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財務風險防范研究范文1
隨著我國經濟的快速發展以及“十二五規劃”的實施，建筑業市場的需求愈加旺盛，加之較低的準入門檻使得建筑企業數量劇增，建筑業市場的競爭也愈發激烈。因此，建筑企業所面臨的財務風險也隨之加劇，影響其健康持續發展。建筑企業是集技術、資金和勞動力為一體的企業，由于其成本預算、生產周期、成本預算、賬款結算等方面都與其他行業的企業有著一定程度的差異，行業的特殊性也增加了其財務風險的復雜性，加之我國企業尤其是建筑企業在財務風險防范體系的不完善，表明了加強建筑企業財務風險防范對其提高經營管理水平，轉“?！睘闄C，穩定其正常的經營運作，甚至對整個建筑行業和國民經濟的發展都具有重大借鑒意義。
二、建筑企業財務風險成因分析
（一）外部不確定性因素
（1）宏觀政策影響。第一，國家對公共部門固定資產投資規模的調控對基礎設施投資規模影響較大，進而影響到建筑行業的整體市場容量。第二，對于貨幣政策而言，利率的變動可能會增加建筑企業的融資成本和因墊付資金而引發的資金風險。另一方面，貨幣政策也會牽涉到建筑行業產業鏈的下游產業，如房地產開發等產業的資金籌集壓力可能會傳導給建筑企業。我國有很多建筑企業從事承接跨國工程項目，工程款以外幣進行結算，因此建筑企業的收入也會受到國際金融市場震蕩所帶來的匯率波動的影響，引發貨幣匯兌損失風險。
（2）建筑原材料價格波動。我國建筑企業一直以來都對建筑材料的依賴程度非常高。當鋼鐵、水泥制造業等行業發展形勢震蕩，原材料價格上漲，那么建筑企業就會遭受沖擊，面臨巨大風險。
（3）勞動力價格變動。人工費是建筑企業工程項目成本核算中占較大比例的費用，在勞動力市場結構變化等因素影響下，勞動力價格的上漲會增加建筑企業施工成本，造成成本超出預算的風險。
（4）建筑業市場不規范。我國建筑業市場的競爭越來越激烈，絕大部分建筑企業經營活動也是集中于建筑施工單方面，本身建筑市場資源有限。同時，建筑業市場管理不規范，市場惡性競爭激烈。建筑企業在投標階段和審閱簽訂合同階段同時受業主單位和對手企業兩頭壓制，存在低價中標、串標等惡性競爭行為和不平等合同簽訂現象，致使企業項目成本過高，嚴重壓榨了企業正常的利潤，造成建筑企業經營效益低下，利潤率長期處于低水平，發展潛力不足。
（5）稅收征管風險。一些建材市場管理極其不規范，進行材料采購時無法及時獲取發票，甚至存在虛假發票的現象，抑或是由于建筑企業資金短缺，未能清付材料款，導致企業財務部門難以及時獲取采購發票進行登賬，無從保證記賬原始憑證的真實性，由此擾亂了建筑企業財務部門的會計核算，進而對建筑企業納稅管理造成嚴重不利影響。
（二）建筑企業內部管理制度不完善
（1）我國建筑企業沒有充分認識到財務管理在企業經營管理中的重要作用。實行粗放式生產經營模式，盲目追求高經濟效益，企業內部財務管理觀念落后等錯誤的觀念導致我國建筑企業財務管理制度大多不健全，難以對財務風險進行有效防范與規避。許多建筑企業之間關系不清晰，往來賬款混亂。建筑企業集團總部與下屬子公司之間的財務關系與企業內部的財務關系都十分混亂，企業人員不遵循制度辦事，不同部門之間、管理層與下級之間也是權責不清，中高管理層在財務管理方面的權利過大，項目負責人獨立權過大，這都導致了建筑企業財務管理權責的嚴重失衡，存在重大財務隱患。
（2）建筑企業內部管理控制與監管不到位。根據我國《建設項目工程總承包管理規范》的要求，建設項目工程總承包要實行項目經理負責制 。項目部的分散化設置使得財務管理權力被過度下放至項目部經理。項目部資金使用審批流程十分不規范，并且資金損失追究制度缺失，無從保證資金的流動性和安全性，導致資金使用率低下。建筑企業監管與內控制度不力，重錢不重物，引發嚴重的資產流失。
（3）會計信息失真。建筑企業具有極大的分散化特點，工程項目部分布在各國各省，集團總部難以對下設分公司和項目部門進行統一的管理。因此，地域性的差異給建筑企業的會計正常核算造成了滯后性和差異化的弊端。如許多建筑企業的集團總部和下屬分公司的會計科目設置不一致，致使往來科目核算繁瑣或造成差錯。會計核算不及時、不準確，資金使用審批程序不規范，預算控制不力等，都會帶來財務風險。
（三）建筑企業資金使用與管控不嚴
（1）資金使用監督不力。在一些規模較大的企業中，權力的分散化必然導致集團總部無法對下設分公司和項目部的資金流轉和安全性進行動態追蹤，而現金等資金管理無從監督則會導致資金短缺或資金閑置的弊端，既影響施工項目的進展，也不利于企業提高資金的使用效率。這樣，建筑集團公司無法從整體上對資金的運行進行有效控制，資金的分散化極大影響了集團總部整體戰略目標的實現。
（2）建筑企業以墊付資金運行項目。建筑工程項目時間跨度大，行業特點決定建筑企業在工程施工期間需墊付大量物資與資金來維持工程項目的正常運行，待竣工手續完成后才能進行工程結算。大量資金占用易導致建筑企業資金短缺、存貨大量積壓，周轉率低，降低企業資金變現能力和資金回籠能力，喪失了對外投資增加收入的可能性，削弱了企業償債能力和獲利能力。
（3）業主拖欠款項現象普遍嚴重。業主拖欠工程款項是將自身的投資風險轉移到了建筑企業身上。由于應收賬款回收時間和金額上存在很大不確定性，所以業主單位拖欠過多項目結算款項，容易造成應收賬款周轉緩慢、回收困難和資金呆滯。應收賬款長期掛賬沒有清欠，會使建筑企業面臨壞賬損失的風險，影響其必要的資金周轉。
（4）成本費用分析控制不佳。建筑企業財務對工程的成本費用預算控制環節薄弱，在承接工程項目時，未對其進行全面的成本費用變動分析。并且，在項目施工過程中缺乏對成本費用的嚴格控制和考核反饋，沒有對下設項目部的間接費用發生進行核算和控制。對成本控制缺少核定的計劃指標據以對實際成本進行對照，大多表現出事后控制的現象，使得企業的成本費用利潤率過低，行業利潤率整體偏低，利潤空間小，難以進一步提升經濟效益，甚至會帶來成本虧損的風險。
（5）建筑企業對外投資產生財務風險。一些建筑企業為了增加除主營業務以外的額外收入，選擇對外進行項目投資。但是企業對于投資項目的投資成本費用及預期收益估算不準確，或者投資對象發生變故，使得投資收益背離了預先測算的財務目標，就會產生投資風險。
綜上所述，我國建筑企業財務風險是由外部和內部多方面因素共同作用的結果，本文就此將對建筑企業財務風險防范提出對策建議。
三、我國建筑企業財務風險防范對策
如何防范企業財務風險，化解財務風險，以實現財務管理目標，是企業財務管理工作的重點。對我國建筑企業財務風險防范應該牢牢把握建筑業自身的行業特點、行業發展現狀和財務風險的特征，分析建筑企業主要財務風險的內容及其成因，從風險識別、分析、應對等方面出發提出科學化的防范對策。本文將從建筑企業外部影響因素、財務活動、內部管理控制與決策以及會計人員因素等層面進行闡述。
（一）識別與確認外部風險影響因素
（1）我國建筑企業應密切關注我國經濟政策與市場供需的變化，深入分析外部環境的變化，提高企業財務管理的應對能力，以適應不斷發展的財務環境。
（2）建筑企業應建立項目財務風險評估機制，提高法律意識。在企業項目初始階段，應成立相關部門專門研究分析項目投資可能存在的風險，確定企業是否參與投標競標。對于業主單位資金不足，需要企業自己墊付大量資金的項目、業主單位信譽不佳、拖欠工款的項目、預測虧損的項目以及合同附帶不合理條件和重大漏洞的項目都不應承接，從源頭遏制財務風險發生。
（3）匯率變動風險防范。經營跨國項目的建筑企業與業主單位簽訂合同時可以協定使用固定匯率或者一個合理的匯率浮動范圍進行工程款的結算，當匯率變動超過該范圍時，企業可向對方索賠。當然，企業應盡可能地平衡以外幣結算的債權和債務，使雙方風險可以互抵。
（4）加強建筑企業財務活動外部監督即社會審計監督和政府監督。社會審計監督即注冊會計師對建筑企業進行客觀公正的審查評價，保證企業會計報告信息的真實性和合法性；政府監督即財政、稅務、證券等部門對企業進行檢查監督，確保其履行法定職責并給予建議和教育，減少今后財務風險發生的損失。
（二）事前風險規避控制
（1）投標風險防范。建立投標風險評估機制，審慎承接項目。建筑企業應對項目文件認真解讀，嚴格衡量項目成本與效益。對于不符合企業經營效益原則和附加不平等條件的項目不予承接。
（2）合同風險防范。要求項目人員提高法律意識，認真研讀分析合同文本，規避合同中潛在的不利于自身正當權益的風險。對合同洽商、審閱、核準等環節的人員與權力進行分立，以達到制約的效果，從而盡可能地降低合同風險的發生。
（3）收入確認風險防范。準確計算合同成本，對尚未完成的合同發生的實際成本應及時、準確地分析判斷。
（三）加強籌資、投資、資金管理、收益分配風險防范
（1）籌資風險防范。建筑企業在借入資金前應充分考慮籌資方案的可行性、經濟性和安全性，籌資成本費用需與企業可承擔的負債能力和清償能力相匹配。要考慮投資項目的收益率，評估其與貸款利率的大小關系，保證按期清償債務，充分發揮財務杠桿的效益。
（2）投資風險防范。建筑企業在利用閑置資金對外投資時，應當全面分析投資成本費用、投資收益報酬率、投資項目的可行性與風險性、投資對象的信譽等方面并執行監督，以確保預算投資收益與實際結果不背離，減少投資風險。
（3）資金管理風險防范?？煞譃橘Y金短缺風險的防范、資金回收風險的防范和資金使用風險的防范。
①資金短缺風險防范。我國建筑企業對資金需求量大，需要資金流通速度快，因此建筑企業可以建立資金統一調度體系，設置內部資金結算中心，大型建筑企業可以設立內部銀行，集中開戶，統一管理，規范資金結算散亂的現象，減少企業資金短缺，提高資金安全性和使用效率。
②資金回收風險防范。建筑企業應保持與往來賬款對象的良好關系，財務部門應當對應收賬款進行賬齡分析，在策略上，根據不同單位信用狀況制定不同的信用政策，成立應收賬款清欠小組，定期清理欠賬，以減少壞賬損失發生的概率，在會計準則合理范圍內計提壞賬準備金，彌補部分壞賬造成的損失。
③資金使用風險防范。建立企業資金使用效益監督制度。建筑企業總部財務對于下設項目部門的資金使用難以監控，因此企業應強化資金預算控制，規范資金劃撥、審批流程制度，統一將資金收支并入網上銀行，控制各下屬單位使用資金采購付款產生的財務風險。建筑企業應定期對資產結構進行考量，盤活存量資產，對于閑置資產應盡快處理，提高閑置資產的利用率，變賣資金用以清償債務。
（4）收益分配風險防范。建筑企業制定符合企業發展的利潤分配方式是減少收益分配風險的有效途徑。要結合企業未來發展需求與債權人和投資者的利益等方面因素綜合衡量。盡量減少現金的分配，以分配收益轉增實收資本為主，提高企業的經營發展能力。
（四）完善內部財務管理制度
財務風險防范研究范文2
并購作為市場環境下的企業經濟行為，是企業進入新的行業、規?？焖贁U張的重要途徑。并購同時又是復雜程度高、風險大的企業戰略行為，面臨著從戰略、財務、市場、運營到法律等諸多方面的風險。
（一）并購 即企業之間的兼并與收購行為，是企業法人在平等自愿、等價有償基礎上，以一定的經濟方式取得其他法人產權的行為。并購主要包括公司合并、資產收購、股權收購三種形式。從企業發展戰略和產業布局角度看，以相同業務領域企業為并購目標的橫向并購，可以擴大同類產品的生產規模，降低生產成本，消除競爭，提高市場占有率；以上下游企業為并購目標的縱向并購，可以加速生產流程，節約運輸、倉儲、交易等費用；以無相關性、多元化企業為并購目標的混合并購，則可以分散經營風險，提高企業的市場適應能力。
與經濟周期相一致，世界百余年并購史共經歷了六次并購浪潮，第一次是1898~1902年，以橫向并購為主要特征，并購的結果形成了多領域的壟斷，代表性企業如美國鋼鐵公司、杜邦公司、通用電氣公司等；第二次是1920~1933年，以規避反壟斷法的縱向并購為主要特征，在制造業、冶金、煙草和食品等多行業形成了寡頭壟斷，如通用公司在此期間通過連續收購，快速成長為美國最大的縱向一體化汽車企業；第三次是1948~1964年，以混合并購為主要特征。但在經濟繁榮時期樂觀預期下催生的不相關多元化并購，多以失敗告終；第四次是1979~1985年，以金融投機型并購為主要特征，在高風險債券和杠桿收購等金融工具的支持下，以小博大的巨額并購屢見不鮮，同時目標企業反并購得到迅速發展；第五次是1994~2001，主要發生在金融、信息、通訊等服務業領域，以戰略型并購為主，更關注并購后整合帶來的協同效應和規模經濟效益；第六次是2002年至今，從交易總量到交易金額上，比前五次都有大規模的提升。
（二）海外并購 是企業并購行為在海外的延伸，是企業迅速擴張、進入國際市場的有效通道。世界上第一項海外并購出現在第三次并購浪潮時期，到第五次并購浪潮時期得到了更大規模的發展。近年來，隨著市場經濟體制的逐步完善、全球經濟一體化的快速發展和我國“走出去”戰略的加快實施，我國企業對外擴張意愿不斷增強，海外并購呈現出蓬勃發展的局面，并形成了向能源與資源領域傾斜的趨勢。2012年1～7月，我國境內投資者共對全球117個國家和地區的2407家境外企業進行了直接投資，累計實現非金融類直接投資422.2億美元，同比增長52.8%。2012年上半年，中資企業海外并購94宗，并購金額達到230億美元，較2011年上半年79億美元增長191%。其中我國企業以資源、能源等戰略性資產為目標的海外并購交易居于首要位置，占總數量的44%，交易金額占該時期海外并購交易金額總數的69%。2012年上半年我國企業海外并購前10大案例交易金額為146.77億美元，其中6個都集中在能源和電力行業，交易金額為73.22億美元。
（三）我國企業的國際化水平 近年來，在“十二五”規劃 “逐步發展我國大型跨國公司和跨國金融機構，提高國際化經營水平”的戰略指引下，我國企業對外直接投資取得了重要進展，但企業的國際化水平仍處于初級階段，與發達國家跨國公司相比還有較大差距，具有代表性的央企中石化、中石油與國外同類公司跨國指標對比顯示，我國企業國際化仍有相當長的路要走。
二、企業海外并購財務風險分析
財務風險一般指因財務結構不合理而影響企業預期收益的風險，主要包括籌資風險、投資風險、經營風險、存貨管理風險和流動性風險五大類。在企業海外并購中，貫穿于并購交易全過程的財務風險主要有以下幾個方面：一是戰略決策階段目標企業定價過高風險；二是并購實施階段資金籌集和支付風險；三是并購整合階段運營現金流風險；四是企業海外并購特有的國家風險。
（一）目標企業定價風險 對目標企業價值進行科學、合理的綜合性評估，是企業并購活動的核心技術，也是企業并購成敗的關鍵。但海外并購實務操作中存在諸多因素，影響并購企業對目標企業價值評估的準確性：一是企業信息不對稱。由于海外并購面臨著地域、語言、政治、文化等方面的差異，對目標企業相關信息的收集和調查難免會有疏漏，使得對凈資產價值或持續經營價值估值出現偏差。如中鐵建沙特項目，即因為項目前期對工程量估算不準確，導致虧損41.53億元；再如上汽對韓國雙龍的并購案，上汽一方面高估了雙龍的贏利能力，另一方面對雙龍的企業文化調研不充分。并購后整合階段才發現，雙龍雖然在技術和研發上有優勢，但缺乏市場，同時，雙方的企業文化亦難以融合，在展開真正的合作與經營拓展上困難重重，最終以雙龍破產、上汽承擔巨額債務收場；二是企業并購沖動。有些并購企業高估了已處于衰退期的目標企業的協同價值和戰略價值，在可行性研究中依舊以繁榮期的思維定勢對于并購會給企業帶來的技術、品牌、市場、財務效益做出樂觀估計，從而導致并購實施后財務預期難以實現。從《哈佛商業評論》對歷史上1980~1982年、1990~1991年和2000~2002年三次衰退期4700家上市公司的比較研究來看，衰退前的公司在衰退后只有10%能重現輝煌，90%都風光不再了，這也就意味著90%對衰退企業的看似低價并購都是失敗的。TCL對德國施耐德家電生產廠、對法國阿爾卡特手機的并購失敗均屬于此例；三是中介機構不能提供有效服務。在企業并購過程中，中介機構對目標企業真實價值判斷發揮著至關重要的作用，是并購供求信息的傳導者、戰略計劃的制定者和目標企業價值的發現者，但目前作為中介機構的投資銀行，已從早期的提供信息咨詢和資金服務，轉為產權投資商，利用并購和反并購博弈影響企業股票價格和并購交易價格，從企業并購交易中獲取除咨詢傭金之外的投機收益。如中鋼并購MIDWEST，即是投行摩根士丹利與摩根大通的較量，以投資銀行的利益和立場，難以保證交易價格真實反映目標企業價值。
（二）融資風險與支付風險 并購活動需要巨額的資金支持，通常情況下企業很難完全利用自有資金實現并購，因此，并購過程中的融資行為不可避免。與融資行為有關的風險主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應風險、匯率風險、購買力風險等，其中匯率風險是海外并購的特有風險。中信泰富2008年10月20日，為對沖澳元升值風險、鎖定公司在澳洲收購的RETON角磁鐵礦項目的開支成本而購買的杠桿式外匯合約，在澳元對美元貶值過程中，在短短的7月1日到10月17日三個多月期間即虧損8億港元，導致2008年12月21日中信泰富股價日跌幅超過50%，信用評級被下調。在當前國內通貨膨脹、人民幣對美元升值均基本處于拐點的背景下，中國企業海外并購，面臨著極大的利率波動和匯率波動風險。
在支付方式上，美國和歐洲企業并購的主要方式包括現金支付、股票支付、綜合證券支付等。其中股票支付、綜合證券支付是目前通行的支付方式。相較現金支付方式，股票支付有利于減輕企業經營期現金流壓力并提高目標公司股東和員工持續經營的能動性，但并購交易多會引起股票市值大幅波動，推高收購交易額，改變企業股權結構。如前面提到的美國在線對時代華納的并購，從實物經濟來看，并購前時代華納的營業收入是美國在線的4.5倍，總資產是美國在線的7.45倍，盈利能力比美國在線高56％。但是，在資本市場上，美國在線的市值高達1634億美元，而時代華納只有833億美元，美國在線的市值是時代華納的兩倍。因并購是以交換股票形式，結果被合并的是時代華納。我國企業國內并購主要是注入資產或以現金支付，資金來源多為自有資金或銀團貸款。在海外并購交易中，我國企業在豐富支付手段上也有所嘗試，如聯想并購IBM PC、阿里巴巴并購雅虎均采用了股票支付方式，但大多數企業仍然傾向于現金和資產支付。如因美國擔心代表中國國家意志、威脅美國能源安全而否決的中海油對優尼科并購交易，即是以現金方式支付。較為單薄的支付和融資手段，讓我國企業面對并購后更大的經營現金流的壓力。
（三）經營期流動性風險 流動性風險是指企業資產不能正常和確定性地轉為現金或企業債務和付現責任不能正常履行的可能性。企業資產不能確定性地轉移為現金而發生問題則稱為變現力風險；企業支付能力和償債能力發生問題，稱為現金不足及現金不能清償風險。自世界范圍內第四次并購浪潮起，隨著垃圾債券、銀團貸款、過橋貸款等多種金融工具的應用，企業并購杠桿不斷加大，小魚吃大魚的現象時有發生。如華爾街著名收購公司KKR，在垃圾債券等金融工具支持下，僅動用1500萬美元就完成了對食品煙草生產商雷諾茲納貝斯克公司的收購，交易價格達到250億美元。但高成交額并購沒來帶來理想的結果，并購后的雷諾茲因負債累累一蹶不振，2003年上半年，雷諾茲銷售額同比下降18%，利潤同比下降59%。因此，隨著融資方式的多樣化和資本成本的提高，企業并購后能否形成及時、足夠的現金流入，以償還借入資金本金及利息，并滿足企業整合及持續經營對資金的需求，對于保證并購的成功至關重要。
（四）國家風險 國家風險屬于系統性風險，隨意性大且不可預測，是企業最難以把握的。同其他風險一樣，國家風險的綜合效應，最終也體現在以價值量衡量的財務風險上。當今世界正處在大變革、大調整時期，歐盟國家正受債務危機困擾，美國經濟復蘇乏力、高失業率等挑戰仍未解除，國際貿易保護有所抬頭，受其影響，新興經濟體也面臨著經濟減速、通脹壓力和結構調整等方面的挑戰。同時，全球經濟問題政治化傾向有所加強，西亞、北非國家政局動蕩，地緣政治沖突不斷。在這樣的形勢下，國家風險上升并演化為海外并購企業的主要風險，成為財務風險暴發的重要誘因。前述的中海油收購優尼科，后來的五礦集團收購諾蘭達、中石油利比亞項目合同的中止，以及阿根廷政府拖欠中石化項目1.84億美元補償金等，都是遭遇國家風險的案例。
三、企業海外并購風險防范建議
“十二五”期間，世界政治經濟格局仍將繼續發生深刻變化，我國經濟社會也會呈現出新的階段性特征。在世界各國努力實現經濟復蘇，國際產業重組和資源優化配置加快的背景下，企業國際化經營步伐將繼續加快。為確保我國企業國際化戰略實施成功，海外并購活動取得低成本進入、高起點發展的預期目標，建議并購企業采取以下措施控制財務風險影響因素，最大限度規避和減少財務風險。
（一）科學評估目標企業價值 一是要謹慎選擇并購目標。無論是投資型并購，還是戰略型并購，都要對目標企業的基本情況、出售企業目的及相關約束、企業財務會計資料、財務會計制度與內控制度、企業納稅情況、人力資源情況、生產經營狀況、相關產業情況以及未來發展等做出全面的調查和研判。只有符合并購企業未來經營和發展方向、有利于提高核心競爭力的企業，只有市場價值低于評估價值的企業，才可以作為并購目標企業。不能僅為短期、局部的利益做出長期、綜合性的低效決策。二是要綜合評估企業價值?？蓪⒛繕似髽I價值劃分為凈資產價值、持續經營價值、協同作用價值和戰略價值四個層次，根據并購目的不同，對各層次價值賦予不同的權重，采用定量與定性相結合的方式，綜合評估目標企業價值。在競購過程中，無論出現何種狀況，都要堅持企業主導，堅持理性判斷，以避免遭遇“勝者的詛咒”。
（二）合理確定并購資金籌措方式與支付方式 一是對于規模大、收益慢、風險高的目標企業，建議更多地考慮采用多元化資金籌措方式，在合理安排資本結構，堅持資本成本最小化，自有資本、權益資本、債務資本比例恰當，企業未來現金流入與償債現金流出相匹配的前提下，采取多渠道融資方式，除銀行貸款外，要積極運用票據、債券、信托、融資租賃、售后回租等方式，亦可結合引入戰略投資者、PE產業基金等，降低并購中的融資風險。二是并購資金支付方式應與企業現金流特點、股票市值特點、股東權益結構相適應，在擁有充足自有資金和穩定現金流量或企業股票市值低估的情況下，優先選擇現金支付；在企業資產流動性差或企業股票市值高估的情況下，則可以優先選擇股權支付，但同時應充分考慮股權支付對股東權益結構的影響。為最大限度地規避支付風險，亦可選擇現金、股票、資產、債務混合的綜合證券支付方式。
（三）加強國家風險與匯率風險防范 在當前全球經濟不景氣，投資保護主義升溫，部分國家對外資項目的要求和審核日趨嚴格，國際經濟與政治爭端不斷加劇的背景下，國家風險正成為我國企業海外并購面臨的最大風險。并購企業要對目標企業所在國政府的態度、民眾的反應保持高度敏感，要研究好目標企業相關國家的并購政策、法律法規，要充分考慮目標企業管理層和股東員工各自不同的利益訴求，防范因國家風險而帶來的并購失敗和財務風險。隨著匯率形成機制改革和人民幣國際化進程的繼續推進，有條件的企業應當采用人民幣作為合同貨幣，并在合同中加列保值條款，使企業在進行海外并購時，有更多的話語權、主動權和談判籌碼，同時，要高度關注人民幣與目標企業國家貨幣匯率及利率變化趨勢，合理選用金融工具規避因匯率、利率波動帶來的財務風險。
另外，政府加強引導、支持和監管，持續優化海外投資政策和法律環境，對我國企業防范并購財務風險，有著重要的作用。首先，建議加強宏觀指導和監管，明晰并細化海外投資的國家戰略導向，完善包括審批、外匯、金融、財稅等一系列指導性、操作性強的政策，完善對外投資合作管理體制和工作機制，將企業海外并購行為納入法律化、規范化的管理軌道；其次，建議培育和發展本土具有國際競爭力的信用評估機構，培育本土會計師事務所、律師事務所及投資銀行、證券公司等中介機構，幫助我國企業在海外并購中進行信用評估、資產評估、籌集資金等；再次，建議盡快建立海外投資保險制度，對符合國家海外投資戰略和規劃的企業提供禁兌、征收、戰爭等政治風險規避保證，為企業實施海外并購保駕護航。
財務風險防范研究范文3
關鍵詞：貨運鐵路 基建期間 財務風險 防范 研究
市場經濟新時期，中國經濟呈現出多元化發展勢頭，形形的經濟組織紛紛屹立于新的市場環境中，隨著而來的市場競爭也日趨激烈，交通企事業單位應形勢之趨也逐漸發展起來，其中鐵路施工企業作為國家交通基礎設施建設企業，對于整個國民經濟的發展以及交通運輸條件的完善具有關鍵作用。不同于普通的生產經營，鐵路施工建設具有施工周期長、所需資金量大、資金周轉時間長等特征，再加上來自于外界復雜的市場環境，使得鐵路施工企業必然會面臨著巨大的財務風險，要想有效控制這些風險，提高經營效益，首先就要明確這些風險的來源，然后采用科學有效措施有針對性地解除這些風險。
一、 鐵路工程建設中的財務風險
（一）鐵路財務風險特點
所謂風險就是在一些變換性因素作用下所導致的不穩定狀態，財務風險主要是指因為投資回報率不穩定或者資金管理不科學等因素造成的不穩定企業償債能力。隨著世界經濟一體化進程的不斷加快，再加上市場經濟激烈競爭的勢頭，市場主體面臨著越來越多、越來越復雜的財務風險，這些來源復雜的財務風險無疑是對企業經營的一大挑戰。鐵路施工建設具有施工時間長、資金投入規模大、融資需求大、資金利用分散而且管理繁雜，施工變化因素多等特點，造成了鐵路施工建設面臨著巨大財務風險，即使在資金應用科學合理、融資渠道寬闊的條件下，由于國際經濟形勢變幻不定，鐵建企業財務管理人員也應該審時度勢、小心謹慎地做好財務風險防范工作，看清形勢、統籌規劃，積極判斷、做好預防與監控工作，加強財務風險運營意識，確保資金科學、充分使用，減輕投資所形成的債務壓力。
（二）鐵路工程建設財務風險的來源
鐵路工程建設施工的特殊性決定了其財務風險類型必然也是紛繁復雜的，可以說各種無法預知的風險都潛伏其中，要想能夠更好地防范這些風險，就要善于從全局把握，從整體大局去統籌規劃，細致入微地分析可能出現的各種風險，確保對財務風險的積極防范，保證鐵路建設資金得到更加充分地利用，獲得可觀的投入回報率。
1、 客觀經濟形勢復雜變幻，缺乏及時、靈活的應對策略造成的財務風險
國內外背景經濟形勢的復雜變幻對鐵路基建施工十分不利，多種變化因素使鐵路工程施工處于風雨飄搖狀態中，相關的財務部門如果能夠事先預知或者順應這些形式變化，以不變應萬變，變不利條件為有利因素，在變化中挖掘規避風險的有效措施，才能減輕財務風險為企業帶來的利益損失。
例如：08―09年國際國內金融危機的到來，使得我國一切經濟事業都出現了不景氣發展的局面，為鐵路施工建設資金投入帶來了財政壓力。另外，遇到地震、洪澇災害或每逢傳染疾病爆發，國家各個地域的情況下，鐵路交通運輸行業都不得不面對收入減少或設施重建帶來的巨大資金壓力。
2、 鐵路施工企業缺乏科學的財務管理制度，造成了財務風險防范能力差
由于鐵路基建施工是一項技術要求高、專業性極強的工程項目，任何一個項目的施工都需要精通這一領域的造價人員去把握和控制，其中需要大量的技術性工作，如果企業自身沒有將這一點納入財務管理范圍，財務制度不完善，將技術人員同財務人員的工作分離開來，就會出現個別部門的現象，一些技術工作者無視財務制度約束，，以犧牲集體來獲取個人利益的現象就會很容易發生，這樣財務管理的作用無從發揮，更重要的是這種的現象經常出現在基建工程前期，然而對應的財務預算與規劃工作以及各項財務制度的制定也正是集中在這一時期開展起來，一些人如果繞過財務部門的監督，自主決定工程建設的資金量，財務部門對投資風險的預算不準確，就無法制定出真實反映客觀風險的財務決策計劃，無疑會為日后的財務風險埋下了禍根。
3、 鐵路工程施工管理落后，帶來的財務風險
鐵路工程施工項目紛繁復雜，涉及到的部門齊全，這就需要各個部門的良好協作與溝通，需要一套科學、完善、健全的施工管理系統以及強約束力的管理制度，然而很多鐵路施工企業尚未形成一套合格的管理制度，導致了各個部門之間缺乏有效的溝通與交流，各自為政，部門之間工作無法有效銜接，其中一些關鍵的財務信息勢必會被遺漏，財務制度與政策不能夠客觀地反映工程建設整體狀況，也就無法對工程建設資金實行動態監督與管理，影響資金的充分合理使用，甚至出現資金不明流失現象，這些都容易造成財務風險隱患。
4、 過度激進的財政政策，加重了企業施工風險負擔
鐵建工程企業多數是通過投標、競標的方式來獲得鐵路施工建設權，在這一過程中都要求支付一定數額的資金以及擔保費，這筆龐大的費用就在客觀上加 重了工程施工壓力，一旦企業中標，就會對工程建設的收益抱有極大的期望值，同時需求更多的資金支持，就有可能采取激進的財務管理制度，大規模借貸爭取投入資金，那么其中的財務風險就有滋生的可能。而且鐵路施工建設屬于資金高需求項目，企業如果能夠使用爭取的籌資方法以及科學的融資渠道，投資收益會有保障，相反，如果借貸資金過多，債務過重則有可能在客觀經濟形勢變化下加劇財務風險，價值債務負擔。
二、鐵路工程建設中的財務風險控制
面對鐵路工程建設施工財務風險繁多的形勢，要想解除風險的威脅，就要加強對風險的防范，實行預測評估機制，對有可能產生風險的因素進行排查、監督，分散風險，將風險消滅在萌芽狀態，進而收獲更多的經濟利潤。
（一）形成風險防范意識，及時、靈活地對變化的客觀經濟形勢做出反應
作為一名鐵路企業的財務管理工作者，必須具備眼觀八方、耳聽六路的觀察力與感知力，能夠根據國內外客觀經濟形勢來審時度勢、全局統籌規劃，形成全面的風險防范意識，以及積極的財務風險監控環境氛圍，通過制定科學的財務方針政策，確保能夠對復雜變化的客觀形勢做出及時、有效的反映與應對，特別是在施工前期要善于從整體把握，全面綜合評價客觀經濟形勢，以此來對資金科學規劃與使用，通過預測、分析、統計等方法來對資金分配、使用程度以及其中存在的風險等進行科學管理。
（二）實行完備的決策機制，加強制度規范建設，降低工程施工財務風險
同其他工程類似，鐵路工程建設屬于周期長、規模大的系統工程，整個的工程建設，無論是前期的考察論證、施工展開還是后期的竣工驗收都需要一套完整、科學、有效的管理程序做保證。因此，施工開啟前要首先建立一套完備的程序制度系統，確保不同制度的科學銜接，使整個企業的制度制定與管理都向著防范財務風險的目標邁進。
例如：在施工前期的考察論證要以相關章程性文件為依據，從大局出發、整體著眼，來深入分析與研究施工項目，對施工成本與利潤以及潛在的財務風險做出科學的預測，并探究有效措施加以規避。
（三）完善財務風險管理的協調機制，確保各個部門工作協調一致
財務風險管理最關鍵就是要創造一個互相配合又互相監督制約的協調機制?？梢越⒍喾N財務控制制度來防止資金流失，防范財務風險，例如：財務預算控制制度、審批運營控制制度，加強對員工的績效評價考核管理，分階段制定財務預算計劃，并實行嚴格的財務運行監控制度，以此來達到對財務風險的整體統籌掌握，規避風險，保證企業的經濟收益。
同時要做好財務風險防范的協調工作，關鍵要集中把握資金成本、投資回報率以及資金使用率等方面的管控工作，同時要注意協調投資人之間的收益分配，維護各方利益，對這些重要方面做出科學的協調與把握后，就能夠有效規避財務風險，加強對風險的反映與控制，提高資金利用率，確保企業的經濟收益。
（四）強化財務系統的監管職能，積極控制施工中的各個項目環節
第一，加強項款收支情況的監管。提高各部門的資金利用率，達到有限資金無限利用的效果，要加強應收賬款的管理，實行項目專人責任制制度，也就是說每個項目的應收款項都由本項目的負責人負責回收，加快投入資金的回收，免除死賬現象，全面確保投入資金被最大程度地回收與升值。
第二，細化項目建設成本的核算與管控。要制定更為詳細、具體的項目建設成本管控計劃，從前期招標費用、到施工建設再到竣工驗收各個階段，以及每個階段的各個環節都要做出明細的資金使用計劃，將具體工作落實到具體負責人身上，再通過建立科學的獎懲機制與績效考核制度來確保資金的充分利用。
（五）完善資金的籌集與分配
資金籌集要本著適量、經濟的思路，參照資金需求的緊急程度與時間來對資金籌集的數目進行決策，確保資金被最充分利用，減少負債率。要優化資金分配與安置，最先考慮收益程度高、風險小的工程項目，以此來創造更多的效益來促進資金的流動?？梢愿鶕F金流量變化狀況來反映施工項目資金利用情況，再參照利潤表等來探究項目建設的財務風險。
鐵路施工建設所面臨的財務風險會越來越多，形勢會更加復雜，面對這種形勢必須加強鐵路施工建設的風險防范意識，全面提高財務風險防范規避能力，確保資金被充分利用，提高企業的經濟效益。
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財務風險防范研究范文4
企業財務風險的產生有企業自身的原因，也有復雜多變金融市場的原因，企業要全面分析引起財務風險的原因，并制定出具有針對性的應對措施，從根本上規避風險，確保企業利益不受損害。此外，進行財務風險控制時需要明確其基本流程，先要進行財務風險識別，然后根據企業的經營環境、財務狀況等進行風險分析，最后采取有效的控制措施，防止企業出現財務危機及經營困難的情況。
1財務風險的特征
一，影響較廣。企業財務的運轉情況與企業各項經濟活動、各部門間的關系密切，由此可見，財務風險波及企業的各個方面。比如企業物資采購、生產經營、產品銷售等，財務風險會給企業的發展帶來安全隱患。
二，長久性。企業財務風險是真實存在的，它不受人們主觀意志的影響，而且它是不可能被完全消除的，它貫穿于整個企業經濟活動的各個環節，因此財務風險具有長久性的特點，它嚴重制約著企業的發展與壯大。
三，不確定性。由于企業的各項活動的經濟效益存在不確定性，所以財務風險也存在不確定性。通常情況下，財務風險與企業經濟效益的高低成正相關。
四，具有推動企業加強管理的特點。企業財務風險是真實存在的并且其發生具有不確定性，所以企業為了有效控制財務風險，就要有意識地提高企業的管理水平，加強人員培訓管理等。
2企業財務風險類型
第一，投資風險。投資風險是經營過程中投入資金后，對未來經濟效益產生的不確定性，而帶來的利益偏差引起的風險，比如利率風險、通貨膨脹風險、再投資風險、違約風險等；第二，籌資風險。籌資風險是由于不能償還借入資金，給股東收益、債權人利益帶來風險，即由負債引起的償債風險，根據籌入資金的金額、期限及借入資金的投放方式不同，帶給企業的償債壓力也不同；第三，經營風險。經營風險是在生產經營過程中，由于各環節中的不確定因素致使資金使用延遲，影響總體價值變動比如存貨變現風險、應收款項產生的風險、采購風險及生產經營過程中可能發生的各種風險。
3企業財務風險的成因分析
3.1外部因素
企業財務風險形成的外部因素主要有通貨膨脹、通貨緊縮、匯率變動影響、國家政策變動影響等。當發生通貨膨脹或緊縮時，影響資金供給與需求不平衡，使貨幣供給過剩，造成居民購買力下降，物價持續上漲，引起通貨膨脹，相反出現通貨緊縮，兩種現象都會影響財務狀況不能真實表現，給企業帶來財務風險；匯率變動影響進出口經濟貿易，這種變動引起國際購買力上升，出口貿易減少、收入減少，最終影響財務活動；國家政策變動主要從稅收政策和貨幣政策兩個方面對財務產生影響，不同行業的稅收優惠政策不同，其變動會影響籌資活動；貨幣政策影響融資，緊縮政策會提高債務資金占用成本，限制資產的投資，致使產生財務風險。
3.2內部因素
其一，企業融資致使企業內部資本結構不合理。一般情況下，企業的融資決策失誤會引發企業的財務風險，比如資金來源結構不合理、融資規模不當、籌資方式和還款時間不合理等。
其二，資金來源結構不合理，即企業資產總額中資產和負債比例不當。負債帶來收益的同時也會給財務帶來風險，用財務杠桿衡量財務風險，財務杠桿系數越大，財務風險也越大。在企業經營狀態不佳的情況下，或原來預期財務目標不能實現，很可能給企業帶來償還債務的困難，甚至破產。
其三，投資組合方式選擇不科學。雖然我國經濟得到了快速的發展，但是當企業在選擇投資方式上出現了錯誤時，會帶來不同的投資風險，其所獲得的效益也不同。
其四，缺乏科學的財務管理政策及資金的積累。某些企業的領導喜歡專斷專決，不聽取財務人員的意見，緊靠經驗或直覺對風險進行管控，在這種現狀下難免會出現諸多的紕漏，缺乏科學的管理致使財務風險的發生。有些管理者或投資者總認為利潤的回收是企業是否具有競爭力的表現，致使有些企業資金的積累不足，引發財務風險。
4防范和控制企業財務風險的有效途徑
4.1轉變思想觀念、提高人員素質
首先，建立教育培訓制度。對財務人員進行不定期教育培訓，培養員工良好的職業素養，提高財務人員專業技能，以更好的勝任工作崗位，降低因操作失誤等引發的財務風險；其次，引進綜合素質人才、綜合型人才，企業要重視人才建設工作，將財務人才建設納入企業戰略發展的構建之中；最后，以創新發展為驅動，轉變傳統思想觀念，提高主觀能動性，以更好的適應多元化的市場經濟環境。
4.2確立財務風險控制目標
要降低財務風險帶來的不良影響，企業需要確立財務風險控制目標，防止違規行為的發生，防范財務工作過程中的操作風險，通過具體的財務評價指標對財務工作目標進行量化，明確總體經營目標，綜合考慮社會貢獻最大化的同時，使內部資源得到合理利用，實現經濟效益與社會效益有機結合。
4.3優化企業資本組織結構
企業擁有一個合理的組織結構是企業避免財務風險的重要前提，一般組織混亂的企業出現財務風險的可能性要大大高于有著良好組織結構的企業。因此，企業應該最大限度地考慮相關成本收益，尋求各利益的平衡協調。選擇合適的籌資方案，合理分配資金構成，尋求最優資本結構，實現風險和收益的最佳組合。
4.4完善風險預警體系
基于財務風險的不確定性、長久性及分散性等特點，企業應充分利用現代化管理措施，實施精細化管理手段，對企業財務狀況進行實時監控與管理，從企業整體的財務風險和各部門的財務風險兩個方面著手，不斷完善風險預警體系。具體分析企業內部經營狀況與外部市場經濟環境，及時發現企業的潛在風險，同時提出風險防范措施，實現財務風險預警機制的全覆?w。
4.5健全企業內控制度
內部控制是企業內部管理的主要手段，在企業整個經營過程中發揮著監督與控制的作用，內部控制制度的不完善，給企業帶來巨大的財務風險。所以企業應建立、健全內部控制制度，定期審計與檢查資金往來項目，防止出現舞弊、挪用資金等現象，對引起財務風險的因素進行分析、控制、監督，將財務風險降低到可以承受的范圍之內，使企業的資金安全性與完整性得到保障，實現財務風險的合理化運作。
4.6有效控制企業籌資風險
在市場經濟環境下，企業財務管理活動包括投資、籌資、營運、分配。其中籌資是其他經濟活動的基礎，不同的籌資管理對策所帶來的收益是不同的，致使財務收益具有不確定性，籌資風險由此產生?；谪搨拇嬖冢沟闷髽I擁有財務杠桿，但財務杠桿給企業帶來效益的同時，也帶來了風險，所以企業要嚴格控制負債的規模。
財務風險防范研究范文5
關鍵詞：企業；內部控制；財務風險；成本費用控制
中圖分類號：F275.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）19-0129-02
一、企業內部控制與企業財務風險的聯系
企業內部控制是以專業管理制度為基礎，以防范風險、有效監管為目的，通過全方位建立過程控制體系、描述關鍵控制點和以流程形式直觀表達生產經營業務過程而形成的管理規范。企業財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。
企業內部會計控制可從會計基本要素入手，控制和完善會計要素的內容和結構，從而保障企業資金安全和降低財務風險。從企業會計要素的結構上來說，企業資金運動靜態和動態兩個方面具有緊密相關性：企業在一定時期內六種基本會計要素的變化都可能會引起企業實際狀況與預期情況的偏差，即可以用來說明企業是否存在財務風險以及其風險大小。具體來講，一方面企業的資金來源主要是所有者權益以及形成企業負債的投資者的投入，這兩個方面構成企業的資本結構，存在緊密的聯動關系，任何一方的變化都會對企業資本結構造成一定的影響。同時從另一個方面來講，企業利潤的形成不僅是企業在生產經營過程中通過良好的管理與產品等獲取的相關收入與消耗的成本費用的差額，企業收入與費用的不定期變化也能給企業的利潤帶來改變。由此可以發現，企業基本要素之間存在緊密的聯動傳導關系。會計基本要素結構的不確定性以及基本內容的變化都可能引起企業的財務風險，具體來說即是可能導致企業預期目標與實際經營管理情況發生背離。
二、完善企業內部控制與企業財務風險防范對策
1.增強內部控制意識。企業負責人在單位內部控制體系中居主導地位，對建立一個卓有成效的內部控制環境起著絕對關鍵的作用。按照《會計法》和《內部會計控制基本規范》的規定，企業負責人作為單位財務與會計工作的第一責任主體，對本單位內控制度的合理性、有效性負主要責任。一是要通過各級財政部門和國有資產管理部門組織相關企業單位負責人進行培訓學習，企業負責人在日常工作中適時加以宣傳等形式，并和企業文化建設結合起來，使企業形成一個認識到重視內部控制制度的氛圍。二是要通過建立和完善內控制度，加強對薄弱環節和重要崗位的控制，細化責任，做到制度管人，形成一個相對完整、有章可循的內部控制體系。三是要提高企業整體建立健全內控的責任意識，實施會計內控不僅是財務部門的事，有關經濟業務涉及到的所有部門都是內控的范圍，單位內各部門都應具備內控理念，強化內控意識，與財務部門共同承擔內控責任。在企業負責人和全體員工共同努力下一定能創造出良好的內部控制環境，使企業的內部會計控制工作得到有效實施。
2.加強企業運營過程中的內部控制管理。企業要按照國家頒布的內部控制規范性制度和《企業風險管理—整合框架》要求，制定出詳細、可行的內部控制制度，明確審批制度、報銷制度、財產管理制度，加強財務控制制度以及加強對財務風險、管理信息系統等內容進行控制。其次，要加大內部控制執行力度，健全的制度沒有執行的效果往往也就等于沒有制度，要硬化內部控制的執行力，定人定崗定責，在崗位上進行相互鉤稽監督，并實行關鍵人員定期輪崗制度。再次，建立內部控制與會計崗位的銜接控制，企業內部控制執行關鍵還是靠會計人員來完成，企業要根據會計人員的特長來進行安排，不斷推行科學化和柔性化管理，確保內部控制工作的長效化。完善信息溝通系統。企業內部也應建立完整的內部控制制度體系和清晰的業務流程，合理地對公司各個職能部門和人員進行責任分工、控制和考核，對每一個部門的責任和利益明確界定，防止權力重疊，也避免出現權力真空。通過匯編內部管理制度、業務流程圖、權限指引等，促進企業各層級員工明確機構設置和職責分工，正確行使職權。開設信息反饋渠道，確保員工在工作中遇到的問題可以及時報告和解決。政府部門應積極建立健全強制實行內部控制信息披露的準則和指南，規范上市公司內部控制信息披露的內容和格式，明確誰為內部控制信息負責和出臺相應的處罰措施。
3.建立新型的資金供給制度，最大限度地滿足企業科技創新、管理創新和經營創新的需要。企業的科技創新、管理創新和經營創新都需要大量風險投資基金的支持，而原有的資金供給制度難以滿足企業創新活動的需要，企業資金供應渠道必須實現多元化，這就需要從制度上進行徹底更新。
4.建立新型的成本費用控制制度。在新經濟條件下，不能沿用傳統的成本、費用控制制度，那將限制科技創新活動的開展，也不利于發揮各部門和個人的專業特長。新經濟是建立在開發式、競爭性的市場上的，更加注重科技成果的創新和產業化。我們傳統的成本、費用控制往往與科技創新、市場價值分析相脫節，單純追求費用的節省和成本的降低。因而成本、費用控制制度的創新顯得非常重要。成本、費用控制制度要面向市場、面向未來，要做到產、學、研良性互動。政府應當制定一些規范性、指導性的成本、費用控制制度。在此基礎上，企業根據實際情況，靈活加以運用。
5.建立新型的投資控制制度。在新經濟條件下，企業的投資控制不能按傳統的辦法進行，而應當更加關注投資風險問題，關注投資的最終價值的實現。投資控制應當更加民主化、法制化、科學化，更充分地發揮專家集體的智慧，更加關注對高科技、對人類生存環境有利項目的投資。在投資方案的評價方面除了要考慮傳統的一些經濟指標外，要更加注重社會價值與環境價值指標的評估，關注投資對員工價值的影響，關注投資對企業未來創新能力、發展能力和核心競爭能力的影響，關注投資對企業員工精神風貌的影響。
6.建立新型的分配控制制度。在新經濟條件下，企業的分配控制制度也應當大膽改革創新。對員工的分配、對創新的分配、對無形資產的分配、對資本的分配、對管理人員及技術人員的分配，都應當更加科學化、民主化、制度化，這樣才能更加有利于新經濟的運行，更加有利于全部資源的優化配置。這種新的分配控制制度應當更加注重有利于新經濟的各種創新的價值，應當在科學測評各種資源的附加價值的基礎上，控制新增加價值的合理再分配。
7.籌資風險的防范。企業采用負債融資后所須承擔的額外風險稱為籌資風險，它是企業籌資后由于不能按既定目標取得資金使用效益，企業無法按原定要求履行以滿足資金供應者預期結果的風險。針對籌資風險的不同成因，防范和控制籌資風險主要有以下措施：（1）提高資金使用效率，增加企業盈利，降低籌資風險；（2）優化資本結構。根據企業的需要和負債可能，優化債務結構，實施自我約束，即在資本利潤率（息稅前利潤率），高于負債利息率的前提下提高負債比重；（3）合理安排長短期融資項目，減少即時償付風險；（4）優化調度資金，保持資產足夠的流動性；（5）建立償債基金，增強風險自擔能力；（6）實施債務重組，優化負債結構。
8.投資風險的防范。企業投資分為對外投資和對內投資。對內投資的目的主要是為生產經營提供必要的資源條件，以謀取經營收益，但由于企業所處內外環境的不確定性，其最終的經營效果往往與預期不一致，從而造成投資風險（亦稱經營風險）。對外投資風險則取決于被投資企業的經營風險及其投資風險的總和；對內投資風險主要通過經營杠桿系數及經營收益波動幅度和可能性大小來度量。對外投資風險則主要通過對被投資企業歷史收益資料，計算預期投資收益的期望值、標準差及變化系數以及期望收益偏離實際投資收益的幅度和可能性來度量。企業在識別和估量投資風險后，可采取如下措施對其防范和控制：（1）正確選擇決策程序、決策方式，對決策風險進行正確認識和評估；（2）運用投資組合理論，合理進行投資組合；（3）采取風險回避措施，避免投資風險，在投資過程中，監督和協調風險因素，使風險盡可能可控。
9.完善會計控制制度，強化審計監督。完善會計控制是防范財務風險的重要措施，有效地會計控制可以保護企業財產的安全、保證會計信息的可靠性和財務活動的合法性。加強資金收支管理，根據企業的經營實際，考慮企業現有資金以及未來的財務收支狀況，靈活運用資本成本決策法。加強保險決策在控制財務風險方面的應用，在有條件時逐步推行通過保險合同轉移風險和通過金融衍生工具轉移風險。只有加強外部監督，通過外部監督對企業施加壓力，并將這種壓力轉化為動力，督促企業實施內部會計控制制度。中國的工商、稅務、財政、審計等部門應當充分發揮其權威性和監督作用，定期或不定期地對企業內部控制進行檢查、監督和評價，加大執法力度，以杜絕企業內控制度形同虛設的情況發生。國家還應當鼓勵和支持新聞媒體對企業違法違紀行為進行曝光，以充分發揮社會輿論的監督作用。負債經營能夠幫助企業解決發展資金短缺的問題，提供企業所需的資金，以獲取財務杠桿收益、賺取更多的利潤。但負債是一把雙刃劍，舉債過多就會增加企業的償還壓力，加大財務風險，所以企業必須確立合理的資金結構，適度舉債。要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給公司帶來財務風險。因此，公司的財務管理人員必須要將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
財務風險防范研究范文6
1、財務審計風險定義
審計是一項重要的工作，國際審計標準第25號重要性和審計風險分中認為審計的實質是對誤報財務資料可能造成的不適當影響風險。美國審計準則認為審計風險是審計人員無意中對重要的錯報財務報表沒有進行適當的修正審計意見的風險性因素。我國審計準則中認為審計風險是會計報表中存在的重大錯誤和漏報等注冊會計師在審計后發表不恰當審計意見的可能性。盡管誤報的情況也在考慮范圍中，但是從審計風險的角度來說在基本的涵義表述上是一致的審計風險是審計人員對存在重大錯誤或者誤報的財務報表在審計后認為該重大錯報和漏報并不存在，與事實不符合的審計意見風險。
2、財務審計風險的外在表現
一般來說，審計風險的表現是多種多樣的，其主要的組成部分為固有風險與控制風險以及再檢查風險的組合，這是美國的注冊會計師協會所提出的看法。不可否認其對我國的財務審計具有十分重要的指導意義，這其中就包括固有風險、控制風險和檢查風險三方面內容的揭示。
2．1固有中風險。
顧名思義，固有中的風險指的就是財務審計工作無法回避的實際風險，往往會獨立于會計報表審計而存在，也會依附于會計報表的偏差錯誤而出現，是內部控制失效的體現。
2．2控制中風險。
控制中風險往往不能為審計人所清晰掌握，而財務審計單位往往也不能及時有效地將其識別控制，其在一定程度上與固有風險類似，多會存在于財務報表中的漏洞。
2．3檢查中風險。
財務審計在注冊會計師采取控制和管理中依然會存在風險，這就是所謂的檢查中風險，而其也經常表現在被審計單位會計報表上的不合理數據和錯報指標。
3、財務審計風險的形成原因
在企業的財務經營管理中，導致審計風險出現的原因有很多，下文對此作出簡單概述:
3．1審計程序不規范，審計方法不合理。
財務審計的實際操作流程中經常伴隨著不規范，這就導致相應的審計問題的出現。以財務審計取證環節為例，許多時候相關人員并沒有安裝國家法規進行操作，對于資產抵押、票據貼現等重要環節也往往疏于管理。不但不重視報表的項目合理性審核，更談不上妥善審計，具體到審計方法上由于成本與指標的制約而極易出現紕漏，掛一漏十的情況常常出現，這對審計的最終質量有十分不利影響。
3．2財務審計缺乏科學手段，審計風險意識淡薄。
財務審計工作是一項嚴謹細致的工作，其科學性與嚴肅權威性并重，是相關工作人員在具體操作中所不能回避的，對于相關的法律法規也要做出相應的把握。但在我國不少企業的實際操作中，不合理的審計現象依然時有發生，這之中很大一部分原因就是未能使用科學嚴謹的手段進行審計工作。另一方面，人為原因也是財務審計中的重要因素，許多審計工作人員缺乏組織紀律，沒有責任心和行業素養，甚者缺乏最基本的工作積極性和主動性。正是這種風險審計意識的缺少也在很大程度上加劇了財務審計風險的破壞和影響，給相關工作留下隱患。
3．3審計人員專業技術能力較弱，被審單位不主動配合。
同上文所述，審計從業人員的人為原因是審計風險評估中不可忽視的重要因素。許多相應的工作人員根本不具備必要的業務能力，他們不但不能駕馭審計風險，更無法對審計風險進行有效控制。許多時候這些缺乏扎實專業知識的人員在面對多變的審計環境時沒有對應的應對手段，由于并沒有適當的洞察和判斷力，所以就無法完成高質量的審計任務。具體到審計過程中，被審計單位是否主動配合也影響著最終結果，如果相關單位存在瞻前顧后，不認真開展就會使工作中的阻礙或抵觸增加，給正常的檢查帶來不可估量的影響，在審計人員不了解被審單位基本情況下，被審單位不提供有效的審計資料，有意隱匿其經濟活動內容，如此種種，都直接制約著審計質量的提升。
4、財務審計風險防范措施
4．1加強技能培訓，提升審計人員業務修養。
在面對時展和市場環境變更等情況時，對于新問題、新理論和新狀況，都需要不斷推陳出新培養新型人才。而具體到培訓實踐中，加強技能培訓，著力提升有關人員的修養。克服財務審計中的不良心理。另一方面，審計人員應重視自我道德的養成，重視修養和思想境界的提高。讓智慧、真實、勤奮、誠懇等美德體現在審計人員身上。做一名有益于人民、服務社會、奉獻祖國的人。肩負起新時期財務審計賦予的光榮使命，不但做一名合格的工作者，而且更要做一名出色的工作者。另一方面，建立健全審計質量內控制度也是十分關鍵的，要保障設計工作對審計業務質量的合理管控，杜絕不健全和不到位的情況，著重保證審計質量。
4．2審計程序規范化，審計方法科學化。
審計程序規范化是保證現代財務審計順利進行的前提條件，沒有程序規范化，審計將一盤散沙，不能體現財務審計的實質性作用。落實到具體的財務審計工作中就需要相關人員做好計劃和取證工作，合理安排每個環節的工作側重點，積極遵守相關的法律條文。當出現不合理情況時要按照法定程序和要求逐一進行、逐一解決;再者是在方法上做到科學化、現代化、合理化，積極運用先進的以風險為導向和國外先進的基礎審計模式，盡可能采取必要的收集審計工序，緊密聯系實際，通過綜合分析真實合法的采集資料，盡最大可能降低審計風險。
4．3建立財務風險防范基金，健全審計法律法規。
為保證審計業務順利開展，設置符合比例的風險防范基金就是十分必要的手段，建立風險防范基金，實行專戶專儲，專門用于因審計風險造成的損失，也可向保險公司投責任保險，這樣便可從資金利用的角度防范風險，彌補一些因風險造成的損失。加強對審計人員應對能力和執法選擇的培養是增強約束力的重要手段。同時還要通過相關機制推動審計機關和審計工作者自覺地依據相應法規完成相關工作，并在專門機關審查時做好配合工作。發揮社會各界和廣大人民群眾的監督作用也是十分重要的，另外就是要突出審計機關和有關人員中成的表率楷模作用。
5、結語
