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外匯監管論文范文1
摘要：隨著外匯管理由直接管理向間接管理的轉變，原有的外匯信息系統不能適應發展的要求。本文分析了當前我國外市場信用體系建設存在的問題，提出了建立高效的外匯信用信息管理系統的建議。
外匯市場作為社會主義市場經濟的重要組成部分，在我國經濟生活中的地位和作用日益重要。因此，建立規范、高效、誠實、信用的外匯市場信用體系，對于提升我國信用等級，提高我國國際地位和形象以及促進我國對外開放向縱深發展都有重大意義。建立外匯市場信用體系的基礎和核心，是建立高效的外匯管理信息監測系統。改革開放以來，為了適應外向型經濟發展要求，外匯局對應國際收支、經常項目、資本項目等相應開發了國際收支統計監測、匯兌業務統計申報系統、銀行結售匯管理系統等十幾個應用系統。這些系統的運用，增強了監管的時效性，方便了涉匯主體的外匯收支活動，為外匯市場信用體系建設奠定了基礎。但隨著國際經濟交往的日益擴大，以及外匯管理由直接管理向間接管理的轉變，這些信息系統在數據共享、預警機制等方面存在明顯不足，遠不能適應外匯管理的需要。
一、當前我國外匯信息系統存在的問題
1．外匯信息系統之間缺乏有機聯系，數據共享性差我國現行的外匯管理信息系統是在適應外匯管理體制改革過程中逐步建立起來的，基本是每增加一項新的外匯業務就要增加一個系統或報表。外匯管理的外匯業務信息應用系統已有十幾個，基本覆蓋了外匯局所有業務領域，但由于每項外匯業務需求的提出時間先后不同，指標設計口徑不一，各個應用系統之間缺乏有機聯系，無法充分發揮子系統有機整合后的整體優勢，對于有效利用外匯數據資源、提高工作效率有著一定的制約作用，而且隨著我國對外交往的日益擴大，資本賬戶的放開以及證券、保險和服務業的進入，為了保證有效監管，每項業務都要增設新的系統，那么，外匯管理的信息系統要以成百上千計算。
2．外匯信息系統數據采集方式原始建立高效的外匯管理信息監測系統，對外匯信息系統數據的準確性和時效性、數據的采集方式和統計監測系統的綜合分析功能都提出了更高的要求。由于現行的統計監測系統游離于銀行自身業務系統之外，以國際收支申報系統為例，客戶國際收支交易的涉外收付信息雖已存在于銀行自身業務系統中，但在進行申報信息的報送時，銀行仍須將這部分信息錄入國際收支統計監測系統中，既加大了銀行工作量，又存在二次錄入錯誤的可能。目前，外匯局與銀行、企業的信息傳導載體還主要是紙質報表，大部分數據采集來源于手工臺賬登記，然后手工匯總后通過專門的統計程序上報。這種數據采集方式不僅會發生因填報人在統計內容理解上的偏差而導致人為統計錯誤，還會由于手工采集速度的限制而導致在信息掌握上的滯后性。加入Wl'O以來，我國涉外經濟增長迅猛，跨境資金流動日益頻繁，新的交易種類不斷涌現，跨境收入金額迅猛上升近10000億美元，如此大規模、高頻率的跨境資金流動，如果都要用手工臺賬方式統計匯總，是根本不可能做到的。
3．外匯信息監測系統缺乏有效的預警、預測機制高效的外匯流動預警、預測機制是實現宏觀經濟管理的重要手段。信息指標的設置必須體現管理者的意圖，從目前國際收支申報系統和其它系統看，還停留于信息的采集、匯總階段。僅局限于對各類具體業務的事后統計，缺乏必要的信息加工、利用、分析和反饋機制特別是缺乏對異常信息的的監測、篩選以及對外匯流向的事前預測，加上外匯信息的流動渠道不暢，信息反應遲緩，所以對違規、違法的外匯流動的監管就缺少快速、敏捷的反應機制，對決策的支持作用十分有限。
4，外匯信息監測系統不能反映涉匯主體的交易全貌賬戶是統計的基礎。外匯賬戶管理信息系統雖然已在全國推廣實施，但該系統不能反映全部企業或企業全部的外匯收支活動。一些對公單位的結售匯，如出口結匯、捐贈結匯、進口購匯及其相應的收支等，可以不通過外匯賬戶進行收付，致使外匯賬戶收支不能完整地反映涉匯單位的涉外經濟活動。特別是作為對銀行外匯業務監管的主線的結售匯未能在該系統得到體現。另外，該系統還未含銀行自營外匯業務，非銀行金融機構的外匯賬戶，企業開證付匯保證金賬戶等，因而導致外匯管理部門在對企業外匯收支活動監測中，沒有目標、沒有重點，使企業的一些外匯違規行為因賬戶系統的局限性沒有及時暴露和制止。
二、構建我國外匯市場信用體系的思路
外匯市場信用體系主要包括：完善的外匯管理法規體系，規范的行政執法和內控制度，暢通的政策宣傳和反饋渠道，高效的外匯市場信用信息管理系統，互通互聯的信用信息共享系統，科學的信用評價和獎懲制度，以及嚴格的失信懲戒機制等。其核心內容是高效的外匯市場信息管理系統。雖然外匯管理已經建立了十幾個信息系統，但是由于這些系統是在我國經濟轉型、外向型經濟的深入發展，以及外匯管理體制改革的過程中逐步建立起來的，有著明顯的計劃經濟和行政直接管理的烙印。這些信息系統已難以適應經濟發展和對外開放新形勢的需要，因此，建設外匯市場信用體系，首要任務就是對相關外匯管理信息系統進行整合，逐步建立高效的信用信息管理系統。
1．更新外匯管理信息系統的設計理念2006年國家外匯管理總局提出“貫徹落實科學發展觀，促進國際收支平衡”，外匯管理工作應按科學發展觀的要求，加快管理方式的轉變，實行平衡管理。隨著對外開放的深入和經濟市場化程度的日益提高，外匯管理經歷著從事前審批向事后監管、現場檢查向非現場核查、行為監管向主體監管的轉變。在新的形勢下，如果再延用過去那種“頭痛醫頭、腳痛醫腳”行政管理思維方式，顯然是難以解決復雜和深層的問題，外匯管理的有效性越來越弱，而且管理的成本和代價越來越高，并且我國現在外匯資源已由稀缺轉為相對過剩，因此，必須轉變管理理念。外匯管理信息系統的設計思路也必須隨之轉變，并且應有一定的超前性。在統計指標和統計內容的設計上，應緊緊抓住影響我國經濟發展和國計民生的主要指標和重要內容。徹底摒棄面面俱到的管理理念。國際經濟的交往相比國內經濟有著其特殊性和復雜性，如何在這紛繁復雜的國際經濟的交往中，抓住主要矛盾，把一個復雜的問題，盡量簡單化。這也是對我們的管理能力的一個考驗。
2．建立以外匯賬戶系統為主軸的信息監測系統賬戶是統計的基礎，是資金流動的“中轉站”和資金存量的“蓄水池”，也是監管分析資金流量和存量的重要窗口，因此，建立一個高效外匯管理信息監測系統，必須以改革現行的外匯賬戶系統為著力點。指導思想：只要有外匯收支行為的單位都必須開立外匯賬戶，凡未開立外匯賬戶的單位的外匯收支行為，銀行都不能受理，所有的外匯收支都必須在外匯賬戶中反映(其中：包括銀行結售匯業務)。具體思路：以時間劃分：賬戶可分為長期賬戶和臨時帳。以業務性質可分為經常項目賬戶，資本項目賬戶和特殊賬戶。經常項目賬戶為長期賬戶，一個企業只能開立一個經常賬戶，賬戶的發生額原則上只能是貿易項下的，外匯局通過經常賬戶的發生額與海關出口或進口報關額核對，數據相差太大，外匯局可追查其原因，并可取代出口收匯核銷系統。外商直接投資項下資本賬戶的一般為臨時賬戶，可根據外商的進資計劃確定賬戶有效時問，并根據外商的投資額確定賬戶的最高限額，上述只要有一項指標達到，賬戶自動關閉。同時，以賬戶系統為主軸、根據不同的外匯業務性質開設不同性質賬戶，并根據賬戶性質設立不同的子系統。
外匯監管論文范文2
關鍵詞：資本外逃成因；方式；建議和對策
中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）011-000-01
通常，人們都認為，發展中國家為刺激自身經濟的增長需要吸引外國資本的流入，它們采取的也大多是能吸引外國投資者――包括直接投資和間接投資的優惠政策。雖然大量吸引外資是好事，但是卻造成了內外資的不同對待，產生資本外流，成為國家經濟安全的一個隱患，所以研究資本外逃的現象，有利于我國經濟平穩健康的發展，同時也具有重要的理論與現實意義。
一、資本外逃的成因
（一）微觀角度
從微觀上看，資本外逃實際上是資產持有人在風險、收益相對分析的基礎上，采取的增大持有國外資產的行為，具體體現為資產組合理論與不對稱風險理論。馬柯維茨（Harry Markowitz）發表了論文《資產組合選擇》，他用μ表示期望收益率，σ代表預期收益率的標準差，投資者的投資目標是追求（μ，σ）空間中效用的最大化。所以資產持有者之所以會選擇資本外逃，是因為在預期收益一定的情況下，外國資本的風險更小，或者在風險一定的情況下，外國資本的預期收益更大。
一些國家同時經歷了本國的資本外逃與外國的資本流入，其中有相當一部分國家外逃的資金成為流入的外資，外逃的資金又以外資的身份重新回到國內，這是因為有一些發展中國家為了引進外資，制定了許多對外資優惠的政策，由于政策的不同導致收益存在很大區別，于是國際經濟學界提出的不對稱風險理論，強調國內資產持有者獲得信息和待遇的不對稱。
（二）宏觀角度
1.宏觀經濟不穩定。宏觀經濟不穩定主要是指因國內的供求或結構不平衡所帶來的經濟現象，引發的原因可能是財政赤字、匯率高估、通貨膨脹、國內外的實際利率差異以及經濟增長的下降等。資產持有者會采用各種方式將資產轉移到國外，因此加劇了經濟的不穩定。改革開放以來，中國的經濟在總體上保持了持續增長的態勢，但是具體分析發現，在宏觀經濟比較波動的年份，由于投資風險相對較大，從而導致資本外逃的規模也隨之增大。
2.宏觀與微觀目標之間存在沖突。政府和個人作為市場經濟的不同主體，追求的目標也不同，發展中國家為了吸引外資往往會制定對國外投資者優惠的政策，使國外投資者可以享受到“超國民待遇”，這樣的內外資不同待遇也就導致了居民與非居民在發展中國家投資時面臨著“不對稱”的風險。
二、資本外逃的方式
（一）資本外逃的方式
雖然資本外逃十分隱蔽，但是資產持有者仍會想出各種方法來躲避監管，據IMF估計，中國在20世紀90年代的資本外逃的數量為800―1000億美元，是僅次于委內瑞拉、墨西哥、阿根廷的第四大資本外逃國。2012年，英國《金融時報》漢尼?桑德爾在《中國資本外逃暗潮》這一報道寫了，旅游方式成為資金轉移出中國的又一條途徑，借助購買高昂的手表和房屋將資產轉移出去，然而總結起來，對于資本外逃的方式主要為以下幾種：
1.通過“地下錢莊”的方式。通過一些從事外匯金融中介服務的“地下錢莊”，通過電傳或者手機銀行的方式，將人民幣匯入“錢莊”，然后再以外幣匯入其國外的賬戶，以達到轉移資產的目的。
2.經常項目支付轉移資本。由于通過地下渠道轉移資本需要支付高額的費用，所以借經常項目進行資本轉移是一種更為實用的方法，一些企業利用貿易或非貿易的手段進行資產轉移，通過偽造合同和單據，假報貨值或者國外旅游費用的名目攜帶或者換購外匯。
3.利用值錢的物品轉移。一些企業或個人為了逃避海關監管，將人民幣或外幣攜帶出境，將資本換成古董或者其他貴重物品帶到國外再次變現。
4.用融資或者投資的渠道。一些企業通過在國外開辦投資公司或者借助境外融資實現資本外逃。
三、資本外逃對中國的影響
從拉美國家爆發大規模的債務危機我們就能看出來，資本外逃的隱蔽性和嚴重性，持續的資本外逃對一個國家來說會造成難以彌補的損失，資本外逃會在以下幾個方面給我們帶來嚴重的影響：
（一）影響稅收收入。無論資本外流的目的是什么，資本外逃帶來的直接影響就是國家的稅收減少，外逃的資本不為國家所知，所以國家沒有辦法取得那一部分的稅收收入，長此以往會導致投資者對我國的經濟發展前景產生悲觀預期。
（二）造成國內財富大量流失。許多貪污受賄人員攜帶巨額公款出逃，而且大部分是流向發達國家，在境外大肆揮霍，造成國內財富的大量流失。
（三）影響人民幣匯率穩定。就外匯市場而言，資本外逃一方面減少了外匯供給，另一方面又增加了對外匯的需求，在浮動匯率制度下，本幣匯率會迅速下跌，而央行就會動用外匯儲備維持人民幣的匯率水平，因此會減少國家的外匯儲備，加劇人民幣貶值。
四、如何有效抑制中國的資本外逃
（一）政治穩定經濟平穩較快發展。繼續保持政治穩定，避免經濟出現較大的波動，使資產持有者有信心將資金投放在國內，協調貨幣政策、財政政策和匯率政策，保持宏觀經濟政策行為的一致性，有效地化解銀行不良資產，抑制通貨膨脹，維護穩定的匯率。
（二）加大監管的力度，嚴厲打擊違法，走私等不法行為。加大對政府官員反腐的打擊力度，查處侵吞國有資產的行為，嚴格規范企業對外直接投資或者在海外創立分公司以及國際并購中的資產評估與財務管理，完善利用外資和境外投資的監管，健全外商出資的審核、評估制度。
（三）加強金融監管。提高金融監管的質量和水平。加強對經常項目的管理和資本項目的監管。加大對違反出口外匯核銷管理規定行為的處罰力度，并確保進出口外匯核銷的有效實施。
五、結語
資產持有者作為我國投資發展的中堅力量，我們應該建立健全相關法律制度，保證經濟平穩較快的發展，營造良好市場氛圍，使資產持有者有信心將資金投放在國內，這才是保證資本回流的根本。
參考文獻：
[1]大衛?沃爾（David Wall）.中國的開放經濟.上海財經大學出版社，2002，5（第一版）：185.
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[3]Markowitz. Portfolio Selection[J]. Journal of Finance， March 1952：77―91.
外匯監管論文范文3
國際產業的分工理論說明產業在某個國家發展到成熟期后，都會引起產業外流。從二十世紀70、80年代開始，美歐和日本等發達國家將勞動密集型產業轉向亞洲國家，造就了亞洲的新型工業化國家。經過二十多年的發展，勞動密集型產業又開始轉向我國，與我國豐富低廉的勞動力相結合。這是我國出口大量增加的原因。但是隨著我國經濟的發展，居民收入水平的提高，進口卻沒有隨著國民收入提高而大量增加。
1.有效需求不足
我國進口增長率下降的主要原因是有效需求不足。近年來我國和主要貿易伙伴之間的進口增長率出現了明顯的下降趨勢,如2005年我國對歐盟、美國的進口增長率僅為5%和9.1%,遠遠低于2004年的28.8%和31.9%。而2006年由于我國所進口的飛機、集成電路等歐美發達國家具有比較優勢的商品金額增長較快(較2005年分別增長了71.5%和30.4%),因此我國和歐盟、美國之間的進口增長率2006年呈現回升趨勢,但仍低于2004年水平。而同期我國和其他主要貿易伙伴之間的進口增長率仍然保持下降趨勢。
我國進口增長率大幅下降深層次的根源在于有效需求不足。一方面,有效需求不足容易導致產能過剩,降低企業的利潤率,使企業缺乏擴大再生產和技術革新的資金和動力,進而影響了生產資料的進口。另一方面,為解決有效需求不足所導致的一些高能耗行業,如造紙、電解鋁等在過去兩年中所出現的投資過熱現象。
2．國家政策偏向出口
改革開放以來,為解決資金、外匯短缺與經濟發展的矛盾,我國采取了一系列鼓勵出口的優惠政策,發展沿海外向型經濟,尤其是1994年人民幣匯率的并軌改革更是有力地促進了出口。1998年以后,應對亞洲金融危機以后出口乏力、內需不振的形勢,國家調整了出口退稅率,同時采取一系列措施鼓勵擴大出口和利用外資;2001年年底,我國加入世貿組織;2005年年初,紡織品配額被取消。這些有利于外向型經濟發展的政策措施的實施和體制環境的形成,都使得我國出口商品競爭優勢得以進一步發揮,出口高速增長。
3．全球過剩流動性的輸入
2001年以來,美聯儲開始實施了長達兩年多的低利率政策,與其寬松的貨幣政策同步,我國資本項目順差開始持續增長,人民幣匯率升值的國際壓力也日益高漲,這些事件均不是巧合。正是由于世界三大經濟體長期的低利率政策,創造了全球過剩的流動性推動石油價格和全球資產價格上漲,也強行推動著過剩的流動性流入我國資本市場和房地產市場,我國開始被動地被制造流動性過剩。
4．客觀存在的統計差異
出現統計差距的原因主要是以下五方面：(1)香港轉口及加價,(2)離岸價與到岸價的差別，(3)統計范圍的差別，(4)未統計服務貿易，(5)未統計電子商務等無形貿易。隨著外國直接投資和國際生產網絡造成的生產國際化，現在的"貿易收支表"編輯已經非常過時，并且有極大的誤導作用。雖然跨國公司擁有其自己的資產負債和財務數據，但美國等國政府及政策制定者和國際貿易組織者卻并不能準確全面地了解國際間的貿易活動。
二、國際收支順差影響分析
國際收支雙順差影響國內的整體經濟結構，加大通貨膨脹的壓力，由于我國特殊的外匯政策和貨幣政策，導致我國現有的流動性過剩，物價上漲壓力大。
1．外匯儲備激增，流動性過剩，物價上漲壓力大
國際收支雙順差引起外匯儲備激增,導致"對沖"過多流動性成為央行貨幣政策當前及未來一段時期內的重要任務。由于外匯儲備迅速增加,央行"對沖"操作的任務越來越重,難度越來越大,成本也越來越高。國際收支雙順差導致外匯儲備的過快增長,在現行結售匯制度下,外匯統一由央行購買。因此,為維持匯率穩定,央行被動地吃進了很多外匯,從而向市場投放了大量基礎貨幣。近年來,由于外匯儲備迅速增加,外匯占款增量和基礎貨幣增量之間的差距越來越大,導致央行"對沖"操作的任務越來越重,難度也越來越大,成本也越來越高。
2．削弱貨幣政策的有效性
央行旨在弱化基礎貨幣大量投放的負面影響的"對沖"操作帶有很大的被動性,限制了央行貨幣政策調控的空間和主動程度,也影響了央行的政策調控效果。面對巨額的基礎貨幣投放,央行的"對沖"操作常常顯得力不從心,而且也不可能通過"對沖"完全釋放基礎貨幣投放的壓力。同時,"對沖"規模激增會導致市場利率上升,在人民幣存在很強的升值預期下,外匯會大量流入,從而又抵消了"對沖"的政策效果。同樣道理,外匯儲備激增導致的人民幣很強的升值預期,也限制了利率調控手段的作用空間。所以,"對沖"只能說在一定程度有效,但不應該作為日常政策工具而無限期、無休止地使用。
三、治理國際雙順差的對策
如果一國不主動采取措施校正其經濟中的結構性失衡問題,那么,在開放經濟條件下國際套利資本的自由流動就可能對其結構失衡進行"強制校正",而這種"強制校正"往往是以國內經濟的破壞性回歸為代價的。日本泡沫經濟及東南亞金融危機就是最好的例證。因此,改善我國國際收支狀況,實現國際收支的基本平衡勢在必行。
1．限制外資流入與投資流域
我國現存通貨膨脹的壓力很大一個因素就是國外流動性過剩的輸入。因此要減緩流動性壓力，必須在外資可投資領域進行嚴格限制，對外資流出入進行嚴格監管。在我國房地產行業，有關部門已經開始對外資可投資的二級市場和三級市場進行嚴格控制，減少外資對房地產行業的投機，減緩房價上升的壓力，控制外資對民生嚴密相連的行業進行投機。另外，國家也可嘗試對其他投資過熱的行業進行控制，控制外資在大型項目中的比例，對其進行登記備案、嚴格監管。
2．提高出口產品附加值，限制資源型產品的出口
我國出口的高速增長,目前主要依靠的是廉價的勞動力優勢和資源型產品,而在技術和營銷管理方面較為落后,附加值相對較低。一些高能耗產品的大量出口也會進一步加重我國能源的緊張局面,影響我國經濟的可持續發展。因此,應從政策上給予高技術、高附加值產品更多的出口優惠待遇,并逐漸減少高能耗產品的生產和出口比重,以促進貿易增長方式的轉變,從而實現貿易平衡。
3．鼓勵企業使用外匯，進行跨國投資
目前我國海外投資增速可觀，但總量仍顯不足，相比其他和我國經濟實力相當的國家差距也顯得很大。而我國由于外匯儲備過多，面臨人民幣升值的壓力。我國政府應該鼓勵企業使用外匯，進行大規模的海外投資，完善海外投資的金融服務支撐體系，鼓勵優勢企業"走出去"。把國內過剩的生產能力轉移到國外市場。
外匯監管論文范文4
論文摘要:外匯流動情況代表著國際資本的流動分布，國際資本的流動既可能對所在國經濟產生虛增的大繁榮，也可能給所在國經濟帶來毀滅性的打擊。所以，只有對所在國外匯的流入和流出進行有效監管，才能夠減少或緩沖國際資本巨額流動給所在國經濟帶來的沖擊。
目前，我國國際收支的經常項目下的各項交易基本實現可自由兌換，盡管資本項目依舊管制，但大量國際游資依然不斷地涌入我國，給我國金融安全帶來隱患。因此，銀行業監督管理部門必須加強外匯監管，防范涌人的國際游資的沖擊，確保我國管制金融安全。
一、目前外匯管制存在的問題
(一)我國境內的外匯流動情況
外匯的流人流出是通過國際收支中的經常賬戶和資本與金融賬戶進行的，目前我國外匯的流人流出主要部分是通過經常賬戶下的各項交易和資本與金融賬戶下的一些項目的交易活動進行的，大部分是通過商品服務貿易、外商直接投資活動、跨國企業經營與并購等活動進行的。由于資本項 目依然采取強制結售匯制，人世之前企業自由用匯仍然受到很大的制約，許多出口企業低報出口數量或低報出口價格，進口企業高報進口數量或高報進口價格，以便企業用匯時可以隨時使用，而不受國家購匯的限制。這些外匯剩余常常存放在國外，此時外匯有流出的趨勢。加入 WTO后，我國不斷加速資本與金融賬戶的開放，國際資金的流人流出更加暢通，渠道更加多樣，監測難度也更大，給金融安全帶來極大的挑戰。
1．我國外匯流人情況。改革開放初期，我國外匯短缺現象十分嚴重，國家采取一系列措施增加外匯收入、節約外匯開支、加強外匯儲備，使得外匯儲備不斷上升。目前，我國外匯儲備近年來增速加快，截至2008年 5月，我國外匯儲備總額已達到 17 969．6億美元，大約是2000年的十倍，而2008年4月中國外匯儲備單月增幅竟達到創紀錄的745億美元。國家外匯管理局 2008年 7月 4日公布，截至 3月底，中國外債余額為 3 925．89億美元 (不包括香港、澳門及臺灣地區對外負債)，較 2007年底增加 189．71億美元。其中短期外債余額為 2 367．25億美元，比上年末增加 166．41億美元，增長 7．56％，占外債余額的60．30％，創有史以來新高。按照國際標準，短期外債占比的警戒線是 25％。以此作為衡量標準，我國短期外債在整個外債余額中的占比已出現明顯偏高跡象 ，這種現象如果不能得到有效控制，一旦出現資本大量外逃，就可能導致人民幣危機與金融危機，這是我們所不愿看到和接受的后果。
2．我國外匯流出情況。外匯流出的情況主要包括外匯轉移的渠道、流出外匯的幣種、外匯流出的原因、以及流向的領域。從正常情況看，外匯的流出主要是進口支付、對外直接投資以及海外并購等方式。對外直接投資所占的份額較大，值得重點關注。但是，由于商務部對這方面的歷史統計數據不公開，而從所公布數據上看，目前我國外匯流人遠大于外匯流出。
3．國際資本異常流動。目前境內熱錢的投機性、沖擊性，具有危險性強、金額較大、流動速度快的特點。熱錢流入中國的渠道包括經常項目下的貿易、收益與經常轉移；資本項 目下的 FDI、證券投資、貿易信貸與貸款，此外熱錢還可以通過地下錢莊和境內外商業銀行流入中國。由于外匯流人遠遠大于外匯流出，這會帶來很多問題：
首先，人民幣出現嚴重的升值壓力。外匯儲備的不斷激增，使外匯市場上外匯供給大于供求，通過價格機制作用，外幣價格就有下降趨勢，本幣價格則會有上升壓力，這已經從我國2005年 7月 21日人民幣匯率改革中得到充分印證。隨著我國資本與金融賬戶的不斷開放，國際資本對人民幣的升值預期沒有消除的情況下，仍然不斷地、大規模地涌人進來，這就進一步地推動人民幣匯率的走高，而且這種走勢明顯隱藏著人為因素。
其次，人民幣外匯占款數量劇增。眾所周知，外匯流人增加得越多，需要投放的本幣就越多。而且，外匯流入的增長勢頭如果持續下去，就會招致貨幣當局貨幣獨立性的弱化。當人民幣升值達到投機套利者的預期值的時候，在外匯市場上就會有大量拋出本幣的情況。在“羊群效應”的作用下，市場上拋售本幣的愿望就會更加強烈，這不但造成國內物價的飛速上漲，也會迅速導致本幣大幅度對內貶值，進而對外貶值，從而使本幣幣值失去穩定性，人們持有本幣的信心也會一落千丈。本來就實行緊縮性的貨幣政策就愈加不堪一擊，高通脹伴隨高利率的現象就會同時發生，本國經濟將會遭遇致命的沖擊。
另外，我國外匯儲備激增在美元不斷貶值、美元儲備在外匯儲備占比居高不下，使我國外匯儲備值極度縮水，外匯儲備的購買能力大打折扣，因此對我國外匯流人大于流出這一問題必須加以徹底解決。
二、解決問題的思路
(一 )宏觀層面
1．加強對外高尖端技術產品、技術、勞務的購買。擴大財政對外支出既可以減少由于外匯儲備過高而美元貶值帶來的儲備資產價值的貶損，又可以從很大程度上彌補由于貨幣緊縮政策造成的經濟萎縮的現實問題。
2．金融監管部門要建立健全外匯資金流人流出的監測機制，尤其應對突發事件的預警、防范機制，為短期大量國際資本抽逃設置障礙。對經營外匯業務的商業銀行的外匯資金的來源及使用進行監督，對國內進出口企業的資金往來通過開戶行進行監督檢查其資金來源及使用，對外商直接投資項目的資金使用可通過其國內開戶行進行監督，等等。尤其是對轄區內總體外匯資金的流人流出進行全方位的監測，重點放在外商投資企業、國內進出口企業以及商業銀行的外幣存款。
3．加強國際間合作，尤其是加強與籃子貨幣中的貨幣發行國加強貿易和貨幣方面的合作，從而避免由于國內采取緊縮政策，造成國內經濟發展趨緩，國內收益相對下降，導致已經流入國內的國際短期資本，尤其是投機性資本以外匯的形式，迅速、大規模的逃離給我國貨幣政策帶來的對沖影響，尤其是給我國經濟帶來的嚴重沖擊。
4．借鑒美國最近發生次債危機時美聯儲采取的大型投資銀行介入的緊急融資安排，防止在外匯大量撤離時，本幣幣值波動劇烈，從而利用大型投資銀行進行債券的買賣，穩定本幣幣值的應急性金融安排。
5．調整短期外債占外債總額的比例，即減少短期外債在外債總額的比例，避免由于短期內大量外匯抽逃現象的發生。按照國際標準，短期外債占比的警戒線是25％。以此作為衡量標準，我國短期外債在整個外債余額中的占比明顯偏高，建議將我國短期外債占外債余額中的比例調到國際標準或以下。
6．加強中資銀行對企業融資支持力度，降低對外資的依賴程度，既可避免大量外匯資金的流人，又可解決儲蓄資金分流難給商業銀行造成的困境問題，同時對物價也會產生抑制作用。
(二)微觀層面
1．各商業銀行必須加強對外匯流人流出的數額進行有效監測。按季度報表顯示的各項統計結果做數字分析，尤其是對外匯資金來源總額、外匯資金運用總額、外匯買賣總額、境內外存放總額的變動分析可以較全面掌握外匯流人流出情況，同時重點監測外匯資金運用項目大于外匯資金來源項目時，關注差額變動情況。如果差額過大，說明短期資本流出大于流人，市場上會出現外匯短缺，本幣匯率會有大的下跌。因此，對金融管理部門來說，以此建立健全外匯資金流人流出的檢測機制十分必要，這樣就可以為應對突發事件的發生，避免行業危機提供預警和防范機制。
2．鼓勵國內企業進口先進國家的先進技術、先進設備、以及先進行業的優秀人才 (以外幣支付其勞務報酬)，并且鼓勵有潛力的大企業走出國門，對外投資。這樣既可疏導我國外匯資金流人大于流出的矛盾，同時也可以提高企業的核心競爭力，壯大企業經營規模，使企業走出國門，為經濟的長久、可持續發展奠定堅實基礎。
3．強化外商直接投資國來源的多元化原則，而且應按照其貨幣的穩定程度劃分投資國的份額按額度大小的順序應按歐元區、日本、美國劃分份額為宜。目前，美元走勢疲軟，正經歷第二階段的次級債務危機。這樣做可以避免美元進一步貶值給我國外匯流人流出帶來的不利影響。這也是馬克維茨的投資組合原理，在引資國吸引外資時的具體應用。要實行多樣化引資渠道，以規避投資風險一樣，吸引外商直接投資也要分清主次，選擇多個投資國。
4．國內各商業銀行在向外管局呈報 “外匯信貸收支表”時，應單獨呈報一份標有外匯幣種的報表，這樣會更有利于金融監督管理部門對分幣種的外匯流向進行明確跟蹤，尤其是流人流出的某一外匯占外匯總額的比例情況，特別是美元的占比情況進行檢測，因為隨著美國次貸危機的蔓延，國際投機性資金對美元的信心大打折扣，為追逐高收益，大量國際游資就會以美元的形式暫時轉移，重新尋找獲利市場，這樣美元資金就極有可能滲透到新興市場國家。
總之，對外匯流人流出的監測非常必要，尤其是當今美國經濟疲軟、國際經濟走勢難以預測的情況下，以外匯形式流入流出的國際游資更是對世界經濟、區域經濟、一國經濟，甚至地方經濟構成嚴重威脅，這不能不引起金融監督管理部門的高度重視。
參考文獻
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外匯監管論文范文5
關鍵詞：人民幣匯改；一籃子貨幣；配套措施
一、人民幣匯改歷程回顧
匯率制度的重要改革是從黨的以后開始的。1978-1985年基本上是實行雙重匯率制度；1985-1994年是復歸單一匯率制度，但實際上是新的雙重匯率；1994-2005年，匯率制度為盯住單一貨幣美元，非正式地與美元掛鉤，匯率只能在1美元兌8.27至8.28元人民幣這非常窄的范圍內浮動；2005年7月21日以后，匯率制度為以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、實行有管理的浮動匯率制度。然而，近來西方各國又再次要求人民幣升值，以使中國減少出口，擴大進口，降低對西方的貿易順差。
2010年6月19日，中國人民銀行根據當時的國內外經濟金融形勢和我國國際收支基本情況，人民銀行將進一步推進人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率彈性。從6月21日起，結束自2008年9月雷曼危機以來一直實施的實際上盯住美元的匯率制，重新啟動匯改。恢復了于2005年7月開始實行“匯改”時引進并實施了大約三年的“有管理的浮動匯率制”。2010年6月重新啟動的匯改也繼承了BBC方式。首先，每天的浮動幅度限制與以往相同，為中間價的±0.5%，但人民幣匯率在同一交易日內的實際浮動幅度比以往有所增加。其次，人民幣匯率與美元以外的主要貨幣，尤其是與歐元的聯動性得到了加強。這種情況反映出，在作為參考的貨幣籃子中，美元占據的比重相對下降，相反，以歐元為主的美元以外的主要貨幣所占比重有所上升。最后，雖然人民幣對美元的匯率有所上升，但是重啟匯改以來的三個月中，僅上升了1.9%，升值幅度較小。很明顯，這并不是市場供求的反映，而是中國當局不斷干預市場的結果。
二、人民幣匯率改革的利弊
（一）人民幣匯率制度改革的收益
1）我國出口已經大幅反彈，經濟面臨通脹壓力，調整匯率政策、增強匯率彈性滿足了國內宏觀調控的需求。保持了經濟穩定增長的勢頭，這是匯率制度改革的重大收益。近年來我國國內生產總值一直保持了持續、快速的增長速度。
2）增強人民幣匯率彈性，有助于改善我國與世界主要經濟體的關系，避免了不必要的貿易中，同時增進投資者的信心、參與國際經濟合作以及進一步推動匯率制度改革都提升了國際公信力。
3）人民幣彈性的增加有助于減少因為歐債危機導致的國際匯率大幅波動引起的人民幣實際有效匯率的波動和對進出口的沖擊。從長期來看有助于逐步減少歐諾個過經濟增長對出口的以來，推動消費成為更加重要的經濟增長點。
（二）人民幣匯率制度改革的消極影響
人民幣升值的影響具有兩面性，有積極的一面，也有消極的一面。
1）投機性資金涌入。由于國外不少人認為人民幣被嚴重低估，因此他們抱有強烈的對人民幣升值的預期，認為現今人民幣升值的幅度遠遠不夠。如果大幅提高利率會吸引更多的境外資金流入國內，外匯儲備急劇增加，進一步增大了升值壓力。由于利率無法較大提高，且國內物價水平較高，致使我國實際利率水平較低甚至出現負利率現象。在國內金融投資品種比較少的情況下，股票市場仍持續低迷，于是各種資金追逐投資，尤其是房地產，使得固定資產投資增幅長期處于高位運行。這就要求人民幣加快升值的步伐，以降低國外投資者的升值預期，并緩解央行的壓力。然而 ，我國的金融體系還不夠完善.出口企業的戰略調整以及其應對外匯風險的規避能力還有限，貿然加快升值速度會帶來不可想象的災難。
2）人民幣升值會對對外貿易造成一定的消極影響。人民幣升值，就會提高中國產品的價格，加大資本投入的成本，帶來的是我國出口產品競爭力的下降，同時實際有效匯率的進一步上升會削弱出口，從而引發國內經濟的蕭條。
三、應對匯率改革的必要配套措施
人民幣升值的壓力會越來越大，我國政府必須采取一些積極的措施來調節人民幣的供給與需求，減輕升值壓力，同時應加快推進匯率及金融制度方面的改革，制定和實施具有可操作性的應對措施，逐步完善人民幣匯率制度改革。
第一、完善外匯市場。豐富外匯市場產品，增強外匯市場避險能力，建立和健全我國金融衍生品的定價機制；繼續擴大外匯市場，豐富市場結構，培育多層次的外匯市場交易主體；完善外匯市場自身運行機制與監管提高其運行效率，建立央行外匯一級做市商制度，增強外匯公開市場操作的市場化程度。
第三，進一步拓展貨幣市場和債券市場的廣度和深度。人民幣匯率雙向波動意味著資本流動將會愈發頻繁，在這種情況下，金融市場的重要性進一步凸顯。怎樣吸收來自資本流動和匯率波動短期沖擊引起的負面影響，取決于貨幣市場和債券市場在廣度和深度領域的實力。廣度就需要我們放開行政障礙，從推動市場發展本身的角度來豐富市場參與者類型，由市場參與者覆蓋自身風險敞口同時推動整個市場發展。深度就需要我們進一步擴大金融市場特別是貨幣市場和債券市場的發展規模。
第四，完善一籃子貨幣的匯率形成機制。沒有一個匯率機制同時對所有國家都適用，也沒有一個匯率機制對一個國家的所有時段都適用。一個不變的匯率機制不可能永遠是最優的。中國的匯率機制要與時俱進，要進一步大力增加匯率的靈活性。首先，繼續實施適度寬松的貨幣政策，保持政策的連續性和穩定性，增強調控的針對性和靈活性。要密切關注國內外經濟金融形勢的新變化，靈活運用多種貨幣政策工具，保持貨幣信貸適度增長。其次，不斷引入并擴大人民幣對非美元國際貨幣的直接交易，逐步放寬浮動區間，引導市場逐步從對人民幣兌美元匯率轉向對人民幣有效匯率的關注。推動我國貨幣信貸合理增長，銀行體系適度流動性，人民幣匯率雙向浮動，彈性增強，金融體系繼續平穩運行。
參考文獻
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外匯監管論文范文6
論文關鍵詞：商業銀行，金融超市，業務管理
1、引言
在發達國家金融超市已十分常見,在許多國家和地區,散布在街頭的金融網點就是人民辦理所有的常規金融業務的場所,為人們的生活帶來了極大的便利。當國外的消費者進入多功能的“金融超市”后，就如同進入一個超級商場。從信用卡、外匯、汽車、房屋貸款到保險、債券甚至納稅等各種金融需求都可以得到滿足。在我國,金融超市則剛剛起步,存在很多問題需要我們采取措施去完善,在實踐中慢慢發展壯大。
2、在我國完善金融超市的必要性
2.1對外開放、順應國際金融業發展趨勢的需要
20世紀90年以來,國際金融一體化使金融業競爭加劇,各國金融機構紛紛調整戰略,國際銀行業掀起了并購浪潮,各種形式的兼并和聯合已不再局限于垂直的并購,而是更加強調業務上的優勢互補。而且,中國已加入WTO,外資銀行已經開始進入我國的金融市場,這些外資銀行憑借強大的資本實力,運用先進的經營手段,通過為客戶提供個性化、多元化的金融服務,與中資銀行爭奪優質客戶。因此,面對外資銀行的激烈競爭,國內商業銀行非常有必要加強自身的改革,盡快熟悉國際銀行業的經營規則,借鑒國外的經驗，完善剛起步的金融超市,增強其綜合競爭力,以應對外資銀行的挑戰。
2.2滿足不同客戶需求的需要
銀行的一切經營行為都是以滿足客戶的需求為中心的,隨著我國市場經濟的發展,企業和個人的財富都不斷增加,金融需求已發生了巨大的變化。目前,無論是企業還是個人,都積累了較為可觀的閑散資金,這些閑散資金與生計需求無關,而是具有強烈的逐利特征。作為企業,在市場競爭環境中,有資產重組、投資、兼并、擴張等要求；作為個人,有外匯買賣、臨時透支、貸款融資、股票買賣和綜合理財等需求,資金增值需求已成為金融需求的主流。為適應市場經濟的發展,滿足客戶的金融需求,國內商業銀行應盡快完善金融超市,以多元化的經營結構,為客戶提供全方位、多功能、快捷、方便的超市式服務。除銀行業傳統業務外,金融超市可為客戶提供項目融資、顧問咨詢、信息服務等業務,這種多元化的服務帶來的收益跟傳統業務是完全不一樣的,它具有一種潛在性,可以大大拓展金融企業的贏利空間論文提綱格式。此外,綜合業務的開展,可實現規模效益,同時還能綜合經營風險、減少損失、提高銀行的經營效益，是一種銀行自身的需求。
3、目前我國金融超市發展中存在的問題
3.1業務種類單一,經營范圍狹窄
目前金融超市開辦的業務品種很多，但是由于各種條件的限制，可操作的種類較少。如按農行現行規定個人住房裝修貸款必須要有裝修公司協議等，但在現實生活中，居民裝修房屋絕大多數人都不找裝修公司，而是通過熟人介紹的個體戶，雙方多是口頭協議。又比如大額耐用品貸款要由農行先與商家簽訂協議，并且該商家要在農行開戶，手續非常煩瑣，常常使客戶和商家望而卻步,在很大程度上給金融超市的發展造成了一定的阻礙。
目前除了以個人存取款為主的負債業務和個人消費貸款業務外,大多數金融超市業務沒有開展起來,而最能體現個性化服務特征的個人理財,投資咨詢業務更是由于種種原因開辦得不好。目前各金融超市大多未開辦代保管和銀證通等業務,部分金融超市沒有對除儲蓄外的業務實行開放式經營,而是與普通營業網點一樣封閉式辦理全部業務,有的甚至還沒有引入保險,律師等中介機構和經銷商合作伙伴進行現場辦公,無法為客戶提供方便,快捷的”一站式”服務,經營沒有凸顯出金融超市應有的特色。
3.2服務不便捷,信用仍是“瓶頸”,以致于金融超市受到冷落
根據調查商業銀行，江西農業銀行金融超市在剛開業的時候，紅火了幾天便冷清了下來，而紅火也是因為前來咨詢的人很多。人們喜歡超市是因為這里有更大的選擇余地，但是很多消費者反映金融超市并不是想象中的那么便利。比如金融超市提供的個人住房貸款服務，它所提供的住房開發商以及住房戶型都很少，沒有選擇余地，買房時還是要自己聯系和選擇住房，這樣金融超市就沒有盡可能地為用戶提供便利。金融超市還沒有突破傳統消費信貸的“瓶頸”——信用問題。比如金融超市發放一筆消費貸款一般需要5天，但有3天以上的時間是用在對貸款人還貸能力的調查上，信用問題影響了金融超市的方便快捷，加之金融超市網點也比較少，這些都導致金融超市受到冷落。
3.3內部管理不到位
現在所用的硬件都不具備自動統計功能,大多數金融超市僅僅依靠會計生成的《催收通知書》進行被動催收，對不良貸款未能做到“按戶統計，建立檔案，定期分析”，不能及時、連續、動態、系統地反映不良貸款的期數和金額，而且也沒有根據金融超市這一相對獨特的經營模式建立相關的監管細則，僅從業務上根據產品規章來硬性控制，這存在一個管理間接化的問題，使得金融超市如同臨時性組織一般松散，不利于進一步的規范發展。
4、完善我國金融超市的措施
4.1加強宣傳與營銷, 提高社會知名度
在宣傳金融超市時,不僅要從力度方面考慮,還要從廣度方面考慮。首先要加大對宣傳費用的投入，包括人力、物力、財力，運用強大的廣告優勢，樹立良好的品牌形象，爭取更多消費者的關注。其次是在宣傳方式上，除了傳統的廣告、報紙、報刊等輿論以及非輿論宣傳外商業銀行，還要盡可能利用一切行之有效、形式各異的其他合法宣傳方式，讓消費者在任何地方、任何時候都能充分了解到金融超市的實用商品、特色商品和最新商品。最后,還要重視宣傳的效果,它是非常關鍵的一個環節,因為只有對效果進行分析,才可以作出判斷,對已宣傳的和未宣傳的商品進行定位，使宣傳有針對性、目的性，讓廣大的消費者通過宣傳認識和了解金融超市,提高社會知名度。
4.2加快發展中間業務
務金融超市可以以代收代付業務功能和產品為依托，充分發揮其網點、網絡的整體優勢，延伸擴大金融服務范圍。比如可以在發展傳統的和代保管業務的基礎上，開辦證券、股票資金帳戶資金自動劃轉的服務。還可以開設電話銀行、自助銀行、個人外匯買賣等業務,為個人提供投資咨詢、信息咨詢、保管箱等業務,同時加大市場營銷力度，努力提高市場分額。另外，隨著人民認識水平的提高,越來越多的人意識到個人理財的重要性,理財業務將會有很多的潛在消費者。金融超市可以根據不同客戶的收入、消費、投資、風險承受能力、心理愛好等情況，為客戶分析和規劃人生不同階段的財務狀況，推出個性化較強的理財方案和理財建議。還可以為個人優質客戶提供整體服務和附加服務。這些都是受到人們廣泛關注的業務,人們對它的興趣較大,如果可以滿足不同人的金融需求,金融超市必將給人們留下很好的印象,其他的業務就會跟著被帶動起來。最后也是最重要的是在開辦這些中間業務的時候要盡量減少業務辦理環節,讓客戶真正感到方便論文提綱格式。
4.3大力開展技術創新，構建金融超市的技術基礎
金融超市是以現代科技發展為基礎的,如何加快技術創新，將先進的電子網絡技術應用到銀行業務中是非常重要的。借鑒國內外的經驗并結合我國實際得出,商業銀行應著重從兩方面進行技術創新。
目前我國商業銀行業務系統是建立在帳戶管理基礎上的，在實際業務操作中，通常是分割成不同的業務系統，分別記錄客戶的帳戶，無法作到對照檢索，銀行根本不能掌握一個客戶的全貌，比如有多少存款、貸款、中間業務等等，不能有效了解客戶的金融需求。這樣的業務技術系統，當然無法適應金融超市式的經營。因此，國內商業銀行應加緊銀行技術應用系統的創新改造，盡快引入數據庫系統軟件和數據挖掘工具，把各業務系統的客戶資料儲存、組合、匯集到一個數據庫中，這樣做的好處就是可以匯總分析客戶的資金運用規律，追蹤和穩定具有獲利潛力的黃金客戶群。只有當銀行對客戶的存款、貸款、收入、用款趨向等商業銀行，即對客戶財務狀況有了全面的了解，才能為客戶提供最佳融資渠道和投資建議，提供深層次的綜合金融服務，真正建立起金融超市。
4.4完善監管制度, 加強內部管理
金融超市提供的是以債券、信托資金、資產管理、信貸咨詢、投資組合、理財等服務功能為主體的個人金融業務，是商業銀行創新速度最快、業務更新最頻繁的領域，這就為銀行的監管提出了新的挑戰，要想金融超市快速有序地發展,就必須合理、有效地進行監管。
應從監管人員入手，組成一批業務技術熟練，精通先進科學知識，適應金融信息化、電子化發展的全能型隊伍;在監管方法上，應把銀行的外部監管與自身的內部監管相結合，學習吸收外資金融超市在監管方面的先進經驗，結合我國實情，創新監管方法，加強內部控制，避免違規。目前，我國商業銀行構建金融超市、進行綜合經營，面臨著嚴格的法律限制，為了改變我國商業銀行業務范圍狹小，經營品種單一的局面，使我國商業銀行能與外國金融機構保持平等的競爭地位，應逐步取消現行的利率管制，加快利率市場化進程。在條件成熟時，還可以放寬商業銀行業務經營范圍的限制，打破業務分工，推行業務交叉與競爭商業銀行，強化商業銀行的綜合性功能，使國內商業銀行在真正的市場環境中磨練，拓展業務經營空間，提高競爭力。最后，在監管機制上，應改變現有的多頭垂直監管為橫向監管模式，加強銀行與證監會、保監會的金融監管協調工作。在監管過程中，相互磋商，相互索取金融檢查與調查材料及各自擁有的資料統計是很重要的，這樣可以實現信息的充分交流，必要的時侯，還可以在金融檢查時，實行一定的人員交叉，提高綜合監管的能力。
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