前言：中文期刊網精心挑選了理財產品盈利模式范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
理財產品盈利模式范文1
【關鍵詞】技術接受和使用統一理論（UTAUT） 互聯網金融理財產品 感知風險 感知成本 結構方程模型
一、引言
關于互聯網金融理財產品的定義，目前尚未形成權威概念，其常與互聯網理財產品、互聯網理財平臺、網絡理財產品等概念交叉使用，具體形式或產品類別人們在認識上也存在差異。本研究的互聯網金融理財產品主要包括五類：集支付、收益、資金周轉于一身的理財產品（如阿里巴巴余額寶）、與知名互聯網公司合作的理財產品（如騰訊理財通）、P2P平臺的理財產品（如人人貸的優先理財計劃）、基金公司在自己的直銷平臺上推廣的產品（如匯添富基金現金寶）、銀行自己發行銀行端現金管理工具（如平安銀行的平安盈）。這五類理財產品存在收益率不穩定、網絡平臺風險責任不清等問題，研究其用戶使用行為的影響因素，對相關企業如何做好經營管理、提高用戶滿意度、保持競爭優勢具有參考價值。
二、文獻回顧
（一）國內外基于TAM等理論對互聯網金融領域相關產品的實證研究
國外學者對互聯網金融領域相關產品使用行為影響因素的研究經常運用理理論（TRA）、計劃行為理論（TPB）、技術接受模型（TAM）等理論，TRA中的主觀規范、TPB中的知覺行為控制以及TAM中的行為態度、感知有用性、感知易用性是學者在構建研究模型時主要考慮的指標變量，隨著互聯網金融領域相關產品風險問題的凸顯，感知利益、感知風險、感知信任也被納入用戶使用行為的影響因素中。
國內學者基于TAM理論并結合經濟學中的相關理論對移動銀行、移動支付等用戶使用行為進行了實證研究。鄧朝華等基于TAM理論分析驗證了感知有用性、感知易用性、感知可靠性、感知行為控制、服務成本是影響移動銀行服務用戶采納行為的重要因素；楊水清等以TAM為理論基礎并結合效價理論，從技術屬性、個體特征、社會影響三個方面對移動支付用戶初始采納行為進行實證研究，研究結果表明：相對優勢、兼容性、個體創新、主觀規范和形象正向影響用戶采納意愿，感知風險和感知成本負向影響用戶采納意愿；李凱等指出移動支付系統與其他信息系統相比一個重要區別是移動支付給用戶帶來的感知風險，其研究跳出了以TAM理論為主的研究框架，從交換理論視角分析了感知風險和感知利益在用戶行為決策中的作用機理。
此外，國內有學者基于TPB、TAM、創新擴散理論（IDT）對互聯網金融理財產品使用行為影響因素進行了實證研究。邱均平等基于TAM和TPB理論分析驗證了自我效能、感知易用、感知有用是影響用戶使用互聯網金融理財產品的關鍵因素；張萬力等運用TPB和IDT理論構建了互聯網金融理財行為模型，探討用戶行為形成過程，研究結果表明互聯網金融理財目標顯著影響信息搜尋，溝通交流正向影響理財意愿；羅長利等基于TAM和TPB理論驗證了感知易用性、感知有用性、感知收益、主觀規范和感知行為控制正向影響用戶對余額寶的使用意愿，感知風險負向影響用戶使用意愿。
（二）國內外基于UTAUT模型對互聯網金融領域相關產品的實證研究
國外有學者基于技術接受和使用統一理論（Unified Theory of Acceptance and Use of Technology，UTAUT）對移動銀行、網絡銀行用戶使用行為的影響因素進行了研究。Yu運用UTAUT模型分析用戶使用移動銀行的影響因素；Martins等在UTAUT模型基礎上引入感知風險因素，分析用戶使用網絡銀行的影響因素Oliveira等結合任務技術適配模型（TTF）、初始信任模型（ITM）和UTAUT模型，分析驗證了便利條件、行為意向直接影響影響使用行為，初始信任、績效期望、技術特征和任務技術適配性顯著影響使用意向Slade等基于UTAUT模型，運用結構方程模型方法分析驗證了績效期望、社會影響、創新性、感知風險、感知信任是用戶接受移動支付的重要影響因素。我國學者運用UTAUT模型探討了手機支付、移動銀行、微信支付等業務用戶使用行為的影響因素，但目前還沒有學者運用UTAUT模型分析本文所指的互聯網金融理財產品用戶使用行為的影響因素。
本研究綜合國內外基于UTAUT模型對互聯網金融領域的實證研究，將UTAUT模型作為互聯網金融理財產品使用行為影響因素的基礎模型，在保留績效期望（Performance Expectancy，PE）、努力期望（Effort Expectancy，EE）、社會影響（Social Influence，SI）、便利條件（Facilitating Condition，FC）等因素的基礎上，增加感知風險（Perceived Risk，PR）和感知成本（Perceived Cost，PC）兩個因素，運用結構方程模型分析方法，對互聯網金融理財產品使用行為的影響因素進行了實證研究。
三、研究模型與假設
TAM是解釋或預測信息技術使用的普適模型，之后人們對TAM不足加以改進，將理理論（TRA）、動機模型（MM）、計劃行為理論（TPB）、創新擴散理論（IDT）、社會認知理論（SCT）等共八個理論進行整合，提出了UTAUT模型。有學者實證研究認為UTAUT模型對行為的解釋比TAM更為全面和完善。UTAUT模型的四個核心變量分別為績效期望、努力期望、社會影響和便利條件，其中前三個變量對使用意向產生重要影響，便利條件對使用行為直接產生影響。本研究在UTAUT模型基礎上增加感知風險、感知成本因素，形成互聯網金融理財產品使用行為影響因素模型，如圖1所示。
（一）感知風險
Luo等將感知風險定義為用戶對各種潛在威脅敏感性的個人感知，將感知風險分為性能風險、財務風險、時間風險、心理風險、社會風險、隱私風險、生理風險、整體風險八個方面，并在其研究中證實感知風險負向影響用戶對移動銀行的使用意向，因此提出假設：
H1：用戶對互聯網金融理財產品的感知風險負向影響使用意向。
（二）感知成本
消費者在不同的服務方式間轉換必須要考慮不可忽略的成本，從其他的理財方式轉換到互聯網理財需要一些額外的成本。Abroud等指出用戶的感知經濟價值，包括時間成本和金錢成本，會對使用意向產生負向影響，因此提出假設：
H2：用戶使用互聯網金融理財產品所承擔的成本負向影響使用意向。
（三）其他因素
H3：用戶對互聯網金融理財產品的績效期望正向影響使用意向；
H4：用戶對互聯網金融理財產品的努力期望正向影響使用意向；
H5：用戶受到的社會影響正向影響使用意向；
H6：用戶感知到的使用互聯網金融理財產品的便利條件正向影響使用行為；
H7：用戶的互聯網金融理財產品使用意向正向影響使用行為。
四、研究設計與方法
（一）問卷設計與數據收集
本研究所使用的問卷結構分為三部分：第一部分是互聯網金融理財產品的使用情況，第二部分是互聯網金融理財產品的認知情況，本部分問卷采用李克特七級量表，對影響用戶使用互聯網金融理財產品的因素進行測量，第三部分是對被調查者基本情況的采集，包括性別、年齡、教育程度、職業等問題。通過網上問卷調研平臺發放電子問卷280份，回收問卷229份，其中有效問卷203份，問卷的有效樣本量為28個題項的7.25倍，符合進行結構方程模型分析的樣本量基本要求。
（二）信度與效度分析
通過SPSS20.0軟件，采用Cronbach's Alpha系數進行信度分析。從表1可知，問卷總體的Cronbach's Alpha值為0.866，各分量表的的Cronbach's Alpha系數均大于0.8，表明量表具有較高的信度，問卷設計合理。
問卷各變量的測量指標均根據國內外學者的研究問卷及相關文獻理論基礎修正成為本研究的量表，故具有較高的內容效度。在建構效度方面，本研究采用因子分析法進行檢驗，分析結果顯示，各變量的KMO值均大于0.7，表明樣本數據適合做因子分析，各變量均只提取一個公因子，總體解釋度較高，且各測量指標的因子載荷大于0.7，表明問卷效度較高。
（三）模型檢驗
利用AMOS17.0軟件采用極大似然法對假設模型進行擬合分析，實際測量結果與各評價指標如表2所示：CMIN/DF、IFI、TLI、CFI、RMSEA均在合理范圍之內，GFI、NFI與評價標準略有差距，表明假設模型擬合程度比較好。
各因素之間的關系以及標準化路徑系數如圖2所示。感知風險對使用意向有顯著的消極影響；感知成本對使用意向沒有顯著的影響；績效期望、努力期望、社會影響對使用意向有顯著的積極影響；便利條件對使用行為有顯著的積極影響；使用意向對使用行為有著顯著的積極影響。分析結果表明：研究假設H1、H3、H4、H5、H6、H7成立，H2不成立。
五、結論討論
（一）結論
本研究基于UTAUT模型構建了互聯網金融理財產品使用行為影響因素模型，研究結果顯示使用意向、便利條件是直接影響用戶使用互聯網金融理財產品的重要因素，努力期望、績效期望、感知風險、社會影響通過使用意向對使用行為產生間接影響。感知成本對使用意向的影響不顯著，可能是因為互聯網金融理財產品相比銀行相關產品而言具有明顯的成本方面的優勢。就準入門檻而言，互聯網金融理財產品最小單位是1元，雖同很多貨幣基金門檻相同，但相比一般以5萬元為基準的銀行理財產品更適合大眾投資者，因此感知成本不是影響用戶使用互聯網金融理財產品的重要因素。依據研究結果，經營互聯網金融理財產品的相關企業應注意將用戶的感知風險控制在合理的范圍之內，注意降低用戶的風險感知，降低結果損失的程度，同時降低互聯網金融理財平臺操作的復雜性，開展服務營銷，提高用戶的績效期望和努力期望，使用戶獲得更多的使用互聯網金融理財產品的便利條件。此外，很多用戶使用互聯網金融理財產品是受周圍人群的影響，所以經營互聯網金融理財產品的相關企業要設法提高互聯網金融理財產品的社會影響和適用人群，以進一步促進用戶的使用行為。
（二）不足與展望
本研究不足與展望有三點：首先，研究沒有考慮用戶的性別、年齡、經驗等控制變量的影響作用，若對控制變量的影響作用加以分析，結論會更具針對性；其次，本研究提出了7個影響用戶使用互聯網金融理財產品的因素，測量維度并不完全，在后續研究中可以結合消費者信任等理論增加使用行為的測量維度，以增強模型的解釋力度；最后，本研究沒有進行競爭模型的探索和評估，不能保證所得模型的解釋力一定是最佳的，以后的研究中可以增加對競爭模型的探索，從而使所得模型更具說服力。
參考文獻
[1]邱均平，楊強，郭麗琳.互聯網金融理財產品使用影響因素研究[J].情報雜志，2015，34（1）：179-184.
[2]融360金融搜索平臺.2014年互聯網金融理財報告[EB/OL]. http：///dl/pdf/licai_2014annual.pdf，2015-01.
理財產品盈利模式范文2
關鍵詞：網絡理財產品；傳統金融產品；異同；沖擊；措施
一、前言
隨著我國金融改革的深入，理財產品的多樣化是一個重要特征。在傳統金融產品之外，網絡理財產品的快速興起既有其偶然性也有其必然性。在相當長的一段時間以來，金融產品只有傳統金融機構才有權利銷售，其整體收益率和贖回方式都受到金融機構的嚴格控制，對用戶的實際需求考慮不足。并且受到投資方向的影響，傳統金融產品的收益率相對較低。隨著網絡的快速發展，網絡電商在積累了大量的客戶群之后，在實際支付領域積累了足夠的經驗，為其進軍理財產品提供了有力的契機。為了能贏得市場，網絡理財產品在收益率和贖回方式上都比傳統金融產品靈活，由此帶來的競爭勢必是相當激烈。
二、新形勢網絡理財產品與傳統金融產品的異同點
網絡理財產品的出現，既是對傳統金融產品的補充，同時也是傳統金融產品有力的競爭對手之一。從目前網絡理財產品和傳統金融產品的推出來看，網絡理財產品與傳統金融產品的異同點主要表現在以下幾個方面。
（1）網絡理財產品與傳統金融產品的盈利模式相同。目前網絡理財產品以阿里巴巴的余額寶、騰訊的理財寶和百度的百賺理財者幾種產品為主。從網絡理財產品的本質來看，雖然購買方式不同，但是在盈利模式方面與傳統金融產品是一樣的，都是將用戶的資金用于購買短期和長期的投資產品，例如債券和期權等。
（2）網絡理財產品與傳統金融產品的客戶群體相同。在客戶群體方面，網絡理財產品與傳統金融產品一樣，都是將潛在的銀行儲戶作為主要的客戶群體，主要是有目的性的將儲戶存在銀行的錢吸引到理財產品中來，從而在保證客戶收益的前提下，使整體資金獲得較高的收益，滿足投資需要。
（3）網絡理財產品在整體收益率上要比傳統金融產品略高。從目前網絡理財產品的整體收益率上，由于網絡理財產品投資方向多元化，整體收益更有保障，同時基于吸引客戶的需求，網絡理財產品的整體收益率要比傳統金融產品略高，其中在單日收益和年收益上都要優于傳統金融產品。
（4）網絡理財產品在贖回機制上要比傳統金融產品靈活。在傳統金融產品中，多數金融產品都是封閉式的，在封閉期內難以贖回，如果贖回就要承擔違約責任和較大的經濟損失。而網絡理財產品充分考慮到了客戶的實際需要，設定了靈活的贖回機制，保證了客戶的理財產品能夠做到隨時贖回，如余額寶，極大地方便了客戶。
三、網絡理財產品對傳統金融產品的沖擊
網絡理財產品的出現，不僅增加了傳統金融產品的競爭，而且使傳統金融產品面臨更多的挑戰。以余額寶為例，短短的半年時間，整體資金額突破了5000億元人民幣，在吸引儲蓄方面的能力超過了一般的商業銀行。由此對傳統金融產品的沖擊可見一斑。從收益率和競爭力來看，網絡理財產品對傳統金融產品的沖擊主要表現在以下四個方面。
（1）對業務的沖擊。基金、保險等產品通過第三方平臺直銷比例的上升將降低銀行代銷渠道的收入，導致銀行業務手續費收入的下降。一般銀行代銷基金的費率在0.5%～1%，代銷保險的費率在2%～3%；然而若采用第三方平臺線上直銷的方式，銀行僅能獲得0.2%～0.5%的在線支付手續費收入。兩相比較，銀行代銷業務手續費收入的下降大幅超過支付結算業務手續費收入的增加。由于網絡理財產品多數都采用了第三方平臺支付的購買方式，因此銀行等金融機構獲得的手續費直線下降，銀行的利潤受到的危害。同時，多數資金都通過第三方支付平臺流向網絡理財公司，對銀行的儲蓄額也勢必產生嚴重影響。在銀行的經營管理過程中，業務的收費是銀行利潤的重要組成部分，不管是任何形式的理財產品，按照國家要求都需要以銀行為媒介進行上市銷售，轉給銀行的利潤提供了有力的保障。但是網絡理財產品的出現，使得銀行的傳統優勢受到了削弱，改變了銀行一家獨大的局面。在目前網絡理財產品的銷售過程中，許多網絡公司為了保證銷售的及時性和快速性，紛紛建立了自己的支付平臺，雖然這些平臺也受到了銀行的監管，并且也要經過銀行的支付系統。但是由此給銀行繳納的手續費率則下降了70%左右，有些甚至更多。在這種形勢下，網絡理財產品對銀行業務的影響將會是較大，換言之，網絡理財產品的上市銷售，削弱了銀行的盈利能力。
理財產品盈利模式范文3
一直以來，券商理財的處境都十分尷尬，從整體規模和產品數量上相對難以撼動公募基金，而在渠道優勢等方面又明顯落后于銀行理財產品。而現在，“小集合”這個被寄予太多希望、背負了“特殊使命”的理財產品，其問世，以及從當前發展的情況來看，它必將對國內的理財市場產生多方面的深遠影響！
資產管理新路徑
事實上，“小集合”也屬于國內剛剛起步的財富管理業務的一類，受分業經營管理限制，國內券商能夠提供的產品主要集中在資本市場范圍內。今后，券商在立足于經紀業務的同時，將重點挖掘財富管理市場，建立高端和私人業務服務體系，其核心是培養一批視野開闊、經驗豐富、判斷準確的財富管理專家。
而財富管理最大的特點在于使券商收入從傳統的傭金模式過渡到服務收費模式，目前國際通行收費標準是按客戶資產規模的2%收取年費。專家指出，基于收費模式的財富管理對券商的好處是不言而喻的，因為這使得券商有了長期穩定的收入來源，使券商不再只是依賴于短期交易的傭金收入。
那么，與備受市場詬病的公募基金單純依靠收取管理費為主的盈利模式相比，券商資產管理業務的盈利模式將發生重大的轉變，比如東方紅4號、5號計劃等產品已在試行單純收取盈利提成的盈利模式。如此以來，被公募基金行業視為生存根本的基于資產規模的管理費收入，也將逐步退出券商資管業務的核心舞臺。
不僅僅是盈利模式的轉變，“小集合”的優異表現或將促使券商資產管理業務走“品牌化”和“精品化”的路線。東方證券資產管理有限公司董事長王國斌就曾表示，公司將走“精品戰略”和做“受人尊重的企業”，即在保證每只理財產品品質的情況下，為客戶提供多方位的服務，在控制產品規模的情況下，保障產品業績，為投資人帶來實實在在的回報。
隨著東方證券、國泰君安證券兩家“券商系”資產管理公司在的成立，中國的資產管理行業迎來了一個新的發展紀元。過往由公募基金專戶、陽光私募主導的中高端理財市場，開始進入了“三足鼎立”的競爭格局。
爭奪高凈值客戶
去年，券商資產管理憑借“小集合”的優異表現，賺足了眼球。這也讓很多投資者按捺不住，想要躍躍欲試，因為這對他們來說，在投資理財上，多了一條選擇的大渠道。
由于目前陽光私募基金和公募基金專戶理財的門檻基本都在100萬元以上，而券商資管的產品有10萬元起步，這將有效填補10萬元到100萬元這一市場份額的投資需求，而這部分市場目標客戶人數眾多，無疑將成為券商資產管理業務在規模上實現快速擴張的重要籌碼。
業內人士指出，券商系資產管理公司的成立，其機制靈活、產品設計約束小、風控機制嚴格的優勢，相比同臺共舞的公募基金，私募基金具有獨特的競爭力，從而有望將券商資產管理業務市場蛋糕逐步做大，在新的平臺上開創理財的新時代。也正是看好這塊市場蛋糕，除了東方證券和國泰君安證券之外，其余各大券商也在積極籌備各自旗下的資產管理公司，如光大證券等。
據了解，目前券商普遍成立財富管理部門，主要就是盯住百萬級別高凈值客戶理財業務。從長遠看，券商“小集合”產品的發行將加劇高凈值客戶的爭奪。
布局人才資源戰
除了對高凈值客戶的爭奪，隨著券商理財的崛起，或將帶來一場對人才的爭奪大戰。
由于薪酬水平遠低于公募基金，激勵機制又不如私募，多年來，生存在這種“夾縫中”券商資管業務在著實留人乏術。也因此，券商資管被業內戲稱為基金與私募的“黃埔軍?！薄?/p>
然而，這種狀況正在被逐漸改變。近三年來，券商資產管理業務受重視程度在逐年升高，各家券商新增產品數量都一直保持著一個較快的增長速度。隨著去年券商成立資管子公司的制度“破冰”，券商在發展資管業務上的積極性顯著提高，許多券商在業務投入尤其是人員薪酬上加大了力度。
從薪酬水平上看，資產管理業務的人員年度現金收入的增長率達到27.3%，這個數字雖然低于券商整體的平均薪酬增長率，但與其業務收入增量相對而言，它的增幅是相對較高的。
而作為資管核心人才的投資經理，“身家”自然也是直線攀升。上海某中型券商的資管部門負責人透露，公司投資經理的平均年薪已經過百萬，“國內一線券商的相同崗位還要更高?！?/p>
據太和顧問調查數據顯示，資管業務總監的年總薪酬平均值在145萬。顯然，百萬年薪已不是基金經理的“專利”。
“目前國內券商資產管理業務對企業的財務業績貢獻還處在非常有限的水平，但從另一個角度也可以看出，券商已經未雨綢繆提前布局爭搶這塊人才資源了?！碧皖檰柦鹑谛袠IHR數據咨詢業務負責人蒲世林告訴記者。
事實上，券商資管薪酬的快速提升，除了行業自身發展規律的原因，更深層次的原因則是高流動性下的行業人才緊缺。券商資管薪酬的看漲，或許將加劇行業人才的爭奪戰。
“一對多”擴容受阻
同樣針對百萬級別客戶，同樣主打絕對收益，券商“小集合”無形中成了基金“一對多”最大的競爭對手。據了解，未來券商“小集合”有望從審批制轉為備案制，基金業人士認為，一旦實施，將對基金“一對多”發行造成很大的壓力。
“券商有數量龐大的理財顧問人員，可以隨時與客戶面對面交流，目前‘一對多’客服剛剛起步，基金發行意味著分享別人的資源，所以基金在高凈值客戶資源方面不占優勢。”一家中小基金公司市場總監告訴記者。
理財產品盈利模式范文4
這與之前銀行理財市場的瘋狂形成了強烈反差。此前，銀行理財產品發行量呈爆炸式增長，短期理財產品層出不窮，收益率節節攀高。其背后是銀行借理財之名，行攬儲之實，以維系賴以生存的存貸利差。理財市場亂象，也晾動了銀監會，近期銀監會點名批評了銀行理財業務中的六大弊病。
盡管銀行理財市場暫時降溫，但在流動性持續緊縮的背景之下，銀行通過理財手段吸儲的沖動難以消解，存貸差盈利模式也不會改變，而由此吸納的巨額資金進入“表外”體系，乃至進入地方政府融資平臺和房地產，更引發了對系統性金融風險的擔憂。
市場瘋狂
普益財富數據顯示，今年上半年商業銀行共發行8497款理財產品，發行規模達8.51萬億元，超過了去年全年的7.05萬億元。初步估計，2011年前5個月通過銀行理財產品市場進行的信貸投放規模已超過5萬億元。發行量井噴、銷售異常火爆、預期收益率節節攀升……銀行理財產品自誕生以來從未像今年這樣“風光”。
在6月30日之前，如6月23日，上海浦發銀行發售了四款7天期限，一款14天理財產品，預期收益在4.7％-5.30％之間。據不完統計，在6月20日到6月30H之間發行的265款銀行理財產品中，91款產品預期年化收益率均超過5％，5款理財產品甚至超過7％。
銀行“差錢”
一位銀行人上稱，相對于往年，今年的銀行“差錢”更為嚴重，年中考核資金壓力太大。這不僅僅是中小銀行的問題，像四大行目前也出現了流動勝緊張的現象。2011年央行已連續進行了3次加息，而自2010年以來，上調存款準備金率則高達12次。據高華證券對今年下半年的判斷，流動性仍然將緊張，銀行的存款壓力將更加大。
為了存貸比達標，銀行紛紛通過發行高收益理財產品的方式吸引客戶、增加存款。
雖然銀行理財產品在資產負債表上不計入存款項目，但是由于銀行理財產品的計息期往往與存入期有兒日的差距，而到期后不少客戶又不會馬上將存款轉走，因此利用“叫問差”增加存款余額成為銀行的通用辦法。同時，自日均存貸比考核6月起實施后，月末、月初的概念逐漸淡化，發行滾動型短期理財產品成為銀行吸收存款的日常方式。
“銀行理財產品一半以上投資于貨幣和債券市場，而今年以來，央行多次上調存款準備金率對貨幣市場資金面影響較大，趨緊的資金導致利率上行，銀行理財產品收益率也隨之水漲船高?！逼找尕敻谎芯繂T方瑞表示。
瑞穗證券啞洲公司董事總經理、首席經濟學家沈建光也表示，短期銀行理財產晶大受追捧，主要有兩方面原因。一是應對銀監會存貸比監管的要求，由于前兩年貸款量巨大，商業銀行當前存貨比總體上已經逼近75％的監管要求。為吸引投資者、美化財務報表，銀行不惜成本提高收益率，發行短期理財產晶，特別是跨月末時點的理財產品，以迎接年中各項指標考核。例如，一款理財產品如在月末申購，申購款便成為銀行存款，而到下月初，理財產品成立，申購款便從銀行“表內”劃走。
二是解決銀行存貸需求間的不匹配。從存款方面看，央行多次上調存款準備金率，加之實際負利率，使得銀行攬儲壓力不斷加大，但從貸款方面來看，實際貸款需求旺盛，銀行通過大量代銷信托理財產品或委托貸款，“曲線”滿足客戶的融資需求，將資金的需求和供給放在“表外”匹配，
表外風險失控
由于理財產品的急劇增加，這部分沒有計人M2(廣義貨幣供應量)的金融資產實際上對廣義流動性和通脹形勢產生了潛在的巨大影響
國泰君安銀行業研究員伍永剛表示，銀行理財產品的大爆發可能可以解釋M2數據與流動性的背離。央行從去年以來一直在不斷利用利率、準備金率和窗幾指導等多種手段調控流動性，數據顯示目前的M2水平較金融危機后的2009年已經大大下降。作為滯后指標，通脹也應該在2010年見頂，但這顯然不是實際情況。
實際情況是，銀行理財產品、股票債券融資等金融創新增加了廣義流動性，從而使得M2與廣義流動性相背離；同時，以M2為調控目標的貨幣政策也很難直接控制整體流動性，央行限制銀行“表內”業務的政策甚至促使“表外”業務快速增長。伍永剛認為，大量的銀行理財產品資金進入到銀行間市場，對于央行的貨幣政策調整也起到對沖的效果，會讓債券等收益率下降，同時也增加了投資者購買銀行理財產品的風險。
瑞穗證券沈建光提示了銀行理財產品的三方面風險。他認為存款“出逃”到理財，是負債方的“表外化”。銀行大量代銷融資性信托理財產品，委托貸款急劇放量，是資產方的“表外化”?！半p重表外”業務的擴張，脫離了監管者的監管范圍，且沒有有效的風險對沖機制。一旦表外貸款無法償還，銀行為避免聲譽上的損失，必將動用表內貸款償還理財資金，表外風險轉嫁表內。
在上述過程中，中小銀行風險更加明顯，“一旦貸款企業還款能力出現問題，中小銀行將是這場危機的首個波及對象”。此外，理財產品快速增加還對沖了信貸調控的效應。
而據業內人士披露，不少理財資金更投向了房地產、公路等基礎設施領域。
據稱，迫于攬儲壓力，融資替代性理財產品開始受到青睞。比如銀行擺脫信托公司，直接以委托理財方式進行。這類理財產品有不少短錢長投，將資金滾動投向房地產、地方政府融資平臺等，此類公司往往通過正規渠道無法獲得銀行貸款，相應的收益率也日益走高。此舉不僅增大了理財產品持有者的風險，同時也降低了宏觀調控和產業政策的效用。
凡此種種，已引起了監管部門的高度關注。6月24日，銀監會緊急召開理財業務會議，批評理財產品已經成為繞過監管的吸存手段，進而影響存貸比指標。并指出六項違規操作，要求商業銀行整改，包括同業存款存放本行、購買他行理財產品、投向政府融資、繞過信托做信托受益權產品、委托貸款理財產品、票據資產理財產品。另有消息稱，目前央行已在醞釀特種存款制度，加強監測與調控，以期實現有效管控。
關鍵或在利率市場化
有觀點表示，理財產品的趨短性及攬存的現象，也反映了中國銀行業盈利模式的落后。
分析稱，目前銀行出于自身利益的驅動，用高于存款利率的理財產品來吸引客戶，贏得更多短期資金，并借此創造了可觀的中間收入。這并非是基于為客戶利益著想的銀行財富管理出發點，而是為了籌措資金獲得利潤，與財富管理的初衷相去甚遠。
與國外銀行很大一部分利潤來源于中間收入相比，中國的銀行業盈利更多的是基于息差收益。據觀察，在銀行發行的產品中，絕大部分產品仍然是固定收益類產品，固定收益類產品更多體現的是攬存的行為。
理財產品盈利模式范文5
剛剛過去的馬年春節，最令國人稱奇道絕的，不是電視機屏幕上那流光溢彩的歡歌樂舞，也不是家鄉父老親朋做出的一桌桌熱氣騰騰的年夜飯，而是手機微信上不斷閃爍的“祝你大吉大利恭喜發財”的微信紅包。一個個微信拜年紅包在瞬間占據了國人的指尖，一雙雙大眼睛不去看精彩的春晚節目，而是緊緊盯住自己手機的屏幕，隨時準備著伸手去戳瞬間會被搶完的紅包。“今天你收到了多少微信紅包？”成為國人今年拜年問候的新時尚。
按照騰訊的說法，在馬年過年的這幾天里，僅僅憑借“紅包拜年”這一個創意，騰訊旗下的財付通便綁定了2億多銀行卡。這個數量相當于支付寶干了7年以后才綁定的銀行卡數量，也許讓一直在電商領域獨占鰲頭的阿里巴巴集團在立春的陽光里感到了一絲絲寒意，馬云稱此舉為騰訊的“逆襲”。而在業內人士看來，這就是移動互聯網時代所能創造的奇跡，這就是移動互聯網時代社交的魅力所在。誰掌握了移動互聯網社交的話語權，誰就掌握了國人指尖的控制權。
對于騰訊而言，微信紅包的迅速走紅，讓一直缺乏清晰盈利模式的微信找到了未來發展壯大的自信，數百億元紅包在財付通賬下滯留一日，讓騰訊僅僅是利息一項就賺得盆滿缽滿。這也讓我們產生諸多聯想：辛辛苦苦打工賺的錢，如何也能像微信紅包一樣，在不長的時間段內，戰勝銀行所能給予我們的微薄利息，取得像微信紅包那樣爆發性的增長。
想要戰勝微薄的銀行利息，首選的則是銀行理財產品。盡管各家銀行都口稱銀行理財產品并不保本，但是從實際狀況來看，通過銀行理財產品的收益，戰勝銀行定期存款收益似乎并不太難。隨著今年以來市場“錢緊”局面的不斷加劇，銀行理財產品的收益率也是水漲船高，目前銀行理財產品的年化收益率大都在5%以上，遠高過銀行定期存款收益。除此之外，購買各家基金公司發行的貨幣基金也是一個不錯的選項，像余額寶、現金寶、活期寶等各種各樣的現金短期理財工具，都能讓你手中所擁有的每一分閑錢發揮出最大的理財收益。
當然了，要想你手中的閑錢還能發揮出更大的理財收益，就得向微信紅包學習，考慮如何能挖銀行的墻角，通過各種理財工具的靈活配置，讓各路金融機構和各位金融精英成為國人財產性收入增長的鋪路石。
理財產品盈利模式范文6
首次參與放貸
據了解，雖然與中信理財的“新股申購1號”、“新股申購2號”等打新股理財產品一樣，“中信理財之新股申購理財計劃4號”理財產品的主要投資收益來源也是新股投資，即在對新股定價的基礎上，發現市場對新股內在價值的定價出現偏差的交易機會，主要采取資金申購新股的投資策略。根據定價技術對新股進行上市定價，并預測首日漲幅與未來上漲幅度，有選擇性的申購具有未來上漲空間的新股，并積極結合貨幣市場工具的靈活運用提升投資效率。
但是，中信理財之“新股申購理財計劃4號”在原來的打新股理財產品的基礎上又有所突破，管理方打破了傳統“打新股”的陳規，將優質信貸資產列入產品投資范圍，忙時“打新股”，閑時放貸。業內人士介紹，由于新股發行并不是連續的，傳統的“打新股”產品除了申購新股外，主要還投資于債券、存款、貨幣市場、基金等產品，因此就出現近40%的時間處于募集資產運用效率低下的狀態，整體資產運作效率尚存巨大潛力。
此次中信銀行推出的“增強型”打新股理財產品，獨創性引入發放貸款或受讓優質信貸資產等投資模式，而信貸是銀行最具優勢的業務，也是主要盈利模式，運作流程成熟。目前，隨著央行加息，貸款利率又進一步走高。給于閑置狀態的資產，增加了投資低風險金融產品的機會，從而能夠提高資金運作效率。
據了解，“中信理財之新股申購理財計劃4號”計劃募集50億元，購買起點金額為5萬元，購買門檻較低，適合流動資金較少的普通投資者。另外，該理財產品將參與新股網下配售獲取更高收益。統計顯示，網下配售平均中簽率為0.92%，為網上申購的2.8倍，在理想情況下，其年收益率高達55.6%。中信銀行預計，“打新股”與放貸結合，預期年收益率為4.5%－18%，與“新股申購1號”和“新股申購2號”的年收益率分別為9.8458%和10.16%相比，收益率更為誘人。
當心收益率“忽悠”人
當前，市面上的理財產品五花八門，理財收益也一個比一個的誘人。動不動就是10%，甚至20%的收益率預測，有些理財產品甚至開出50%的理財收益。然而，實際上，理財產品的高收益率是在理想的市場狀態下才能實現的。資本市場是風險市場，能夠實現最高收益率的幾率微乎其微。打新股理財產品也不例外。因此，投資者要當心理財產品的收益率的“陷阱”。
另外，無論是打新股理財產品還是人民幣理財產品，如果真能如預測一樣達到了高收益，也并不是所有的收益都能進投資者的腰包。如招行新股申購6理財計劃產品，如果年收益率高于4%，招行將對高出4%(不含)低于9%(含)的部分收取20%的業績報酬；如果年收益率高于9%，將收取30%的業績報酬。
無獨有偶，工行的第11期人民幣理財產品B款規定：固定費率0.7%，如理財產品年收益率高于3.6%，工行對高于3.6%、低于8.8%(含)的收益部分收取20%的業績報酬；對高于8.8%的收益部分收取40%的業績報酬。華夏銀行的人民幣創盈2號規定，對年收益率超出4%的部分提取50%的業績報酬。在相同收益水平下，業績報酬提取比例的差異，直接影響投資者的實得收益。
因此，專家建議，投資者在選擇打新股理財產品時一定要認真研究其中的細節條款。面對市面上各大銀行推出的“打新股”理財產品，需要提示投資者的是購買打新股理財產品，要看清報酬及提取條款。所謂的報酬提取，就是說當投資收益率超過一定水平后，銀行將提取一定比例的收益作為報酬。
三大風險預警
與一般人民幣理財產品3%左右的年收益率相比，打新股理財產品的年化收益率普遍超過10%，收益相對較高。另外，據中信測算，此次推出的“新股申購理財計劃4號”預期年收益率為4.5%-18%，屬黃色級別(較低風險)，再加上其5萬元起購的低門檻，尤其適合風險承受能力較弱的投資者購買。但是，據了解，該產品是封閉式的理財產品，流動性相對較差。
然而，低風險并不代表零風險，投資者購買該理財產品，還需注意規避股市風險、政策風險以及利率風險。
