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【摘要】
資金作為企業的命脈，在企業的正常運轉中起著舉足輕重的作用，資金管理也是企業管理的重中之重。集團公司因其本身體系復雜，在提高資金的使用效率，降低資金使用風險等方面容易出現各種各樣的問題。本文針對集團公司資金管理的特點，深入探討當前中國集團公司資金管理存在的問題，并針對性地提出了加強集團公司資金管理的對策措施。
【關鍵詞】
集團公司；資金管理；資金集中管理
一、引言
集團公司作為市場經濟發展的產物，集合了母公司、子公司、分公司、參股公司甚至還有其他成員公司等成員，其經濟業務遍布多個行業。集團公司的規模不斷擴大，其經營管理水平和要求也會不斷提高。為了加強對各個子公司、分公司及其他成員公司的管理和控制，集團公司的母公司往往對其下屬各分、子公司采取資金集中管理的方式，規范集團公司的資金使用并增強集團公司資源的配置優勢，以提高集團公司的資金使用效率。但在實際運行過程中也顯現出了許多不可忽視的資金管理問題，制約了集團公司的發展。因此，探討集團公司資金管理存在的問題與對策具有重要的現實意義。
二、當前集團公司資金管理中存在的問題
（一）資金管理是否需要“集中”
在企業集團中，各個子公司、分公司及其成員公司分布在不同的經濟領域，均要實現各自的生產經營目標，母公司如果實行過度集權制的資金管理模式，雖然集團總部及時掌握了成員公司的資金流量情況和使用情況，但是各成員公司沒有資金的相對自主權，從一定程度上會降低各成員企業的生產管理積極性；如果不實行資金的集中管理，又會導致資金管理分散，使用效率低，也會加大資金管理的成本和風險。例如生產效益好的企業結余資金多需要尋找投資渠道，生產效益不好的企業急需資金卻要花費更多的成本去尋求資金支持。
（二）資金是否能夠有效“集中”
我國的集團企業通常下屬機構眾多，地域分布廣泛，涉及多個經濟領域，各成員企業都有各自的生產經營目標，在某些情況下，有些成員企業為了自身的經濟利益很可能會對總部報告虛假的財務和資金狀況，這種情況下總部對各成員企業的控制難度加大，無法正確及時地掌握成員企業真實的經濟狀況，也就容易導致集團企業管理上錯誤的判斷和決策。
（三）資金使用存在風險
集團資金通過總部集中管理，所有資金集中到總部，由總部決定資金的統一結算，統一融資。這種情況下集團資金的使用風險集中在總部的調度與決策上，一旦決策失誤，給整個集團帶來嚴重的損失。例如，成員企業上新項目需要使用資金融資，通過集團內部融通資金，但新項目失敗，無法償還貸款，造成集團企業資金損失，加大了集團公司的資金管理風險。另外，各成員企業沒有風險意識，在投資和融資過程中缺乏可行性研究，隨意性強，相應的制度體系不健全，賬戶管理混亂，對外隨意提供擔保等行為均會造成集團公司的資金管理風險，甚至會直接導致資金損失，致使集團公司破產倒閉。再次，企業管理中的每一個部分或活動都會涉及資金的使用，而且企業內部的每一個部門和個人也都會直接或間接地參與企業資金的管理活動，任何舞弊和差錯都可能導致資金管理過程出現問題。
（四）資金使用的效率的矛盾
企業經營管理的目標是實現企業價值最大化，所以企業應該充分利用其能合理調配的資源最大限度地創造財富。集團企業通過資金集中管理將各成員企業的資金集中在總部，如果缺乏合理的規劃和控制，會造成資金的閑置和浪費，或者造成資金使用過度，資金鏈斷裂，企業經營出現危機。如何在資金的使用上更好地協調和平衡，為企業創造價值成為管理層必須重視的問題。集團公司的資金水平必須保持在適當的水平，過多或過少的資金持有都會影響集團公司的正常運作，增加其資金成本，降低其償債能力和融資能力。
三、加強集團公司資金管理的對策措施
（一）加強集團公司總部的“紐帶”控制
集團公司可以根據自身集團的特點選擇適合自身的資金管理模式。當前資金集中管理模式有報賬中心模式、內部銀行模式、結算中心模式、統收統支模式和撥付備用金模式。集團公司可以在選擇合適的資金管理模式后，相應考慮給各成員企業相應的資金自主權，并建立相應的資金管理制度，規范各成員企業的資金管理方式，促成集團中各成員企業的相互協調。集團公司應建立對各成員企業的績效考核制度，調動其生產經營積極性，規范和監督各成員企業的資金管理工作。避免各成員企業只顧眼前利益，促使其降低各自的資金使用成本，提高集團公司的資金使用效率。
（二）加強集團資金的預算管理
集團公司應該加強整個集團企業的全面預算管理，特別是資金預算管理。集團公司應該要求各成員企業編制年度資金預算，并與其生產經營計劃相匹配，明確資金的來源和使用方向，具體明確各項資金的規模、結構、用途等，對于各種未列入年度預算的突發事件，集團公司應明確相應的審批制度和流程，對于重大項目，應經過集體決策，以決定是否增加預算項目。集團公司應要求各成員企業按月編制資金預算完成情況并按時上報總部，具體分析資金的預算完成情況并預測下期資金完成是否與年初制定計劃相符，對于特殊事項列明原因，并調整年初預算，以便于總部及時掌握各成員企業的生產經營活動和資金收支及需求情況。
（三）加強集團資金的風險管理
在企業集團內部應該加強資金管理的內部控制規范。對于各項籌資活動應有明確的科學論證做支持依據，充分評估其潛在風險和成本要求，對于重大的籌資方案應當有可行性研究報告全面反映風險評估情況。而且應該執行嚴格的審批制度，重點關注籌資用途及其可行性和相應的償債能力，并嚴格按照規定的籌資方案確定的用途使用資金。由于市場環境變化等確需改變資金使用用途的，需有嚴格的審批程序批準。對于投資活動，也應有可行性研究和風險判斷，并簽訂合同或協議明確規定雙方的權利和義務及違約責任。與資金管理相關的各項業務活動必須建立清晰的管理流程，明確各個崗位的責任和義務，明確管理層與董事會應承擔的責任，在執行過程中嚴格按照管理流程操作各項資金活動。在資金管理過程中對利益和風險進行分析，權衡得失，爭取以“集團公司的利益最大化”為目標進行各項資金活動。
（四）加強集團總部的資金管理
集團總部每年應該結合集團公司的戰略目標，通過分析各成員企業的歷年資金使用情況和當年資金年度預算設置情況對整個集團的年度資金收支做出合理規劃，具體列明集團公司的資金管理目標和為實現這一目標具體的資金使用計劃。集團資金管理應該是動態化管理，根據不同階段的資金收支情況不斷加以調整，與年初計劃相對比，實現合理高效地集團資金配置。集團公司應該在盡量降低企業風險的同時，使資金流動均衡，達到最高的使用效率。
（五）加強集團公司資金管理的信息自動化手段
隨著信息技術的高速發展，企業管理已經越來越多地實現了信息自動化管理，資金管理也不例外。信息自動化技術縮短了集團公司內部資金業務辦理的手續和時間，大大提高了工作效率，為資金管理者提供及時、有效的信息，使資金運作程序更規范，加速了資金的周轉速度。集團公司可以通過設置資金管理信息系統來實時監控成員企業。一方面，集團公司可以將年度資金預算錄入系統，以更好地實現對各成員企業和集團總部預算完成情況的實時監控。另一方面，資金的使用過程通過信息平臺降低了人工操作的舞弊風險，使決策更公正，更透明。信息自動化技術需要注意的問題是，必須采取有效的措施保護平臺信息的安全，避免給公司造成不必要的損失?？梢酝ㄟ^建立健全信息平臺的安全管理制度、制定安全措施、實行身份認證、使用防毒軟件和安全方式連接客戶端與服務器等方式，完善資金管理的授權機制，實行網絡備份與恢復機制，確保資金管理過程及信息系統的安全。
綜上所述，雖然集團公司的資金集中管理存在許多問題，但只要正確對待各種可能出現的問題，采取正確的解決措施加以規避和消除，資金集中管理對集團公司還是利大于弊。集團公司實行資金集中管理，可以有效地將資金在其內部各成員企業之間互相調配，提高了集團資金的使用效益，降低了資金使用的財務風險和費用；相應的，資金的集中管理使集團公司整體的資產負債結構得到了優化，集團公司的償債能力增強，擁有了更高的信用額度，對外的融資能力也就隨之加強。另外，集團公司使用資金管理信息技術進行資金集中管理，在內部各成員企業之間進行資金結算，加速集團內部的資金周轉，同樣也提高了內部資金的使用效率，節約了財務費用。而且，集團總部能更及時地掌握各成員企業的生產經營情況和現金流量情況，更有效地防范企業風險，為實現集團戰略目標提供了有力保證。
作者：陳瑞燕 單位：中海石油（中國）有限公司天津分公司
參考文獻
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