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摘要：融資租賃是集融資和融物、貿易與技術更新與一體的新型金融產業，本質是一種非銀行金融形式。本文從資金管理的角度，首先分析資金管理對于融資租賃企業重要性，討論資金管理風險的來源，并建議從提高風險意識，進行全流程風險管控、優化流動性管理、拓展多元融資等方面進行應對。
關鍵詞：融資租賃；應對策略
融資租賃是一種新型的金融產業，是一種借助現代金融體制的支持發展起來的，集融資和融物、貿易與技術更新與一體的新型金融產業，已經成為一種企業現金流問題的重要解決路徑，日益成為企業融資的重要選擇之一，在一定程度上結解決了企業融資難，融資貴的問題。優化資金管理工作，能夠為融資租賃企業的業務拓展提供穩定的資金保障，有利于降低融資成本，防范流動性風險，增強企業競爭力。
一、融資租賃的含義
融資租賃是指租賃公司以融資為目的對承租人自主選定或自有的租賃物件進行購買，然后將該租賃物中長期地出租給承租人使用，承租人按期支付租賃，租賃到期時承租人可續租、退回或留購租賃物。融資租賃的實質是以中長期的物品租賃代替高投入的直接融資購買，其本質是一種非銀行金融形式。
二、資金管理對融資租賃企業的重要性
融資租賃企業作為融資租賃的主體，其資金管理直接關系到融資租賃市場的穩定、融資租賃企業的發展和融資租賃交易能否順利進行。結合融資租賃的特點，我們從以下三個角度說明資金管理對融資租賃企業的重要性。
1.流動性角度
融資租賃企業能夠在一定程度上解決當前企業融資難的問題，其根本原因在于融資租賃能夠避免企業直接采購大宗物品，從而減少企業的資金壓力，也使得企業不用到銀行或其他金融機構進行貸款。雖然融資租賃企業能夠為其他企業提供融資租賃服務，解決企業融資難的問題，但是當前絕大部分融資租賃企業本身的資金來源卻是銀行，小部分來自債券、證券或者自有資金，這就給融資租賃企業的資金管理提出了很高的要求，必須審慎處理。在常規的融資租賃業務中，融資租賃的期限一般較長，銀行貸款的期限雖然可以根據企業自身的需要確定但是卻不能根據租賃期限來確定，銀行貸款的期限和租賃期限二者很難重合，一旦銀行貸款到期，租賃業務尚未到期，融資租賃企業的流動性風險倍增。
2.租賃資產角度
租賃物是融資租賃企業的重要資產，能否加強租賃物的管理將直接關系到企業的存在和發展。在租賃過程中，如何精準的把握企業的資產情況成為保證資產安全的重要一環，在租賃期間，租賃物的使用和維護都歸承租人進行，承租結束后租賃物的剩余價值估算將直接決定租賃物能否繼續被轉租，一旦剩余價值的估算出現誤差，融資租賃企業將會遭受損失。同時如果在租賃期間沒有準確的把握租賃物的狀況，就有可能導致被租賃物出現被抵押或者損壞等情況。
3.利率和匯率角度
融資租賃業務是依賴于現代金融體系存在的，融資租賃業務開展過程中租金與利率和匯率緊密聯系，同時租金也與所租賃的資產的價值緊密聯系。融資租賃企業的收益等于租金收入和服務費用減去企業運營成本及銀行融資成本，其中銀行融資成本占比較大，因此銀行利率的變化對融資租賃企業來說至關重要。同時由于融資租賃企業的特點導致企業的大量資金被租賃物占用，且占用的時間相對較長，資金回收的周期較長，在這么長的周期內，銀行利率對企業的影響非常大，如果不能充分利用銀行利率的變化做好相應的資金管理，企業將面臨較大的流動性風險。對于部分涉外的融資租賃企業來說，尤其是經營跨國貿易的融資租賃企業，不確定因素很多，其中外匯就是非常重要的一項，外匯的變化也將直接影響企業的生產經營，拉高企業的生產成本，影響企業資金流動性。
三、融資租賃企業資金管理風險分析及應對策略
結合融資租賃企業的生產實際，融資租賃企業資金管理風險的來源主要是以下幾個方面。一是盡職調查不到位，融資租賃企業在對承租人進行調查時，只核對基本信息及其提供的財務報表，不進行現場核查，不對其盈利能力或者流動性進行調查。二是融資受限制，融資租賃企業本身的資金來源單一，尤其是主要依靠銀行，缺少必要的融資途徑，導致企業承擔較大的流動性風險。三是對于租賃資產管理不到位，很多租賃企業對于租賃資產的管理沒有實現標準化，隨意性大，過分的看重短期收益。要解決這些問題，建議從以下幾個方面著手：
1.強化財務風險意識
近幾年融資租賃行業呈快速發展態勢，這樣的市場環境容易使整個行業變得浮躁，忽視企業資金管理和財務風險。因此融資租賃企業要強化財務風險意識，尤其是企業的主要管理者的財務風險意識，有了高的財務風險意識才能從制度上管理上來進行規范。
2.進行全流程風險管控
首先要對承租人進行全面系統的調研，對承租方的資產情況、盈利能力、償還能力進行科學預判，包括通過直接手段和調查其相關聯企業等方式進行，務必保證企業的信用信息真實可靠，對其所承擔的出租風險進行準確的判斷。其次強化租后管理，時刻掌握租賃物的情況，防止承租人違背相關合同，如果出現承租人無法承擔租金等情況能夠果斷的收回租賃物并要求對方賠償損失。
3.優化流動性管理
融資租賃企業要加強流動性日常管理體系建設，提高流動性管理能力。要完善企業融資結構體系，建立流動性風險管理的指標監測機制，通過資產負債率、流動比率等相關指標實時反映融資結構對資金流動性影響的大小，要結合企業經營實際定期開展階段性流動性壓力測試，針對測試的情況要制定有針對性的流動性應急方案。
4.拓展多元融資渠道
隨著融資租賃業務的不斷拓展，企業的資金需求更加迫切，而單一的融資渠道無論是融資量還是融資安全性方面都難以滿足企業需求，融資租賃企業要嘗試拓展更多的融資渠道，常見的方式包括信托產品、證券市場、海外直融等方式。這其中海外直接融資是目前國家政策優惠力度最大且發展最迅速的方式之一，海外直接融資具有成本相對較低，但期間較長的特點，能夠非常好的滿足融資租賃企業的時間匹配問題，將直接降低融資租賃企業的流動性風險，除此之外，海外直接融資還能夠在一定程度上推廣企業的知名度，在融資的過程中可以為企業帶來更多的海外市場，一舉多得。
參考文獻：
[1]賈曉玲,宋勇.融資租賃財務風險控制研究[J].中國鄉鎮企業會計,2016(2).
[2]方之庠.中國民營融資租賃公司的融資問題研究[J].上海管理科學,2016(3):1-7.
作者:郭迪斯 單位:廣東粵電融資租賃有限公司