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投資連結保險的特征范文1
投資、保險保障兩相宜
中宏的“鴻運人生”是目前市場上首款附加險形式的投連產品，作為附加合同，可附加于中宏所有的壽險主合同。馮蔚介紹說它的優勢在于為客戶提供具有更強大投資功能的保險理財組合，在基本的保險保障和長期基本理財規劃的基礎上，為客戶提供多個不同類型的獨立投資帳戶，更好地滿足客戶的投資理財需求。特別適合那些追求中長期資產穩定增值的人士進行理財規劃，如養老金規劃，子女教育金規劃，長期健康保障規劃等，可謂投資保障兩相宜。
專家理財 組合投資
對于普通投資者來說，如何使自己的理財變得更輕松？一個優秀的投資管理團隊非常重要，團隊專業能力的強弱是選擇投資連結保險產品的重要因素之一。中宏“鴻運人生”將由多名投資專家管理，依托其專業的投資管理經驗和強大的投資能力，與本地市場有效結合，隨時捕捉市場最新動態，以組合投資、分散風險、追求資產價值的長期穩定增長為投資目標。
多種風格賬戶 自由轉換
面對當前市場上的投資熱潮，普通投資者往往容易迷失方向。在購買投資連結保險之前，專家建議您保持清醒的頭腦，對自己的資金狀況，預期收益，風險偏好和承受能力，理財目標等等諸多因素做一全面的評估，根據自己的個人實際狀況，權衡選擇適合自己的產品。
馮蔚介紹說，為滿足不同風險收益特征的客戶需求，中宏“鴻運人生”共設立四個投資賬戶供投保人選擇，分別是積極成長型投資賬戶、穩健成長型賬戶、行業焦點型投資賬戶和現金管理型投資賬戶，投保人可以根據自身的風險承受能力選擇投資賬戶及確定保險費在不同投資賬戶之間的分配比例。各賬戶間轉換便利，每一保單年度，投保人享有4次免費的賬戶轉換機會。投保人可以充分享受到“專家理財”的優勢。
堅定中長期投資的信念
不同于像炒股票那樣可以高拋低吸，頻繁進出，投資連結保險是一種中長期的保險理財產品。購買投資連結保險，您首先需要考慮的應該是如何使自己的資產價值得到長期、穩定的增長，而不是片面追求短期的收益。如果想要得到理想的投資回報，擁有一個中長期的投資規劃才是上策，樹立中長期的投資信念，是選對投資連結保險的基礎。
中宏“鴻運人生”采用躉繳形式，并可隨時繳納追加保險費，追加保險費不設上限，用于增加個人賬戶價值。尤其值得注意的是，為鼓勵客戶長期持有，鴻運人生在第五個保單年度末和第十個保單年度末向保單賬戶中各投資賬戶額外發放持續獎金。
業內保險專家提示，在投保時客戶應該根據自身的收入情況，理智地選擇保險費額度，將投資連結保險作為長期的投資和保障工具，而不要將眼光只盯在短期的收益上。
投資連結保險的特征范文2
投資連結保險是一種集保障與投資于一體的創新型壽險險種，相對于傳統壽險產品而言，除了能給予客戶生命保障外，更具有較強的投資功能。購買者繳付的保費一部分用于購買保險保障，其余的進入投資賬戶。投資賬戶中的資金由保險公司的投資專家進行投資，投資的收益將全部分攤到投資賬戶中，歸客戶所有，同時客戶承擔相應的投資風險。對保戶而言，保險保障部分是確定的，客戶的風險主要在投資賬戶上。通俗說，所謂的“投資連結”就是將投資收益的不確定性“連結”給客戶，客戶要面臨一定的風險。
一、資本市場變化帶來的投資收益不確定
該產品的風險主要體現為投資賬戶投資收益的不確定，資本市場的變化直接影響投資連接保險的投資賬戶收益。目前，投資連接保險的投資渠道包括：各種國債、金融債券、銀行存款、證券投資基金以及2003年保險法規定的可投資于保險行業相關的股票。現階段，保險公司的投資賬戶的收益多少主要取決于保險公司投資的投資組合的優劣。盡管保險公司擁有專業的投資團隊，但在我國證券市場仍相對不夠成熟，股指的變化受到一些非理性和非市場因素的影響，這給投資者帶來了許多未知的風險。保險資金中，國債投資占有一定的比重，有利于穩定投資收益，但是對于一些證券投資基金投資的風險和短線投資所帶來的風險仍然影響著客戶投資賬戶的累計收益率。
我們知道，保險的根本意義在于提供經濟上的保障，即保戶通過支付小額的保費抵御其可能發生的大額損失，這也是保險區別于其他金融工具的主要特征，而投資連結保險通常只提供身故、高殘賠償，保戶面臨著保障不全面的風險。若保戶對該險種沒有充分的了解，沒有同時投保其他險種（如：醫療險），靠投資收益無法實現真正的保險。既是投資，必追求回報，投資回報不良是保戶最擔心的風險，然而遇到投資市場的整體低迷，或保險基金管理經營不佳，都會使投資回報低于原有的預期。除非最低回報率的保證，否則任何的投資結果都需完全由保戶承擔。
此外，投資渠道狹窄，證券投資基金種類不多也是增加客戶投資收益不確定的重要因素。現在允許部分保險資金入市，且保險公司相繼推出了投資連結保險產品，這種投資連結保險比傳統保險產品更強調投資，投資的成敗是產品生存的基礎。投資風險成為這種產品的特有風險。投資連結保險其保障與投資收益直接掛鉤，投資風險雖說由保戶直接承擔，但保險公司投資行為必須對保戶負責。
投資連結保險的很大“魅力”在于其投?？蛻魧υ撾U種投資收益的高期望值，而現階段，保險資金投資環境并不理想，首先就體現在我國現階段保險資金投資的渠道狹窄。專家認為，承保收益率下降與巨額保費閑置，已成為制約中國保險業進一步發展的主要障礙。在投資環境不太理想的情況下，規模較大的保險公司的投資收益相對較小的保險公司要好一些，但總體投資收益水平都不高。目前，使專家憂慮的是協議存款、國債、金融債券、證券投資基金等有限的投資品種已較難支撐保費的快速增長。雖然于2003年1月1日開始實施的新《保險法》將保險資金渠道的拓寬到可以投資企業（與保險行業有關的企業），但是保險資金投資渠道與不斷增長的保費相比仍顯狹窄，這種現狀很難支持中國保險業全面應對中國加入WTO后外資保險公司紛至沓來的風險。
二、保險公司經營與管理的不完善增加了客戶投資與理賠的風險
投資連結保險是一種集保障與投資為一身的創新型壽險險種，對于它的管理不僅包括保障部分，更包括投資部分，這與傳統壽險相比對保險公司的經營和管理的技術提出了更高的要求。
1.投保時對產品認識不清?，F階段保險公司的個人人專業化程度不高，在介紹投資連接保險的投資收益方面往往不夠全面客觀，再加上保險公司人的收入主要來自傭金，這和個人業績相掛鉤，很大程度上導致了投保戶面臨被誤導風險，不能真正理解該險種的優劣。人壽保險單多數是通過壽險公司的個人人賣出去的，投保人主動購買的比列很小，保單銷售出去的同時就暗含了某種糾紛。投資者去交易所買賣股票，是其自身情愿承擔風險，股票價格下跌，投資者遭到虧損，一般都會自己解決。而投資連結保險一旦價格下跌，投保人資金遭到損失，會給壽險公司帶來糾紛。一是保戶很可能會遷怒于壽險公司的人，因為個人人在推銷壽險產品的同時，通過口頭許諾或者利益演示等手段，告訴他們保險公司將會給他們帶來高額收益。二是客戶有可能同壽險公司打官司。因為壽險公司在進行產品定價時，遵循一個基本原則：退保金、傭金、開辦費用之和不能超過客戶所交的毛保費，當金融市場環境發生變化，客戶有更好的投資渠道時，可能要求退保，而投資連結保險由于對管理的要求比較高，因而開辦費用很高，只是投保人得到的退保金將會非常少。三是由于人壽保險是比較復雜的金融產品，而投資連結保險本質上是一種準開放式基金，壽險公司的個人人很難完全理解其含義，人在展業時可能做不合實際的宣導，可能沒有履行如實告知的義務。壽險公司如果不能達到人的宣導要求，投保人可能會壽險公司，并且對壽險公司失去信任，影響整個壽險行業的形象。
2.保險公司在經營管理軟件和硬件的欠缺，不能真正滿足客戶靈活投資的要求。由于投資連結保險的利潤來源主要是費差益，而產品的復雜性和靈活性高，需要復雜的電腦操作支持業務的發展，而這方面的軟硬件投入均十分昂貴，增加了產品維護的成本；此外，公司須對銷售人員進行專業知識產品維護等方面，該產品的成本也遠高于傳統產品，如果控制不善，雖然保險公司擺脫了利差損的威脅，卻仍可能發生入不敷出的虧損局面，從而影響產品的長期、穩健經營。
另外，投資連結保險中投資賬戶資產價值可隨時領取，這種開放式的機制使投資運作在安全性、流動性和收益性于傳統壽險存在較大區別，從而對保險公司的投資技能提出更高的要求，也對保險公司對該險種的管理和運作提出更高的要求。然而目前保險公司對于投資險硬件和軟件系統的投入比較有限，對保險公司的服務體系不發達，一方面必須具有功能強大的計算機系統確保信息處理的準確性和效率不夠；另一方面投資信息披露、客戶投資組合的調整等要求，保險公司不能及時滿足，導致了產品相關的服務承諾將無法保證，在一定程度上增加了客戶在投資和理賠的風險。
三、監管不完善給客戶權益保障帶來風險
監管機關對投資連結保險產品的信息披露尚無具體規定，各公司信息披露缺乏統一的規范，易引起客戶誤解，對各公司的投資業績的評估方法等方面沒有統一的標準，導致各公司公布的投資業績缺乏可比性。政策法規的不完善將直接制約投資連結保險的健康發展，而且隨著競爭的加劇，還可能出現無序競爭的局面。
投資連結保險的特征范文3
關鍵詞：理財 保障 收益
一、前言
保險著重于風險的管理，意指提前進行一些保險的安排布置，使人的身體健康或者已有的財產得到一定的保護，或者當發生一定的損失時可以通過提前保險的途徑來獲得應有的保費，用來彌補其發生的損失，把損失降到最低，利益達到最大化。保險的功能就在于當發生事故的時候，家庭的財產無法支付當前的需要支出時，可以有一筆錢或者收入來彌補其缺口，降低人生中的意料外的事產生是的沖擊。而保險類理財產品就是指在傳統的保險產品基礎之上，增加現金流量管理的投資。
二、保險理財產品
保險理財通常就是指通過購買相關聯的保險產品（財產險、養老保險、意外傷害保險等），以此來達到對個人或者是家庭進行風險管理與投資的目的[2]。而人們購買的具有理財功能的保險產品就被稱為保險理財產品。主要可以分為以下三個種類：分別為投資連結險（投連險）、萬能險和分紅險三大種類。
（一）投資連結保險
投資連結保險是一種把保險的保障和投資理財集于一身的新型壽險的險種，其中，投資所占的比重是較大的。連接就是指將投資與人壽保險相結合，使投保人既可以得到想要的風險保障，又可以通過穩定的投資為未來的需求來提供一定的資金。
（二）萬能險
80年代，美國迅速發展起變額保險。萬能保險同樣是集基本的保險與基本的保障和投資理財的功能于一身的新型保險產品，對于投連險來說，萬能險的風險相對較小，屬于是儲蓄類的產品，為大家創造儲蓄型理財新通道。萬能險的特征主要體現在以下幾個方面：一、在產品的功能方面，不僅僅要有靈活可選擇的風險保障，又必須有獨具優勢的專家理財，把保障與理財完善的結合。二、由于其靈活可變的性質，同是一個險種，也可以變化出不一樣的保單。保單的所有人是可以定期更改其保險費的金額，也可以暫停交付其保險費，還可以改變其保險金額，可以說是一張萬能的保單一點都不為過。
（三）分紅保險
人壽保險按有無利益分配，可以分為分紅保險和非分紅保險兩種。
其中分紅保險就是指保險公司在一個會計年度結束后，將上一個會計年度的該類分紅保險的可分配盈余，根據相關的規定，按照一定的比例，以現金或者增值紅利的方式來分配給被保險人的一種人壽保險。目前階段，保險公司的分紅所得的利潤比銀行的利息要偏高一些。而且，投連險和萬能險兩種險種，分紅型保險是其投資類保險當中最穩健的。
三、保險理財產品的優勢分析
1.保險理財產品與銀行保本收益類產品和股票型基金比較
保險理財產品相比銀行保本收益類產品和股票型基金，保險理財產品具有保障功能，參加保險可以在保險事故發生后取得一定的賠償，并大于支付的保險費。相對于其他的金融產品，因為其風險很低，所以收益總體上比不上基金股票，但非常穩定。保險本身還附帶理財功能。保險理財產品最大的優勢在于它的安全性和保障性。
案例說明其優勢如下：
王先生，30歲，2003年4 月1日購買泰康人壽保險公司的千里馬兩全保險B款（分紅型）生效，保險期間為5年，保費100000元，基本保額105000元，2008年4月1日保單期滿。
5年期間各期的紅利如下：
2004年：1116.6元 2005年1143.6元 2006年976元 2007年1399.5元 2008年特別紅利2805.2元
5年期滿，滿期金構成如下：
（1）年度紅利合計（不含累計生息利息與特別紅利）：8014.9元
（2）累計生息利息：368.9元 （3）特別紅利：2805.2元
（4）基本保額：105000元 （5）收益合計：116189元。
5年期間內，王先生還可擁有如下保障：
最高非意外身故保險金：105000元+累積紅利，意外身故保險金：420000+累積紅利.所以，王女士如果保險期間內不發生任何意外，滿期時將獲得116189元；如果上述意外事故，保險公司將會按規定賠付。
最重要的一點是，收益性并不是保險的主要特性，保險的本質還是以保障為主，如果單純地為了投資收益，最好的選擇就是基金或者其他的渠道。任何的一個險種都具有其特有的利與弊。保險理財產品，具有特有的保障功能，同時還兼具投資分紅的功能。至于其分紅的多與少，就要看保險公司自己的資金運作情況了。所以，在選擇購買保險理財產品的時候，也要看其保險公司的運作情況及財務狀況。
參考文獻：
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投資連結保險的特征范文4
投資連結保險產生的背景
在一個金融市場受到管制與保護的環境中，傳統壽險可以生存得很好。因此，保險公司幾乎不存在任何刺激去正視消費者的需要及外部世界的變化。他們也因此而形成一種錯覺：世界應以保險業的傳統為重心來演進。
20世紀50、60年代，歐美發達國家相繼進入消費者時代，推銷觀念為營銷理念所取代。同時，就科技基礎而言，信息技術革命開始發生并全面影響所有的經濟領域。20世紀70年代，市場經濟發達國家相繼取消了對利率和匯率的管制，金融業進入壁壘開始崩塌。
同時，20世紀70年代的美、英等國處于高通脹的陰影之下，消費者團體開始嚴厲抵制傳統壽險保單的低預定利率模式。正如1979年10月美國聯邦交易委員會公布的一份報告所說的那樣，“消費者每年損失數十億元，因為他們選擇了資訊不足的、不適當的人壽保險”，該報同時也指出，“終身壽險保單的儲蓄部分平均收益只有1%—2%，舊保單持有人也許正在賠錢”。同時受到指責的還有傳統壽險僵化的保費結構。傳統壽險以靜態為主要特征之一，即保額與保費固定、投資利率預定、繳費時間固定。由于保險金額和保費水平很難改變，它自然無法適應消費者因財務狀況改變、金融與經濟環境改變而變動的理財需求，這就造成了保險公司靜態的理財服務與消費者動態變化的理財需求不匹配的矛盾。
受到指責的不只是僵化的保費結構，還包括傳統壽險保費統收統支、暗箱操作的運作模式。統收統支使得消費者無法了解保費在死亡率費用、附加費用以及現金價值之間的分配。
而且，在金融市場開始大幅波動的環境中，消費者正在舍棄傳統壽險“低保證”的好處。傳統壽險投資功能缺位的弱點日益突出，退保率大幅攀升。另外，在金融創新的浪潮中，由于市場競爭激烈，保險公司不得不一再調高預定利率，而這會使得他們受到利差損的嚴重困擾，因此，從其自身利益考慮，保險公司也迫切需要轉移投資風險。
投資連結保險（以下簡稱投連險）的興起，正是上述“消費者”思想和“動態理財”思想的集中產物。經過短短20多年的發展，投連險在主要OECD國家市場份額迅猛增長。
投連險的特點
透明性。投連險保單在操作上的透明度很高，保單所有人可以看清楚每期的保單資金在投資、死亡率費用、附加費用上的具體分配情況，也可以看清保費、風險保額、凈風險保額、現金價值等保單要素的運作過程。透明性有利于減少保險公司與消費者之間的信息不對稱，從而有助于提升消費者對保單的信心。透明性還有利于一個公正、公平、公開的保險市場的形成，增加“市場之手”的力量。這是因為，消費者獲得了知情權以后，就能夠對不同保險產品進行比較。
靈活性（彈性）。投連險保單保費可以靈活支付，保險金額可以靈活調整，投資賬戶也可以靈活轉換，一張保單就可以靈活適應消費者未來多樣化且不確定的理財需求。
只要保單的賬戶價值足以支付按月扣繳的死亡率費用與附加費用，保單就繼續生效。相比之下，傳統保單的生效有賴于按時繳納事先預定的保費。
消費者主導性。在支付了初期最低保費之后，保單所有人可以按其需要在任意時間支付任意數量的保費，甚至可以暫停保費支付，只要保單的現金價值足夠支付保險成本與附加費用。并且，只要理由正當，保單所有人可以自由地提高（在提供可保證明以后）或降低保額，他們也可以選擇切換不同的基金賬戶。
綜合性的動態理財工具。投連險為保單所有人提供了多種投資選擇，消費者可以廣泛地介入貨幣市場基金、普通股票基金、指數基金、債券基金等等，并把相當一部分的保費專門用于投資。所以，投連險可以滿足消費者保障理財、儲蓄理財與投資理財三種需求，消費者可以按照自己的需要，把保費在風險保障賬戶、貨幣市場賬戶、資本市場賬戶之間靈活配置，既可以做成“保障為主、投資為輔”，也可以做成“投資為主、保障為輔”，甚至“儲蓄為主，保障為輔”等等。
新型投連險保單（變額萬能險）還具有保費靈活、保額彈性的特點，使得僅用一張保單來動態地滿足消費者不同時期的不同需要成為可能，因而十分適合作為個人在整個生命周期內的綜合性理財工具。功能齊備的投連保單也為客戶提供了理財方便和“金融超市”服務，從而大大減少了客戶的交易費用和時間成本。此外，投連險保單也為單一保單提高產能和效率提供了可能。
投資連結險的運作條件
有效的資本市場。實證研究表明，高效的資本市場能夠為投資于股票和長期債券的投資者提供與其風險相匹配的較高收益，從而可以為發揮投連險的投資功能創造適當的基礎條件。
促進金融及保險市場穩健運行的基礎制度安排。投連險作為保險及金融市場的一部分，同樣需要穩健且可持續的宏觀經濟政策，完善的金融基礎設施（主要包括：便于實施并有助于公平解決爭議的一整套商業法律體系，諸如消費者保護法、私有財產法、公司法、合同法；綜合的、完善的會計準則，對保險公司進行獨立審計、獨立評級的體系，有效的保險監管，金融交易安全、有效的清算系統），適當的系統性保護機制，諸如保險保障基金、銀行存款保險等安排。
發達的壽險市場。通常，發達的壽險市場包括以下幾個方面：第一，經濟的市場化程度高，消費者的各種保障需求更多的是通過商業化方式解決，第二，消費者具備一定的財富積累，從而有投資需求：第三，消費者對保險公司及保險中介機構有一定的信任度，第四，壽險業提供風險保障的能力已經得到較充分發揮，從而在進一步尋求新的增長點，第五，政府稅收政策鼓勵、至少不抑制壽險市場的發展，第六，保險公司治理結構完善，能夠在股東、管理層、職工三方形成有效制衡，公司內部存在互信的氛圍，有創造長期價值的合力。
專業化的營銷人員和強有力的營銷渠道。在普通消費者不具備制定明智的理財計劃、以及靈活調整理財計劃的專業能力的條件下，惟有依賴壽險理財師或其他理財顧問的專業化服務方能涉足其間。因此，傳統的壽險銷售手法已不適用于投連險產品的業務推廣。投連險為消費者提供的是一種適合個人生命周期動態理財的金融工具，推銷員必須向客戶提供專業化的理財功能說明和量體裁衣的理財計劃，而要獲得這些專業的知識，推銷員必須受過良好的訓練。
一個能充分發揮投連險產品功能的理財方案，要求保險人既要了解風險保障及年金原理，又要掌握證券、房產投資等理財知識，更要具備為客戶量身定制理財計劃的能力。由于客戶財務狀況不斷變化、宏觀經濟波動、稅收規則不斷變動、金融工具不斷創新，理財計劃還經常需要進行動態調整。所有這些，都要求營銷人員從壽險產品推銷員發展為綜合型的理財專家。
信息系統的技術支持。投連險的彈性與消費者主動性，無疑大大增加了保險公司的工作量。這意味著，如果運用傳統的手工操作技術，保險公司要增加大量的人力與物力成本。鑒于此，投連險對于行政管理系統的IT化和高效化提出了較高要求。
壽險公司良好的資產管理能力。壽險公司在投連險市場占據一席之地，必須能夠向消費者證明自己良好的資產管理能力或投資業績，否則，就只能借助于股票指數基金，或者把基金賬戶管理外包給共同基金。在與股票指數掛鉤的情況下，股票市場的系統風險較低是投連險股票賬戶正常運行的基礎，在基金賬戶管理外包的情況下，外部基金經理較高的資產管理能力及聲譽，則是投連險的基金賬戶正常運行的關鍵。
投連險在中國的發展
中國需要發展投連險
上個世紀90年代以后，基于投連產品的壽險基金與養老基金在美、歐等發達國家中發揮著日益重要的作用。對于保險業以及整個金融體系的發展而言，投連險的發展至少有如下積極作用。
其一，投連險的運作模式摒棄了共同基金的短期化思維，通過事前積極主動進行關系投資，參與被投資公司的治理，提升了目標公司的治理水平：一方面，壽險基金及養老基金有效地控制了自己長期投資的風險，另一方面，極大促進了保險公司的公司治理水準的提升。
其二，投連險的發展，進一步拓寬了保險業的發展空間，從而使得保險機構成為金融市場中日益重要的機構投資者。對于金融市場的健康運行而言，這一變化極端重要，因為它從根本上改變了資本市場上短期資金為主的格局，形成了長期資金來源與長期負債的期限匹配，從而大大降低了金融體系的總體風險。
其三，對于保險市場建設來說，投連險的非捆綁性，使得每張保單的死亡率費用、附加費用、現金價值的投資收益單都明白地列示出來，從而大大增強了壽險單的透明性，方便了人進行解釋和營銷，提高了投連保單的通俗性和親和力，減少了消費者與保險公司之間的信息不對稱，使得市場競爭更加充分、有效。從歐洲的實踐看，正是由于投連險的發展，使得保單前期分配的附加費用率日趨減少，資產管理費率日趨下降。
鑒于我國保險業的公司治理結構需要進一步完善，資本市場發展需要大力培育機構投資者，保險市場急需提高透明度，所以發展投連險市場，便尤為重要。
中國發展投連險已經初具條件
大致說來，我國在發展投連險方面已經具備條件的是：一個學習型的、因勢利導和事前防范的保險監管體系日益成型保險業的系統性風險防范機制——保險保障基金正在建立商業法律體系尤其是對消費者的保護日漸完善，經濟的市場化程度有較大提高。
在短期可以達到條件的是：其一，業務管理信息系統，這方面外國同行有著較多成熟的軟件或經驗可以借鑒。其二，對保險公司進行獨立評級的商業體系也可以逐步引進和吸收，關鍵是結合中國的國情進行消化與吸收。
制約我國投連險健康發展的因素
產品的保障功能尚未得到充分發揮。過去幾年中，我國的壽險業曾經有過大幅增長。從增長的結構分析，這種增長主要源于分紅險等非傳統產品的迅速擴張。問題在于，我國的分紅產品僅僅是吸取了傳統資本市場產品的特點，而沒有很好地保持保險產品的保障特色，因而，這些產品極易受到共同基金等投資產品的競爭，而且，由于對投資過于依賴，一旦市場條件發生變化，就會導致壽險業出現大起大落的波動。
營銷隊伍的專業水準有待提高。到2002年底，我國獲取保險人資格認證的已有120萬人之多，然而，在人隊伍不斷膨脹的同時，他們的素質與質量卻并沒有相應提高，甚至有所下降。一項對上海市的研究顯示：保險人中，待業及下崗人員占91%，高中及以下學歷占80%，這與投連險作為一種高端壽險產品的發展需要不相符合。投連險的發展，要求其營銷人員必須專業化，他們應能綜合運用風險管理、證券和房地產投資以及稅收和金融等各方面專業的理財知識，需要建立終身學習的制度，以便隨時充實專業知識，更需要牢固樹立以客戶利益為導向、持續不斷地為客戶提供優質服務的意識。在這方面，我們的差距是相當大的。
投連險作為一種高端的壽險產品，它的發展需要高端的營銷人員；培養大批注冊理財師隊伍應屬不可或缺的前提條件。在國外，注冊理財師已經發展成相當成熟的職業，同律師、醫師一樣，理財師行業對從業者的綜合素質有著很高的要求。無庸諱言，要建設這樣的隊伍，在我國尚需花費很大的力氣并需相當長的時間。
保險業的公司治理結構尚待完善。中國雖然經歷了長達20余年的企業改革，但是，迄今為止，我們依然不能說已經找到了適合中國國情的公司治理模式。各國的實踐告訴我們，完善公司治理結構，必須同時在產權制度的改革、內部治理的深化、業務治理的強化和外部治理的完善等多方面同時獲得進展，方能取得真正的可持續的效果。當前我國的一些改革模式顯然將此簡單化了。
關系投資理念的缺失。眾所周知，以養老基金、壽險基金為代表的機構投資者的發展，有力地拋棄了有效市場理論和被動投資策略，開始積極地實施關系投資，積極參與目標公司的治理。借助這種制度安排，機構投資者的發展有力地推動了公司治理的全球準則、公司治理的核心規劃和方針、公司治理政策等制度的出臺，并成為改善公司治理效率、進而提升資本市場效率的積極因素。
保險業積極參與被投資對象的公司治理，推動公司治理的完善，較之于傳統的短期投資，一方面有助于促進被投資公司的可持續發展，另一方面也有助于保證保險公司自身的長期穩健運營。正是在這一方面，保險業在實現長期儲蓄與長期投資匹配上的獨特優勢，以及保險基金作為契約性機構在多層次金融體系中的獨特地位，方能得到充分體現。
投資連結保險的特征范文5
一、保險資金運用與償付能力的關系
保險公司實際償付能力的大小實際反映了公司的資本實力以及經營效益情況。從根本上看，保險公司一切經營活動的績效都將最終影響其償付能力。
（一）保險資金運用對保險經營效益的影響
保險投資對保險公司經營效益具有決定意義。從世界各國的情況看，承保利潤都有下降趨勢，保險公司的效益主要靠投資收益來彌補。
高效的保險資金運用收益，還可以促使保險費率的下降，從而提高市場競爭力。孤立地看，保險費率下降，似乎會削弱保險責任準備金的積累，進而不利于保險補償或給付的實現。但系統地看，在保險費率下降，其余條件不變的情況下，保險需求的興旺、投保人數的增加，促進了經營的規?；瑥亩谡w和總量上，較之于費率高時的情形更有利，大數法則的作用發揮更出色，更加強了經營的穩定性。從保險基金的規?？矗S著投保人群的增加，保險基金規模不斷擴大，保險可運用資金更有保證，使保險資金運用進入新的循環，相應地帶來更多的投資回報，這一良性過程，使保險資金對保險公司財務的穩定性具有積極的意義。
良好的保險資金運用收益，還可以壯大保險公司償付能力。這是因為，隨著資金收益的增加、利潤基數的擴大，稅后利潤固定比例的公積金計提也會不斷擴大，所以資金運用收益是保險公積金積累的間接的重要來源，這也就為保險公司償付能力的壯大提供了資金準備。
（二）保險資金運用對資本金的影響
在公司發展的前期，資本金是公司償付能力高低的體現，是公司開設分公司拓展業務、開發新產品的資金保障。我們在談論償付能力時，往往注意的是償付能力充足率是否大于100％，而對于償付能力充足率的合適比率缺少分析。顯然，該比例并非越高越好，任何資金都有成本，保費收入可以用其產品預定利率來估計其資金成本，資本金的資金成本則是股東要求的投資回報率。資本金超出最低償付能力額度的部分為自由資產，這部分資本可以承擔更多的風險，要求投資收益率更高的資產來滿足實現利潤和股東權益最大化的目的。如果不能解決這部分自由資本的投資問題，資本的增長會給保險業務帶來更大的壓力。
二、我國保險資金運用現狀及面臨的問題
（一）我國保險資金運用監管政策回顧
我國在1987年以前，保險資金基本用于銀行存款。在1987～1995年間，由于幾乎對保險資金運用無任何限制，因此保險公司多進行股市投資、借貸等業務，造成大量的投資損失與壞帳。1995年《保險法》頒布實施以后，遵循安全性原則，我國的保險資金運用監管方式屬于嚴格型監管，投資限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用形式。近年來，為了適應保險市場的迅速發展，在以上投資渠道的基礎上，允許保險資金可以通過購買部分證券投資基金間接進入證券市場。同時，允許保險公司進入全國銀行同業拆借市場，從事債券買賣業務。《保險法》修改后，盡管放松了保險資金對企業的投資，并且在其他資金運用方面留下了一定的空間，但總體而言，其開放程度遠沒有達到令業界滿意的地步。
（二）當前保險資金運用存在的主要問題
當前保險業存在的主要問題是利差損問題，而這給保險業的資金運用帶來了巨大的壓力。經過連續7次降息后，我國的銀行存款年利率水平已從原來的10.8％下降到現在的1.98％，保險公司以高利率8.5％～8.8％承保的大量保單所帶來的利差損極有可能隨著時間的推移而進一步加大。在巨大的利差損壓力下，各保險公司必然要想盡辦法來獲得更高的收益率，一方面減少利差損，另一方面吸引更多的保費收入，用費差益來彌補利差損。
然而，保險公司的投資收益率受市場宏觀環境的影響。根據無套利理論，風險和收益之間存在一定的關系，由于銀行存款、國債、金融債風險小，對應的收益率也小。盡管投資于證券投資基金存在較高的風險，但是相比于債券市場和銀行存款市場，自1996年至2000年其收益率明顯偏高，因此，為了獲得更高的投資收益率，保險公司一般都用足15％的額度。但這樣，無形中也加大了投資的風險。由于2002年資本市場走勢很差，也使保險公司在證券投資基金上損失慘重。總體而言，2002年國債收益率維持在2.35％～3.5％之間，短期資金回報率下跌到1.9％左右，長期協議存款也會受到影響，估計收益水平在3.50％～4％之間波動。這樣的收益水平，顯然無法起到彌補利差損的作用。
三、資產負債管理與保險資金運用
在上述情況下，開放保險資金運用渠道成為業內和學術界共同關注的焦點。在兼顧投保人利益和保險公司利益的前提下，有條件地開放保險投資渠道，已成為監管部門關注的重點。
（一）從產品的角度看投資問題
根據業務來源的不同，壽險資金的性質一般可分為四種類型：（1）由壽險公司擔保投資回報的資金；（2）壽險公司和客戶共擔風險的資金；（3）完全由客戶承擔風險的資金；（4）客戶利益與金融指數或物價指數掛鉤的資金。以上四類資金分別對應著傳統不分紅產品、傳統分紅產品、投資連結產品和指數連結等不同類型的產品。相應地，其投資的渠道和方式也應有所不同。
1.傳統產品的全部風險由保險公司承擔，產品經營的全部盈余也由保險公司享有。但是在這樣的制度安排下，預定利率過高可能導致保險公司蒙受利差損風險，而預定利率過低則導致客戶在通脹環境下解約，因此不能適應未來市場利率的波動。這部分資金應投資于風險小的資產，如國債、信用高的中央企業債、金融債。
2.投資連結產品是在銀行存款利率下降，壽險產品預定利率不超過2.5％的背景下推出的，目的在于實現壽險市場與資本市場的雙贏。然而投連產品一投入市場就遇到了股市的劇烈波動，特別是2002年延續一年的熊市。從實際效果上看，并沒有起到預期的由保單持有人獨立承擔風險的效果。這里既有我國資本市場、投資客戶不成熟的原因，也有保險公司銷售和管理風險的實際控制能力不足的原因。
3.分紅產品則介于傳統產品和投資連結產品之間，保險公司在承擔保底利率風險的基礎上，與保單持有人按一定比例分享產品經營的盈余。它與其它金融產品最大的區別在于通過對資產份額進行一定程度的平滑處理，保證保單持有人在保險事故發生時，所得到的保險利益不會因為市場和公司經營情況的波動而遭受損失，對投資風險具有調劑作用。好的分紅產品既要讓客戶從資本市場長期增長中獲利，又要避免資本市場短期波動對保單持有人帶來的損害。分紅產品具有非常明顯的保單持有人與保險公司之間的合作特征，同時由于保險公司在紅利來源、紅利分配方式和比例、分紅保險資產組合選擇等方面均有一定的靈活度，因此，比較適應未來我國社會經濟形勢的發展變化，特別是保險資金運用的政策調整。對于分紅產品擔保利率部分所對應的法定準備金，與傳統保險類似，其準備金的投資運用方式必須穩健、保守，一般以存款和債券為主，因此，預期的投資收益率較低。相反，終了紅利來自紅利風險準備金（即未分配盈余），而紅利風險準備金不是法定準備金的組成部分。與傳統保險不同，紅利風險準備金的投資運用方式可以偏向激進，一般以證券基金等權益性資產為主，因此，預期的投資收益率較高。所以，紅利分配政策選擇實際上形成了分紅保險資金投資策略的基礎框架，對紅利最重要的來源——利差損益具有決定性的約束。不同的分紅策略所對應的投資策略也有所不同，如美國分紅保險受股權投資的限制一般采用現金分紅方式，一般賬戶下的主要資產為債權而非股權；而英國采用增加保額的分紅方式，壽險資金可以在債權和股權之間靈活配置。
（二）資產負債管理的引出
“資產負債管理”主要起源于利率自由化之后利率波動所引發利率風險的問題。在上個世紀80年代后期，如美、日等保險業發達國家，均發生數家大型保險公司因為沒有適當的管理利率風險而導致破產的情況。為了反映承保利率所產生的風險，監管機關開始要求保險公司提供基本的年度分析，以檢驗其利率風險管理。同時保險產、學界也意識到利率風險管理的重要性，因此發展利率風險管理的工具成了相當重要的議題，其發展也遠超過當初保險監管部門所要求的標準。保險業開始整合利率風險以外的問題，包括承保問題、市場風險問題等等。最后，資產負債管理作為衡量產品相關風險與公司整體風險的一種重要管理工具，也漸漸地被一般保險公司所采用。因此，資產負債管理的引出實際上是保險業與監管機構共同努力的結果。
在過去，壽險公司分別對資產面配置管理追求高報酬率，對負債面作規劃安排以降低成本。而資產負債管理所要處理的問題，主要是從“公司整體”的觀點來決定公司的財務目標，通過同時整合資產面與負債面的風險特性，決定適當的經營策略。換句話說，資產面的資產配置，必須與其負債面的商品策略相關且一致。對投資的評定也不再是簡單地將投資收益率作為單一的標準。對不同性質（指公司承擔風險的大小）的負債資金和公司自有資金投資策略加以區別，這些區別包括資產的配置、再保險的安排、稅務等方面。
（三）資產負債管理對我國保險資金運用風險控制的意義
目前，監管部門正在嘗試從償付能力與市場行為監管并重，轉為以償付能力監管為主，并試圖通過建立一套合適的監管指標和償付能力計算來達到此目的。我們認為，這固然是一個可喜的變化，但目前償付能力額度以及償付能力監管指標的計算僅反映以前的狀況，是一靜態的指標，而償付能力不足是一個動態發展的過程。因此，更重要的是保險公司的自我約束能力。這就要求保險公司能對經營的風險有清楚的認識，能夠建立資產負債管理的機制。
借助于國外成熟的資產負債管理軟件，我們可以通過上萬次的模擬來計算一定期限內，保險公司出現償付能力不足的概率，以及在現有產品策略下，對資本金的需求，并通過調整投資策略找出最適合的投資組合來實現公司的戰略目標。利用資產負債管理技術，我們在看待投資問題時，考慮的不僅是風險有多大，更多的是關注公司能承受多大風險。
資產負債管理所涵蓋的層面相當廣泛，從產品面所考慮的險種差異、市場利率變化時的保戶行為（如保單貸款、解約等）對產品的現金流量所造成的影響等，到從資產面考慮市場利率、通貨膨脹率、股價波動、匯率風險等，也可以納入再保險策略。因此，一個完整的資產負債管理工具，事實上必須反映一家公司在真實世界所面對的經營環境。相對于償付能力額度而言，它更能動態地反映保險公司今后經營的狀況。
四、對保險資金運用監管的建議
（一）適度開放保險資金運用渠道不同的保險公司負債結構不同，經營策略也不同，采用一刀切的資金運用監管方式顯然不能適應保險業的發展。當保險公司在資金運用上缺乏靈活度，便會使保險公司失去控制風險的積極性。對于利差損較大的公司而言，只能靠不斷追求銷售業績來彌補利差損，而新增加的保險資金如得不到很好的運用，又將再次形成利差損，導致惡性循環。對于新成立的保險公司，銷售的高預定利率產品不多，利差損問題不嚴重，如果能夠很好的管理，如對其匹配合適的資產，可以在一定程度上化解利差損。此外新成立的保險公司資本金相對較充足，這部分資金在保證最低償付能力之外，需要更高的投資回報率來滿足股東對投資的預期，以吸引更多的股權投資者，不斷壯大自身的實力。在償付能力監管引導保險公司規范自身行為的前提下，給保險公司資金運用以更多的空間，符合保險業發展的現狀。
投資連結保險的特征范文6
退保風險并不是壽險公司獨有的風險,特別是當長期產品在產險公司的產品開發戰略中占據重要地位后,產險公司同樣面臨退保風險的威脅,因此需要高度重視長期產品的退保風險管理,從業務經營的各個環節來加強防范。
一、長期產品退保風險的危害
我國《保險法》第39、43條明確賦予了投保人終止、解除保險合同的權利以及保險人退還全部或部分保費的義務。個別退保的發生不會必然導致風險,影響公司的穩定經營,只有在大量解約、退保行為集中發生到某種程度,影響到公司的資金流動性和償付能力,進而威脅保險經營時,才會出現退保風險。
一般來說,產險公司長期產品發生退保風險的可能性更大。因為對短期產品退保,產險公司一般向投保人按合同規定的短期費率收取保費,能夠彌補公司前期為業務已支付的費用,不會對公司穩定經營與投資收益造成太大的沖擊。而在一年期以上的長期業務占到產險公司一定業務份額后,退保大量產生會使產險公司的利率風險、管理風險、投資風險等顯性化,從而對其經營的科學性、穩定性形成挑戰:
一方面,長期產品銷售一般是一次性收取需要承擔多年保險責任的保費,一次支付需要在整個保險期間逐年分攤的多種費用。按照市場慣例和現行財會制度,退保時收取的手續費(一般為3%—5%)往往無法彌補前期的費用支出(包括已交納的營業稅、支出的管理費、手續費、分出的再保險費、提取的保障基金等),大量退保會使退保手續費收人與已支出費用之間形成一個巨大的缺口,即“費差損”。
另一方面,因為長期業務收入是保險公司的長期負債,公司一般將其與長期資產相匹配,進行長線投資,退保集中發生往往迫使公司的資金運用計劃中斷,資金預定的周轉環節被打斷,甚至還要為資金提前變現而支付一定的費用,不僅實際投資收益要低于預期收益,還可能發生本金損失,從退保手續費中獲取的收益一般也難以彌補這種損失,會形成一種不同于壽險公司的“利差損”。
費差損和利差損擴大,易使產險公司流動性不足,影響公司的償付能力,對可持續經營形成威脅;退保風險還使產險公司的定價、管理、投資等活動不確定性加大,從而增加經營成本,降低收益率。此外,從我國壽險投資連結產品的發展以及日本保險業的發展歷程可以看到,退保風險具有“多米諾骨牌”效應,容易演變為系統性的社會風險,波及同類產品和整個保險行業、經濟系統。因此退保風險對保險公司以及社會的影響是相當巨大、深遠的。
近年來,我國產險公司在業務發展緩慢和市場競爭加劇的情況下,紛紛借鑒日本、韓國經驗,迎合消費者偏好,加快了產品創新,開發了投資型、儲蓄性的家財險、以及消費貸款保證保險等多種長期產品,2002年我國購房貸款與購車貸款保證保險兩個長期產品一次性收取的保費達到產險當年實收保費的17%,在產險公司進人意外險和短期健康險市場后,這一趨勢還會加強。但是,在產險公司產品開發技術力量不強、資金運用水平不高、產品管理經驗不足、政府監管不到位的情況下,長期產品的快速發展易積聚退保風險,2001年我國車貸和房貸保險的退保率達到10%以上,已直接影響了個別區域產險公司的現金流動性,某些新開發的長期產品雖然還未發生大的退保問題,但產品的退保隱患相當大,已經有很多產險公司在開辦長期性業務后,因資金運用能力不強、管理經驗不足,為防范可能產生的退保風險,又紛紛停辦了此類險種。因此,有必要對產險公司長期產品的退保風險問題給予高度關注。
二、長期產品退保風險的誘因分析
(一)產品方面的原因
1.產品所附著的業務不再繼續一旦投保人提前歸還消費貸款或保險標的出險,主合同——消費貸款合同將自動終止,從而從合同——保險合同也就無法繼續履行,這時投保人可要求保險公司退還剩余年度已交納的保費。這種情況可經?？吹健?/p>
2.替代型產品的發展
市場上如果出現了更好的替代性產品,在退保成本較低時,客戶往往會退保舊產品,購買新產品。如2002年6月,人保、太保公司杭州分公司先后啟用新的住房貸款保險產品,費率更低,責任范圍更廣。如果沒有合理的措施,僅憑常規退保手續費是難擋退保大潮的,而且對客戶不公平,會引發公眾對公司的不滿情緒。
(二)服務方面的原因
1.投保人對服務方式不滿意
如在購房、購車等長期消費貸款業務中,一般要求消費者一次交納多年的保費,但有的投保人認為一次費不合理,應按年度繳納,要求保險公司退還未到期保費。如2001年上海某市民要求按年交房貸保費,將某產險公司訴諸法院,雖然最終和解,但一旦保險公司敗訴,將引發普遍退保,上海 66萬房貸投保人,總保險金額高達20億元,將對保險公司的償付能力造成重大沖擊,甚至引發金融系統的震蕩。房貸保險產品具有同質性,如果這一風險波及到全國范圍,其危害更是不可想象。
2.投保人對服務質量不滿意
這種情況在投資連結產品以及一些售后服務要求較多的產品中易出現。如果營銷人員對產品與公司信息沒有正確的宣傳,對消費者形成誤導,一旦消費者認為產品的功能、公司的服務等與預期的有差距時,公司將失去信任,誘發退保。
(三)社會、經濟環境方面的原因
1.外部經濟環境因素
在利率升高、經濟不景氣或家庭經濟情況發生變化時往往會誘發投保人退保,變現資金以急用,或購買其它金融產品。特別是預定利率較低的產品,一旦資本市場未來走勢預期良好或投保人醫療、住房、失業保障需求增加時,產險公司的退保風險都會加大。
2.社會輿論因素
受從眾心理支配和新聞媒體、大眾輿論等的誘導,尤其是在有多種因素
綜合作用的情況下,消費者往往容易對產品及經營者的償付能力產生懷疑,消費信心不足,從而使潛在的退保風險轉化為現實的流動性風險。
(四)內部經營管理方面的原因
業務管理與考核制度不健全易誘發退保風險。如保險公司采用“重保費、輕利潤”的考核機制,易出現“假保單、真退保”現象,即營銷員為保持業務量而自己投保,通過績效考核后再退保;不合理的產品推廣政策也會誘發退保,如為推動某產品的銷售,公司實施高額獎勵和“高回扣、高返還”的政策,容易誘致業務員或人暗示客戶投保后再退保以增加其業務量,以獲得高額獎金和手續費,形成一種新的道德風險。
此外,業務結構不合理也可能誘發退保風險。目前產險公司的業務結構中,團單仍占有一定的比例,團單業務有些是為了發獎金和福利,個別出于“洗錢”的動因(在分散型業務中可能也有),不以獲取保障為目的,退保的可能性較大,一旦退保,牽涉的資金量巨大,會影響公司的財務穩定和險種定價、核算的科學性、有效性等。
因此,在全球經濟、金融一體化程度逐步提高、長期產品在產險公司產品開發中的地位日漸重要、保險公司投資多元化的情況下,退保問題對保險業自身和對社會經濟系統的影響日益深遠,產險公司必須對易誘發退保風險的各種因素密切監控,提早防范。
三、長期產品退保風險的管理策略
(一)產品策略
1.提高產品定價技術,開發真正的投資連結產品
雖然保險公司開發承諾回報率低的產品可以較好控制風險,但不僅難以吸引客戶,且易誘發退保風險,而承諾回報率高雖然可以吸引客戶,卻易給公司帶來利差損風險,因此,在長期產品開發時,必須以能夠實現合理定價為前提,要增強產險公司的精算力量,提高定價技術。
此外,還應開發將產品收益與投資收益掛鉤的真正的“投資連結”產品,保險雙方“收益共享、風險共擔”,減少利率波動對保險人經營穩定性的影響。如韓國的“21世紀綜合儲蓄保險”等聯動利率產險產品,承諾產品利率隨某個參考利率變動,并保證比其高出一個固定的比例,參考利率為銀行利率、國債利率、企業債利率等,在市場上廣受歡迎,到2000年,韓國長期險營業額占到財產保險總保費的47.8%。
2.提高投保人退保成本,增強產品開發的連續性
保險人可以提高退保收費,使退保手續費能夠彌補先期支付的各項費用,如日本、韓國的投資型長期財產保險產品、荷蘭的壽險等對退保都制訂了嚴格、苛刻的退保條件。另外,在產品升級時還要注意增強產品更新換代的連續性,注意新舊產品費率的銜接,盡量降低投保人對產品價格的敏感性,可以采取舊產品責任自動升級、費率不變的辦法。
3.開發核算周期與保險周期一致的新產品
當前我國長期性財產保險業務發展很快,但仍多沿襲傳統的短期險核算方式,一次性取得的多年保費收入逐年入帳,而各項費用卻多為一次性支付,退保后沖銷已支付費用不僅財務上很復雜,且已支付費用實際上往往難以追回,在準備金管理不規范的情況下更易導致經營的不穩定性,因此建議產險公司開發出核算周期與產品保障周期相一致的真正長期產品,即以保險周期作為一個核算周期,會計核算和稅收等都按長期險處理的產品,退保時對客戶已經發生全損給付的本金不予返還。開發此類產品在法律、現行會計處理方面均具有可行性,國際上也有類似現成產品,如日本、韓國在長期產品合同中都有全損無返還的約定。
(二)財務策略
新型長期產品開發出來后,要在產品的財務制度建設方面加以配套和完善。在國家有關政策完備之前,各產險公司要完善財務辦法,以應對退保風險:
1.可以將投資類產品的保費和投資金計入不同的帳戶,退保時只退本金或風險保費等,以控制風險。如日本將長期產品全部保險費分為補償部分保費與投資部分保費,退保時只退投資部分,這樣使賬務處理比較清晰。
2.對以保險期間為一個核算周期的新型產品,要建立和完善相關的資金管理辦法和會計核算制度等。
3.加強資金管理。各公司總部要增強對長期資金的集中管理和統一調度,嚴格準備金管理制度,防止分支機構不提或少提準備金、資金被挪用而無法應對集中退保的情況。
(三)資金運用策略
產險公司要加強資產負債管理,提高資金運用的規范性、科學性和獨立性,保持資金運用安全性和收益性、流動性之間的平衡。為此,必須實現資金運用的專業化,建立專業的資金運用團隊和科學的資金管理機制,積極運用多種金融工具。在資產組合方面,要注意對按短期核算的長期產品,增加短期資產與之相匹配,對真正的長期產品要進行多樣化投資組合,長、短期投資與保單的負債狀況相匹配。
(四)服務和宣傳策略
1.要加強對營銷人員的管理、培訓,建立一支誠信守法、高素質的營銷隊伍,提高營銷水平,改善公司的服務質量,使投 保人對有關義務、退保規定等了解清楚,避免誤導消費者。
2.要加大對公司產品與形象的宣傳力度,與媒體保持良好的合作關系,促進公眾對產品的正確認識與理解,增強保險消費知識的公眾普及率,塑造、維持公司在客戶心中誠信、實力的形象,提升公眾對公司的信心和忠誠度。
3.加強對新型長期產品的公平性、合理性、一次交費的合算性、國際性等方面的宣傳,灌輸先進的保險消費觀念,引導市場消費,使市場盡快認同和接受該產品。
(五)內部控制策略
不論是對傳統還是新型的長期產品,防范退保風險都必須以加強業務管理與內部控制為基礎,包括:
1.加強對退保誘因的監控和防范。首先,各產險公司要根據客戶群的特征與管理水平、社會經濟狀況等,判斷退保風險發展趨勢及公司對退保風險的承受底線,建立相應的指標體系,對退保風險進行監控和預警;其次,要在進行產品開發、準備金提取、資金運用等各項決策時,綜合分析宏觀經濟環境、消費心理、市場競爭等方面的因素,充分考慮退保風險,制訂防范措施。
