前言：中文期刊網精心挑選了金融理論知識范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
金融理論知識范文1
公司治理是有關公司控制權的一系列正式和非正式的制度安排,涉及公司內部各利益主體和外部利益相關者的權力分配,單純從公司內部討論公司治理結構已不能完全解釋清楚公司治理的諸多問題,公司治理不僅限于通過股東會、董事會、監事會及管理層所構成的治理結構為基礎的內部治理,而且是公司內外所有利益相關者通過一系列內部機構和外部機制來實施的共同治理。
一、公司治理的比較制度分析
(一)國際上典型的公司治理模式
1、市場導向型
以英美為代表,該模式一般被視作公司治理的經典模式,它是基于股東價值觀的狹義公司治理。其特點為,公司內部只設立單層董事會、非執行董事(外部董事)和執行董事共同參與公司治理,外部董事所占比重較大。所有權比較分散,股東對管理層的監督相對困難,易于出現“弱勢股東和強勢管理層”的問題。
2、銀行導向型
以德日為代表,該模式的特點是,具有完整的雙層董事會(執行和監督董事會),所有權相對集中,銀行在公司治理中具有關鍵性作用,公司注重利益相關者之間的協調,這是基于利益相關者價值觀的廣義公司治理。例如,日本的公司治理實行法人交叉持股和監督的主銀行體制,這種銀企關系確保了銀行扮演監管人的角色,從而有助于克服管理者和企業之間的問題。
3、家族監控型
以東亞和拉美國家為代表,該模式的特點是,股權主要集中于家族,家族成員廣泛參與公司的管理、決策和控制。譬如,在韓國的公司中,家族是整個公司治理結構的核心:家族控制董事會,董事會決定管理層的任免。該模式在公司初創階段具有決策效率高的特點,但隨著企業規模日益擴張,家族可能難以控制整個公司,家族股東與外部股東之間將會逐步產生矛盾甚至沖突。當前,韓國的公司治理已開始拋棄這種模式,轉向外部監控為主導的治理模式。
4、轉軌經濟型
以俄羅斯和中東歐為代表,其共同特點是國有企業眾多,產權界定不清晰,同時法律體系較為混亂。其中,俄羅斯的公司治理兼具市場導向型和銀行導向型的某些特征,是轉軌經濟中所特有的的混合型模式,其公司治理的最大問題就是內部人控制。目前俄羅斯也正在采取諸如引入外部股東等形式來解決內部人控制問題。
(二)我國特有的公司治理模式
1、國家控制型
國有企業的所有權主要集中在國有股東,多數研究對其股權性質、集中度與價值、績效之間的實際分析結果傾向于負面評價,認為該模式存在諸如所有者缺位、股權結構不合理、內部人控制嚴重、董事會形同虛設、監管機制失靈、公司激勵不足、資源低效配置等特點。
2、法人控制型
法人企業的股權相對集中在各類法人股東,仍以集中為主,但法人股東在公司內部治理方面相對積極,在公司外部控制權市場上面臨著更多的收購和兼并威脅。與國有企業相比,該模式的公司治理更加有效一些。
3、家族控制型
家族企業的權力機構呈現出保守型、封閉式的特點,企業創業者本人或創業者夫妻、兄弟、父子等擁有或共同擁有公司全部的所有權,所有權高度集中。家族企業的內部機制主要是家族成員之間的權力的分配和制衡。
4、過渡控制型
過渡性企業均為我國轉型經濟中的特殊企業,例如,金融資產管理公司是因政策的特殊規定而存在的公司,其產權安排是強制性的,而非市場化選擇的結果,隨著時間的推移,可能發生重大變化。
二、轉軌時期我國金融結構治理狀況
1、金融機構的內部治理結構存有較多缺陷
我國目前的金融資源絕大多數控制在國家手中,在金融機構中,國家股“一股獨大”的現象尤為突出,接收、管理和處置母體銀行劃轉不良貸款的四家金融資產管理公司,也完全是國有獨資,導致產權主體虛置、內部人控制等問題。
2、金融機構面臨更加復雜的委托-關系
對于一般公司而言,委托-關系主要體現在股東(出資人)、董事會和管理層這三者之間。對于金融機構而言,委托-關系則更加復雜。
3、金融機構涉及更多利益相關者的利益
金融是現代經濟的核心,金融機構的經營狀況關乎宏觀經濟的健康運行,金融機構的風險損失以及由此引致的巨大金融風險將嚴重威脅社會經濟生活的各個方面,因此,金融機構的治理應更多考慮利益相關者的利益。
4、金融機構的內部治理機構尤為復雜
我國目前的金融機構內部治理結構帶有明顯的行政性。金融產業的市場結構普遍處于不完全競爭甚至寡頭壟斷的格局,銀行獨特的資本結構,使得債權約束作為外部治理機制中的重要一環對于銀行的作用相對較小;金融機構所面臨的監管在相當長時期內實際上是一個確定的外生變量,從而限制了金融機構的創新活動,并購成本的巨大也會制約并購機制這種外部治理機制的作用。因此,國有金融機構的內部治理結構較之一般國有企業更為復雜。
5、金融機構更易出現各類道德風險
商業銀行可能的道德風險行為表現為:低于或變相低于國家規定利率向儲戶支付利息,貸款發放過程中的以貸謀私行為,經營管理活動中高息攬存、盲目擴張機構資產等;金融資產管理公司在不良資產處置過程中的未盡職調查待處置資產等。
三、我國金融機構的治理路徑選擇
1、盡快建立現代金融企業制度
作為現代金融企業的實現形式,國有金融機構可以通過股份制改造,引進戰略投資者,改變過去“一股獨大”的結構型缺陷,形成多元化產權主體,全體股東共同組成股東大會,股東大會選舉董事會,董事會委托管理層管理,并建立對董事會和管理層的進行監督的監事會,進而逐步構建包括股東大會、董事會、管理層和監事會之間相互制衡的規范的內部治理結構。
2、不斷完善董事會和監事會功能
構建的具體方法有兩種,一是引進外部非執行獨立董事以增強董事會的權威性和獨立性,并建立獨立董事評價制度;二是設立專門委員會(主要包括風險管理委員會、審計委員會、薪酬委員會和提名委員會)以使董事會對公司高級管理層的領導和監督具體化。從我國的實際來看,獨立董事將囿于供給量的缺少和社會聲譽機制的匱乏,難以充分發揮作用,而專門委員會的作用將大于獨立董事的作用。監事會在金融機構治理中的職責應該是對股東負責,代表股東監督董事會和管理層。確保監事會享有明確權力,對董事會和管理層擁有監督權和任免的投票權。
3、持續強化內部控制體系建設
遵循合法性、有效性、審慎性、全面性、及時性、獨立性和成本效益的原則,通過營造良好的控制環境,建立可行的風險評估模型、具體實施控制活動、統計分析信息和進行內部審計,檢測部門之間相互制衡的水平,可以有效地強化內部控制體系,進而改善金融機構的內部治理結構。
4、大力培育和開放資本市場
我國的資本市場正在發生重大變化,一是開放速度加快。作為我國金融自由化戰略的必然產物,QFII對于改善金融機構的外部治理機制將起到積極作用。二是資本市場的轉變。我國加入世界貿易組織后,國際投資者陸續進入國內市場,加之我國證券市場自身的不斷調整,理性的投資理念逐步形成,資本市場作為資源配置手段的有效性持續提高,由此將淘汰那些治理結構不佳的金融機構。
5、及時轉變政府角色定位
為了保證政府履行好社會事務的管理者、出資者兩種職能,就要實現政府的社會公共管理職能和出資人職能分開行使,政府應成為一個有限的但同時又是有效的政府,有所為而有所不為。
金融理論知識范文2
作者簡介：宿玉海(1964―)，男，華中科技大學經濟學院(武漢，430074)，博士生。研究方向：國際金融。邢起超(1982―)，男，山東財政學院金融學院(濟南，250014)。研究方向：國際金融。
史萊弗(Shleifer，2000)認為有效市場假說的理論基礎由三個逐漸弱化的假設組成：第一，假設投資者是理性的，可以理性評估資產價值；第二，即使某些投資者不是理性的，但由于其交易具有隨機性，可以相互抵消，不至于影響資產價格；第三，即使投資者的非理并非隨機而具有相關性，市場中的理性套利者也會通過無風險套利消除這種影響。[1]
20世紀80年代以來，與有效市場理論相矛盾的異常現象不斷在金融市場涌現，現代金融理論不斷受到現實的挑戰。通過實驗手段,從對人類實際的認知和決策行為的研究出發的行為金融學理論分析了人的心理、行為以及情緒對人的金融決策、金融產品的價格以及金融市場發展趨勢的影響，對有效市場假說的理性人和完全套利假定進行了反思，認為投資者是有限理性的，套利者針對非理性定價的套利行為也并不完全。
一、行為金融理論對完全理性的質疑
有效市場假說下的投資者理性有兩層含義。第一層含義是投資者對不確定條件下的各種未知變量的主觀概率是理性的，符合貝葉斯規則。貝葉斯規則對于決策理論十分重要，因為他假定了個體理性在不確定條件下的動態特征，即持續調整和學習的過程。然而，人類的認知過程或者說信息加工方式實際上并不遵循貝葉斯規則。實驗經濟學家特別是一些心理學家指出，在有限認知能力的制約下，人們在認知過程中總是試圖采取一些簡化認知過程的策略以減輕認知負擔，如忽略部分信息，過度使用某些信息或者接受一個不完美的選擇等。這種簡化策略可能是有效的，因為這樣做可以很好地利用有限的認知資源來加工幾乎無窮無盡的信息。但是這些策略同時會導致人們的認知偏差，使得人們系統性地犯同樣的錯誤。[3]投資者對市場信息的認知偏差是投資者有限理性的首要表現。
投資者理性的第二層含義是投資者建立在主觀概率基礎上的決策是理性的，符合預期效用理論的原則。心理學研究發現，人們在決策時并不是遵守預期效用理論，反而是系統地違背了預期效用理論的幾大公理，如優勢性公理、傳遞性公理、恒定性公理等。Kahneman和Tversky(1979)指出：當概率接近0和1時，概率的微小變化會引起人們更多的注意；投資者對收益和損失有不同的態度；投資者對不同來源的相同數量收益亦有不同態度。[4]這些與預期效用理論相悖的現象引出了一些解釋模型，試圖用來替代預期效用模型，期望理論模型就是其中比較成功的典范。
行為金融理論提出的投資者有限理性是由投資者認知偏差和期望理論兩部分內容構成的，這兩部分內容對理性假定從兩個方面進行了否定。
(一) 投資者的認知偏差
1．代表性。代表性是指當人們進行判斷時，將所得信息與頭腦中已存在的類似某種原型的概念進行比較，當偏差較小時，個體便迅速判斷該信息很可能代表原型概念。這種判斷方式忽視了進行概率判斷所需考慮的前提條件(如事件的獨立性、先驗概率及樣本大小等)，從而將引發決策失誤。假定股票的收益率在近期是比較高的，投資者就會想當然地認為股票收益率較高是理所當然的，如果出現收益率下降便是不正?，F象，也就是說，近期的高收益率成為了股票投資的代表性，股票的高收益率成了某種共識。
2．易得性。易得性是指人們往往根據一個客體或事件在知覺或記憶中的易得程度來評估其出現概率，而不是根據所有相關信息做出判斷。事件所刺激的頻率、新異性、生動性會影響到其易獲得程度，從而影響到其在個體心目中的主觀概率。在大量宣傳和炒作的作用下，人們往往傾向于對熱門股票過分關注,并得出該類股票上漲概率更大的判斷。事實上,很多較少受到關注的股票的漲幅往往大于熱門股的平均漲幅。
3．錨定與調整。錨定與調整指在沒有把握的情況下，人們常常利用某個參照點（參照錨）作為判斷的初始值來降低模糊性，然后再通過一定的調整得出最后的結論。在金融市場上，當投資者對某種股票形成較穩定的看法后，就會根據這種看法設定一個該股票價格的初始值（參照點），并以此為基準對該股票將來的表現進行預期判斷。因而當該股票基本面信息變化時，投資者在進行下一期預測時會受到初始值的影響而不能做出充分調整，從而導致預測結果與未來實際價格出現較大偏離。
4．過度自信。過度自信是指人們對自己的能力和對未來的預期能力表現出過分的自信。過度自信會導致投資者主動承擔更大風險,從而偏離理的軌道,其結果即使投資者知道股價是隨機游走的,他們仍將認為股價是非隨機游走的,并且認為自己對規律的把握更勝于其他人。Odean (1998) 對過度自信作了闡述,認為過度自信是投資者將投資成功不是歸結為運氣而是歸結于自己能力的結果。過度自信對市場有著深遠的影響,它能大大放大市場的成交量,提高市場深度,并增加市場的易變性。[5]
5．框定依賴。事物的形式當被用來描述決策問題時常稱之為框定?？蚨ㄒ蕾囀侵溉藗兊呐袛嗯c決策依賴于所面臨的決策問題的表述形式，即盡管問題的本質相同但表述形式的差異也會導致人們做出不同的決策?？蚨ㄒ蕾囀瞧毡榇嬖诘模敉皇录謩e從收益和損失兩個角度來描述，投資者的決策結果是不同的。
6．后悔厭惡。心理學研究表明，人在犯錯誤后都會感到后悔，并且后悔帶來的痛苦可能比由于決策錯誤引起損失帶來的痛苦程度還要重，即后悔厭惡。后悔厭惡從很大程度上偏離了理性人的假定，人們在決策時傾向于避免將來可能的后悔，即決策的目標可能是最小化未來的后悔而不是最大化將來的收益。由于害怕引起后悔，投資者會有強烈的從眾心理，購買受到大家一致追捧的股票，因為即使股價下跌，當考慮到大家都同樣遭受損失時，或許會減輕投資者的后悔反應。同樣，當股價下跌時，投資者會傾向于繼續持有股票，以免出現一旦賣出股票后股價反彈而帶來的更為強烈的后悔心理。
(二) 預期效用理論與實際決策行為存在偏差
預期效用理論是理性投資者的行為基礎。該理論認為：投資者是風險厭惡的，投資者的目標是收益的預期效用最大化。行為金融理論對此提出了質疑，其中最重要的挑戰來自期望理論，其要點可以概括為：
1．決策者對待風險的態度是不一樣的。Kahneman和Tversky認為：處于獲利狀態時，投資者屬于風險厭惡型；處于虧損狀態時，投資者屬于風險偏好型。[4]他們的研究又進一步指出，在可以計算的大多數情況下，人們對所損失的東西的價值估算高出得到相同價值的兩倍。同樣，當所得的比預見的多時，人們會很高興，而當失去的比預見的多時，就會非常憤怒痛苦。人們在失去某物時憤怒痛苦的程度遠遠超過得到某物時的高興程度。[6]該研究成果同樣適用于股市投資者。股市投資者一有獲利就不愿再冒風險等待更大的獲利，經常會早早的拋出手中的股票，獲利了解；而一遇虧損，又往往會僥幸持股，奢望回升。結果，在股市上漲時，經常聽到投資者抱怨賺了指數沒賺錢；在股市下跌時，又經常聽到投資者抱怨被深度套牢。
2．決策者關心的并不是財富的絕對水平，而是相對于某一參考水平的變化量。Kahneman和Tversky認為，人們在進行決策之前，通常會給決策對象設定一個初值，即參考水平，然后依照該參考水平來確定收益和損失，決定各種可能結果的取舍。人們更看重的是偏離參考水平的變化量，而不是預期效用理論依照的絕對水平，即收益的期望效用最大化。這與人類的認知心理規律有關，人們的感覺機制是與變化及差別的估計相協調的，而不是與絕對量的估計相協調的。例如人們對像光、聲音、溫度等做出反應時，會首先和過去業已形成的經驗（參考水平）相對照，從而形成對目前所處環境的判斷。同樣的原理也適合于對財富，不確定性收益或損失等方面的分析。[4]
3．預期效用理論是以客觀概率為權重，而期望理論的決策權重是主觀概率的函數。根據期望理論，決策者的決策權重并不與不確定事件發生的客觀概率相同，他們通常系統性地給小概率事件賦予相對其客觀概率更高的權重，即高估了其發生的概率。這解釋了彩民在幾乎不可能的盈利情況下彩票的誘惑力以及投保人在幾乎不可能損失的情況下保險業的興旺。而很可能發生的事件則被賦予的權重相對其客觀概率更小,即低估了其發生的概率。這些都是金融市場上存在錯誤定價的原因。
二、行為金融理論對完全套利假說的質疑
套利是金融領域的一個基本概念，是利用資產定價錯誤、價格聯系失常及金融市場缺乏有效性的機會，通過買進價格被低估的金融資產，同時賣出價格被高估的同質資產來獲取無風險利潤的行為。理論上講，一旦金融市場上出現非理性價格變動，套利者便可以通過套利在實現無風險收益的同時使價格失常的證券回歸其基本價值，因而說套利是完全的。
與有效市場假說中的完全套利假定相比，現實市場中的套利行為受到很多條件限制并涉及到很多風險。正是基于這些套利行為的風險和限制，行為金融理論提出了“有限套利”的概念。
(一) 套利是有風險的
1．模型風險與基本因素風險。進行無風險套利的基本前提是要明確所選擇的套利證券確實存在錯誤定價，這首先就要求套利者準確地對該證券進行定價。證券的合理價格是由其基本因素決定的，準確定價的要求意味著套利者面臨兩種風險：一是他必須充分了解并準確預測所有套利證券的基本因素及變化。如果他不能做到這一點，就會面臨基本因素風險；二是他必須有一個正確的模型，并根據這些基本因素對證券價格進行準確定價，而對模型正確性的檢驗是一個聯合檢驗問題，如果他無法通過聯合檢驗獲得正確模型，他就面臨著模型風險。
2．替代證券的持有期存在價格波動的風險。即使某些證券可以找到替代證券，套利者還是面臨著很大風險，因為替代證券的價格也可能發生變化，使得套利者無法對沖風險甚至蒙受更大的損失。例如套利者認為A證券價格被顯著地低估了，因而選定與A證券同在一個行業的B證券作為替代證券進行套利操作，買進A證券并賣空B證券以期獲得無風險收益?？墒翘桌咭环矫鏌o法規避B證券的行業風險等宏觀性風險因素，更重要的是他無法規避B證券的價格波動風險。如果替代證券在持有期間出現價格波動，套利者將可能遭受損失。
3．“噪音交易者”風險。“噪音”與市場信息相對，可以說是市場上雜亂無章和無意義的各種信號。根據噪音進行判斷并指導投資的投資者被稱為噪音交易者?！霸胍艚灰住睘榻鹑谑袌鎏峁┝肆鲃有?，同時又扭曲了市場，使得市場是不完全的。不僅如此，噪音交易的存在雖然給理易者提供了套利機會，但有可能進一步將股票價格沿著既定的方向推進，從而使套利者面臨風險。
(二) 委托關系對套利行為的制約
由于基金經理與出資者之間是委托關系，他們運作的并不是自己的資金，因此出于自身考慮他們會放棄許多套利機會，甚至會對價值偏離推波助瀾。例如，為滿足出資者對機構投資者績效評估的需要，基金經理可能會盡量避免基金收益率低于標準普爾的指數收益率，同時買進大家都看好的股票，或者賣出近期表現較差的股票以提高基金的短期收益率?；鸾浝碜鳛橘Y金的人，也并不是完全按照理性的套利策略行事，如果基金經理同時面臨良好的套利機會和出資者短期收益要求時，基金經理更可能會首先滿足出資者的短期收益要求而放棄套利機會。另外，很多具有多年良好投資紀錄的基金經理有可能出于自身多年建立的名譽的考慮同樣采取穩健策略，放棄套利機會。新的基金經理則會出于自身長遠的職業發展的考慮放棄套利機會。基金經理采取的這些只注重短期收益的運作策略不僅不可能實現理性套利，還往往引起機構投資者的整體投資偏差，使部分證券長期偏離其基本價值。從這個角度來說，機構投資者在很多情況下也充當了噪音交易者的角色。
(三) 套利的現實限制
1． 套利者難以找到“本質完全相同”的替代證券。套利的無風險性關鍵在于在當某一證券偏離基本價值時，是否能夠找到與該證券“本質相同”的替代證券，然而在大多數情況下，某一證券尤其是某一個證券組合的替代證券(組)是不存在的，當某些證券價格偏離其基本價值時，套利者或許只能通過對發生偏移的證券進行買賣以期得到高于市場平均水平的收益率。
2．賣空機制限制。在實際金融市場中，賣空行為受到嚴格的限制。在一些不發達的市場中，基本上不允許賣空。雖然已相當發達的市場允許賣空操作，但經紀人必須在自己賬戶或客戶賬戶中的多頭頭寸借給套利者。如果客戶要賣出證券或從在經紀人處開設的賬戶中提出證券，套利者就不得不立即從市場中買回他已賣空的證券以軋平頭寸，這對他們直接賣空定價過高的證券或間接買進價格低估的證券都會形成阻礙和限制。
3．市場的流動性和交易成本限制。套利行為在市場中往往要支付交易成本，這種成本的一部分，如買賣證券本身相連的成本，在流動性不佳的市場中，對交易價格的影響很大。其他交易成本，如在流動性較差的市場中為盡可能軋平空頭頭寸而支付的相關成本可能非常大，對套利的限制也非常明顯。
三、結 語
20世紀80年代以來興起的行為金融理論，以心理學對人類決策行為的研究成果為基礎，突破了傳統金融理論簡單地以理性人和完全套利假說構建市場的思想，對有效市場假說的理性人和完全套利假定進行了質疑，認為投資者并不具有完全理性，套利行為也是有限的，實現了從研究金融市場“應該”怎樣運行到研究金融市場“實際”怎樣運行的轉變，拓寬了人們的理論視野，為更好地研究金融市場提供了一個新的視角。
主要參考文獻：
［1］安德瑞.史萊佛著, 趙英軍譯．并非有效的市場―行為金融學導論［M］．北京: 中國人民大學出版社, 2003．
［2］饒育蕾, 張 輪．行為金融學(第二版)［M］．上海: 復旦大學出版社, 2005．
［3］Daniel Kaneman, Amos Tversky. Prospect Theory: An Analysis of Decision Making Under Risk ［J］.Econometric, 1979, 47.
［4］Odean, T. Are Investors Reluctant to Realize Their Losses?［J］. Journal of Finance, 1998, 53.
［5］Daniel Kahneman, Amos Tversky. Loss Aversion in Riskless Choice: A Reference-Dependent Model ［J］ .Quarterly Journal of Economics, 1991, 11.
Behavioral Finance Theory: Reconsideration of the Effective Market Hypothesis
Su Yuhai1
Xing Qichao2Abstract: The efficient market hypothesis is one of the most important cornerstones of the modern financial theory, and it is based on the assumptions of rational person and the complete arbitrage. Behavior finance theory which emerged in 1980s was grounded in the psychology research. It embarked from investors actual decision-making psychology, examined the human being’s influences to the financial market, reconsidered the cornerstones of the efficient market hypothesis, pointed out that investors’ behavior is by no means complete rational, the arbitrage behavior is also limited.Key words: behavior finance; limited rationality; limited arbitrage
金融理論知識范文3
關鍵詞：金融；風險；對策；現狀分析
中圖分類號：F23 文獻標識碼：A
1 對風險的簡要分析
1.1 內部風險
對內，經營層是決定金融機構命運的決策機構，機構在發展以及經營和分配上的決策都是由經營層決定。并且正是由于存在這種現象就會出現很多內部風險，例如過快的獎金收入個人獨斷以及經營行為短期化。這都會造成風險的產生。
1.2 信用風險
金融活動一般都涉及大量的貨幣資金，因此就會有某些不法人員為謀利益而產生犯罪現象，金融機構就會因此產生嚴重的信用風險以及犯罪風險。如詐騙以及貪污受賄等類似的不法活動都時有發生。但是我國對于信用風險在管理和制度上仍不盡完善，對于信用風險在管理上的理念仍顯陳舊，根本無法適應現代市場的復雜環境。
1.3 非公允的關聯交易
關聯交易是重要的金融活動，其治理工作也是機構在治理上的重要內容，管理水平的提高有利于對相關利益者的利益進行保護，并且有益于金融機構的健康發展。雖然目前很多金融機構都建立了相關的由獨立董事控制的用以限制關聯交易的委員會，但是在現實的管理上仍舊具有諸多問題從而產生風險。
2 原因分析
2.1 在股本的結構方面分析
2.1.1 股權的集中情況
我國的金融機構在股權上具有分散的特性，這種特性本應當成為公平公正的公司治理基礎。但是在我國，股權分散并未對一股獨大的現象有著很好的防治作用，反而產生了新的問題。首先由于股東手里的股權小，所有的股東都希望別人對公司進行運營上的管理監督，股東大會因此在權力的行使有效性上大大的降低，并未發揮股東大會應當發揮的作用。導致了不能對越權的的董事會進行遏制。
2.1.2 股權結構不合理，產權不明晰
以我國商業銀行為例，盡管目前我國商業銀行都完成了股份制改造，并且上市發行股票，但是與上市前相比，國有股比重變化并不大。同時，銀行的經營者沒有辦法真正享有財產權力，實現自主經營。這使得商業銀行產權主體模糊，所有者缺位。如果金融機構產權主體不明晰，就難以實現有效的監督，經營過程中，管理者存在的道德風險就難以避免。
2.2 金融機構內部治理方面
2.2.1 股東大會形同虛設
在我國，金融機構的股權多集中在在法人股和國有股上，參加股東大會的人員也大多是法人股以及國有股的代表，其他的小股東對于大會的參與度很低。金融機構的董事會大多是由政府提名，因此根本無法反映出小股東真正的要求也無法正確的表達意愿，股東大會在對公司的質量上作用甚微。
2.2.2 董事會功能弱化，獨立董事不獨立
由于股權結構的失衡性和國有性，我國金融機構的董事會存在重大缺陷，董事會職能弱化，無法實現董事會的決策權和對經理人的監督。
2.2.3 監事會無法發揮監督作用
我國金融機構雖然在組織上大都擁有股東大會、董事會、監事會以及管理層的完整設置，但由于對金融機構治理結構各個部分的權利、義務缺乏清晰的理解，對各個主體之間相互制約關系沒有給予嚴格、強制性的界定，更由于從國有企業演變而來的金融機構中的國有資產所有者缺位，我國相繼實行的銀證、信證分業造成金融機構復雜的產權結構，導致大部分金融機構的監事會形同虛設，根本起不到分權和制衡的作用。
2.2.4 缺乏有效的激勵機制
在金融機構公司治理過程中，有效的激勵制度非常重要。我國的金融機構始于計劃經濟體制，由于歷史背景的影響，我國金融機構的激勵機制大多數都是短期激勵，并且以簡單的物質激勵手段為主。實際上，管理者過分地關注權力與地位的激勵。與國外銀行相比。金融機構的經濟激勵落后于行政激勵，而行政激勵標準存在一定程度的扭曲，結果使很多經理人員不敢創新，不思進取，積極性不高。對我國商業銀行經理層而言，由上一級銀行來任命下一級銀行的行長以及領導。選拔考核的辦法基本上是按照選拔官員的方法。
3 金融機構外部治理方面
3.1 外部制度環境存在的問題
外部制度環境主要是指金融機構公司治理所處的法律、政策環境。目前，國家對金融機構制定的各種法律、法規產生沖突，造成了司法效率落后和公司治理的混亂。
3.2 外部市場環境存在的問題
從目前我國的發展情況看，影響金融機構公司治理相關市場的發展很不完善。由于政府管制的存在，金融機構的產品市場很難達到規范和公平競爭，從而弱化了產品市場的公司治理功能，使金融機構外部市場治理機制的作用發揮減弱。
3.3 信息披露制度不完善
從行業特性來看，金融機構是高風險行業，需要通過完善的信息披露制度來實現對內部風險的有效監控。但從我國金融機構的管理實踐來看，除了上市的金融機構需要履行規范的信息披露義務外，其他金融機構的信息披露還十分欠缺，金融機構治理過程中的風險監督和風險控制的信息披露有待于建立和完善。
4 中國金融機構治理風險預警機制重構的具體做法
4.1 首先就是對股權結構的優化，以此避免權力集中在少數大股東手中而損害中小股東的利益，同時對產權進行明晰，通過資源的優化配置實行產權界定。
4.2 對內進行行之有效的治理方案。通過對金融機構的內部治理進行改革，建立權責明確的董事會。其次應當明確監事會職能，并明確起監督的中心地位，賦予其新的權力。再者，對內部進行明確健全的獎懲約束制度。并且對內部的監控力度要不斷的加強，通過審計工作對金融結構的內部做出有力的監督。
4.3 對外部的治理則需要完善的信息披露制度、金融市場以及產品市場的規范、對外部監督管理工作的加強等。首先信息透明度要高，這不僅是對外，對內也要透明。其次，要促進我國金融業一個良性的競爭環境的形成。最后，要建立健全一個公司應有的良好治理框架，需要外部環境的配合，包括外在的監督，法律法規以及市場條件等等。
結語
總之，在金融危機席卷全球的背景下，由于中國金融市場發展還不完善，中國金融機構的公司治理體系必將面臨著更加嚴峻的挑戰。因此，我們尤其需要注意和防范公司治理風險，要通過不斷加強對金融機構的內部治理和外部治理，不斷完善信息披露機制，逐步推進公司治理評價和治理風險預警機制建設。
參考文獻
[1]李天宇.經濟增長，產業結構，金融發展[J].經濟理論與經濟管理，2011（5）.
金融理論知識范文4
關鍵詞：虛擬資本 次貸危機 金融危機
馬克思虛擬資本理論的主要內容
（一）虛擬資本的產生
馬克思認為， 虛擬資本是一個社會歷史范疇，起源于貨幣的支付手段，是生息資本在借貸形式上的自然發展和必然延伸，信用制度是其產生和發展的前提和保證。具體來講，虛擬資本是指能夠定期帶來收入的、以有價證券形式表現的資本，即被人們虛擬化的資本。這些虛擬資本被看作一種資本的存在形式，持有者可以憑證書定期獲得收入，也可以出售證書以換取現實的貨幣資本，并帶來高于票面金額的價值增殖；但是這些證書本身并沒有價值，只是一紙用于證明現實資本所有權的憑證，是“現實資本的紙制復本”。
（二）虛擬資本的特性
虛擬資本是一種資本商品，具有資本和商品的雙重屬性。持券者可以獲取定期收入，它被當做資本；虛擬資本可以在證券市場上進行買賣，它被視為商品。但是，虛擬資本與一般的資本商品之間存在很大的區別。證券作為紙制復本，它們的價值額的漲落，和它們有權代表的現實資本的價值變動完全無關，但它們可以作為商品來買賣，因而可以作為資本價值來流通。
很強的虛擬性。虛擬資本價值的虛擬化在一定程度上是脫離實體經濟過程而相對獨立的。虛擬資本與實體資本相比，不論從質還是從量的方面都表現為虛擬性。從質的方面看，實體資本本身有價值，并且在生產過程中發揮著資本的職能，它處于實物形式或處于貨幣形式。虛擬資本只不過是紙制復本，是資本的“所有權證書”。從量的方面看，由于資本摻水，股票價值大于實際投資的量，同時，股票價值通常又比它的票面價值高，所以虛擬資本的數量總是大于實際資本。另外，虛擬資本數量的變化取決于各種有價證券的發行量和它們的價格水平，它的變化不一定反映實際資本的數量。
虛擬資本的風險性。虛擬資本只是權益憑證，它的價格雖然也像一般商品那樣受供求關系的影響，但由于虛擬資本價值本身具有模糊性和不確定性，大起大落是虛擬資本價格運行的常態。另外，信用交易中的保證金交易和拋空機制又加劇了虛擬資本價格的波動，強大的投機力量的存在加重了金融市場賭博游戲的氣氛，這進一步加大了虛擬資本的主觀風險。
虛擬資本的擴張性。馬克思指出：“誘人的高額利潤，使人們遠遠超出擁有的流動資金所許可的范圍來進行過度的擴充活動”。用最小限度的預付資本獲取最大限度的剩余價值，即不斷地增殖自身，是資本的靈魂和本能。
（三）信用制度發展和虛擬資本擴張孕育著危機
隨著信用制度的發展，銀行在愈益增大的規模上“制造虛擬資本”。在發達的信用制度下，“很大一部分社會資本為社會資本的非所有者所使用”，使社會再生產過程強化到了極限，因而它“表現為生產過剩和商業過度投機的主要杠桿”?！靶庞眉铀倭诉@種矛盾的暴力的爆發，即危機”。
馬克思還深入地論述了信用制度所包含的矛盾，必然導致信用擴張和信用緊縮的轉換，從而引起經濟活動的劇烈震蕩。在繁榮時期，信用制度驚人發展，對借貸資本的需求得到巨大增加，同時這種需求容易得到滿足，造成了停滯時期的信用緊迫。而在信用緊迫時期，有價證券無法轉手，匯票也不能貼現，而要求現金支付，這就使經濟運行遇到阻滯。與此同時，在信用緊迫和危機時期，每個當事人就會更加只顧自己，資本家之間的利益爭奪就會以尖銳的形式表現出來。正如馬克思所說，在一切順利的時候，資本家之間的競爭實際上表現為按照各自的投資比例，分配共同的贓物，“但是，一旦問題不再是分配利潤，而是分配損失，每一個人就力圖盡量縮小自己的損失量，而把它推給別人……每個資本家要分擔多少，要分擔到什么程度，這就取決于力量的大小和狡猾的程度了”。
美國金融危機的實質和根源
在分析當前金融危機爆發的原因時，比較普遍的一種觀點認為，爆發金融危機的主要原因是政府對金融活動，特別是金融衍生品的監管不力，任其發展，最終導致金融市場的混亂，爆發危機。這一觀點比較客觀地描述了金融危機爆發所表現出來的現象，也對如何解決金融危機提出了有針對性的措施。但是，這只是停留于現象的分析，并沒有揭示當前金融危機的根本原因。對金融危機的分析，是從客觀規律和經濟制度層面來揭示其爆發的原因，是理論層面的分析，與操作和監管層面的分析不是一個層次的問題。
（一）金融市場次貸產品發展導致信用過度擴張
在分析此次次貸危機時， 很多學者談到了相關次貸衍生金融產品的過度擴張。這些相關的次貸產品作為虛擬資本，通過復雜的交易機制，從表面上看，實現了整個次級房貸的風險共擔，而這種風險共擔機制反過來刺激了相關產品的進一步過度發展，使得整個金融體系承擔的總風險在不斷增大。隨著危機的逐漸爆發，借貸資本本身的持有者，由于相關虛擬資本的價格暴跌而損失慘重，進而導致持有者的支付能力萎縮。在美國，金融體制已經相當完備、信用關系已涉及到經濟生活各個角落，必將會波及到其他商品的生產領域，即使在那些領域中并沒有出現大量生產過剩的情況，經濟危機也將在整個國民經濟的各個部門中全面爆發。
馬克思的虛擬資本理論十分清晰的展現了美國金融危機的實質和根源。其實質就是以次貸及其衍生物為代表的虛擬資本的價值泡沫破滅，根源在于經濟自由主義或說金融創新的無政府主義。金融危機是放任市場的自由主義經濟的結果。2001年至2006年美國房價大漲63.41%，房價的一路向上，刺激了銀行等抵押貸款機構紛紛降低貸款標準，使得大量收入較低、信用記錄較差的人加入了貸款購房者的行列，成為所謂“次貸購房者”。同時通過層出不窮的金融創新特別是資產證券化，與次貸伴隨的衍生物向整個證券市場蔓延，金融機構再通過高杠桿運作取得高額收益。在房價上漲過程中，按揭者可以通過再按揭來緩解還款壓力，而銀行則因為抵押物不斷升值而不懼還貸風險，購房者、放貸機構、負責打包資產支持證券的銀行和購買這部分證券的投資者，各取所需，皆大歡喜。但為防止市場消費過熱，2005年到2006年，美聯儲先后加息17次，利率從1%提高到5.25%，越來越多的次貸購房者無力償還貸款，房地產泡沫開始破滅，次貸危機由此拉開帷幕。
（二）資本主義國家政府為銀行資本服務加速危機爆發
按照馬克思的觀點，資本主義國家政府對信用和銀行危機的出現不是監管不力，而是它們為銀行大資本的利益服務，直接促成危機加劇。這次美國金融危機中，許多人認為美國政府對金融衍生品的監管不力，而實際根本不是監管不力，而是美國政府為金融資本的利益服務。金融危機爆發后，美國及西歐各國政府出資救市，對一些大銀行實行國有化措施，實際上是為保護引發金融災難的少數金融大資本的利益，用納稅人的錢為其造成的損失埋單。所以，無論資本主義國家政府采取自由放任的政策，還是國家干預的政策，實際上都是為大資產階級的利益服務。
（三）金融資本的貪婪性是導致金融危機的最深刻根源
資本主義經濟經過多年的發展，其內部結構和外在條件已經發生了巨大的變化。但是，馬克思所揭示的資本追求無限增殖的本性沒有改變，且隨著當代金融資本的發展和全球性擴張，資本的貪欲更加膨脹，經濟金融化與金融市場的交易和投機活動，愈益成為資本盈利的重要來源。據資料顯示，保爾森對沖基金公司總裁約翰?保爾森，通過次級抵押貸款的投資，在此次金融危機發生前個人盈利超過30億美元。2007年，美林和花旗兩家銀行的CEO分別獲益4800萬和2560萬美元。2002-2007年，華爾街最大的5家金融企業的CEO共賺到30億美元。而華爾街一貫奉行的為了公司的短期利益而給予高管高回報的激勵機制，形成了金融資本擴張的強大驅動力。
（四）生產過剩是金融危機爆發的深層原因
從現象上看，導致這次金融危機爆發的導火索是美國的次貸危機，其實質是實體經濟中的生產過剩。對于那些沒有購房能力而且信用程度又很低的窮人是買不起住房的，要使窮人也能夠買得起住房，就必須給他們貸款，有了貸款就能買房，就會對住房產生巨大的需求，從而刺激經濟的發展，形成經濟繁榮的假象。同時金融機構又把這種住房抵押貸款權證券化，即“住宅抵押貸款支持證券”在金融市場上交易。這樣，一旦在第一個環節出了問題，就會引起連鎖反應，造成整個金融鏈條的斷裂而引發金融危機。
結論及啟示
一是美國金融危機的根源在于資本主義生產方式，實質上是資本主義經濟制度的危機。關于此次金融危機的原因，有的人認為是美國負債消費模式的危機，有的認為是自由市場模式的危機，這些看法都只看到了危機表面現象，而沒有真正觸及到本質。馬克思深刻地揭示了資本主義信用危機和貨幣危機發生的機理：從根本原因上看，無論是生產過剩的商業危機，還是金融危機，都是資本主義基本矛盾尖銳化的結果。
二是正確認識和處理實體經濟與虛擬經濟的關系。虛擬經濟是指與以金融系統為主要依托的虛擬資本的循環運動有關的經濟活動，它主要通過金融資產及其運動體現。虛擬經濟是為適應實體經濟的發展要求而發展起來的。虛擬經濟嚴重背離實體經濟而過度膨脹是導致美國爆發金融危機的一個重要原因。到20世紀末，制造業在美國經濟中的比重下降到14.5%，而金融業、保險業和房地產業所占比重達到20%。經濟增長愈益依賴金融業的繁榮和虛擬經濟擴張的“財富效應”，金融動蕩所帶來的巨大風險就難以規避。我國經濟發展堅持了以實體經濟為基礎的正確方向，并保持了長期的持續較快增長。不過，在經濟發展過程中，堅持金融為實體經濟服務的宗旨，同時注意處理好實體經濟與虛擬經濟的關系， 保持虛擬經濟與實體經濟的適當比例，決不能為了追求短期的增長業績而一味放任金融資產泡沫的生長，制造虛擬的財富效應。
三是要注意實體經濟中的潛在“生產過?！薄Ｃ绹鹑谖C帶來的另一個啟示是，現代金融體系的高度發達，使得發生在某一領域的“生產過?！庇锌赡艹霈F全面的傳導，不僅是在它的上下游行業，甚至在一些和它并不直接相關的生產領域之中。美國次貸危機雖然僅僅起源于房地產市場，但破壞程度不僅波及美國幾乎所有的經濟領域，而且對全世界經濟都造成了很大的沖擊。由于房地產市場的特殊性，其本身具有投資品的性質，隨著房價的上升，人們的財富隨之增值，從而間接帶來了整個經濟的投資熱情高漲，為實體經濟中更多領域的“生產過?！甭裣铝朔P。
四是金融創新要適度。金融創新是雙刃劍，是高盈利與高風險并存的。遠離實體經濟而又超脫監管的金融創新，使得金融鏈條變得脆弱，蘊藏著極大的系統性風險。我國在推進金融改革和發展的過程中，要以美為鑒，金融創新要立足于實體經濟的需要，防止盲目過度創新。
五是對金融資本的貪婪行為要進行節制和限制。正是金融資本在無節制的貪欲驅動下的瘋狂和冒險行為，導致了美國金融危機的爆發。在我國建設社會主義現代化強國的進程中，隨著實體經濟的壯大，金融業必將有一個大的發展，資本經營和資本市場的廣度和深度也將會進一步擴展和提升。但是，對金融資本圖謀暴利以實現貪欲的行為加以必要的節制和限制，也不容忽視。對于國內一些金融高管以華爾街高管的高薪為參照系，負贏不負虧，坐享離譜的高薪，早已有不少異議和質疑。在深化金融體制改革、完善現代金融體系的進程中，應對金融從業人員的薪酬加以規范，對高管的薪酬要有一個合理的限制。與此同時，也要積極引導廣大投資者克服盲目追求過高的回報率甚至一夜暴富的心態，使他們的投資行為趨于理性化。
參考文獻：
1.馬克思.資本論（第3卷）[M].人民出版社，1975
金融理論知識范文5
關鍵詞：金融監管體制；分業監管；合理性；完善措施
中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）03-0-01
一、我國金融監管體制的發展
1979年以前，我國采取嚴格的計劃經濟體制，金融監管發展很不健全。改革開放以后，隨著國家政策重心向經濟建設的轉移，金融監管業也伴隨著金融業得到了迅猛的發展：1984年，中國人民銀行成立，我國進入了“集中統一”的監管階段；隨著市場化和國際化的步伐加快，1992年以后，我國先后成立了證監會、保監會和銀監會(簡稱“三會”)，并于2003年頒布了中華人民共和國《銀行業監督管理法》、《人民銀行法》、《商業銀行法》等法律法規，規范了金融業界與金融監管實務，完成了央行監管權力的分轉，實現了由“集中統一”監管向“分業監管”的過渡。
二、分業監管體制存在的合理性
縱觀歷史，金融監管體制的發展和完善，與一國經濟、金融業的發展水平密切相關。就目前而言，分業監管體制在我國就有其存在的合理性。
(一)分業監管體制與我國經濟體制的發展相一致。“集中統一”的監管體制到“分業監管”體制的轉變，正是我國經濟由封閉的計劃經濟體制轉向對世界開放，逐步市場化的經濟體制的必然要求和結果。
(二)分業監管體制能夠更好的促進我國金融市場的發展和完善。在仍舊處于初級發展階段的金融市場下，實行分業監管不僅能夠更有針對性的對各行業的發展方向進行有效指引，還能形成促進各行業專業化發展的氛圍，提升其發展速度。而且由于我國三大行業的發展不均衡、目標不一致，各行業的監管標準也難以協調，因此，分業監管就成了不二選擇。
(三)分業監管體制符合目前我國金融業的經營方式。監管體制是為了更好的對金融業進行監管，使其得到穩定長足的發展，從根本上提升經濟運行效率。我國雖然也出現了一些金融控股公司，但數目不足100家，我國三大金融行業的業務分界線依舊存在，這也是目前分業監管持續至今的客觀因素之一。
(四)分業監管體制是實踐的選擇。在分業監管體制運行的過程中，我國承受住了97年的亞洲金融危機，甚至連目前仍肆虐世界的次貸危機也沒有動搖我國金融業運行的根本，這從實踐上證明了這種監管體制對于規范我國的金融秩序、降低和化解金融風險，促進整個金融業的持續、穩定發展所起到的重要作用。
三、 我國監管模式遇到的挑戰
日益凸顯的國際金融市場的沖擊和國內分業監管體制的失靈更加值得我們注意。
第一，來自國際金融市場的沖擊。隨著WTO過渡期的結束，中國金融市場的大門向國際敞開，平等、互惠的原則在為我國帶來貿易便利的同時，也對我國金融行業形成了強有力的沖擊。首先，混業經營的融資渠道更為廣泛，相對于分業經營具有更好的競爭力。因此，擁有熟練技巧和豐富經驗的外資金融機構的入駐將對我國金融機構發展的構成了巨大威脅。其次，世界經濟全球化的趨勢促使我國金融機構“走出去”，然而分業經營相在融資方面的劣勢，在一定程度上減緩了金融業國際化的步伐。
第二，來自國內市場的挑戰。為了應對外資金融機構帶來的挑戰，提升企業的競爭力，從2006年開始，中國銀行、招商銀行、光大銀行等大型銀行都紛紛涉足保險、證券等行業或成立金融控股公司，混業經營的態勢開始在我國顯現。然而，這種混業經營的模式與我國分業監管的模式并不匹配，在分業監管模式下，各監管當局更加關注與控股公司下各個子公司業務的運行情況，“三會”的監管重點和目標不一致，使得每個部門都只側重于各自的監管目標，從而不能準確全面的評估該金融機構的風險，造成了監管的失靈。
第三，融創新模糊了業務范疇，交叉業務的誕生造成“監管真空”。各金融機構在利益的驅使下大力加強對金融工具的創新，也直接導致了三大傳統業務范疇的交叉，降低了監管效率。
第四，消費者利益保護的缺失將影響市場信心，從而影響整個金融體系的運行。截至目前，我國仍沒有一部關于“金融消費者利益保護”的明確法律文件。即使是在近年次貸危機的沖擊、消費者權益保護問題愈演愈烈的情況下，仍未采取任何實質性的行動，如長期放任，必會動搖存款人對于金融機構的信心，從而降低資金運行的效率，減緩經濟發展的速度。
四、進一步改革和完善我國監管體制的合理化建議
基于以上分析，混業經營將成為我國金融機構未來發展的趨勢，如何對其進行有效監管，必將成為金融監管的重要研究課題，據此作者建議：首先，在目前“一行三會”的體制下，增加對于交叉業務的監管組織，并依據市場業務情況及時更新其監管范圍，縮小目前的“監管真空”范圍。其次，設立“三會”之間定期的信息交流機制，并頒布相關的法律確定其地位和權利。這樣不僅保證決策者可以更好地掌握市場運行的情況，并作出有利于市場運行的政策決定，還能加強“三會”進行溝通和協調，在保證金融業穩定有效的運行的同時為分業向混業體制過渡做好準備性工作。再次，設立“金融控股公司監管研究小組”，專門對金融控股公司進行監管，并頒布關于金融控股公司在運行過程中所應遵守的具體準則(包括對市場準入、資本充足率、信息披露細則等)。這樣的模式，不僅能促進監管的有效性，避免重復監管，還能發現和解決混業經營和監管過程中存在的問題，一舉兩得。第四，設立“混業經營及監管研究小組”，集合專家力量對各大金融機構業務進行合規、合理的引導，保證分業經營向混業經營的高質量過渡。最后，無論是在分業經營還是混業經營亦或是兩者的過渡時期，明確細致的消費者利益的保護都應迅速被提升到法律的層面上來。我們必須明確并牢記，只有消費者的信心得以穩定，才能有整個金融行業的健康穩健運行。
參考文獻：
[1]謝平,等.金融經營模式及監管體制研究[M].中國金融出版社,2003.
金融理論知識范文6
0引言
現代社會進入信息化時代，經濟技術迅速發展，經濟形勢風云變化，競爭也越來越激烈，各行各業都面臨著經濟全球化帶來的壓力。我國經濟在機遇和挑戰中艱難前行。經濟的發展對人才的要求越來越高，從而也推動了我國教育教學的改革。近年來，隨著教育教學改革的不斷深入，新的課程標準也對國際金融課程提出了更高的要求。國際金融是一門變化著的學科，然而傳統的國際金融課程更注重的是對學生理論知識的傳授，而對相關實際案例操作和與之相關的法律知識等涉及很少，尤其是對社會經濟相關形勢的具體分析都很少涉及，造成學生只懂理論，卻不懂得運用的局面?，F代教育教學改革正是意識到這一點，也因此推動了國際金融課程教學的改革?，F代社會國際國內經濟形勢瞬息萬變，國際金融課程不再只是建立在高高在上的理論之上，而應該將其深入到細微的經濟生活中，通過改革教學模式，明確教學目標，培養學生在實際金融工作中的理論運用能力，普及國際金融相關的法律知識，開拓學生視野，為現代經濟社會發展培養更優秀的創新型、應用型人才。
1對國際金融課程進行改革的意義
1.1提高學生內涵
有利于提高學生的國際金融知識內涵現代社會競爭越來越激烈，就業難成為當下社會急需解決的現象，而造成部分學生就業難的主要原因之一是學生的知識基礎不能滿足企業對人才的需求。因此要解決就業難問題重要的一點是提高學生的整體素養。國際金融課程教學改革的目標是將學生培養成為符合現代社會經濟形勢發展的優秀金融人才，不僅能夠掌握豐富的理論知識，還能準確了解如何進行實務操作，了解金融行業的相關法律法規等，幫助從整體上提升學生的國際金融知識水平，輔助解決。
1.2有利于發展優秀人才
有利于國際金融相關企業行業的發展金融行業的發展需要更多優秀的人才作為支撐，近年來，世界經濟形勢出現很大的危機，這種情況下，企業和社會需要的是能夠適應當下經濟環境的國際金融企業人才，幫助企業應對來自國際和國內的雙重挑戰。國際金融課程的改革有助于培養出更加優秀的金融行業人才，在向社會源源不斷輸送更加優秀的新鮮血液時，也為整個金融行業的發展提供人才保障，有利于國際金融行業健康、有序的發展，為社會創造更多貢獻。
2國際金融課程教學現狀勢
2.1教學模式單一
國際金融教學思想意識依然停留在傳統的理論知識的層面上，教學模式也以課上課下的理論分析教學為主，教師為主體主導著整個教學的進程，學生處于被動地位，學習積極性不高。調查發現，隨著全球化進程不斷深入，學生對國際金融知識的興趣程度不斷提升，然而單一的教學模式卻不利于調動學生的積極性。這成為影響國際金融人才培養的重要因素果。
2.2缺少優秀的國際金融課程教師隊伍
學生對國際金融課程的理解絕大部分來自于教師的講解，而學生能不能在課堂上就有機會將理論知識與現實的經濟情況結合起來，就是在考察任課教師的教學經驗和專業素質。雖然目前我國優秀的金融教師并不少，但主要集中在重點學校，而一些非重點學校雖然設置了相關課程，卻沒有相配套的教師資源。由于優質的教師資源沒能實現共享，不僅不利于非重點學校國際金融專業學生的成長，而且由于優秀教師沒有充分發揮作用，因而也是對教師資源的浪費。
3金融課程改革途徑
3.1教學目標的改革
世界經濟的發展越來越離不開金融。金融的發展對金融人才的要求也越來越高，在國際金融方面表現得更為緊迫。為培養相關人才，國際金融教學必須進行改革。教學的目?擻Ω么優嘌?理論人才轉移到培養實干人才，通過有計劃的培養和教育，不斷修正教學目標，為培養出更多的有時代特色，既懂得理論知識，又精通實務操作，了解過金融相關法律規則的高質量國際金融人才而努力。
3.2重視運用案例教學法
國際金融課程教材經過嚴格的篩選之后確定下來，雖然符合現代社會經濟發展的一般要求，但是在課程教學過程中出現的各種經濟問題都會被排除在課本之外，而為了能夠幫助學生更好的理解某個理論知識，又不至于造成閉門造車的局面，此時就需要教師靈活的運用金融學教學案例幫助學生提升。首先，案例教學應該貫穿金融教學的始終，從上課導入課程主要內容開始，到中間各種理論知識的講解以及最終對理論知識的總結，要讓學生養成帶著案例學習金融理論知識的習慣。這種做法有利于啟發學生思維，培養學生發現問題解決問題的能力，也更有利于課程向著需要的目標方向邁出。
