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摘要：文章以制造業上市公司為樣本，按照盈余管理幅度大小把樣本數據分為兩組，分別構造出多元回歸分析模型。研究表明，在盈余管理幅度較大組，制造業上市公司的盈余管理行為與審計意見顯著正相關，也就是說，注冊會計師在審計的過程中能在一定程度上發現上市公司的盈余管理行為。最后文章對如何提高盈余管理審計水平提出建議，希望有關部門能全面規范盈余管理審計，避免投資人作出錯誤的決策。
關鍵詞：制造業上市公司盈余管理審計意見相關性
一、引言
盈余管理，就是企業管理當局在遵循會計準則的基礎之上，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整，通過各種會計手段粉飾財務報表，以達到主體自身利益最大化的行為。盈余管理的行為之所以能給企業帶來超額收益的根本原因在于資本市場并不是完全有效的，此時企業可以通過人為改變會計方法提高企業的價值，通過“創造性會計處理”提高報告的凈利潤，企圖用編造的完美財務報表數據吸引投資人投資入股。而作為經濟警察的注冊會計師，基于獨立的第三方對上市公司對外披露的財務報表的真實性、合法性、公允性進行檢驗，注冊會計師出具的無保留審計意見增強了財務報表的可信度，以幫助廣大投資者決策。當前注冊會計師行業基本上都是風險導向審計，而企業管理當局的盈余管理行為無疑加大了注冊會計師審計失敗的風險，損害了廣大投資者的利益，如美國安然公司和世界通訊等審計丑聞。因此，我們可以通過檢驗盈余管理與審計意見的相關性來檢驗注冊會計師的執業質量，以期在制約上市公司盈余操縱的同時甄別出注冊會計師的審計質量。關于審計意見與盈余操縱是否存在必要的內在聯系這一熱點問題，國內外學者進行了不少研究，但由于盈余操縱的計量公式、研究樣本、研究角度不盡相同，至今仍未得到一個普遍認同的檢驗結果。理論界普遍持有以下兩種觀點：一是相關論。如章永奎（2002）選擇1998年上市公司中被出具非標準審計意見和標準審計意見的作為研究樣本和控制樣本，發現注冊會計師能在一定程度上發現上市公司的盈余管理行為。二是無關論。夏立軍、楊海斌（2002）對我國上市公司監管政策誘導性盈余管理和審計意見進行了研究，結果顯示，注冊會計師并沒有審計出企業的這種盈余管理行為。據統計，超過95%的上市公司被注冊會計師出具的都是標準無保留意見，這是否能說明上市公司的財務狀況穩定，沒有任何盈余管理行為？審計意見的類型與盈余管理行為之間存在怎樣的相關關系？本文對此展開研究。
二、假設檢驗及分析結果
（一）樣本選擇和數據來源
本文的樣本選取截至2016年12月31日在深圳證券交易所公開交易的A股制造業上市公司。在剔除了被ST以及停牌的5家企業（如000986粵華包B等），共獲得233家制造業上市公司樣本，可操縱性應計利潤是根據修正的Jones模型計算，審計意見、審計費用、上一年審計意見、審計任期、國內十大事務所及財務指標均從國泰安數據庫、證券之星等網站下載，部分非財務指標如公司規模和員工規模均是查閱了相關企業2016年財務報表后獲得。
（二）變量說明
1.被解釋變量（見上頁表1）。審計意見可分為標準意見和非標準意見兩類。標準意見即不加說明段和強調事項段的無保留意見，非標準意見包括帶強調事項段的無保留意見和非無保留意見（保留意見、否定意見、無法表示意見）。企業盈余管理的程度越大，作為獨立第三方的注冊會計師越有可能發表非標準意見。2.解釋變量及研究假設。（1）可操縱性應計利潤。本文擬采用修正的截面Jones模型計量盈余管理。假設1：上市公司盈余管理行為對注冊會計師出具的審計意見類型產生影響。假設2：盈余管理程度較高的公司，盈余管理與非標準審計意見成正比。（2）審計費用。盈余管理實質上是一項高風險調控利潤的手段，若注冊會計師暗中參與其中，因其自身承受的審計風險高于可接受水平，必然會要求額外的補償收益，體現為巨額的審計費用。假設3：盈余管理程度越高的公司，審計費用越高。（3）上一年的審計意見。（4）審計任期。審計任期越長，企業與事務所之間越可能存在內幕交易，企業存在盈余管理的可能性越大，會計師事務所發表的審計意見越不可靠，發表標準意見的可能性較大。（5）國內十大會計師事務所。由于國內十大會計師事務所有著豐富的實踐經驗和高素質的員工，獨立性較強，較有可能發現一般事務所沒有察覺的盈余管理痕跡，因此發表非標準意見的概率越高。后面5個自變量分別從盈利能力（主營業務收入增長率、凈資產收益率）、營運能力（資產周轉率）、長期償債能力和短期償債能力（資產負債率、流動比率）進行計量。3.控制變量?？刂谱兞窟x取以下指標：公司規模（CS）、員工規模（SS）、上市年限（SHI）。這是因為用數值0或1計量的審計意見只有在控制了公司規模等的總體層面上，審計意見才具有可比性。
（三）數據分析
本文采用SPSS17.0對數據進行分析。1.描述性統計。從表2可看出，233家制造業上市公司中僅有2.59%被出具非標準審計意見，較上年的3.03%略有下降，超過95%的公司都獲得標準無保留意見，審計情況正常；盈余管理程度均值為0.186，最小值為0.0035，最大值為0.7844，說明制造業上市公司普遍存在少量盈余管理行為，但行業內差異不大；審計費用的自然對數均值為1.8319，標準差為6.5997，表明行業內審計費用差異較大，可能存在盈余管理行為；樣本公司審計任期最長為20年，行業內被國內十大會計師事務所審計的超過一半，達55.41%。2.相關性分析（見表3）。由表3知，本年的審計意見與可操縱利潤、上一年的審計意見這兩個因素顯著正相關，注冊會計師本年出具的審計意見在很大程度上受到上年審計意見的影響，同時反映出企業存在利潤操縱和調配盈余管理行為；可操縱利潤與審計收費顯著正相關，即盈余管理程度越高，審計收費越高。3.回歸分析（見表4）。以可操縱利潤的均值0.1861為標準，把樣本劃分為兩組：盈余管理程度較大組為模型一，盈余管理程度較小組為模型二?？傮w模型上，盈余管理行為與審計意見顯著正相關，假設2成立；從盈余管理幅度的角度看，盈余管理幅度較大組明顯反映出盈余管理與審計意見的顯著正向相關性，但盈余管理幅度較小組，其盈余管理與審計意見僅存在微弱的正相關性，可見樣本的選取對計量結果有很大影響，假設1成立?？傮w模型和盈余管理幅度較大組都反映出審計收費與審計意見呈微弱反向相關關系，這似乎不符合市場經濟人的自利性，但也說明注冊會計師并沒有因審計收費而喪失其應有的獨立性，假設3不成立；本年審計意見與上年審計意見成正比是由審計工作的內在一致性決定的；總體模型上，審計任期與審計意見顯著正相關，但從分組樣本看，只是微弱正相關，表明審計任期并不是影響審計意見的重要因素，注冊會計師執業質量良好。穩健性檢驗：表中四個模型的方差膨脹因子VIF為1.778，VIF較小，說明由變量導致的共線性較弱；四個模型的DW檢驗值都較接近2，各變量間無自相關性，基本排除多重共線性和序列相關性的可能。另外，三個模型的F統計量的值最小為0.561，并且在1%的置信水平上顯著，說明多元線性回歸的模型整體上是合理的。
三、結論
基于目前上市公司盈余管理行為與審計意見的相關關系尚不明確，本文以233家制造業上市公司為樣本，按照盈余管理幅度大小分為兩組并運用多元回歸分析方法構造出模型。結果表明，在盈余管理幅度較大組，制造業上市公司的盈余管理行為與審計意見顯著正相關，也就是說，注冊會計師在審計的過程中能發現上市公司的盈余管理行為。而審計收費與審計意見呈微弱反比關系，說明注冊會計師保持了第三方應有的獨立性，沒有影響到審計報告意見發表的恰當性。但當今上市公司的盈余管理行為的普遍存在仍然沒有引起注冊會計師的足夠重視，如何從政策層面上規范盈余管理審計，如何提高注冊會計師的審計質量并保持獨立性，是我們急需解決的難題。最后是關于提高盈余管理審計水平的幾點建議：一是必須加強注冊會計師隊伍的素質教育，包括專業勝任能力和職業道德的教育；二是實施重點審計，在關聯方交易、會計估計會計政策變更方面要給予適當的關注；三是對盈余管理行為的披露，可在審計報告的說明事項段里加入注冊會計師對盈余管理行為的披露，避免誤導投資人作出錯誤的決策。J
參考文獻：
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［3］周媛，李璐.盈余管理與審計意見關系的實證研究［J］.邢臺學院學報，2013，（02）：102-105.
［4］黃曉波，葉佳婧.上市公司盈余管理對審計意見的影響分析［J］.商業會計，2013，（10）：56-58.
作者:宋婷 單位:華南理工大學廣州學院管理學院
