前言：中文期刊網精心挑選了簡述盈利能力分析方法范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
簡述盈利能力分析方法范文1
摘要：因為合并報表的編制方法有別于個別財務報表，所以其財務分析方法也與個別報表不同。本文將簡述合并財務報表的編制目的，并對合并報表下的財務分析作了研究。
關鍵詞 ：合并報表；財務分析；方法
合并財務報表的理論誕生于美國，經過多年的發展，合并財務報表的編制業已成為世界通用的一類會計報表編制模式。然而，會計制度不同，對合并財務報表與母公司個別財務報表的關系的認知不相同，所以現在的上市公司財務報表的披露有兩類形式：第一種形式是單一披露形式；第二種形式是雙重披露形式。單一披露模式認為合并報表相較于母公司報表，其發揮的作用更大；而雙重披露模式則認為合并報表與母公司報表具備相互補充的性質。假若只編制合并財務報表而忽視母公司報表的編制，那么會計信息的可靠性會降低。如何有機結合個別報表和合并報表，是世界范圍內的課題。
一、合并報表編制的目標
（一）為母公司的股東提供決策參考
在合并報表的三項理論（所有權理論、母公司理論、實體理論）中，我國的合并報表編制遵照的就是實體理論。它是以管控為目的，為母公司的股東提供決策參考，其目標是為股東提供補充性財會信息，從而據實反映母公司的財務現狀、運營成果以及資金流通情況。依據實體理論，母公司股東之所以將母公司和子公司編入一個會計體系，是因為股權關系；子公司的財務情況、運營成果和資金流通情況必然會在母公司的個別財務報表中有所體現，進而對母公司的財務情況、運營成果和資金流通情況產生影響。
（二）為母公司的債權人信用貸款提供決策依據對全權人來說，母公司和子公司組成的企業團體有別于單一的企業客戶，當母公司和子公司以及母公司管控下的子公司之間有著債務擔保的關系時，合并報表就能為這個企業團體的債權人提供補充性財會信息。雖然母公司和子公司的債權人的索求賠償的權利是成立在每個單獨的法人基礎上的，而合并報表并不能如實反映每個法律實體的債務償還能力，所以不能全方位滿足債務權利人的信息需要。
二、合并報表對財務分析的影響
合并報表的本質決定了其不反映企業團體的整體財會情況。從法律的視角出發，集團里的各個母公司、子公司都是法人，都能進行單獨的財務決策，實際情況中并沒有一個可以調配的“合并資源”。這就需要特殊的財會信息利用人根據母公司戰略決策的需要，以合并財務報表或母公司的報表為出發點開展會計工作。合并報表和母公司的個別報表在資產結構和長期負債與權益的分配情況上有顯著分別。母公司有數量龐大的投資性資產，它使母公司展示出的盈利能力、債務償還能力和經營能力與合并報表的差別十分大。
（一）從母公司股東的角度進行合并財務分析從母公司股東的利益出發，母公司的獲利能力和發展能力不但與母公司本身的獲利能力和發展能力有關，還與子公司本身的獲利能力和發展能力有關。因此，母公司股東在分析母公司獲利能力和發展能力時，應先從母公司個別財務狀況表中的“長期股權投資”項目和“投資收益”項目著手，之后再對子公司的個別財務報表進行追蹤和解析。這又分為兩個小項的分析：
1.合并獲利能力分析：分析母公司的獲利能力，除去解析母公司本身的獲利能力外，還應分析子公司的利益獲得金額。對實行股份制的母公司來說，投資人并不會苛刻地要求其能給企業帶來巨額的利潤，只需要各子公司的獲利能力能夠達到預期就可以。
2.合并獲利的質量分析：獲利能力不但要注重利益的數量還應注重利益的質量。對位于企業集團中的母公司來說，其獲利質量還會對投資收益質量產生影響。
（二）從母公司債權人角度進行合并財務分析
集團公司的債務通常是靠其運營資金流量來清償的，只要運營策略不發生大的變更，企業就不會透過資產套現來清償債務。這里所提到的資產包含：固定資產、無形資產、長時期股權投入等策略性資產。因為上述資產是公司生產能力的體現，它決定著企業的市場份額。因此，母公司債務權利人在解析母公司償還債務的能力時，應將目光放在子公司所有的非策略性資產上。由于是股份制公司，子公司的非策略性資產在特殊狀況下是可以用來償還母公司的債務的。
（三）從母公司領導層的角度進行合并財務分析
因為合并報表全方位反映了整個企業集團的財會狀況、運營成果和資金流量。而母公司領導層透過對合并報表的解析，可以歸納出影響整個公司的獲利能力和債務償還能力的元素，遇到問題，分析問題并解決問題，有針對性地對企業資產的分布狀態進行重新組合、整頓、配置，從而調整總子公司的資產構造和資本構造，進而為整個公司的全局戰略服務。
（四）從債務償還能力的角度進行分析
債務償還能力是指公司償還所欠債務的能力，對其進行分析有助于公司做出有利于自身利益的貸款策略、有助于投資人做出利己的投資策略、有利于企業經營人做出正確的戰略部署等等。
1.運營資本分析：在對合并報表進行財務分析時，因為在合并的歷程中母公司和子公司間有關交易形成的流動資產和短期負債互抵，所以合并報表所顯示出的運營資本額是整個集團公司平日的運營活動中所需的周轉資金額，而母公司報表所顯現出的運營資本額在沒有去除關聯交易的情形下是企業平日運營活動所需的周轉資金，所以對此應分別加以考慮分析。
2.對資產負債率的財務分析：在編制合并會計報表時，因為內部投入和內部的關聯交易之間相抵，必然會導致資產總額和負債總額的減少。所以，根據合并報表核算出的綜合資產負債率就是企業真實的舉債經營比率，有助于公司評估自身的風險和利益。
（五）從運營能力的角度進行財務分析
1.資產周轉率：在編制合并會計報表時，內部投入、內部關聯交易與內部往來會相抵，致使相關的資產項目和資產數額、營業收入及營業成本減少。而有關的營業收入和營業成本是不成比例的。因此，根據合并會計報表核算出的資產周轉比率跟個別會計報表中該比率的核算速度不相同。但是無論誰快誰慢，期初和期末的資產總額平均數也沒有囊括內部關聯交易生成的資產。所以，它可以真實反映企業的整體資產周轉速率。
2.盈利能力：企業在運用合并報表進行財務分析時，假若合并后的企業毛利潤與運營活動現金凈流量比例比母公司的利潤與運營活動現金凈流量比例還要大，就表明合并后企業的整體的盈利能力比母公司的盈利能力要強，也表明子公司的盈利能力依仗于母公司，在關聯交易中現金流從母公司流向子公司。
總而言之，通常情況下，合并報表主要為母公司的股東、債權人和管理層服務，以助其了解整個集團的財務狀況、運營成果和資金流量等信息。同時，它對管理層制定長遠的戰略發展目標有著參謀作用。此外，利用現代化手段對合并報表下的財務狀況進行分析，是未來財務管理工作的又一個分水嶺。
參考文獻：
[1]劉榕.企業集團合并報表信息系統實施難點與對策[J].上海企業,2013,(9):77-79.
簡述盈利能力分析方法范文2
【關鍵詞】目標管理；國有企業；財務管理
財務管理作為企業內部管理活動中最為核心的部分，它的工作質量直接關系到企業未來的競爭與發展，對企業在市場經濟中的競爭力產生重要的影響。運營能力、償債能力以及盈利能力共同構成了企業的主要財務目標。因此，企業應該在一定的目標管理體系下對這3個目標進行動態的管理與控制，以便于及時的得到企業所需的財務信息，使企業的財務管理朝著規范化、標準化以及高效化發展。
一、目標管理與財務管理簡述
1.目標管理
所謂的財務目標管理，是指由盈利能力、償債能力以及運營能力共同構成的財務管理主要目標。其中的盈利能力是指企業對所有經濟資源進行利用，以創造出一定利潤的能力，它可以從企業的銷售收入與成本的對比、凈利潤與資產的對比、以及股東權益進行反應；所謂的償債能力是指企業清償債務的能力，它受資產、負債、利潤等因素的影響，從短期來看，也受利息率、流動資產、流動負債等因素的影響；運營能力則是指企業在進行財務管理活動時，應該對一切可能反應企業經營管理能力的指標進行及時的關注，并盡可能提高運營的能力，以降低企業的財務風險，將目標管理運用到企業的財務管理中，必須要在以財務目標為核心的基礎上，制定各種切實可行的目標，并在實際管理活動中不斷地改進與調整，以實現對財務目標進行動態的監控與檢測。
2.財務管理
所謂財務管理是指在一定的目標下，對于資產購置，資本融通以及經營中現金流量和利潤分配所進行的管理。財務管理是企業內部管理重要的組成部分，它是根據財經法規制度以及財務管理的原則，進行組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。簡而言之，財務管理是組織企I財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。
二、目標管理在國有企業財務管理中的具體應用
1.編制企業財務預算
作為企業的管理者與負責人，應該籌劃成立財務目標管理委員會，該委員會由企業的總會計師、部門主任、以及部門經理等人員構成。要做到對企業的財務目標進行明確，首先應該廣泛的收集資料，對企業近期將會發生的業務情況開展預測，然后結合企業的中期和長期目標，并將行業的發展動態、企業當前的經營情況、長期戰略規劃等作為企業編制年度財務預算的依據，同時，將年度預算作為預算大綱的核心部分。做好財務管理工作，是國有企業實施目標管理的主要目的。因此，這就需要企業明確目標利潤，并根據目標利潤確定目標成本，采用預測的手段對利潤目標的完成情況進行明確，以確保利潤目標可以順利實現。
2.建立目標管理責任制
正所謂“沒有規矩，不成方圓”。制度是企業各項工作順利實施的保障，如果只有財務目標沒有制度，那么企業的理財目標就無法落實。因此，國有企業應該建立目標管理的責任制，以做到在明確財務目標的前提下，對各級財務管理人員的經濟核算意識以及觀念實現強化和提升。根據各個部門的工作內容和責任，將各項指標進行分解，落實到各個職能部門，使各部門都擁有各自的財務管理目標和管理權限，以確保目標管理責任制的順利實施。財務目標是企業財務管理工作的核心部分。因此，企業內部各部門的工作都應該為財務目標的實現而服務，而財務部門作為企業實施財務監督的重要部門，應該對其他部門的預算執行情況進行認真的監督與指導，并且定期分析財務預算的執行情況，找出改進措施，為下一年度財務預算的編制提供依據。同時為了對財務目標進行控制，還應該建立切實可行的信息反饋體系，進而提高財務管理的水平。
3.其他應注意的問題
（1）樹立“以人為本”的理財觀念
國有企業在實施目標管理的過程中，應該樹立“以人為本”的理財觀念，重視人的發展，并且依據人本身所擁有的潛能開展財務管理的活動，以便于充分的調動人的積極性和創造性，為企業財務目標的實現奠定基礎。
（2）強化風險管理
目前市場經濟的形勢日益復雜，導致國有企業在生產和經營過程中面臨的風險與日俱增，而在這些風險中，會對企業產生致命性打擊的就是財務風險。因此，企業應該重視對于風險的管理。首先，企業應該加大對于人才培訓的投入力度，使企業財務管理人員樹立風險防范意識；其次企業應該建立風險防范機制，充分利用高科技的發展來加強對于風險的研究和預防，從而做到對于風險的有效化解；最后，應該建立健全對于國有資產管理的監督制度，從而有效預防國有資產流失或被不法侵占。
（3）目標管理績效與獎懲制度掛鉤
為了促使企業財務目標能更好地實現，在國有企業的財務管理的過程中要將目標管理與獎懲制度進行有機結合，以激勵機制和約束機制相結合的方式對企業的財務目標進行控制，以提高財務管理的質量。通過評優、評先進、評績效等方式對員工進行獎勵，進而激發員工在工作過程中的主觀能動性和積極性，對員工的行為做到有效的規范與控制。
三、總結
綜上所述，財務目標管理作為企業內部管理過程中的一種有效手段，在國有企業的財務管理中對于企業經濟效益的提升、管理水平的提高發揮著重要的作用。因此，在國有企業具體的經營管理實踐中，作為企業的財務管理人員，應該做到事先預測、事中控制和事后總結的工作，不斷開創國有企業財務管理中應用目標管理的新篇章，從而有效促進企業財務管理目標的實現。
參考文獻：
[1]王娜.論財務管理的目標管理思想以及分析方法[J].當代經濟，2011，12（3）：141―142.
簡述盈利能力分析方法范文3
關鍵詞：財務報表分析；指標評價質量
一、財務報表分析指標評價體系
企業財務報表分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法系統分析和評價企業過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是為了了解過去、評價現在、預測未來，幫助利益關系團體改善決策。財務分析的最基本功能，是將大量的報表數據轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。由此可見，要想得到真實有用的財務分析指標，首要面對的就是財務報表分析的起點——財務報表。而隨著我國WTO的加入，市場體系日益健全，財政部在2006年更是公布了《新企業會計制度》，并率先在股份制企業推行，2008年進一步頒布《企業會計準則》,開始在各大國有企業試運行，志在統一整個紛亂的行業會計制度，建立統一的會計核算口徑，這樣也就使得財務報表的格式和數據的填列有了統一的標準，這就為財務報表分析指標的推廣和運用，帶來了前所未有的契機。而常見的傳統的指標分析例如：凈資產收益率、銷售利潤率、成本費用利潤率等盈利能力分析指標和常見的流（速）動比率、資產負債率等償債能力分析指標，只能在一定程度上，滿足簡單的償債能力、盈利能力和整體評價分析的要求，而且還存在著一些不足。因此本文從如何更好的應用財務報表分析的指標評價的角度，針對其中應當注意的一些問題，簡述常見的償債能力分析指標和盈利能力分析指標的局限性和一些人們的認識誤區，并提出一些自己關于提高財務報表分析指標評價質量的一些看法。
二、提高財務報表分析指標評價質量應關注的幾個問題
財務報表分析指標評價是以財務指標為主要內容，以財務報表為起點，分析使用的數據絕大部分來源于會計報表。因而，財務報表分析的前提就是如何正確理解財務報表，而要提高財務報表分析指標評價質量，就必須先提高“會計報表質量”，而鑒于目前中國大多數的會計報表的情況是虛增會計利潤或濫用會計準則，因而根據謹慎性原則，我們需要的就是要剔除一些不公允的收益和資產或增加一些低估的成本和負債。因此，目前我們在應用財務報表分析的指標評價，需要注意以下幾個方面問題：
1．未實行新會計制度或企業會計準則的企業。一般是一些老國有企業、行政事業單位、老教育機構。由于新舊會計制度的差異，這些未實行新會計制度企業的資產負債表相關項目往往水分巨大，尤其是資產項目以及由此計算的相關財務報表分析指標值與新辦企業和實行新企業會計制度的企業比較會計計算口徑差別巨大，應該計提的資產減值準備巨大。因此，對這類企業的財務指標計算值，應做進一步的分析。此外還有一些雖實行新企業會計制度，但未經獨立審計機構審計的企業，其會計報表數據由于未進行審計調整，完全依賴于相關會計人員的職業判斷和內控制度，會計數據的真實性得不到保證，缺乏同口徑的可比性，由此計算出的指標值，也就缺乏可比性。
2.濫用減值準備進行利潤調整。企業會計準則雖然將長期股權投資減值準備、固定資產減值準備等列為不可轉回減值準備，杜絕了上市公司為主的企業濫用這幾個減值準備調節利潤的情況，但企業會計準則并沒有關上所有的窗戶，對包括壞賬準備、存貨跌價準備、貸款損失準備等減值網開一面，依舊可轉回。所以對這幾個項目的不同處理，依舊可以使上市公司將利潤在不同年度之間進行調整。
3. 利用推遲費用入賬時間降低本期費用。將當期費用掛在“長期待攤費用”科目或掛入其他應收款、預付賬款等非損益科目過渡，可以直接影響利潤總額。
4、非主營業務利潤。一些企業通過地方政府的遞延收益和營業外收入(包括稅收減免、接受捐贈等)來增加利潤總額；這種調節利潤的方法有時不必真的同時有現金的流入，但卻能較快的提升利潤。通過對遞延收益、投資收益、營業外收入在企業利潤總額的比例，分析和評價企業利潤來源的穩定性，特別是進行資產重組的企業，企業會計準則重新允許債務重組方確認營業外收入-債務重組利得，為那些資產經營不良企業重新找到一個調節利潤的寶貴手段。
5．待處理流動資產凈損失、待處理固定資產凈損失、長期待攤費用等虛擬資產項目和高賬齡的應收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產損失等可能產生潛在的資產損失。對這幾類資產項目，我們一般稱之為不良資產，而按照2008年度企業會計準則規定，應該計提相應減值準備，確認資產減值損失。如果這種不良資產總額接近或超過凈資產，既說明企業的持續經營能力可能有問題，也可能表明企業在過去幾年因人為夸大利潤而形成“資產泡沫”；如果這種不良資產的增加額及增加幅度超過利潤總額的增加額及增加幅度，說明企業當期的利潤表數據就有“大量的水份”。因此在對未實行企業會計準則的老國企進行財務評價時，必須將這些“水份”剔除后再進行考核和評價。
6．關聯交易。通過對來自關聯企業的營業收入和利潤總額的分析，判斷企業的盈利能力在多大程度上依賴于關聯企業，判斷企業的盈利基礎是否扎實，利潤來源是否穩定。如果企業的營業收入和利潤主要來源于關聯企業，就應該特別關注關聯交易的定價政策，分析企業是否以不等價交換的方式與關聯交易進行會計報表粉飾。如果母公司合并會計報表的利潤總額大大低于企業的利潤總額，就可能意味母公司通過關聯交易，將利潤“包裝注入”企業。包括以其他單位愿意承擔其某項費用的方式減少公司本年期間費用，從而使本年利潤增加；或向關聯方出讓、出租資產來增加收益；向關聯方借款融資，降低財務費用。而企業會計準則對關聯企業關聯交易的利潤限制起了一定的作用，而相應的財務報表分析也需要對這些虛增利潤進行相應的剔除和調整，從而使分析數據更趨于合理。
7. 利用銷售調整增加本期利潤。為了突擊達到一定的利潤總額，如扭虧或達到凈資產收益率及格線，公司會在報告日前做一筆假銷售，再于報告發送日后退貨，從而虛增本期利潤，為了避免會計師事務所進行日后事項調節，有的企業還將退貨期延長到財務報告批準報出日后，作假手段也在與時俱進。
8、廣告費用與商標使用費。對于擁有自有品牌的上市公司而言，其廣告費用的政策變化主要是：將廣告費用視為收益性支出計入 當期銷售費用或是將廣告費用支出視為資本性支出分期攤銷。該類政策的變化對廣告費用支出較大的消費品類公司影響很大。對于使用控股股東品牌的上市公司而言，一種情況是控股股東支付當期廣告費用，而上市公司按該品牌產品的銷售額提取一定比率支付給控股股東作為商標使用費；另一種情況是上市公司除支付商標使用費外，還支付當期廣告費用。前一種情況高估了當期利潤，后一種情況則是低估了當期利潤。
9、利息費用。上市公司與控股股東以及非控股子公司之間存在大量的資金往來，一般而言，上市公司可通過資本市場籌集資金，資金較為充裕，因此控股股東占用上市公司資金的情況較為普遍。對于占用的資金，有的上市公司不收取資金占用費，對于收取資金占用費的上市公司，其收取的費用比率又有區別。如果上市公司與其關聯方之間資金占用費用巨大，則收取的利息費用對當期利潤影響巨大。此外利息費用的資本化也常被用來作為降低費用和提高利潤的手段。
通過以上這些分析我們可以看到，財務報表分析指標在評價企業財務狀況時所存在的一些缺陷，這就要求我們在進行財務分析時應該考慮到如何解決這些問題，從而提高財務報表分析指標評價質量。因此，對公司的財務報表分析時應當注意： 1. 在進行財務分析時，不僅應該從靜態的角度看問題，更應該從動態的眼光對企業的發展狀況進行分析； 2. 在利用財務指標進行財務分析時，應該將近三年的財務數據結合起來，一方面注意有關數據的勾稽關系，另一方面注意產生不正常變化的指標，重點對這些指標進行分析； 3. 對財務指標進行統一的定義，只有計算口徑一致，對比分析才有意義； 4. 對特別重要的財務指標進行重點分析，并盡可能采用多種方法驗證其真實性； 5. 注意將絕對指標和相對指標結合起來分析； 6. 注意該企業在無形資產方面的投入情況，特別是研究開發費用的確認，分析該企業的發展潛力； 7. 從會計法規的角度，對公司的財務信息披露進行嚴格規定，防止內部人對財務數據的人為操縱，特別警惕管理層凌駕于內部控制之上，特別是對于關聯交易的有關信息應該及時而準確的披露。
以上為關于提高財務報表分析指標評價質量的一些看法，不足之處還請指正。
參考文獻：
[1]財政部 企業會計準則.
簡述盈利能力分析方法范文4
關鍵詞：并購貸款風險 協同效應
一、并購貸款簡述
并購一般指收購與合并，收購是指一個企業吸收另外一個企業的股權，而合并是指同等企業之間的重新組合。并購貸款，是指商業銀行向并購方或其子公司發放的、用于支付并購交易價款的貸款。
普通貸款在債務償還順序上是最優的，而并購貸款通常只能通過股權分紅來償還債務。并購貸款的取得除了要看借款人的信用狀況和償債能力，更要看被并購企業的償債能力和盈利能力。被并購企業未來現金流為并購貸款的第一還款來源。2015年3月17日，銀監會對2008年出臺的《商業銀行并購貸款風險管理指引》進行了修訂，將并購貸款期限從5年延長至7年，同時將并購貸款占并購交易價款的比例從50%提高到60%，這適應了企業兼并重組融資需求快速增長的趨勢。
二、并購貸款的財務優勢分析
（一）豐富商業銀行收益，分散經營風險。由于并購貸款的特殊性，商業銀行并購貸款的收益通常比普通貸款的收益高很多，為商業銀行提供了更多的創利空間。并購貸款拓寬了商業銀行的業務范圍，包括跨國并購的本、外幣貸款、財務咨詢、后續項目綜合授信安排及上市輔導等，能夠盤活一些不良資產，使資產組合多元化，分散經營風險，提升商業銀行的功能。
（二）提升企業資產流動性，抵減企業稅收。企業融資可以采用負債融資和權益資本融資兩種形式，而并購貸款屬于負債融資，取得的資產流動性強，周轉能力和變現能力強，有利于提升企業的短期償債能力，便于企業價值的提升。此外，并購貸款具有財務杠桿效應和稅收擋板作用，可以利用并購貸款利息抵稅提升企業價值。MM理論認為在完善的資本市場前提下，企業的價值不受財務杠桿的影響，企業的市場價值與資本結構無關。但是基于含稅的MM理論，并購貸款的稅收擋板作用可以提升企業價值。企業支付的并購貸款利息可以從應納稅額中扣減，現金股利和留存收益則不能。企業可以通過債務替代權益來增加企業的總現金流入增加企業的價值。
（三）提升企業的內含報酬率。使用并購貸款能夠發揮財務杠桿的作用，但是需要定期向商業銀行支付并購貸款的利息。通常情況下，并購貸款的利息率要低于企業的凈資產收益率，那么在并購交易標的額一定的情況下，通過全部或者是部分并購貸款完成并購交易所計算的內含報酬率要大于利用全部自有資金完成并購交易的內含報酬率。由此可見，可以利用并購貸款的杠桿作用來提高交易的內含報酬率，且并購貸款利率越低，對企業就越有利。
三、基于財務視角的并購貸款風險分析
（一）企業并購的價值評估風險。企業并購價值評估是對目標企業的價值進行評估，這是企業并購的一個重要步驟，決定了并購企業并購目標企業所付出的代價。如果高估了目標企業的價值，就會導致并購企業付出過高的代價，使并購企業的并購成本太高，增加了并購風險。在實踐中，許多企業并購失敗的主要原因之一就是因為對目標企業的估值過高。對目標企業價值的評估主要受企業資產價值、企業的經營風險、財務風險及預期盈利能力等四個因素的影響。企業資產的價值主要靠重置成本來評估，企業價值與重置成本呈正相關關系;企業的經營風險、財務風險越大，企業的價值就越低;企業預期盈利能力越強，企業價值就越高。對這四個因素的量化存在較大的技術難度，價值估值風險應當予以重視。
（二）并購貸款后企業資本結構調險。資本結構是指企業長期籌資來源的構成和比例，資本結構對企業的長期償債能力起決定性的作用。企業的資本結構在一定的時期會保持一個相對穩定的狀態，并且與實際的財務狀況相適應。不同的行業有著不同的資本結構，經營風險比較低的行業，可以選擇資產負債率相對較高的資本結構。規模較大的企業，經營多樣化，抗風險能力強，有較強的負債能力，可以選擇負債相對較高的資本結構。采用并購貸款的方式進行企業并購，勢必會使并購后企業的資本結構發生巨大的調整，可能面臨著資本結構惡化，資金成本上升，長期償債能力下降，陷入財務危機的風險。
（三）高管可能存在利己主義動機，降低協同效應的風險。商業銀行在發放并購貸款之前，應當評估并購雙方產業的相關度和戰略的相關性，以及可能形成的協同效應。企業并購的成功與否，與協同作用的發揮程度有很大的關系。企業并購的協同作用主要表現為管理協同、經營協同和財務協同三個方面，強調各種職能活動的協調性和一致性。對于并購企業，高管可能出于利己主義動機，人為地控制企業的財務戰略和會計政策的選擇，人為控制股東的持股比例，改變企業的組織結構，或者是對財務報告進行粉飾，干擾會計的職能，進行財務舞弊，從而降低財務協同效應。
（四）未來不確定性帶來價格方面的風險。并購貸款的期限最長為7年，期限比較長，存在很大的不確定性。倘若以被并購企業的股權作為貸款抵押，由于股價市場的波動，股價變動會很頻繁，擔保物的價值會發生很大變化，使并購貸款的風險難以度量。此外，企業的行業環境、經營環境、匯率和利率也會發生一系列的變化，這些變化會引起企業償債能力、盈利能力和發展能力的變化，進而對并購貸款的還款來源造成影響。因此應該積極關注未來不確定性帶來的價格變動風險。
四、并購貸款的風險控制措施
（一）進行全面有效的盡職調查，準確評估企業價值。被并購企業未來經營的現金流量是否能夠償還并購貸款，需要對并購雙方的財務狀況進行較高層次的分析，在發放貸款之前，對被并購企業的價值評估顯得尤為重要。并購方需要借助具有豐富并購經驗的會計師事務所等中介機構，展開并購前的盡職調查，商業銀行審閱盡職調查結果，要特別關注企業估值的準確性及企業的現金流情況。對企業價值的估計可以根據實際情況選用以下幾種方法：（1）賬面價值法; （2）市場價值法;（3）清算價值法;（4）市盈率法;（5）市凈率法;（6）市銷率法;（7）現金流量折現法。
（二）加強專業化人才隊伍的建設，大力發展高質量的中介服務機構。我國企業的并購貸款與國外相比較而言，起步較晚，發展相對較慢，專業化人才隊伍的建設有所欠缺，高質量的中介服務機構較少。首先，要在內部選拔培養合適的人才，通過各種培訓，實戰案例累積并購經驗，使之成為優秀的國際化的并購專業人才。其次，要建立完善的人才激勵制度，講究任人唯賢，排斥任人唯親。另外，政府應該大力支持組建與發展中介服務機構，組建權威的信用評級機構和社會審計機構，建立嚴格的行業標準和事后懲罰機制，提高中介機構的執業質量。
（三）完善企業的治理結構，加強企業的內部控制建設。良好的治理結構可以對企業的經營和財務運作實施有效的監督，從而降低企業高管追求利己主義動機、進行財務舞弊的可能性。企業應該建立完善的內部控制制度并要保證其執行的有效性，由注冊會計師出具企業內部控制審計報告，只有這樣，才能發揮企業并購的協同效應。Z
參考文獻：
簡述盈利能力分析方法范文5
關鍵詞:集團財務;績效管理;評價體系
中圖分類號:F253.7
文獻標識碼:A
一、企業財務績效及其現狀
企業績效,是指一定經營期間的企業經營效益和經營者業績。企業經營效益水平主要表現在盈利能力、資產營運能力、償債能力和發展能力等方面。搞好企業財務績效分析是經濟活動分析的重要組成部分,是企業財務管理活動中的重要內容。通過企業財務績效分析和總結評價,界以認識財務活動規律,為改善企業經營管理提出建議一種管理方法,是提高企業經濟效益的重要手段。目前企業集團財務績效評價存在的問題主要表現為以下幾個方面。
(一)財務管理控制乏力,管理多層次造成效率低下。主要是集權和分權管理難以操作,財務管理控制混亂,存在集權過重或分權不細或范圍不清等情況。各層次的管理不能完成管理循環的閉合,未建立適應集團管理統一性和子公司經營特點,多層次、可協調和動態性的財務管理制度。
(二)績效評價不能隨時為決策者提供信息?？冃гu價所使用的財務指標須根據財務年度財務決算報表計算,因此最早也要等到4月份企業財務決算工作結束后才能進行,且每年財務評價指標標準值公布也較晚,而集團內部對子公司的經責考評在年初1、2月份就已完成,使得績效評價難以應用到經責考評中。即不能隨時為決策者提供決策有用的信息,具有一定的延遲性。
(三)指標標準值每年變動,導致績效評價結果在年度間不具有可比性。績效評價指標標準值的確定是全國統一測算和制訂的,并且每年分別制訂和公布,每年都有變動,這導致了相同的指標實績在不同年度的評價得分不同,評價結果在年度間的可比性較差。因此,如果完全按照綜合績效評價進行,就難以滿足企業不同時間段的可比性,不利于決策者根據歷史數據進行決策。
二、改革與優化企業集團財務績效評價體系的現實意義
傳統的以權責發生制為基礎的績效指標能較好地總結過去執行的結果,但不能很好的預測公司的未來;它不僅無法支持對開發新技術和擴展市場的投資,從而削弱公司的競爭力,而且使公司管理層必須集中精力對付月度、年度的盈利數字,甚至在萬般無奈時產生強烈的沖動去操縱財務數據。傳統的績效測評指標主要是會計財務指標,注重的是對過程的反映,帶有靜止、單一和被動的特點,不能全面、動態地反映過程中的問題,不能主動地進行分析和管理,也不能與企業的戰略目標、戰略管理手段實現有機的融合。因此,競爭的壓力使企業重新審視戰略目標、戰略管理程序和績效測評指標。
三、企業集團績效評價創新體系的構建
由此,我們提出了一套全面評價企業集團績效的評價體系,以平衡計分卡的四個維度――財務、客戶、內部業務流程、學習與成長為一級指標,并在各維度下根據下屬企業的特性構建二級指標,然后采用綜合評價法對指標進行處理,得到量化的指標和量化的企業集團績效。
(一)集團評價體系的設想。平衡計分卡是一個整合的源于戰略指標的新框架,它在保留以往財務指標的同時,引進了未來財務業績的驅動因素。這些因素包括財務、客戶、內部業務流程、學習與成長等,彌補了過去績效評價僅僅衡量財務指標的不足。其主要優點在于“平衡”,平衡財務與非財務、戰略與戰術、長期和短期、內部和外部等方面的因素;主要缺點在于不能“計分”,即無法對各指標進行定量的評價。
綜合評價法是沃爾比重法的改進,是對反映企業財務能力的指標進行量化處理和賦予權重后加權計算這些指標綜合指數的方法。其主要優點是可以量化企業績效且簡單易實施;主要特點是選取的指標都是財務指標,它同時是有非財務指標,主要是“企業管理績效定性評價指標,包括戰略管理、發展創新、經營決策、風險控制、基礎管理、人力資源、行業影響、社會貢獻等八個方面的指標”。平衡計分卡和綜合評價法有著良好的互補關系,因而從指標的選取上應簡述如何有效量化結合,即將“財務、客戶、內部業務流程、學習與成長”四個層面平衡計分與綜合評價指標合理量化、有效結合。通過平衡計分卡和綜合評價法的有效結合,可以更好地量化下屬企業的績效。
(二)指標的選取。指標的選取綜合考慮了行業的特性和物流企業的生命周期,從財務、客戶、內部業務流程、學習與成長四個層面選擇二級指標。為了使不同企業的績效具有可比性,選取比率形式的指標。既然財務績效顯示了企業戰略及其對股東利益的影響,評價集團的財務績效選取指標應考慮物流企業盈利、負債、運營和發展情況,那么財務維度的評價指標應從以下幾個方面選取:財務效益狀況,資產運營狀況,償債能力狀況和發展能力狀況。
總之,通過建立以平衡記分卡框架為核心的管理系統,將平衡記分卡融入管理日程,調動整個企業的積極性,驅動一些長期性、戰略性的行為,將有助于我國大型企業集團培育長期的、可持續發展的核心競爭能力,從而提高國際競爭力。
四、集團績效評估體系的完善與未來取向
如何使企業的績效評估系統與國際接軌且等效,我認為必須從以下方面著手并統籌考慮:首先,一個有效的績效評估系統應該滿足如下目標:通過對員工工作表現的反饋,以提高其工作成績;提供一套統一的衡量工作業績及相應報酬的方法;提供為員工設立工作目標的手段;增強與員工的溝通,激勵士氣。其次,一個有效的績效評估系統,必須具有這些支持條件:高級領導層的支持與承諾;評估計劃須確實為績效管理服務,而不是形式上的年度例行操作;部門經理應將績效管理看作貫穿其日常工作的一部分,而非某段時期的特定工作。
參考文獻:
1 李衛寧,張平,藍海林,《企業集團業務組合和組織結構調整的思路》,《科技進步與對策》,2002第11期
2 彭維湘,《企業財務績效多層次、多指標綜合評價方法》,《商場現代化》2006,18
3 高健,《淺談企業財務績效評價》,《山西財經大學學報》,2007
簡述盈利能力分析方法范文6
關鍵詞：客戶生命周期；數據挖掘；應用分析
一、引言
在因特網快速發展的今天，電子商務的興起，以網絡資源發展為核心的新經濟模式逐漸突破傳統經濟模式的束縛，不斷發展的Internet拉近了人們彼此之間的距離，但Web上的海量信息卻又讓人們變得無所適從，使得客戶關系管理成為新經濟模式發展的核心問題。數據挖掘作為一個新興的、多學科交叉的應用領域，可以根據客戶的需求，從龐大數據量的數據庫中找出合適的數據，并加以處理、轉換、挖掘和評估，得出面對客戶需求的個性化知識和規則，指導客戶服務的流程與決策，提高客戶滿意度。因此，研究在網絡環境下面向客戶生命周期的數據挖掘流程，具有重要的使用價值。
二、客戶生命周期簡述
（一）基于生命周期的客戶類型
客戶的生命周期是由客戶與企業之間不同的關系階段構成，它是一個理解客戶行為的框架。在網絡環境下，研究基于生命周期的客戶類型，目的是通過參與電子商務業務活動發掘及提高客戶價值的整個過程?？蛻舻纳芷诜譃榭疾槠?、形成期、穩定期、退化期4個階段。在不同的階段，客戶對企業的作用和意義也不同，由此，可把客戶劃分為5種類型：潛在客戶――還不是客戶但已在目標市場中；有意向者――對產品和服務表示出興趣的潛在客戶；新客戶――首次使用產品和服務的客戶；確定的客戶――再次或已多次使用企業產品或服務的客戶，根據其盈利能力又可分為高價值客戶、高潛力客戶和低價值客戶；歷史客戶――那些已不再目標市場的客戶，或已經轉化為購買競爭對手產品的客戶。
（二）圍繞生命周期的客戶業務活動
分析圍繞生命周期的客戶業務活動能夠為確定數據挖掘的目標而指明方向?？蛻羯芷谥苯佑绊懙娇蛻魧σ粋€企業的長期價值。為了使客戶變得有價值，企業要在客戶的生命周期中開展各種經濟活動，最大程度上提高客戶對企業帶來的價值。圍繞客戶生命周期的各種業務活動如圖1所示。
1、考察期的主要業務活動是客戶獲取與客戶激活?？蛻臬@取是指如何吸引潛在客戶并將其轉變成有意向者的過程。由于在電子商務環境下，客戶獲取企業產品和服務的信息絕大部分是通過搜索引擎渠道引入，因此，搜索引擎優化和搜索引擎廣告的投放顯得尤為重要，一方面使企業站點排名靠前，另一方面是要符合用戶的語義需求，產生完全匹配效果；當潛在客戶到達站點后，通過各種有針對性或個性化的促銷手段激發用戶的購買興趣，使之注冊成為站點的客戶，并進一步激發該客戶的購買行為發生。
2、形成期的主要業務活動是客戶關系管理。一旦潛在客戶成為有意向者，企業的工作中心就是如何使客戶發生購買行為，并不斷提升客戶的價值。電子商務環境中，提升客戶關系管理的核心業務是如何展開一對一營銷，數據挖掘可從大量數據中發掘知識，指導個性化營銷開展，提升形成期客戶的價值。
3、穩定期的主要業務活動除了客戶關系管理外，還要進行客戶保持，其目標是防止客戶尤其是高價值客戶的流失。
4、退化期的主要業務活動是客戶贏回。通過提供激勵、產品和價格的優惠等方法將離開的客戶重新吸引回來。
（三）客戶生命周期與數據挖掘的關系
客戶生命周期為將數據挖掘應用于客戶關系管理提供了很好的框架。在數據挖掘的輸入方，客戶生命周期確定了什么信息是可以加以利用的；在輸出方，客戶生命周期給我們揭示了一些有用的東西。在數據挖掘的輸入方，依據客戶生命周期的各個階段的主要業務活動和提升不同客戶類型價值的目標，進行數據的選擇、檢查、修復、轉化，進而為數據挖掘做好數據的準備工作。在數據挖掘的輸出方，便是生成與各階段業務活動目標相關的數據挖掘知識和規則，來指導各階段業務活動，從而帶來客戶的高價值。
三、客戶生命周期各階段的數據挖掘的應用分析
（一）考察期的數據挖掘應用分析
1、數據挖掘目標的確定?？疾槠陔A段數據挖掘的目標即能夠在該階段發生的大量靜態和動態數據中發掘怎樣使大量客戶能夠瀏覽企業網站的信息，怎樣激發大量潛在客戶注冊，并產生對企業產品和服務興趣的行為的一系列規則和策略。
2、數據挖掘數據的準備。在網絡環境下，客戶獲取產品或服務的信息，可以通過廣告、電話促銷、E-mail等方式，但大部分情況下，客戶是通過搜索引擎到達目標市場的。若想獲取大量潛在客戶，搜索引擎的優化就非常重要，企業必須使自己的站點排名靠前，又要使表達自己產品或服務信息的語義符合用戶搜尋語言的語義。因此，基于這個問題就需要引入概念網絡庫來引導用戶的精確查詢，滿足獲取最大量的客戶。概念網絡也是一個知識庫，包括語言層面、本體論層面和常識層面，通過與檢索系統中的數據庫、數據倉庫、知識庫的映射，得出查詢結果，并與用戶相互反饋，直到用戶滿意，反饋結果存入用戶模型庫，以便指導以后查詢。
3、數據挖掘模型的建立。以搜索引擎語義挖掘為核心建立模型分析客戶獲取和客戶激活具有同樣的含義。只有當充分理解用戶的自然搜索語義狀態，并以概念網絡為導向組織網絡資源，不斷在用戶自然語言語義、概念網絡、網絡資源之間產生匹配和映射，搜索引擎才能更好地收集相關網頁，使用戶準確登錄到其想尋求產品和服務的站點，才能進一步激發客戶的注冊和購買熱情。而概念網絡就是運用數據挖掘的分類和聚類算法形成的結構良好的數據庫，實現同類或相似概念的聚類，不同概念間的分類。那么也可以運用數據挖掘中的關聯規則方法，使用用戶知識庫中關于用戶的個性化特征信息與反饋信息結合，發現具有某些特征的客戶會使用那些自然語言檢索，得出什么樣檢索路徑和檢索知識，客戶激活的概率是多少等知識。最后還要存入用戶知識模型中，以指導下一步的客戶獲取和激活。
4、數據挖掘模型的評估。最好的方法是排除用戶知識庫中已用過的訓練集，而規定在某一時間范圍內，考查用戶通過搜索引擎滿足查詢需求的狀態，如網站的瀏覽量和注冊量等。
（二）形成期的數據挖掘應用分析
1、數據挖掘目標的確定。形成期階段的主要業務活動是激發有意向者的購買行為。該階段數據挖掘的目標是產生如何提高新用戶購買行為的決策。
2、數據挖掘數據的準備。該階段用戶已經注冊，我們可以獲得關于用戶個人特征信息。產生激發用戶的購買行為的指導策略，還需要該站點確定用戶的個人特征信息、購買行為信息、購買產品信息、購買時間信息等作為該階段數據挖掘的重要數據。
3、數據挖掘模型的建立。通過對網站已確定用戶相關信息的聚類分類，如在電腦購物網站，A類客戶，學歷本科以上，月工資2000元以上，通常會點擊筆記本欄目，購買4000-6000元的新型國外品牌筆記本，從產生交易行為到交易成功在一天之內。當然，還可以運用關聯規則，產生交叉銷售，如A類顧客，還喜歡TCL、三星、Sony品牌的手機等，促使購買更多的產品。這種從以確定用戶的相關信息挖掘出促銷策略來指導具有相似特征的新用戶發生購買行為，具有重要意義。
4、數據挖掘模型的評估。評估最好的方法就是查看用生成的模型指導新用戶發生購買行為的次數和額度。
（三）穩定期的數據挖掘應用分析
1、數據挖掘目標的確定。穩定期的主要業務活動是提升客戶關系外，最重要的就是客戶保持。要想做好客戶保持工作，就應該在已確定用戶中進行客戶細分。因此，該階段數據挖掘的目標是進行客戶細分，并針對不同價值的客戶能夠找出不同的對策提升對企業的價值。
2、數據挖掘數據的準備。該階段的數據主要圍繞已成為站點客戶的數據信息，包括客戶基本特征數據、客戶的點擊流數據、網絡促銷活動數據及客戶交易數據等。
3、數據挖掘模式的建立。該階段用數據挖掘方法篩選出高價值的客戶和最有可能流失的客戶，不斷提升高價值客戶的價值能力，避免客戶的流失。如對客戶的需求模式和盈利價值進行分類，找出最有價值和盈利潛力的客戶群以及他們最需要的服務，更好地配置資源，改進服務，牢牢抓住最有價值的客戶；通過對客戶資源信息進行多角度挖掘，了解客戶各項指標，掌握客戶投訴等信息，從而在客戶流失之前捕獲信息，及時采取措施挽留客戶；還可通過數據挖掘發現流失客戶的特征，在那些具有相似特征的客戶還未流失之前，及時采取措施挽留客戶。
4、數據挖掘模式的評估。該模式的評估最重要的是運用該規則的企業判斷在同樣的時間段內，相同的高價值顧客的盈利能力的提升度，及運用數理統計時間平滑分析法判斷老顧客的流失量的多少。
（四）退化期的數據挖掘應用
1、數據挖掘目標的確定。退化期階段數據挖掘的主要目標便是找出策略能夠指導企業如何通過提供激勵、產品和價格的優惠等方法將離開的客戶重新吸引回來。
2、數據挖掘數據的準備。該階段的數據主要來自于已經離開企業的目標市場的老客戶的信息資料。如這些客戶的基本個人資料、購買該企業產品或服務的次數、周期、總的時間長度等。
3、數據挖掘模式的建立。該階段對已經流失的老客戶也需要進行細分，以便展開有針對性的客戶贏回活動，進行一對一營銷，才能正確實施各種激勵、促銷手段，節約企業成本，提高贏回效率。如對以前是企業高價值的客戶，通過數據挖掘發現其流失的原因，企業最好用電話或用企業郵箱發送E-mail的形式進行一對一營銷；對于之前就是企業低價值的客戶，我們也不能忽視，通過數據挖掘發現其購買行為的規律，如果該客戶購買次數超過一定的閥值或購買次數雖少，但每次購買的金額卻很大的客戶，都應該采取電話促銷或企業E-mail等形式的一對一營銷，再次贏回客戶。
4、數據挖掘模式的評估。該階段的評估重要是評估贏得客戶的質量。
四、結論
在全球信息化高速發展的今天，面對成級數增長的網絡信息，電子商務的發展變得越來越盲目，以“提升客戶滿意度”的宗旨也越來越難以實現，但慶幸的是，在信息不斷增加的同時，信息級數也在不斷的發展，數據挖掘技術的出現和應用，使人們從這種海量的信息中解脫出來。本文試圖面向客戶生命周期的各階段不同的客戶參與類型、不同的業務活動目標，提出各階段的數據挖掘的應用流程，力求對電子商務企業指導客戶服務流程提供一些啟示。
參考文獻：
1、劉琳.基于數據挖掘的現代企業客戶關系管理應用研究[D].東北師范大學,2006.
2、張玉峰.智能信息系統[M].武漢大學出版社,2008.
3、蘇新寧.數據倉庫和數據挖掘[M].清華大學出版社,2006.
