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工程機械融資租賃范文1
中圖分類號：D922298文獻標識碼：A文章編號：1006-723X（2013）05-0077-04
一、工程機械融資租賃合同法律適用
首先通過一個案例來展開此問題：
X公司根據C的選擇向Z公司購買了一臺挖掘機出租給C使用，約定由C每月向X公司繳納租金，合同履行期限為兩年，合同期滿后C可向X支付1000元的殘值留購挖掘機，若C連續三期或者累計六期未按時交納租金的，X公司有權解除融資租賃合同。合同履行一年后，由于C尚欠租金已達到合同約定的解除條件，X公司將C訴至人民法院請求解除合同，要求C支付全部到期及未到期租金、返還租賃物，并按所欠金額每日1‰支付逾期付款利息；X公司同時要求C按照每月租金的標準向X支付挖掘機返還之前的損失。C應訴后答辯稱其承租的挖掘機存在質量問題，Z公司拒絕維修挖掘機而拒付租金，并非故意拖欠租金。
就此基本類似案情，三家人民法院就三個類似案件依法做出三份處理結果截然不同的判決：
Y法院認為按照X公司與C的約定，C遲延支付租金的行為已符合合同約定的X公司單方解除合同的條件，但C的違約行為事出有因，并未構成根本違約，X公司完全可以通過其他方式彌補其損失。Y法院判令X公司與C簽訂的融資租賃合同有效、繼續履行；由C支付X公司到期未付租金及相應利息，并駁回了X公司的其他訴訟請求①。
H法院認為按照X公司與C的約定，C遲延支付租金的行為已符合合同約定的X公司單方解除合同的條件，在C到法院應訴之時應當視為其收到X公司解除融資租賃合同的通知，X公司與C之間的合同已經解除，沒有解除的必要。H法院主要依據我國《合同法》第97條的規定判令由C支付X公司截至合同解除之日的租金及違約金；由C向X公司返還租賃物，并賠償X公司租賃物返還之前比照租金計算的損失。②
M法院認為按照X公司與C的約定，C遲延支付租金的行為已符合合同約定的X公司單方解除合同的條件，但是X公司請求解除合同、返還租賃物以及要求C向其支付到期、未到期租金的權利，只能擇一行使，不能同時選擇。M法院主要依據我國《合同法》第248條的規定判令由C向X公司支付到期及未到期租賃期限內的全部租金及違約金，駁回了X公司的其他訴訟請求。③
筆者贊同M法院的判決。造成類似案例“同案不同判”的原因，究其是我國《合同法》第248條、第249條的規定。
我國《合同法》第248條的規定，在承租人欠付租金的情況下，出租人要么請求承租人支付全部租金，要么解除合同、收回租賃物。筆者認為，該兩項權利只能擇一選擇、不能同時行使。承租人所支付的租金是出租人購買租賃物的購置成本和合理利潤的總和，在承租人全額支付租金的情況下又判令承租人返還租賃物是違反前文所述的等價交換原則的，會造成出租人與承租人之間的利益失衡，導致承租人支付了租金但卻無法取得租賃物的所有權，極大地侵害了承租人的利益。據此，在法院判令解除合同、承租人返還租賃物的情況下，只判令承租人支付到期未付的租金，對于未到期的租金就不再支持。這一點是與我國《合同法》第97條的立法精神一致的，第97條規定：合同解除后，尚未履行的，終止履行；已經履行的，根據履行情況和合同性質，當事人可以要求恢復原狀、采取其他補救措施，并有權要求賠償損失。H法院就是按照第97條的規定做出了解除融資租賃合同的判決。在融資租賃合同解除的情況下，承租人向出租人返還租賃物，承租人喪失了對租賃物的占有、使用權，自然無需向出租人支付租金。故尚未履行的期限終止履行。
在工程機械融資租賃合同中，出租人的價值取向更側重于整個合同的融資性質，即出租人對租金的收取和占有，而不是出租人對租賃物的所有權保留。按照這一理論，出租人對租賃物的所有權保留實際上是承租人交納租金的物的擔保。那么在承租人違約未按時足額支付租金的情況下，出租人自然有權根據物權法的規定就租賃物的拍賣、變賣的價款進行優先受償。我國《合同法》第249條規定：當事人約定租賃期間屆滿租賃物歸承租人所有，承租人已經支付大部分租金，但無力支付剩余租金，出租人因此解除合同收回租賃物的，收回的租賃物的價值超過承租人欠付的租金以及其他費用的，承租人可以要求部分返還。這里，如前文所述合同解除后尚未履行的合同期限終止履行，承租人欠付的租金應當是指到期未付的租金。若此時租賃物變賣的價款大于到期未付租金，對于兩者之間的差價部分承租人可以要求出租人返還。那么，在這種情況下，承租人相當于只花費了部分租金就取得了整個租賃物的所有權，這是與承租人支付的全額租金應等于購置成本與合理利潤之和的等價交換的原則相違背的。即在合同期限尚未屆滿，人民法院判令解除合同、返還租賃物的處理結果會侵害出租人的權益。這一根本性原因是Y法院與M法院并未判令解除融資租賃合同的深層原因。法官在審理案件時不只是簡單地做到案結事了，更重要的是根據集體案例進行分析，在現行法律沒有規定或者規定存在瑕疵的時候，做出不損害雙方當事人利益的裁判。故筆者認為，在現行法律規范下判令解除融資租賃合同需慎重，解除融資租賃合同必須符合兩個條件：一是融資租賃合同約定合同期限屆滿租賃物屬于承租人所有；二是融資租賃合同的履行期限已經屆滿。這兩個條件必須同時滿足，缺一不可。
二、承租人的索賠權問題
根據我國《合同法》的規定，租賃物不符合合同約定或者使用目的的，出租人不承擔責任，除非承租人是依靠出租人的技能或選擇選定的租賃物。出賣人、出租人、承租人可以約定，出賣人不履行買賣合同義務的，由承租人行駛索賠的權利。承租人行駛索賠權利的，出租人應當協助?？梢姡谧赓U物是由承租人選定的情況下，出租人不承擔租賃物的瑕疵交付而產生的責任。承租人并非買賣合同的當事人，其自然不能以買受人的身份向出賣人提起違約之訴。此時，出租人亦不對租賃物的瑕疵承擔擔保責任，承租人也不能以融資租賃合同糾紛向出租人提起違約之訴。按照上述法律規定，只能由出租人向出賣人提起違約之訴或者由出賣人、出租人、承租人約定由承租人向出賣人行駛索賠權。那么，是不是在出租人不行使索賠權或者三方不約定由承租人索賠的情況下，承租人的權益就無法得到保障了呢？筆者認為，為了充分保障承租人的合法權益，不能在出現上述情況下承租人的權益保護便處于真空狀態。承租人作為租賃物的實際使用人、受益人，應當是可以作為原告向出賣人提訟的。我國《融資租賃法（草案）》第一至三稿均明確規定承租人享有買受人的權利，出賣人向承租人承擔融資租賃買賣合同項下的全部義務。這一規定明確賦予了承租人向出賣人提起租賃物瑕疵交付訴訟的原告地位。
《關于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的解釋（第四稿）》第18條規定：“依照合同法第二百四十條的規定，出租人有下列情形之一，造成承租人對出賣人索賠逾期或者索賠失敗，承租人要求出租人承擔相應的賠償責任的，人民法院應予支持：（1）知道或者應當知道租賃物有瑕疵而不告知承租人的；（2）融資租賃合同約定由出租人行使對出賣人的索賠權，而出租人怠于行使的；（3）買賣合同的索賠權只能由出租人行使，而出租人怠于行使的；（4）在承租人行使索賠權時不予協助的?！毕噍^于我國《融資租賃法（草案）》關于承租人享有買受人權利的規定，上述第18條的規定仍然沒有明確賦予承租人在租賃物不符合合同目的的情況下向出賣人的索賠權。根據我國《合同法》第十四章的相關規定，在出賣人或者租賃物并非由出租人選定的情況下，出租人對租賃物不承擔瑕疵擔保責任，出租人更為在意的是租金的收取。承租人也不能以租賃物不符合合同目的為抗辯而拒不交納租金?？梢姡词钩鲎馊瞬幌虺鲑u人行使索賠權，也不影響出租人向承租人收取租金。此時，賦予出租人向出賣人就租賃物質量瑕疵的索賠權是沒有任何意義的。而明確承租人的索賠權顯得尤為重要。另外，在司法審判實務中，上述第18條的規定難以量化。在出租人不行駛索賠權或者承租人索賠、出租人未履行協助義務的，出租人給承租人造成的損失如何認定？若承租人向出賣人索賠失敗，其訴訟請求全部被人民法院駁回，那么出租人應承擔的損害賠償責任應是多少？在出租人不承擔租賃物瑕疵擔保責任的情況下，判令出租人對承租人承擔損害賠償責任是否確有法律依據？這是在審判實務中都要考慮的、無法回避的現實問題。鑒于出租人對承租人負有的賠償責任難以界定，上述第18條的規定不僅較為繁瑣并且不利于在司法實務中有效地保護承租人的權益。
三、完善我國工程機械融資租
賃立法的兩點建議（一）確立禁止中途解約原則
我國《合同法》第241條規定：“出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇訂立的買賣合同，未經承租人同意，出租人不得變更與承租人有關的合同內容。”該條款明確了出租人不得擅自變更承租人對租賃物的選擇，若出租人擅自變更致使租賃物不符合合同目的的，出租人應承擔相應的賠償責任。此項規定僅側重于保護了承租人的權益，從某種程度上忽略了出租人權益的保護?！蛾P于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的解釋（第四稿）》第21條規定：“出租人根據《合同法》第248條提訟，既要求承租人支付全部租金又要求解除合同的，人民法院應告知其做出選擇。出租人拒絕選擇的，人民法院可以判決解除融資租賃合同?！痹谠摻忉尩谒母逵懻摰倪^程中存在兩種意見：一種認為法院應直接判決解除合同（該意見為傾向性意見）；另一種認為法院判決合同加速到期，承租人仍不履行租金支付義務的，出租人可以再解除合同。筆者認為，若按照上述傾向性意見處理，那么在融資租賃合同租賃期限尚未屆滿、合同期滿租賃物屬于承租人的情況下，法官對于案件的處理又面臨如何正確適用《合同法》第248條、第249條的困境：若是直接判處解除合同、返還租賃物，承租人僅以部分租金取得整個租賃物的所有權，那么勢必會侵害出租人的利益；若是不判處解除合同，又違反了民事法律關系意思自治的私法特性。融資租賃合同的性質決定了出租人收回租賃物的購置成本和合理利潤是一個漫長的過程，也決定了租賃物價值構成的特殊性。
我國《融資租賃法（草案）第三稿》第25條規定除非出租人沒有保障承租人平靜占有、使用租賃物，或者租賃物嚴重不符合合同約定，或者出租人未交付租賃物的承租人不得解除融資租賃合同。與此同時，該草案第29條規定承租人連續兩期未按約定支付租金的，出租人可以要求支付全部租金，也可以解除融資租賃合同，收回租賃物，并要求承租人賠償損失?？梢?，承租人非經法定事由不得擅自解除融資租賃合同，而出租人卻可以在承租人未支付一定數額的租金的情況下解除融資租賃合同。根據這兩條規定，出租人與承租人就融資租賃合同的解除權是不平等的。針對出租人解除權的規定，仍然沒有解決前文所述的法官在處理此類案件時合理處理解除合同、返還租賃物的兩難境地。筆者認為，出租人與承租人所享有的合同解除權應當是一致的，即非經上述第25條規定的法定事由出租人與承租人均不得擅自解除融資租賃合同。融資租賃合同一經簽訂雙方就必須按照合同的履行期限履行各自的權利義務，這里的禁止中途解約原則是針對出租人與承租人雙方的。而對于承租人不支付租金的情況，出租人完全可以通過違約之訴來維護自身權利，出租人權益的保護與禁止中途解約原則的適用是不相沖突的。
（二）建立工程機械融資租賃登記制度
1我國目前工程機械融資租賃登記的現狀
我國《合同法》第十四章并未對工程機械作為租賃物的登記做出明確規定，而針對船舶、航空器則通過《船舶登記條例》和《民用航空法》對這兩種租賃物的登記制度做了規定。工程機械作為重型作業機械并沒有強制登記機關。我國《融資租賃法（草案）》第三稿第24條規定租賃物應當在登記機關辦理所有權登記，未辦理登記的，出租人對租賃物的所有權不得對抗善意第三人。《關于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的解釋（第四稿）》第10條規定：“承租人或者租賃物的實際使用人未經出租人同意轉讓租賃物或者在租賃物上設立其他物權，第三人依據物權法第一百零六條的規定已經善意取得租賃物的所有權或其他物權，出租人主張對租賃物的所有權的，人民法院不予支持。前款情形中，出租人在租賃物的顯著位置做出標識表明該物為租賃物且該標識未被涂改、拆除，第三人主張構成善意取得的，人民法院不予支持。第三人未按照其行業主管部門的要求在信貸征信機構進行融資租賃交易查詢，主張構成善意取得的，人民法院不予支持。出租人授權承租人將租賃物抵押給出租人并在登記機關辦理抵押權登記的，人民法院對抵押登記的效力應予認可。”該條仍然肯定了善意第三人在符合法律規定的條件下，能夠取得對租賃物的所有權，適用善意取得制度。但值得注意的是，該條仍然沒有明確租賃物必須進行登記公示，仍然沒有明確登記機關。但該第10條確規定第三人未在信貸征信機構進行融資租賃交易查詢的，不適用善意取得制度。筆者認為，在租賃物不需要進行強制登記的前提下，規定善意第三人必須按照行業主管部門的要求進行融資租賃業務查詢是極其苛刻的。在租賃物尚未建立登記制度的情況下，可能存在信貸征信機構的融資租賃業務數據不盡完善或者根本就沒有相關數據記錄情況。這一規定加重了善意第三人作為普通購買人的義務，值得商榷。另一方面，作為租賃物的工程機械不同于作為租賃物而言船舶、航空器，這主要是從工程機械本身自有的特性出發。工程機械相較于船舶、航空器其更便于流轉、流動性大、易于隱匿，從保護工程機械融資租賃交易安全以及出租人、承租人合法權益保護的角度出發，工程機械融資租賃登記制度的建立顯得尤為重要。
2工程機械融資租賃登記制度的立法建議
工程機械從物的種類上劃分應為動產，因此第三人可能會根據承租人對工程機械的占有和使用而誤以為承租人是工程機械的所有權人，可能導致承租人擅自處分工程機械的情況發生。這對出租人對工程機械享有的所有權保護是極其不利的。筆者認為工程機械融資租賃的登記應當以“靜態登記為主、動態公示為輔”，即結合《融資租賃法（草案）》第三稿第24條以及《關于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的解釋（第四稿）》第10條的規定，在登記機關進行所有權的權屬登記，在工程機械機身用明顯標識表明所有權權屬情況，進行公示。必要時，信貸征信機構可以對承租人享有的承租權進行權利登記，進一步維護工程機械融資租賃交易安全。也可以參考天津市高級人民法院關于審理融資租賃物權屬爭議案件的指導意見（試行）的通知，對租賃物的權屬狀況進行登記公示，未登記的不得對抗善意第三人。該通知首次明確規定融資租賃登記機構為中國人民銀行征信機關，具體為“中國人民銀行征信中心融資租賃登記公示系統”。
[參考文獻][1]
Legal Considerations of Financing Leasing of Construction Machinery
ZHAO Jia
（Xishan District Peoples Court of Kunming， Kunming， 650100， Yunnan， China）
工程機械融資租賃范文2
關鍵詞：工程機械 行業 應收賬款 管理
1 工程機械行業應收賬款管理的現狀
回收賬款伴隨著信用交易的出現而生，在信用交易的時代是不可能完全規避風險的，在信用交易日益頻繁的今天，如何把信用風險降到最低是每一個工程機械商所面臨的問題。
中國的工程機械行業在2007年和2009年得到了空前繁榮的發展，銷量曾經一度出現“供不應求”的現象。同時又出現了全款銷售、銀行按揭、融資租賃以及分期付款等多種形式更為工程機械市場錦上添花。伴隨著這些繁榮的景象，應收賬款和壞賬的數額也開始逐年攀升。由于2010年以及2011年國家出臺了宏觀調控政策，工程機械銷售量直線下滑，很多企業出現了大量的設備過剩，為了消化庫存搶占市場，很多商實行大面積的分期付款，進一步擴大了應收賬款的數量。據了解，應收賬款比例高達40%～50%的工程機械商絕不在少數，甚至有個別商應收賬款的比例高達60%～70%。有些商，客戶拖欠的貨款竟有幾千萬元之多?；仡欉^去的幾年，我國工程機械行業取得了長足的進步，但同時也暴露出很多問題，應收賬款居高不下就是問題之一。
2 工程機械行業應收賬款管理存在的問題及成因分析
通過分析湖北山河公司應收賬款的管理，該公司在工程機械行業中企業應收賬款管理中存在的問題如下：
2.1 盲目追求利潤最大化 湖北山河工資一味的強調銷量最大化，一味的追求利潤最大化而忽視了企業的現金流量。雖然山河工資從賬面上反映出來很多的利潤，但是多半都是應收賬款，這樣就給公司的資金運轉帶來了很大的困難，并且容易造成壞賬甚至影響公司的持續生存。造成這種情況的根本就是山河公司沒有樹立正確的應收賬款的管理目標，過于強調利潤而沒有考慮公司應收賬款的回收情況。
2.2 盲目銷售，銷售模式沒有創新 湖北山河公司為了搶占市場和完成制造商規定的銷售任務，選擇客戶時不夠謹慎，有時在銷售過程中遇到經濟實力不佳或首付資金不到位的客戶，甚至不惜墊付資金銷售，或者降低分期付款首付標準，擴大分期付款銷售比例，從而在銷售的最初就處于不利地位。這樣一來，從一開始，就為應收款項的無法收回埋下了伏筆，工程機械交付之后，客戶銀行按揭款一放貸下來，客戶就要同時還銀行按揭月還款和湖北山河公司墊付資金款，客戶還款壓力很大，款項的收回更是難上加難。分期付款銷售比例的擴大，意味著應收賬款總額就會越高，壞賬的風險也就越大，這極大地影響了公司的運營。湖北山河公司一直以來采取信用銷售方式，不是分期付款銷售就是銀行按揭。銷售模式單一，沒有創新。從湖北山河目前的銷售模式來看，分期付款銷售和銀行按揭銷售產生大量的應收賬款，特別是分期付款銷售，應收賬款產生的風險最大。因此，湖北山河公司應該從銷售模式上有所創新，減少應收賬款的發生。
2.3 公司內部激勵機制不健全 湖北山河公司為了調動銷售人員的積極性，實行職工獎金總額與銷量掛鉤，由于沒有考慮壞賬的情況而未將應收賬款納入考核體系。由于公司實行只要機械銷售出去就會得到獎金，銷售人員為了個人效益只關心銷售任務，采用賒銷、降低首付標準等方法使應收賬款大幅度上升。而對于這部分應收賬款公司沒有要求銷售人員全權負責追款，致使大量應收賬款沉淀，造成了企業的沉重負擔。
2.4 基礎的合同管理存在問題 企業應當在簽訂合同時有書面的協議來保護自身的權益，而山河公司為了擴大銷售量僅僅達成了口頭協議，這些都導致了逾期應收賬款以及壞賬的發生。還有就是客戶因各種原因要求變更合同的，補充合同條款的，公司銷售經理往往不認真對待，沒有做好簽證工作，有時輕易許諾優惠條件，也沒有在合同中反映。還有合同文字不嚴謹，容易發生歧義和誤解，有時合同人民幣大小寫金額不一致等等。這對催收應收款項非常不利。湖北山河公司出現這樣的原因主要是沒有加強合同的審核和管理，合同簽訂由銷售經理直接與客戶簽訂。合同簽回來沒有專門的債權管理人員審核。而只有銷售平臺進行簡單審核，從而導致由合同引起的應收賬款逾期收不回來。
3 工程機械行業應收賬款管理問題的解決對策
3.1 公司自身首先應解決目標問題 如果應收賬款以利潤最大化為管理目標就會導致單位忽視信用風險以及損害公司的長遠利益。應當樹立企業價值最大化的目標，不能忽視資金的良好周轉。工程機械商應樹立正確的應收賬款管理目標，而不是盲目一味地求銷量和利潤最大化，資金周轉和壞賬風險同樣也很重要。
3.2 銷售模式創新，分期付款方式轉變為融資租賃方式
3.2.1 分期付款銷售方式概述。分期付款是在銀行按揭未開展前，工程機械商普遍采用的信用銷售方式。工程機械分期付款具體操作模式：商與客戶簽訂產品買賣分期付款合同，客戶在一定期限內分期向商支付設備價款，在付清貨款前，由商保留所售設備的所有權。
3.2.2 融資租賃信用銷售方式概述。目前國內外比較新的信用銷售方式即融資租賃信用銷售。其模式為：客戶與商進行工程機械設備買賣條件洽談，融資租賃公司根據客戶的買賣條件與商簽訂買賣合同，融資租賃公司與客戶簽訂融資租賃合同。
3.2.3 工程機械分期付款與融資租賃銷售的比較。①對客戶提供信用的主體不同。分期付款方式是由商直接對工程機械的客戶提供商業信用。融資租賃方式是由融資租賃公司對工程機械客戶提供商業信用。②對商的設備全款回款時間不同由于工程機械的每臺設備金額都很大，而商的資金能力是有限的，商為了不影響企業的生產運行一般采取分期付款的方式購買設備，一般還款期限為一年到一年半。如果客戶付款壓力大沒有錢付款時就容易造成壞賬。客戶通過融資租賃方式獲得設備，由融資租賃公司向商購買設備，短期內就能付清設備款，有利于商資金的及時回籠，促進商的銷售和資金的回收，減少商的應收賬款。③客戶所需的首付金額不同。分期付款客戶的首付壓力大，一般為設備價格的30%以上，而融資租賃設備只需要客戶繳納15%左右的保證金，從而降低了客戶一次性投入固定資產的支出。④商承擔的風險不同。分期付款方式，商要承擔客戶不按時支付貨款的信用風險。融資租賃方式，商將信用風險轉移給了融資租賃公司，由融資租賃公司承擔信用風險。通過工程機械分期付款與融資租賃銷售的比較，不難發現融資租賃銷售方式的優點遠遠大于分期付款信用銷售，特別是對工程機械商的應收賬款管理，有利于商資金的及時回收，減少商的應收賬款和收款成本，減少了采用分期付款銷售而承擔的風險。
3.3 不斷完善應收賬款政策，制定必要的激勵措施 工程機械商應當制定應收賬款政策，首先要分析拖欠的原因，如果屬于產品質量問題，應積極與客戶溝通盡快解決糾紛盡早收款；對于信用一直良好而暫時困難的應派人溝通，不應過多的打擾，爭取在增進業務關系中妥善解決賬款拖欠問題；對于信用不好的應加緊催收，必要時采用法律手段。另外對業務經理的業績與應收賬款掛鉤，業績做得好，應收賬款逾期少，還款及時的客戶，給銷售人員獎勵。對于那些客戶信用度差，不按時還款的客戶，給予銷售經理適當懲罰?？傊?，不斷加強完善應收賬款政策，制定必要的激勵措施，使公司的應收賬款降到最低，減少壞賬損失。
3.4 加強合同的管理 山河公司在簽訂合同時由于合同條款的不慎而使催款陷入被動，因此公司應當完善合同管理制度，加強過程控制并且嚴格審核合同，將機器被拖款的風險在合同條款上降到最低。在保障機器正常的售后服務的前提下積極做好機器款項核實對賬工作，及時按照合同時間催收賬款。對延期支付的客戶要積極向企業管理部門反映以確定正確的處理方法。對合同外增加的補充條款，及時做好簽證工作，以避免客戶因這部分工作而影響機器款的及時結賬。
參考文獻：
[1]慧聰網.工程機械行業信用銷售方式的比較分析.http：///2007/09/28134790656-3.shtml.
[2]魏斌.強化應收賬款管理 提高企業經濟效益[J].集團經濟研究，2007.08，p395-395.
工程機械融資租賃范文3
關鍵詞：融資租賃；市場滲透率；優惠政策
融資租賃起源于20 世紀中葉的美國，系指出租人根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。融資租賃行業在中國經歷了漫長的蟄伏，從目前來看，雖然中國的融資租賃行業與發達國家仍有一定的差距，但從政府監管、行業規范、稅務政策到實物運作都較之前出現了長足的進步。其中市場滲透率是反映一國融資租賃市場成熟度的重要指標，在一定程度上能夠反映融資租賃對固定資產設備投資的貢獻程度，目前中國融資租賃市場的滲透率已經從2000年1.5%發展到了2013年的5.5%，市場規模呈現良好發展態勢。
一、中國融資租賃發展現狀
按照目前中國有關部門的規定及監管和審批的劃分，專業從事融資租賃業務的機構主要有三類：銀行系金融租賃、內資融資租賃和外資融資租賃三大類，前者由銀監會管理而后兩者由商務部負責。截至2013年12月底，全國融資租賃企業總數約為1026家，比上年底的560家約增加466家。其中銀監會監管的金融租賃公司23家，商務部和稅務總局共同監管的內資試點融資租賃公司為123家，商務部監管的外商投資融資租賃公司880家。外商融資租賃公司以其注冊資本及利用外商的通道優勢，一直受到境內外投資機構的追捧，近幾年公司注冊數量占比始終保持在80%以上。另外，截至2013年12月底，全國融資租賃合同余額約21000億元人民幣，比年初15500億元增加約5500億元，增長幅度為35.5%。其中，金融租賃合同余額約8600億元，比上年底的6600億元增長30.3%；內資租賃合同余額約6900億元，比上年底的5400億元增長27.8%；外商租賃合同余額約5500億，比上年底的3500億元增長57.1%。
二、中國融資租賃市場容量預期
目前我國經濟發展模式從粗放型轉向集約型，產業升級、區域經濟結構調整將產生巨大的投資需求，另外工業化、城鎮化的推進、傳統行業的升級、保障房的建設、新興行業和高端裝備制造業的發展都將帶動相關設備投資需求持續增長，為融資租賃行業帶來巨大的發展機遇和市場空間。預計未來5年，中國融資租賃業務將有年均20%～25%的復合增長率。
（1）機械設備融資租賃。當前中國制造業正處于調結構、促轉型、穩增長的關鍵階段，需要淘汰部分經濟效益低下、浪費資源、污染環境的落后產能，建立以高端裝備制造業、高科技、新經濟為代表的新型產業結構，進而催生對國內外各種先進或適用的生產設備的需求，另外先進機械設備的價格一般較高，給機械設備的需求方造成了較大的資金壓力，而融資租賃作為產業和金融結合的最佳紐帶之一，在產業轉型升級過程中將發揮其提高資產流動性、提高資金利用率、降低資金成本、促進產品銷售與流通的將會起到重要作用。據工程機械行業協會預計，2015年我國工程機械需求總額將達到6000億元，按照國際機械設備融資租賃市場滲透率25%推算，工程機械租賃市場規?？梢赃_到1500億元，發展空間十分廣闊。
（2）汽車融資租賃。汽車產業在經過半個多世紀高速發展后，在取得了巨大成就的同時，也面臨著產業不斷升級轉型的挑戰。截至 2013年，我國汽車保有量已突破1.37億輛大關，從2400萬輛增長到1.37億輛，近十年間汽車年均增加1100多萬輛，是2003年汽車保有量的5.7倍，比十年前提高了29.9%。但隨著汽車產業的高速發展，給城市道路造成了極大的壓力，目前國內政府出臺各類政策整治道路擁堵。例如，北京、上海、杭州、天津等地的汽車限購政策等，并且隨著一、二線主要城市交通狀況的繼續惡化，不排除有繼續出臺類似限購措施的可能性?？梢哉f，目前的國內汽車市場已由快速發展時期進入到了汽車普及限制時期，新車銷售比例會逐漸下滑，新興的二手車交易、汽車租賃業務會不斷擴展其份額。目前汽車租賃市場增速基本在 20%～30%之間，保持高速增長態勢，預計到2015年，我國汽車租賃市場的整體租車規模將達到30萬輛，未來幾年，隨著信用體系的逐步健全，市場經濟的進一步完善，中國汽車租賃業將會有更快的發展。
（3）航空融資租賃。航空運輸業具有高投入、高風險、高科技、競爭激烈等特點，2013年我國航空運輸業累計實現營業收入6539億元，增長21.2%，利潤總額427億元，下降13.9%，其中航空公司實現營業收入4437億元，增長17.9%，利潤總額319億元，下降17.7%。航空業營業收入不斷增長，但利潤率卻在下降，部分原因就是航空運輸業的運營成本、購買及維護飛機的成本較高。而國際上解決這一問題的通行做法就是通過融資租賃的形式在較短時間內調整飛機機隊結構，控制維護成本，同時增加運力和航線，以提高行業核心競爭力，目前國際航空運輸業所用的飛機60%都是通過租賃方式獲得，預計到2025年，我國民航機隊規模將達3000架，假設30%的租賃率，這意味著我國民航租賃市場金額將將達到近1000億美元。
（4）醫療設備融資租賃。醫療器械的先進程度關系到人類生命健康，在現代社會中不可或缺，該行業已成為現代臨床醫療、疾病防控、公共衛生和健康保障體系中最重要的組成部分之一，并形成一個規模龐大、需求穩定的行業。而在我國，醫療機構中所用醫療設備有15%左右仍是20世紀70年代前后的產品，有60%是20世紀80年代中期以前的產品，已經到達更新換代的期限，并且隨著國民經濟發展，人民生活水平的不斷提高以及人民更加關注自身健康，醫療器械將會釋放出更多需求。但現階段，對于絕大多數醫療機構來說，醫療設備所需的資金仍將對其產生較大的資金壓力，而融資租賃方式則可以有效緩解醫療機構的資金壓力，在美國采用這種融資方式的比重已經超過了80%，在我國醫療設備租賃正處于起步階段，截至2013年末，我國醫療設備融資租賃額為71.28億元，僅占醫療設備銷售額的4.8%，以發達國家30%的滲透率為基準，2015年我國醫療設備租賃市場將達到1200億元，發展空間廣闊。
（5）船舶融資租賃。船舶航運是一個高投入、高風險、低回報的行業，船舶購置是航運企業最大的成本支出，絕大多數船東在新造船或購買二手船時都要考慮融資問題，可以說船舶成本的高低直接關系到航運企業的生存和發展。根據《2013-2017年中國船舶租賃行業產品市場需求調研分析報告》顯示，在全球航運融資市場，租賃占據相當份額，全球每年與航運相關的金融交易規模高達數千億美元，其中船舶貸款規模約3000億美元，船舶租賃交易規模約700億美元，每年的融資規模僅次于銀行貸款，相當于銀行貸款規模的四分之一，遠遠高于資本市場融資。并且目前我國在國際各航線上航行的船舶將近三分之一處于老化狀態，包括中遠集團，中海集團及中外運集團的中國的三大航運集團正在著手改善船隊結構，這對造船業無疑是巨大的潛在市場，而其中遠洋運輸市場和沿海運輸市場以其運輸專業性強、技術水平高，是我國船舶運輸行業的重點，也是船舶融資租賃的重點業務方向，預計到2016年船舶租賃行業市場規模將達1568億元，到2020年將達到4695億元。
三、中國融資租賃市場快速發展的基礎
（1）開放的準入標準。目前國內的租賃公司分為金融租賃公司、內資租賃和外資租賃公司，分屬銀監會和商務部監管。2014年3月13日中國銀監會了新修訂的《金融租賃公司管理辦法》，放寬了準入門檻，對之前的限制規則進行松綁，為金融租賃行業的繁榮發展作了重要鋪墊；2004年10月22日，商務部和國家稅務總局聯合下發《關于從事融資租賃業務有關問題的通知》，決定開展內資租賃企業從事融資租賃業務的試點工作，納入試點范圍的企業從事融資租賃業務享受差額繳納營業稅的優惠政策，為內資租賃企業進入融資租賃市場打開了政策大門；2004年2月13日商務部《關于外商投資舉辦投資性公司的規定》，允許外商成立獨資融資租賃公司，提前實現入世承諾，2005年2月18日商務部頒布了新的《外商投資租賃業管理辦法》，為外資企業進入融資租賃市場打開了政策大門，2009年2月7日商務部將外資融資租賃公司的審批權限下放，進一步降低了外商融資租賃公司的審批難度。
（2）有力的稅收優惠保障。2012年實行的營改增試點方案，雖然對融資租賃企業稅收存在進項、銷項稅不對稱、售后回租業務征稅基數過高等不合理之處，但根據2013年12月13日和2013年12月30日財政部和國家稅務總局聯合的《關于鐵路運輸和郵政業納入營業稅改征增值稅試點的通知》和《關于鐵路運輸和郵政業營業稅改征增值稅試點有關政策的補充通知》的兩項通知，使進項稅得到明確，從而銷項稅和進項稅可以相互抵扣，消除了稅務處理的不確定性；并且進一步明確了融資租賃納稅人的銷售額確認方式，保證了回租業務的稅基口徑，尤其在外匯借款方面賦予了外商融資租賃公司更多的稅收優惠，可以說這兩項通知的對融資租賃企業來說是一項重大的利好消息。
（3）不斷完善的行政支持政策。2005年2月，國務院公布了《國務院關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》，明確鼓勵金融機構開辦融資租賃業務，并鼓勵非公有制經濟的融資租賃公司以股權融資、項目融資等方式籌集資金；2010年6月，中國人民銀行、中國銀監會、中國證監會及中國保監會聯合出臺了《關于進一步做好中小企業金融服務工作的若干意見》，進一步呼吁大力發展融資租賃行業，以扶持國內中小企業的發展；2011年12月，商務部公布《關于“十二五”期間促進融資租賃業發展的指導意見》，明確提出“十二五”是我國加快轉變經濟發展方式、促進國民經濟長期可持續發展的關鍵時期，要加快融資租賃業發展；2013年6月，商務部《融資租賃企業監督管理辦法（征求意見稿）》，將內外資融資租賃公司逐步納入商務部統一監管；2013年7月，商務部《商務部辦公廳關于加強和改善外商投資融資租賃公司審批與管理工作的通知》，進一步規范及推動國內外商融資租賃公司的可持續發展。
參考文獻：
[1] 高云.2014年新公司法實務操作指南[M].法律出版社.
工程機械融資租賃范文4
關鍵詞：融資租賃；轉融資租賃；經營租賃；售后回租
融資租賃（FinancialLeasing）又稱設備租賃（EquipmentLeasing）或現代租賃。融資租賃業不僅可以拉動消費，促進資源利用，還具有融資功能，利于企業資本流動與周轉。業內形象地將融資租賃比喻為“借雞下蛋，賣蛋買雞”。當前，華爾街百年一遇的金融風暴，瞬間席卷全球市場。這場金融風暴對世界經濟造成嚴重的影響，公司紛紛裁員，失業率不斷提高，企業由于融資困難瀕臨倒閉。此時，結合我國的金融實際，應大力發展現代融資租賃業，使融資租賃可以真正發揮其有別于銀行等機構的獨特作用，為投資者提供一個具有更高收益的安全投資渠道。更成為企業解決資金瓶頸，特別是化解中小企業融資難問題的一個重要途徑
一、融資租賃的意義
第二次世界大戰后，第三次科技革命引起了發達資本主義國家原有工業部門大批設備相對落后，同時也產生了以資本和技術密集型為特點的耗資巨大的新興工業部門，使得這些國家固定資本投資規模急劇擴大，設備更新速度空前加快，造成企業一方面急需大量資金購置設備，另一方面又要承擔因新技術運用設備無形損耗加快的風險，在這種背景下，以融資為核心機能的現代融資租賃業應運而生，解決了企業面臨的上述兩難困境
融資租賃（FinancialLeasing）是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。在融資租賃中，承租人不僅考慮在租賃期內使用出租人的資產而且在意租賃期滿時獲得資產的所有權，它的租賃期較長甚至長于資產的經濟壽命，融資租賃類似于購買其租金總額一般接近于甚至等于租賃資產的公允價值，它的租賃合同除特殊情況外通常是不可撤銷的。它與經營租賃是不同的，經營租賃是純粹的傳統意義上的租賃，在經營租賃中承租人租賃資產的目的僅限于使用資產，在租賃期滿時一般將資產歸還出租人，而不考慮最終取得資產的所有權，它的租賃期較短通常遠遠短于資產的經濟壽命，經營租賃的租金額往往只占租賃資產公允價值的一小部分，并且經營租賃的承租人有權在租賃期滿前，撤銷租賃合同。
融資租賃它的具體內容是指出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據融資租賃合同的規定履行完全部義務后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協議補充；不能達成補充協議的，按照合同有關條款或者交易習慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權歸出租人所有。融資租賃是集融資與融物、貿易與技術更新于一體的新型金融產業。由于其融資與融物相結合的特點，出現問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業融資。此外，融資租賃屬于表外融資，不體現在企業財務報表的負債項目中，不影響企業的資信狀況。這對需要多渠道融資的中小企業而言是非常有利的。
1952年，第一家融資租賃公司在美國成立，掀開現代融資租賃業的發展進程，截止2000年，據《世界租賃年鑒》統計，全世界租賃成交額1978年是410億美元，1987年是1038億美元，2000年達到5000億美元，平均每年以30％的速度增長，成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式；從融資租賃在設備購買的市場滲透率（租賃交易總額占固定資產投資總額的比率）來看，美國為30％，德國為18％，日本為8％，發達國家平均的市場滲透率在15-30％；從融資租賃對經濟增長的貢獻來看，美國租賃業對GDP的貢獻已超過30％?，F代融資租賃在從無到有的50多年歷史中，取得突飛猛進的發展
二、國外融資租賃業務發展狀況
1、融資租賃公司三分天下。以美國為例，截止2000年底，具有廠商背景的占25％，具有銀行背景（銀行直接或透過其子公司、附屬公司從事租賃業務）的占35％，獨立的租賃機構占40％。從美國租賃業的發展經驗來看，廠商從事租賃業務可以提供專業化的服務，商業銀行從事租賃業務具有資金和成本優勢，而獨立的租賃公司則可以提供設備選擇的咨詢、選定、租后服務等一系列的綜合，三者各有優勢，支撐起美國租賃業在世界租賃市場上的霸主地位。
2、融資租賃創新產品不斷出現。一開始是簡單的融資租賃業務，承租人和出租人簽訂不可撤銷的融資租賃合同，出租人承擔購買設備的全部價款，承租人以年金的方式等額定期支付租金，出租人不提供除出租以外的其他服務。隨著市場競爭的加劇，新的租賃品種不斷出現，如杠桿租賃，出租人承擔設備成本的20-40％，剩余部分由銀行等金融機構提供，出租人把租賃物的所有權，租賃合同的擔保收益權等權利轉給金融機構，金融機構對出租人無追索權，該種租賃方式一般用于購置成本特別高的飛機、衛星通訊設備等，杠桿租賃在美國租賃業占有相當重要的地位；轉融資租賃，出租人從另一家租賃公司租入設備然后轉租給承租人使用，出租人扮演一個類似證券經紀人的角色，該種租賃方式一般用于跨國租賃；售后回租，設備擁有方先把設備出售給租賃公司獲取業務發展所需要的資金，再把該設備從租賃公司租回按期支付租金，該種方式可以改善承租人（即出售方）的財務狀況，盤活其存量資產；此外還有合成租賃、風險租賃等方式。多種租賃產品滿足了不同承租人的需要，活躍了租賃市場。
3、政府優惠政策和完善的法律法規。融資租賃的一個顯著特點就是稅收優惠，可以說沒有政府的稅收優惠等一系列扶持政策，美國的融資租賃業就不會有那么快速的發展。這些優惠扶持政策包括：美國的《投資稅扣除法》規定出租人投資用于租賃的設備按其購置成本的10％減稅，出租人可以將這一優惠通過優惠租金的方法轉移給承租人，租賃雙方特別是出租人的稅收優惠構成美國租賃業的一個重要特征。另外，會計準則規定，租賃公司計提折舊可以在直線折舊法、雙倍余額折舊法以及150%折舊法中自主選擇，呆帳準備金比例自定，允許承租人把租金計入成本，這使得租賃雙方應納稅所得減少，從而減少了所得稅費用。
4、融資租賃觀念深入人心。美國人習慣“把明天的錢拿到今天來花”，這促使其消費信貸得到長足發展，并推動了經濟的發展。二戰后，“收益來源于財產的使用而非擁有”這一觀念成為美國企業人的經營理念，從而推動了美國現代融資租賃業務的快速發展。
三、我國融資租賃業的狀況
我國的現代融資租賃業出現在上世紀80年代，在當時資金嚴重短缺，先進設備急需的情況下依照日本租賃業模式成立的融資租賃公司，在引進先進設備和技術，發展我國工業化的過程中發揮了重要作用，但由于監管不利及其對該新生事物的不了解，許多租賃公司目前不良資產比例大，經營陷入困境。
1、從租賃公司的類型看，我國目前由中國人民銀行監管的金融租賃公司有15家，由商務部（原外經貿部）監管的中外合資租賃公司143家，還有原國內貿易部監管的幾百家內資租賃公司，但是能合法開展租賃業務的僅僅是前面兩種類型。廠商背景和銀行背景的融資租賃公司在我國是一片空白，現有的這些獨立融資租賃公司規模都比較小。
2、從融資產品看，我國目前開展的僅僅是以使用設備為目的的簡單融資租賃，對于技術要求高、程序復雜、涉及當事人廣的杠桿租賃和售后回租等租賃方式還沒有涉及。
3、從政府優惠政策和法律法規看，我國目前還缺乏對融資租賃業在政策上的優惠扶持措施?，F行會計制度把融資租賃設備等同于企業自有固定資產，租金不列入成本，稅收優惠方面則僅對中外合資的租賃公司和開發區的租賃公司給予比例很小的減稅政策，其他租賃公司無法得到稅收減免；在信貸政策上，租賃公司自己承擔信用風險；租賃公司市場準入條件嚴格，《金融租賃公司管理辦法》規定金融租賃公司最低資本金為人民幣5億元，經營外匯業務的租賃公司還應有不低于5000萬美元的外匯資本金，這一規定使得許多想參與融資租賃業的公司心有余而力不足。
4、從租賃觀念來看，重購買輕租賃的觀念始終根植于我國企業人的經營理念中，加上對融資租賃具體操作的陌生，使得我國的融資租賃業發展緩慢
四、融資租賃方式在企業中發揮的作用
1、為企業解決資金瓶頸，特別是化解中小企業融資難問題的一個重要途徑
對企業即承租人而言，融資租賃給予承租人選擇設備類型和廠家的自，掌握設備隨時更新的主動權，這在新技術發展迅速的今天有利于降低承租人技術更新、設備無形損耗加劇的風險；融資租賃使承租人無需一次支付巨額資金購買設備，而是按期支付租金，這可以降低承租人在固定設備上的資金投入，把資金投向收益率更高的其他資產，提高資金的使用率和收益率；融資租賃的標的物通常是技術含量高，價格高昂的設備（如醫療設備、信息處理設備，飛機等），大部分需要進口，由出租人購買則可以避免承租人的利率、匯率風險；最后，因融資租賃有租賃標的物作為擔保，它的手續要比銀行貸款簡單。
2004年北京新奧混凝土有限公司和北京新航建材有限公司因為參與奧運、地鐵、首都機場三期建設等重大工程建設，急需添加價值6000萬的建筑運輸設備。這么多資金從何而來，傳統的方法都已經用遍了，仍然沒有效果，萬般無奈的時候，找到了北京國際信托投資有限公司，雙方達成了這樣的協議：北京國際信托公司出資從北京中聯建設機械租賃公司“購買”7臺混凝土輸送泵，60臺混凝土攪拌車，租給北京新奧和北京新航使用。6000萬元融資項目得到了圓滿的解決。
大企業如此，中小企業也一樣。“融資租賃能在一定程度上幫中小企業解決資金壓力。某工廠手上有業務訂單，卻沒有足夠的資金增加設備，這時，工廠可以讓融資租賃公司出資來購買設備，工廠則以支付租金的形式向融資租賃公司租用設備，分期付款。在此之前，雙方約定好付款年限和付款方式，也可以協商滿年限后設備的產權是否轉移。通過這種形式進行融資，工廠不會因資金壓力用不起設備而停產，同時，也不必在短期內承受高額設備購買費用，在很大程度上減輕了中小企業的融資負擔。對生產企業來說，購買一臺設備付出的成本很高，而以融資租賃的形式使用設備，租賃費用還可以作為費用支出進行抵稅?！?/p>
嘗到融資租賃甜頭的一位民企負責人說，“在融資困難的情況下，中小企業通過融資租賃的方式，只需少量資金就可以取得所需的先進技術設備，然后邊生產、邊還租金，大大緩解了大部分中小企業面臨的技術改革中的資金緊張問題，促進了中小企業設備的更新換代?！?/p>
2、為投資者提供一個具有更高收益的安全投資渠道。對投資者即出租人而言，租賃設備的所有權和使用權在租期內是分離的，這有利于融資租賃風險的鎖定、分擔和控制，若承租人無法按期支付租金，出租人可收回租賃設備，并依據與供貨人的回購協議處理設備，因此是一種安全的投資方式。據中國設備租賃專業委員會會長覃業竣介紹，目前工程機械設備的采購，40%~50%是用來租賃的，個別設備比例可以達到70%。如果按照年800億元采購額計算，用來租賃的設備至少320億元，比金融租賃全行業總資產200億元還多120億元。事實上，設備租賃的利潤率是非常高的，有的設備半年就可以收回投資，最長的也就一年半，而一般設備的經濟使用壽命最少在五年以上，工程機械設備壽命就更長了。
3、使融資租賃可以真正發揮其有別于銀行等機構的獨特作用。對于融資租賃，一位業內人士打了個形象的比喻：融資租賃就是“借雞下蛋，賣蛋買雞”。如果你剛創辦了一家小企業，需要一臺設備，可這臺設備的價錢較高，而手頭上現有資金不夠的情況下怎么辦？那么，融資租賃就能很好的解決這個問題。租賃公司根據你選定的設備生產廠商，同廠家簽訂購買合同，并從銀行融資向生產廠商全款購買，然后再出租給你，當你所付租金到達合同額時，設備產權轉移給你。與傳統的銀行按揭方式相比，融資租賃，多了個租賃公司，正是這多出來的中間環節，給銀行和用戶帶來了好處。銀行不再是面對眾多分散的用戶而是相對集中的租賃公司，這既為用戶以較少的投入而迅速獲得設備使用權提供了便利，又為銀行及其資金提供了一條安全的放款通道。
4、對供貨商而言，融資租賃是一種促銷方式。融資租賃可以擴大其產品的銷售范圍，提高市場競爭力。
徐工集團近年來就采取了這種經營方式。
徐工集團作為國內工程機械行業龍頭企業，通過市場調查發現設備買不如租的觀念正逐漸深入人心，為了適應市場需求，他們改變經營理念，為抓住工程機械租賃市場機遇，提高市場競爭力，將融資租賃作為一種促銷方式。在四川發生地震后，中交橋梁技術有限公司擬購買十八米橋檢車，是根據四川省政府要求，在二個月之內用于四川災區的所有橋梁的檢測，時間緊，任務重。十八米橋檢車是隨車起重機公司生產的專用于橋梁檢測的高端產品，該產品單位價值高。而該客戶此次購買該設備由于時間緊迫，資金沒有籌措到位，有心辦理銀行按揭貸款來購買，但該貸款目前只對個人客戶，并不針對于企業，怎么辦？就在客戶憂心重重時，徐工租賃融資租賃部人員給客戶介紹了新型的銷售模式——以租代售。即在對客戶進行嚴格的資質評審后，客戶先行支付設備總額一定比例的首付款后，既可以實現該設備的使用，并在以后的一定期限內逐月償還租金，期滿后，設備所有權轉移。在充分的對該客戶進行資質評質評審確定等級標準可行后，公司與用戶簽訂以租代售合同、設備的保險、合同的公證、等等，諸多的手續一天之內辦妥，第二天，披戴紅綢的橋檢車就奔赴災區。
5、降低風險。任何一項投資都是有風險的，融資租賃的風險來源于許多不確定因素，是多方面并且相互關聯的，在業務活動中充分了解各種風險的特點，才能全面、科學地對風險進行分析，制定相應的對策。通過融資租賃公司可以降低了貸款人和出租人的風險。今年上半年，長江租賃有限公司與國家開發銀行簽署了10架ERJ145飛機項目借款合同。在這個項目中，中國信保的介入功不可沒。在傳統的融資租賃項目中，承租人的違約風險需要出租人獨自承擔。而在這個項目的操作結構中，中國信保充分發揮其在信用風險管理方面的獨特優勢，利用其推出的租賃保險業務對承租人進行承保。可以說，這個飛機租賃融資項目開創了國內飛機融資的新模式，既解決了承租人融資難的問題，又有效地降低了貸款人和出租人的風險。
總之，租賃成企業融資新選擇，在目前中小企業融資依然比較困難的情況下，融資租賃是解決中小企業融資困難、促進中小企業設備升級更新最便捷的渠道之一。融資租賃資產是金融資產中安全度相對較高的資產之一。采取融資租賃方式，會使承租人提高資金使用效率、會使出租人獲取安全性較高的投資方式、同時也會使供貨商擴大銷售渠道。目前，國外發達國家融資租賃業發展比較成熟，而我國對融資租賃的認識和利用上還不成熟。因此，在當前全球的金融危機中，我們應該借鑒國外的成功經驗，結合我國的金融實際，大力發展現代融資租賃業，促使我國的經濟發展盡快走出低谷。
參考文獻：
工程機械融資租賃范文5
2009年1月1日，我國從生產型增值稅轉向消費型增值稅，有效地克服了生產型增值稅抵扣范圍小、抑制企業技術進步的缺陷，降低了增值稅納稅人在貨物生產和流通環節的稅收負擔。但是，增值稅的征稅范圍有限、扣稅鏈條不完整等因素，以及營業稅的重復征稅特點，嚴重阻礙了服務業的發展。為了促進現代服務業的發展，我國把實現“貨物和勞務”一體化征稅、擴大增值稅的征收范圍作為實現結構性減稅的一劑良方，希望通過“營改增”在完善商品勞務稅制的同時，逐步完善商品勞務環節的扣稅鏈條，消除重復征稅，減輕企業負擔，促進現代服務業特別是生產型服務業的發展，實現我國產業結構調整和發展方式轉型的目標。
對于融資租賃業而言，“營改增”之后，融資租賃業可以開增值稅發票給承租方，使得上下游企業形成了完整的增值稅抵扣鏈條，有利于吸引客戶；同時對屬于一般納稅人的承租方來說，由于能夠拿到可抵扣的增值稅專用發票，與銀行貸款相比，可以降低財務成本、降低稅負，有利于承租方選擇融資租賃業務。融資租賃企業不僅要抓住“營改增”的改革大環境所帶來的機遇，同時也要積極地與稅務部門進行溝通，將“營改增”之后出現的問題及時反饋給稅務部門，以求有更加明確的法律法規來規范融資租賃行業的發展。
二、“營改增”后融資租賃業面臨的問題
（一）“三流不合一”帶來的稅務風險 對于融資租賃業來說，所謂的“三流合一”是指稅務部門要求的合同流、現金流、發票流三流保持一致。而通常所說的“三流合一”是指稅務部門要求的票據流、現金流、物流三流保持一致。由于物流很難回放性檢查，不像合同、票據、資金都是有據可查的，所以在實務操作中稅務機關用“合同流”代替“物流”以便于納稅管理。但是，鑒于融資租賃業的部分業務流程的特殊性，使得融資租賃業在“營改增”之后為開展業務面臨著稅收違法的潛在稅收風險。下面從融資租賃業的售后回租業務流程對此問題進行分析。
（1）嚴格按照售后回租定義。 承租方選定自己需求的設備后，告知融資租賃公司，融資租賃公司對承租方資格審核之后將設備價款提供給承租方，承租方直接與廠商簽訂《設備買賣合同》，從而擁有了設備的所有權，并由廠商按設備價款開增值稅發票給承租方，然后承租方與融資租賃公司簽訂買賣與租賃合同并支付租金，融資租賃公司按租金收入的利息開增值稅發票給承租方。
如圖1所示，廠商與承租方、融資租賃公司與承租方之間業務流程清晰明了，實現了稅務機關要求的發票流、合同流、現金流的一致性原則。
（2）對涉及特殊行業的售后回租業務，如工程機械、上牌車輛、工程機械、上牌車輛、二手設備等，使用此業務模式操作。承租方在業務操作前通過和廠商簽訂《設備買賣合同》擁有了租賃物的所有權，同時廠商按設備的價款開增值稅發票給承租方，承租方然后將其出售給融資租賃公司，并由融資租賃公司代客戶向廠商支付租賃物購買價款，然后承租方將該租賃物從租賃公司租回并與融資租賃公司簽訂《融資租賃合同》，以后向融資租賃公司支付租金及其他應付款項，融資租賃公司按租金收入中的利息收入開增值稅發票給承租方。
從圖2中看出，承租方與融資租賃公司之間的交易清晰明了，實現了發票流、現金流、合同流的一致性原則。但是廠商與承租方之間只是實現了發票流、合同流（物流）的一致，現金流存在于廠商與融資租賃公司之間，從而沒有實現稅務部門要求的發票流、現金流、合同流保持一致的原則。
“營改增”后，由于融資租賃業實行增值稅購進抵扣法，如果出現“三流不合一”的情況，不管對于融資租賃企業還是承租方來說，都無法將廠商開具的增值稅專用發票作為進項稅額進行抵扣，極大地增加了融資租賃業的稅收成本和稅務風險。
（二）即征即退政策形同虛設 在此次“營改增”改革中，將融資租賃業由按“金融保險業”稅目繳納5%的營業稅改為部分現代服務業的應稅范圍征收17%的增值稅，由于“營改增”前后計稅依據基本保持不變，稅率的大幅提高無疑會增加融資租賃公司的稅收負擔。鑒于此，根據《財政部、國家稅務總局關于在上海市開展交通運輸業和部分現代服務業營業稅改征增值稅試點的通知》（財稅[2011]111號）文的規定，經人民銀行、銀監會、商務部批準經營融資租賃業務的試點納稅人中的一般納稅人提供有形動產融資租賃服務，對其增值稅實際稅負超過3%的部分實行增值稅即征即退政策，理論上將融資租賃業的稅負由5%降低到3%。但從上海、北京等實行“營改增”試點地區的實際操作來看，即征即退政策基本落實不了。下文將從以下方面對此問題進行分析：
（1）即征即退政策中的分母不明確。即征即退政策出臺之后，對于增值稅實際稅負的計算過程中分母的確定一直存在爭議。財稅[2012]86號文出臺之前，各地做法不統一：上海市有的按息差（租息減去財務利息支出），有的按租息；北京市則要求分母不是按租息計算，而是按本金加上租息。針對這一爭議，《關于交通運輸業和部分現代服務業營業稅改征增值稅試點應稅服務范圍等若干稅收政策的補充通知》（財稅[2012]86號）文明確規定“增值稅實際稅負是指，納稅人當期實際繳納的增值稅稅額占納稅人當期提供應稅服務取得的全部價款和價外費用的比例”。在對上海、北京的企業進行稅負測算之后發現：如果嚴格按照86號文的規定執行的話，增值稅的實際稅負在0.7%左右，沒有一個企業的實際稅負超過 3%。這就意味著即征即退政策落實不了，在計稅依據不變的情況下原來按照5%繳納營業稅，現在按照17%交增值稅，使得融資租賃公司的稅負增加。
在財稅[2012]86號文出臺之前，安徽省某融資租賃企業曾經享受到按實際稅負超過3%部分實行增值稅即征即退的稅收優惠政策，但是86號文出來之后，由于增值稅實際稅負沒有超過3%，稅務局要求企業把退回的稅款交回國庫。由此可見，政策的不明朗已經影響了企業財務管理活動及業務的正常開展。
（2）進項稅額大于銷項稅額。“營改增”之后，融資租賃公司的當期銷項稅額等于票面金額乘以17%（其中票面金額包括做直租業務時按租金全額分期開給承租方的增值稅發票的金額和做售后回租業務時按照租金全額減去本金部分分期開給承租方的增值稅發票的金額）；融資租賃公司的當期進項稅額等于作直租業務時，當期從廠商購買設備取得的增值稅專用發票注明的稅額。
最近幾年，融資租賃業快速發展，加之“營改增”之后的融資租賃業實行增值稅購進抵扣法，只要融資租賃公司的直租業務取得的進項稅額大于直租業務和售后回租業務取得的銷項稅額的總額，就會使得融資租賃公司長期不用交稅。這種情況在融資租賃業快速發展的這段時期將長期存在。但是，當該行業進入平穩發展時期時，融資租賃企業的累計銷項稅額將會超過進項稅額，此時才開始納稅。隨之，融資租賃公司的稅務風險出現了：
如圖3所示，一方面融資租賃企業在N年間不交納增值稅，等到累計銷項稅額超過進項稅額之后逐漸交納增值稅，對企業（特別是中小融資租賃企業）的現金流來說是個巨大的考驗，同時在一定程度上影響了企業長期的經營決策；另一方面，財稅[2011]111號文附件中規定的即征即退政策屬于“營改增”試點期間增值稅稅收優惠政策，等到“營改增”全面鋪開，屆時這項優惠政策將會取消。如果開始繳納增值稅的時點出現在“營改增”試點期間M之后，企業將無法享受到即征即退優惠政策。
三、“營改增”背景下融資租賃業問題解決對策
（一）對特殊業務“三流不合一”的建議 對于融資租賃行業來說，由于某些業務流程的特殊性，使得“營改增”前后該行業面臨同樣的難題，即合同流、票據流、資金流（以下簡稱“三流”）無法保持一致。在三流不一致的情況下，廠商無論將設備的增值稅發票開具給融資租賃公司還是開給承租人，均無法作為進項稅額進行抵扣。針對此問題，筆者建議如下：（1）對于政府來說，采用“融資”與“融物”分開征稅的方式解決三流不一致的問題。融資租賃業是以融資的方式完成了融物的目的，既有金融屬性又有貿易屬性，具有特殊性。一方面，融資租賃企業按設備的價款開增值稅發票給承租方（即平票平走）；另一方面，融資租賃企業就租息收入部分按現代服務業開具增值稅發票給承租方，從而解決三流不一致的問題。（2）對于企業來說，企業可以積極主動地與稅務部門就融資租賃業務的流程特殊性進行溝通，融資租賃企業可以將涉及到三流不一致的問題在合同中明確地反映出來，以便讓稅務局承認業務流程的合理、合法性。
（二）對即征即退政策不能落實的建議 86號文出臺之后，基本沒有企業能夠達到即征即退的退稅標準。針對此問題，筆者提出如下建議：（1）政府一是應從融資租賃行業自身的業務特點出發，對于即征即退的分母，應剔除本金部分，只包含租金中的利息收入；或者，降低即征即退率，從而使該項稅收優惠政策落到實處。二是建議政府保證即征即退政策的延續性。即征即退政策作為“營改增”試點期間的優惠政策，是一項暫時性的優惠政策。在“營改增”之初，由于會出現進項稅額大于銷項稅額使得企業在開始階段不需要納稅的情形，保證該項政策的延續性，使得企業在真正納稅的期間享受到即征即退政策。三是建議政府盡快出臺即征即退政策的實施細則。到目前為止，各試點地區的稅務部門對86號文規定的即征即退政策的分母理解不統一，影響了即征即退政策的實施。政府要盡快出臺實施細則，明確即征即退政策增值稅實際稅負計算過程中分母的內容。（2）企業。一是通過融資租賃協會等途徑向稅務部門積極反應情況，做好信息的傳達和溝通工作。二是應在政策明朗之前做好退稅的備案工作。及早備好相關文件和資料，到當地稅務部門辦理有形動產租賃備案和即征即退備案，以應對即征即退實施細則的出臺。
參考文獻：
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工程機械融資租賃范文6
根據中國租賃聯盟統計,在2006―2013年的八年期間,中國融資租賃業一直呈幾何級數式增長,業務總量由2006年約80億元人民幣增至2013年約21000億元人民幣,增長了261倍,可以說是幾何級增長的速度。2010年總業務規模躍居世界第二位,僅次于美國。2014年6月底,國內融資租賃業務規模達到2.6萬億元人民幣,但是我國融資租賃滲透率僅在4%左右,還遠低于歐美等國將近30%的融資租賃滲透率,這也意味著我國融資租賃行業有著巨大的市場空間。
融資租賃行業在快速發展過程中也面臨著巨大的資金需求壓力,單一的融資渠道及“長債短融”的結構是租賃行業發展遇到的瓶頸。作為一種新的融資方式,資產證券化在證券市場的發展過程中增加了流動性,為我國融資租賃公司的融資方式提供了更多的選擇機會。資產證券化的產生對融資租賃行業具有重要的意義。
一、租賃資產證券化定義
租賃資產證券化(Leasing-Backed Securitization ,以下簡稱LBS)也可以稱為租賃資產支持證券,屬于資產證券化中企業資產證券化(屬于ABS)的一類,是指融資租賃公司(包含內資融資租賃公司、中外合資融資租賃公司、金融租賃公司三類)集合一系列用途、性能、租期相同或相近,并可以產生大規模穩定的現金流的租賃資產(租賃債權),通過結構性重組,將其轉換成可以在金融市場上出售和流通的證券的過程。
二、我國租賃資產證券化發展現狀
2006年4月,首個租賃資產證券化產品――“遠東首期租賃資產支持收益專項資產管理計劃”(簡稱“遠東首期計劃”)成功發行,這標志著我國融資租賃行業資產證券化模式在資本市場上正式啟航。
截止到2014年6月,融資租賃公司獲得證監會核準六單租賃資產證券化業務,規模為72.8億元,占核準企業資產證券化規模16.3%;已核準租賃資產證券化業務成功發行四單,規模為40.75億元,占已發行企業資產證券化規模10%。
三、我國租賃資產證券化案例比較分析
1、中外合資租賃公司資產證券化案例比較分析
中外合資租賃公司中目前只有遠東國際租賃有限公司分別于2006年及2011年成功發行過兩期租賃資產化產品。
(1)首期及二期發起人情況比較。遠東國際租賃有限公司(簡稱“遠東租賃”),1991年成立于沈陽,成立時注冊資本1000萬美元,為中外合資企業,是世界500強中化集團麾下專業從事融資租賃服務的公司。目前遠東租賃的注冊資本為53271萬美元。
根據《遠東租賃首期專項資產管理計劃資產支持受益憑證募集說明書》及《遠東租賃二期專項資產管理計劃資產支持受益憑證募集說明書》,對兩次發行時點遠東租賃同一家企業在不同時點情況進行了比較并匯總,見表1。
從表1可以看出,遠東租賃在2006年到2011年無論從資本實力還是人員、業務規模都獲得了快速的發展。2011年3月30日,遠東宏信有限公司在香港主板上市,成為首家港股上市融資租賃公司。
(2)基礎資產比較。根據《遠東租賃首期專項資產管理計劃資產支持受益憑證募集說明書》及《遠東租賃二期專項資產管理計劃資產支持受益憑證募集說明書》,對兩次發行時點遠東租賃發行租賃資產證券化產品基礎資產情況整理匯總,如表2。
(3)租賃資產證券化增信方式有顯著不同。“遠東首期計劃”采用的是內外部相結合的方式進行信用增級。內部增級方式就是以次級受益憑證作為對優先級憑證的保證,投資者購買的為優先級受益憑證,而原始權益人遠東租賃購買的是次級受益憑證。母公司中化集團對外部增級提供擔保,出具單方面保函的目的是為了一旦證券化資產出現償付困難,中化集團承擔不可撤銷的連帶擔保責任,由中化集團以自有資金償付優先級受益憑證。
“遠東二期計劃”中,內部增級方式中優先級憑證做了更為細致的分層。同時采用的外部增級方式變為由交通銀行根據《流動性支持貸款協議》的約定,在發生流動性支持啟動事件后,在承諾額度內向遠東租賃提供流動性支持貸款,并直接將貸款資金劃轉至專項計劃賬戶,由遠東租賃和計劃管理人將貸款資金用于補充專項計劃賬戶內的資金,以使專項計劃賬戶內資金足以兌付當期兌付日應付的優先級受益憑證的預期收益。流動性支持貸款本息由遠東租賃負責向流動性支持機構償付。
2、內資融資租賃公司資產證券化案例介紹及比較分析
廣匯租賃“匯元一期”專項資產管理計劃2013年10月18日經中國證監會批準,2013年12月5日成功發行?！皡R元一期”是國內首個以汽車融資租賃為背景的公司發行的資產證券化產品,開啟了國內汽車租賃公司資產證券化的先河。
2014年6月25日,國泰租賃首支資產證券化產品――“國泰一期專項資產管理計劃”在深交所綜合協議交易平臺正式掛牌?！皣┮黄凇碑a品是山東省成功發行的第一支、也是國內融資租賃企業成功發行的第四支資產證券化產品。 兩家內資融資租賃公司產品基本情況見表3。
(1)發起人在租賃行業細分方向專業優勢明顯。發起人新疆廣匯租賃服務有限公司(已正式更名為匯通信誠租賃有限公司)是商務部審批的首家汽車融資租賃公司,其主要業務方向就是汽車融資租賃及經營租賃業務,其在汽車租賃領域專業優勢明顯。
發起人國泰租賃有限公司是目前國內規模最大的礦山機械設備融資租賃服務商。其依托股東方山東國資委及新汶礦業集團有限責任公司資源優勢,準確定位市場角色,立足山東,面向全國,逐步發展成為國內規模最大、專業性最強的礦山設備融資租賃服
務商,并初步形成了以礦山設備、工程機械租賃為基礎,以節能環保設備、運載設備等配合國家熱點政策的租賃服務為延伸,以不動產租賃、車輛租賃等其他業務為重要補充的戰略發展體系。 兩家企業分別在汽車融資租賃領域和礦山機械設備領域有著其獨特的專業化優勢和資源優勢。
(2)基礎資產比較分析。第一,行業單一性較強。兩家租賃公司的細分專業化發展方向決定了其基礎資產的主要構成。廣匯租賃的產品中基礎資產是廣匯租賃發放的27000多筆汽車客戶應收租賃款,行業屬性明顯;國泰一期中的基礎資產中92%的資產是礦山開采設備,其余均為工業制造相關設備,其行業屬性也是非常突出。第二,單一合同資產分散程度兩極化發展。廣匯租賃的基礎資產中27000份合同對應應收租賃款余額約為16億元,國泰租賃一期基礎資產中30份合同對應應收租賃款余額約為14億元。兩個產品中基礎資產所對應單一合同金額差別巨大。從風險分散角度來說,單一合同金額越小,其違約對基礎資產池現金流影響也就越小。第三,租賃業務模式比較分析。廣匯租賃的基礎資產中27000份合同都是直接融資租賃業務,這與其為股東服務的廠商租賃性質符合。而與其形成反差的是國泰租賃的30份合同都是售后回租業務。
3、金融租賃公司資產證券化案例介紹及比較分析
“工銀租賃專項資產管理計劃”(以下簡稱“工銀資管計劃”)是我國首單以金融租賃公司作為發行主體的證券化產品,初始計劃募集金額為20億元,獲批募集金額為15.9億元。
“民生租賃專項資產管理計劃”(以下簡稱“民生資管計劃”)是我國第二單以金融租賃公司作為發行主體的證券化產品,獲批募集金額為16.15億元。
“工銀資管計劃”和“民生資管計劃”獲批后,按照要求需要于6個月內完成發行募集工作。但由于工銀租賃及民生租賃系銀監會監管的金融租賃公司,在當時時點金融租賃公司的相關管理規定中沒有涉及資產證券化的相關規定,而超過了制度規定就需要銀監會進行審批。銀監會最終暫停了工銀租賃和民生租賃的發行審批。政策層面成了制約金融租賃公司發行的主要障礙。
不過這個政策層面問題已經獲得解決,隨著2014年3月銀監會修訂了《金融租賃公司管理辦法》,增加了以下條款:“經銀監會批準,符合條件的金融租賃公司可以開辦發行金融債券、在境內保稅地區設立項目公司開展融資租賃業務、資產證券化等業務?！弊哉咚山壓?多家金融租賃公司對于資產證券化業務躍躍欲試,5家公司已經上報了各自的產品方案,預計首批金融租賃公司資產證券化產品規模為60―70億元。
金融租賃行業的資產規模達到1.03萬億元,而行業的產品和業務也在高速發展,這些對于公司資本金都提出了更高要求,各家金融租賃公司都在積極尋找提升資金使用效率的途徑。未來租賃資產證券化或將成為包括金融租賃公司在內的金融機構盤活存量的重要手段,也將受到銀行間市場和交易所市場投資者的“青睞”。
四、我國租賃資產證券化特點分析
1、2011年重啟前后縱向對比分析
比較于首單租賃資產證券化產品,2011年重新開閘之后新發行的租賃資產證券化產品有以下特點。
(1)基礎資產種類更豐富。出現了礦業設備融資租賃資產、軌道交通融資租賃資產、海運航空設備融資租賃資產、汽車融資租賃資產等新的種類。更為特別的是,基礎資產不再限于動產設備,不動產基礎設施資產也開始入池。
(2)信用增級措施豐富。增信手段上進行了創新,遠東二期采用了差額支付承諾和流動性支持兩種手段;國泰專項資產管理計劃采用了差額支付承諾的手段進行外部增信。
(3)運用更加市場化的手段確定發行利率。采用了簿記建檔方式確定受益憑證預期收益率,所確定的收益率包含了投資者對未來利率波動的考慮。
(4)償付方式上采用過手攤還方式。用于收回專項計劃賬戶每期的沉淀資金,降低了原始權益人融資成本。
