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摘要：近年來，政府部門出臺了一系列新能源汽車相關的扶持政策和措施，但是新能源汽車的推廣依然面臨著諸多問題，單純的依靠政府補貼無法使新能源汽車真正的走向市場化，新能源汽車需要商業模式的創新來助力發展，其中之一便是融資租賃。本文結合當下新能源汽車的現狀，分析發現在推動新能源汽車融資租賃業務時遇到的風險，并針對這些風險提出相應的解決對策。
關鍵詞：融資租賃；新能源汽車；風險管理
一、新能源汽車發展現狀
（一）產銷現狀
整個新能源汽車發展情況的有效數據時間并不長，數據統計從2011年開始。從整個數據的結構來看，新能源汽車實際上從嚴格意義來說是從2015年開始，新能源汽車提供融資服務，這一項我們在整個行業調研發現可以追溯到2010年以前，甚至2008年就有成功案例，新能源汽車面臨的問題，除了作為新興行業發展過程中共同面對的中期性發展問題以外，更嚴重是依賴于金融支持，金融支持不是傳統意義理解的在銷售環節和后市場環節，而是在產品研發生產制造，是上游包括供應商環節的金融支持。所以在整個新能源汽車產業發展的過程當中，金融是非常重要的催化劑。
（二）政策現狀
2017年正式政策，新能源汽車和整體的燃油車在信貸方面做了比較大的區分，整個貸款比例上面，新能源汽車會比傳統的燃油車貸款比例，包括自用和商用都會高5個百分點。在政策支持上，國家的力度還是非常大的。2018年末中國民用轎車保有量13451萬輛，我國新能源汽車保有量達到261萬輛，占汽車總量的1．09％。目標與現實之間的巨大差距，充分體現了市場對于新能源汽車接受度嚴重不足，僅憑政策扶持難以為繼。以租賃形式推廣新能源汽車、通過體驗增加消費者對于新能源汽車接受度，或許是打破僵局的有效手段。
（三）終端客戶現狀
我們對整個新能源汽車終端客戶的構成情況做了一個對比和分析，從結構上看，私人單位、企事業單位，以及公共交通三個客戶類別，基本三分天下，后面還做了比較大的細分，就是公路客運和城市公交等其他客戶群。
（四）融資租賃的主要模式
汽車融資租賃是汽車消費貸款的一個大類，也是對風控要求最高的一種業務方式。汽車融資租賃是指消費者在購買汽車時以融資租賃的形式向資金方申請貨款分期支付的方式。汽車融資租賃公司是銀行、汽車金融公司、整車廠財務公司以外的主要汽車消費貸款資金提供方。汽車融資租賃公司由于資金成本相對較高等原因，通常選擇資質等級偏低的消費者作為目標客群以獲取較高的資金價格，汽車融資租賃公司的這一特質決定了其對客戶的貸前風控工作變得尤為重要。汽車融資租賃模式主要有直接租賃和售后回租。
二、新能源汽車融資租賃業務中的風險
（一）金融風險
在新能源汽車的發展現狀中已經提起過，目前新能源汽車面臨的問題之一是嚴重依賴金融支持，然而2018年汽車金融領域的投融資金額從2017年的339．9億元下降至167．6億元，降幅達50．7％，說明在金融領域強監管、去杠桿、擠泡沫的背景下，資本市場為規避政策風險而對汽車金融領域的投資持謹慎態度。另外一個就是租賃汽車的凈殘值難以確定。做融資租賃，對車輛殘值進行相對準確的評估非常重要。一般情況下，這個評估是基于海量數據做的模擬，但是目前到2017年為止，租賃按照70萬，存量按照170萬左右來算，這個數據遠遠不能作為車輛評估的基礎。而且融資租賃目前推陳出新比較多，在車輛和傳統的燃油車開發來看極不穩定，對車輛殘值評估也是非常尷尬的。在生產交易方面的風險。貿易也是融資租賃的一種屬性，在進行談判確定以及到最后驗收的時候它都存在。隨著社會經濟的不斷發展，貿易也發展得比較完善，據此我們國家也建立了相對應的措施進行防范，比如：在交易完畢后的支付方面以及在運輸過程中的保險，還有就是對于產品的檢驗以及關于融資租賃的信用的咨詢方面，都采用了一定的措施進行防范與補救。然而，在對于風險的理解程度上，每個人都不大相同，所以這些防范的措施不能被全部應用，使得交易的風險仍然存在。最后一個就是融資租賃公司的融資渠道－－銀行資金使用成本低，但是獲得授信難度較大。商業銀行對貸款企業的審核標準較為嚴格，一般北京的企業很難從銀行獲得廉價資金。金融是融資租賃的一種特有屬性，在融資租賃這一整個業務中會產生金融風險，它將對于融資租賃企業今后的經營及發展產生很大的威脅。所以，每一個融資企業都應該對金融風險加以特別關注。
（二）政策法律風險
政策風險。是指由于國家政策，尤其是經濟政策調整帶來的風險。國家的政策對于企業的發展具有明顯的導向作用。法律風險。一是由于國家的相關法律體系不夠完善，二是由于行業的從業人員法律意識不夠深刻，違反法律造成不同損失的是。政治風險。由于政府官員行使權利和政府組織的行為產生的不確定性。市場風險。是指市場上價格發生波動，使得公司盈利減少或融資租賃資產貶值的風險，主要有利率風險、匯率風險，其中匯率風險只對國際融資租賃業務產生影響。自然災害風險。是指融資租賃物在運輸的過程中可能會遭受到自然災害，而造成租賃物的損毀。
（三）技術風險
融資租賃設備以及技術相對于其他的企業比較先進。技術風險產生的主要原因其實是在實際的操作過程中，要思考技術不管是否先進以及是否成熟，或者成熟的技術在法律上對他人的權益是否造成侵犯。在技術和配套設施方面，傳統燃油車面臨的風險也就是機械故障，但是對于新能源汽車來說，不僅有機械故障，還有電池故障等等，也包括車突然失速等一些在燃油車上我們沒有遇到的障礙。另外相較于傳統的燃油車輛而言，新能源汽車的續航能力低，無法滿足遠距離的行使需求，并且其故障率較高，充電時間較長，這些因素都制約著其運營效率。有別于傳統動力公交車，新能源車輛續航能力有限，其充電或補電都受制于配套設施的建設和線網布局，無論是普通電樁還是快速電樁，其成本都非常高，這就直接導致了市場上現有電樁數量較少，而市場上現有的新能源汽車數量大大高于可使用的電樁數量，導致配比嚴重失衡。
（四）信用風險
汽車融資租賃是一種將融資和融物相結合的金融工具，而其融資的性質也決定了融資租賃合同簽訂之前，出租方需要對承租人的基本信息、信用情況、還款能力各方面進行了解和分析。由于目前我國的銀行的信用體系和相關的制度仍不是很完善，信用風險是汽車融資租賃面臨的主要風險之一。可能會出現承租人提供虛假的個人信息、虛構自身的經濟實力、偽造相關的單據、或者與供應商串通惡意不提供或提供價值不一致的車輛等情況，這些狀況就會給出租企業帶來風險。
三、新能源汽車融資租賃業務問題的解決之道
（一）平臺化操作
融資租賃公司在開展新能源汽車過程當中，其實在風險控制上面是束手無策的，在金融產品開發設計上沒有任何的優勢，所以在這個過程當中我們要對于業態有充分的了解認知，這個業態中客戶的認知是我們開發產品的主要出發點。我們發現在行業當中，新能源汽車的大量的B端客戶實際上是有很多類似于像網約車，像分時租賃經營租賃的運營管理的，這些公司中我們找到很多優質的對于車輛技術方面的自動化管控車輛的技術手段，以及對整個車輛的運營管理經驗的優勢，我們與這些企業做了充分的合作，由它作為車輛的整個運營管控包括前端的獲客，這個是他們的主要渠道，解決思路是與有這種平臺運營管控能力的企業進行合作，雙方做風險的分擔和運營共享，在分擔上面融資租賃企業高風險高收益，其他的平臺管理企業是服務的性質。
（二）車電分離模式
關于車電分離，有很多成功案例，一種是車和電真的分離做兩種融資，第二個是有專門的運營商做電池管理，在車電分離的融資租賃條件下，很難推下去，我們作為主機廠，是整個新能源汽車的核心企業，上游的動力電池供應商和下游的客戶由它組織的，所以整體情況來看我們從主機廠的角度做這樣的車電分離的模式是可以推行下去的，因為整個電池的回收包括電池的再利用等等，主機廠和電池廠商有充分的了解和充分的共識的。
（三）產品個性化設計
關于產品個性化設計，目前來看新能源汽車的整個設計，其實跟傳統的燃油車沒有大的差別，無非是在價格的構成上面，風險加價高一點，實際看個性化的產品設計方案是我們對新能源汽車融資租賃非常大的訴求，從我們目前接觸到的金融產品開發角度來看，客戶特征比較明顯，除了這些特征的分析以外，我們對于產品的個性化設計已經發現它并不是純粹的個貸的需求或者類似于融資的需求，很多個貸需求會從短租到長租最后以租代購。傳統燃油車B端是大客戶，C端是自然人客戶，而在產品個性化開發設計上面，新能源汽車BC端客戶聯系在一起，他們有一種類似于網約車的平臺化公司，所以需要在產品個性化設計上有更新穎的思路才能吸引消費者。
（四）多方合作，以租帶售
通過汽車租賃公司與新能源汽車生產企業之間合作關系的建立，加速新能源汽車整體產業鏈的發展。汽車租賃公司大批量采購新能源汽車對于生產企業而言，可以擁有穩定的客戶來源；生產企業對于大額訂單可提供相對于私人購買更為優惠的價格；租賃形式增加私人用戶的體驗機會，降低消費者的顧慮，切實提升消費者對于新能源汽車的接受度；這不僅符合體驗式營銷的主流思想，也有利于新能源汽車產業的發展。
（五）完善相關法律法規
盡快出臺適用于汽車租賃企業的經營資質管理規定；改變現有以車輛為核心的監管方式；改變現有新能源汽車政策性補貼集中于購車環節的現況；落實新能源汽車售后維修環節的相關法律法規；對于消費者存在顧慮較多的電池使用壽命、電動機故障等問題予以重點關注，并要求生產企業給予更長時間的保修期限。
四、新能源汽車發展前景展望
從長遠來看，新能源汽車融資租賃未來的發展空間很大，但是預計在未來兩年仍然處于探索階段，過程會非常坎坷和曲折。未來整個政策端會從政策性促進消費慢慢轉向市場化經營的過程，這個過程中各種業態進一步融合，提供一站式服務，包括我們整個新能源汽車等等做一站式服務，從而改變我們現有的消費理念，從傳統的燃油車到新能源汽車，從汽車占有到共享，以及最后新能源汽車全面推向市場。
參考文獻：
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作者:胡楚奇 逯振勇 單位:北京工業大學經濟與管理學院
