒有什么風險。但是由于近期央行連續降息，貨幣基金年化收益已降到4%以內。雖然高于CPI增長率但是并不能抵御實際通貨膨脹。2）銀行理財。普益財富監測數據顯示，2015年09月19日至2015年09月25日，93家銀行共發行了900款理財產品，銀行理財產品的平均預期收益率為4.61%，較上期下降5個基點。投資起點一般在5萬元以上。銀行理財產品風險相對較低但也難以抵御實際通貨膨脹。3）信托。目前信托產品投向不動產、基礎建設方向和企業融資的年化收益大多數在8%～11%之間，收益較高，可以抵御實際通貨膨脹。但是近年來，無風險利率逐步下行，同時，房地產業的低迷和實體經濟不振也帶來了信托收益下降和剛性兌付的危機。信托產品流動性低，投資起點高，一般在100萬以上。4）住宅不動產。目前一線城市和部分二線城市住宅價格還有增長空間，但投資住宅的收益遠不如前，對于是否能抵御實際通脹具有不確定性。三、四線城市住宅產品有下跌的風險。而且住宅是不動產，投資起點較高、變現時間較長，受國家政策影響較大。5）純債基金。目前股市低迷的情況下，低風險的純債基金是一個不錯的選擇，規避了股市的劇烈波動。但是債券的投資收益率由于銀行利率下調和實體經濟的萎靡不振將來也會走低。根據表二中近三年的收益率數據分析，純債基金基本可以抵御實際通脹。6）量化對沖基金。2010年，隨著滬深300股指期貨的開通，市場引入了做空機制，對沖基金開始試水，股市無論牛熊都有機會獲取正收益。2015年，上證50和中證500股指期貨的上市，完善了股指期貨產品序列，拓寬了投資者財富管理和風險管理的工具。量化對沖產品近三年來平均年化收益在10%～15%左右（見表2），可以跑贏實際通脹。特別是2015年6月以來的這一波慘烈下跌，股票型基金大幅回撤，量化對沖基金回撤很小，甚至有些品種還有正收益。這充分體現了量化對沖產品的避險和穩定增長能力。
由以上分析看來，量化對沖產品以追求絕對收益為投資目標，與股票市場的表現相關性較小，適合低風險投資者中長期配置。其中公募量化對沖基金投資起點較低，而私募及券商資管量化對沖產品平均收益更高，同時投資起點也較高，在100萬以上，但這對于中產家庭來說是可以接受的。
五、量化對沖產品配置
（1）對沖基金介紹。采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金，也稱避險基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合后以營利為目的的金融基金。量化對沖基金實質上是由“量化”和“對沖”兩個概念構成的。對沖基金即“風險對沖過的基金”，屬于絕對收益產品，追求在任何市場下都實現正回報。量化投資是通過量化模型尋找α收益的手段，能夠有效排除人的主觀非理性因素的干擾，從而在投資中確保嚴格的紀律性。
（2）量化對沖基金業績比較。2015年的證券市場可以說是大起大落，許多投資者上半年累積的豐厚收益在6月中旬以來的暴跌中灰飛煙滅。然而市場暴跌正是考驗量化對沖產品的試金石。本文把這期間的證券市場走勢劃分為如下幾個階段：A階段是典型的單邊上漲；B階段和D階段是典型的單邊暴跌；C階段是震蕩走高；E階段（B+C+D）是整個下跌階段；F階段是從上漲到下跌的一個輪回。在上漲階段，量化對沖產品平均收益輸于大盤漲幅，但是在下跌階段明顯抗跌甚至還有機會逆勢上漲。表3選取量化對沖產品中的公募基金、私募基金和券商資管產品在以上各個階段的收益和大盤來進行對比。在跌幅最大的E階段，上證指數暴跌43.3%，而量化對沖產品跌幅遠小于大盤，甚至有些產品取得正收益。
六、結語
作為中產家庭避險需求下的財富穩健增值計劃，并不需要暴漲暴跌，而是需要低風險下超越實際通貨膨脹率的長期穩定回報。量化對沖不失為一種中長期配置產品的選擇之一。
（作者單位為南京大學）
理財投資比例范文4
隨著社會經濟不斷發展，個人理財的出現，推動了社會經濟進步，完善了金融體系功能。個人理財逐漸成為較普遍的經濟現象，但是我國個人理財理論還未成熟，我國理財市場投資理財手段比較有限，經濟軌跡發展存在著較多的不確定性，再加上個人理財業務不熟練，使得個人理財行業存在著一定的風險。為了完善個人理財市場發展，本文立足于生命周期理財理論，對個人理財投資進行研究。
【關鍵詞】
生命周期；理財理論；個人理財投資；研究
一、前言
生命周期的理財理論其核心觀點就是在特定的經濟資源以及環境資源下，采用動態的經濟規劃方案，分析個人終身消費最大化與個人投資之間的關系，該理論能夠將單期投資組合理論有效取代，是目前為止最為直接，效果最為明顯的個人理財技術指導。關于生命周期理財理論的個人理財投資研究，在推動社會經濟進步方面具有積極的意義。
二、個人理財的主要內容
良好的個人理財所能夠的目標就是資金安全以及財務自由，實現這樣的個人理財目標，需要個人理財能夠在用戶資金的流動性比較良好的基礎上，實現多項的資金管理。個人理財所包含的內容有很多，如，合理的消費支出，用戶的住房消費、汽車消費、信用卡消費等；教育期望，良好的個人理財能夠為人們提供教育保障，而教育是社會生存的基礎，對教育費用進行變動分析，調整教育投入方式；風險保障，針對于家庭來說，個人理財能夠為家庭提供經濟保障，防患于未然。并且保障家庭的經濟利益；積累財富，個人理財在用戶的工資薪金基礎上，向用戶提供投資收入增加的方式，如購買股票、債券以及基金等；納稅安排，個人理財能夠幫助用戶在合理的范圍內，科學的利用政策優惠，保障老年人退休之后的生活品質，提供商業養老保險，實現財產分配。以上都是個人理財的終極目標，而實現個人理財的這些目標，需要的在科學的理財工具下實現，如證券、股票、基金、外匯以及信托等[1]。
三、基于生命周期的個人理財投資組合策略
（一）單身期個人理財投資策略單身期的個人理財的主要是指用戶在畢業至結婚的這一期間，單身期的個人理財至關重要，一般的時間為2到8年，從22歲到30歲。在這個階段的年輕人，剛剛步入到社會中，走向工作崗位。從經濟收入上進行分析，該階段的用戶的資金收入普遍不高，經濟開銷比較大，同時該階段的年輕人能夠奴隸追求高薪工作，廣開財源。在能夠滿足自我資金需求的而基礎上，每一個月都能夠有一部分的資金余存。而針對這一部分的資金余存能夠進行不同類型的投資，在科學的個人理財投資下，不僅能夠幫助青年人積累豐富的工作經驗，還能夠增加其收益。從調查中發現，在單身期的個人理財無風險資產比例占據了總投資的27%，而風險投資比例占據了總投資的73%。風險投資中包含有很多內容，債券所占據比例比較大?？偟膩碚f，青年人的個人理財投資風險配置比較多[2]。
（二）家庭組建期的個人理財投資策略在家庭組建的期間的個人理財，需要面臨理財格局的轉變，在該階段中，用戶的經濟負擔加重?，F代社會中的組建家庭大部分為雙薪家庭，整體上的經濟收入有了一定的增加，最終趨向于穩定。在此階段中，家庭最大的經濟支出就是購房支出，此時需要對月供進行仔細規劃，避免造成經濟負擔，在家庭能夠承受的范圍內。在家庭組建期也是新生兒誕生期間，用戶需要充分考慮子女的高等教育費用，緩解子女就學壓力。在家庭中的無風險資產比例在37%左右，風險資產比例在63%。家庭階段的風險承受能力比較高，但是該部分的風險還沒有單身期的風險配置高[3]。
（三）家庭成長期個人理財投資策略在家庭成長階段，家庭中不再增加新生人口，伴隨著家庭中子女逐漸長大，用戶的經濟收入逐漸增加。當生活逐漸趨向于穩定之后，家庭中的子女陸續升入大學，此時高等教育的支出，使得家庭中的經濟支出大幅度上升。為了避免出現經濟短缺，在家庭成長期，需要逐年積累凈資產，為家庭經濟支出提供保障。在成長期的家庭理財中，其無風險資產所占據的比例在42%左右，而風險資產所占據的比例在57%，同時風險資產中含有的債券風險在50%左右。從這一結果對比中能夠發現在家庭正在成長環節中，其風險的承受能力比較適中，此時的家庭個人理財投資決策的制定可以實現無風險資產投資和風險投資搭配模式[4]。
（四）退休期個人理財投資組合策略在退休期，家庭的經濟收入逐漸增加，支出逐漸減少，用戶的年齡逐漸增大，因此需要轉變資產結構，避免負債出現，準備退休金。在用戶退休階段的個人理財投資中，需要將金融資產的比重降低，穩定收益，減小風險。經過調查表明，當用戶處于退休期的個人理財投資組合應該選擇無風險資產投資。隨著用戶年齡的增長，債券和基金為代表的風險資產逐漸減小，以定期存款為代表的投資增加。
四、結論
綜上所述，個人理財是社會經濟發展的基礎內容之一，基于全生命周期理論的個人理財，能夠為人們提供更加周到的理財服務，降低理財風險，同時根據用戶所處的不同階段進行理財。在本文中對個人理財所包含的內容進行簡要介紹，并分析基于全生命周期的個人理財方式，通過用戶所處年齡的不同層次進行詳細分析。
參考文獻
[1]易世明.基于生命周期理論的個人理財技術研究[D].重慶大學,2006.
[2]蔡逢敏.生命周期理財理論在個人理財業務中的應用[D].對外經濟貿易大學,2006.
[3]徐凡.基于生命周期理財理論的個人理財投資策略研究[D].西安科技大學,2009.
理財投資比例范文5
4“族”人群理財模型
現在的經濟社會普遍存在4種模式的人群，理財人士通常稱為：螞蟻族、蝸牛族、蟋蟀族和慈鳥族。每種人群的理財性格決定著未來的生活質量。
螞蟻族，適當增加投資
螞蟻族是時下典型工薪階層的代表，他們的性格是吃苦在前、享受在后。從動物原型性格分析，他們處事小心翼翼，把工作放在第一的位置上，終日勞作而不在乎眼前的享受。
螞蟻族人群的理財態度是量入為出，買東西精打細算，不向人借錢也不用銀行信用貸款，有儲蓄的習慣，注意投資理財，先犧牲后享受，眼光長遠。
優點：螞蟻族人群喜好儲蓄，屬于厭惡風險型。每月儲蓄比率較高，月現金流入遠大干支出，應對意外能力較強。
缺點：投資資金少，未來投資回報率低，當儲蓄收益率低于通貨膨脹率時，螞蟻族儲蓄資金未來終值減少，一定程度背離了儲蓄的目的。
建議：將儲蓄部分的適當比例投資到基金和債券等，提高資金的收益率，保住儲蓄資金的名義價值。
蟋蟀族，合理控制消費
蟋蟀族人群的理財態度是缺乏理財概念，透支未來，沖動型消費者；進行貸款或信用卡進行提前消費。
優點：充分享受物質生活帶來的愉悅，生活質量較高。善用財務杠桿進行超前消費。
缺點：住房，交通及娛樂的支出剛好滿足收入甚至短缺，凈資產較少。享受主義者沒有足夠的儲蓄率，資產流動率極低，若發生失業或意外事件沒有足夠應急資金。未來生活沒有保障，退休后沒有足夠養老金。
建議：蟋蟀族要喚起未來憂患觀，削減30％月開支，進行強制型儲蓄，并且建立退休基金。如若控制力不強，最好投資定期定額基金，還可投資定期定額人壽保險。
蝸牛族，減輕房貸壓力
蝸牛族人群的理財態度是買房花費成為最大的開支，月供成為家庭最大月支出，有賺錢的機會不排斥錢生錢關注家庭理財。
優點：量入為出，隨著每月還款債務逐漸減少，積累凈資產。
缺點：房貸支出過大，造成家庭的現金壓力。
建議：首先投資貨幣基金來滿足每期購房貸款的年金，其次投資長期性基金或進行債券投資，避免因房屋還款而造成的投資減少帶來的理財尷尬。
慈鳥族，積極籌劃籌劃未來
慈鳥族人群的理財態度是擔心未來錢不夠用，開源與節流并重，不將錢花在效用不高的地方；將孩子未來的前途放在首位。打算為孩子提供最好的教育和生活條件；希望退休后有足夠養老金，家庭觀念強。重視家庭成員的生活質量。
優點：重視子女的教育，事業及婚姻，因此父母中年時期的現金流表現在基本生活支出、子女支出及家庭儲蓄，而儲備部分資金也是為子女的進一步的教育及購房等做準備。
缺點：在子女投資部分投入過大，犧牲這部分資金的機會成本，長期看無法彌補通脹造成的損失。
建議：適當做中期債券基金投資及養老保險投資，保證家庭的綜合生活質量。
構建最優投資組合
先做一個考察理財思維的測試。
首先，把自己想像成為一名杰出青年。在一個雷雨交加的夜晚，你駕駛著一輛白色二人跑車，獨自行駛在郊外的馬路上。突然，在電光一閃之間，你看到遠處的公交車站，有三個人正在焦急地等車。你停下車，意外地發現這三個人：一位是患病的老太太；另一位是你認識的曾經救過你的醫生還有一位是你仰慕已久的鄰家女孩。
你非常地想幫助他們，但你的車只能載一個人。請問你將會做出怎樣的選擇?
然而問題在于無論你選擇載哪個人，都難免會有遺憾。對于個人理財而言，僅僅選擇單一的投資工具，把雞蛋放在一個籃子里是不完美的。相對理想的答案是進行規劃組合：可以將車鑰匙交給醫生(如果醫生會開車)，由醫生駕車帶老人去醫院，而你則留下來陪伴心儀已久的女孩。
從這個測試中，多少可以看到組合的妙用。事實上，在理財的時候構建投資組合還能夠給客戶帶來諸多好處：可以實現較少波動性的回報；具有實現長期投資目標的能力；可以運用不同的投資戰略；可以貼近客戶的風險承受能力；可以涵蓋戰略和戰術的資產組合；用不同的資產分類、證券管理、投資類型來分散風險等。
既然構建投資組合如此重要，那么不同風險承受能力的人該怎么去構建適合自己的投資組合呢?
理財投資比例范文6
理財方程式=50%穩守+25%穩攻+25%強攻。
理財方程式的概念十分簡單。首先，把一半積蓄放在銀行存款或國債上，這些錢的作用不是增加收入，而是保本，避免讓財富暴露在不可控制的風險下。除存款和國債外，還可以關注一下其它低風險理財產品，如人民幣理財產品和貨幣市場基金，投資這些理財產品本金較安全，雖然給出的收益率都是預期收益率，沒有絕對的保證，但實際上收益率波動范圍并不大。
接下來就是如何錢生錢了，建議大家將“攻”的資金分為“穩攻”和“強攻”。穩攻部分，對于有一定投資理財概念的人，可以選一些波動度較小、報酬表現較穩健的理財產品，如混合型基金、大型藍籌股等，追求的年收益率在5%-10%不等。不過，投資前要做一些功課，選出好的股票和基金才行；同時還需有投資組合的概念，通過分散投資來降低風險。
至于強攻部分，就是投資理財中最刺激的部分了，如成長型股票、股票型基金、期貨等，既有機會讓人一個月賺10%，也有可能一個月賠掉10%。投資這些高風險高收益的理財產品，有相當高的知識與經驗門坎，對于不擅長投資的工薪族，最好先以穩攻方式進行，在比較有投資心得、功力較深厚之后，再加入強攻一族中去追求更高的收益率。
