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保險公司新會計準則范文1
今年10月8日，中國保監會正式下發通知，要求全行業自2007年1月1日起執行新會計準則。新會計準則將給保險公司的會計核算體系帶來重大變化，促使保險公司的經營更加規范，信息披露更加透明。
促進保險業規范經營控制風險
我國保險業的分類統計一直缺乏統一的衡量標準，保監會要求全行業同時、統一執行新會計準則，便于數據統計的一致性和可比性是一個重要的原因。
目前，中國在保費收入統計時采用的是兩套會計準則。已在海外上市的中國人壽、人保財險、中國平安等披露中報依照的是已和國際標準一致的香港會計準則，而其他保險公司執行的則是1998年12月財政部頒發的《保險公司會計制度》。即使是在華的外資保險公司，也在執行這一會計制度。在明年年初采用新會計準則后，兩種的標準將基本一致，統計數據也將更加具有可比性。
畢竟，在行業內部，各家保險公司依據不同的規定對保費收入、承保、償付能力等進行計算，其實是無法進行準確的橫向比較的。各公司加總的數據也無法充分反映行業實際狀況。這對于投資者的決策以及監管者的調控，都會產生不利影響。
民生人壽保險股份有限公司副總裁王宏認為：新會計準則在要求保險公司規范經營上有多方面的體現，其中一個重要的體現就是實現會計信息的可比性，通過實現可比性來促進保險公司的規范經營。
這種可比性直接的作用有兩個：第一，對希望在國內資本市場上市的公司，通過將其財務指標與國際市場同類公司進行對比，可以更容易地判斷該公司的經營水平和財務狀況，便于監管機構審核，同時還可降低該企業的上市成本；第二，對于擬在國際資本市場上市的公司，也解決了大部分準則適用性的問題，有利于國際市場解讀和理解國內保險公司的財務狀況。
目前，國際上普遍采用的是內含價值法。這種方法對保險公司而言，能全面反映其經營的各個方面，準確衡量和評價保險公司的經營狀況。而我國保險公司則一向注重保費收入。就連目前最具權威的保監會排名，也是按照各公司的保費收入排定。
因此，保險公司往往盲目追求保費進賬，這大大加劇了保險業的道德風險。保險公司在銷售時，只管當下收益，不管未來支付，不計承保成本，這導致了產品設計的失誤，大量高利率產品被設計出來。保險公司大力發展投資理財型產品，尤其是壽險企業。中央財經大學保險系主任郝演蘇曾對2003年我國保險公司的保費收入進行分析，發現3011億元的人身保險收入中，分紅保險業務收入為1670億元，占到了55.48%。理財型業務收入的比例一直很高。他認為，在銷售環節上，保險公司給予業務員過度的激勵，業務員往往向投保人做出超額承諾，以增大提成的基數。產品設計與銷售兩個環節的扭曲，導致我國保險業保費收入的畸形現狀。
在郝演蘇看來，新會計準則彌補了中國保險業利潤不實的現狀。他認為，保險業應注重創造了多少價值，而非實現了多少利潤。從這個意義上說，新會計準則更注重保險業的穩健經營。
具體來說，新會計準則更強調企業財務狀況的真實反映，而不是僅僅簡單關注企業損益情況。因此，可以進一步規范企業會計行為和會計秩序，維護投資者利益。
強化信息披露機制
新會計準則明確要求保險公司要進行相關的信息披露，這將使保險會計信息越來越透明。
德勤審計技術合伙人袁文輝表示，“新準則滿足了資本市場對會計信息的需求，能夠為全球投資者提供更加透明的財務信息。”
信息披露不透明、不規范，是中國保險業與生俱來的缺陷。由于保險信息披露制度尚未建立、保險公司缺乏足夠的信息披露動機、保險信用評價體系缺失、投保人缺乏相關的保險信息等原因，盲目消費、誤導消費的現象不斷出現，這對保險業的整體形象和發展前景有著不可忽視的負面影響。
保險信息透明、規范披露是保護廣大投保人、被保險人的重要措施。
信息披露有助于投保人實現自我保護。投保人每年將保費繳至保險公司，有權了解公司的經營狀況，依次判斷保費的風險。在保險公司信息處于屏蔽的狀況下，投保人無法了解風險的大小，他們往往只能通過保險業務員來了解保險公司的經營狀況。而根據披露的信息選擇保險公司，投保人的自我保護可以在一定程度上得以實現。
信息披露對上市保險公司還具有特別的意義。信息披露既是上市的必要條件，又是吸引投資者、優化資源配置的前提。只有規范的信息披露，保險公司才有資格上市。只有通過公開的信息，才能實現資源的合理流動。通過保險公司充分的信息披露，投資者可以了解保險公司的財務狀況和經營成果，從而作出投資決策，避免很多不必要的風險；對于上市保險公司來說，只有承擔信息披露義務，規范信息披露行為，將經營者的行為置于公眾監督之下，才能為股東謀求最大利益，促進公司的長期穩定發展；對于證券市場來說，只有通過信息的充分披露，將保險公司的經營狀況展現在投資者面前，才能使有限的資源流向效益高、前景好的公司，從而提高市場效率，促進社會資源優化配置。
新會計準則對保險業的影響
新的會計準則是由財政部于2006年2月15日頒布的，共計39項。在這39項準則中,有35項與保險業的會計核算有關。其對保險業的影響主要體現在以下幾個方面：
一、引入保險風險概念作為判斷和確定原保險合同的依據。對于既有保險風險又有其他風險的合同，要求分拆處理，除非兩者無法區分或單獨計量。
二、改變了保費收入確認標準。我國現行保險企業會計實務中，除少數非壽險品種分拆處理外，保險人與被保險人簽訂的所有合同均作為保險合同處理。按照新會計準則，投資連結險、分紅險等投資性保單的收入將從原有的保費收入統計口徑中剔除。
三、引入了準備金充足性測試概念。新會計準則規定了原保險合同準備金的確認時點和計量方法，要求在會計期末對準備金進行充足性測試，并按照其差額補提相關準備金。
保險公司新會計準則范文2
[關鍵詞] 會計準則 特點 保險業 影響
2006年2月15日，財政部了我國新的企業會計準則體系(以下簡稱“新會計準則體系”)，同時要求2007年1月1日首先在上市公司中執行,其他企業鼓勵執行。新會計準則體系包括1項基本準則和38項具體準則。實施企業會計準則體系的企業不再執行原準則、《企業會計制度》、《金融企業會計制度》及各項專業核算辦法。
新會計準則體系的建立順應了中國經濟快速市場化和國際化的需要,著眼于提高社會經濟資源的配置效率，促進企業長遠可持續發展，推動企業自主創新和技術升級，向投資者和社會公眾提供決策價值相關的會計信息，促進經濟社會和諧發展。新企業會計準則初步做到了與國際核算準則趨同,實現了我國企業會計準則體系建設的又一次新的跨越和歷史性的突破, 標志著適應我國市場經濟發展要求、與國際慣例趨同的新企業會計準則體系得到正式建立，具有極其重要的意義。
一、新會計準則體系的特點分析
新會計準則體系具有以下幾個方面的特點:
1.新準則作為較為完整的會計準則體系，成為今后財務報告編制的主要基礎
新準則借鑒國際財務報告準則，吸取了發達國家對于復雜交易事項的會計處理經驗，但并不是對國際財務報告準則的簡單復制，而是充分考慮了中國轉型經濟的特點。新準則對會計信息披露時間、空間、范圍、內容等的全面系統規定，使企業財務報告的內涵與外延大大延伸，從而可以大大提高企業會計信息透明度，有效維護投資者和社會公眾的知情權，體現保護投資者和社會公眾利益的基本理念，促進資本市場健康發展，推動建立公開、公正、公平的市場經濟秩序。
2.新準則引入公允價值計量屬性，資產和交易的反映更為公允、更為相關
會計信息質量的取向，對于會計政策的選擇和會計要素的確認、計量與報告要求有著直接而重大的影響。新企業會計準則首次構建了較為完善的會計信息質量標準體系，除繼續要求企業會計信息應當確保真實可靠、內容完整外，還要求企業會計信息應當遵循公允列報的要求，使財務報表反映企業所有重大的交易或者事項。公允價值計量，能夠更加公允地反映企業的財務狀況和經營成果，從而向投資者提供更加價值相關的信息，更大程度地提高會計信息的有用性，進一步規范企業的會計行為。據了解，財政部為此多次與國際會計準則理事會討論相關問題?？紤]到中國市場發展的現狀,此次準則體系中主要在金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣易等方面采用了公允價值?？傮w上說,新會計準則體系對公允價值的運用還是比較謹慎的。
3.凸現了更明顯的國際化趨勢
此次頒布的新會計準則體系中各會計準則的實質內容與國際財務報告準則具有很明顯的國際趨同性。如,關于金融資產的四項分類與相應計量,源于《國際會計準則第39號》;對于衍生金融工具,變以往表外披露為表內核算并按公允價值計量,其公允價值變動計入當期損益或所有者權益;從事套期保值業務的企業可以采用套期會計方法,但必須滿足嚴格的前提條件。當然,會計國際趨同不等于相同,而應當考慮各國特殊的國情,做到、趨同化異,其結果是減少分歧并對一些明顯的差異有更清晰的理解。
4.新會計準則體系具有中國特色
新會計準則與國際財務報告準則的趨同不等于相同。在關聯方交易及其交易的披露、資產減值損失的轉回、部分政府補助的會計處理上，新會計準則保持了“中國特色”。如:關聯交易問題。國際會計準則原來對國有企業即政府所有的企業是豁免披露的，不作為關聯方，但是后來把豁免取消了。在中國，我們不可能按照國際做法去做。如果把國有企業都作為關聯方，它們之間的交易都作為關聯交易披露，既不現實也沒有意義。這樣處理不僅增加了不必要的成本和工作量，重要的是，掩蓋了真正關聯交易的事實。再如資產減值損失的轉回問題。關于已經確認資產減值損失的轉回問題，我國現行制度和《國際會計準則第36號》都允許對已經確認的資產減值損失予以轉回(國際會計準則對于商譽減值損失不允許轉回)，但是從我國實際運行情況看，該規定已經成為一些企業操縱利潤的主要手段，不利于提高會計信息質量。為此，新準則針對我國目前所處的經濟環境，規定對于已經確認的減值損失不得轉回，這與國際準則形成了實質性差異。
二、新會計準則體系對我國保險業的影響
新會計準則體系進一步規范了保險業會計行為，提高了財務報告信息質量,為保險業走向國際奠定了基礎。但新會計準則體系也同時對保險業提出了挑戰,對保險監管工作提出了新的要求。
1.增加了風險管理難度
保險業是經營風險的行業，隨著保險業務的進一步發展，保險業的風險管理難度也逐步增加。新會計準則體系將保險會計核算與復雜的資本市場和宏觀經濟環境緊密的聯系在一起，保險市場環境變化都將通過會計信息反映出來，這對保險業的風險管理能力提出了更高的要求。
2.嚴格了保費收入確認條件
新會計準則要求保費收入確認條件之一為:原保險合同成立并承擔相應保險責任。這對于保險公司確認保費收入提出了新的要求。在新會計準則體系下，只有保險人承擔了被保險人的保險風險，雙方簽訂的合同才是保險合同；如果保險人沒有承擔被保險人的保險風險而是承擔的其他風險或者是沒有風險，則雙方簽訂的合同則不是保險合同。
3.對保險公司資本充足率的影響
首先，新會計準則體系對資產減值準備正確計提提出了更高的要求。新準則規定新準則規定，企業只有存在可能發生減值跡象的情況下，才需要對資產進行減值測試，計算其可回收金額，但是對于因企業合并所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產，無論是否存在減值跡象，每年都應進行減值測試。同時，對于前期已確認的資產減值損失一經確認，除在資產處置、出售、對外投資等情況下，在以后會計期間不得轉回。
4.對保險公司償債能力的影響
基于會計信息質量特征中的謹慎性，并考慮成本效益原則，保險人應當至少于每年年度終了，以掌握的有關資料為依據，選擇恰當的方法對保險責任準備金進行充足性測試。如果保險人按照保險精算重新計算確定的相關保險責任準備金金額超過充足性測試日已確認的相關保險責任準備金余額的，應當按照其差額補提相關保險責任準備金。
5.合并報表基本理論的變革所帶來的影響
隨著目前我國保險業集團化運作的進一步推進，合并財務報表要保險業財務報告中占有越來越重要的地位。與《合并會計報表暫行規定》相比,新的合并財務報表準則所依據的基本合并理論已發生變化, 從側重母公司理論轉為側重實體理論，強調實質重于形式，綜合考慮所有相關事實和因素進行判斷，如投資者的持股情況、投資者之間的相互關系、公司治理結構、潛在表決權等，規定母公司應當將其控制的所有子公司，無論是小規模的子公司還是經營業務性質特殊的子公司，均納入合并財務報表的合并范圍。即使是所有者權益為負數的子公司,只要是持續經營的,也應納入合并范圍。這一變革,對保險公司合并報表利潤將產生較大影響。
對于以上影響，保險公司應通過加強公司會計人員培訓，準確把握和理解新會計準則的精神實質；加強內部審計與內部控制，對公司各項會計信息的披露做到及時的監控，使之成為提高會計信息質量、防范風險的一把利器；更新、系統級新的財務信息系統，提高信息化水平，建立具有較強信息查詢和數據分析能力的信息技術系統，并在對數據分析匯總的基礎上，隨時把握公司經營管理的總體狀況，使會計工作做到信息化、快捷化、高效化。
參考文獻:
[1]財政部會計司.政府會計研究報告.東北財經大學出版社,2005
[2]劉誼廖瑩毅:權責發生制預算會計改革:OECD國家的經驗及啟示.會計研究,2004
保險公司新會計準則范文3
單看近兩個月,就有泰康財富人生終身年金保險(分紅型)、陽光人壽大富翁兩全保險(分紅型)、新華人壽尊享人生年金保險(分紅型)、中國平安金裕人生兩全保險(分紅型)等多款產品集中推出。
如今在各大銀行的銀保銷售柜臺上,保險公司分紅險的宣傳資料占據了主導地位,投連險、萬能險的銷售資料則難覓蹤影。業內人士認為,新會計準則對于保費計算方式的改變,明顯提高了保險公司銷售分紅險的積極性,加之持續低迷的股市令投資型險種的市場空間日益萎縮,分紅險成為各公司2010年的新產品主力已是不爭的事實。
那么,下半年,投資型保險還是分紅險當家嗎?
分紅險產品的快速發展與新會計準則的實施有很大關系。財政部去年年底印發了《保險合同相關會計處理規定》,旨在消除保險公司的A股和H股會計政策差異。新會計準則將保費重新劃分為保費收入和保費存款兩部分。
這樣,投連險和萬能險的合同就要拆分為兩部分,一部分是風險保障保費,稱為“確認保費”或“保費收入”,而投資部分的保費則分拆進“保費存款”。顯然,投連險、萬能險的保費確認率要遠遠低于分紅險。
相比較新會計準則的新要求,投資型險種可謂“屋漏偏逢連陰雨”。今年以來資本市場的“寒冬”令投連險、萬能險連帶“遇冷”,去年火爆一時的萬能險結算利率頻頻下調,甚至多款產品慘遭停售。這也為分紅險產品的迅速擴張提供了良機。
此外,今年央行先后三次上調存款準備金率,市場對于加息和通脹的預期逐漸強烈。理財專家表示,分紅險既能提供長期保障,又能享有分紅收益,從某種程度上可以抵御通貨膨脹和利率變動帶來的損失,自然成為消費者穩健理財的較好選擇。
由此看來,未來半年,仍然將是分紅險的天下。
但分紅險產品熱銷的背后也需要“冷思考”。保監會主席吳定富在一季度監管工作會議上曾指出“保險業結構調整要防止反彈”,稱當前保險業結構調整基礎仍不牢固,表現之一就是以“今年以來分紅保險快速發展,普通壽險產品占比下降較大”為代表的“產品過于集中”。
當下,為了促進分紅險的熱銷,特別紅利已經成為銷售的特別誘餌,與曾經不斷攀升的萬能險結算利率不能不說是異曲同工。
保險公司新會計準則范文4
萬能險為何出現退市潮?
不可否認,目前國內保險市場仍處于賣方市場,保險公司主推什么產品,消費者便只能選擇什么產品。曾經為保險公司立下汗馬功勞的新型投資型萬能險為何被各家保險機構遺棄呢?
筆者以為,原因與即將實施的新版會計準則有很大關系。按照相關規定,投連險和萬能險的合同會拆分為兩部分,一部分是風險保障保費,稱為“確認保費”或“保費收入”,其他保費則分拆進“保費存款”,即投資部分的保費不計入保費收入而計人存款負債。也就是說,新會計準則下,分紅險基本上百分之百算作保費,而萬能險和投連險只有極少的一部分計入保費,保費計算方式上的變化,直接影響到壽險公司的保費收入進而關系到市場份額的變化。
舉例來說,按照新會計準則計算,2009年中國人壽規模保費(保費收入+保費存款及其他)2950億元,分拆后壽險保費收入2760億元,下降6.5%;中國平安壽險規模保費1345億元,分拆后壽險保費收入734億元,下降45%;中國太保壽險規模保費676億元,壽險保費收入620億元,下降8.2%。從市場份額看,中國平安在壽險市場份額出現大幅下降,從16%下降至11%,中國人壽受惠新準則,市場占比從36%上升至40%,換言之,在新會計準則實施之后,在前幾年萬能險銷售占比較高的平安等壽險市場占比將會處于被動地位。
可見,萬能險之所以會被各家壽險公司冷落,退市潮涌動,并非市場的自然選擇,而是在政策影響下的公司主導行為。換言之,新版會計準則的實施,各家壽險公司基于自身市場份額等因素的考慮,為了市場份額的一種競爭策略而已。保費收入的計算方式變了,并不影響公司利潤等指標,更不牽涉客戶利益。
加息之后萬能險有投資價值嗎?
萬能險投資方向通常偏重于短期貨幣市場工具、銀行間拆借市場、國債、企業債、大額存單等。
保險公司的銀行存款類投資通常采取“大額協議存款”的形式,期限經常是61個月(即5年多1個月),這類存款的利率一般不低于央行規定的5年定期存款利率,并經常在此基礎上上浮。也就是說,央行10月20日加息后,大額協議存款利率也將同步至少上升60個基點。
很多公司將大額協議存款確定為浮息,即實際利率隨央行利率的調整而自動同步調整,也就帶來了很多保險公司手中已有的大額協議存款也將因加息而提高利率。但作為保險資金重要投資渠道的債券投資,利率長期處于歷史較低水平,導致債券收益率不理想,使手握大量長期資金的保險公司面臨較大資產配置壓力。
保險公司新會計準則范文5
【關鍵詞】遞延保單獲取成本，會計處理，GAAP準則，美國國際集團
一、保單獲取成本的相關背景介紹
保單獲取成本是保險公司在取得新保險合同初期發生的相關支出，例如傭金費用，保單發放和核保費用等。由于保單獲取成本較高，極大影響著保險公司財務管理和利潤衡量，保單獲取成本的定義，內容，尤其是會計處理方式對保險公司特別是以長險合同為主的壽險公司有著至關重要的作用。
目前對保單獲取成本的處理方式有兩種。國際會計準則和中國會計師準則均將保單獲取成本在保單取得初期費用化，而美國會計準則采用資本化處理，將保險合同取得成本確認為資產，即遞延保單獲取成本，并在保單生效的期限內進行與收入配比的攤銷，直至保單終止。
二、遞延保單獲取成本的計提
FASB在2010年10月26日最新會計準則—議題944（topic 944），對遞延保單獲取成本的類型和定義做了精確的解釋并明確了取得成本的范圍。，FASB將保單獲取成本（Deferred Acquisition Cost，簡稱DAC）定義為因成功獲取新保險合同而產生的直接相關費用。
議題944實際上是明確縮小了遞延保單獲取成本的范圍，在2011年12月15日議題生效后，保險公司可以通過追溯的方式調整年度內的遞延保單獲取成本。以美國最大的保險公司美國國際集團（American International Group，簡稱AIG）公司為例，2011年AIG公司的保費收入為389.9億美元，遞延保單獲取成本為80.19億美元。在采用新的會計準則后，AIG公司預計稅前的遞延保單獲取成本將會減少49億美元，稅后的股東的所有者權益將會減少33億美元。由此可以看到遞延保單獲取成本在保險公司的重要地位以及其明確定義對保險公司財務管理中的重要作用。
三、遞延保單獲取成本的攤銷
遞延保單獲取成本作為因新保單的生成而產生的費用，其首要影響因素是新保單合同的獲得。當利率上漲和消費者信心不足時，消費者會選擇其他有更高的回報率和穩定性的產品，保單貸款、人壽和年金保險都會減少，因不成功的保單帶來的費用將會增加，這就會加速DAC的攤銷。此外，增加的退保也會加速DAC的攤銷。
其次，遞延保單獲取成本的攤銷與保單類型相關，在不同的保單下攤銷各有不同。針對短期險，保單獲取成本在保單的有效期也就是一年時間內遞延和攤銷。對于長期險而言，保單獲取成本會在保費支付期內遞延和攤銷，攤銷的額度會與保單有效期內的預期毛利潤配比。
同樣以AIG公司為例，以下是AIG公司公布的2011年影響DAC攤銷與其依據的假設的敏感度關系。
由上圖可知，AIG公司投資回報上漲1%，DAC將會增加9100萬美元，投資收益下降1%，DAC將會下降9800萬美；市場波幅上漲1%，DAC將下降100萬美元，市場波幅下降1%，DAC相反上升100萬美元；利率上漲1%，DAC上漲700萬美元，利率下降1%，DAC下降700萬美元；死亡率上漲1%，DAC下降100萬美元，死亡率下降1%，DAC上漲100萬美元。
總的來說，DAC攤銷的多少取決于對有效保單未來盈利能力的估計。此外，保單獲取成本的遞延不能導致下一年度的虧損。如果未來的盈利能力遠低于預期則DAC會加速折舊，當然也會對保險公司產生不小的副作用。
四、對我國保單獲取成本會計處理的建議
在AIG例中，AIG公司在2011年的財務報告中估計，由于新的GAAP減少了對遞延保單獲取成本的計提，未來年度的收益也會因為資本化的DAC的減少而被抵減。這種保單獲取成本大幅抵減利潤的狀況在中國則更加明顯。我國對保單獲取成本采用的是費用化的會計處理。保險公司的業務拓展使得收入的增加，但同時，大筆不能遞延的保單獲取成本將使得展業初期保險公司的利潤大幅減少甚至出現虧損。這既不利于保險公司利潤的穩定以減小風險，也不利于我國的保險公司資本規模的擴張。
綜上，GAAP下的遞延保單獲取成本是一種相對進步且符合會計原則的會計處理方式，對尚處在初期階段的我國保險業的發展由良多借鑒意義，若一方面保險公司能更多的借鑒國外優秀保險公司的經營模式和發展經驗，另一方面會計準則不斷完善，給予更正處于粗放式發展階段的中國保險業以方向性的引導，相信我國的保險行業突破重重迷霧指日可待！
參考文獻：
[1]Accounting Standards Update （No. 2010-26 October 2010）
[2]2011 annual report of American International Group
保險公司新會計準則范文6
據調查，網友母親購買的是“平安世紀理財投資連接保險”，2001年7月25日開始購買，共5份，連續投保十年，每年固定保費6060元，然而在保單即將到期時，網友母親的賬戶卻只有65000余元，十年總投入收益才4400余元，與當初銷售人員口頭承諾的十年內收益30萬元大相徑庭。
投連險實質上是集保險與投資于一身的理財產品，注重長期收益，但近幾年也很難擺脫同基金一樣的命運，在2012年三季度之前，由于股市慘淡的表現，與之相關的賬戶長期表現糟糕，令投連險早已經沒有了當年“萬人空巷”的情形。
壓抑多年的投連險
2007年至2009年投連險經歷過一段輝煌時期，然而由于股市慘淡，以及新會計準則的實施等原因，投連險逐漸被人遺忘。依據新會計準則，投資型保險中用于投資的資金不計入保監會統計的保費收入。以投資為重的投連險2011年上半年保費收入嚴重縮水，只有1.36億元，而2010年上半年的保費收入卻是15.45億元。新會計準則的實行，將保險公司的重點重新拉回保障型業務，而投放在投連險上的精力只有減少，再加上接連爆出收益低、出現虧損的消息，投連險及保險公司的投資能力受到一片質疑。
2012年終于取得正收益
根據華寶證券數據顯示，在2012年納入統計的29家保險公司的187個投連險賬戶中，有162個取得了正收益。
長期回報依然難看
在投連險各類賬戶中，2012年大部分類型的賬戶都取得了正收益，只有混合激進型賬戶的正收益不足一半。債券型由于受到債券牛尾行情影響，收益比較突出。但從長期來看，整體的回報率是非常有限的，目前為止還難以保證客戶的長期收益。
未來激進型恐將超越債券型
如果宏觀經濟大背景觸底反彈，股票類權益資產的回報將超過債券，板塊輪動行情將使主動激進型賬戶的價值得到體現，債券型賬戶的高收益或許將告一段落。
完敗于基金
部分投連險賬戶采取的管理模式類似于FOF，這與開放式公募基金產品相似，因此，開放式基金累計回報率也成為投連險賬戶最佳的參照對象。2012年，投連險賬賬戶沒有一種類型跑贏可比公墓基金，可謂完敗于基金。在各類機構理財產品井噴的趨勢下，管理能力成為產品最重要的價值所在，這方面投連險還需要加強。
別交了錢就以為萬事大吉
