前言：尋找寫作靈感？中文期刊網用心挑選的財務風險管理探索(9篇)，希望能為您的閱讀和創作帶來靈感，歡迎大家閱讀并分享。
1.專業人才不足，風險意識偏低。
財務風險管理工作要區別于一般的管理，從事該項工作的管理人員必須具有一定的專業性，掌握與財務風險管理相關的理論知識，并在實際工作過程中總結出一些有利于實際工作進行的工作經驗，以便提升建筑企業財務風險管理的質量。但是就建筑企業的發展實際來看，建筑行業在我國雖然發展較為迅猛，但是行業內部的建筑企業發展并不健全，絕大多數建筑企業發展存在偏重，沒有在企業管理方面下功夫，因此更談不上進行專業人才的培養，所以建筑企業財務風險控制人才不足的問題，是整個建筑行業的通病，嚴重影響建筑企業財務管理工作的順利進行，經常會因為財務風險控制不到位，而導致建筑企業資金供給不足或者財務信息失真等問題。不僅如此，通過調查我們還發現，目前處于財務風險管理崗位上的工作人員，在風險意識上存在著明顯的不足，并沒有真正的將財務風險管理工作落實到建筑企業的實處，因此造成一些本可以規避的財務風險不斷擴大，最終對建筑企業造成嚴重的負面影響。
2.治理機構虛化，實際運行不足。
建筑企業內部財務風險管理工作需要有良好的治理機構予以支撐，只有建筑企業內部各管理層發揮出管理作用，強化對財務風險管理的重視，才能保障該項管理工作的順利進行。然而，現在建筑企業內部的治理機構基本處于虛化狀態，雖然擁有了健全的組織形式，設立了相應的董事會、監事會等，不過這些機構的作用并沒有發揮出來，企業在決策的過程中仍舊擺脫不了一人定乾坤的局面，所以使得財務風險不斷加劇，且難以被及時的解決。財務風險管理作用于整個建筑企業的財務工作，并對建筑企業的經營、決策活動產生著至關重要的影響，對其進行合理的應用可以增強建筑企業的經濟收益，避免不必要的損失。但是這一切的前提是建筑企業的風險機制可以運行起來，有專門的部門負責建筑企業財務風險管理工作，不過從實際情況來看，當前真正設立管理部門的建筑企業并不多，企業內部沒有完善的風險防控機制，不能對風險進行防范和制約，對于一些已經爆發的風險也難以進行有效的解決，財務風險管理人員在處理突發事件過程中存在著明顯的無措性。
3.忽視激勵作用，規章制度缺失。
激勵制度已經成為現代絕大多數企業激發工作人員工作潛力的有效辦法，不過該種辦法當前并沒有在建筑企業中進行普及，因此難以對內部財務風險管理工作進行進一步的強化，同時也不利于底層工作人員積極性的調動，這在一定程度上增加了財務工作的風險隱患。除此之外，建筑企業在進行財務風險管理過程中也沒有在規章制度方面進行完善，所以整個財務風險管理工作整體呈現出一種隨意性，在工作質量和效率等方面都無法得到保障。
4.信用管理不足，存在信用危機。
誠實信用是一個企業在市場中得以立足的根本，也是企業獲得客戶信任的主要因素。當前建筑企業在進行財務風險管理的過程中沒有意識到信用管理對財務工作的重要性，因此既沒有著手提高企業自身的信用度，對企業的行為進行限制，也沒有對進行合作的對象進行信用上的考量，所以在實際工作過程中建筑企業因自身信用度不足，難以獲得融資或者合作企業信用不足不能及時付清工程款等現象在建筑行業中時有發生，經常會引發建筑企業的財務危機。
二、建筑企業財務風險管理的優化途徑
1.完善治理機構，加大管理力度。
建筑企業內部的治理機構存在著名存實亡的現象，雖然組織機構完善但是發揮不出作用，不利于財務風險管理的進行，因此在今后工作過程中建筑企業要提升對治理機構的重視，改變一人獨斷的決策方式，讓各組織機構真正的發揮出作用，在企業內部進行相互的制衡，使得企業決策更加的科學合理，進而減少財務風險發生的幾率。
2.引入激勵制度，強化制度落實。
建筑企業在進行內部管理的過程中要積極的向外進行學習，引入一些具有應用價值的管理方法和管理手段。激勵制度在其它行業之中應用取得了較為喜人的效果，因此建筑行業也應將該項制度在企業內部進行大范圍的應用。首先，要針對管理層和基層工作人員制定出差異性的激勵制度，并對基層工作人員給與關注，讓工作人員在激勵制度的促進下可以加入到企業財務風險防范中來，形成風險意識，對可能存在風險的問題積極的向上級進行反應；其次，強化各項規章制度的落實。財務風險管理部門要充分借助制度的力量，對財務工作進行限制與規范，避免財務工作人員違規行為的出現，降低財務風險出現的幾率。
3.建立管理機制，引入現代科技。
我國對建筑施工的需求一直在不斷增加，這不僅為建筑企業帶來了巨大的發展機遇，也加大了財務風險管理工作的難度，因此需要在建筑企業內部建立財務風險控制體系，以此來應對建筑企業不斷出現的財務風險問題。首先，要打造專業化的工作團隊，對從事財務風險管理工作的相關人員進行業務上的培養，并通過績效的方式對每一個工作人員有一個全面的認識，如果存在缺乏工作資格的工作人員，要及時的予以更替；其次，要建立完善的風險管理體系，將財務風險管理進行延伸和拓展，使其可以作用于建筑企業的決策以及具體的施工，對各方面進行有效的把握，并對各階段的財務風險進行合理的評估，以書面報告的形式羅列出來，為之后的風險管理工作打好基礎；再次，加強各部門之間的配合，建筑企業在進行運轉的過程中內部涉及的工作較多，因此部門比較繁雜，而財務工作幾乎與每一個部門都有著密切的聯系，因此需要與各部門進行有效的溝通，強化彼此之間的聯系，做好信息上的往來，使得部門中的財務問題可以及時的被發現；最后，要引入現代的科學技術，通過建立信息化網絡系統的方式，進行財務風險的管理，利用互聯網絡進行信息的搜集與傳遞，并借助計算機軟件進行風險的建模，對整個建筑企業財務風險進行實時的把控。
4.豐富管理觀念，加強信用管理。
傳統的建筑企業財務風險管理主要集中在財務工作方面，關注預算的合理性、財務信息的真實性等等，但是實踐證明財務風險管理工作還要對企業的信用問題進行重視，搞好企業自身信用的建設，同時對合作企業的信用情況進行了解。因此建筑企業財務風險管理部門需要對管理觀念進行豐富，加強信用管理。首先，要注重搜集各合作企業的信用信息，并以建檔的形式進行整理和歸檔，在進行決策的過程中將信用作為一項重要考核指標加入其中；其次，要對企業自身的信用進行完善，對企業的負債情況進行有效的把握，并將各債務的償還期限進行明確，及時的進行債務的清償，并制定好內部資金應用策略，避免資金供應不足。
三、結語
綜上所述，建筑企業要想平穩的向前發展，降低市場競爭過程中受到的沖擊，就要從內部的管理入手，提升建筑企業管理質量。所以在今后工作的過程中，建筑企業相關工作人員要積極的對財務風險管理工作進行完善，通過對該項工作的提升，帶動整個建筑企業管理水平的增長。
作者：姚仙蘭 汪殿情 單位：凌云環境建設集團有限公司
第二篇：物流企業財務風險管理
1物流企業與財務風險管理的概念界定
1.1物流企業
物流是一個系統的過程，這是物流的本質所在。物流企業則是物流本質的發展與延續，它是依據國內外市場的需求所形成的一個產業。然而，國內外相關人士對物流的認知存在明顯差異，這一差異主要體現在對物流認知的主、客觀性上。以美國為首的發達國家通常強調物流這一系統過程的主動性，認為物流是一種系統化的管理，應該具有管理的各項職能，如決策性、計劃性、組織性、協調性、領導性和控制性。而中國對物流的認知則主要傾向于從客觀的角度出發，認為中國具有自身的特殊性，中國特色市場經濟體制下，物流所具有的屬性更加具體化、客觀化。由于我國物流行業起步晚，當前的物流企業對自身缺乏嚴格、科學、可持續的管理和監控，這也恰恰隱藏在風險管理中。
1.2財務風險管理
對于一個企業來說，風險管理是一種重要的管理活動。有效的風險管理應綜合權衡降低風險的成本與收益，并將成本投入與收益比例做為企業決策的重要參考依據。由此推斷，物流公司的財務風險管理對于一個企業來講，尤其是對企業長遠的戰略性發展起著舉足輕重的作用。具體而言，良好的財務風險管理不僅可以有效地降低企業在決策時失誤的概率，而且能夠有效地促使企業以最少的投入成本實現公司利益的最大化。
2物流企業財務風險分析
近年來，物流行業融入社會經濟的各個部門，隨之而來的是物流行業激烈的競爭，這就對物流企業財務風險管理提出了要求?？v觀近十幾年來我國物流企業在運營管理中表現出的特點，本節著重分析物流企業所面臨的主要風險。
2.1籌資風險
對于物流企業來講，固定資產投資占總投資的比重較大，總額度也十分的“驚人”，對于尚未實現較大盈利的企業，這無疑是比較大的沉沒成本。隨著物流企業的發展，尤其是在生產經營的過程中伴隨著企業規模的不斷擴大，對固定資產投資及其它方面的資金需求也將不斷擴大，這就要求物流企業必須通過各種手段獲取大量的資金以作備用。然而，物流企業在籌資的過程中，由于信息不對稱，物流企業不可能悉知這一過程中的所有信息，如由某種未知的籌資結構引發的預期設定目標無法實現，這只是物流企業在籌資環節可能面臨的風險之一。此外，在物流企業的經營管理過程中，由于諸如儲存設施、倉儲保修、運輸工具的購買、保養與維修，使得固定資產的投入較大，要求企業籌集大量的資金，然而過量的外部資金注入，勢必會加劇企業的負債，而且由于籌集資金的手段、渠道千差萬別，這會大大影響企業實現籌資資金的初始目標，最終產生嚴重的后果，即物流企業將面臨嚴峻的財務狀況、企業內部財務環境惡化、企業外部財務競爭激烈，最終引發物流企業的財務風險。此外，由于固定資產通常具有使用壽命長、價值高等特點，致使籌來的資金成為了一種沉沒成本，短時間內很難變現，更談不上資金的投資回報率，這種高投資、高負債的狀況極其容易引發財務風險。
2.2投資風險
物流企業的投資風險表現為某一企業將最初投入的固定資產進行變現，當無法按照最初的設想取得預期收益時，就會引發物流企業的財務風險，進而嚴重影響到企業短期內的盈利和長期的生存與發展。當某一物流企業擴大企業規模時，就必須添加或更換設備，如在倉儲設備、運輸設備等方面進行大金額的投入。上述各項固定資產投資無不要求物流企業擁有雄厚的資金實力。然而，在資金的投入過程中就隱藏著內部風險與外部風險。內部風險是指物流企業在擴大企業規模、開拓新項目時需要利用企業現有資金，由于物流企業無法對該項投資收益進行準確的估價而引發物流企業的內部投資風險。外部風險是指當物流企業投資整個資本市場時，由于缺乏專業性的投資技能等使投資產生財務風險，且這種風險一旦發生便幾乎不可挽回，其直接后果是引發物流企業資金鏈斷裂、物流企業信譽度降低、物流企業日常生產經營受到影響。
2.3資金回收風險
物流企業的資金回收風險體現在日常生產經營的各個方面，尤其在應收賬款上存在的風險是物流企業所面臨的最棘手的問題。通常而言，大部分物流企業在日常生產經營活動中利用賒銷信用等方式增加企業的市場競爭力、增加客戶及吸引潛在客戶。但這一舉措產生的直接后果是物流企業出現了大量的應收賬款。這種現象已在物流行業形成了一種默認的游戲規則，長此以往，一旦物流企業遇到部分客戶故意賒銷拖欠賬款或是物流企業提供的服務未達到客戶的預期需求、不能有效滿足客戶心理導致客戶拒付款等問題發生時，就會造成企業無法及時回收應收賬款，造成資金鏈斷裂，進而導致財務風險。
3物流企業財務風險的優化對策
3.1充分利用海外資本
海外資本的有效利用可以降低企業的財務成本，而且能夠增加企業利潤。利用國際證開具一定額度，不僅能夠滿足企業自身的需求，而且還能夠提高企業在國際證上的信用度，為企業以后籌集資金提供一個更加廣闊的渠道，極大地提高了資金的周轉速度。此外，通過巧妙地利用開證付款期限與現金回收之間存在的時間差，不僅能夠提升企業融資的效率，有效地保證企業日常生產經營所需的資金，還能夠有效地提高資金的利用率，降低資金使用風險。
3.2穩定融資關系
融資方做為一種重要的資源，不僅可以為物流企業提供大量資金，解決其資金吃緊的難題，還可以做為一種無形資產。通常而言，融資方具有較高的信譽，具有高價值的無形資產，因此，在融資合作過程中，應充分調查該融資方所具有的商譽，并且對其無形資產進行科學的評估。在融資合作的過程中，盡量將融資方的無形資產納入到合同中，以期對其進行充分利用，如充分考慮到融資方信用度、銀行可用額度、融資成本大小等各方面的優勢，利用這些優勢來降低融資過程中可能存在的風險。這也是一種變相縮小籌資成本的方式，為企業提供潛在的大額資金，促進物流企業與合作銀行的密切聯系。通過信用證的使用來改善物流企業的財務信譽和企業內部的財務狀況。例如，通過計算發現某一時間段內的即期價格和即期押匯利息的總和大于遠期證價格時，則選擇使用即期信用證。反之，當某一時間段內的即期押匯利息和即期價格的總和小于遠期證價格時，企業則當選擇遠期信用證，并在該信用證申請的過程中選用最低的開證保證金比例，如有零保證金則是最佳的選擇。值得說明的是，企業在申請信用證時可以通過申請減免費用來降低企業的經營成本或費用。
3.3樹立財務高風險的意識
對于我國物流企業來講，財務風險管理的有效舉措就是從源頭抓起，從風險意識樹立工作抓起。首先，物流企業的高層管理者要高度重視財務風險管理；其次，通過學習、培訓等各種手段讓企業全體員工樹立起風險意識；第三，著重對各級財務人員進行培訓，尤其是有針對性地開展財務風險相關的培訓，通過國內外經典案例的講解，讓企業財務人員對財務風險有充分的認知，從抽象到具體，不能單單停留在了解上，要讓財務人員深刻地領會到這種風險帶來的災難。這種將每個人納人風險管理體系，將員工個人生存和職業發展與企業命運緊密相聯的做法可以在相當大程度上降低物流企業財務活動中存在的潛在風險，并可促使物流企業營造風險管理的氛圍，企業自上而下，領導層與職工層共同努力提高財務風險意識，降低財務風險發生的概率，甚至做到對財務風險的全面規避。
4結束語
總而言之，物流企業財務管理是企業的經濟命脈，決定了物流企業短期的資金利用率、短期的收益獲取、長期的生存與發展、長期的資金可獲得性。尤其在國際合作日益密切、市場競爭日益激烈的今天，有效地控制和規避財務風險將成為物流企業當前乃至未來相當長時間里需要攻克的難題，也是物流企業做大做強、產生行業集聚、走出國門、走向世界的必經之路。
作者：肖福州 劉瑛 單位：江西科技學院
第三篇：集團企業財務風險管理框架
一、財務風險管理框架構建原則
近年來我國集團企業在進行風險管理的過程中，對框架的構建做出了極大的努力，在一系列實踐的基礎上，總結出以下三點財務風險管理框架構建的原則。
(一)起點原則
在構建集團企業的財務風險管理框架過程中，首先應當從環境分析入手，這也是其構建的起點原則，構建框架之前，要建立在大量的事實之上，因此分析其社會及任務環境具有重要的意義。值得注意的是該框架的構建之初就存在一定的邊界，這是判斷和區分外部環境的重要方法，企業的風險管理既要受到該環境的影響，還要能夠對其進行適應。我國集團企業在日常的發展過程中，其所指定的相關戰略發展目標是直接影響財務風險管理的實施及發展方向的，因此在構建企業長期發展戰略目標的過程中就要對相關的環境進行具體的分析。經分析，能夠明確該企業目前所面臨的財務風險現狀，同時能夠明確自身所擁有的優勢及缺陷，從而對外部環境進行充分利用的基礎上，把握機遇、躲避風險，促使自身的優勢得到充分發揮。種種客觀因素表明了將環境分析作為起點原則的重要性。
(二)目標導向原則
這一原則指的是在對風險管理框架進行構建的過程中，必須擁有一定明確的目標，并將其作為導向實施種種措施。企業需要按照一定的目標、方向及管理效果來實施財務風險管理，而這一切活動只有在一定的目標導向下才能夠充分發揮效果。在良好的目標導向下，集團企業內部實施風險管理的主要部門及人員、策略和措施都能夠得到有效的確定。在這一過程中，根據環境分析的總結，應當注重該措施應同企業的長期戰略目標相同。
(三)系統性原則
該原則在企業實施財務風險管理中具有重要的地位。首先，該原則對整體性的要求較高，企業在實施財務風險管理的過程中應當將其視為一個完整的系統，同時其內部的各個要素應當相互協調和合作，不能將任何一個要素分割開來；其次，該原則還具有較高的目的性，在進行財務風險管理的整個系統當中，要想充分發揮其作用來完成風險管理的目的，就要注意系統結構同組成之間的聯系，從而有目的的實施各項策略。
二、集團企業財務風險管理框架的構建
(一)目標層
在集團企業當中構建財務風險管理框架有三層結構，第一層結構就是目標層。財務管理各項措施最終的目的就是達到這一目標，同時這一結構的建立對以下兩大結構的建立具有重要意義。在這種情況下，應在一定的目標下對目標層進行構建，目標層包含的內容有戰略和具體目標，企業構建的財務風險管理框架應當是企業日常生產經營過程中始終堅持的目標，同時每一個責任主體都應當擁有不同的具體目標。
(二)管理層
這一部分是財務管理框架最主要的部分，同時也能夠充分體現目標層各項策略實施的結果。其中責任主體、程序手段等因素是其重要內容，該層建立在目標層基礎之上，各個措施及手段以目標層為中心，同時它還能夠決定目標層的層級目標。在該結構之下，是基礎層，管理層在整個財務風險管理框架中具有連接目標層和基礎層的重要作用，是保證整個框架能夠正常運行的基礎，作為媒介，它是上一結構的實踐表現和下一結構的現實表現。
(三)基礎層
經歷了目標層和管理層，集團企業的財務風險管理框架經歷了建立目標和實施管理等內容，基礎層在整個框架當中起到基點的作用。它是建立在客觀實際的基礎之上的，能夠對企業所采取的各項財務風險管理措施進行現狀和客觀環境的詳細分析，因此可以說該結構是整個框架的基礎。在管理層當中，其各個要素都要受到該結構的限制和約束，同時也受到該結構的保障和支持。
三、結論
我國集團企業同個體企業相比，在財務風險管理方面更具有復雜的特點，因此責任主體很難通過傳統的財務管理流程來實現相關目標，更無法高質量的完成財務風險管理目標。這是現階段我國集團企業建立相關框架有效進行財務風險管理的主要原因，希望通過綜合的手段加強管理力度和質量。本文將該框架劃分為三個層次，即目標層、管理層和基礎層，這三個結構在整個框架中相輔相成，對于促進整個框架的完善具有重要作用。
作者：康千 單位：鄭州財經學院
第四篇：發電企業財務風險管理及措施
一、前言
每個企業均有存在一些發展的障礙的隱患，其中財務風險最為顯著。發生財務風險，不僅對企業的發展會造成不可估計的障礙和影響，更甚者還會對企業造成倒閉和破產時有發生的現象。由此可見，電力公司最應該控制的就是財務方面的風險管理，這對電力公司的前途的可持續發展有著非常重要的意義和影響。
（一）財務風險
1.財務風險的概念。
財務風險主要指的是在財務的日?；顒又?，所發生的不能被企業所控制掌握和難以預料的一些存在因素，而對企業造成了預期收益和財務收益存在的差異。風險管理主要指的是公司的管理風險中的重要的一個組成部分，是表現公司在日常經營中的一種財務風險體現，如果不能對風險進行化解，做及時的應對措施，就會對企業造成嚴重的危機，建立完整的財務風險計劃可以說是勢在必行的。
2.企業財務風險形成原因。
客觀原因：由于外界的環境所呈現出的不規律性，人們難以對財務風險進行有效的阻止和防范，尤其是針對發電企業，自然條件對發電行業的影響比其他企業要更加嚴重。比如自然界的不可抗力，洪水，風暴，地震等，這些對發電企業造成固定資產和流動資產的大量損失，除此之外，還有因死亡等無法避免的原因，造成的無法進行賬款回收的風險。還有一個比較重要的原因，則是市場的影響。無論哪一個企業恐怕都離不開市場。但市場是多變的，不具備相應的穩定性，所以根據供求關系的不斷變化，企業的財務存在著與之相應的風險。主觀原因：對發電企業財務風險產生的另一大主要因素就是其內部的原因。例如企業的管理水平，員工的個人素質。如果公司有一個好的管理水平，就會使公司變得越發的龐大，無論在公司的盈利和發展規模上都可以有較好的發展前景，如果公司沒有較高的管理財務的水平，就會對公司造成管理不當，進而導致公司的周轉出現嚴重問題加大風險。發電企業需要具有很強的責任心來面對未來可能出現的各類風險的估算工作，除此之外，還應該有過強的控制風險技術和豐富的經驗，此項工作并不是任何人員都可以做好的。在當前形勢下，財務人員中出現部分能力和素質不高的情況，沒有足夠的風險意識，過于隨意的資金操作對公司帶來很多負面影響。還存在一些注重于人情關系的財務人員，對一些違規的行為和不遵守公司規范的人員睜一只眼閉一只眼，還存在一些沒有相關操守和缺乏獨立性的工作人員。對領導下達的命令只顧盲目執行，過于機械性的對待工作。而且較大的公司中對于財務崗位有相對固定，不存在替換和輪崗的情況發生，長此以往各種舞弊行為容易發生，更有甚者會產生犯罪行為。
3.重要性。
大部分的工作人員沒有對財務風險起到足夠的認識，隨著競爭的激烈，公司領導著重于企業管理和安全生產方面，對其他事項并沒有重視，也沒有足夠的投入財務工作設備上的配備、安排以及工薪都相對松散，對企業造成影響。
二、發電企業財務風險的管理和措施
（一）發電企業財務風險管理
我們加大財務風險管理的最主要目的是，在對財務風險進行衡量和識別的時候，會利用適應的措施和方法降低企業的經營所造成的風險程度。確保企業的連續高效運營。為什么要實行財務風險管理？無疑是為了實現以下幾點。其中最重要一點則是防止企業的破產倒閉，這是最直接的目的，是企業風險管理的一個具體體現。若發生以上問題，公司就會面臨倒閉，所以對財務風險的加強師保障企業平穩發展的前提。其次在于培養員工加強風險意識，對風險的直視，對公司的財務調整和對風險的及時應對策略和措施，一次盡快化解企業的危險事項為良好的經營環境提供保障。然后，對公司的生產進行控制，在安全水平和負債方面應均有所察覺，讓企業財務發展趨向穩定性和安全性。
（二）措施和解決辦法
為了對風險進行規避和有效控制，發電企業首先要對內部的管理制度進行全面的完善，明確公司的業務程序，并進行標準化執行，同時為活動的目的、相關性、可靠性的報告、效果、效率提供保證。加強對資金管理，保證資金的安全。發電企業資金量巨大，需要對企業的未來流動資金做出準確的預測，對月度、季度和年度的企業資金做出相對應的計劃，對流動資金進行動態分析，針對其易產生的相應的預案風險，控制風險的發生幾率。發電企業同時還需要對資金的使用樹立正確的意識，對資金的利用率進行提高，對資金結構進行完善，以及對定額管理完成其優化，對資金回流和電費的收繳工作進行實質性的加快，對風險的發生幾率應用相對措施，降低其風險。發電企業需要對籌資渠道進行大面積拓展，一次來對財務的風險進行分散，防止造成經營企業的資金運行不暢等障礙。同時應對金融的發展市場實行關注，對其具體的趨勢以及運行消息和有關于國家的具體有關政策進行相應的了解，對財務風險的把握和控制，做到盡量完善，其次，可視發電公司對投資化的多元化渠道和股權進行創建，同時對銀行的便準制度進行正常的引用和實施，在對企業的債務框架進行完善的同時，還應對企業的貸款的短期和長期的組合進行具體的實現，確保最大的利益，以保證資金的正常運轉和流動。
三、結束語
發電行業歸類于密集的資金行業，對資金的加強管理和對其所發生和有可能發生的相關危險，進行一系列的解決措施的加強，以保證企業的平穩可持續發展，一次為基礎上，使發電行業在財務風險的管理上步上穩定安全的發展道路。
作者：金紅 單位：武漢新國電投資發展有限公司
第五篇：國內商業銀行財務風險管理研究
一、我國商業銀行財務風險管理的現狀
在不同體制下，商業銀行財務風險最終可能導致的危機有著不同的特點，因而需要采取有區別的財務風險預警管理。對市場經濟體制下的商業銀行而言，由于信息的不對稱性和市場經濟本身所造成的信用風險可以在市場經濟體制本身得到體現，因此，信用風險在剛剛迸發的初期就能夠得到控制。但是在政府無條件為銀行保底的情況下，一方面銀行會傾向于高風險、高回報的項目，不會為儲戶的存款負責；另一方面國家會將存款利息壓得較低，以免因為吸收過多存款在銀行破產時造成巨大的賠付壓力。在這種情況下，銀監會的銀行破產條例勢必會對我國商業銀行的財務風險管理造成巨大的沖擊，并且提高了銀行的經營管理難度。由于我國經濟體制的特殊性，在銀行的風險管理上則表現出更復雜和特殊。這主要是因為：
（一）國有商業銀行的雙重職能。
四大國有商業銀行在我國經濟體制漸漸轉型的這個時期，表現出了更復雜的職能。首先，商業銀行的企業屬性奠定了商業銀行最終是以創造利潤為目的的存在。在這個過程中，商業銀行大力發展其信用與支付功能，創造多種金融產品以實現盈利的目的。其次，作為政府持股比例最高的企業，其活動必然受到國家政策的限制。同時，國有商業銀行利用其自身的特質，為政府維護社會穩定、保持國家經濟正常發展、推動社會不斷發展做出了巨大的貢獻。
（二）全球化浪潮的影響。
由于我國改革開放政策的影響，越來越多的外資銀行進入我國的金融市場，與本地的商業銀行展開的激烈的爭奪。在這種情況下，外資銀行發生銀行危機時容易給我國的商業銀行帶來不良影響，甚至可能引發信任危機導致大范圍的經營困難。因此，在對銀行的財務風險進行監管時，更需要考慮到國內外的雙重情況，制定合適的預警管理方針。
二、我國商業銀行財務風險成因
（一）會計信息存在失真，財務核算存在不足。
我國現階段商業銀行的會計信息存在一定量的失真情況。例如，有些銀行為了逃避存款保證金的檢查或是以高額利息吸引儲戶，隨意將部分存款修改至“財政性”存款或是“發現債券”的科目下，造成了相應的會計信息的失真。還有些銀行將出現問題的不良貸款以向借款單位采取用貸款還本金、用貸款生利息的方式修改為正常存款，擾亂市場秩序。
（二）內部控制建設滯后。
許多銀行雖然已經配備了完善的內部控制制度，但是在實際執行時仍然無法真正的落到實處。一方面是由于制度的執行者本身對制度就不理解，使得他在實際過程中無法領悟到內部控制的精髓，從而使得內部控制制度無法有效行使；另一方面則是因為一些銀行的制度只是從國外先進的公司照搬照抄過來，并沒有真正細致到銀行內部執行的方方面面，不利于財務人員的實際工作。與此同時，新興業務，外幣或信息化業務對現行的內部控制制度形成的沖擊?，F在的銀行管理制度無法應對新型業務的增多，使得銀行原有的內控制度顯現出眾多的不適應性，無法真正確保銀行資金流動的安全，因此亟需整改。
（三）資本結構失衡。
近年來我國商業銀行雖然在資本充足率上有所提高，高于《巴塞爾協議》所規定的8%的水準，但是仍存在負債規模較高，產權比例失調的現象。銀行作為一個以少量資本運行大量資產的行業，必須對其儲戶負責。一旦產權比例過高，銀行難以保證較高的資本充足率，其財務風險管理能力將受到嚴重的影響。
三、對我國商業銀行財務風險管理的評價
我國的商業銀行從改革開放以來在財務風險預警管理方面取得了一定的成就，同時通過借鑒了國外先進的管理經驗，發展出具有中國特色的風險預警管理系統。然而，我國在對商業銀行財務風險的管理還是存在一定的不足的，其中一個不足是反映在對財務風險的管理上。現今，我國大部分的商業銀行都沒有設立單獨的財務管理內部控制組織。多數的商業銀行只是利用財務部門對整個銀行的財務風險進行監管，這在很大程度上增加了財務部門的負擔，同時容易造成監管不利，造成嚴重的后果。同時，銀行對于財務風險的控制也存在很大的缺陷。這表現在銀行沒有真正有效的預警管理措施，不能主動積極的防御風險，而是在我國發生嚴重的財務問題后，才能“亡羊補牢”般被動的對后果進行彌補。因此，行之有效的財務風險預警管理系統對于我國的商業銀行而言，十分必要。
四、完善我國商業銀行財務風險管理的政策建議
（一）完善銀行財務信息披露。
在現行的銀行報表披露中，需要增加有關的財務信息披露。這包括：對不良資產實際情況的披露，增加資本充足率以衡量商業銀行的資本現狀，對投資及可能發生的損失進行披露，對或有資產、負債以及備付金的實際情況進行統計，以使財務報表的使用者能夠建立一個對商業銀行資金現狀、經營成果直觀而又準確的認知，并通過這些信息，從而對銀行所面臨的財務風險的危險程度能夠有一個正確的衡量。
（二）完善的內部控制制度。
建立健全的銀行內部控制制度，對商業銀行是至關重要的，既是銀行業務進行的前提，同時又是銀行前行發展的保障。合理的內部控制制度，可以使得銀行發現業務操作過程中可能出現的風險，規避由此引來的損失。同時，內部控制制度可以針對業務流程中相對薄弱的環節進行改進，完善其中的缺陷，使得銀行業務可以在規章制度下合理的運行，實現對風險的有效監管防范。此外，還應把商業銀行的內部條件與外部環境結合起來，構建層次化的內部控制模式。提高商業銀行的內部控制效果，要通過對內部條件的優化組合完善商業銀行的內部控制環境，利用規范的控制行為保證控制目標的實現；其次把內部條件和外部環境結合起來，根據外部環境的要求完善內部控制標準，逐步提高內部控制效果；最后是要根據動態控制的要求，通過內部控制模式的有效運行，追求內部控制效率的最大化。
（三）逐步建立財務風險預警體系。
財務風險預警系統，是在會計、金融與企業管理的理論基礎上，利用商業銀行的財務報表的相關財務資料，用數學的方法對銀行在經營管理中所面臨的潛在的財務風險進行預測與警示。銀行應該主要從定性的角度，選取敏感度數較高的財務指標建立風險預警體系。當這些敏感度高的指標超出系統所規定的閥值時，即表明銀行管理過程中存在問題，風險度較高。銀行可以根據數值所表示出的問題，將其融入銀行管理政策的制度、方案發展的選擇，從而做出相應的調整，使得經營得以順利進行。銀行財務風險預警管理系統是銀行監管當局在依照一定的金融監管法律法規，按照上述商業銀行所面臨的四大風險，包括資本風險，資產質量風險，流動性風險與盈利性風險，同時兼顧在財務風險管理中對信用風險和市場風險的管理，借鑒前人的研究成果并考慮到我國商業銀行運行的環境，建議設置資本充足率、核心資本充足率、總權益對總資產、不良貸款率、撥備覆蓋率、最大十家客戶貸款比例、流動比例、貸存比例、成本收入比、凈利差、資本利潤率等指標來合理反應銀行財務運行真實情況的指標。
作者：李鶴 單位：武漢理工大學管理學院
第六篇：企業財務風險管理
1建立短期財務預警系統，編制現金流量預算
因現金及其流動是企業理財的對象，從短期來看，企業是否能維持下去取決于用于各種支出的現金是否足夠，而不是完全取決于是否盈利。企業有利潤是預警的前提，若企業經營穩定，則一般情況下，其應收、應付賬款、存貨等處于穩定狀態，所以經營活動產生的現金流量凈額往往要大于凈利潤。財務管理工作中非常重要一環就是企業現金流量預算的編制，現金流量預算準確，能為企業提供預警信號，確保經營者可以及早采取措施。
2建立財務分析指標體系和長期財務預警系統
一個企業若要有長足的發展，就一定要建立短期與長期的財務預警系統，二者都是必不可少的。財務預警系統內容包括獲利能力、償還能力、經濟效益、發展規劃等，其中獲利能力是企業最終的發展目的，同時只有獲利，企業才可以生存，從而繼續向前發展。對償債能力，有資產負債率與流動比率。若流動比率太高，流動資金會喪失再投資的機會，一般生產性企業以2左右為最佳，而資產負債率一般是40%～60%，當借款利率小于投資報酬率時，利隨著借款的增多而越來越多，同時帶來越來越大的財務風險。以上所說的資產獲利能力與償債能力二指標為企業財務評價的二大部分，企業經營管理水平又能由經濟效率高低直接體現。這里：反映資產運營指標包括應收帳款周轉率和產銷平衡率，產銷平衡率＝產品銷售產值／工業總產值關于企業發展潛力方面，選擇資本保值增殖率與銷售增長率。對企業進行綜合評價，這里采用經改進的功效系數法，將選定的每個評價指標規定幾個數值，一個是不允許值，一個是滿意值，設計、計算各類指標單項功效系數，各個指標權數運用特爾菲法等確定，采取加權幾何平均或加權算術平均得出平均數，即綜合功效系數，企業財務狀況可以用此方法定量化?？墒菫檫m應未預料的需要與機會，企業應具備財務彈性，即是采取有效措施，改變現金流的流量與時間的能力。主要與企業營業活動所產生的現金凈流量有關。實有凈資產和有形長期資產比率，到期債務本金償付率，應收帳款及存貨周轉率，用于測定企業全部資產的流動性水平的營運資金和總資產比率是反映財務彈性的指標，其中:到期債務本金償付率＝經營活動產生現金凈流量／（現金利息支出＋本期到期債務本金）此外，實有凈資產和有形長期資產比率：（資產－未禰補虧損－負債－待處理資產損失－潛虧）／（在建工程＋固定資產凈值＋長期投資）。從長遠發展來看，只有具備良好的盈利能力，一個企業才能夠遠離財務危機，企業才能有越強的清償債務能力和對外籌資能力。指標為：總資產凈現率＝（分得股利或利潤所收到現金＋經營活動所產生現金凈流量＋所得稅付現＋現金利息支出）／平均總資產股東權益收益率＝凈利潤／平均股東權益。銷售凈現率＝經營活動產生現金凈流量／銷售收入凈額盡管財務危機可以由上述指標進行預測，但從根本上來講，是由舉債造成企業發生風險的，一個企業的經營若全部用自有資本，那它不存在財務風險，只有經營風險。因此，債務比率要權衡舉債經營的財務風險來確定，應對比債務資本成本率和負債經營資產收益率，只有負債經營資產收益率大于債務資本成本率，本息才能保證到期歸還，財務杠桿收益才能實現；同時債務清償能力還要考慮進去，即企業資產變現能力強弱或擁有現金多少；在各項目之間債務資本配置合理程度。
3與實際相結合，采取適當的風險策略
所有的企業都會建立相應的風險體系指標，一旦企業接收到風險信號（比如:產品大量積壓、設備陳舊、產品質量問題、賬款回收問題等），企業要在第一時間內分析風險形成的原因和問題來源，同時應用企業行之有效的風險管理策略，將風險的程度降到最低。企業的財務管理上的風險，一般采取的風險策略是：回避風險，控制風險等。其中重點介紹控制風險的形成原因。控制風險，在通常情況下包含兩個方面：預防性控制和抑制性控制。顧名思義，預防性控制和抑制性控制，所發生的時間是在風險發生的前后，預防性控制指的是風險發生前，對風險的發生采取相應的預防措施，將其風險程度降到最低，甚至徹底消除風險的發生；抑制性控制，指的是在風險發生后，對已經產生的風險，采取相應的補救措施，將其風險程度降到最低，同時也降低損失。
4加強財務活動的風險管理
在激烈的市場競爭中，企業的籌資是企業進行正常的生產經營的一個轉折點，企業的經營管理對籌資活動籌來的資金進行管理支配，方法得當，其企業效益會有很大的提高，反之，方法不得當，會使企業經營管理有很大的波動性，故而產生了籌資風險。企業籌集資金的來源，主要有兩方面:第一，企業的所有者對其進行的投資增股，這種方式沒有利息一方面之說，而且資金可以長期為企業所用，其存在的風險只是在資金使用過程中產生的效益是否穩定而決定。第二，向外界借入的資金。對于這部分資金而言，企業在經營上遇到負債經營時所借的資金，這所導致的結果是使得企業可能喪失了償還的能力。這其中產生的風險即為籌資風險，由于銀行的利率的不斷波動，導致企業的籌資成本發生了一系列的變化，進而影響企業的償還能力和資金收益是籌資風險所產生的原因。企業將所籌的資金將主要對3類項目進行再投資：證券項目、生產項目、商貿項目等。企業進行的投資活動不都是能產生經濟效益，如果未能產生預期的效益，使得企業的償還能力和盈利的能力受到了相應的影響，企業所投資的項目沒有按照預期投產，故而不能取得相應的收益；再一種情況是，企業所投資的項目正常進行了投產，但是收益的時候沒有盈利，反之則產生了虧損，最終導致了企業的償還能力下降；還有一種情況是，企業所投資的項目也進行了正常的投產，收益也沒有虧損，但盈利水平特別低，與銀行同期的存款利率相比，其利潤率非常的低，或者是利潤率比銀行同期的存款利率高，但是實際上和企業的資金利潤率相比還是非常低。所以企業在進行風險投資的同時，不但要考慮如何完成預期的利潤或是超額完成預期利潤，同時還要認真的分析市場，不能盲目的投資，冒險的投資，最大程度的降低投資的風險。在風險投資的同時，企業追求的不僅僅是最終的收益，而是要有清醒地頭腦，最佳的時機，盲目樂觀不能成為投企業所具有的精神。企業在進行的財務活動的環節中資金回收環節起著重要的作用。資金回收所產生的風險即是應收賬款過程，應收賬款中必須降低其成本，其內容包含：管理成本；機會成本；壞賬損失成本等。針對以上應收賬款中所出現的風險，可以采取以下管理措施進行管理：(1）建立完善的信用制度；(2）建立完善的客戶信用信息，評估其信用等級，同時對企業的償還力進行評判和估測；(3）對應收賬款的比例范疇有一個詳細的標準。所謂的收益分配，是企業在財務循環上的最終環節。企業的收益分配具體內容有分配股息和預留收益兩類。所謂分配股息，顧名思義，指的是股東的股權隨之擴大；預留收益，指的是企業規模擴大的來源，兩個方面之間相輔相成，同時又存在著一定的矛盾。具體的意思是，當企業迅速擴展后，其銷售和生產方面的規模會越來越大，同時更需要增加人力物力財力等，其稅后的利潤都是為企業所用。在擴張的過程中，當利潤率高的情況下，而股息分配卻相對一般水平較低，因此這種條件下，對企業的股票會有所影響，從而造成了收益分配上的風險。
作者：宋玉涵 單位：吉林正業生物制品股份有限公司
第七篇：企業財務風險及管理研究
一、企業財務風險的種類
財務風險存在于企業財務活動的各個環節，按照資金循環與周轉環節的不同將財務風險劃分為:①籌資風險，是指企業籌集資金影響財務成果的風險。②投資風險，是指投資項目的實際收益偏離預期收益的風險。③資金營運風險，是指資金的流入、流出和周轉在時間、金額上的規劃與安排的不合理，造成企業資金緊張和調配不靈的風險。④收益分配風險，是指企業的利潤分配方案影響企業長遠的、可持續發展的風險。⑤資金回收風險，是指資金回籠在時間及金額上的不確定性而給企業帶來的風險。
二、企業財務風險的成因
財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的，只要有資金運動就會有財務風險。財務風險產生的原因主要有:
(一)外部原因
1．企業的理財活動受外部環境因素的制約
企業的財務活動處于一定的外部環境之中，它們的變化對企業來說是難以預見、難以控制和難以改變的;而中國企業大多財務管理基礎薄弱，難以適應變化莫測的外部環境，對外部環境不利變化不能進行科學的預見，也缺乏積極應對的能力。
2．自然因素對企業財務管理產生重大影響
自然因素(如戰爭、火災、地震等)雖然存在于企業和市場之外，但是也會對企業產生很大的影響，有可能造成企業無法維持經營、無法提供必要的產品和服務，或者無法補償經營成本，最終導致企業價值的巨大損失。
3．對企業的財務風險監控措施不力
對企業進行財務分析對于銀行防范信貸風險意義重大。但是銀行的信貸人員工作繁忙，加之會計專業知識匱乏，使得他們無法對企業的財務狀況進行深入詳細的貸前分析，貸后檢查也形同虛設，不能真正起到防范風險的作用。截止到目前我國還沒有出臺一套專家級、高質量、全方位的財務風險監控系統，無法對企業貸款等行為進行強有力的規范。
(二)內部原因
1．企業內部財務關系混亂
企業內部各部門之間在職責分工、利益分配、資金使用等方面存在著管理混亂、權責不明的狀況，內耗過大導致企業資金利用率低，資金的安全完整得不到根本的保障，資金流失嚴重，供、產、銷等各環節之間缺乏協調配合，給企業帶來巨大的損失。
2．企業財務管理人員素質不高，缺乏風險意識
企業管理者素質包括了管理者自身的學識、從業經歷以及財務管理人員對財務風險的客觀認識和科學決策的能力等。就目前情況來看，企業財務管理人員受專業教育程度、自身綜合素質和業務能力的限制，他們的職業判斷能力、職業道德、理財觀念和理財方法遠遠跟不上市場經濟不斷發展的需要。表現為他們對財務風險預警信息關注不夠，沒有發現財務風險隱患的敏感性;在風險出現時消極面對，不能準確地根據財務風險的成因采取有效的解決對策;在事故發生后，不能積極地總結此前財務風險的經驗，避免在之后的工作中此類風險的再次發生。財務管理人員盲目的財務行為導致企業財務活動惡性循環，嚴重影響生產經營的正常進行，給企業的持續發展埋下了巨大的財務隱患。
3．財務決策缺乏科學性
財務決策失誤特別是投資決策失誤，是導致企業資產流失等嚴重后果產生的主要原因之一。目前，很多企業的決策還是主要依靠經驗和主觀判斷，決策者對投資風險的認識不足，忽視了財務風險的多變性和不確定性。在決策時，不進行深入的市場調研和周密的可行性分析論證，憑借不全面、不完善的經濟信息，根據以往投資決策的相關經驗，以固有的思維模式，照搬照用，做出錯誤的投資決策，給企業帶來巨額的經濟損失。
4．籌資方式不當，資金結構不合理
在籌資過程中，由于受自身條件的限制和降低資金成本的考慮，我國企業更多的采用負債融資，造成負債資金占全部資金的比例過高(有些企業甚至高達80%以上)。在這種情況下，企業普遍資金結構傾斜不穩，支付能力脆弱，財務負擔沉重，同時資產的流動性差，變現能力弱。如果企業管理不善，產品銷售情況不佳，資金周轉不暢，很容易導致生產過程的阻塞和中斷，不能應付業務開支所需，而給企業造成損失。
三、企業財務風險管理
企業應該加強財務風險管理，以適應市場經濟的快速發展。具體措施主要有:
(一)強化風險意識，實行全員風險管理
財務風險是客觀存在的，勇于承擔并善于化解風險是企業成熟的表現。企業要實施全員風險管理，把風險管理機制引入企業內部，建立崗位風險責任制，讓每一位員工明確自己在企業財務系統中的責、權、利，使企業、管理者和職工共擔風險，發揮團隊防范效應。財務管理人員更是要提高自身的綜合素質和職業判斷能力，發揮主觀能動性，保有對企業財務風險的敏銳洞察力和對突發風險危機的冷靜處理能力，合理地規避不利風險因素，將風險防范意識貫穿于財務管理工作的始終，避免理財失誤，預防財務危機的發生。
(二)理順財務關系，健全財務控制系統
企業應當建立一套強有力的內部財務控制系統，理順財務關系，明確各部門的職責分工，賞罰分明;規范財務風險監管流程，分清監管職責，落實好分級管理責任制，從而筑起防范和化解財務風險的第一道防線。在利益分配時，堅持公平合理的原則，充分調動各部門的工作積極性，保證財務活動的順利進行。
(三)適應外部環境，增強環境適應能力
如果一個企業的經營過程無法做到滿足客戶需要和迎接不斷變化的技術進步、不可預期的競爭者行為或其他外部環境變化的挑戰，對外部環境變化的反映滯后，那么它競爭和生存的能力將會受到嚴重威脅。伴隨著我國經濟的對外開放，企業面臨的外部環境愈加復雜，競爭愈加激烈。企業應當密切關注社會政治、經濟、文化、金融等領域的最新動態，根據最新的市場信息，在第一時間制定企業應對各種突發狀況的對策，以免對宏觀環境的影響因素所帶來的企業財務風險無法應對而措手不及。企業也應當明確在這個龐大、復雜的環境中，自身面臨的是機會還是威脅，抓住機遇，應對風險，迎接挑戰。
(四)規范決策程序，提高財務決策水平
企業必須建立科學的財務決策機制，這是防范財務風險的重要手段。在財務決策前，決策者應當抱定嚴謹求實、實事求是的態度，不斷提高自身專業素質和決策能力。在決策時，進行充分的市場調研，收集真實可靠的資料，考慮影響決策的各種因素(特別是可能產生風險的因素)，進行周密的可行性分析論證，盡量采用定性分析和定量計算相結合的方法，拿出最優的決策方案。眾所周知，財務決策的正確與否直接關系到企業的興衰成敗，而投資決策又是財務決策的重中之重，比如投資新項目，對于所有人來說，未來產品銷售情況通常是不確定的，決策者就要考慮不同情況下產品的銷售風險，同時考慮企業對風險的承受能力而選擇項目，并決定投資額。抉擇總要承擔風險，問題的關鍵是，決策者必須要考慮企業抵御風險的能力，一旦出現風險，企業仍能順利度過。
(五)加強風險評估，完善風險預警系統
財務風險預警系統是利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論，以企業的財務報表及其它相關財務資料為依據，通過計算、分析、監控等方法，借助于數學模型，對企業可能或者將要面臨的財務風險進行實時監控和預報示警。它通過全面分析企業內外部相關資料，以財務指標的形式將企業面臨的潛在風險預先告知經營者，并且分析財務風險發生的原因，提出有效的解決對策，使企業能夠敏銳地發現潛在的財務危機，合理地規避和防范財務危機的發生，從而組成企業財務管理的一張疏而不漏的安全網。
(六)合理使用資金，加速流動資產周轉
加速流動資產的周轉，企業就能大幅減少資金的閑置，提高支付能力，不能按期償債的風險將會大大降低。貨幣資金、應收賬款和存貨在企業流動資產中所占的比重較大，因此企業要合理調度和使用貨幣資金，滿足企業交易動機、預防動機、投機動機對資金的需要，避免無力支付情況的發生。另外，企業要加強應收賬款的管理，在賒銷商品之前制定合理的信用政策，建立賒賬責任制，實行“誰審批誰負責”的管理模式;加強對應收賬款的追蹤分析，編制賬齡分析表及時掌握客戶所欠款項的情況，采取適當的方式積極催收;同時企業還應該完善賒銷手續，嚴格壞賬審批制度，對于已作壞賬核銷的應收賬款仍然要密切關注。對于存貨，企業應當加強采購、生產、銷售、保管等各個環節的管理，加速存貨的周轉，及時處理殘次冷背、呆滯積壓的財產物資，盡可能地降低資金的占用，減少損失的發生。
(七)適度負債經營，建立最佳資本結構
所謂最佳的資本結構就是在企業可接受的最大籌資風險范圍內，使加權平均資本成本最低、企業價值最大的資金結構。企業應該確定一個最佳的資本結構，通過多種渠道、采取多種方式融通資金，把握好負債的量與度，做到融資風險與融資成本相適應，發揮財務杠桿的作用，努力實現企業理財目標。但是，在企業生產經營過程中，由于受主、客觀因素的制約，最佳資本結構的確定其實是不容易的，盡管如此，企業也應該根據自身的實際情況，綜合考慮各種因素后盡可能合理化資本結構，根據國家的產業政策和市場的變化及時調整經營方針和發展戰略，開發新產品，完善售后服務。同時，加大資本運營的力度，實現企業間上、下游產業的協作和互補，以提高企業的經濟效益，保持良好的財務狀況。
四、結束語
財務風險是客觀存在的、不容忽視的。隨著全球經濟一體化進程的加快，企業面臨著巨大的財務考驗，如何在這波考驗中挺得住并堅強地生存、發展下去，是企業必須積極思考的問題。財務風險管理為穩定企業財務活動，規避財務風險，保證資金的安全完整提供了可能;增加了企業決策的科學性;對企業持續健康發展具有重要的意義。
作者：李雅娟 單位：山西金融職業學院會計系
第八篇：物流公司財務風險管理研究
1引言
2013年8月，上海自由貿易區正式成立，標志我國對外開放程度進入新的階段，物流企業所面臨的財務管理環境發生巨大變化，其財務風險呈現出更加多元化、復雜化趨勢。為了預防財務風險給物流企業帶來的破壞性后果，物流企業應該深入把握財務風險管理機制，為財務風險管理工作開展奠定基礎。在經濟全球化融合程度不斷加深背景下，國外物流企業紛紛進入我國市場，如UPS、TNT等大型國際物流企業憑借管理經驗、資金等方面的優勢，迅速占領我國物流市場，給國內物流企業帶來極大挑戰，也在一定程度上影響著國內物流企業經營環境。國內物流企業對物流市場的把控能力降低，市場份額也受到擠壓，而強化財務風險管理，提升應對財務風險的能力，對于提升物流企業把握市場的能力具有重要作用。因此本文以A物流公司為例，對物流企業面臨的財務風險進行探討，運用現代財務風險管理理論提出應對策略。
2A物流公司財務風險及成因分析
2.1A物流公司概況
A物流公司于1994年成立，現有員工2000人，2013年營業額近40億元，是我國貨代物流50強企業之一。A物流公司主要從事?？者\進出口貨運、國際船代、報關報檢、采購集運、項目物流等業務，為客戶提供全球供應鏈服務。A物流公司高度重視客戶價值，以客戶服務為導向，以差異化及中高端物流產品提供為基礎，以大客戶、項目開發作為發展驅動，全面提升物流網絡的國際化管理水平。A物流公司在不斷發展完善中，十分重視財務管理制度建設，由財務部統一進行財務管理，對公司各個部門及員工的經營績效進行評價，分析財務運行狀況，并提出相應控制財務風險的舉措。但是引起財務風險的因素較多，A物流公司所面臨的財務風險也相對復雜。
2.2A物流公司面臨的財務風險
經過近二十年發展，A物流公司參與全球物流市場的程度不斷加深，成為國際物流企業之一，其面臨的財務風險更加復雜，主要包括資金籌集、資金使用、資金回收等財務風險。
2.2.1資金籌集風險。
資金籌集風險指A物流公司籌集資金過程中的財務風險。A物流公司向客戶提供服務，在物流設備、倉儲設施建設等方面都需要大量投資，需通過外部融資渠道籌集資金，但是不同資金渠道的籌資成本、籌資數量都存在很大差異，所帶來的籌資風險也存在差異。A物流公司的籌資外部渠道主要包括：（1）銀行貸款。該方式是A物流公司采用的主要籌資方式之一，但是從銀行借入資金必須按期償還本息，給A物流公司帶來潛在風險。在A物流公司基礎建設投入過程中，存在投資量較大，資金使用周期較長，資金回收較慢的問題。如果A物流公司與銀行的合作出現問題，可能引起資金斷裂風險，直接給A物流公司可持續發展帶來影響。（2）擔保類金融機構。A物流公司該類融資渠道獲取資金占比約為32%，但是該渠道獲取資金的成本相對較高，A物流公司面臨的償債風險較大，如果在資金使用過程中的某一環節出現問題，直接影響A物流公司經營活動的開展。
2.2.2資金使用風險。
資金使用風險也是當前A物流公司面臨的重要財務風險之一。A物流公司籌資階段結束以后，會根據資金預算計劃，將資金分配至A物流公司各個環節，以充分發揮資金的價值。而資金使用過程中面臨如下風險：（1）資金預算配置科學性、合理性不足的風險。A物流公司籌資以后，需要對所籌集資金合理運用，并期望獲取一定財務成果。但是A物流公司規模還相對較小，與制造商之間的談判能力較弱。如果制造商對A物流公司提高進入門檻，A物流公司承接物流服務時必然墊付押金。同時，A物流公司提供物流服務收取的物流費用較高，也在一定程度上影響客戶滿意度，也可能引起資金預算未按照既定項目投資，導致資金配置效率降低，財務運行成果下降。（2）投資項目風險。A物流公司籌資的目標是用于物流服務項目開發，不斷擴大A物流公司市場經營規模，增加物流設施配送能力，建立更加完善的物流運輸網絡。但在實際運營過程中，A物流公司缺乏對資金投入項目的監督機制，導致投資項目收益并未達到預期，也在一定程度上導致A物流公司財務風險的增加。（3）利率風險。我國利率采用市場化運行機制，近年來呈現出不斷上升的趨勢。利率上升一方面增加A物流公司資金使用成本，直接引起A物流公司投資回報率下降的問題。與此同時，利率上升直接引起資金成本增加。為了把握投資機會，A物流公司的資金需求不斷加大，需持續向股東籌資，財務費用也相應增加，導致A物流公司利潤下降，直接影響A物流公司市場價值。
2.2.3資金回收風險。
A物流公司投資的目標是獲取市場效益，但是物流企業投資項目周期較長，投資回收面臨的風險影響因素也相對較多，具體如下：（1）物流服務費用回收風險。在激烈的市場競爭下，A物流公司為了獲取更大市場份額，采用先提供物流服務，物流服務結束后收取相關物流費用的模式。一方面部分物流項目服務周期較長，A物流公司墊付資金量較大，直接影響A物流公司資金流動性及使用價值實現。另一方面A物流公司部分客戶商業信用相對較差，存在拖欠賬款或無力償還的問題，直接給A物流公司帶來巨大壞賬風險。（2）物流服務費用的回收難度較大。當前，A物流公司尚未建立對服務對象的信息數據庫，對服務對象的信用調查機制缺乏，特別在A物流公司客戶數量不斷擴大情況下，服務對象拒付物流費用的現象逐漸增加。在實際提供物流服務過程中，由于A物流公司商品配送瑕疵、物流配送時間等都存在一定問題，直接引起服務對象滿意度較差的問題，也成為導致客戶拒付物流服務費的因素。（3）資金回收操作風險。在物流費用收取過程中，由于員工結算操作、銀行劃轉、支付程序等因素影響，直接引起回收過程中資金難以及時到位，回收期延遲，影響資金回收效率。（4）匯率風險。A物流公司經過20年發展，逐漸成為全球化物流公司，不斷在國外設立分支機構，開展相關物流服務。在國外開展物流服務，以美元作為主要結算貨幣，但是2008年金融危機爆發以后，美元的穩定性不斷下降，匯率風險直接給A物流公司的資金回收帶來影響。
2.3A物流公司財務風險管理面臨的困境
A物流公司財務風險成因較多，面臨諸多因素的影響，當前A物流公司財務風險管理主要面臨如下困境：（1）伴隨A物流公司市場規模不斷增加，應收賬款規模也不斷擴大，應收賬款的回收期也相對較長，資金流動比率、速動比率等都相對較低。（2）為了提升A物流公司物流配送能力，其不斷加大物流基礎設施建設投入，在籌資過程中融資方式選擇、融資成本規劃等都直接影響A物流公司物流成本，在投資收益難以保障的情況下，A物流公司籌資風險、投資風險都不斷增加。（3）為了應對激烈的物流市場競爭環境，A物流公司與其他公司的整合機率大大增加，并開始企業并購活動，在并購過程中各個主體財務管理方式存在差異，給A物流公司財務風險管理帶來嚴峻挑戰。（4）財務人員素質難以適應A物流公司發展需要。在市場經濟環境下，資本市場完善程度不斷提升，如何科學運用衍生工具就成為關鍵，但是A物流公司財務人員現有的業務水平，難以對新融資工具進行深入把握，在籌資規劃中難以有效把握籌資成本，對投資項目的收益預測盲目性也相對較大，直接增加其財務風險。
3A物流公司財務風險管理的策略
財務風險是影響A物流公司開展市場經營活動的重要影響因素，對A物流公司發展具有重要影響，因此，A物流公司必須樹立財務風險管理意識，健全財務風險管理機制，科學應對財務風險，增強A物流公司市場競爭力。
3.1完善籌資風險管理體系
籌資風險對A物流公司經營發展產生重要影響，因此必須采取相應措施，科學應對。
3.1.1建立財務風險預警機制。
結合當前A物流公司發展需要，從企業內部、外部兩個角度構建相應的指標體系，對財務風險進行預測。針對外部指標，從法律環境、經濟環境、市場環境角度設立相應指標，以衡量財務運行外部環境的可靠性；針對內部指標，從速動比率、流動比率、資產負債率等指標衡量其內部財務運行狀況，對A物流公司財務風險進行科學預測。
3.1.2建立科學的籌資規劃制度。
當前A物流公司面臨籌資規劃科學性、合理性不足的問題，因此，A物流公司應結合項目資金需求情況，引入第三方財務管理機構，借助第三方財務機構智力成果，對相關項目資金需求狀況進行預測，并結合當前可利用籌資渠道，科學設計籌資結構，以此降低A物流公司籌資成本，進而增強A物流公司盈利能力。
3.1.3建立科學的融資合作方評價機制。
在籌資過程中，A物流公司應該對各類金融機構，從資金成本、資金規模、資金后續服務等角度進行評價，不僅可降低籌資成本，在后續資金使用過程中還可與提供良好資金籌劃服務的金融機構開展合作，更好地保障資金運行及管理。
3.2健全資金使用風險管理體系
資金使用風險是A物流公司財務風險管理的關鍵，選擇合適的投資項目，降低資金使用成本，增加資金流動性都是應對的關鍵。
3.2.1構建科學合理的項目投資規劃。
當前A物流公司資金投資規劃的科學合理性相對較差，導致其項目收益并未達到預期，因此需要從市場角度出發，建立更加科學的物流服務項目開發機制。例如，與高等院校、第三方機構開展合作，引入外部項目評價機制，由外部機構對物流服務項目的利益情況進行預測，并結合預測結果調整物流服務項目開發重點，以此應對資金配置缺陷引起的財務風險。
3.2.2科學分析投資決策資料。
物流投資項目是A物流公司財務風險產生的根源之一，因此必須深入分析投資決策資料，對市場環境進行全面把握，根據物流服務市場的需求組織相關活動，采用先進技術，提升物流效率，增強市場競爭優勢，以此應對市場競爭力不足引起的財務風險。
3.2.3完善利率風險應對機制。
A物流公司應整合財務部、市場部等部門相關人力資源，對當前宏觀經濟形勢進行分析，結合國際經濟環境對利率發展方向進行預測，根據預測結果，制定相應的利率風險應對機制。
3.3建立資金回收風險管理體系
資金回收是引起A物流公司財務風險的重要因素，可以采用如下舉措：
3.3.1完善應收賬款風險應對機制。
當前A物流公司為了獲取市場效益，采用先服務、后付費的經營方式，導致應收賬款規模增加的問題，因此A物流公司可根據應收賬款回收期、盈利能力對比，選擇恰當資金回收方式，降低應收賬款規模。
3.3.2完善客戶信用評價體系。
A物流公司應結合當前部分客戶信用較低的問題，建立客戶信用檔案，對各客戶進行信用評級，對不同的客戶采用差異化物流費用結算方式，降低資金回收風險。
3.3.3做好回收環節的銜接工作。
例如，在銷售環節做好協議簽訂及憑證歸檔管理工作；在收款環節做好物流服務費用回收監督工作；在資金風險防范環節建立壞賬準備金制度，降低資金風險。
3.3.4在國際物流業務開展過程中
選擇更加穩定的貨幣作為結算貨幣，借鑒第三方金融機構對匯率的預測，科學選擇國際物流業務結算時點及結算方式，降低由于匯率引起的財務風險。
3.3.5建立完善的財務人員培養機制。
A物流公司應一方面完善內部財務人員培養機制，結合市場情況建立多層次財務人員培養體系；另一方面通過完善的薪酬福利機制，建立競爭性薪酬福利體系，吸引外部高素質人才加入，增強應對財務風險的能力。
4結語
本文運用因素分析法，結合A物流公司財務風險現狀，從A物流公司籌資風險、資金使用風險、資金回收風險等角度對其風險因素進行探討，同時對A物流公司財務風險管理面臨的困境進行分析，并結合A物流公司財務風險管理實際需要提出相應的應對策略。
作者：鄧旭 東方晨陽 單位：武漢科技大學
第九篇：中小企業財務風險預警管理對策
一、中小企業財務風險產生的原因
1.中小企業融資較為困難，長期處于不利地位
現如今我國中小企業建立了較為獨立的、多元化渠道的融資系統，但是中小企業的發展仍然受融資難、擔保難問題的影響。我國的融資成本較高，存在較大的風險，中小企業的信用等級較低。國家未對中小企業建立專屬的扶持機構，中小企業一直未享受到國家的優惠政策，所以長期處于市場中的不利位置。銀行一直保持著傳統觀念，并受到行政干預的影響，不愿意為中小企業提供貸款服務。社會上缺少專門為中小企業進行貸款服務的金融中介機構和貸款擔保機構，也成為影響中小企業財務風險產生的原因之一。
2.管理模式較為落后，企業權利過于集中
中小企業大多是由家族企業的發展起來的，企業的投資者和經營者往往是同一個人，中小企業普遍的管理模式是將所有權和經營權高度統一。中小企業存在著組織結構不健全，企業的管理制度過于落后，領導將經營權和管理權集于一手的問題。中小企業的領導對財務管理的理論方法缺少一定的認識，導致企業員工沒有明確自己的職責，經常越權辦事，這樣容易出現財務管理混亂和財務監管不嚴，會計信息失真等現象，促使了企業財務風險增加。
3.企業未使用科學的決策方法，打擊管理人員的積極性
只要進行財務活動就會出現財務風險。因為中小企業在許多方面都存在著不確定的因素，中小企業的管理人員又對財務風險意識嚴重缺乏，并且管理人員的知識水平有限，不會采用定量財務決策，嚴重的抑制了中下層管理人員的積極性和創造性。決策的成功與否決定著企業的得失和財務風險的形成。
4.風險預警機制薄弱，缺乏財務控制
企業未健全財務決策、財務控制等管理機制容易使企業出現混亂的財務管理，沒有嚴格監控財務，會計信息失真等現象。進而促使企業的資金使用率低下，無法保障資金的安全性和完整性，提高了財務風險發生的概率。
5.缺乏技術創新能力
我國中小企業存在著人才缺失的狀況，也存在落后的技術裝備水平和信息程度不高等問題。中小企業的創新資金少，員工的自我累積能力較低，企業融資較為困難，企業沒有技術壁壘的保護，增加了企業財務風險的發生。
二、中小企業管理財務風險預警的對策
1.企業加強防范財務風險的意識
企業建立財務風險預警系統并不保障企業不再會發生財務風險。只有樹立牢固的風險防范意識，才能夠保證成功的建立預警管理機制，并使之有效運行。只有企業的全體員工，特別是領導要在思想上警惕潛在的財務風險，在出現危機信號時能夠認真觀察、分析，在最短的時間內做出有效的措施才能最大限度的規避風險。
2.構建信息管理組織機構，支持財務預警管理機制的實施
財務預警管理機制的建立要在能夠獲取大量的信息基礎上，為了能夠明確信息的收集、處理、儲藏、反饋各個工作環節的工作任務，使工作人員能夠明確自身的職責，就要建立信息管理組織機構，為建立財務預警管理機制提供技術上的支持。收集信息不僅僅是收集財務、經營等內部信息，還要實時關注行業、國家甚至全球等外部信息，這樣才能使信息系統完善，為財務預警管理機制提供全面的、準確的、及時的信息。
3.完善財務風險預警管理制度
等到時機成熟時再推行財務風險預警管理機制，這樣才能保證財務工作超前完成，使預警機制有效的運行。為了保證財務預警機制能夠有效的運行，企業要完善財務風險管理的制度，加強企業的信息文化建設，提高企業整體的風險預警能力，還要強化財務監管制度，保證風險來臨時企業能夠通過獲得的信息及時準確的做出正確決策。
4.確保信息傳遞的真實性、有效性、及時性
財務危機預警管理最終要實現的目的就是將最有價值的預警信息能夠及時準確的反饋給企業的決策者，決策者根據反映的信息及時作出決策應對財務問題。如果預警信息在傳遞的過程中出現延遲或是信息的失真，都會影響決策者的決策結果，影響預警管理作用的發揮。
三、結束語
隨著經濟全球化、競爭國際化進程的加快，新經濟時代已經到來，中小企業財務風險預警受到了廣泛的關注，也是企業財務管理的重點和難點。所以要建立健全企業風險預警體系，完善中小企業的風險預警機制。通過分析中小企業在財務預警方面存在的問題，提出相應的解決對策，才能幫助中小企業規避風險。
作者：劉冉冉 單位：深圳大大資產管理有限公司上海分公司
