前言：中文期刊網精心挑選了投資組合管理范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
投資組合管理范文1
馬考維茨(Markowitz)是現資組合分析理論的創始人。經過大量觀察和分析，他認為若在具有相同回報率的兩個證券之間進行選擇的話，任何投資者都會選擇風險小的。這同時也表明投資者若要追求高回報必定要承擔高風險。同樣，出于回避風險的原因，投資者通常持有多樣化投資組合。馬考維茨從對回報和風險的定量出發，系統地研究了投資組合的特性，從數學上解釋了投資者的避險行為，并提出了投資組合的優化方法。
一個投資組合是由組成的各證券及其權重所確定。因此，投資組合的期望回報率是其成分證券期望回報率的加權平均。除了確定期望回報率外，估計出投資組合相應的風險也是很重要的。投資組合的風險是由其回報率的標準方差來定義的。這些統計量是描述回報率圍繞其平均值變化的程度，如果變化劇烈則表明回報率有很大的不確定性，即風險較大。
從投資組合方差的數學展開式中可以看到投資組合的方差與各成分證券的方差、權重以及成分證券間的協方差有關，而協方差與任意兩證券的相關系數成正比。相關系數越小，其協方差就越小，投資組合的總體風險也就越小。因此，選擇不相關的證券應是構建投資組合的目標。另外，由投資組合方差的數學展開式可以得出：增加證券可以降低投資組合的風險。
基于回避風險的假設，馬考維茨建立了一個投資組合的分析模型，其要點為：(1)投資組合的兩個相關特征是期望回報率及其方差。(2)投資將選擇在給定風險水平下期望回報率最大的投資組合，或在給定期望回報率水平下風險最低的投資組合。(3)對每種證券的期望回報率、方差和與其他證券的協方差進行估計和挑選，并進行數學規劃(mathematicalprogramming)，以確定各證券在投資者資金中的比重。
二、投資戰略
投資股市的基金經理通常采用一些不同的投資戰略。最常見的投資類型是增長型投資和收益型投資。不同類型的投資戰略給予投資者更多的選擇，但也使投資計劃的制定變得復雜化。
選擇增長型或收益型的股票是基金經理們最常用的投資戰略。增長型公司的特點是有較高的盈利增長率和贏余保留率；收益型公司的特點是有較高的股息收益率。判斷一家公司的持續增長通常會有因信息不足帶來的風險，而股息收益率所依賴的信息相對比較可靠，風險也比較低。美國股市的歷史數據顯示，就長期而言，增長型投資的回報率要高于收益型投資，但收益型投資的回報率比較穩定。值得注意的是，增長型公司會隨著時間不斷壯大，其回報率會逐漸回落。歷史數據證實增長型大公司和收益型大公司的長期平均回報率趨于相同。另外，投資戰略還可以分為積極投資戰略和消極投資戰略。積極投資戰略的主要特點是不斷地選擇進出市場或市場中不同產業的時機。前者被稱為市場時機選擇者(markettimer)，后者為類別輪換者。
市場時機選擇者在市場行情好的時候減現金增股票，提高投資組合的beta以增加風險；在市場不好時，反過來做。必須注意的是市場時機的選擇本身帶有風險。相應地，如果投資機構在市場時機選擇上采用消極立場，則應使其投資組合的風險與長期投資組合所要達到的目標一致。
類別輪換者會根據對各類別的前景判斷來隨時增加或減少其在投資組合中的權重。但這種對類別前景的判斷本身帶有風險。若投資者沒有這方面的預測能力，則應選擇與市場指數中的類別權重相應的投資組合。
最積極的投資戰略是選擇時機買進和賣出單一股票，而最消極的投資戰略是長期持有指數投資組合。
公司資產規模的大小通常決定了股票的流動性。規模大的公司，其股票的流動性一般較好；小公司股票的流動性相對較差，因此風險較大。從美國股市的歷史數據中可以發現，就長期而言，小公司的平均回報率大于大公司，但回報率的波動較大。
三、投資組合風險
我們已經知道，投資組合的風險是用投資組合回報率的標準方差來度量，而且，增加投資組合中的證券個數可以降低投資組合的總體風險。但是，由于股票間實際存在的相關性，無論怎么增加個數都不能將投資組合的總體風險降到零。事實上，投資組合的證券個數越多，投資組合與市場的相關性就越大，投資組合風險中與市場有關的風險份額就越大。這種與市場有關并作用于所有證券而無法通過多樣化予以消除的風險稱為系統風險或市場風險。而不能被市場解釋的風險稱為非系統風險或可消除風險。所以，無限制地增加成分證券個數將使投資組合的風險降到指數的市場風險。
風險控制的基本思想是，當一個投資組合的成分證券個數足夠多時，其非系統風險趨于零，總體風險趨于系統風險，這時，投資組合的風險就可以用指數期貨來對沖。對沖的實際結果完全取決于投資組合和大市的相關程度。若投資組合與大市指數完全相關，投資組合的風險就能百分之百地被對沖，否則只能部分被抵消。
投資組合的系統風險是由投資組合對市場的相關系數乘以投資組合的標準差來表達，而這里的相關系數是投資組合與市場的協方差除以市場的標準差和投資組合的標準差。因此，投資組合的系統風險正好可以由投資組合對大市指數的統計回歸分析中的beta值來表達。投資組合對大市的beta值是衡量投資組合系統風險的主要度量。投資組合的回報率、方差或標準差以及其beta值是投資組合分析和管理中的三個最重要的數據。
在投資組合的另一重要理論是在資本市場理論中引入了無風險資產的概念。在實際中，我們可以將國庫券認為是無風險資產。任何投資組合都可以看成是無風險資產和其他風險資產的組合。于是，投資組合的期望回報率可以表達成大市回報率與無風險回報率之差乘以beta值再加上無風險回報率。
國際金融投資行業也廣泛地使用VAR(Value-at-Risk)的方法來分析和管理投資組合甚至公司全部資產的風險。VAR實際上是衡量資產價值變動率的方法。其基本概念是：假設某投資組合的回報率是以正態分布，衡量在確定的概率下投資組合可能出現的虧損金額。VAR值就是用均值減一個標準方差的回報率，可以用來計算虧損。
四、投資組合業績評價
通常有兩種不同的方法對投資組合的業績進行評估。養老金、保險基金、信托基金和其他基金的主要投資計劃發起人一般會考察投資過程的各個主要方面，如資產配置、資產類別的權重和各類別重的證券選擇。這類評估稱為屬性評估。對很多投資者來說，他們更關心的是對一個特定的投資策略或投資機構效率的評價，如對有明確投資策略的開放式基金的評估。這種評估叫做指標評估。評估投資組合最直接的指標是回報率。但只有在相同或類似的風險水平下比較回報率才有實際的意義。從美國開放式互助基金的歷史數據可以看到，增長型基金的beta值最高，系統風險最高，相應在牛市時的回報率最高，在熊市時的回報率最低。平衡型的基金則相反。收益—增長型的基金的系統風險和回報率都在增長型和平衡型的基金之間。由此可見，任何一種基金在一個時期所獲得的回報率在很大的程度上取決于基金的風險特性和基金在當時所面臨的市場環境。在評估基金時，首先應將基金按風險等級分組，每一組的風險大致相同，然后在組中比較回報率的大小。
投資組合的回報率是特定期間內投資組合的價值變化加上所獲得的任何收益。對封閉式基金來說，由于沒有資金的流進和流出，回報率的計算相對比較容易。對開放式基金而言，頻繁的現金流動使普通的回報率計算無法反映基金經理的實際表現。開放式基金的回報率通常使用基金單位價值來計算?；饐挝粌r值法的基本思想是：當有現金流入時，以當時的基金單位凈資產值來增加基金的單位數量；當有基金回贖時，基金的單位數量則減少。因此，現金的流動不會引起凈資產的變化，只是發生基金單位數量的變化。于是，我們可以直接使用期初和期末的凈資產值來計算開放式基金投資組合的回報率。
沒有經過風險調整的回報率有很大的局限性。進行風險調整后評估投資組合表現的最常見的方法是以每單位風險回報率作為評判標準。兩個最重要的每單位風險回報率的評判指標是夏普比例(ShameRatio)和特雷諾比例(TreynorRatio)。夏普比例是投資組合回報率超過無風險利率的部分，除以回報率的標準方差。特雷諾比例是投資組合回報率超過無風險利率的部分，除以投資組合的beta值。這兩個指標的不同在于，前者體現了投資組合回報率對全部風險的敏感度，而后者反映對市場風險或系統風險的敏感度。對投資組合回報率、其方差以及beta值的進一步研究還可以定量顯示基金經理在證券選擇和市場時機選擇等方面的優劣。
【參考文獻】
[1]［美］小詹姆斯L·法雷爾，沃爾特J·雷哈特.投資組合管理理論及應用(PortfolioManagement:TheoryandApplication)[M].北京：機械工業出版社，2000.
[2]RichardC.Grinold,RonaldN.Kahn,ActivePortfolioManagement:AQuantitative
ApproachforProducingSuperiorReturnsandSelectingSuperiorRernsand
ControllingRisk,McGraw-Hill,1999.
[3]陳世炬，高材林.金融工程原理[M].北京：中國金融出版社，2000.
投資組合管理范文2
第一條為加強國際金融組織和外國政府貸款（以下簡稱國外貸款）投資項目管理，提高國外貸款使用效益，根據《國務院關于投資體制改革的決定》和國家有關外債管理規定，制定本辦法。
第二條借用世界銀行、亞洲開發銀行、國際農業發展基金會等國際金融組織貸款和外國政府貸款及與貸款混合使用的贈款、聯合融資等投資項目的管理，適用本辦法。
第三條境內企業、機構、團體均可申請借用國外貸款。
第四條國外貸款屬于國家外債，按照政府投資資金進行管理。國外貸款主要用于公益性和公共基礎設施建設，保護和改善生態環境，促進欠發達地區經濟和社會發展。
第二章國外貸款備選項目規劃
第五條國外貸款備選項目規劃是項目對外開展工作的依據。借用國外貸款的項目必須納入國外貸款備選項目規劃。
未納入國外貸款備選項目規劃的項目，國務院各有關部門、地方各級政府和項目用款單位不得向國際金融組織或外國政府等國外貸款機構正式提出貸款申請。
第六條國務院發展改革部門按照國民經濟和社會發展規劃、產業政策、外債管理及國外貸款使用原則和要求，編制國外貸款備選項目規劃，并據此制定、下達年度項目簽約計劃。
世界銀行、亞洲開發銀行貸款和日本政府日元貸款備選項目規劃由國務院發展改革部門提出，商國務院財政部門后報國務院批準。
第七條國務院行業主管部門、省級發展改革部門、計劃單列企業集團和中央管理企業向國務院發展改革部門申報納入國外貸款規劃的備選項目。
國務院行業主管部門申報的項目，由地方政府安排配套資金、承擔貸款償還責任或提供貸款擔保的，應當同時出具省級發展改革部門及有關部門意見。
第八條申報納入國外貸款規劃的備選項目材料包括以下內容：
（一）項目簡要情況；
（二）項目建設必要性；
（三）擬申請借用國外貸款的類別或國別；
（四）貸款金額及用途；
（五）貸款償還責任。
第九條已納入國際金融組織貸款、日本政府日元貸款備選項目規劃的項目，如需調整貸款來源或撤銷貸款的，應當將調整內容按照本辦法第七條規定的程序報國務院發展改革部門。
納入其他外國政府貸款備選項目規劃的項目，如需調整貸款來源的，應當將調整內容在項目資金申請報告審批階段一并報批。
第十條原批準使用其他資金的項目，擬申請轉用國外貸款；或已批準使用國外貸款的項目，擬申請轉用其他資金的，應當按照本辦法第七條規定的程序報國務院發展改革部門。
第十一條國務院發展改革部門、省級發展改革部門參與項目的有關對外工作，指導和督促國外貸款規劃及年度項目簽約計劃的落實。
第十二條納入國外貸款備選項目規劃的項目，應當區別不同情況履行審批、核準或備案手續：
（一）由中央統借統還的項目，按照中央政府直接投資項目進行管理，其項目建議書、可行性研究報告由國務院發展改革部門審批或審核后報國務院審批。
（二）由省級政府負責償還或提供還款擔保的項目，按照省級政府直接投資項目進行管理，其項目審批權限，按國務院及國務院發展改革部門的有關規定執行。除應當報國務院及國務院發展改革部門審批的項目外，其他項目的可行性研究報告均由省級發展改革部門審批，審批權限不得下放。
（三）由項目用款單位自行償還且不需政府擔保的項目，參照《政府核準的投資項目目錄》規定辦理：凡《政府核準的投資項目目錄》所列的項目，其項目申請報告分別由省級發展改革部門、國務院發展改革部門核準，或由國務院發展改革部門審核后報國務院核準；《政府核準的投資項目目錄》之外的項目，報項目所在地省級發展改革部門備案。
第三章項目資金申請報告
第十三條項目納入國外貸款備選項目規劃并完成審批、核準或備案手續后，項目用款單位須向所在地省級發展改革部門提出項目資金申請報告。
項目資金申請報告由省級發展改革部門初審后，報國務院發展改革部門審批。
國務院行業主管部門、計劃單列企業集團和中央管理企業的項目資金申請報告，直接報國務院發展改革部門審批。
第十四條由國務院及國務院發展改革部門審批的項目可行性研究報告，可行性研究報告中應當包括項目資金申請報告內容，不再單獨審批項目資金申請報告。
第十五條項目資金申請報告應當具備以下內容：
（一）項目概況，包括項目建設規模及內容、總投資、資本金、國外貸款及其他資金、項目業主、項目執行機構、項目建設期；
（二）國外貸款來源及條件，包括國外貸款機構或貸款國別、還款期、寬限期、利率、承諾費等；
（三）項目對外工作進展情況；
（四）貸款使用范圍，包括貸款用于土建、設備、材料、咨詢和培訓等的資金安排；
（五）設備和材料采購清單及采購方式，包括主要設備和材料規格、數量、單價；
（六）經濟分析和財務評價結論；
（七）貸款償還及擔保責任、還款資金來源及還款計劃。
第十六條項目資金申請報告應當附以下文件：
（一）項目批準文件（項目可行性研究報告批準文件、項目申請報告核準文件或項目備案文件）。
（二）國際金融組織和日本國際協力銀行貸款項目，提供國外貸款機構對項目的評估報告。
（三）國務院行業主管部門提出項目資金申請報告時，如項目需地方政府安排配套資金、承擔貸款償還責任或提供貸款擔保的，出具省級發展改革部門及有關部門意見。
（四）申請使用限制性采購的國外貸款項目，出具對國外貸款條件、國內外采購比例、設備價格等比選結果報告。
第十七條國務院發展改革部門審批項目資金申請報告的條件是：
（一）符合國家利用國外貸款的政策及使用規定；
（二）符合國外貸款備選項目規劃；
（三）項目已按規定履行審批、核準或備案手續；
（四）國外貸款償還和擔保責任明確，還款資金來源及還款計劃落實；
（五）國外貸款機構對項目貸款已初步承諾。
第十八條項目資金申請報告批準后，項目建設內容、貸款金額及用途等發生變化的，須按本辦法第十三條規定的程序將調整方案報國務院發展改革部門批準。
第十九條國務院及國務院發展改革部門對項目可行性研究報告或資金申請報告的批準文件，是對外談判、簽約和對內辦理轉貸生效、外債登記、招標采購和免稅手續的依據。
第二十條未經國務院及國務院發展改革部門審批可行性研究報告或資金申請報告的項目，有關部門和單位不得對外簽署貸款協定、協議和合同，外匯管理、稅務、海關等部門及銀行不予辦理相關手續。
第二十一條項目資金申請報告自批準之日起兩年內，項目未簽訂國外貸款轉貸協議的，該批準文件自動失效。
第四章項目實施管理
第二十二條國務院發展改革部門、省級發展改革部門指導和協調項目實施工作，監督有關招投標活動。
第二十三條國外貸款項目出現余款時，項目用款單位應當及時辦理有關余款取消手續，并按本辦法第十三條規定的程序抄報國務院發展改革部門。
如將余款繼續用于完善原項目建設的，應當參照項目資金申請報告的要求，編制余款使用方案，并按本辦法第十三條規定的程序報國務院發展改革部門批準。
第二十四條負責將國外貸款進行轉貸的轉貸機構，應當根據國務院及國務院發展改革部門對項目可行性研究報告或資金申請報告的批準文件，對項目的國外貸款進行轉貸，并于每年六月底和十二月底向國務院發展改革部門報送國外貸款支付和償還情況。
由各級政府負責償還國外貸款或提供還款擔保的項目，轉貸機構原則上應當按貸款方提供的貸款條件進行轉貸。如以規避外債風險為目的需對上述項目轉貸條件進行調整的，轉貸機構應當事先征得國務院發展改革部門同意。
第二十五條項目用款單位要依法履行國外貸款償還責任，及時進行外債登記，加強國外貸款債務風險管理。
項目用款單位要建立項目信息反饋制度，并于每年六月底和十二月底向批準項目的發展改革部門提交項目進度報告。
投資組合管理范文3
關鍵詞：財經管理；投資組合保險策略
中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）04-0-01
資產配置是企業資產管理中的重要環節，可以解決組合收益的90%左右，因此資產配置形式將會嚴重影響到企業的最終收效。投資組合保險目前在我國越來越受到重視，部分企業采用了此技術，但時目前還處在發展初期，本文為更好地講述企業財經管理對投資組合保險的應用，先從投資組合保險的背景和應用空間說起。
一、投資組合保險的背景與應用空間
投資組合保險最早出現在20世紀80年代，是美國的三家金融機構在實踐中獲得的，傳入到我國在保險等一些企業中得到運用，但是整體來說來處在初期階段。從國際上的應用來看，投資組合保險在使用時主要用作股票風險波動大、投資者風險意識強以及獲得低風險回報率等三種情況。在現資理論中證券風險分為系統風險和非系統風險，對于系統性風險而言，通常使用投資組合保險技術來盡量避免，而非系統風險一般是使用投資組合進行分散。投資資和保險不僅能夠降低企業的風險，對于股市走向不明確的金融機構而言能夠保障本金的安全。
投資組合保險的應用空間主要是以下幾方面，首先我國現在的銀行低風險投資市場還不夠成熟，相對而言股票市場風險投資比較大，這些因素非常適合風險組合保險的發展要求。其次我國股市在2005年之前抑制不景氣，在2005年7月出現牛市，但是波動范圍非常的大，為追求資金的安全性，因此投資組合保險就有非常大的發揮空間。再次我國具有良好的大的股票市場，在很多方面如人民幣升值等還沒有發生很大的變化，對于投資者來說，盲目撤資不太明智，因此在這種情況下，投資組合保險就有了發揮控制風險投資的作用空間。
二、企業經營管理對投資組合保險的應用
1.定量分析模型
企業在應用投資組合保險技術時，難以滿足所需要條件，因此就容易造成實際價值與理論價值之間的偏差，另外股票波動率也是投資組合保險的一個關鍵因素，基于種種情況，本文主要研究有關簡單參數的組合保險策略。將上述參數引入投資組合保險中，就可以制定普通的TIPP。具體而言，先設定底值，用公式Ft=aMt+bert（0≤a≤1，b≥0）（1），式中r是指無風險利率，Mt=Max[Wter（1-т）]，Wter（1-т）是指在t時刻前т時刻的無風險下的組合價值，當a為0.9時，組合保險得到最大值90%，在投資者沒有額外附加時b=0，本文為簡化計算取b=0。
防護墊是指資產組合的總價值減去底值，公式為Yt=Wt-Ft。風險資產投資額是防護墊乘以一個放大系數，即At=mYt=m（Wt-Ft），放大系數m是確定風險資產投資額的重要因素，不能取任意值，也不能無限的增大，受到約束條件At=Mn[mYt，Wt]限制。固定比例投資組合保險CPPI的計算與時間固定比例性組合保險TIPP不太相同，CPPI計算是先確定底值，Ft=F0ert，也就是相當于式（1）中的a=0，b=F0的情況。對于買入持有策略，投資者在一開始就確定了買入持有策略就相當于a=0，b為常數的情形，此時m=1。對于恒定組合策略而言。從投資開始就存在風險，此時底值為0。
對組合保險進行實驗模擬，假定資產期初價值為100萬元，可以隨意選擇風險投資與安全資產投資，風險投資定為股票指數，安全資產定位年利息為5%的債券，設定交易成本為交易量的0.5%，風險波動大時需要調整幅度，為更加貼近實際，取為1%、3%、5%、8%，保底率定位0.9，采用固定比例投資組合風險CPPI策略a=0，b=9萬，對于時間固定比例性組合保險TIPP策略，a=保底率，b=0，m值從1至5變化，計算二者戰勝大盤率的差值。
2.數據分析研究
由于短期投資與長期投資之間有差別，因為需要針對兩種不同投資進行分析，對于短期投資而言，當風險資產下跌幅度大于trigger時投資組合采用TIPP策略以保證組合安全。投資期限為1年，采取調整后的保險策略能夠獲得最大的受益，當trigger為0.03與0.05時能夠取得最大收益。在股市上漲時，為更好的參與獲利，需要調整組合保險策略，若是股市市場下跌，調整方法能夠很好地保護資金，投資時由于TIPP的底值還與組合最大值有密切的關系，因此為提高TIPP策略的底值需要調整組合粗略，來獲得更大的收益。
TIPP投資策略比較適合于短期的投資，相對于長期投資來講，由于有著更大的風險變化，比動幅度變化也比較大，有時會出現風險資產持有量為0的情況，一旦風險資產持有量變為0，就意味著完全喪失了市場上方獲利的機會，因此長期投資不宜單獨采用TIPP策略。在股票市場上升的時候，CPPI策略能夠獲得更多的利益，因此此效果要比TIPP投資策略好得多，但是在市場下降時，由于TIPP具有保護資金的作用，因此投資效果要強于CPPI。整體而言，投資者在采取長期投資時，在風險資產上政府度大于trigger時宜采取CPPI策略來獲取最大的受益，但是當漲幅幅度要大于trigger是需要采取TIPP策略來保護資金，也就是或采取調整的組合保險策略能夠獲得做好的效果，隨著trigger的增加，這種優勢表現得更加明顯，在m=3，trigger=0.08時，這種現象表現得最明顯，調整策略與單獨采用TIPPeeeP策略獲得收益差值達到了11.87%。
總而言之，對于投資者來說沒有一種組合保險策略能夠始終優越于其他策略，從以上分析中得出只有結合使用幾種不同組合保險策略，才能獲得最大的效果。在短期投資的情況下，為最大的獲取利益，可以依照市場上漲能力，采取TIPP策略進行投資，若是長期投資可以使用CPPI與TIPP策略相結合的投資方式，但是需要注意的是，在轉換策略時由于是在風險投資和無風險投資之間的轉換，因此容易對交易成本造成非常大的影響，可能會影響到調整投資組合策略的效果。
三、結束語
綜上所述，本文先簡單介紹了投資組合保險的背景與應用空間，重點定量分析了企業財經管理對投資組合保險的應用。隨著我國不同類型企業的發展，投資組合保險要也會受到更多的重視，對于風險較大的投資者來說，只有靈活運用各種投資組合保險策略，才能獲得更佳的投資收效。
參考文獻：
[1]林麗霞.投資組合保險策略在企業財經管理中的實際應用[J].建筑施工，2006（03）：171-174.
[2]章曉霞，梁冰.投資組合保險策略在保險公司中的應用與實證分析[J].保險研究，2008（04）：68-71.
[3]宋逢明，江婕.《從組合保險到交易所交易基金》系列之投資組合保險――原理及應用[J].經濟導刊，2002（12）：28-32.
投資組合管理范文4
企業新貴EPM
聰穎的公司正悄悄地引進一種最佳投資組合管理方案(EPM)，以便應對紛繁復雜的數據及產品。這家名為Lowe's的公司，就是采用最佳投資組合方案旨在改造產品和設備產品線的零售商。
Lowe's為客戶開發了一種新的信用卡（cobranded credit card）。該公司CIO（首席信息官）Steve Stone ，對此信用卡提出異議，要求在付款方式及業務流程系統上進行革新。當Lowe'S試圖尋找完成此項目的內部研發人員及技術，還沒有看到任何起色的話，那么，Steve Stone將立即轉而求助現開發的企業投資組合管理方案（EPM），這已成為當務之急。通過全球的IT公司的集思活動，旨在幫助stone識別其他同業領域的信息資源及設備，以便支持主要以美國羅納萊州地區零售商的新信用卡程序。
采用投資組合管理策略，是為了謀求最佳的解決方案。比如人力資本等資源配置。這成為Lowe’s公司走向成熟的唯一選擇，聽起來，這未免有些言過其實，肆意渲染，事實就是如此。考慮到穩健性原則，Lowe’s正在衡量此方案所帶來的商業口碑，是否會威脅著它的生存空間，而不是簡單地仿效大多數公司所采用的EPM，包括如何縮短工時、提高效率、計劃擴大支付系統設備裝置，從而判斷新設備的性能以及黏附在磁卡背面所帶來的廣告效應等等。不像早期所采用的版本，單單濃縮IT軟件技術。倘若效仿某個公司的操作模式、戰略導航、發展潛力、以及結合時下流行的EPM（投資組合管理方案），便能發揮效益最大化。
在今天增長緩慢的環境里，各家公司一直需要找出新的方式降低成本，然而，Lowe’s零售商為配合全球產業結構調整，還在緊鑼密鼓，積極擴展業務?！案鶕陨硇枰?，此方案允許我們擴大在加拿大的零售店數量，在那我們能夠很好地完成手頭的工作以及搜集整合信息，這些將會帶來豐厚的利潤。 ”Stone說?！安⑶褽MP可以讓我們辨析出運用IT技術所產生的效應，以及當我們在執行某項任務時，為我們探測出路徑，指明其意。毋庸置疑，這是我從未體驗過的感受，這將給今后的生意往來帶來方便。”
EPM的泛用
根據檢測系統分析：“當Lowe’s零售商充分意識到EPM所具有的潛在優勢時，事實上，公司一直以來處在持續的上漲勢頭，從而成為此方案的第一個受益者?！泵绹嘘P部門透露：在IT系統軟件上的開發費用預計今年漲幅7%。據IT信息技術研究和顧問公司（ Info-Tech Research Group）說，“95%的IT團隊呈遞項目報告并非及時，以及對業務執行缺乏動力?！贝送?，不少公司在執行EPM時，不遵守循序漸進、效用原則，僅僅強調工作速度，最終將導致磁卡芯片的磨損及技術過時。
CIO 收集到執行
CIO 在很大程度上扮演的就是一個推動者：他們在企業內部推動變革，改變企業的業務流程，運作方式；他們還要推進外部供應商和客戶變革與企業協同運作的方式。
我們都知道，EPM是一種先進的投資組合管理解決方案，整合了市場數據與客戶系統。該產品提供決策支援、報告生成、客戶管理和訂單錄入等功能，同時具備高級投資組合管理功能。對于Lowe’s 公司如何利用投資管理解決方案進行監督產品創新、評價產品、開發管道、篩選績效，完成這些指標，著實給公司帶來巨大挑戰。據調查顯示，目前的企業經營狀況只是相對的靜態穩定。這意味著，重振旗鼓志在必得，因此不得不采用管理解決方案的第二個步驟，以平常之心對待。Lowe‘s 便開始采用最初的策略――搶灘最佳投資組合管理解決方案的最佳時機，已是司空見慣的事情。
投資組合管理范文5
客戶信用評級是不同交易對象適用不同信用評級的方法。比如，對于公司客戶，主要分析客戶自身的還款能力和還款意愿；而對于銀行客戶，還要著重考慮銀行規模、其在金融市場的地位，以及與政府的關系和獲得政府支持的能力。信用風險組的工作人員即按照交易對象的類型分工。
公司客戶信用評級按照商業風險――財務風險――法律風險――定性分析――參考外部評級的層次展開。其中，商業銀行分析主要是考慮其公司內外經營情況。公司內部經營情況分析包括公司的運營情況、歷史演變、發展階段、競爭地位、操作風險、管理水平、所有權結構以及公司治理等。公司外部風險分析包括行業屬性、宏觀環境、監管環境。
財務風險分析主要包括集團關系、會計處理、以現金流為基礎的收入和各種比率、資本結構與財務流動性、趨勢分析。特別需要注意的是表外負債，如不用合并報表的子公司或分支機構的負債、對外擔保、金融衍生產品合約，以及其他或有負債；公司的套期保值政策；以及利息資本化、大額營業性租賃費用、融資租賃債務、收購、處置等其他特殊事件。
投資組合管理范文6
我在證券從業工作中經常接觸到一些朋友，他們會拿出部分資產做股票投資，大部分時候心理預期只要證券投資的收益率跑贏銀行同期利率或銀行保本理財產品就行，安全性要求較高，其次是流動性，最后是盈利性。我曾經在銀行從事過幾年對公信貸工作，接觸的企業高管更多的傾向于盈利性，其次就是流動性，最后才是安全性。企業在于擴大生產規模，一般企業有好的盈利預期才會有借貸沖動；而作為個人的高凈值人士，更多考慮的是打拼獲得的財富來之不易，守住才是上策。
根據歐美發達國家和香港等地區的歷史經驗看，中國將逐漸步入財富管理時代?；谠阢y行的工作經歷，很早就關注過這個方面。財富管理，就具體項目而言，涉及到現金管理、債務管理、投資組合管理、子女教育、退休計劃及遺產安排、保險計劃、地產古董等實物投資、財務風險管理等。財富管理在國外的私人銀行中非常盛行，每個時段都有不同的投資標的供選擇，近幾年國內銀行這方面也風生水起。以現金管理為例，2011、2012年隨著股市行情的低迷，銀行的現金理財產品以及實物黃金等曾經一度風靡。特別是一些一年期銀行理財產品高于一年期固定利率，曾經讓很多投資者感到非常滿意。但是隨著一些兌付風險問題的暴露，人們開始意識到其中蘊藏著一定風險，關注條款中是否有“保本”字樣的意識在增強。2012年券商創新大會以來，券商在這方面也有很多創新的地方，比如很多券商提供的現金管理工具已經能超越一年期定期利率，而很多投資者還不知曉，強烈建議咨詢所在的券商。
在日常的投資中，機構和個人投資者關心更多的往往是投資組合管理，跟投資者相關度較高且常見的如股票投資、基金投資、債券投資、信托投資、黃金白銀、金融衍生品投資等。要根據風險承受力去選擇相對應風險適當的投資產品，這個就是適當性管理。另外一方面也需要根據不同的市場環境去選擇不同的投資標的，格林時鐘投資模式老生常談往往不為很多人重視。事實上，最簡單的最實用，原則就是要有安全邊際，盡量低風險高收益。我認為“ “識別機會”能力和“識別風險”能力將在未來財富管理中是最關鍵的兩種能力。
