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財務公司作為企業集團內部的資金管理平臺，承載著資金運作與風險管理的雙重職責。面對復雜的金融市場環境、日益加強的金融監管及內部多元化的金融服務需求，作為發展歷程較短的非銀行金融機構，在各方面承受著較大的壓力，進一步做強做大并實現質的飛躍，道路依然漫長。在這一背景下，財務公司應重點做好資金管理各方面工作，推動集團資金池實現良性運轉，實現整體收益最大化。基于此，本文通過分析財務公司在資金管理各方面存在的問題，尋找相應的解決措施，以此提升金融服務質效，助力集團產業健康發展。
一、財務公司資金管理概述
1-財務公司的含義
企業集團財務公司是國家推動產融結合，促進大型企業集團改革與發展而形成的企業內部“銀行”。實收資本或股本主要來源于集團成員單位。由中國銀行保險監督管理委員會批準設立并頒發金融許可證。業務開展受中國人民銀行、國家外匯管理局、銀保監會及證監會的監管。同時，多數財務公司加入財務公司協會、銀行業協會等非營利性自律組織，謀求對話與良性發展。
2-資金管理的含義
資金作為企業的“血液”，其運轉效率直接關系企業的健康與可持續發展。資金管理工作圍繞資金的運動展開，目的是通過合理配置資金，既能滿足經營所需，又能使閑散資金創造最大的價值。財務公司資金管理工作必須遵守監管法律法規，在確保監管指標合規與風險可控的前提下，有效提升資金運轉效率。
3-資金管理的主要內容
財務公司的資金管理是指相關崗位從業人員借助財務管理系統等信息化手段實現資金預算、籌集、分配及風險控制等全流程的管理工作。全面的資金管理工作應滲透到信貸業務、投資業務、結算業務、同業業務及風險管理、內部審計等前中后臺各個環節。不同崗位相互制約、協同配合，確保資金安全的同時提高資金使用效率。資金預算。通過提前預算資金收支情況，尤其是大額資金變動，確保資金供給與需求的平衡。通過測算可用頭寸，確保日常流動資金需求。鑒于某些資金支出具有不確定性，資金預算應該是動態調整的過程，預算達成情況直接關系資金管理目標能否順利實現、資金能否產生預期收益及風險能否進行有效控制。資金籌集。目前財務公司主要負債來源為歸集成員單位資金，為補充資金不足，根據實際情況開展債券及票據賣出回購業務、同業資金拆入、向央行申請政策資金支持等。通過提升財務公司在集團的地位，提高信息化水平，助力資金歸集工作。通過開展同業授信，維系良好的合作關系，以備關鍵時刻解燃眉之急。此外，籌集資金的過程中應加強對資金來源規模、結構與期限的管理，力求降低資金成本，確保資產負債結構搭配合理。資金分配。財務公司主要依靠歸集資金與資本金做好資金投放工作，資金投放主要包括信貸業務、投資業務、結算業務與同業業務等，通過資金再分配實現集團資源合理優化配置。順應國家信貸導向，在符合監管要求的前提下，緊跟集團戰略，確保將有限的資源用在刀刃上。資金來源于集團，服務集團，企業集團關于財務公司的業績導向應以服務為主，過分強調盈利反而不利于提升金融服務質效。風險管理。財務公司將集團資金整合的同時也積聚了風險，因此將信用風險、操作風險、流動性風險、市場風險、合規風險、反洗錢風險、案件風險、聲譽風險等納入全面風險管理顯得尤為必要。在這個過程中，風險控制的核心應該是資金安全，維護金融消費者，包括投資者、債權人的合法權益是金融機構義不容辭的責任。資金運作應以風險可控為前提，“穩健審慎”應成為財務公司主流的風險偏好。
二、財務公司資金管理存在的常見問題
1-缺乏專業的資金管理人員
財務公司作為企業集團的一部分，成立之初，雖然從銀行、證券公司等引進金融專業人才，但往往局限于部分高管人員，業務骨干更多來源于集團內部，雖然多數從事財務會計相關工作，但對國家金融法規、監管政策缺乏專業的認知，金融實操缺乏應有的技能。在資金調度與使用的過程中，缺乏應有的敬畏之心，面對壓力甚至突破底線開展業務。在開展創新業務時，不能有效提煉存在的關鍵風險點，致使業務潛藏較多風險隱患，對資金安全產生不利影響。
2-資金管理系統不夠完善
財務公司成立之初，企業集團更多考慮投入產出比，對資金管理系統往往缺乏足夠的資金投入，導致組建的系統不夠人性化、智能化，且兼容性較差。不能匯聚成員單位的財務管理信息，形成數據孤島，不能為資金管理人員提供便捷高效的信息。在決策中往往通過手工收集相關信息，導致資金管理效率低下。例如：由于多數財務公司資金管理系統與成員單位財務管理系統是相互獨立的，導致信息無法共享，財務公司不能對成員單位的財務信息，尤其是賬戶資金實現有效監控，導致大量資金游離于集團外部金融機構，資金歸集工作顯得較為被動，如果財務公司付款不夠及時或業務品種不能滿足客戶實際需求，成員單位會想辦法掩藏資金，以備不時之需或自行與外部銀行謀求建立銀企合作關系。
3-資金來源渠道不夠多元化
財務公司資金來源往往涉及四種途徑：股東投入的資本金；來自集團成員單位的各項存款；同業拆借資金；市場融資。就目前來看，我國財務公司主要資金來源以成員單位存款為主。存款品種一般為活期或通知存款，定期存款比重偏低，存款結構不夠優化且存款資金量波動較大，給資金管理帶來一定難度。外部融資受集團資產負債率及主體評級水平的影響較大，市場融資難、融資貴成為常態，加之金融市場債券及票據違約事件的產生，導致各金融主體融出資金更加審慎。目前，通過增資雖然能夠增加一級資本，增強抗風險能力，但是部分財務公司增資目的不單純，在業務開展到一定程度，重要指標如擔保比例、投資比例、拆入資金比例等逼近監管指標上限時，通過增資，為業務開展騰挪空間，后期往往伴隨各種形式的資金變相返還，過度支用資金，反而不利于控制風險。
4-受集團非經濟性干預較多
計劃經濟的實施，對于我國眾多企業集團產生較為明顯的影響，并留下了相應的形成痕跡，尤其是對于國有企業而言，這種痕跡的存在尤為明顯。通常情況下，國有企業進行轉變時，會從工業企業轉變為行政單位，而后再逐漸演變為集團公司，我國是以中央政府為主導，因而集團在進行日常運行的過程中，往往會受到非經濟性干預的影響。對于集團公司而言，長期的工作模式都是以行政命令為主，在進行日常工作的過程中，會將財務公司法人所具備的責任與利益忽略，一旦這兩部分出現矛盾問題，那么集團便會以非經濟性的行政手段來進行操作，從而導致財務公司自身的發展與經營受到較為不利的影響，原本存在于財務公司中的董事會也無法有效履行其應有的職責。比如說，集團各級子公司在發展的過程中，向財務公司申請貸款，以此來獲得相應的資金，補充重點項目資金需要。一旦決策失誤，出現不良貸款的情況，財務公司自身所承擔的風險與責任較大，在集團內外也會造成一定的負面影響。
作者：翟帥 單位：山東省商業集團財務有限公司