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電子貨幣范文1
[關鍵詞]電子貨幣反洗錢措施
隨著現代信息技術和網絡金融的發展，利用電子貨幣進行洗錢已經成為當前洗錢活動的重要形式，它不僅破壞了市場經濟的正常秩序和合法的商業活動，而且加大了全球金融業的風險，因此，加強對電子貨幣流通下的反洗錢問題的研究具有重要的現實意義。
一、電子貨幣的概述
電子貨幣是適應人類進入數字時代的需要應運而生的一種數字化貨幣，是貨幣史上的一次重大變革，這種貨幣從形式上看，早已與錢幣無關，是一種通過0與1的排列組合，運用網絡載體進行金融交易的貨幣。目前關于電子貨幣的概念有許多不同的觀點，這里引用世界銀行巴塞爾委員會對電子貨幣做出的定義：通過銷售終端、不同的電子設備之間以及在公開網絡上執行支付的儲值和預付支付機制。所謂儲值是指保存在物理介質（硬件或卡介質）中可用來支付的價值，如Mondex智能卡等。而預付支付機制則是指存在于特定軟件或網絡中的一組可以傳輸并可用于支付的電子數據，由多組二進制數據和數字簽名組成，可以直接在網絡上使用。
目前電子貨幣的使用是電子貨幣使用者用一定金額的實體貨幣從發行者處兌換并獲得代表相同金額的數據，將現金價值預存在集成電路芯片內，通過使用某些電子化方法直接轉移給支付對象從而能夠清償債務，可見現在的電子貨幣還是以實體貨幣為基礎的。按照電子貨幣的支付方式劃分，電子貨幣有以下幾種：一是儲值和信用卡型，如儲蓄卡和信用卡；二是電子支票型；三是智能卡型，如IC卡；四是數字現金型，指依靠Internet支持在網絡上發行、購買、支付的數字現金。第一種與第二種電子貨幣進行支付時由于離不開基本賬戶需要把存款或其他資金劃分另一個賬戶，只能視為查詢和劃的劃撥銀行存款的電子工具或對現存貨幣進行支付的電子化工具。第三種IC卡型的電子貨幣是把金額和相關的信息記錄在鑲在該卡上的芯片或磁條上，取代了紙幣在特定的范圍內使用，但其受限在于流通范圍有限，也要借助于一定的終端設備。第四種可以認為是一種真正的電子貨幣，它采用了全新的信用方式，可以脫離銀行賬戶并且可以循環使用，貨幣所有人對該數字現金的控制體現在對包含有該貨幣數量的信息的密碼控制上，這種貨幣正在形成和發展當中。如發達國家的CybederCash、DigiCash、NetCheque等。
二、電子貨幣流通下的洗錢問題
凡隱匿或掩飾犯罪行為所取得的財物的真實性質、來源、地點、流向及轉移，或協助非法活動有關系之人規避法律應負責任均屬于洗錢行為。一般的洗錢方法主要是通過貨幣走私、利用金融機構和非金融機構洗錢。然而隨著各國反洗錢措施的不斷加強及傳統洗錢犯罪方法的弊端日益明顯，洗錢者正在尋找新的洗錢方式，而在電子貨幣流通條件下其本身的無形性、網絡性、匿名性、快速性等特點為洗錢者提供了新的機會。
從洗錢犯罪的基本過程來看，一個典型的、完整的洗錢過程應經歷三個階段即為放置階段、離析階段和融合階段。對于洗錢來說，利用電子貨幣洗錢模糊了這三個階段的界限，而且加大了反洗錢的難度，主要表現在：
1.處置階段
此階段一般被認為是洗錢犯罪的最脆弱環節。即對來自犯罪活動的收入改變成便于控制而且不易被懷疑的形式，其傳統方式主要有：將現金存入國內銀行或其他金融機構；或將現金走私出境存往國外賬戶；或購買飛機、貴重金屬等高價值物品。在使用電子貨幣的情況下，洗錢者可以將現金先存入銀行，然后通過使用智能卡或數字現金直接兌換外幣或購買商品等，由于電子貨幣支付體系有嚴密的密碼體系保證了這些交易表現為較強的匿名性。
2.離析階段
作為洗錢活動的核心階段，即通過復雜的金融交易，以隱瞞或掩飾犯罪收益的真實來源和真實的所有權關系，模糊犯罪收益的非法特征。其傳統方式主要有：現金電匯銀行后用存款購買股票、債券等金融產品；房地產及其他合法行業的投資等。而在電子貨幣支付體系下，可通過一臺簡單的個人PC就能實現這一階段的目標，也不會留下任何賬目痕跡，電子貨幣的交易能即時完成，也會不受到任何地域、時間的限制。
3.融合階段
即將上一階段“離析”過的犯罪收益與合法資金結合在一起混入經濟、金融體系中去，讓非法所得以合法的面目出現。其傳統的方式主要有“前臺公司”將資金“”貸回原主，增開或偽造發票等，或以在外國金融機構的存款為國內貸款提供抵押。在電子貨幣的環境下，洗錢犯罪不需要任何金融機構，只需要一臺簡單的個人PC機就能將資金用于投資或購買其它資產。
從以上的分析中可以看到，電子貨幣所具在的特點已經使傳統洗錢的三個階段融為一體，洗錢活動已從現實世界轉向虛擬空間，利用電子貨幣能夠輕而易舉地將犯罪所得轉移到世界的任何地方，電子洗錢已成為了更為隱秘的洗錢手段，而由于洗錢犯罪活動的危害性極大，因此必須采取積極有效的防范措施。
三、電子貨幣流通條件下反洗錢的對策
1.限制電子貨幣的發行主體
現在各國的貨幣發行權一般都規定由本國的中央銀行或準央行壟斷發行。而電子貨幣目前各國還沒有統一的規定，商家、企業或非金融機構也可以發行電子貨幣，而且實現跨界流通，這必將侵害一國的貨幣發行權及影響貨幣政策的有效性。因此，必須控制電子貨幣的發行權問題，由中央銀行或中央銀行授權的機構發行電子貨幣，但必須要納入金融監管范疇并進行嚴格控制。
2.建立一套完善的密鑰托管機制
必須建立一套密鑰托管機制，使政府在特定的情況下能夠獲得電子貨幣密碼技術中的私人密鑰。由于電子貨幣的加密性給政府機構的監控帶來了很大的困難，因此由政府機構對所有的私人密鑰進行托管，在一定條件下如為了追蹤洗錢犯罪分子的需要，通過一定的程序就可以從托管機構那里獲得私人密鑰，破解相關的信息，從而較好地監控犯罪分子的洗錢活動。但其中必須要注意的是不能破壞消費者的隱私權，否則就會動搖消費者的信心，因此，只有政府機構才能建立密鑰托管機構，統一管理私人密鑰，并允許執法部門在一定的條件下獲取密鑰，才能保證打擊洗錢等犯罪。
3.擴大反洗錢的范圍
反洗錢是一項綜合性的工作，它需要社會各界及相關部門的相互配合與支持。因此首先要強化各級金融機構領導和員工的反洗錢意識，要充分認識反洗錢工作的重要性及危害性，把反洗錢工作作為一項重要工作來抓，正確定位、強化責任感；其次是強化非銀行金融機構、其它發行電子貨幣的機構和互聯網服務提供商等電子貨幣的參與者的反洗錢意識，認真做好本職工作的同時，注意監測、收集、分析、匯總可以資金的流動；最后還必須聯合稅務、海關、工商、公安及個人對反洗錢工作的充分認識，支持和理解反洗錢工作，最終形成反洗錢的合力。
4.建立完善的反洗錢監管體系
實行各國中央銀行、銀行監管部門和存款貨幣銀行等金融機構相互配合的一體化監管體系，銀行監管部門應該嚴密網絡銀行及電子貨幣的發行機構的業務審批和監管機制，并將是否實施有效的反洗錢監測作為一項重要的審核內容。各國中央銀行可充分利用銀行監管部門和商業銀行提供的信息，通過數據分析和現場檢查的方式及時發現可疑線索，掌握金融機構反洗錢工作開展情況及存在的問題，有針對性地進行查處，確保反洗錢取得實效。
5.建立全國統一的CA認證中心
在數字簽名制度下，可以通過建立全國統一的CA認證中心核發私鑰和公鑰來解決客戶身份確認問題，以防止客戶使用不實的身份進行洗錢犯罪。客戶以網絡方式向金融機構提交使用電子支付工具的申請并下載CA證書后，開戶銀行應該要求客戶當面提交身份證明文件，核準無誤后才能批準客戶使用電子支付交易工具。
6.加強國際間的協作與信息共享
洗錢是一種國際犯罪活動，對洗錢者來說，采用電子貨幣進行洗錢的最大優勢就是它可以通過互聯網超越時空界限，進行更具隱蔽性的跨國資金劃撥，并利用不同司法管轄區對洗錢犯罪立法的差異來逃避制裁。因此，僅僅依靠一個國家的孤軍奮戰是很難達到預期目標的。為此各國除了運用本國法律對洗錢犯罪進行預防和控制外，還應該加強國際間的協作與交流，國家之間的密切聯絡、經驗和信息的共享、反洗錢機構之間的有效配合等，這樣才有助于整個國際社會共同打擊洗錢犯罪活動。
參考文獻：
[1]泰國宏李良:“淺析電子貨幣的洗錢問題”[J].《金融會計》，2006，（8）41～45
[2]馬冰:“電子貨幣對反洗錢的影響及對策分析”[J].《福建金融》，2006年第8期，31～33
電子貨幣范文2
關鍵詞:電子貨幣;貨幣供給;貨幣乘數;流通速度
中圖分類號:F830.59
文獻標識碼:A
文章編號:16723198(2009)20027802
1電子貨幣在我國的發展與現狀
隨著計算機通信技術的發展史,Internet在全球的普及,網絡經濟的興起,電子貨幣應運而生。銀行珠海分行于1985年3月發行第一張信用卡“中銀卡” 后,各家商業銀行便把信用卡發行作為重要的業務競爭手段。工行“牡丹卡”、農行“金穗卡”、建行“龍卡”、中行“長城卡”等相繼發行。1993年我國政府組織實施了“金卡工程”它是以電子貨幣應用系統工程,旨在加強對經濟的宏觀調控、深化金融改革、加速景榮商貿現代化建設。據2007年l2月26日在北京召開的“國家金卡工程全國IC卡第十次工作會議”披露,2000年以來,銀行卡聯網通用極大促進了銀行卡的發展,發卡量已近16億張,POS機達到120萬臺,ATM達到13萬臺,商戶85萬家,跨行交易金額3.26萬億元, 跨行消費交易金額2.31萬億元。非銀行電子貨幣也迅猛發展,各大中城市的公交乘車卡、超市購物卡、校園付費卡、醫保卡和社?？?、加油站加油卡、“一卡通”型電子貨幣等如潮水般涌人人們的日常生活,極大方便了消費者購物、付費,促進了商品零售業的繁榮。
2電子貨幣對貨幣供給的影響
2.1通過影響貨幣乘數對貨幣供給產生的影響
傳統貨幣供給模型簡單描述為:貨幣供給等于基礎貨幣量與貨幣乘數之積,又等于流通中通貨與銀行體系各種存款之和?；A貨幣由流通中通貨和銀行體系準備金構成,銀行體系的各種存款是通過銀行準備金的的多倍擴張創造出來的。
我國根據流通性的不同將貨幣分為各個層次。狹義貨幣M1就是流通中通貨加銀行體系活期存款,廣義貨幣M2是M1加上小額定期存款和儲蓄存款等。
因此貨幣乘數有:
m=M1H=C+DC+R=CD+1CD+RD=k+1k+r>1(1)
其中,k=CD為現金與存款的固定比率,r=RD為銀行現金儲備與存款的固定比率。
加入電子貨幣以后的貨幣乘數是:
m′=C′+EM+D′R′+C′(2)
式(2)中C′、EM、D′、R′分別代表加入電子貨幣因素后的流通于銀行體系之外的通貨、電子貨幣、商業銀行的存款及存款準備金。
(1)當電子貨幣代替存款時,因為我國尚不對電子貨幣征收準備金,存款準備金同步減少,D′
(2)當電子貨幣代替現金時,式(2)中分子C′+EM=C,C′
與此同時,電子貨幣流通速度以及由其影響的電子貨幣總的流通規模創造出來的再創造速度極快,使貨幣乘數無限放大。
2.2通過影響流通速度對貨幣供給量的影響
影響電子貨幣流通速度的主要因素有:現金比率、貨幣供給的"流動性"、金融電子化程度以及貨幣電子化程度,它們對貨幣流通速度的影響是不同的。
資料來源:中國統計年鑒。
2.2.1現金比率(M0/M2)
從圖中我們可以看出1990――2008年之間,雖然現金比率起伏,但總體為下降趨勢。這是因為,電子貨幣具有極強的流動性,它使M0、M1、M2之間差異趨向模糊,各貨幣層次之間的轉換就不僅僅只在M0、M1、M2三者之間進行,特別是向流動性小的金融資產(有價證券及其他金融投資品)轉化。因為這種反向轉化所需費用很少,所需時間幾乎為零。所以,隨著電子貨幣的普遍使用,貨幣形態將逐漸向贏利性高,且流動性小的方向轉化。這種變化趨勢必然使流通中現金的數量減少,從而降低貨幣流通速度。
2.2.2貨幣供給的“流動性”(M1/M2)2
它表明狹義貨幣供給相對于廣義貨幣供給的比重。當M1/M2的值趨于增大,意味著代表現實流通的也即現實將用于購買和支付的貨幣在廣義貨幣供給量中的比重相對上升,貨幣供給的流動性增強,貨幣流通速度加快,反之亦然。一般來說,在電子貨幣發展的初期階段,電子貨幣對現金和活期存款的替代作用較為明顯,后期則對轉化到投資性領域,流動性逐漸減弱。從圖中我們可以看出,該比率從1990年的0.2065下降到2006年的0.13299,說明電子貨幣對我國現金和活期存款的替代作用較為明顯,但自06年開始略有上揚,說明我們的電子貨幣發展已經進入一定階段,電子貨幣逐漸轉入流動性較差的投資等領域。
2.2.3金融電子化程度(M2-M0)/M2
所謂金融電子化程度,就是在銀行等金融機構的貨幣與社會中流通的現金的比率。電子貨幣的替代作用使比率發生變化,從而影響貨幣的流通速度。
(M2-M0)/M2說明非流通現金比重越大,該國金融電子化程度越高。在電子貨幣條件下,由于電子貨幣對傳統貨幣的取代程度隨著流動性的下降而減弱, 因此電子貨幣對M0的替代作用也必然大于對M2的替代。這樣,M0的下降就會使(M2-M0)/M2的比率上升,金融電子化程度也就提高而流通速度越低。
2.2.4貨幣電子化程度FA/M1
所謂貨幣電子化程度,是指投資性金融資產與交易性金融資產之間的比率,電子貨幣通過在這兩者之間的轉化影響流通速度。
根據金融資產流動性的不同,可以把金融資產分成交易性金融資產和投資性金融資產兩部分。交易性金融資產是那些可以用于直接支付的金融資產,它具有很強的流動性,根據貨幣層次的劃分,可以近似看成狹義貨幣M1。而投資性金融資產的流動性較差,但它是具有到期獲得收益的特性的金融資產,主要包括準貨幣、有價證券及金融衍生工具,用FA表示。在電子貨幣條件下,由于電子貨幣不僅代替了流通中的現金和存款,而且具有使流動性較高的金融資產向流動性較低的金融資產轉化的趨勢。從而電子貨幣會引起交易性金融資產比重的降低和投資性金融資產比重的提高,從而降低貨幣的流通速度。
3避免電子貨幣影響的對策
3.1對貨幣乘數影響的對策
首先,電子貨幣對貨幣乘數產生影響主要是因為電子貨幣的發展模糊了貨幣供應量這一貨幣政策中介目標造成的。當前我國并不具備直接采用利率作為貨幣政策中介目標的條件,所以要提高貨幣乘數的可測性和可控性,可以考慮重新劃分貨幣層次,然后確定能使產出方差最小的那一層次的貨幣供給量,以其作為貨幣政策的中介目標。在此基礎上,還應該建立一個高流動性輔助的貨幣層次,將被電子貨幣替代的傳統貨幣劃到該貨幣層次中,以達到掌控電子貨幣對各層次貨幣供應量替代程度的目的。
其次,要防止電子貨幣帶來的流動性風險,可以先要求電子貨幣的發行機構對其發行的電子貨幣額度在央行存有相應比例的準備金;然后將電子貨幣和傳統貨幣區分開來,并實行差別存款準備金率制度,對電子貨幣制定相對更高的存款準備金率。
3.2對流通速度影響的對策
電子貨幣范文3
關鍵詞：貨幣層次 電子貨幣 本質
文獻回顧
關于電子貨幣的定義，巴塞爾委員會（Basle，1998）提出：電子貨幣是指在零售支付機制中，通過銷售終端、不同的電子設備之間以及在公開網絡上執行致富的“儲值”和預支付機制。歐洲中央銀行在《電子貨幣》的報告（1998）中認為電子貨幣是“以電子方式存儲在技術設備中的貨幣價值，是一種預付價值的無記名支付工具，被廣泛用于向除電子貨幣發行人以外的其他人的支付，但在交易中并不一定涉及銀行賬戶”。
電子貨幣層次的構想
廣義電子貨幣。仿照經濟學家對傳統貨幣的定義，很自然地，可以對電子貨幣作如下定義：電子貨幣是指在商品或勞務的電子化支付過程中，或在債務的電子化償還中被普遍接受的任何東西。本文將電子化支付或償還過程中的這種價值載體稱為廣義電子貨幣，記做EM2。
狹義電子貨幣。國際清算銀行對電子貨幣的定義為：“記錄消費者能夠使用的資金或價值的儲值或預付產品，這些產品儲存在消費者持有的設備上。這個定義包括預付卡（有時稱為電子錢包）以及使用計算機網絡的預付軟件產品”。巴塞爾銀行監管委員會認為：“電子貨幣是指在零售支付機制中，通過銷售終端、不同的電子設備之間以及在公開網絡（如互聯網）上執行支付的儲值和預付機制”。它們談到的電子貨幣是電子化轉移價值過程中的價值載體，而且是能夠被存儲的。因此，本文將狹義電子貨幣定義為具備價值儲藏職能的電子貨幣，這個集合是EM2的一個子集，記為EM1。
流動電子貨幣。這種流通電子貨幣代表了對發行者有要求權的貨幣價值，具備以下特征：存儲在電子設備上；其價值等于發行機構收到的傳統貨幣價值；通過承諾可被使用者外的人接受為支付媒介。目前我國還沒有出現完全具備這些特征的電子貨幣。
電子貨幣本質的界定
（一）政治經濟學對于貨幣的界定
馬克思政治經濟學理論中，貨幣在金屬貨幣本位制度條件下是“固定起一般等價物作用的特殊商品，體現著一定的生產關系。貨幣具有價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段與世界貨幣五種基本職能”。
（二）從電子貨幣層次看電子貨幣的本質
1.廣義電子貨幣。對照上述定義，分析日常生活中經常使用的與銀行有關的借記卡是否屬于電子貨幣的存儲工具。將瞬間完成的支付過程分拆成幾步：第一步是消費者A的活期存款減少，商家B的活期存款不變，此時消費者A的活期存款轉化成等額的電子貨幣；第二步是電子貨幣從消費者A的活期賬戶轉到商家B的活期賬戶；第三步是等額的電子貨幣轉化成商家B賬戶上的活期存款。由于銀行電子化資金劃撥的速度太快，電子貨幣在這個過程中迅速產生又迅速消失了，我們看到的只是消費者A的活期存款減少以及商家B的活期存款增加。因此，在持卡人使用借記卡進行消費的過程中，雖然持卡人對商家進行的是電子化支付，但是由于電子貨幣迅速產生并迅速消失，借記卡根本無法存儲這個價值載體。即電子貨幣沒有通貨的價值貯藏功能。
2.狹義電子貨幣。騰訊Q幣、網易POPO幣等網絡貨幣，以及手機儲值卡、公交IC卡和學生食堂使用的飯卡中儲存的價值載體，都是狹義的電子貨幣。
人們利用傳統貨幣購買儲值卡或對儲值卡充值，然后使用卡上存儲的電子貨幣支付服務費用，支付對象為發行電子貨幣的商家。狹義電子貨幣的局限性在于不能夠在消費者之間，消費者與商家之間，商家與商家之間自由流通。
3.流通電子貨幣。電子貨幣若要實現對傳統貨幣的完全替代，必須能夠充當一般等價物而被消費者廣泛接受。實現這一目標的前提之一是電子貨幣不能由各商家獨立發行、各自為陣，而必須由類似于中央銀行的發行機構統一發行。在這種情況下，電子貨幣被普遍接受，行使交易媒介的職能，實現了對傳統貨幣的完全替代。這種貨幣才是嚴格意義上的流通電子貨幣。它是上述狹義電子貨幣EM1的一個子集，本文將其記為EM0。
綜上，仿照傳統貨幣的定義形式和層次劃分，電子貨幣從大到小可以劃分為三個層次：廣義電子貨幣、狹義電子貨幣和流通電子貨幣。按照這個劃分，在我們的日常生活中廣泛存在的是狹義的電子貨幣，它們并不能實現對傳統貨幣的完全替代，本質不是貨幣，而只能算準貨幣。
參考文獻：
電子貨幣范文4
關鍵詞：電子貨幣 交易費用 貨幣政策
伴隨著人類 歷史 上每一次 科技 進步，貨幣作為商品的交易媒介也相應發生形態上的改變，至今已實現了從實物貨幣、到金屬貨幣、再到紙幣的演化。在信息技術與互聯網高度發展的今天，貨幣將實現從“原子形態”向“比特形態”的轉變，電子貨幣也將成為人類貨幣史上的一個里程碑。
一．電子貨幣產生的原因
從本世紀五十年代美國人麥克納馬拉發明的信用卡到今天，電子貨幣已經擁有了各種智能卡、數字現金、電子支票、電子錢包等多種形式。對電子貨幣的產生原因進行 分析 可得：
（一）追求利潤最大化是電子貨幣產生的基本原因
由于 金融 行業的競爭日益激烈，使得傳統業務所帶來的利潤越來越微薄，這就迫使金融 企業 進行不斷的創新以彌頹勢。這樣一來，為豐厚回報而進行的業務創新就給電子貨幣的出現提供了契機。因為對于電子貨幣的提供商而言，發行電子貨幣既可以作為金融創新以尋找新的利潤增長點；又可作為一種新穎的服務手段來吸引客戶以增加潛在的收益。
（二）電子商務的興起內在地需要電子貨幣的發展
由于信息技術的進步以及 網絡 在商業貿易中的深入 應用 ，網上購物、虛擬交易等新的
商務模式讓人們有了新的消費體驗的同時也感到支付上的不便。對能夠快捷安全的進行支付的新貨幣形式就有了內在的需求，電子貨幣不但可以滿足這一需求，而且也具備了基本的貨幣特征，能夠為人們所廣泛接受，所以電子貨幣在這種環境下迅速發展也就順理成章了。
（三）信息、加密技術的發展給電子貨幣的發展提供了技術支持
沒有信息技術和加密技術的高度發展，今天我們所能看到的包括各種信用卡、儲值卡、數字現金等電子貨幣形式被普遍地接受并使用是不可想象的，由于人們對貨幣的需求除了要考慮能被普遍接受，同時對其的安全性也有很高的要求。也就是說，電子貨幣本身必須是安全的，而且應該同時被認為是安全的才可以廣泛地進入流通；信息技術和加密技術的發展則對這一安全性給予了極大的保障。
（四）降低交易費用是電子貨幣產生并發展的根本原因
綜觀貨幣形態的演化歷史，都體現著這樣一種內在機制，就是貨幣自身的物質價值與其代表的商品價值的逐漸剝離；同時其大小和重量也逐漸變小，慢慢地從可見演化為不可見；這些演變無外乎都是為了提高貨幣流通效率、降低貨幣流通費用、從而降低商品的交易費用，這也是電子貨幣產生并發展的根本原因。
二．電子貨幣成為獨立通貨的條件
電子貨幣在發展過程中，曾有過電子現金、數字現金、電子錢包和電子支票等形式，但實踐中，這些電子貨幣都是在原有的現金或存款基礎上發行使用的，并不是一種獨立的通貨形式。2因為從 理論 上講，電子貨幣要成為一種獨立的通貨形式，應具備如下條件。
（一）獨立的支付手段
作為一種獨立的通貨形式，電子貨幣被用來進行支付時，當其通過網絡以數據信息形式從交易一方轉移到另一方時，錢貨兩訖，交易應隨即宣告完成。但目前由于被認可程度不同和行業間的限制，電子貨幣在支付中并不被普遍接受。很多時候，只有將其同比例兌換為傳統貨幣才能滿易需求；而個人之間在目前還幾乎無法直接通過電子貨幣完成借貸和支付。所以最終能標志支付完成的還是現金、存款形式通貨的轉移，真正體現交易信用的仍是被電子化、數字化前的現金或存款。所以電子貨幣要想成為獨立的通貨進入流通，獨立的支付功能是必要條件。
（二）獨立的價值尺度
在行使價值尺度方面，目前的電子貨幣也還離不開傳統通貨的支持，這倒不是因為電子貨幣缺少貨幣價格標準（元）3，這樣的量度只是人為的一個約定基準，
三． 電子 貨幣對中央銀行貨幣政策的 影響
國外有觀點認為，電子貨幣的 發展 大量減少公眾對央行基礎貨幣的需求，從而減小了央行的資產負債規模，使得“未來的央行將成為只有信號兵的軍隊，它只能向私人部門指出貨幣政策的發展前景，卻無法干預私人部門的政策預期和行為選擇”，4這樣一來，央行執行貨幣政策的能力就被削弱了；而且，電子貨幣的發展會取代對央行貨幣的需求，甚至是央行提供的支付結算服務和最后貸款人的作用，在這樣的情況下，“貨幣政策就將失去穩定 經濟 的作用，央行也只能相應淡出貨幣政策的舞臺”。5
（一）央行在經濟中的地位不會被取代
首先，央行在貨幣發行方面的地位還無法被取代，這在上面的論述中已經提到。其次，就 目前 社會 信用發展狀況來看， 企業 或私人信用還遠未達到國家信用的高度。所以商業銀行利用私人部門的系統進行支付結算的風險還很高，成本也很大，選擇央行進行支付結算服務相對而言仍是經濟的；與此相似，央行最后貸款人的地位也還無人能撼。
（二）央行貨幣政策的效果不會被削弱
在短期內，電子貨幣的影響不僅不會削弱、相反可能會增強貨幣政策的效果。一般來說，央行基礎貨幣的變動是通過貨幣乘數來控制貨幣供給量，從而影響利率乃至總需求和實際產出，電子貨幣的發展首先導致貨幣乘數的擴大。根據以下的貨幣乘數公式，
其中 、 和k分別是法定準備、超額準備和現金漏損率。電子貨幣的發展使得公眾少用現金，對商業銀行來說，也就是現金漏損率的下降。同時，商業銀行也將其超額準備降到最低限度，因為電腦化可以使他們精確地 計算 每日所需的準備頭寸。如果央行再取消法定準備金制度，則此三變量都大為縮小，貨幣乘數將相應擴大。此時，基礎貨幣供給小有變動，則整個貨幣供給就會大為增加，所以貨幣政策效果不是被削弱、而是因為“四兩撥千斤”的效應大為增強了。
在長期里，一旦人們根本就不需要央行的基礎貨幣進行日常交易、辦理結算等，貨幣供給量變動因此難以調控利率。那么上述貨幣政策的效果勢必大為削弱。
但是，以往的利率調控主要通過貨幣供給量的變動來實現，密歇爾·伍德福特根據新西蘭的經驗，提出在基本不改變貨幣供給量的條件下，通過對準備金存款的付息，可以實現對隔夜拆借利率的調節。
該控制機制表現在下圖中，其中br表示央行貸款給商業銀行的利率，tr是央行控制隔夜拆借利率的目標，scr是央行付給商業銀行準備金存款的利率，d1和d2分別是紙幣和電子貨幣條件下，商業銀行的基礎貨幣需求曲線，d1比d2平坦是因為在同樣的利率水平上，電子貨幣條件下的基礎貨幣需求比紙幣條件下大為減少了。br利率上的水平直線表明央行按既定利率滿足所有的借款需求。scr利率上的水平線表示對商業銀行在央行存款付息的軌跡。央行的基礎貨幣供給，表現在曲線的垂直部分，也就是在橫軸的m上，央行決定的基礎貨幣供給相對于市場日交易量較小，并且基本保持不變。
在這個利率決定的機制中，央行作為最后貸款人，可以既定利率提供任意數量的基礎貨幣，這個貸款利率（br）高于央行欲控制的隔夜拆借利率（tr），央行對準備金存款支付的利息（scr）則低于隔夜拆借利率。商業銀行滿足流動性需求后，將多余的資金按存款利率（scr）存在央行賬戶上。（新西蘭央行貸款利率高于隔夜拆借利率25個百分點，存款利率低于隔夜拆借利率也是25個百分點。）因為當隔夜拆借利率位于貸款利率與借款利率的中間，就沒有銀行愿意以高于央行貸款的利率，從拆借市場上拆入資金，也沒有銀行愿意以低于央行存款的利率，將資金拆借出到拆借市場，它們勢必在這個利率范圍內，互相拆借資金，而不是把多余資金存入央行。“因為商業銀行的交易規模很大，央行就沒有必要再親自參與交易”（brookes and hampton 2000）。這就是說，央行不必變動貨幣供給量，只要調節存貸款利率，就能將隔夜拆借利率控制在期望的水平上。
這個利率控制機制在新西蘭、澳大利亞等國的實踐中相當成功。
the overnight rate under the ocr6 system in new zealand.7
可以看出，長期中，盡管電子貨幣對央行基礎貨幣供給和需求的影響都很顯著，但是，它還無法改變這樣的利率控制機制，這就是說，在可以預期的未來時間中，只要適時調整操作 方法 ，央行的貨幣政策仍將繼續發揮穩定幣值和經濟的作用。當然，這個論斷的前提是，電子貨幣發展不能危及 金融 機構對央行結算服務和最后貸款人作用的需求。
四．結束語
綜上所述，雖然目前電子貨幣只是一種二次通貨形式，但隨著其不斷的發展，成為獨立的通貨將是必然的結果，這勢必會對我國目前的貨幣政策實踐產生重大影響。所以我們要未雨綢繆、審時度勢，以便及時調整我國貨幣政策的操作方式和改革方向，從而有準備地迎接電子貨幣帶來的各種挑戰。
參考 文獻 ：
電子貨幣范文5
電子貨幣最早的構想是德國發明家提出的IC卡，而真正的產品化是在1984年由法國一家通訊服務公司將之應用在電話卡上，當消費者進行消費時，可從電子裝置上直接扣除相應量價值，因此在零售支付是十分方便。隨著電子商務的蓬勃發展，電子貨幣的運用越來越廣泛。
歐盟支付系統工作小組1994年5月向歐洲貨幣當局提交的《預付價值卡》報告認為："(電子貨幣)是一種最近出現的新型支付工具，被稱為多用途卡或者''''電子錢包''''，它是包含著真實購買力的塑料卡片，為了獲得該卡片，消費者必須預先支付其價值。"歐盟工作小組的這個報告側重于智能卡。
經過4年的進一步調查和研究，歐洲中央銀行1998年8月的名為《電子貨幣》的報告正式使用了"電子貨幣"這一概念，并對1994年報告中的定義進行了修正。該報告把"電子貨幣"定義為："以電子方式存儲在技術設備中的貨幣價值，是一種預付價值的無記名支付工具(bearerinstrument)，被廣泛用于向除電子貨幣發行人以外的其他人的支付，但在交易中并不一定涉及銀行賬戶。"同1994年的定義相比，這個報告對電子貨幣的含義作出了兩個重要的修止：第一，電子貨幣不僅包括1994年報告中所稱的"電子錢包"，還包括另外一種類型的電子貨幣，也就是使用個人計算機和特殊的軟件，在計算機中存儲貨幣價值，通過電子通信網絡(主要指開放式的互聯網)傳輸貨幣價值的電子貨幣；第二，明確提出當儲值卡的發行人同時又是商品或服務的提供者時，比如電話卡、乘車卡等，用于支付發行人提供貨物或服務的支付工具不屬于電子貨幣的定義范疇。
針對用于支付發行人提供的商品和服務的支付工具，即封閉系統的儲值卡，如電話卡、乘車IC卡等是否應列入電子貨幣的范疇的問題，理論界有著與歐洲中央銀行的不同的觀點。如王春富（2007）認為手機沖值卡、公交IC卡和食堂飯卡等不能向發行人以外的商家支付的儲值卡是狹義電子貨幣的一種。
國際清算銀行巴塞爾銀行監管委員會曾組織各國銀行監管機構和有關技術專家對電子貨幣進行深入和廣泛的研究，了一系列報告，在1996年8月《電子貨幣的安全》報告中認為："''''電子貨幣''''一詞在不同的場合下使用，用來描述種類繁多的支付工具和技術。"這個報告將電子貨幣稱為"預付價值產品"，是"預付價值的支付工具．消費者所有的或可以得到的資金被存儲在電子設備中并由消費者占有，當消費者使用該設備從事交易時，所存儲的價值數額隨之增加或者減少"，它包括"儲值卡或者電子錢包和使用計算機網絡的類似產品，后者有時又被稱為''''數字現金''''"。
隨后，巴塞爾委員會在1997年和1998年的兩個報告中也基本沿用了類似的定義。比如，在1997年名為《電子貨幣》的報告中，巴塞爾委員會認為電子貨幣"包括多用途的預付價值卡，有時也被稱為電子錢包或儲值卡，以及借助開放式計算機網絡的預付價值或儲值類支付系統"。在1998年3月的《電子銀行和電子貨幣業務的風險管理》報告巾，電子貨幣被認為是"儲值或預付價值的支付機制，通過銷售點終端進行支付，也可以在兩個儲值設備之間直接轉移價值，或通過開放的計算機網絡轉移價值。它包括以卡類為基礎和以軟件或者計算機網絡為基礎的電子貨幣"。
巴塞爾委員會對電子貨幣的界定明確指出電子貨幣必須是儲值或預付的，也就是說持有人必須向發行人購買電子貨幣。歐盟中央銀行也作出過相似的規定，而且在2000年的《電子貨幣指令》中規定收取的現金不得少于發行的電子貨幣價值。這一界定明確把貸記卡排除在電子貨幣的范疇，因為貸記卡進行支付時余額可以是非正數，同時電子貨幣價值"打折發行"時，即發行的價值大于接受的現金時，就不是指令所界定的電子貨幣。
日本學者巖崎和雄、左藤元則在其《明日貨幣》一書中這樣定義電子貨幣："所謂電子貨幣是指''''數字化時代''''，舉凡付款、取款、通貨的使用、融資存款等通貨有關的信息，全部經過數字化者，便叫電子貨幣。"這一定義把電子支票歸為電子貨幣的范疇，而我們知道，支票是屬于票據范疇，電子支票和紙質支票在本質上應該是相同的，只是形式不同。巖崎和雄、左藤元則的電子貨幣定義偏重于從信息角度去理解電子貨幣，而對電子貨幣的本質即信用貨幣沒有提及。這一定義只從技術層面對電子貨幣界定，使其顯得過于寬泛。
朱夫昌(1993)在國內較早對電子貨幣進行定義:"電子貨幣是采用電子技術和通訊手段在信用卡市場上流通的以法定貨幣單位
反映商品價值的信用貨幣。"1993年左右電子貨幣的發展狀況決定了這一定義具有時代的局限性。電子貨幣的發展現狀告訴我們，在信用卡市場上流通只是一部分電子貨幣的特點，并不是電子貨幣所必須具備的屬性。電子貨幣是否采用法定貨幣單位來反映商品的價值，取決于該電子貨幣的普及程度。
高榮貴（1994）把子貨幣定義為"所謂電子貨幣，一般地說，就是借助電子技術進行貨幣流通的一種貨幣形式，或者說是以電子計算機設備為載體的貨幣形式，其具體表現主要是銀行或金融機構所發行的信用卡及與之相配套的電子設備"。電子貨幣的發行者并不僅包括銀行或金融機構，非金融機構同樣也可以成為電子貨幣的發行者。電子貨幣的發行流通實踐證明，電子貨幣的發行是競爭性的，非金融機構特別是網絡公司的競爭潛力巨大。
帥青紅(2007)認為，"像騰訊Q幣①、新浪U幣、盛大元寶、網易POPO幣等都應該算是''''網絡貨幣''''，它們并不是科學意義上的電子貨幣"。因為這種"電子貨幣發行主體不僅發行電子貨幣，而且本身提供用其電子貨幣消費的商品或服務。這類電子貨幣已經和銀行完全脫離了關系，而與發行主體提供的商品或服務卻是緊緊地聯系在一起，以為這種電子貨幣除了購買發行主體提供的商品或服務外，不能購買任何其它的商品或服務。此時我們用法定貨幣購買這類貨幣的本質是我們用法定貨幣購買商家商品或服務的一個憑證，而我們只是分次消費而已。"帥青紅所定義的網絡貨幣是否屬于電子貨幣的范疇？一些學者認為這種貨幣只可以用來購買有發行人提供的商品或服務，因此發揮的作用只是改變了某項特定消費的付款媒介，未改變通貨是最后支付工具的有關概念，不應作為電子貨幣。也有學者認為，網絡貨幣能代替法幣履行貨幣職能，節約了現金的流通，符合電子貨幣的一般定義。
二、個案分析
1、貸記卡
貸記卡是指發卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內先消費，后還款的信用卡。貸記卡是真正意義上的信用卡，具有信用消費、轉賬結算、存取現金等功能。它具有以下特點：先消費后還款，享有免息繳款期（最長可達56天），并設有最低還款額，客戶出現透支可自主分期還款。貸記卡持卡人不需要在銀行存有備用金，即可在發卡銀行規定的信用額度內透支信用卡，一般透支最大數額30000－50000元，不同銀行最大透支的數額是不同的，而且根據每個人的信用記錄的不同，透支最大數額也會不同。貸記卡消費的手續費、透支利息等是銀行發行貸記卡的主要收入。
貸記卡的發行人一般是金融機構，持卡人不必足值預付，可以在所有特約商戶消費。當貸記卡里的余額為正時，貸記卡的性質與借記卡相同，表現為發行人對持有人的負債。當使用貸記卡進行透支，卡內的余額為負時，可以理解為持卡人向發行人貸款后，用所貸得的通貨購買電子貨幣并消費；也可以理解為持有人向發行人直接借貸電子貨幣來消費，兩種理解都是合理的。
2、八達通卡
八達通卡是香港通用的電子收費系統。芯片內置在信用卡大小的塑膠卡片，替卡片充值后放在接收器上即能完成付款過程。八達通在1997年9月1日開始使用，最初只應用在巴士、鐵路等公共交通工具上，后來陸續擴展至其他行業，包括商店、停車場等業務，也用作學校、辦公室和住所的通行卡。充值的方法也由最初的充值機，擴展至商店付款處和以信用卡、銀行賬戶自動轉賬。幾乎所有設有八達通閱讀器的商店都可為八達通充值。另外，就算交易金額比卡內余值金額為大，只要差額不大于HK$35，仍然可以在毋須充值的情況下，進行該次交易。換言之，八達通卡最大負數儲值金額是HK$35。這允許卡主在儲值金額不足的情況下，仍能乘搭香港大部份交通工具或購買商品。
香港八達通卡的發行人香港八達通公司是一個專業的電子貨幣發行主體。這種專業性的電子貨幣發行主體不僅發行電子貨幣，而且負責回贖所有其發行的電子貨幣。它專門以提供電子貨幣服務而盈利。這類電子貨幣的發行主體可能會向電子貨幣持有人銷售自己的商品或服務，但主要還是由特約商戶來提供。這類電子貨幣的發行者可以是金融機構（如農業銀行發行的蘇州通），也可以是非金融機構（如廣州羊城通公司、香港八達通公司）。持卡人由原來持有現金改為持有八達通卡來滿足日常交易的交易性貨幣需求，這減少了社會對現金的需求。八達通公司通過發行電子貨幣對持卡人負債，回籠社會上用于交易的現金。八達通公司回籠的現金除向特約商戶贖回電子貨幣外，在任何時點都有與持卡人持有的電子貨幣等量的現金可供八達通公司自己支配，支配這些現金帶來的利益就是八達通發行電子貨幣的鑄幣收入。
3、200電話卡
200電話卡，學名叫"記賬卡"呼叫業務是當前世界廣泛使用的一種先進通信業務。當用戶把賬號(卡號)及密碼通過電話機(任何一臺雙音頻電話機)輸入到智能通信網絡，而且被確認后，號碼進行通話，通話費自動記在所撥的賬號上?？ㄉ系慕痤~隨通話時間的積累而遞減。200業務的費用是記在電話卡的賬號上，不是對用戶所使用的電話機計費。持卡用戶如果想了解電話卡上話費的使用情況，可以隨時查詢剩余金額。200電話卡是通信公司發行的，持卡人只能使用200電話卡來購買通信公司的通話服務，通信公司不僅發行200電話卡，而且本身提供用200電話卡消費的通話服務。這種電子貨幣需要預付，也就是說持卡人必須向通信公司購買電子貨幣。通信公司出于應付激烈的通訊行業競爭一般會打折發行200電話卡。
4、Q幣
騰訊Q幣是一種可以在騰訊網站支付的虛擬貨幣，可以通過購買Q幣充值卡，電話充值，銀行卡充值等方式獲得。Q幣充值卡面值分別有10元，15元，30元，60元，100，200元。用戶可以撥打16885885聲訊電話方式申請得到的Q幣，申請到的Q幣可以在騰訊網站購買一系列相關服務，購買時根據相應的提示投入相應的Q幣數。Q幣目前暫時可以用來支付QQ的所有服務（包括申請QQ行號碼、購買QQ靚號、QQ會員服務、QQ交友、QQ賀卡、QQ寵物QQ鉆石會員等），還可以購買QQ游戲（包括游戲大廳中的各種游戲
及QQ堂、QQ幻想、QQ音速）中的道具。騰訊還將推出一系列精彩個性化增值服務。Q幣的發行模式與200電話卡類似，騰訊公司不僅發行Q幣，而且提供Q幣購買的相關服務。當持有人用Q幣用向騰訊公司購買服務時，Q幣替代現金履行貨幣智能，滿足了交易對貨幣的需求。也有學者認為我們用法定貨幣購買Q幣的本質是我們用法定貨幣購買騰訊服務的一個憑證，而我們只是分次消費而已，因此否認Q幣是電子貨幣。如果Q幣是持有人消費騰訊服務的一個憑證，那么這個服務必須已經先于我們用法幣購買Q幣之時已經存在，而且在我們持證消費時"價格"是不能變化的，而現實是我們可以用以前購買的Q幣購買騰訊剛推出的新服務，騰訊也會根據市場需要調整服務的價格。
5、論壇幣
論壇幣由論壇網站開發，可以在網絡論壇上"流通"。論壇幣持有者可以通過參加討論等活動或接受贈送等方式獲取論壇幣，論壇幣持有者可以用論壇幣獲得更好的服務，如深度的RO幣可以兌換威望值，威望值越高便可擁有更高的會員權限，可以看到更多的資源。每個論壇的論壇幣用途設置不一,有的可以作為通貨，有的可以作為換取物品的等價幣，有的可以作為積分，等等。
論壇是論壇網站給參與者提供的一個交流和共享平臺，其本身并不提供其它增值服務。論壇網站發行的論壇幣其本質是一種激勵機制，論壇網站通過"發行"論壇幣來激勵參與者積極參與論壇討論、資源共享等。參與者可以通過發貼、"賣信息"、接受論壇網站的"紅包"及網友的贈送等獲得論壇幣，也可以用論壇幣兌換威望值、向其他網友索要信息等。論壇網站常常在節日期間向會員發"紅包"贈送論壇幣，以方便網友進行交易，論壇幣不構成論壇網站對持有者的負債。論壇作為交流和共享平臺的這一性質，決定著網友間使用的論壇幣其本質是網站安排的一種激勵機制，論壇幣不屬于貨幣的范疇，也自然不屬于電子貨幣的范疇。
三、共性分析與判斷標準的選取
個性和共性是相互統一又相互矛盾的，個性建立在個性之上，共性寓于個性之中。一種事物區別與其他事物的本質在于這種事物的共性不同于其它事物，同樣電子貨幣區別于非電子貨幣的特點應該是電子貨幣所具有的共性。這里我們選取一些已成為大家關注的"電子貨幣"作為嫌疑電子貨幣，如借記卡、貸記卡、八達通卡、羊城通卡、200電話卡、公交IC卡、Q幣、電子支票、論壇幣等，以它們作為行，同時選取一些相關屬性作為列，建立如下一個表格。
從這個表中我們可以找出這樣一個規律，大家普遍承認的電子貨幣（借記卡、貸記卡、八達通卡、羊城通卡、200電話卡、公交IC卡和Q幣）都具有的屬性是：1、電子貨幣的發行應該是電子貨幣發行人的負債業務；2、電子貨幣發行人可以從電子貨幣發行中獲得鑄幣收入；3、電子貨幣必須是以電子技術為手段，電子機具為媒介進行流通的。這三條性質最有可能是電子貨幣區別于非電子貨幣的基本屬性。而儲蓄卡（由于不以電子機具作為媒介，必須兌換成法幣流通，性質和存折一樣）、電子支票和論壇幣都不能同時滿足以上三條性質。
電子貨幣是一種以貨幣符號來代替價值實體進行流通的信用貨幣。電子貨幣發行人發行電子貨幣就必然使其對持有人的負債并獲得鑄幣收入，這是電子貨幣作為信用貨幣的本質屬性決定的。電子貨幣必須以電子技術為手段，電子機具為媒介進行流通，這是電子貨幣作為一種新的貨幣形態所決定的。因此以上三個屬性應是電子貨幣區別于非電子貨幣的基本屬性。
四、結論與展望
總結前面的分析，我們可以就電子貨幣必須具備的屬性得出以下結論：
1、電子貨幣必須是以電子信息技術為手段，以電子機具為媒介進行流通
現代化的計算機系統、網絡系統和通訊系統的普及運用是電子貨幣得以產生的物質基礎。沒有電子信息技術的普及運用，就沒有電子貨幣的產生、使用和發展。隨著電子信息技術的發展，電子貨幣流通的成本將不斷下降，其流通范圍和普及的程度將大大提高。電子貨幣的流通在技術上體現為電子信息的傳輸，這就離不開電子機具的媒介作用。所以說以電子信息技術為手段，以電子機具為媒介進行流通是電子貨幣必須具備的屬性。
2、電子貨幣的流通的實質是電子信息流代替實體價值進行流通電子貨幣如同紙幣是有價值的，其大小是發行者發行電子貨幣所用的社會勞動時間，但它同流通中其所代表的價值沒有必然聯系。當我們用電子貨幣購買商品或服務時，我們并不是用金屬貨幣之類的真實價值同商品或服務進行交換，而是用真實價值的憑證同商品或服務進行交換。正如紙幣的流通其實質是紙質憑證流代替金屬實體價值流通，電子貨幣的流通的實質是電子信息流代替實體價值進行流通。
3、電子貨幣屬于信用貨幣，發行人可以通過電子貨幣發行的這項負債業務獲得鑄幣收入電子貨幣是現實貨幣的代表，在流通過程中始終表現為觀念上的貨幣。在金融事業發達的今天，消費者能"手持一卡，行遍天下"的原因在于有可靠的信用作為保證。電子貨幣的存款、使用和結算，都不能離開信用，因此，信用是電子貨幣的基礎。
信用貨幣體現了債權人和債務人之間的信用關系。這種信用關系在商品經濟條件下得到了充分的發展，所以電子貨幣才能借助科技手段得以流通。作為一種信用貨幣，電子貨幣也體現了這種關系。電子貨幣體現的是發行人對持有人的一種負債，電子貨幣的發行在發行人的資產負債表上表現為負債。電子貨幣的發行同紙幣的發行一樣可以給發行者帶來鑄幣收入。當電子貨幣的發行者是中央銀行時，中央銀行獲取鑄幣收入的原理同發行紙幣是一樣的，當電子貨幣的發行者是除中央銀行以外的機構時，由于現階段中央銀行法幣仍居主導地位，電子貨幣的發行還必須依賴于法幣，使得這種電子貨幣的發行機制類似于貨幣局制度。貨幣局式的電子貨幣發行在電子貨幣發展不成熟的階段，有利于電子貨幣幣值的穩定，有利于電子貨幣的普及。
總結以上三個要點，筆者認為關于電子貨幣的概念，應該做這樣的表述：電子貨幣是以電子信息技術為手段，以電子機具為媒
介，以電子信息流代替實體價值進行流通和支付的信用貨幣。
電子貨幣是電子信息技術和高度發達市場經濟的兩者共同作用的產物，是貨幣本質屬性的不變性與貨幣形式可變性的要求共同決定的，是貨幣形式在電子信息時代的具體表現。世界各國電子貨幣的發行量在快速增加，電子貨幣在流通中的地位也在不斷提高，可以預見不久的將來電子貨幣必然成為流通中主要的貨幣形態。
電子貨幣的發展將促進貨幣信用的高度發展。其實把法幣看成是信用貨幣是不夠科學的，因為信用是以0+t時刻償還并支付利息為條件的0時刻單方面的價值轉讓運動，依靠國家強制力流通的法幣名義上是中央銀行對法幣持有人的負債，中央銀行卻不給法幣持有人利息，而是把其作為鑄幣收入直接占有。電子貨幣的發展使得鑄幣模式由國家壟斷鑄幣模式重新回到自由競爭鑄幣模式，也使得貨幣史進入信用貨幣的黃金時期。電子貨幣作為信用貨幣的新形態，以其方便、安全、快速等優勢，必將促進貨幣信用的高度發展。
電子貨幣的競爭性發行使得原來屬于中央銀行的鑄幣收入在電子貨幣發行人和持有人間分配。在貨幣有中央銀行壟斷發行的情況下，中央銀行占有所有的鑄幣收入；在有多個電子貨幣發行人競爭發行電子貨幣的情況下，原來屬于中央銀行的鑄幣收入首先在發行人間分配，隨著電子貨幣發行人數量的增加，電子貨幣發行人之間的競爭越來越激烈，出于競爭的需要，電子貨幣發行人向電子貨幣持有人讓利部分鑄幣收入，表現為電子貨幣打折發行、給電子貨幣持有人按活期存款利率支付利息、給予一定期限的免息透支等。
電子貨幣以其高效率流通的優勢，撬動經濟實體快速發展。自從貨幣從商品中分離出來作為一般等價物媒介商品流通，經濟運動就分為兩個互為映象的運動--商品運動和貨幣流通。這兩個運動是相互影響和制約。電子貨幣的發展提高了貨幣的流通速度，提高了貨幣的利用率，降低了交易費用，這必然要加速經濟實體的增長。
電子貨幣的普及將減少經濟危機促進經濟穩定。一方面，電子貨幣的競爭發行真正把自由鑄幣的權利還給了微觀經濟主體。哈耶克認為市場機制要充分發揮作用以及資源配置達到最優化的重要前提，是必須建立微觀經濟主體有權自由發行貨幣的貨幣制度。另一方面，電子貨幣可以發揮其高度信息化的優勢，對市場信息進行高效處理和整合，繼而給市場微觀主體傳遞準確和及時的價格信號。市場作為傳遞、反饋和消化分散的市場信息的一種組織機制，電子貨幣的普及使這一組織機制更加有效發揮作用。
注釋:
①Q幣由騰訊公司銷售，用戶通過騰訊公司及其合作伙伴，以及授權經銷商購買，并將其充值到自己的QQ號對應的個人帳戶中
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電子貨幣范文6
【關鍵詞】電子貨幣 通貨膨脹
對通貨膨脹的成因分析中，流動性過剩一直是各學者研究的重點，無論從理論還是現實情況來看都有其合理性。然而，學者或貨幣當局在研究流動性這一問題時必須考慮的是當今的貨幣形式發生了新的變化，即產生了電子貨幣。
一、電子貨幣的概念和形式
電子貨幣是一種在網上電子信用發展起來的，以商用電子機和各類交易卡為媒介，以電子計算機技術和現代通信技術為手段，以電子脈沖進行資金傳輸和存儲的信用貨幣。通過網上銀行進行金融電子信息交換，電子貨幣與紙幣等其他貨幣形式相比，具有保存成本低、流通費用低、標準化成本低、使用成本低等優勢。尤適宜于小金額的網上采購。電子貨幣技術解決了無形貨幣的存儲、流通、使用等方面的技術問題，具有很大的發展潛力。電子貨幣有兩種主要形式：智能卡形式的支付卡和數字方式的貨幣文件如E-cash。前者主要用于網下的支付，后者用于網上的支付。
二、電子貨幣對貨幣需求的影響
弗里德曼認為貨幣是一種資產，是否持有貨幣是人們的一種資產選擇行為。但與凱恩斯的貨幣需求理論不同，弗里德曼的貨幣需求理論認為人們可以選擇的資產的范圍不限于債券，還包括股票以及實物資產。弗里德曼的貨幣需求函數為：
其中Y是實際恒久性收入，W非人力財富占個人財富的比率；rm貨幣預期收益率；rb固定收益的證券的利率；re非固定收益的證券利率； 預期物價變動率；u其他的變量函數。
弗里德曼認為貨幣需求量與實際恒久收入是正相關關系；債券、股票和實物資產的預期收益率則是負相關關系，當這些資產的收益率較高時，則會增加持幣者的機會成本，作為一個理性的經濟人，他將會減少手中的貨幣而選擇投資收益高的其他資產；持幣者的偏好是一個相對較穩定的值，在短期內不會發生很大的改變。電子貨幣的產生和流通，使得貨幣和其他資產之間的轉換更方便，而持幣的成本卻越來越高，那么人們對其他資產的預期收益收益率的關注將增強。所以，人們在進行資產選擇時，貨幣所占的比例受到其他資產的影響越來越大，持幣者對貨幣的流動性偏好會發生相應地下降，則整個社會的貨幣需求也將發生相應的下降。
三、電子貨幣對貨幣供給的影響
電子貨幣產生以后，貨幣的發行主體不再局限于中央銀行，這意味著貨幣供給的內性將更加明顯。根據理論得，貨幣供給等于貨幣乘數乘以基礎貨幣，即M=m?B其中，m代表貨幣乘數，B代表基礎貨幣。一般來說，基礎貨幣包括流通中的現金和準備金，這一部分量主要取決于中央銀行；貨幣乘數的影響因素較多，這一部分的量則主要取決于社會大眾與商業銀行的行為，受中央銀行的影響較小。從貨幣供給的角度來看，電子貨幣一方面使得貨幣乘數變大，另一方面使得基礎貨的量相對而言減少。因此，電子貨幣是否會對貨幣產生影響以及方向如何取決于二者的變化幅度，當貨幣乘數的增加幅度大于基礎貨幣的減少幅度時，貨幣供給量增加，反之則反。
四、電子貨幣對貨幣流通速度的影響
美國經濟學家費雪在1911年出版的頗具影響力的《貨幣的購買力》一書中，對古典貨幣數量論作了最清晰的闡述。費雪試圖考察貨幣供給總量M與經濟體所生產出來的最終產品和勞務的總支出P?Y之間的聯系，其中P代表物水平，Y代表總產出（或收入）?？傊С鯬?Y可以看成是經濟體的名義總產出或名義GDP。
電子貨幣產生引起的支付方式、清算方式的變革對貨幣流通速度的提升起到促進作用。交易支付的中間環節減少以及新的交易工具和結算方式的產生可以提高貨幣流通速度。從人類經濟交易活動的發展進程看，人們一直追求支付體系的便捷和效率，而電子貨幣的產生和發展使得電子支付被廣泛應用，這正符合了人們的這種追求。因此，從支付和結算方式變革的角度來看，電子貨幣的發展可以提高貨幣流通速度。
五、電子貨幣對通貨膨脹的影響
由費雪方程式M?V=P?Y可以看出，影響一定時期內物價水平的是由貨幣供應量與貨幣流通速度共同決定的，也就是由社會的總需求決定。當總需求大于總供給時，在既定的產出水平下，就會引起物價水平的上漲；反之，則下降。貨幣供給量與貨幣流通速度的乘積即M?V，相當于社會的總需求，那么貨幣供給量M或貨幣流通速度V的變化都將會引起總需求的變化，進而對一定時期的物價水平產生影響。
基于上面的分析，一方面，電子貨幣的發展降低了現金比率，使得貨幣乘數變大，從而放大了貨幣供給量；另一方面，電子貨幣的使用促進了網絡電子銀行業務的發展，使得貨幣資產之間轉化便捷高效且費用降低，由于持有交易需求的貨幣存在機會成本，所以貨幣需求對利率的敏感性增加且自主性貨幣需求減少。因此，電子貨幣的使用使得貨幣供給量變得更多而貨幣需求量更少，從而引起了物價水平的上升，形成對通貨膨脹的放大效應。此外，電子貨幣的發展對傳統貨幣有一定替代效應，帶動了支付方式的創新，交易結算的便捷和高效，提高了資金使用效率和流通速度，使貨幣流通速度在長期有上升的趨勢。電子貨幣的發展對貨幣流通速度有提升作用，而其在短期內的波動會引起物價水平同向的迅速變化，進而對通貨膨脹產生一定的加速效應?？偠灾?，電子貨幣的迅速發展和廣泛使用會在一定程度上對通貨膨脹具有放大效應和加速效應，這分別通過對貨幣供給量和貨幣流通速度的影響來產生作用。
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