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第一篇：互聯網金融小微企業融資問題研究
［摘要］
2013年被稱為“互聯網金融發展的元年”。自此之后，無論是學術界還是互聯網金融業界，都對互聯網金融的發展起到了極大的推動作用。以此為背景，以小微企業為研究對象，對其融資存在的問題進行分析，力求探尋新金融形勢下，小微企業融資新模式。
［關鍵詞］
互聯網金融;小微企業;融資
伴隨著互聯網信息技術的發展，互聯網和不同行業的跨界融合變得越來越普及。2012年11月易觀國際的董事長兼CEO于揚首次提出“互聯網+”理念，即互聯網+某一行業的產品或服務。此后，在2014年、2015年，國務院總理在世界互聯網大會上以及政府工作報告中，均提出并正式確立了“互聯網+”行動計劃，推動移動互聯網、云計算、大數據、物聯網等與現代制造業結合，促進電子商務、工業互聯網和互聯網金融健康發展，引導互聯網企業拓展國際市場。
一、相關概念的界定
(一)互聯網金融
互聯網金融作為金融改革的創新思維，業界并沒有對其有統一的界定。馬云(2013)對互聯網金融和金融互聯網進行了區分，他認為，金融業以外的其他行業從事金融服務，即為互聯網金融，而傳統的金融機構利用互聯網開展業務則是金融互聯網［1］。陶婭娜(2013)則認為，互聯網金融是傳統金融行業與以互聯網為代表的現代信息科技，特別是搜索引擎、移動支付、云計算、社交網絡和數據挖掘等相結合產生的新興領域，是借助于互聯網技術、移動通信技術實現資金融通、支付和信息中介等業務的新興金融模式。不論互聯網金融還是金融互聯網，只是戰略上的分類，沒有嚴格的定義區分［2］。從整體看，互聯網金融即為“互聯網+金融”的模式，至于其主體是互聯網企業還是傳統金融機構，對互聯網金融的本質則沒有影響。
(二)小微企業
從法律層面講，小微企業屬于中小企業中的小型、微型企業(此外，中小企業還包括中型企業)。根據工業和信息化部等部門制定的《中小企業劃型標準規定》，中小企業劃分為中型、小型和微型，具體標準根據企業從業人員、營業收入、資產總額等指標，并結合行業特點劃分。
二、互聯網金融的發展
(一)起源
互聯網金融的概念最早是隨著民用互聯網的推廣和使用而出現。早在1992年，美國第一家互聯網經紀商E－trade成立，為客戶提供了較傳統證券經紀商更為低廉的傭金，從而推動傳統證券經紀行業走向網絡化。1995年成立的第一家互聯網銀行，除了為客戶提供更為便捷的服務以外，不設營業網點成為其最主要的特點。此后，傳統金融機構紛紛開始涉獵互聯網金融業務。到1999年，EBAY實現電子商務支付與貨幣市場基金的對接［3］，使得互聯網金融上升到了一個新的發展高度。
(二)互聯網金融在我國的發展
我國互聯網金融起步較晚，這與我國互聯網業務的發展以及金融行業的發展程度密不可分。2000年，隨著電子商務的發展，第三方支付成為我國最早的互聯網金融模式。2007年，我國首家P2P網貸平臺拍拍網成立，這種互聯網金融模式發展迅速，并衍生出多種交易方式。但是，直到2013年6月13日，“余額寶”的出現，互聯網金融才開始走向普通大眾消費者的視野。余額寶因其高收益、支取方便等優點吸引了眾多年輕消費者的追捧，對傳統金融行業造成沖擊。目前，可以將互聯網金融大致分為第三方支付、P2P網貸、大數據金融、眾籌、信息化金融機構、互聯網金融門戶等六大互聯網金融模式［4］。
三、小微企業融資困境
截至2013年底，我國共有小微企業1169．87萬戶，占企業總數76．57%①。這些企業在發展過程中的融資需求上存在不同程度的困難。
(一)抵押、質押標的物缺乏
小微企業的融資環境較大中型企業而言，相對比較惡劣。從外部環境看，我國的相關抵押、質押等制度還未能及時跟上市場的發展，仍然以不動產、動產等作為主要的抵押、質押標的物，而82．5%的小微企業甚至沒有自己的廠房，僅9．8%和6．9%的小微企業分別使用過廠房和機器作為抵押來取得資金②。缺乏適合的抵押、質押標的物成為小微企業融資困境的主要表現之一。
(二)融資需求各有差異
傳統的小微企業對于資金規模的需求較小，超過六成的小微企業融資規模不超過10萬元［5］。而在有借款的小微企業中，購買原材料和短期應付款成為占比較大的借款用途，分別占比為56．7%和35．4%。這些企業對于此類資金到位的時間要求非常高，通常要求幾個工作日就能用到資金。而在轉型升級過程中，越來越多的小微企業對于資金的需求發生變化。無論是技術改造還是產品升級，都需要長期資金的需求。特別是經營年限較長的小微企業，對于長期資金的需求更大。
(三)融資渠道多，但成本高
小微企業融資過程中，超過六成的企業主仍傾向銀行貸款。其中，經營時間越長的企業銀行貸款比例越高，但是，銀行貸款到位時間較長也成為小微企業向銀行貸款的主要困難之一。而資產較少的小微企業選擇向親戚朋友和民間借貸比例較高。在成本方面，59．4%的小微企業借款顯性成本在5%—10%。除此以外，還存在貸款資金存放銀行，或者強制購買理財產品等隱性成本，從而推高了小微企業融資的總成本，為融資帶來一定的難度。
四、互聯網金融對解決小微企業融資問題具有深遠的意義
近年來，隨著互聯網技術的發展，網上交易平臺的建立以及逐步完善，也擴大了金融服務的范圍。對于解決小微企業融資問題提出了新的解決方案。
(一)融資規模和放款時間都迎合了小微企業的融資需求
互聯網金融依靠網絡技術可以為眾多的小微企業提供定制化的服務，滿足不同的企業對資金規模的需求。例如，浙江網商銀行，其主要的服務對象是數以千萬計小企業，貸款金額不超過500萬元。另外，傳統小微企業融資用途主要是經營過程中的流動資金短缺?；ヂ摼W金融在資料完備的情況下，放款及時，能解小微企業資金短缺的燃眉之急。以阿里金融為例，最快當天即可放款，省去了小微企業從商業銀行貸款繁瑣的程序，縮短了資金到位的時間，從而更加適應小微企業的融資需求。
(二)互聯網金融可以提供較低的融資成本
互聯網金融與傳統的金融機構相比，可以為客戶提供更為低廉的融資成本。一方面，互聯網金融模式下降低了交易的顯性成本。由于互聯網金融節省了日常運營成本，同時為客戶降低了辦理業務的相關成本。另一方面，互聯網金融采用網上信息處理方式，對信息的處理比較客觀，減少人為因素，降低了客戶由于信息不對稱支付的額外成本等成本。除此以外，互聯網金融下借助網絡平臺，信息披露及時，對于融資對象的審查以及監管比較及時，對于失信企業能做到及時披露。同時，互聯網金融的發展從一定程度上，推動了商業銀行改革，從而拓寬了小微企業的融資渠道。
五、小微企業利用互聯網金融融資的主要模式［5］
(一)第三方支付
所謂第三方支付，指的是獨立于買賣雙方的第三方獨立機構提供的交易支持平臺。借助第三方支付平臺，買方購買商品后，將貨款支付到該平臺，待收貨后，買方通知第三方支付平臺將貨款支付給賣方，如若買方收貨后拒不支付貨款，待一定時期后，第三方支付平臺自動將貨款支付給賣方，以此來保障買賣雙方的利益。2014年，全國電子支付業務金額1404．65萬億元，同比增長30．65%。據艾瑞咨詢調查，2015年一季度第三方支付交易規模市場份額如下，支付寶占比48．9%，財付通占比19．9%，銀商占比10．7%，快錢占比6．8%，匯付天下占比4．9%，易寶占比3．2%，環迅占比2．1%，京東支付占比1．9%①。
(二)網絡借貸
網絡借貸包括個體網絡借貸(P2P)和網絡小額貸款。其中P2P，是peertopeerlending的縮寫，指的是有資金需求的一方和有投資理財的一方，通過網絡平臺，完成資金融通。該網絡平臺以收取管理費或服務費等方式為投融資雙方提供安全的交易保障。P2P網貸平臺發展迅速，僅2014年末，我國就有將近2000家P2P網貸平臺，且全國P2P平臺的成交額超過2000億元，比2013年的近900億元，翻了一倍還多。就投資者而言，P2P行業10%左右的年化收益率是發展迅速的重要原因。對大量小微企業來說，民間借貸的年化收益率高達40%—50%，P2P網貸平臺融資可以大大降低其融資成本。
(三)眾籌
眾籌，即大眾籌資或群眾籌資，由發起人、跟投人、平臺構成，是指一種向群眾募資，以支持發起的個人或組織的行為。一般而言是通過網絡平臺連結發起人和跟投人。截止2015年11月底，共有270多家眾籌平臺正常運營，分別是股權眾籌、債權眾籌、項目眾籌和捐贈眾籌等方式。在央行等十部委共同出臺的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》中明確指出:“股權眾籌融資方應為小微企業，應通過股權眾籌融資中介機構向投資人如實披露企業的商業模式、經營管理、財務、資金使用等關鍵信息，不得誤導或欺詐投資者。”《意見》為小微企業股權眾籌指明了新的方向，同時也破解了經濟轉型背景下，小微企業資金需求轉向長期資金的短缺的新困境。借著“互聯網+”的東風，互聯網金融對于小微企業的發展起著至關重要的作用。但是，作為新生事物，還存在很多的監管空白，只有進一步建立健全金融體制，才能從根本上解決小微企業的融資困境。
作者：王志瑛 單位：太原工業學院
［參考文獻］
［1］馬云．金融行業需要攪局者［J］．市場觀察，2013(7):11．
［2］陶婭娜．互聯網金融發展研究［J］．金融發展評論，2013(11):58－73．
［3］王達．美國互聯網金融的發展及中美互聯網:基于網絡經濟學視角的研究與思考［J］．環球金融研究，2014(12):47－57．
［4］羅明雄．六大互聯網金融模式形成［N］．中國電子報，2013－12－13(9)．
［5］茹莉．互聯網金融背景下小微企業融資渠道的新選擇［J］．經濟縱橫，2014(10):88－91．
第二篇：互聯網金融小微企業資金管理影響
［摘要］
與大中型企業相比，小微企業普遍存在輕資產、效益低、風險高以及誠信度偏低的特點，因而融資難、營運資金短缺等問題在小微企業中十分突出。要解決這一問題，小微企業必須從內部資金管理入手，開源節流、降本增效，但是僅依靠外部融資并非長遠之計。本文從互聯網金融入手，結合小微企業的現狀，分析互聯網金融在資金管理中的創新應用，探討互聯網金融對小微企業資金管理的影響。
［關鍵詞］
互聯網金融;資金管理;小微企業
1前言
當前，我國經濟進入新常態，處于增長速度放緩期、前期政策消化期，作為“大眾創業、萬眾創新”的實現主體，小微企業是實體經濟的重要組成部分，在解決就業、調整結構、促進創新、增加稅收等方面發揮了重要作用，根據2015年最新統計數據顯示，把個體工商戶視作微型企業納入統計范圍在內，我國小微企業數量已接近7000萬，占到全部企業總數的90％，但是小微企業龐大數量的背后，也存在一些制約其發展的問題，科技含量不高、企業規模小、現金流緊張、缺乏抵押物等一系列問題，這些已成為小微企業發展的瓶頸。根據相關調查統計，我國小微企業的平均生存年限只有4年，不懂資金管理、不懂如何融資是造成小微企業生存困難的主要原因。而新興的互聯網金融則是在互聯網技術發展和中小企業融資難雙重擠壓下催生的互聯網技術和傳統金融相結合的一種金融創新。截至2015年2月，小微企業的數量超過了中小企業數量的85％，由此看來，互聯網金融自誕生之日起就是為小微企業服務的。隨著國家提出“互聯網＋”的模式之后，互聯網＋金融已是大勢所趨?；ヂ摼W金融并不是金融業和互聯網業的簡單結合。通過對大數據、移動互聯網等技術的充分運用，互聯網金融可以為客戶提供全方位、一站式、靈活快捷的資金管理服務。資金管理作為企業信息化建設中的重要環節，是保障小微企業運營的重要基礎。傳統的金融模式決定了其依賴傳統的方式去服務小微企業，但傳統的支行、網點的模式，沒有辦法突破服務小微企業資金管理的效率和成本問題，互聯網金融模式則改變了傳統金融體系的布局，推動了小微企業資金管理的創新，幫助小微企業在資金管理中創造價值。尤其是針對資金管理中的經營結算、投資、籌資這三個方面，大大降低了小微企業資金管理的成本，提高了小微企業資金管理的效率，創新的互聯網金融產品也滿足了小微企業的資金管理需求。
2互聯網金融在小微企業資金管理中的創新應用
2．1小微企業籌資階段資金管理創新應用：P2P（Peer－to－Peer，即個人對個人）網貸、供應鏈金融和眾籌
在互聯網金融出現之前，小微企業融資渠道受銀行等部門的嚴格把控，主要通過銀行貸款、內部集資、民間借貸等方式解決融資問題，互聯網金融利用互聯網平臺集聚社會閑散資金，拓寬融資渠道，降低了小微企業在征信、擔保方面的壁壘，主要包括以下三種業務模式：（1）P2P網貸。P2P網貸作為民間融資“陽光化”的體現，通過運用互聯網技術來簡化貸款申請的流程，為小微企業提供“金額小、期限短、隨借隨還”的服務，滿足了小微企業大量真實融資性需求。（2）供應鏈金融。目前，我國供應鏈金融發展迅速，2015年市場規模約12萬億元，預計2020年將達到15萬億元。與傳統金融服務相比，供應鏈金融以真實貿易為基礎，以企業的應收帳款、存貨等作為抵押，不再看重固定資產的抵押。小微企業由于“輕資產”特點難以達到授信要求的準入門檻，但是，銀行若站在產業供應鏈的全局和高度，通過小微企業與核心企業的資信捆綁來提供授信，通過承兌，票據、信用證等延期支付工具能夠進一步緩解小微企業融資難、融資貴的問題。（3）眾籌。眾籌通過互聯網平臺向社會公眾籌集資金，把投資者小額閑置資金集中起來，作為融資方的小微企業可以以相應的產品、股權回饋給投資者。眾籌門檻低、效率高、形式多樣、參與性廣，并且能夠突破地域與渠道的融資限制，能夠幫助無法從銀行和資本市場融資的小微企業實現融資。眾籌模式作為傳統股權融資方式的有益補充，通過籌集智慧、資金、資源和人脈等整合各方利益，可以降低創業門檻，成為小微企業融資的新渠道，扶植小微企業發展和壯大，有效降低小微企業融資成本。
2．2小微企業在經營階段資金管理創新應用：第三方支付
企業營運資金管理是一塊誘人的大蛋糕，支付寶等第三方支付企業早已開始涉足相關領域。目前，第三方支付已成為資金結算的重要手段，據統計，2015年第二季度，中國第三方支付市場互聯網轉接交易規模已達到33016．8億元人民幣，環比增長率為5．26％，支付寶、銀聯、財付通、快錢支付、匯付天下、易寶支付、環迅支付等一系列的第三方支付平臺已經走進千家萬戶。當前小微企業在資金管理方面亟待解決的難題，主要集中在兩個方面：一是資金歸集速度慢，特別是生存在鄉鎮農村等金融機構網點較少地區的小微企業，日常零散資金較多；二是應收賬款賬期過長，到期無法收回貨款影響小微企業成長速度，而第三方支付則能一定程度上緩解這些問題。首先，第三方支付作為可以與銀行網關接口連接的平臺，沒有地域限制，小微企業足不出戶即可辦理資金結算，有效加快了資金歸集流轉速度，多樣化的支付工具也為小微企業提供了更多的選擇。其次，降低資金使用成本，保障小微企業資金安全。第三方支付集中了大量的小微企業閑散、小額資金，可以形成規模效應，歸集資金更為迅速，也降低了小微企業的財務費用。同時，通過第三方支付平臺，小微企業可以規避無法收到客戶貨款的風險，支付擔保業務可以在很大程度上保障小微企業的利益，小微企業無需告訴資金鏈上每一個收款人，僅需要告知第三方支付，有效降低了信用卡信息和賬戶信息泄露的風險。
2．3小微企業投資階段資金管理創新應用：互聯網理財產品
目前，我國貨幣政策以穩健為主，但降息降準是未來發展趨勢，銀行存款收益不高，國內股市持續震蕩，許多投資者選擇資金從股市抽離，轉移到其他投資渠道，互聯網理財產品成為大家的首選。互聯網理財產品主要有以余額寶、蘇寧零錢包微信理財通為主的貨幣市場基金，以招財寶、京東小銀票和新浪“金銀貓票據”為主的票據理財，以網易理財定活保為代表的投連保險以及P2P類理財產品?；ヂ摼W理財相較于傳統理財，收益遠高于傳統理財產品，是小微企業資金保值增值的理想選擇。小微企業的資金雖然都在持續流動中，但也會出現短期的小額資金閑置，而這部分小額閑置資金卻很難幫助小微企業增加更多的收益，因為傳統市場上的理財產品并不能滿足它們，并且當前政策大環境支持小微企業發展，國家和地方性優惠政策未來也會促使小微企業收入與利潤逐步提升，如何充分利用閑置資金，提高資金收益率和降低機會成本，應該是小微企業資金管理需要考慮的問題，而在未來互聯網理財產品將會成為小微企業解決這些問題的理想選擇。①投資門檻低。各大銀行推出各種理財產品，都設有起投金額，一般門檻至少5萬元、10萬元，互聯網理財產品起售金額極低，像微信理財通，一分錢即可起投，投資門檻相較于傳統的銀行理財要低上許多，真正達到了投資平民化。②投資收益率較高。雖然余額寶等可以自由存取的互聯網理財產品收益率持續下降，但是其還是高于銀行同期活期存款利率，P2P等理財產品收益率可以達到銀行理財產品的四到五倍。③安全性較高，更加靈活便利。不論是投資還是把錢放在銀行，都有風險，企業需要評估自己的風險承受能力，然后選擇產品。像期貨、股票的風險非常高，卻可能帶來高額的收益，但是對于小微企業來說，本身處于弱勢地位，抗風險能力弱，一旦投資失敗，結果可想而知。而互聯網金融產品風險不高，可以提前約定收益率，甚至有的平臺承諾本息保障，小微企業通過分散投資可以帶來不低的收益并且操作簡單、隨時性，避免了銀行復雜的程序，只要在互聯網上就能輕松投資理財。
3互聯網金融對小微企業資金管理的影響
3．1促進小微企業的財務管理從專業導向向創新導向轉型
財務管理專業導向，追求的是又快又好地完成既定目標，而創新導向，追求的是持續創新地運用金融服務，實現公司財務杠桿與財務資源的最優配置。小微企業通過與互聯網金融機構的合作，充分利用第三方支付、P2P網貸等多樣化的互聯網金融工具，從而實現企業資金的及時管理和在線管理，來提高企業自身的資金周轉率和資金收益，降低財務費用和機會成本。
3．2促進了資金管理工具的平臺化融合
國外的資金管理軟件巨頭SAP、Oracle、IBM和國內的軟通、用友、九恒星等都不同程度地對于資金的事前、事中控制開發出了相關的資金管理平臺，而資金管理平臺借助大數據能夠以較低的成本快速掌握小微企業的信用等級、風險評估等行為特征，并且降低了市場信息的不對稱，同時能夠減輕財務人員的工作量，實現財務業務一體化。隨著互聯網金融的發展，企業通過資金管理平臺實現現金管理和增值，財務管理也將慢慢走出傳統模式，小微企業的資金管理工具的平臺化融合將成為一種趨勢。
3．3分散了小微企業資金投資的風險
小微企業通過選擇多樣化、小規模、小標的互聯網金融工具，進行合理的資產配置，規避投資風險，小微企業可以將資金投放到不同的平臺中或投放到同一平臺中的不同標的上，可以在可接受風險范圍內獲取最高的收益。
3．4威脅小微企業資金管理安全
小微企業高度依靠互聯網開展業務，不可避免會滋生信息安全問題。并且小微企業安全意識和安全能力相對薄弱，自身的安全措施無法完全防范互聯網風險，安全事故頻發。小微企業商業機密、用戶信息等核心信息泄露會對自身資金管理安全產生極大威脅。2015年7月央行了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，明確了要加強對互聯網金融的監管，健全規范相關制度，這對于降低小微企業運用互聯網金融所帶來的風險具有積極作用，希望相關法規的完善會使得互聯網金融變得更加安全。
4結語
互聯網技術的發展和應用正以前所未有的深度和廣度推進發展模式的變革，也對小微企業的發展帶來了革命性和顛覆性的影響。互聯網金融時代小微企業資金管理將會面臨更多的機遇和挑戰，融資服務的普及范圍、專業性水平和網絡信息安全等都急需提升。2015年是國家高度重視互聯網金融行業發展的一年，總理多次強調，要大力支持互聯網金融產業的發展，給予更多的政策法規指導，讓互聯網金融行業實現不斷地創新與發展，為中國經濟注入一股全新的活力?？梢灶A見的是，在未來的經濟發展中，互聯網金融行業將會繼續助力小微企業做大做強。
作者：葛蕾 夏秀芳 單位：青島理工大學商學院
主要參考文獻
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［3］徐潔，隗斌賢，揭筱紋．互聯網金融與小微企業融資模式創新研究［J］．商業經濟與管理，2014（4）：92－96．
［4］張玉明．小微企業互聯網金融融資模式研究［J］．會計之友，2014（18）：2－5．
［5］張群．發展互聯網金融，支持小微企業融資［N］．人民郵電報，2015－05－14．
第三篇：金融企業財務管理問題措施
摘要：
20世紀80年代以來，由于國際資本的快速流動以及金融全球化的影響，再加上泡沫經濟、經濟波動的周期性以及經濟轉型等各因素的原因，許多國家的金融業出現了大量的不良資產，對國家金融體系的良性運行產生了極大的影響，嚴重威脅了國民經濟的健康發展，尤其是20世紀末爆發的東南亞金融危機，不但重創了東南亞一些國家的經濟，更有甚者有的國家還誘發了政治危機，而且影響了整個世界的經濟形勢。為了防范和抵御金融危機，各國政府和金融機構都進行了一系列的研究和探索，1989年美國成立了RTC（ResolutionTrustCorporation），也就是重組信托公司，拉開了金融企業的先河。文章立足于我國金融企業的財務管理這個點上，首先闡述了財務管理對于金融企業的意義，其次分析了金融企業財務管理中存在的問題，最后就金融企業財務管理存在問題提出了一定的建議和措施。
關鍵詞：
金融企業；財務管理；問題；解決措施
20世紀90年代以來，我國不斷深入對國有企業的改革，加上經濟運行不斷上行，GDP的增長幅度較大，以銀行為代表的金融企業規模得到了迅速的擴張。金融企業的財務管理具有兩層作用，一是價值創造，這是非金融企業所不具備的，也是金融企業賴以生存的依靠，二是風險管理，金融企業靠資本運作產生效益，而金融風險的影響因素眾多，具有極大的不確定性，財務管理可以增強企業的風險控制能力，因為這兩方面的功能，可以說財務管理把握著金融企業的命脈。
一、金融企業財務管理的意義
財務管理對于金融企業的意義主要體現在幾個方面，首先財務管理增加了金融企業抵抗風險的能力，金融企業的業務就是資金融通，與其他非金融企業相比有一條風險鏈，就是財務風險引發金融風險，金融風險又引發財政風險，因此規避風險對金融企業尤為重要，而財務管理能夠規范企業的財務收支行為，從資金的籌集、運營、成本費用、收益分配、評價評估、信息披露等一系列財務活動都通過流程和制度進行了明確的規定規范。其次財務管理提升了金融企業的價值創造功能，金融企業依靠資本運作產生效益，我國出臺新會計準則之后，金融企業也開始向提高資產收益率方面轉變，而財務管理可以優化資源配置，降低成本費用開支，從而增加投資收益；再次財務管理塑造了金融企業的核心競爭力，高效合理的財務管理能幫助企業實現利益最大化，實現金融企業長期持續有效經營。
二、金融企業財務管理中存在的問題
（一）企業的內部控制體系不完善
金融企業的內控制度不夠完善，存在著會計工作秩序混亂、核算不實、內部牽制差等現象，影響企業財務信息的真實性；權責分配不匹配，崗位職責明晰度不夠，局部權利過于集中，沒有有效監督和控制，加大了企業的財務風險；業務流程缺剛性，在執行時流于形式或者被人為簡化，更有甚者環節必要的審查也隨意為之，如在信貸投放上人情關系的作用較大，影響了放款的正常渠道；風險管理意識不夠強，對于風險的理解過于片面，也沒有用全局、動態的眼光去看待企業內控，影響了對未知風險的預防能力。
（二）財務管理的決策流程不完善
按照正常模式來說，金融企業的決策應該按嚴格的投資分析報告來實行，但是由于種種原因，我國金融企業的投資決策有盲目的現象，管理階層特別是高級領導的參與度過大，在有的地區領導經濟甚至成為行業的不明文規則，特別是某些急功近利的地方政府領導，為了個人利益如“數字出官”等，會直接介入企業的投資項目特別是大型投資，用手中權力迫使企業違規貸款等，如此決策就增大了企業的投資風險，容易導致投資失敗，為企業造成巨大的經濟損失。除了領導經濟影響投資決策之外，金融企業缺乏決策約束機制，決策隨意性大、“變通規則”多，財務部門不能約束管理層的行為，致使財務計劃被隨意更改或拋棄，不但增加了財務風險，而且造成浪費。
（三）財務監控不健全
財務監控對金融企業防范和抵御金融危機有重要作用，但是目前我國金融企業在財務監控上存在一些問題，主要表現在首先財務監督執行不力，財務監督需要依靠各種財務檢查和監督來及時發現企業財務運行的問題，比如現金流的變動異常等，除了日常檢查之外，還要有不定期的突擊檢查等，對于大型項目投資的資金活動更是要設有專項檢查，但是在實際操作中，財務監督的執行存在隨意性大的問題，有的日常檢查就是走過場，突擊檢查很多都是提前接到內幕通知，嚴重削弱了財務監督的作用。其次審計機構的獨立性不夠，金融單位的財務活動在審計時應該有外部機構比如會計事務所來獨立進行，但是企業在審計過程中的獨立性存在問題，企業內部出于種種目的會介入審計，影響審計的公正性和客觀性。最后是財務犯罪懲罰的力度太小，導致違紀違規的財務行為犯罪成本低，誘發經濟犯罪，不但直接給企業造成了經濟損失，更是會導致企業的會計信息失真，引起投資決策的失誤。
（四）風險預警體系不健全
金融企業是特殊的高風險行業，主要靠資本運作產生效益，而金融風險的影響因素眾多，具有極大的不確定性，風險預警系統可以很好的識別和控制風險，《巴塞爾協議》中就專門強調了風險預警對于金融企業的重要性，但是我國的金融企業大多存在著風險預警體系不健全的問題，主要表現在首先財務比率的設計和選擇存在不當，直接從源頭上影響了對金融風險的判斷；其次風險分析指標以及方法不健全，因為金融行業的特殊性，其風險的影響因素眾多，但是在構建預警模型時，生硬照搬國外預警模型，國外預警模型主要是針對實體行業而選擇的經濟指標，對反映和衡量金融行業特性的經濟指標采取過少，導致預警模型不能反饋我國金融企業的風險信號，指標分析方法的定性定量相結合的程度也不夠；最后財務經濟變量的預處理能力不足，主要是指金融行業特性導致財務經濟的變量波動大，如果預處理不足，容易出現失誤性的風險判斷。
三、金融企業財務管理問題的解決措施
（一）完善企業的內部控制體系
完善企業的內部控制體系，加強對企業內部的監督檢查，首先要完善企業的內控環境，企業內控主要包括合理設置企業的營運機構、明確財務崗位的工作職務和責任、具體化財務業務的流程、重視企業文化等，從而建立健全的企業治理結構以此加大對財務風險的控制。其次是要強化風險評估，這個主要是針對風險發生的預防和控制，不僅要確定風險管理部門，還要制定風險應急措施，一旦發生財務風險，在第一時間有應急方案可采用。再次是要加強協調和溝通，在財務各部門之間以及財務部門與其他部門之間加強協調，搭建溝通的橋梁建立反饋機制，以便及時發現問題。又次是要落實內控的牽制制度，內控牽制主要是指經理人、監事會、董事會三者之間的相互制衡，以免某一方權利過大損害公司利益。最后是要豐富內部監督模式，如既要有日常監督，也要針對某些項目設置專項監督，以加強監督的深度，除了現場檢查之外，還可以突擊檢查等，此外對于涉及企業命脈的要害崗位的檢查監督方面更是要價錢，以提高內部監督的效果。
（二）健全企業的決策流程
由于經濟體制等原因，我國金融企業的內部決策受到管理階層甚至政府的意志影響比較深，特別是在一些大型的投資項目的決策上受到干擾的因素比較多，出現權利尋租等行為，為了公司的利益和長遠發展，必須減少和杜絕此類現象，健全企業內部的決策流程，在投資決策中，要先經過專業的經濟分析人員根據企業的內外環境、戰略發展目標等進行客觀和具體的分析，給出最符合企業發展利益的決策提議，然后再嚴格按照投資分析報告來實行投資。由此可見金融分析人員在金融企業的投資發展中占有舉足輕重的作用，因此要健全企業的內部決策，必須要擴大金融分析人員的規模以及提升其素質，實行決策的“風險管理,價值創造”，約束管理層以權謀私行為，保障企業的利益和發展。
（三）強化財務監控
財務監控是企業財務部門的一個重要任務，主要作用是規避和應對金融風險、規范會計核算等。加強財務監管主要從幾個方面出發，首先是加強財政監督的執行力度，日常、專項、突擊等方面的檢查，才能及時考核企業的經營績效如發現現金流的異常變動、正確分析和評價財務狀況等。其次是要加強審計機構的作用，比如與會計事務所合作，對企業財務實行獨立審計，保證財務信息的公正性、客觀性，以樹立正確的風險預警性指標。最后是要加強行政的處罰作用，對于違紀違規的財務行為按照其程度的不同制定出相應的懲罰制度和措施，如行政處罰、罰款等，加大違規成本，減少和降低財務違規行為。
（四）健全風險預警控制體系
風險預警機制的內容主要是根據設立的風險指標確定工作流程進行預警反饋與處理，建立全方面的預警體系用于識別、預測、防范和處理企業的財務風險，在金融企業中，風險預警顯得尤為重要，《巴塞爾協議》中就重點強調了這一點，明確指出金融機構必須要健全風險預警模型。建立風險預警模型要從幾個方面出發，第一是要根據風險分析的結構、目標、功能等，設計和選擇合適的財務比率。第二是要選擇合適的經濟指標進行分析，這些指標要能衡量和反映出金融行業的行業特征，采用定量和定性相結合的方法對財務指標進行分析，從而識別和預測財務活動的風險。第三是要做好財務經濟變量的預處理，這個主要是用于預防失誤性的指標，因為金融行業的環境特征變化比較快，也就是說經濟指標具有很大的不穩定性，容易導致財務經濟的變量波動，所以要做好對其的預處理，在處理財務數據時可以使用變量分析方法，對各類經濟指標進行篩選，確定特征變量。
（五）提升財會人員的專業和素質
金融企業從一定意義上來說就是財務公司，企業的主要業務就是從事資金籌集和投資運營，所以財務管理對金融企業來說非常重要，而且企業業務就是和資金打交道，財務工作量復雜而繁多，為了企業的良好健康發展，必須要提升財務管理人員的專業素質，首先要強化財會人員的職業道德，加強對其的素質培訓，有職業操守的財會人員才有敢于面對引誘和脅迫的勇氣，在面對誘惑時不監守自盜，面對上級壓力時不同流合污，其身正其行為自然不邪，如此才能客觀真實反映企業的財務信息。其次是要加強財會人員的專業素質，加強技能培訓、實行會計人員學習制以跟上財務知識更新的步伐，通過崗位測評、競聘上崗、考核制度、提高學歷職稱層次等方式優化財會團隊。最后要結合先進的信息技術，電子技術早已被運用到財會管理中，極大的提高了財務的效率和精確度，在金融企業的財務管理中，要及時注意信息技術的更新，充分利用計算機和網絡的優勢，加快和精確財務數據的收集、分析整理以及輸出，以更好的滿足企業財會對信息數據的需求。
四、結語
綜上所述，金融企業主要用于資金融通，為項目的開發籌集和提供資金，為我國的經濟發展做出了很大的貢獻。但是我國金融企業財務管理中存在著一些問題，如核算不實、內部牽制差、監控不力等。要解決金融企業的財務問題，首先應該完善企業的內部控制體系，健全企業的內控環境、強化風險評估、落實牽制制度、豐富監督模式等以加強對企業內部的監督檢查；其次要健全企業的決策流程，按照投資分析報告來實行投資，提升金融分析人員的素質和規模；再次是強化財務監控，加強財政監督的執行力度和審計機構的作用，加大行政處罰的力度；又次是要健全風險預警控制體系，設計選擇合適的財務比率和經濟分析指標，做好財務經濟變量的預處理；最后是要提升財會人員的專業和素質，加強財會人員的職業道德培訓和專業技術培訓，要結合先進的電子信息技術，提升財務信息數據收集、分析整理以及輸出的速度和精確度。
作者：塔娜 王天浩 侯立娟 單位：北京大學北大政府管理學院
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第四篇：互聯網金融小微企業融資思考
［摘要］
本文簡要分析傳統金融模式下小微企業融資存在的問題，介紹聯網金融模式下小微企業融資方式及特點，并提出完善小微企業融資的有效措施。
［關鍵詞］
小微企業；互聯網金融；融資
0引言
現在社會上提到的最多的就是“互聯網＋”，所有的行業都離不開互聯網，這是一個屬于互聯網的時代。“互聯網＋”涉及我們生活的方方面面，在十三五規劃綱要中就明確地提出了拓展網絡經濟空間，實施“互聯網＋”行動計劃。“互聯網＋”是一種互聯網發展的新業態，它是在創新2．0的要求下發展起來的，所謂創新2．0是指信息時代、知識社會的創新形態。“互聯網＋”是互聯網迅速發展后的結果，它在社會科技發展到一定程度時出現，代表當今社會的科學技術，會給人類社會帶來很大的變化，推動人類社會的發展。“互聯網＋”就是將互聯網與各個傳統產業結合起來，將互聯網的優勢運用到各個傳統行業中，利用互聯網平臺來發展傳統行業。“互聯網＋”在我們生活中的應用已經越來越廣泛，其中以集中于網上購物的電子商務和互聯網金融發展得最好。傳統的金融模式下，小微企業面臨著融資難的問題，以至于無法做大做強，無法為我國的經濟注入新鮮的活力。本文主要探析互聯網金融中小微企業的融資方式和融資特點，這有利于我國小微企業融資，進而促進我國經濟健康穩定發展。
1傳統金融模式下小微企業融資存在的問題
1．1小微企業自身存在的問題
小微企業我們通俗的解釋就是資產少、員工少、經營范圍窄的小型企業，平時我們所說的個體工商戶和家庭作坊式企業都屬于小微企業。小微企業在我國是大范圍存在的，目前我國的小微企業數已近5000萬家，為我國提供了大量的工作崗位，在我國GDP中占的比重越來越大，對我國經濟影響已經不容小視了。但是我國小微企業存在著很多問題，例如管理不規范、資產少、效率低下、競爭力弱等。傳統的金融模式下，銀行信貸業務需要評估企業的風險，也常需要抵押物，還要對企業的財務進行評估。第一，很多小微企業都是個體工商戶和家庭作坊式企業，他們的管理不規范，所能提供的信息有限，會造成信息不對稱的情況，這種時候銀行無法判定企業所提交上來的信息是否準確完整，會承擔很大的風險，同時由于信息不對稱，小微企業也經常會出現道德風險。這都會導致銀行在放貸給小微企業時會采用嚴規則，甚至拒絕放貸給小微企業。第二，小微企業的凈資產額少，可以充當抵押物的資產不夠，很多情況下，銀行都需要抵押物來放貸，小微企業無法達到這項要求。同時小微企業沒有貸款就無法判斷其信用等級，導致銀行無法根據信用等級來放貸。第三，小微企業沒有專門的財務部，往往只有一個財務人員，這樣會導致小微企業無法對自己的財務情況全方位了解，也無法根據自己的財務進行經營上的決策，這也會導致融資難的問題。
1．2商業銀行在小微企業融資上的問題
傳統的銀行服務主要是針對大型企業，并不是針對小微企業。近年來，隨著國家對小微企業各種扶持政策的出臺，小微企業迅速發展壯大，融資難的問題凸顯。第一，對于銀行來說，同樣額度的貸款所帶來的收益相同，但是收集小企業信息的成本要比大企業的成本高很多，因為放貸給小微企業的貸款額度少，同樣額度的貸款需要分成很多份貸給小微企業，銀行需要收集每個小微企業的信息。第二，小微企業的擔保資產不夠，同時信用度無法度量，需要有擔保人出面進行擔保，這就會增加貸款程序，讓申請手續復雜化。第三，小微企業對貸款的需要很急且額度不大，但是銀行需要全面評價企業資產和經營狀況，手續復雜，無法及時地給小微企業放貸。同時由于小微企業的貸款額少，他們往往會選擇其他的融資方式。第四，傳統的銀行在針對小微企業貸款上的技術也不夠成熟，對風險進行分析和分擔的配套系統還不夠健全。能夠作為抵押品的財產種類少，沒有結合小微企業自身特點，并且抵押評估的程序復雜。銀行沒有針對小微企業快速放貸并控制風險的技術，無法為小微企業融資提供周到、快速的服務。
2互聯網金融模式下小微企業融資方式
2．1電商平臺融資模式
電商平臺融資模式就是利用了當下火熱的大數據，這個大數據就是人們在網上購物形成的商家在線交易信息和客戶支付信息。電商平臺通過對大數據的挖掘分析，形成了企業的信用等級，然后在根據這個信用等級來進行放貸。電商平臺融資模式減少了收集信息、提供擔保的手續，速度快，并且相對于銀行放貸來說更加的安全，因為信息不對稱的情況不復存在了。
2．2供應鏈融資模式
供應鏈融資模式利用了電商平臺上供應鏈上下游的大數據，與電商平臺不同的是，電商平臺并沒有利用這些大數據給企業融資，而是充當了中介的角色，將這些數據提供給了金融機構，由金融機構給平臺上的注冊商戶融資，京東商城就是供應鏈融資的代表。
2．3P2P平臺融資模式
P2P用英語表達就是peer－to－peer，就是面對面的意思。P2P平臺融資模式是指借貸雙方不直接聯系，貸款方在第三方網絡平臺上自己的融資需求，并給出貸款利率。放貸者會通過第三方網絡平臺獲得借貸者的信息，經過對比后選擇對象進行放貸，這種融資方式沒有抵押程序，手續簡單，放貸快。
2．4眾籌平臺融資模式
眾籌模式是指，借貸者利用眾籌網站向公眾融資信息，籌資項目需要在規定的時間內籌集到目標金額，否則就算眾籌項目失敗。在籌資成功后，借貸者需要向投資者支付相應的利息。
3互聯網金融模式下小微企業融資特點
3．1成本低
互聯網金融模式下的小微企業融資可以通過互聯網平臺進行金融，無需中介，也沒有交易成本?；ヂ摼W金融模式下，金融機構不需要設立那么多營業網點，節省了人力物力，消費者也可以迅速地找到適合自己的金融產品，降低成本。
3．2效率高
互聯網金融模式下小微企業融資是通過互聯網進行的，由計算機進行標準化操作，速度快同時可以避免錯誤。
3．3覆蓋廣
互聯網金融模式下小微企業融資可以跨區域、跨時間進行，突破地域和時間界限。借貸雙方都在互聯網上尋找信息，這樣可以由市場自己決定價格，提高資金的利用效率。
3．4發展快
互聯網金融模式下小微企業融資利用了大數據和互聯網的優勢，發展迅猛。
3．5管理差
現在互聯網金融模式下小微企業融資還沒有形成完善的管理體系，存在著管理差的問題。
3．6風險大
互聯網金融模式下小微企業融資依賴于互聯網數據，數據的安全問題成了我們不得不考慮的問題。一旦數據被盜竊，將會對社會造成很大的危害。
4完善互聯網金融模式下小微企業融資措施
4．1加強法律監管
互聯網金融的迅猛發展，導致我國法律滯后于互聯網金融的發展，現在我國有關互聯網金融的法律還不夠完善，需要加快互聯網金融相關法律的建設。不僅要加強互聯網金融的基礎性法律建設，還要加強相關法律建設來保護互聯網金融消費者的權益，讓互聯網金融消費者提高風險意識，更加謹慎地投資。
4．2加強市場監管
加強市場監管主要包括三個方面，即市場準入監管、市場運營監管和市場退出監管，也是事前、事中和事后監管。事前監管就是在互聯網金融機構進入市場前，先對互聯網金融機構進行調查，看其運營模式和經營狀況是否良好。事前監管可以在源頭上防止金融風險的發生。事中監管是指對借貸者進行監管，需要監管借貸者日常的經營活動，從網絡數據來推測借貸者運營狀況和財務狀況，這樣可以在借貸資金的運行過程中防止風險的發生。事后監管就是對那些經營不良或違反國家法律法規的互聯網金融機構處以退市處罰，這樣可以防止那些經營差的互聯網金融機構破壞市場。
5結語
總的來說，互聯網金融模式下小微企業融資給小微企業帶來了福音，不需要很復雜的手續，利用互聯網上的數據進行信用度分析，快速地給小微企業放貸，解決了傳統銀行下小微企業融資難的問題，能夠促進我國小微企業的發展，進而促進我國經濟的發展。
作者：楊雪格 單位：東北財經大學
