前言：中文期刊網精心挑選了養老行業盈利模式范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
養老行業盈利模式范文1
關鍵詞：養老地產；老齡化；發展模式；成功要素；
中圖分類號： TU984 文獻標識碼： A
一、商業養老房產發展的現狀
老齡化人口的快速增長為養老產業帶來較快發展機遇，中國養老地產產業也在近年蓄勢待發，無奈卻一直“雷聲大雨點小”。中國進入老齡化社會，未來需要針對老人改變的住宅設計就有8000萬套，而老人院的床位數也預計需求4000萬個，中國養老產業市場前景廣闊，開始吸引地產商、專業養老機構等各路資本駐足關注。據統計，探索5年間，至今全國已有80多家房地產相關企業試點養老地產，但實際開發效果并不如預期理想。這是為什么？是模式問題還是開發商認為市場沒有成熟？目前國內養老地產的商業開發模式仍處于探索階段。
1、大型房企養老地產的開發定位不清，沒有固定可持續發展經營模式和盈利模式。從大型房企養老地產的開發定位來看，主要是針對年齡在70歲以下的低齡健康老年人。主要開發模式還是以旅游地產為主，結合當地的特色旅游資源，滿足健康老年人候鳥式度假與養生養老的需求，真正能提供養老多元化服務的極少。目前國內的養老地產是一個“模糊而想當然的市場”，面臨營銷、盈利以及長期持續發展的困擾。國內養老地產大多還停留在概念階段，主要是打著養老地產的旗號，繼續發展地產的產業。養老產業存在“山寨化”現象，很多項目只是打著“養老”的幌子，實際上還是在賣房子。目前國內養老地產沒有固定的盈利模式，都只是通過一次性賣房來獲得現金流。但養老地產實質上還涉及到更多的內容，如老年護理、服務、醫療，這些才是養老地產的核心。但目前這些方面的法規還不完善。
2、政府與房企職責不清，易滋生腐敗。養老地產在過去5年內都停留在開發商從政府拿地的概念，因為打了養老地產的名目，拿地可以不走公開的“招拍掛”，變成了一種商業和政府的合謀，甚至是負地價拿地，因此養老地產甚至就有了類似腐敗溫床的意味。這是由于中國獨特的房地產模式，因為土地的問題說不清楚，商業用地用于養老地產該怎么弄，政府也沒有說清楚。從養老過渡到養生，一旦變成養生就成了“會所”的概念，中國的地產還是集中在商業兌現房子為主。目前以養老養生為主的地產，在照護方面沒有任何的承諾與標準。
二、對商業性養老地產發展的幾點建議
1、開展盈利和經營模式的創新。國內的養老地產理念還比較陳舊，應該引進歐美先進服務理念，推行積極養老的觀念并發展相應產品。養老地產的本質是養老服務業，并不是單純的房地產開發，所以需要打造一種可持續發展的經營模式。開發商要打造“親情化社區”、“強養生弱養老”、“醫養綜合體”三種模式的養老產業，強調養老產業中服務的重要性。三種開發模式的推行，將改善目前養老產業的不足，逐漸實現盈利。目前開發商進入養老地產主要有三種模式：一是開發商與運營商合作，主要“拼能力”，如萬科與親和源合作開發的北京萬科萬科幸福匯等養老地產項目；二是險資與開發商的合作，主要“拼規?！?，如萬科與長春市政府簽署了健康養老住宅及文化創意產業項目戰略合作協議。三是央企開發商并入醫療板塊，主要“拼資源”，如中信集團成立的中信醫療健康產業集團有限公司。
2、養老房產需要第三方服務機制。養老產業是一個進入就不能退出的行業，養老地產最需要的是第三方服務這并不是一個開發商就能干好的，如果要靠開發商自己建立一套標準和體系，完全沒有效率。養老不是賣房產，而是賣服務，而國內目前養老產業鏈尚不完善，相關行業如護工等人才急缺，比如培養人才以及挑選合適的項目“種子”作為試點，因此需要第三方服務機制。
三、構建商業養老房產發展模式
1、隔代親情社區開發模式。第一種模式即為隔代親情社區開發模式，在這類社區里年輕人與老人混住，是一種較大型的適老齡化混合社區。此類社區主要位于城市邊緣，具備一定自然資源條件。社區的盈利思路主要是依靠前期的銷售來實現，在整個過程中持有一部分物業，在中后期則有更多的服務輸出。北京太陽城、杭州綠城藍庭社區、杭州萬科良渚文化村等是這類模式的實踐。銷售物業+持有經營+服務輸出將在保證品牌樹立與服務輸出水準的同時，實現快速回現，保證現金流，為后續開發回血。這類模式下，持有少量物業與銷售物業相結合，持有物業規模比例應小于30%，銷售比例應大于70%，以保證開發的持續性和養老社區的品牌屬性。
2、“養生目的地”開發模式。伴隨著人們物質生活水平的提高，現代人對于健康質量及健康水平的關注愈來愈多，以健康和養生為主題的地產開發形式逐漸走進了人們的視野第三類是“養生目的地”開發模式，這是一種集旅游、養生、度假、養老為一體的強養生弱養老開發模式。這類地產由于距離城區較遠，所以需要一些非常具有核心力的設施，否則難以成為“目的地”。核心設施、物業銷售與會員銷售相結合將成為該模式的盈利方式。據悉，針對健康活力老人的“候鳥式養老”的度假交換平臺模式，該主題開發模式針對的客戶主要是高保健意識的中高端家庭?！氨热绗F在40多歲的群體，他們會有這樣的意識，自己現在買這個物業，可以給父母住，510年之后，自己也可以入住，這也可以說是一種投資。養生與養老地產內涵并不相同，除了在環境、生活設施、醫療設施、客戶資源方面的共同交集，養老的開發內容還包含護理服務與老年設施，而養生地產則涉及商務、度假、休閑設施等開發內容。該模式的盈利方式則是“持有核心設施+物業銷售+會員銷售”，而“度假養生+交換平臺”，將是未來發展的一種全新經營模式。目前上海親和源在海南、東北等地已開始試水度假養老項目。打造養生目的地幾個關鍵驅動力，包括養生的餐飲、溫泉水療、病患診療中醫診斷專業機構、精神目的地或者培訓、適老化運動設施的集中地以及主題式的特色養生居住。
3、會員制醫養綜合體模式。與隔代親情社區少量持有物業不同，第二種開發模式會員制醫養綜合體模式采取的則是全持有經營方式。該類社區規模較小，大約在200畝左右，主要處于城市生活配套設施較完備的區域，直接受醫療機構資源輻射，社區具備養老與醫療兩個功能，針對的群體主要是自理老人與護理老人。全持有的養老物業，即會員制醫養綜合體，會員制和押金制是國內可行的盈利模式，押金制僅是銷售物業使用權；會員制銷售的是服務內容。目前國內采取這種方式的項目有北京太陽城水岸香舍、天津寶坻云杉鎮等。
【參考文獻】
[1]潘彤.市場營銷對商業養老房產項目開發的幾點建議[J].市場營銷，2012（6）.
[2]鄭功成.社會保障概論[M].復旦大學出版社，2011.
[3]鄭巖.國外養老產業的一些做法值得借鑒[J].政策，2011（7）.
養老行業盈利模式范文2
【關鍵詞】商業銀行盈利模式；銀行“暴利”；民生改善；中間業務
隨著金融市場的全球化、多元化的發展，我國商業銀行的經營服務范圍也隨之擴大，對其經營運作能力的要求也不斷提高。作為轉型重點的中間業務，我國商業銀行業的盈利模式應該依靠什么？是否應該在正確認識“暴利”現象的同時，反思銀行盈利模式存在的問題，并以民生改善為核心，促進受信賴的友好型銀行的構建？商業銀行為了更好的服務社會，借鑒國外銀行先進改革經驗，不斷探索具有自身特色、更加適合我國商業銀行本身的盈利模式，從而提高自身競爭力，成為了商業銀行積極探索和實踐的重要工作。
一、國內商業銀行盈利模式現狀分析
（一）傳統盈利模式，單一化收入的不可持續性
我國商業銀行一直以利差盈利模式和信貸規模盈利模式為主。同時，信貸業務的開展與外部經濟環境也呈現高度相關性，在宏觀經濟的調控下，利率市場化的實施導致存貸款利差有縮小的趨勢，并產生了明顯的利率波動風險，使得商業銀行的利潤周期性波動，利潤來源缺乏相應穩定性。相對來說，國外一些發達國家經濟發展領先，在金融創新方面也在不斷取得進步，我國商業銀行不斷學習借鑒發達國家先進經驗，跟隨發達國家的前進方向，這在客觀上對催生我國金融的創新體制有一定的作用。
（二）金融產品和服務創新發展緩慢
利差盈利一直是我國商業銀行的傳統盈利模式，雖然一直在改革和創新，但是從未有質的突破。要不斷完善商業銀行的中間業務服務，就需要對金融產品的質量不斷的提升。西方國家早在20世紀80年代就就推出了期權、期貨等金融衍生產品，這些便成為了后來利潤的主要來源，也迅速提高了銀行的發展速度。與之相比，我國在這方面處于剛起步階段，金融衍生產品相對缺乏。盡管大部分商業銀行已經在零售業務、中間業務及私人銀行業務等方面作出了積極的嘗試，并獲得了良好的社會認可，促進了銀行業務多元化的發展。但千行一面，金融產品和服務同質化嚴重，難以根據各地區，和各銀行的自身特色實現特色化綜合性的供給。且新型金融產品開發不完善，自主創新力度不足，高附加值產品少，產品功能拓展不足，無法滿足市場需求，尤其是無法滿足特殊金融產品消費群體。同時，銀行對金融產品進行創新與改革，卻忽略了金融產品的質量，導致了以銷售低層次的中間業務為主，盡先壓價的惡性競爭局面，直接制約了商業銀行發展非利息收入業務的能力。其次，我國銀行業整體運行體制存在著弊端，商業銀行普遍缺乏應有的服務和競爭意識，無法從根本的服務上優化盈利模式，提高自身競爭力。
（三）普通客戶盈利空間挖掘不充分
目前，銀行業的主要客戶是各銀行間爭奪的主要陣地，從普通層次的客戶群體得到的利潤并不能完全吸引銀行。忽視普通層次客戶，并不是單純的視角問題，更反映了我國商業銀行的發展戰略所存在的問題?？蛻羧何⒗指钅Ｊ讲粌H是要求我們將客戶進行細分，而且要求我們從客戶的長遠價值考慮，反復挖掘普通層次客戶的利潤潛力。由于客戶的長遠價值可能沒有途徑在一定時間范圍得以充分的體現，所以我國商業銀行需要轉變觀念，加強對普通層次客戶的盈利價值空間的重視與挖掘，使我國商業銀行的盈利模式得到更好地完善。
二、國內外銀行盈利模式對比分析
目前，我國銀行業的盈利模式結構相對單一，與西方發達國家完善的、多元化的盈利模式相比還存在一定的差距，主要的盈利收入來自于規模和利差。但發達國家的銀行的利潤主要來自于中間業務和表外業務。據美國花旗銀行提供的資料顯示，存貸業務為其帶來的收入只占利潤的20%，真正給銀行帶來利潤的則是企業信用等級評估、資產評估業務、資信調查、外匯期貨、個人財務顧問業務、承兌、遠期外匯買賣、外匯期權等中間業務，這部分的利潤就占了80%。與之相比，我國四大國有商業銀行中間業務占全部收益的比重都比較低，總額加起來還不到10%。從表面上看，中國商業銀行由中間業務產生的產品也只是一些普通的收付業務、銀行承兌匯票、跟單信用證等業務，品種及其單一。金融業成為當代經濟的核心，投資理財業務、金融衍生業務在發達國家商業銀行中占有越來越重要的地位，帶來的利潤也越來越高。而我國商業銀行這些業務剛處于起步階段，更多的原因是國內金融體制束縛于分業監管以及法律法規，以及商業銀行內部體制和結構的制約；并且，能夠開展銀行投資的中間業務僅僅只是財務顧問方面。所以改革創新銀行投資業務是銀行改善收入結構的突破口及重要手段之一。也是我國商業銀行適應金融全球化和挑戰混業經營挑戰的關鍵性步驟。
三、促進銀行盈利模式改革的相關建議
（一）推進商業銀行治理結構
為促進商業銀行的改革與創新。要在充分考慮我國的政治、經濟、文化等多方面因素的情況下，以股東利益最大化為前提，建立健全良好的內部權力制衡機制，以加強商業銀行的內部管理水平，為商業銀行的創新和改革提供一個完善的發展環境。同時，我國商業銀行應跟隨著金融全球化全面的對外開放，在與同行業的激烈競爭中占據一席之地。商業銀行的改革與創新，不但影響著其競爭能力和盈利能力，也影響著整個金融體系良好發展。
（二）規范收費體制，服務實體經濟
對近7年來銀行收費項目猛增至3000種，通過審查、評估，對隱形消費如咨詢費、跨行收取手續費、手機銀行信息費用、理財資產托管及保管費、管理費等項目合理取締。同時，由于高額存貸款利差的存在，商業銀行無暇顧及需要資金援助的民營中小企業，并存在著較強的貸款沖動，使得中小企業不斷遭受高額的利率盤剝，加劇了中小企業貸款解危救困的負擔和難度。因此，相關部門應成立多部門改革工作小組，設計符合國情，具有地方特色的改革總體方案，借鑒國外銀行先進的改革經驗。促使銀監會對理財產品的收費進行明文規定，避免各大銀行根據自身成本自主定價。降低各個銀行間的收費標準差異。加強對于中小企業的扶持，合理減少中小微企業到民間借貸的風險，落實對實體經濟的支持。
（三）堅持漸進式發展，在未來一段時間內堅持傳統盈利模式
由于傳統業務具有不可持續性，經濟增長對間接融資體，具有高依存度，較高的利差水平可望在較長時間內保持。所以應在未來一段時間內堅持傳統盈利模式，保持金融市場平穩較快增長。同時，我國商業銀行中間業務的發展條件缺乏與發達國家相比差距較大，要使我國商業銀行達到國外銀行其他業務收入占80%的程度還為時過早。金融監管模式的轉變、資本市場的發展、商業銀行內部結構的轉型，都是建立在一個長期累積的基礎之上。這些因素在提供越來越多的機會的同時，也不斷影響著商業銀行非傳統業務的推進與擴展。因此，我國國有商業銀行在不放棄非傳統業務發展的基礎上，也要控制發展速度不能超前發展。目前情況下，最合理的方式應該是進行小規模的試點，通過試點的成功取得的相關經驗漸進式發展。
（四）積極履行社會責任，大力促進民生改善
商業銀行在國民經濟的建設中，應樹立社會責任理念，將銀行自身發展和國家發展戰略目標和任務結合起來，（下轉第156頁頁）（上接第153頁）加強銀行本身對于經濟和社會責任的聯系。這對于商業銀行在拓展關鍵領域的核心競爭力，發揮著不可替代的作用。積極履行社會責任，樹立良好的公眾形象，將銀行發展與社會密切關注的問題結合表現在：首先，銀行在積極開發金融衍生產品的同時，增加相應的就業崗位，并對就業人員進行業務培訓，為各崗位提供高效率的執業人員；其次，對于職員的五險一金包括養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險和生育保險，還有住房公積金進行適度調整、完善，在保證銀行穩健發展的同時，小范圍的促進職員生活水平的改善和提高；同時，大力扶持社會經濟落后領域的發展，關注中小微型企業、新農村、廉租房以及節能減排等因為資金短缺而滯后發展的薄弱環節。
參考文獻：
[1]薛楠，華武，殷尹.中外商業銀行收入結構比較與業務創新研究[J].金融會計，2005（7）.
[2]張國柱.對我國商業銀行盈利模式的分析[J].現代經濟信息，2011（4）.
[3]顏婧宇.商業銀行盈利模式探析[J].經濟師，2011（8）.
[4]楊旭，周群英.我國商業銀行盈利模式探析[J].企業導報.2012（5）.
[5]劉東慶.淺論推進中國利率市場化[J].經濟研究導刊，2012（3）.
[6]郭彩霞.中外商業銀行中間業務創新比較分析[J].中國管理信息化，2012（10）.
[7]單心怡.關于中國商業銀行體制改革的文獻綜述[J].時代經貿.2011（20）.
養老行業盈利模式范文3
關鍵詞 養老地產 模式 發展
中圖分類號：F293文獻標識碼： A
一、養老地產內涵概述
養老地產是養老產業的模式之一，是市場機制下養老制度創新的結晶，是養老保險制度在市場經濟條件下積極拓展投資領域、不斷破除體制性弊病而走向市場化、資本運營方式的結果。而養老地產是一種復合型地產，是“養老+地產”的開發集成模式。其內涵是將房地產開發與創造消費者生活方式密切結合，將房地產業和其他相關產業進行整合，從而將某種具有號召力又具有貼近性的生活方式完整的鑲嵌到房地產的規劃、開發、運營和服務的整個流程之中，為消費者創造出充分體現生活感受和文化價值的復合人居生活。養老地產模式的興起和繁榮體現了地產業從傳統全市場覆蓋地產營銷模式轉變為集約的主題式、細化式的市場覆蓋營銷模式，是新型地產營銷模式與社會保障體制創新的完美結合。
二、我國老齡化社情是發展養老地產的客觀必要
伴隨著三十年市場經濟的發展和成熟，我國的“人口紅利”時代已經趨近終結。與發達國家相比，我國的老齡化呈現出老齡人口基數大、增速快的特點，還包括老年人及其家庭未富先老，龐大的高齡人口群體等等。據全國老齡工作委員會辦公室統計的信息，截止2010年，全國60歲及以上老年人口達到1.67億，占總人口的12.5％，同比凈增725萬，增長了0.5個百分點。80歲及以上老年人達到1899萬，占老年人口的11.4％。一系列嚴峻的數字表明了我國老齡化社會有著中國特色的特殊國情，即生產力發展水平不高，人均生產總值過低，社會保障體系不健全，從而引發了巨大的老齡社會問題。這也側面反映出我國的養老制度尚不完善、老有所養遠沒有覆蓋到絕大多數人群、未富先老矛盾突出、基礎設施建設薄弱漏洞太多等問題。而正是基于我國這樣的國情，諸如老齡人口基數過大且不斷激增，加上貧富差異和區域經濟差異所造成的差異巨大的老齡人口的消費水平，決定了我國的養老制度不能簡單的照搬或直接復制發達國家具有較高發展水平的養老保障模式。從這個角度而言，我國獨特的老齡化國情和社情決定了我國養老制度在政策制定上以及和措施的執行上已經勢在必行。而從養老地產的角度來說，一個有發展前途和社會責任感的房地產開發企業，都會積極主動的去探索研究適合我國國情社情的養老地產發展模式，這既是我國養老保險制度創新的有力實踐，又是房地產開發企業可持續發展的重要保證。
三、國內發展現狀及典型案例
養老地產是一項房地產開發與各項特色服務于一體的系統工程。房企的開發建設經驗缺乏，開發理念、運營模式、盈利模式尚不確定，消費者由于受到傳統觀念的影響，仍然習慣于居家養老，機構養老的消費觀念仍有待轉變，真實的消費需求有多少還不可準確測算。我國1999年就開始步入老齡化社會，政府不斷出臺關于養老地產的政策和加大對養老產業的投入力度，比如，民政部“十二五”規劃指出中國政府養老行政行為將出現重大轉型，將由政府開始承擔社會養老服務體系；在全國已新建了1 000多家養老院和其他養老機構，使10多萬五保戶老人進入養老機構收到養老護理等。但是截至目前關于養老地產的政策仍然停留在研究、探索階段，對拿地、融資、運營等各個環節仍然沒有可供具體操作的政策指導。
養老地產在我國尚屬新興領域，但近年來被各路資本迅速炒熱。在房地產價格理性回歸和房地產業加速調整的大背景下，地產商、投資商、保險機構等不斷推出養老地產項目，對養老地產開發模式、后期運營、商業模式等方面進行了一些有益的探索。由于養老地產整合資源多，產業鏈長，投資回報期長，都是以單個養老地產項目在建設運營，還沒有形成規模，沒有形成可復制的商業模式和路徑，但是這種邊干邊探索的方式是值得鼓勵的。
北京太陽城國際老年公寓項目：這個項目位于北京著名的小湯山溫泉療養區，總占地面積近42公頃，總建筑面積近20萬平方米，容積率0.5，社區內建有2萬平方米如意形的人工湖，綠化率高達50%。功能定位上，集醫療救護、生活照料、精神贍養三大功能于一身，為老年人制定了全程化的養老服務模式。產品形態上，為了實現全程化養老的目標，同時考慮老人的經濟承受能力、健康狀況建有多種型式的住宅及相關醫療、購物等商業建筑來滿足養老的需要，其中配套設施包括太陽城醫院、購物中心、文化教育中心、陽光水世界和物業管理中心等。養老方式上，有居家式、租住式、安養式、度假式四種，其中居家式是購買了住所的產權，社區為老人提供醫療、購物、送餐、家政等上門服務的養老模式；租住式養老是指按月交納規定的費用，即可獲得專門為老年人提供護理、食宿、照料等服務的養老模式；安養式養老是指將養生、保健、醫療、康復、生活護理與心理關懷相結合的養老模式，主要針對生活半自理和不能自理的老人；度假式養老是指到世界各地的旅游度假勝地，以度假養生為主要目的新型養老模式。該項目地產產品多樣化，租售并舉，將老年人群體進行了層次劃分，同時配套設施完善，服務人性化、親情化，符合現代服務業的特點。但是無論購房還是承租其價格依然高昂，給一部分有需求的老年人造成了障礙，有效需求減少。北京太陽城國際老年公寓是集提供高端地產產品和養老服務為一體的進行市場化運作的綜合性、現代化大型老年居住區，是我國養老地產先行先試的典型實例。
四、關于我國養老地產發展模式的思考
作為我國房地產新型的投資領域和營銷項目，其全新的增長點和產業優勢自不必說，必須要冷靜思考的是這個項目內在的風險性，這是對于這個新型行業尤其是關乎我國養老制度這種關乎社會特定群體穩定的重要項目類型，必須要全面估算其中可能遇到的問題。
（一）不確定的營銷盈利模式
作為一個新興市場和新興產業項目，養老地產在獲得全新的產業優勢的同時，還存在著作為新興產業模式所固有的不確定性和風險性，而在投資、管理、營銷等一系列組織行為中還存在著巨大的變數。在養老地產這一鏈條中，各種企業類型都會因為面對養老產業所先前固有的高投入、長周期、經濟環境在投資期間多變等復雜的不確定因素，而導致其為了應對這些潛在的投資風險而制定和確定科學合理的用來計算投入產出比的模型，而這種行為的難度是可想而知的。由于養老地產與以往各種地產類型執行的完全是不同的管理方法和營銷手段，沒有現成執業經驗的地產投資企業集團必然造成當前相關公司明確的盈利模式的暫時缺位。雖然地產投資相關企業資本的長期性很好的迎合了投資養老產業期限較長的特征，這也是時下能夠支撐養老產業的基本認可和辨識依據。但目前養老社區有著極為不明的用地性質，依據的是很高的地價，這就給未來的收益帶來的極大的不確定性，內涵著極大的風險隱患。作為一種資金密集型產業鏈條，養老地產肯定要大量的投入資金，從而帶動了全社會產業鏈進一步重視和考慮傾向養老地產的盈利模式和性價比。但這種考慮至今還只是停留于理論上，尚未有成形的模式和成功的經驗作為參考和借鑒，對于已經進入或者即將進入養老地產開發的企業來說，一切都還是未知數。因此，基于養老地產業較為新興的產業特征和不確定的營銷模式，需要進行冷靜的思考和運營把握。
（二）我國特色養老地產應首先健全優化產業鏈
當前我國的養老地產還處于摸索階段，因此首要的任務是應推進養老產業鏈的形成，從而促進養老地產的開發和建設。目前我國的養老產業鏈條尚處于形成過程中，如建設資金投入、建設用地提供、設施設備配備適老化用品購置、運營管理引進等環節都有待進一步銜接?？梢哉f，完善的養老產業鏈條是促進養老地產項目開發和建設的重要前提，只有相關完整的環節能夠得到順利銜接，才能有效促進養老地產的順利發展。目前既需要建設良好的信息平臺來銜接各個環節，同時也需要政府出臺支持政策來培育各環節的成長。針對產業鏈的優化健全，還要通過制定針對性的產業標準，需要有關部門制定政策和標準以加強規范和引導養老地產行業的健康發展，從而應對在實際建設中所遇到的由于產品多樣化和建設主體多元化所造成的水平不均衡問題。同時國家還要出臺各種政策來鼓勵養老機構的健康發展，促進產業布局下養老項目的多樣化和有序化。
參考文獻：
[1]紀曉嵐，季正琦. 我國養老地產發展模式探索――基于上海與杭州的個案比較[J]. 中國經貿導刊，2012（32）
養老行業盈利模式范文4
【關鍵詞】財務指標；戰略；輕資產
一、引言
過去十年，房地產行業處于發展的黃金時代，土地增值速度快，房地產企業普遍的商業模式為：增加土地儲備和高房價，這個時候公司持有土地就能獲得豐厚的回報，這也就是房地產行業的重資產模式。但是，在中央不斷加大對房地產行業調控力度的現實背景下，房地產企業現行的重資產商業模式正面臨越來越嚴峻的挑戰。土地價格不斷上升，而房價的單邊高速上漲的時代已經結束，房地產企業高利潤的時代已經結束，房地產行業已經從黃金時代進入白銀時代，公司是否應該從重資產轉變成輕資產的商業模式值得探討。本文對保利地產進行財務分析與評價，并結合保利地產近年來的輕資產的戰略布局，探討房地產企業在輕資產發展之路上應該何去何從。
二、財務指標分析
根據證監會行業分類指引，在我國A股上市的房地產企業中，2014年保利地產實現的營業收入僅次于行業龍頭老大萬科A，以營業收入計算的市場占有率達到了12.59%。因此，本文選擇萬科A作為可比企業，對保利地產2012年2014年的財務數據進行分析與評價（詳見表1）。
（一）償債能力分析
從短期償債能力看，2012到2014年保利地產流動比率、速動比率基本呈緩慢上升趨勢，且高于萬科A，說明公司短期償債能力較強。但是從長期償債能力來看，保利地產和萬科A的資產負債率都較高，雖然近三年有所下降，但是下降幅度并不大，說明公司較多的運用財務杠桿，而公司仍處于重資產的運營模式，債務人承擔著較大的風險。
（二）盈利能力分析
2014年保利地產的凈資產收益率和營業毛利率都高于萬科A，說明保利地產的營業收入雖然低于萬科A，但是公司投入資本的回報率高于萬科A，而在房地產企業高利潤時代結束之際，通過輕資產戰略提高公司的資產回報率將成為公司未來的出路。但從2012到2014年，保利地產和萬科A的凈資產收益率及營業毛利率都呈下降趨勢，主要原因是近年來國家對房地產的調控，房地產行業不再處于黃金時代，公司通過降價等促銷的方式提高營業收入，降低了凈資產收益率和營業毛利率。
（三）營運能力分析
由于從拿地到交房需要經歷較長的時間，房地產企業資產周轉率普遍較低。近三年保利地產存貨周轉率及總資產周轉率有小幅提升，存貨周轉率一直略低于萬科A，但總資產周轉率高于萬科A，說明保利地產在資產周轉方面管理較好。
（四）成長能力分析
2012至2014年，保利地產和萬科A總資產增長率和營業收入增長率都呈快速下降趨勢，說明隨著房地產黃金時代的過去，房地產企業高增長模式也逐漸消失，取而代之的是低速增長，因此，如何成功轉型成為房地產企業思考的問題。
三、公司戰略分析
（一）信?；?/p>
2010年6月，信保（天津）股權投資基金管理有限公司（簡稱：天津信保）成立，天津信保由保利地產和中信證券合作設立，兩者各持股40%，余下的20%股份由信?；鸶吖芗捌渌顿Y者持有。2014年末基金管理規模280億元，同比增長40%，信?；鸢褞缀跛械腻X都投向了保利地產旗下的項目，這為保利地產的跨越發展提供了高效的融資渠道。公司2014年年報中房地產項目匯總表顯示，在近四年新增項目中，其所占平均權益比率一度低至65.3%，其1/3的新增項目權益由合作方持有，這其中，信?；鹫紦鄶?。引入信?；鹪陧椖繉用娴某止蓹?，有助于保利地產降低現金流壓力，而借助信?；穑＠禺a也成功地將上市公司負債率降低。
信?；鹗潜＠禺a實施輕資產戰略的途徑之一，與目前市場上以債權投資為主的被動型房地產私募基金不同，信?；鸹旧先侵鲃有凸蓹嗤顿Y。2013年該基金實現凈利潤2.75億元，保利地產董事長宋廣菊更預計，信保基金有望在未來3至5年內為公司貢獻5%至10%的凈利潤，成為公司新的利潤增長點。
（二）養老地產
2011年保利地產正式將養老地產提升至集團戰略高度，并進行了大量資金以及資源方面的投入，至今已逐步形成了“居家養老、社區養老、機構養老”的“三位一體”養老模式，并成為國內養老地產的領軍企業之一。養老地產其實是微利行業，但是公司已經建立自己的微利盈利模型：居家養老收取一定的服務費用補貼成本，社區養老采取使用權限時租賃費和四大社區配套服務收費，機構養老以專業介護服務費平衡運營成本。
因此，公司的養老地產也是公司實施輕資產戰略轉型的方向之一，公司看重的是未來養老地產的市場，當未來公司能夠依靠住房銷售獲得的利潤下降時，專業化地產將為公司帶來盈利，公司可以依靠前期發展的養老地產的服務收入盈利。
綜合以上分析，我們可以看到，保利地產2014年的財務表現其實是較好的，但從財務指標我們也可以看到，公司的資產周轉率較低、收入增長率和凈資產收益率也逐漸下降，說明即使是行業領先企業也逃不過公司面臨轉型的挑戰。而通過保利地產的年報，我們發現，天津信保基金的成立運作以及養老地產的戰略都是保利地產實現重資產向輕資產轉型的重要嘗試，盡管目前房地產行業在短時間內無法擺脫對銷售額的依賴，房企的輕資產業務并非其主營業務，收入貢獻有限，但是隨著房地產行業暴利的結束，輕資產必將是房地產行業未來發展的新方向。
參考文獻：
[1]張小富，蘇永波.新形勢下房地產企業轉型研究[J].建筑經濟，2013（8）：7679
[2]戴天婧，張茹，湯谷良.財務戰略驅動企業盈利模式[J].會計研究，2012，11
養老行業盈利模式范文5
關鍵詞:金融危機;商業銀行;盈利模式;轉型
一場由美國次級抵押貸款市場危機引起的金融風暴席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場并逐漸向全球漫延,其波及范圍之廣、影響程度之深、沖擊強度之大,為上個世紀30年代以來所罕見。這場危機引發了我們對國際金融市場的重新認識,也迫使我們對我國金融業的發展重新予以思考。本文通過對我國商業銀行和國際商業銀行盈利模式的對比分析,結合我國轉軌階段的實際情況,提出了在轉軌經濟條件下,既能有效避免國內金融危機的產生和國際金融危機的沖擊,又能快速提升我國金融業的戰略競爭力的政策建議。
一、全球金融危機及對我國銀行業的戰略思考
(一)此次金融危機暴露出的美國金融業的主要弊端
1.金融過度創新并脫離實體經濟。大量的次級貸款通過證券化過程,派生出次級抵押貸款支持證券(MortgageBackedSecurities,MBS)。在MBS.的基礎上,經過進一步的證券化,又衍生出大量資產支持證券(AssetBackedSecurities,ABS),其中,包括大量個性化的擔保債務憑證(CollateralizedDebtOb~gation,CDO)、信貸違約掉期(CreditDefaultSwap,CDS)等。金融機構在CDO和CDS等衍生品交易中,還往往運用高杠桿比率進行融資。于是基于1萬多億美元的次級貸款,創造出了超過2萬億美元的次級債(MBS),并進一步衍生和創造出超萬億美元的CDO和數十萬億美元的CDS,金融創新的規模呈幾何級數膨脹,而這一切均建立在質量根本無法保證的次級貸款上,從而將整個金融市場暴露在一個前所未有和無法估量的系統性風險之下。
2、金融監管失控。出于對自由經濟的推崇,長期以來,國際金融監管對一些金融創新總是聽之任之,對部門龐大而迅速擴張的“非正式機構”(包括許多非銀行金融機構在內)——有時被稱為“隱形的銀行業”、如CDS和CDO等金融衍生工具完全通過場外交易市場(0TC)在各機構間進行交易,沒有任何政府監管,沒有集中交易的報價和清算系統,金融市場和監管當局根本無法做出全面監督和風險預警。同時對一些商業銀行參與金融衍生品交易也未做出及時必要的限制,致使風險在整個金融業內得到積聚和迅速放大。
(二)對我國銀行業的戰略思考
1、我國銀行業要不要繼續推進金融創新?美國發生了金融危機,使得人們一提到金融創新就談虎色變。對此我們必須看到,在金融創新上我國與美國的問題正好相反,美國是金融創新過剩而金融資源不足,而我國問題的癥結在于金融市場發育滯后,金融創新嚴重不足,從而造成了金融資源的大量閑置及配置不當。這種金融發展與經濟發展嚴重不適配的狀況,實際上已經成為我國經濟發展和經濟運行質量改進的瓶頸制約。顯然,積極推動金融創新,依然是我們推動金融改革和發展的重中之重。
2、要不要推進商業銀行的綜合化經營?有人認為,綜合化經營在本次金融危機中起到了明顯的放大效應。我們認為,這只是其中的一個方面。綜觀在此次危機的金融業,損失最慘重的是獨立的投資銀行如五大投行以及固守基礎銀行業務、規模較小的銀行,因為它們沒有足夠的規模和多樣化的業務,來消化抵押貸款和公司債券違約不斷增加所帶來的損失,而真正實行綜合化經營的大銀行相對穩健得多。綜觀匯豐、瑞銀、渣打、三菱日聯、摩根大通、蘇格蘭皇家銀行、德意志銀行等等,這些國際大型銀行大多具有上百年的悠久歷史,其間經歷了無數次經濟周期和數次金融危機,但他們一直屹立不倒,并保持著旺盛的生命力和活力,這與他們的綜合化經營從而有效地規避風險不無關系(美國花旗銀行最近股價暴跌,瀕臨破產的邊緣,是其對金融衍生品的過度投機所致)。無可諱言,從經營管理、風險控制、產品創新、國際化水平等方面比較,我們仍與國際一流銀行存在較大差距,國際競爭能力總體有待提高。尤其是在最近十多年的經濟全球化、金融自由化大潮中,國際大銀行主要是通過強強聯合、大規模的兼并收購加快“跑馬圈地”的步伐,迅速成為業務網絡遍及全球并覆蓋所有金融領域的綜合化金融巨擘。高速成長中的中國自然成為其全球化布局中的一個重要戰略陣地。如何與這些強大的國際競爭對手同臺共舞是國內每一家銀行都在思考的問題。我們不能由于金融業的分業經營而僥幸地躲避了本次金融風暴就沾沾自喜,如何摒棄驕傲心態、樹立危機意識、在成功模仿的背后進行原生態的創新、尋找新的盈利模式不能不說是擺在中國金融業面前的重要課題。
二、中國銀行業盈利模式的現狀與差距
商業銀行的盈利模式是指商業銀行在一定經濟與市場環境下,以一定資產和負債結構為基礎的主導財務結構。從利潤結構的角度劃分,商業銀行的盈利模式可分為利差主導型和非利差主導型兩種。當前,我國商業銀行盈利模式與西方國家相比尚有很大差距。
(一)經營范圍和業務品種較少,盈利模式比較單一
西方國家商業銀行經營范圍和業務種類比較繁多,尤其是實行混業經營以來,商業銀行的金融產品日新月異,層出不窮。如素有“金融百貨公司”之稱的美國銀行業,其中間業務的范圍涵蓋傳統的銀行業務、信托業務、投資銀行業務、共同基金業務和保險業務。以美洲銀行為例,其非利差收入構成主要有以下11項內容:存款賬戶服務費、銀行卡服務費、信托服務費、其他服務費、交易收入、私有權益投資服務費、貸款銷售服務費、證券銷售服務費、其他收入、分支機構及業務銷售收入、投資銀行費等。目前,世界銀行業開發出來的中間業務有3000多種,而我國中間業務品種僅有260多種。這些中間業務產品中實際經常運用的還不多,且主要經營的業務大都還停留在籌資功能強、操作簡單的勞務型、低收益業務上,服務質量也存在著一定的不足之處。
(二)業務規模和收入水平較低,盈利模式再造任重道遠
根據國外發達國家的經驗,中間業務收入一般會占到商業銀行全部業務收入的40%以上,歐美等國家更是高達50%左右。如美國銀行中間業務收入占比平均在50%以上,其中花旗集團中間業務收入平均占比為61.85%,屬于同行業最高,中間業務收入占據了它們總收入的半壁江山。而我國中間業務開展得比較早、業務較大的中國銀行中間業務收入占總收入的平均水平也才13.99,與國外水平相差近三四倍。從表1、表2中我們可以看出,無論與不同地區的商業銀行相比,還是與不同國家的商業銀行相比,無論與金融業發達的國家和地區相比,還是與發展中的國家和地區金融業相比,中國商業銀行的利息收入均是最高的。中國商業銀行要想擺脫單一的利差主導型的盈利模式,成功實現盈利模式的再造可以說還任重道遠。
(三)技術含量不高,盈利模式的創新性不夠
從整體上看,西方國家中間業務的品種及技術含量明顯優于我國,尤其20世紀80年代后,西方國家創新出大量的期權、期貨等金融衍生產品,而我國目前的金融衍生產品仍比較缺乏,只有少數的幾種衍生產品,以智力投入為主,技術含量高、盈利潛力大的中間業務如信息咨詢、資產評估、租賃、各類擔保貸款、投標承諾、個人理財業務等還不足,高收益且具有避險功能的金融衍生工具業務剛剛起步,有的甚至是一片空白。從表3中可以很直觀地看出,大多數商業銀行咨詢顧問類、擔保承諾類等業務收入明顯偏少。
(四)重規模,輕效益,規模擴張式的盈利模式十分明顯
我國商業銀行非利差業務發展長期處于從屬地位,各商業銀行開展非利差業務的主要目的很大程度上為了推進存貸款等傳統業務的發展,只是把非利差業務當成了吸收存款、穩定客戶的一種獲取間接收益的手段。此外,伴隨著經濟金融的快速發展,非利差業務競爭日益激烈,部分商業銀行為爭奪客戶、搶占市場,不惜血本參與市場競爭,形成整個市場收費過低或干脆不收費,最終造成片面追求擴大規模,搶占市場份額,出現了業務量增長與收入增長不同步的怪現象。在資本高度密集的上海,2006年上半年中間業務量達54.74萬億元,而收入卻僅為29.97億元,業務量與收入之比高達18265:1,即平均18265元的業務量才能有1元錢的中間收入。在別的地區,單位業務量的創收能力更是低下。
三、影響我國商業銀行盈利模式轉型的因素分析
(一)轉軌經濟與內部治理結構
我國的轉軌經濟特征十分明顯。經過多年的改革,我國商業銀行內部治理結構取得了明顯成效。但是,國有商業銀行公司治理、經營機制和增長方式、分析管控和業務創新能力與國際先進銀行相比還有很大差距,有效的激勵和約束機制還沒有真正建立。一是所有者實際缺位,委托機制效率低。二是存在“內部人控制”問題。如銀行經理人員的任免、升遷等問題。正是由于事實上的內部人控制難以成為法律上的內部人控制,即剩余控制權和剩余索取權嚴重不匹配,很容易產生機會主義行為,甚至“合謀”現象。三是缺乏有效的制衡與激勵機制。
(二)規模效應與內部管理
銀行規模效應是指隨著銀行業務規模、人員數量、機構網點的擴大而發生單位運營成本的下降以及收益上升的現象,它反映了銀行經營規模與成本、收益的變動關系。但規模效應與銀行的內部管理高度相關,科學合理的管理水平有利于規模效應的發揮,否則就會出現規模不經濟現象。由于體制和自身經營管理的原因,我國商業銀行走的是一條粗放型經營之路。主要表現在盲目擴張,只講業務數量,不注重業務質量,從而出現高投入低產出,高速度低效益。如圖1所示,我國銀行總資產收益率(ROA)水平普遍低于美國主要銀行。
(三)成長經濟與創新機制
商業銀行的成長經濟是指商業銀行充分利用自己的資源優勢開展研究和開展活動,有能力、有條件以較低的成本為客戶提供創新性的系列化金融產品,從而獲得競爭優勢的一種經濟。成長經濟的核心是業務創新。近年來,現代商業銀行在金融衍生產品的創新上面臨著很多問題,像“千行一面”的產品同質化問題、“現金+酒精”的惡性營銷問題、“復雜理財產品賣給非專業投資者”的誤導銷售問題等等。究其根本原因,就是對多元化、多偏好的市場需求理解得不細、不深、不積極,金融創新在某些方面甚至偏離了實際需求,沒有取得明顯的競爭優勢。
(四)范圍經濟與監管模式
范圍經濟要求商業銀行必須進行綜合化經營,分業經營勢必影響范圍效應的發揮。我國目前仍執行著分業經營和分業監管的路子,這種目前相對較嚴的分業監管體系使許多金融產品面市比較困難。例如利率衍生品,由于涉及多個市場,不同的監管部門需要進行事先協調,在相關政策未出臺之前,商業銀行便無法嘗試。再如QDII,由于政策規定只能投資風險較低品種,在人民幣已經進入長期升值通道的背景下,其收益率較低,投資者缺乏認同,商業銀行積極性不高。相反,市場最需要的一些人民幣衍生產品還要繼續等待有關政策的出爐。
(五)政策效應與制度偏差
政策效應是政策對商業銀行的引導效應。良好的政策可以發揮有效的政策效應,反之則會起到抑制和阻礙作用。近年來,我國商業銀行非利息收入占比一直較低,這與我們的制度設計偏差不無關系。以利率政策為例,一方面1993年以來,通過多次的存貸款利率調整,我國的存貸款利差逐步拉大(見圖2);另一方面我國放開金融機構信貸利率上浮空間,但同時限制存款利率上浮,結果使存貸利差持續保持在高位,使得商業銀行能夠坐享豐厚利潤。持續實行較大的存貸利差,不僅不利于推動商業銀行的業務轉型,同時也將保護銀行壟斷,不利于銀行改革和效率提高,也不利于從根本上提高中國銀行業的國際競爭力和抵御風險的能力。
(六)短缺效應與信貸擴張
我國是一個發展中國家,資金短缺的效應將長期存在。由于資金的稀缺性,經濟高增長必然形成了對商業銀行信貸的高需求,我國的市場融資結構一直延續著銀行主導型的融資模式。如表4所示,2007年9月底,我國銀行信貸資產仍占全部金融資產的63%,遠高于美國、日本、英國等國家。這種間接融資模式為主的融資方式,使得個人和企業的資金需求主要通過銀行信貸的方式來解決,這也一定程度上助長了銀行謀取存貸利差的積極件。
(七)協同效應與金融市場
金融市場作為一個系統,對商業銀行的業務互補和產品交叉及風險規避非常重要,一個健全的金融市場可以對商業銀行產生明顯的協同效應。總體上來說,與西方主要金融市場相比還存在較大差距。一是非銀行中介發展水平較低。如國外的保險公司、互助儲蓄銀行、儲蓄貸款協會、信用合作社、養老基金會、財務公司、投資基金、信托公司、證券公司、租賃公司、消費信貸機構和郵政儲金局等等,非銀行中介種繁多,功能齊全,它們的產生,既推動了金融創新,也帶動了融資機構、渠道及形式和品種日益多樣化,給金融業發展注入了活力。二是貨幣市場起步晚、發展慢。主要表現在:規模較小,市場參與主體較少。票據市場建立較早,但一直未形成規模,仍以同業拆借和債券回購市場為主;各個子市場之間、同一子市場在區域間嚴重分割,二級市場缺位,相應減少了其為非金融部門提供貸款的能力,同時也降低了銀行自身的贏利。三是我國在資本市場發展上也存在先天不足和后天發育不良問題。這都使得商業銀行難以開發有效的市場避險金融創新產品,制約了商業銀行盈利模式轉型。
四、推進我國商業銀行盈利模式轉型的政策建議
(一)必須繼續推進我國商業銀行公司治理結構
要充分考慮我國的文化傳統、經濟環境、政治環境等各種因素,形成獨具特色的公司治理結構。當前要特別注重建立完善股東大會、董事會、監事會、經營管理層之間相互制約的關系,改變經營管理層權力過分集中的現狀;要落實董事會成員的培訓制度和議事規則,充分發揮董事會在商業銀行治理中的關鍵作用;要優化對職業經理群的激勵與約束機制,防止剩余索取權與控制權的錯位等等。
(二)必須注重我國商業銀行的內控機制建設,提高經營管理水平
商業銀行要建立科學的決策體系、內部控制機制和風險管理體制,加快推進機構扁平化和業務垂直化管理,建立市場化人力資源管理體制和有效的激勵約束機制,實施審慎的財務和會計政策,嚴格信息披露制度。
(三)必須構建和完善有利于我國商業銀行盈利模式轉型的政策法律體系
當前,要逐步取消嚴格分業的法律限制;其次要加快我國利率化市場建設,迫使商業銀行在經營指導思想、資金管理、利率風險管理等方面做相應的轉變和創新,使商業銀行的經營管理、自我控制約束能力、防范風險能力能與利率市場化進程相適應,通過金融服務產品創新,增加盈利能力。
(四)必須建立健全金融監管模式
在目前情況下,應考慮建立在銀監會、保監會和證監會三足鼎立格局上的牽頭監管人制度。牽頭監管人的作用是:1、從整體上對全能銀行集團的風險進行監管;2、在不同的監管部門之間收集和監管信息;3、組織跨機制的監管活動,通過組織現場監管、聯合檢查、聽證會等形式,發揮必要的溝通和協調作用,避免對商業銀行多元化經營的監管疏漏和重疊。
(五)必須大力發展金融市場
在發展思路上,要積極引進新的債券發行主體、新的債券品種,如資產抵押或擔保的債券。應擴大金融債券的發行范圍,允許商業銀行發行大額可轉讓存單。要適時推出債券衍生產品工具,應對利率市場化進程,在為投資者提供規避風險的投資品種的同時為全能銀行奠定基礎條件。
(六)必須營造有利于金融創新的環境
要加強對現有法規制度的檢討和更新。監管部門充分聽取市場的呼聲,及時進行梳理和調整,消除制度對創新的不合理束縛,加速培育制度健全,運行透明,健康而富有活力的金融市場基礎環境。同時,增強市場中的金融知識產權保護意識和制度建設,增強自主創新的制度保障,形成鼓勵創新、保護創新、持續創新的良好氛圍。要增進公眾對現代金融的理解,培育金融消費者成熟的風險意識、合規意識和商品意識。
養老行業盈利模式范文6
[關鍵詞] 商業銀行；養老金融；創新對策
[中圖分類號] F830.33 [文獻標識碼] B
[文章編號] 1009-6043（2017）04-0028-03
由中國保險行業協會、人力資源和社會保障部社會保障研究所等5家機構聯合的《2015中國職工養老儲備指數大中城市報告》顯示，我國人口老齡化已達到較為嚴重的程度。截止到2015年底，我國60歲及以上老年人人口將達到2.16億人，養老資金缺口大，依靠傳統的養老模式難以滿足日益增長的養老人口比例。商業銀行作為金融市場的主體，大力發展商業銀行養老金融業務對豐富養老產品種類，推動養老產業以及構建銀行多元化盈利模式具有積極的作用。
一、老齡化為商業銀行養老金融業務帶來的發展機遇
根據聯合國預測，我國到2050年60歲以上老人將達到36.5%，人口老齡化將遠遠高于歐美等發達國家。人口老齡化的快速發展將催生一批養老新興產業的發展，當前，由于我國人口基數大，經濟發展水平還不高，因此養老資金缺口比較大，需要依賴于金融機構的支持，需要商業銀行各級養老產業發展特點積極創新符合養老市場的金融業務產品。
在經濟新常態發展背景下，商業銀行盈利空間越來越小，如何提高商業銀行盈利空間，實現商業銀行可持續發展是當前金融市場改革所必須面臨的主要問題之一。實踐證明大力發展養老產業，創新養老金融業務是商業銀行盈利的重要抓手，具體表現在：
（一）創業養老金融業務能夠為商業銀行帶來新的利潤增長點
對于面臨諸多轉型壓力的商業銀行而言，創新養老金融業務能夠為銀行增進利潤，養老產業屬于新興產業，具有廣闊的發展空間，商業銀行將養老金融業務與傳統金融業務相融合能夠為商業銀行提供巨大的經濟效益。例如，從我國養老基金入手，可以為銀行帶來巨大的資金流動量，商業銀行可以將養老基金用于穩定的資金投資等為銀行創造收入，進而降低商業銀行的授信風險。
（二）商業銀行的戰略轉型要求以發展養老金融業務為主
在銀行利率、匯率市場化改革背景下，商業銀行面臨的市場競爭越來越激烈：一方面，商業銀行的直接融資增量大于銀行信貸增量，造成銀行利差減少；另一方面，信托、保險等非銀行融資工具占比的快速提升，使商業銀行傳統的盈利方式落后。養老產業是我國新興產業，隨著我國人口老齡化進程的不斷加快，未來老年人服務產業將占據市場的很大份額。根據興業銀行2015年的數據調查，老年人已經成為銀行理財產品的主力軍，由此可見商業銀行戰略轉型必須要以開展創新養老金融業務為主要內容。
（三）我國相關政策制度為銀行養老金融業務發展提供了依據
例如《關于金融支持養老服務業加快發展的指導意見》中明確提出，到2025年，基本建成覆蓋廣泛、種類齊全、功能完備、服嶄咝А安全穩健，與我國人口老齡化進程相適應，符合小康社會要求的金融服務體系。
二、人口老齡化背景下商業銀行養老金融業務發展存在的問題
養老金融是以提升養老保障為目標的各項金融服務，基于我國人口老齡化進程的不斷加快以及養老金增值的需求，當下的財富已經不足以覆蓋老年人支付未來生活需要，因此大力發展養老金融業務成為銀行業發展的重要內容之一。經過實踐調查我國銀行參與養老金融業務的數量越來越多，養老金融業務的種類越來越豐富，但是基于當前巨大的養老資金缺口，我國商業銀行養老金融業務的發展仍存在不少問題：
（一）養老金融業務模式同質化形象嚴重
近年來，商業銀行逐漸意識到養老產業的價值，紛紛開展了系列的養老金融產品，例如光大銀行推出的頤享陽光卡，該卡是光大銀行針對55歲以上的老年客戶，提供除了基本的借記卡功能外，還涵蓋四大專屬增值服務，涵蓋財富、便捷、出行、健康等。但是我國商業銀行所推出的養老金融產品存在同質化、零散化等問題：一是養老金融產品缺乏個性。根據對商業銀行養老金融產品的收益看，養老金融理財產品收益要遠遠高于一般存款利率，但是其存在發展期限短、操作繁瑣以及難以達到預期目標的問題，尤其是商業銀行開發的養老金融產品沒有考慮到老年人的需求，滿足不了老年人的實際需求，導致金融業務功能緊緊體現在理財層面，而缺乏對老年人生活水平質量的關注；二是銀行養老金融業務模式零散化。從我國商業銀行養老金融產品發展規劃而言，各大商業銀行都在積極拓展養老金融業務，但是銀行卻沒有建立完善的養老金融業務組織體系，而是將養老金融業務掛管在金融服務公司或者零售部門業務之下，沒有設置獨立的養老金融機構。而且銀行在研發養老金融業務時缺乏與部門之間的溝通，導致養老金融產品的市場化需求不高。
（二）養老金融市場結構存在失衡
完整的養老金體系涵蓋“三個支柱”：第一支柱為基本養老金制度，第二支柱為企業年金、職業年金，第三支柱為個人儲蓄賬戶。目前，輿論呼吁建立以個人賬戶為基礎的第三支柱養老金體系。但是從當前養老金融體系看我國養老金融體系存在“頭重腳輕”的格局：一方面我國企業年金比例相比OECD成員國發展水平要低很多。根據最新的世界央行數據，我國商業銀行企業年金基金累計規模要遠遠低于經和組織成員國的比例。同時企業年金的收益較低，影響其業務發展。在企業年金制度改革推動下，我國企業年金發展規模在不斷擴大，但是其收益卻非常低，甚至要低于同業存款收益；另一方面養老金融產品過度傾向于非銀行機構，銀行機構開發的養老金融業務規模較小。在養老金融產品上，金融機構推出的養老產品更加具有針對性，市場在養老產品選擇上也傾向于保險機構等，而商業銀行所推出的養老金融業務往往是在基于自身各類產品的重新調整組合，缺乏對老年客戶的特定需求上。
（三）銀行考核體系制約養老金融業務
長期以來由于養老金融業務具有業務經營、投入回報周期長等特點，再加上現有的養老金融業務管理制度制約商業銀行養老金融業務的發展：首先銀行對商業銀行養老金融業務考核體系的不完善，以企業年金為例，由于企業年金規模比較大，市場競爭性比較高，商業銀行獲得企業年金需要前期投入過多的資源以及資本，因此其很難在短期內獲得收益。而現有的銀行考核體系缺乏對商業銀行養老金融業務前提投入的考核，因此很多銀行管理者為了短期的績效考核，不得不放棄企業年金業務；其次養老金融業務受到多重監管機構的制約。從我國政府監管職能看，養老金融業務受到多個部門的監管，同樣以企業年金為例，人力資源管理部門負責企業年金政策的制定、銀監部門負責銀行托管以及賬管業務的規范運營等，證監部門則負責投資運作，保監會則負責養老保險公司參與年金，這樣一來在多重部門的交叉監管下，商業銀行在開展企業年金業務時需要涉及多個部門，影響其業務開展效率。根據監管要求，養老金融業務多數有準入限制，商業銀行需要獲取相關資格才能從事業務。自2007年后至今，管理部門再無公開企業年金管理人資格申請通道。這樣大大制約了商業銀行參與企業年金業務的積極性。
三、創新商業銀行養老金融業務的對策
基于我國日益嚴峻的人口老齡化問題，商業銀行要積極適應新常態發展要求，依托已有的養老金業務經驗，充分發揮自身優勢，通過頂層設計構建多層次、系統化的養老金融業務體系：
（一）明確養老金融發展策略，完善組織結構
在商業銀行轉型的關鍵時期，商業銀行盈利模式已經發生巨大變化，養老產業已經成為經濟新常態發展的新興產業，我國人口老齡化進程的加快為商業銀行提供了巨大的發展契機，如何抓住老年客群是商業銀行利潤新增長點，因此，商業銀行在深入研究自身發展規劃的基礎上，制定出符合市場需求的養老金融業務發展規劃，圍繞養老產業發展及養老保險體系改革，在社保資金結算、養老基金投資管理、老年綜合金融服務、養老產業投融資等多個領域加緊布局。另外，由于養老金融業務涉及多條線的業務內容，商業銀行應該從內部構建完善的組織結構，見下表：
（二）彌補養老金融業務資質短板，積極爭取政策優惠
銀行監管部門、商業銀行應加強與養老金管理部門的溝通，爭取補全管理資格，特別是養老金投資管理資格。囿于多數商業銀行缺乏參與企業年金等B老金融業務的資格，限制了商業銀行進一步拓展業務的范圍。即使已經獲得年金業務管理資格的銀行，主要業務局也限于即將開展的基本養老保險基金業務，投資管理人范圍限制在具有全國社保基金、企業年金基金投資管理經驗的機構中，大多數商業銀行基本沒有參與資格。對商業銀行而言，積極爭取養老金融投資管理人資格，分享養老基金投資管理機遇，成為最現實，也是最迫切的需求。此外我國相關部門要積極針對商業銀行開展養老金融業務的服務，通過商業銀行與保險機構的合作，進一步豐富我國養老金融業務體系的不斷完善。
（三）整合商業銀行內外部資源，構建養老金融綜合服務體系
首先，商業銀行應整合內部資源，解決養老金融業務模式零散化、產品碎片化問題。商業銀行著手將涉及養老金融不同板塊的業務進行重新規劃，對內建立統一的養老金融產品研發平臺，對外創立基于商業銀行信譽的養老服務品牌。在產品研發方向上，對企事業單位等公司客戶，提供包含受托、賬戶管理、托管、投資管理、綜合金融服務在內的一攬子服務。其次，整合外部資源，完善服務體系。商業銀行尋求與其他銀行、養老保險公司、信托、基金、券商的合作，建立戰略聯盟，實現優勢互補，整合渠道及產品資源，在養老金融市場實現利益最大化。在企業年金領域，商業銀行與養老保險公司、基金公司可共同成立企業年金集合計劃，為廣大中小企業提供年金服務，提高了商業銀行的中間業務收入。例如太平洋保險集團旗下太保養老投資公司首個實施日間照料運營輸出及居家養老業務的落地項目――上海市普陀區“真如意同心家園長者之家”照護站（以下簡稱照護站）簽約了首位輕度失智失能客戶并收取服務費，實現該公司成立以來第一筆養老服務收費。
（四）積極關注“以房養老”等不動產養老資產潛藏的金融需求
老年人除了在工作期間儲蓄用于個人養老外，不動產等其他財產也可以在老年時通過銀行融資獲得即期現金流。銀行應未雨綢繆，研究房屋“反向抵押”等以養老為目的的金融產品，注意金融產品創新與我國特殊的房地產環境對接，制度設計上要緊緊把握養老需求，防止把“反向抵押”獲得的養老金用于還債、后代教育等非養老用途。目前，在我國“以房養老”的衍生模式是“以租養老”，以房屋租金支付養老院費用等。銀行也可以和房屋經紀機構合作，在房屋代管、租金監管等多方面介入房屋養老市場，在市場發展中不斷發現新的金融機遇。
（五）加大養老金融人力資源投入
養老金融業務屬于新興業務，由于養老金融業務具有專業性高、政策性強的特點，因此需要銀行工作人員具有較高的綜合素質和專業能力：一是銀行要積極培育專業的銷售隊伍。基于人口老齡化進程的加快，未來養老金融業務必然會受到市場的歡迎，根據最新數據顯示，在存款利率不斷下降的環境下，居民選擇養老金融業務的積極性不斷提高。銀行銷售養老金融業務必須要構建專業的銷售團隊，從而能夠根據客戶的需求，為客戶提供差別化的銷售服務，從而提升銀行的銷售業績；二是商業銀行要加強對現有客戶經理的培訓。商業銀行要定期開展人力資源培訓，提高工作人員的精算能力和咨詢服務能力。由于養老金融業務需要多個部門的聯合操作，因此涉及面比較廣，需要銀行銷售人員要具有較強的專業管理技能。
[參 考 文 獻]
[1]陳藝.中國養老金融業務發展行政分析[J].經濟研究導刊，2013（4）
[2]張建國.發揮銀行優勢服務養老事業[J].中國金融，2013（4）
