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財務風險分析與對策范文1
投融資平臺實際就是為了更好地幫助企業、單位或個人，解決其所存在的投資項目資金問題，尋找融資渠道及搜集融資信息的第三方服務平臺。工業園區即為依據國家經濟發展現實需要，經行政手段所劃分的能夠更好適應當前市場競爭的標準化、集約化工業生產區。伴隨工業園區的不斷發展及投融資平臺的日益壯大，投融資越發活躍，融資金額也變得日益增大，使得工業園區存在著諸多財務風險。本文對此展開探討，提出有效解決對策。
一、誘發工業園區投融資平臺財務風險的原因
（1）負債比例過高，規模過大。隨著工業園區的持續發展，園區內建設項目越來越多，而且在規模上也變得越來越大，所需資金也隨之增多，投融資平臺借貸的資金數額也日益增大。因政府政府支持，銀行借貸數額日益增加與攀升，使得工業園區投融資平臺在負債投資項目上越發增多，負債比例過高，規模過大，還款困難。工業園區投融資平臺在此背景下，面臨著巨大的財務風險。（2）經濟發展狀況與政府財政的影響。投融資平臺的發展往往與政府的各項資金支持密不可分，當財政狀況不佳時，則會減少在投融資平臺方面的資金支持，從而會對投融資平臺持續發展造成影響。（3）財務管理人員專業技能尚待提升。通常，工業園區投融資平臺的相關工作人員，均為園區行政管理人員，其所擅長的是行政事務方面的工作，而對于園區整體財務管理卻不甚了解與熟悉，尤其是園區財務狀況及整體運營方面更是缺乏了解，對投融資平臺的運營造成一定風險。
二、規避工業園區投融資平臺財務風險對策
（1）聘請專業的財務管理人員。工業園區投融資平臺財務管理工作會對投融資平臺的未來發展具有重要的推動作用。如若聘請一些專業財務管理人員，可依據工業園區實際情況及未來發展方向，提出更加合理、科學的投融資渠道建設建議，規避平臺可能出現的各種財務風險。工業園區與政府合力開設投融資平臺財務管理人員培訓班，提供專業化的培訓與指導，另外，詳細介紹園區的實際運營情況，以便其工作人員能夠有效規避財務風險。（2）強化工業園區投融資平臺管理體制建設。工業園區相關領導應適當放權，依據園區的實際經營狀況，由投融資平臺財務管理人員選擇適宜的投資金額與項目，促使整個投資更為合理、科學，在一定程度上有助于財務風險的規避。構建完備、系統化的績效考核機制，對于違反制度要求的工作人員，需對其進行懲處；對于具有較高工作效率的員工，則可給予適當性獎勵，以此來更好地提升工作效率，降低平臺的財務風險。其次，政府還要確立投融資平臺的未來發展方向，構建符合未來趨向的投融資平臺體制，促使平臺融資活動能更加合理的實施與管理。此外，還需強化投融資平臺的各項監督工作。（3）以經濟發展促投融資平臺發展。對于政府而言，需在政策、資金等方面給予支持，促進當地的經濟發展，將各項經濟資源進行合理化配置，引進那些對本地區經濟效益增肌有益的新型產業，以此來促進政府財政收入的增加。為更好地開展工業園區投融資平臺建設，提供充足的資金支持，盡量減少投融資平臺向外借貸，規避可能由此出現的各種財務風險。當前，工業園區投融資平臺的債務性資金，以銀行貸款居多。銀行貸款盡管具有諸多優點，如手續簡便、還款期長及融資額度大，但卻具有較高的利率，具有較強的還款時限。所以還需找尋其他融資渠道，以此來更好地滿足經濟建設需要，降低融資成本，分散融資風險，提升盈利水平。投融資平臺可與自身經營狀況相結合，尋找妥當時機，采取如下方式實施融資：債券融資。對于債券融資而言，在資金來源、融資成本的融資期限、穩定性方面，相比于銀行貸款，優勢更加明顯。政府利用工業園區融資平臺，可運用諸如土地等不動產，將其作為抵押物，以此來發行債券。發行信托計劃。工業園區投融資平臺可結合自身實際發展狀況，另依據當前信托市場的運行情況，選擇妥當時機，打包具有較強盈利能力的項目，以此向投資人發行信托計劃，除此之外，還可委托證券公司，發放某個領域甚至是某個階段的資產管理計劃產品。引入戰略投資者。當前，我國已開始顯現流動性過剩狀況，諸多資金未找到投資渠道，而工業園區投融資平臺在業務方面所具有的長期收益穩定等特點，則與它們的要求正好相符。所以，可積極引進保險資金、民間資金及企業資金等，共同參與工業園區建設中來。（4）構建風險預警系統，防范負債投資風險。對于工業園區投融資平臺而言，需結合自身發展實況及未來發展需要，構建風險預警系統，及時發現財務風險，最大限度降低平臺與工業園區的經濟損失。當前，對于政府投融資平臺而言，其所面臨財務風險，多為籌資所致風險。所謂籌資風險實際就是因負債投資所致，并且由資本承擔所有風險的附加風險，乃是企業經營風險延伸以及債務到期在償還方面所存在的不確定性所致。對于企業承擔風險程度而言，由于資金使用方式、期限及負債方式等不同，在償債壓力方面也存在差異。所以，在制定具體的籌資決策時，不僅要對資金需要數量進行規劃，對所需資金進行籌措，此外，還需對各種籌資方式背景下所持有的風險程度進行權衡，且提出有效的風險控制措施。重視防范現金籌資風險。對于某一特定時點上可能因現金流量不足所致的無法按時支付債務本息的風險，而對其實施有效防范與化解，需對現金預算進行合理安排，且嚴格執行，對債務的期限結構以及資本結構進行合理化安排。對收支性籌資風險進行有效防范。為了更好地規避可能出現的到期無力償還債務本息狀況，需將資金運用及負債的合理期限搭配作為重點，對投融資平臺的現金流量進行科學地安排，盡可能運用長期負債及所有者權益，對企業固定資產需要以及永久性流動資產的需求給予滿足，可通過短期負債的方式，來滿足臨時性流動資產的實際需要。
三、結語
總而言之，工業園區投融資平臺財務風險的合理規避，對于平臺自身發展以及工業園區發展，均發揮著舉足輕重的作用，并有助于地方經濟建設。因此，政府相關部門需加大工業園區投融資平臺技術、資金的支持力度，采取有效措施，最大化規避財務風險。
作者:盧奕辰 單位:啟東濱江化工園管委會財政局
參考文獻
財務風險分析與對策范文2
[關鍵詞]企業財務風險 成因 防控對策
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1009-914X（2017）15-0100-01
1 企業財務風險的成因分析
1.1 企業內部財務管理的相關人員自身專業知識缺乏
在企業財務管理的過程之中，許多財務管理人員都不具備較高風險管理知識，對財務風險沒有一個具體性和客觀性的認識，很多管理人員都只是認為只要做好資金的流通管理就會避免財務風險，然而這種認識往往是非常錯誤的，很多情況下資金的風險規避需要涉及很多經濟學領域的知識，而管理人員恰恰缺乏相應的知識，所以在這種情況下極易導致財務風險產生。
1.2 財務決策的失誤
財務決策上的失誤是非常嚴重的，它是導致財務風險產生的重要原因。要很好的避免企業財務決策的失誤就必須加強財務決策的嚴肅性和科學性。在目前我國企業經驗中，往往會出現主觀性的財務決策，財務決策中常常存在經驗主義，這種情況下，企業的財務決策的失誤就是在所難免的了，這就直接導致了財務風險的產生。在某些固定資產的決策分析之中，有的企業在對項目的可行性分析時，分析方法缺乏周密系統的研究和論證，有的時候，甚至缺乏全面、真實的經濟數據，這就導致了企業投資決策的失誤。因此，加強投資過程的嚴密性和科學性建設勢在必行。
1.3 應收賬款控制不足，企業缺乏現金
部分企業為了提高企業的銷售量，擴大企業商品在市場上的占有量，往往采取賒銷的方式，這直接導致了企業應收賬款的增多；而有的企業在進行賒銷出售時，對于購買商品的單位沒有進行詳細的調查，導致賒銷賬款失控，形成一種“呆賬”；部分企業在長時間內不能按時收回應收賬款，導致企業現金缺乏，而在長期的現金缺乏后，企業往往會形成財務風險。
1.4 庫存貨物存放量大，存貨周轉效率低
在我國很多企業中都存在存貨現象，并且有的企業存貨量大。在這些存貨中，往往有幾種貨物的占總儲量的比重較高，存放的時間比較久，難以在短時間內出售。這些存放的貨物實際上在企業的流動資產比中有很高的比率，這直接導致了企業流動資金的缺乏。不僅如此，大量的存貨的周轉率較低，占有了倉庫的存放資源，同時也增加了大量的保管費用，這對企業的財務分析造成了很大負擔。
1.5 企業內部各級部門的財務關系混亂
在一些企業之中，企業各部門的利益得不到均衡的分配，上級和下級部門存在著利益矛盾，同級部門之間也存在著這樣那樣的經濟糾紛，財務關系十分混亂。各個部門在財務管理和分配上的責任不能具體落實，常常使權責不明、監管混亂的現象出現，在這種情況下，部門對于資金的利用效率顯得十分低下，資金的流失狀況嚴重，資金管理缺乏安全性。
2 企業財務風險控制的原則
企業財務風險產生的原因很多，它們的出現會直接導致財務風險的發生，一旦發生，將會給企業帶來致命的打擊。由此需要制定如下風險控制的原則。
（1）收益、風險均衡原則。風險均衡原則要求集團不能只追求收益，而不考慮發生損失的可能，企業進行的每一項具體的財務活動，要全面分析其收益性和安全性，按照風險和收益適當均衡的要求來決定采取何種行動方案，趨利避害，爭取獲得較多的收益。
（2）風險適度、限度承擔的原則。財務風險的存在是一個普遍的事實，但必須正確及時地識別風險，控制風險，并明確最大的風險限度，保證企業的正常安全運營。
（3）超前預警，有效規避的原則。風險的出現具有預示性，企業必須建立健全風險識別系統、預警系統和財務風險的管理系統，從而有效規避風險。
（4）分級分權管理的原則。對財務風險的管理與控制，要在企業統一領導的前提下，實行分級分權的管理辦法。
3 企業財務風險的防范對策
3.1 強化財務風險防范意識，樹立正確的財務風險觀念
企業各部門、各人員，特別是企業的決策管理部門和財務管理人員必須增強風險防范意識，將風險防范意識滲透于財務管理工作的各個環節。財務管理人員要掌握扎實的財會專業知識，具備財務信息的收集、整理和分析能力；要具有對財務風險的敏感的、準確的職業判斷能力，及時、準確地估計和發現潛在的財務風險，并能對具體環境下的風險作出判斷和提出解決方案。
3.2 加強企業內部管理，抓住關鍵控制點，正確防范財務風險
加強內部會計控制制度的建設，建立健全授權控制、不相容職務相互分離、會計記錄控制、預算控制、財產保全控制，風險控制、內部報告控制、電子信息技術控制。對未決訴訟、擔保業務等潛在的風險進行防范和監控。
3.3 構筑防范財務風險的屏障
首先，要建立完善的風險防范體系。一是要抓好企業內控制度建設，確保財務風險預警和監控制度健全有效，筑起防范和化解財務風險的第一道防線。二是要明確企業財務風險監管職責，落實好分級負責制。三是要建立和規范企業財務風險報表分析制度，搞好月份流動性分析、季度資產質量和負債率分析及年度會計、審計報告制度，完善風險預警系統。四是要充分發揮會計師事務所、律師事務所以及資產評估事務所等社會中介機構在財務風險監管中的積極作用。
3.4 建立健全企業財務風險識別與預警系統
通過建立預警系統，用以判斷財務風險存在的大小，對企業的影響程度，是否存在危害性風險，構建財務風險管理的決策系統。
財務風險的識別。它是對財務風險管理內容在不利風險剛出現或出現之前，就予以識別，以準確把握各種財務風險信號及其產生原因。企業財務風險識別的主要方法有：現場觀察法和財務報表法?，F場觀察法即通過直接觀察企業的各種生產經營和具體業務活動，具體了解和掌握企業面臨的各種財務風險。
財務風險預警。它是要在財務風險實際發生之前，捕捉和監視各種細微的跡象變動，以利于預防和為采取適當對策爭取時間。企業要建立完善的信息管理系統，一旦發現財務風險信號，就能準確及時地傳至主要人員，以防事態的逐步擴大。
3.5 選擇合適的籌資方式，適度負債經營，降低籌資風險
企業的資產負債率過高，容易導致過高的財務風險。因此，規避負債籌資引發的財務風險是解決企業財務危機最關鍵的一環。企業籌集資金的渠道主要有二大類：一是股東、出資人的投資。二是借入的資金。利用普通股籌資企業沒有還本的壓力。但是普通股籌資過多企業不能獲得杠桿利益，而債務籌資過多又會加重企業負擔。因此，資本結構是否合理關鍵就取決于債務資本和權益資本的構成比例。企業應根據其發展規劃和償還能力確定舉債的適度規模與最佳時間。舉債規模也包括短期負債和長期負債的比例安排。長短期債務各有利弊，短期負債的流動性較強、風險較大、成本低，長期負債與之相反。它們的籌資速度、籌資成本、籌資風險以及借款時企業所受的限制均有區別。企業籌資不僅有債務籌資和權益籌資，還有許多籌資方式可以選擇。合理安排各種籌資方式所占的比重，可以有效降低企業的財務風險。
財務風險分析與對策范文3
針對社會有效需求不足，經濟增長緩慢，通貨持續緊縮的經濟態勢，從1998年起，我國實行以增發國債為主要內容的積極財政政策，在一定程度上彌補了內需的不足，拉動了投資和消費需求的增長，有效地遏制了經濟增長速度下滑局面。與此同時，隨著積極財政政策的實施，我國財政赤字和債務規模也在不斷擴大，2001年中央財政赤字達到2598億元，占GDP的比重為2.7%，債務余額15608億元，占GDP的比重為16.3%。雖然財政赤字率和國債負擔率都在所謂的安全警戒線以內，但我國財政基礎相對脆弱（兩個比重低），潛在財政債務風險很大，特別是我國財政債務風險有其特殊性，因此，不僅需要從數量關系上，更要從本質特征上把握財政債務風險問題。
1、國債發行額與財政赤字額的互動
財政赤字既可能是由被動發生收不抵支現象引起的，也可能是政府為刺激總需求而主動采用的一種積極財政政策。1997年以前，我國財政赤字主要是收入增長緩慢而支出膨脹引起的，實施積極財政政策以后，財政赤字的彌補，主要有三種方法：一是用歷年的財政盈余；二是以貨幣融資形式向中央銀行借款；三是以債務融資形式向社會發行國債。我國1986年以來政府財政全為赤字，《中華人民共和國預算法》現已明確規定財政不允許向銀行透支。因此，財政赤字只能靠債務融資來彌補。從財政赤字與國債發行額的關系來看，赤字是原發性的，債務是由赤字派生的，二者在數量上具有正相關性，財政赤字高的年份，國債發行額也較高，近年來的實際情況也是如此（見表1）。但是，現在存在的問題是債務發生并不純粹是被動發生的，債務額與赤字額具有相互推動的發展趨勢。其中一個原因是由于宏觀調控政策的需要，把增發國債作為積極財政政策的操作工具，主要用于基礎設施建設，其資金回報率較低，隨著國債規模的擴張，還本付息額也迅速增加，國債規模的迅速擴張反過來推動財政赤字的急劇攀升，陷入借新債還舊債的惡性循環當中，如1997年國債發行額為2412.03億元，同年的還本信息額為1820.40億元，還本付息額占發行額的75.47%，在財政收入不可能有較大增長的情況下，中央財政的償債成本和償債風險都相應增加。
2、低債務負擔率與高債務依存度并存
國債負擔率（國債余額／當年GDP）反映了負債規模與一國嘗債總體經濟實力的對比關系，這一指標對不同國家有著不同的實際意義，經濟發達國家的債務是建立在雄厚的財政經濟基礎上的，整個國家對債務的承載能力較強，其國債負擔率可以高些，如《馬約》規定歐盟成員國這一指標上限為60%，而發展中國家由于經濟規模和經濟實力較差，其債務負擔率也應較低，一般國家應不超過45%。我國的國債負擔率一直低于17%，2001年也僅為16.3%，遠低于國際警戒線。但是從動態分析，我國國債負擔率近年來增長很快，由1990年的4.5%，迅速提高到2001年的16.3%。
從財政對國債的依賴程度和財政承載債務的能力上看，則需要考察國債依存度和償債率兩個指標。由于我國國債的發行和償還都是由中央政府操作的，在分稅制條件下，真正能衡量國債所蘊涵的財政風險的應為中央財政的債務依存度和償債率，所以研究中央財政的債務依存度和償債率也更有實際意義。
中央財政的債務依存度是指當年國債發行額與中央財政支出（包括國債還本付息額）的比重，它反映了中央財政支出對國債的依賴程度。債務依存度過高，表明財政支出過度依賴于債務收入，財政處于相對脆弱的狀態，因為國債畢竟是一種有償收入，高依存度對財政的未來發展形成潛在的威脅。國際上公認的控制線為25%-30%，而我國的財政依存度表現出不斷上升的趨勢，從1994年開始超出國際警戒線，1999年高達62.49%（見表1），是國際警戒線的兩倍多，也是美國、日本、英國等發達國家的3-10倍。顯然，中央財政支出有60%的資金來源于國債收入，財政風險較大。
表1 財政收支與國債有關指標
附圖
資料來源：2001年中國統計年鑒
反映中央財政償還債務能力的指標是償債率，即當年國債還本付息額與中央財政收入的比重，這一指標越高，說明中央財政的還本付息壓力越大，償還能力越弱，國債的承受能力越差。從國際經驗來看，償債率的安全線為8%-10%，警戒線為22%，1990年我國中央政府的償債率為11.43%，1998年迅速攀升為45.91%，是國際警戒線的兩倍多，近兩年雖然有所下降，但仍然高于國際警戒線（見表1）?？紤]到我國財政收入大幅增長的潛力不大，加之國債發行期限多為中期，還本付息相對集中，國債的償還困難還是較大的。
上述分析表明，我國國民經濟總體應債能力相對較強，而財政本身特別是中央財政對國債的承載能力有限，也從一個側面反映了財政收入占GDP比重和中央財政收入占全國財政收入比重過低，既壓縮了國債繼續增加發行的合理空間，也說明潛藏著財政債務風險。
3、國債籌資成本硬約束與投資收益隱性化
國債籌資是有代價的，到期償還本金是不言而喻的，同時還要支付國債利息。國債是以國家信用為基礎的借貸形式，其發行主體是政府，在所有的本幣市場參與者中信譽最高，信用風險最小，流通性能好，變現能力強。正因為國債具有這些特征，西方國家一般都以國債收益率作為金融市場的基準利率，從投資者角度來看，投資是國家政權擔保的此種金融產品最安全，風險幾乎為零。因此，國債利率通常低于銀行同期存款利率。我國的情況與此正好相反，由于缺乏科學的債券定價方法和基準利率形成機制，債券發行定價反而比照銀行儲蓄存款利率，國債利率比同期存款利率高出1-3個百分點（見表2）。
表2 1990-1996年銀行儲蓄利率與國債利率表 單位：%
附圖
資料來源：袁東：《中國證券市場論》，東方出版社，1997年，250頁。
近年來雖然二者利差在減少，但國債利率仍高于銀行存款利率。1999年發行的2、3、5年期國債利率分別是2.55%、2.89%、3.14%，而同期銀行存款利率分別是2.43%、2.70%、2.88%。使利率高低與風險大小相悖，同時也增加了國債的利息支出，1997、1998年的利息支出分別高達563.3億元和763.6億元。甚至有個別種類國債的真實利率高于產出增長率，如1998年第一期、第二期憑證式國債、30年期的特種國債利率偏高，從而增加了國債的籌資成本。
國債是信用性質的財政收入，是一種集借、用、還三者于一體的政策融資工具，其主要特點就是國債資金使用的有償性。國債資金的償還就要考慮它的使用效益。國債資金的使用效益包括社會效益和經濟效益兩方面：從社會效益來看，通過國債投資，可以增強國家的宏觀經濟調控能力，改變社會消費與投資結構，促進基礎設施建設，有利于環境保護等，但這些溢出效應是隱性的，很難用投資收益率等指標衡量的，因此、在短期內不能作為國債的償還基礎。從經濟效益上看，國債資金主要用于彌補財政赤字和還本付息，用于生產建設上的比例很小，況且基礎設施投資的盈利水平較低，想用這些投資項目的盈利來償還國債是不現實的，國債投資的自償能力是十分有限的。
4、隱性債務顯性化
隨著國民經濟的發展和體制改革的深化，將促使以前的隱性債務顯性化。目前我國尚存在各種形式的債務，雖然在名義上不是中央財政的債務，但在性質上類似于國債的國家債務，在實際運作中將由中央財政承擔其中的大部分支付責任，最終構成中央財政的實際債務組成部分。
(1)社會保障資金債務。改革開放以前，我國實行的是低工資、廣就業、多補助的收入分配制度，養老、失業、醫療等社會保障全部由國家和企業承擔，個人未形成養老積累，也不承擔任何費用。改革開放以來，我國新的社會保障制度也逐漸形成，這就產生了彌補歷史欠帳，支持國企改革，對原有職工的償債問題，這部分債務具有很大的不確定性，取決于未來經濟增長率、實際工資率、利息率和人口因素等參數的變化。按照世界銀行1997年測算結果，我國養老金隱性債務為1994年GDP的46%-69%，即21468～32202億元，而他們最近的一項測算則認為在1998年中國養老金隱性債務占到GDP的94%(Dorfman and Sin,2000)。即使最保守的估算，按下限計算這部分債務也達2萬億以上。
(2)國有銀行不良貸款形成的國家隱性債務。在我國的全部金融資產中，銀行資產占85%以上，但由于多種原因，我國四大國有商業銀行不良貸款比重居高不下，1995年末為21.4%，以后逐年有所增加，2000年末高達29.2%，國有商業銀行不良貸款總規模至少在27000億元以上；四大國有商業銀行在1997～2000年由于國有企業改制而核銷呆壞帳1829億；截止2000年末，在四大國有商業銀行開戶的企業中，逃廢債企業達32140戶，懸空銀行貸款本息達1851億元；三家政策性銀行的不良資產，根據朱民1999年提供的數據也在3000億元左右。而以上也僅是冰山一角。
(3)糧食企業在采購和流通中累積的虧損債務，目前高達2000多億元，這最終也將成為政府負擔的債務。
(4)截止2001年底，全國拖欠當年國家統一政策規定的工資65億元，占應發工資總額的1.8%。
我國國有經濟是由財政、銀行、國有企業三部分組成，政府財政實質上為銀行的不良貸款和企業債務提供擔保，為社會保障提供資金來源，在動員銀行和企業最大潛力仍存在缺口的情況下，上述隱性債務必將最終由財政負擔，其本質與國債是相同的。所以說，雖然名義國債負擔率低于國際警戒線，但如果在名義國債規模基礎上，再加上社會保障資金缺口、國有商業銀行和政策性銀行的不良資產債務、糧食企業虧損掛帳、各級政府欠發工資等隱性債務計算在內，我國財政債務至少在5萬億元以上，占我國GDP的50%以上，即國債總體負擔率超過50%，財政債務風險是不言而喻的。
5、外債風險雖小，但成本較高
財政債務包括國內債務和國外債務兩部分，近年來總的趨勢是內債規模大幅增長，而外債負擔相對減少，外債風險相對較小。一是外債余額增幅較小，由1995年的1056.90億美元增加到2001年的1700余億美元，個別年份甚至絕對減少，如1999年。二是從外債風險指標上看，2000年我國外債的償債率為9.2%，債務率為52.1%，遠低于國際公認的警戒線（即償債率為25%，債務率為100%），2000年我國外債負債率為13.5%，也低于同期世界平均水平。三是從外債償還期限結構上看，2000年長期外債余額占全部外債余額的91.0%，而短期外債余額僅占9.0%。四是我國外匯儲備逐年增長，到2000年已達1655.74億美元，為外債償還提供了堅實的基礎?？梢姡覈耐鈧幠?、債務風險指標與國民經濟增長速度和外匯儲備比較起來，其負擔較為合理，均在國力可承受范圍內。
但是，另一方面，從外債借款成本來看，貸款利率較高的國際商業銀行貸款占主導地位，2000年國際商業貸款余額占整個外債余額的65%，而利率較低的外國政府貸款和國際金融組織貸款僅占16.9%和18.1%，這必然導致我國外債的借款成本提高。從外債幣種結構上看，幣種單一，主要是美元和日元，外債幣種缺乏多樣化，增加了外債的匯率風險，因此，對外債風險同樣不能掉以輕心，仍需加強外債風險管理。
二、財政債務風險的防范
積極財政政策的效應是雙重的，在充分發揮其促進經濟增長正面效應的同時，必須看到積極財政政策也導致國債規模有所擴大，進而放大財政債務風險的負面影響。為此，應針對財政債務風險的本質特征，采取有效措施，防范與化解財政債務風險。
1、適時淡出積極財政政策
一般而言，財政政策的行政色彩較濃，人為因素較大，往往側重于需求管理，是一種熨平經濟周期的短期措施。我國1998年制定并實施積極財政政策之初，只是把它作為一項應對東南嚴金融危機的特殊手段。而數年連續實施積極財政政策，已經使這一短期政策長期化了。但社會經濟及財政方面深層次的問題并沒有從根本上得到解決，卻積累了大量財政債務風險。因此，有必要適時調整財政政策，逐步淡出積極財政政策，控制財政赤字規模，優化財政支出結構，提高財政支出效率，深化預算制度改革，規范財政分配秩序，完善稅費改革。
2、控制國債規模，調整國債結構
發行國債既要考慮社會公民的應債能力、國民經濟的承載能力和財政的償還能力，更要注重國債資金的使用效益和運作成本，兼顧國債發行的可持續性，科學界定國債的合理規模。(1)加快“費改稅”進程，規范預算外收入和各種制度外收入，把它們納入到統一的財政收入中，使財政收入穩步提高。同時，加強財政支出管理，合理調整分配結構，遏制行政經費膨脹，杜絕資金浪費，全面推行政府采購制度、零基預算、單一帳戶制度，以此強化支出約束，壓縮財政赤字，這是控制國債規模的最關鍵因素。(2)廣泛采用競爭性招標發行方式，降低發行成本；動態調整國債利率，形成科學規范的基準利率機制，適度調低國債利率，降低籌資成本，控制國債利息負擔；調整國債期限結構，增加短期和長期國債品種，均衡分布國債還本付息額度。(3)提高國債資金的使用效應，走出借新債還舊債的怪圈。對于投向非盈利性公共物品的國債資金，在選擇項目時要兼顧經濟效應和社會效應并重的原則，在保證工程質量的前提下，盡量降低成本，盡可能地發揮基礎設施的效益，創造更多的社會價值。在今后一段時間內，國債投資應逐步由基礎設施投資轉向有市場需求、有經濟效益的制造業領域轉移，加大用于競爭行業的投資比例，同時采取有效的管理措施，縮短項目建設周期，項目建成后，采取公司運作方式，保證資產的保值增值，提高國債資金的自我償還能力。(4)為了使國債資金的籌措、使用和償還步入良性循環軌道，應建立國債償債基金制度，堅持基金有效運作，預算上單獨列支，閑置部分可以投資，確?；鹪鲋?，使國債償還有一個可靠的基礎。
表3 國家外債余額及風險指標
附圖
資料來源：2001年中國統計年鑒
3、多元分散債務風險
當國債資金投向基礎設施項目時，一般具有巨大的社會效益，地方有關部門可能從中獲益，因此，這些國債的償還應按受益大小由中央和地方政府按比例分攤；目前我國不允許地方政府發債，為解決地方政府使用債款，一般由中央統一發行國債，再從中轉貨一部分給地方政府使用，這實際上是中央政府替地方政府發債，所以按誰受益誰償還原則，這部分債務理應地方政府負擔；對于銀行不良貸款和壞帳損失，最終不應由財政全部“兜底”，而要以法律法規形式明確規定銀行破產后財政負擔償還儲戶資產的比例，按照利益與風險對等原則，規定財政、銀行、儲戶各承擔一定比例風險；對于地方政府債務，要嚴格界定責任，真正屬于政府的，由地方政府列入預算；對于商業性債務、有關政府擔保的企業債務，首先由債務人償還；對于社會保障資金缺口這種隱性債務，應由財政、企業及個人按比例分攤，財政和企業分攤部分可通過開征社會保障稅、國有股減持、出售轉讓國有資產等方式彌補。
4、強化外債管理，防范外債風險
由于外債具有特殊的傳導機制，一國外匯市場可能成為國際投機商追逐的目標，東南亞金融風險的教訓應引起我國高度重視。必須建立外債統一管理機構，結合國家的進出口政策、匯率政策，運用科學管理方法和現代化手段，統籌政府外債的借入、使用和償還；在合理控制外債規模條件下，降低借款成本，盡量多爭取外國政府貸款和國際金融組織貸款：對于國外商業貸款，一定要注重提高外債資金的使用效益，使外債本息償還有一個可靠的保證。同時，還要注意匯率風險，合理安排外債幣種結構，提高匯率走勢的預測能力，把外債風險控制在較低水平。
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財務風險分析與對策范文4
一、風險與企業財務風險的分析方法
（一）風險分析的一般方法
現代風險管理論認為，風險分析是風險管理過程的首要步驟，它是實施風險方法與控制的前提條件。對風險進行分析一般包括風險辨識、風險估計和風險評價等相輔相成的三個階段。風險分析是一門理論性和實用性都很強的邊緣學科，它廣泛地利用各種定性和定量方法對風險進行辨識、估計和評價。分析眾多論及風險分析方法的研究文獻，對其常用的方法包括：
1.風險辨識方法（Risk Identification）。風險辨識是指從系統的觀點出發，對研究對象所面臨的、以及潛在的（關鍵）風險因素加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程。風險辨識常用的方法包括：專家調查法（是大系統風險辨識的主要方法，按照專家調查形式的不同，它又可分為專家個人判斷法、頭腦風暴法和德爾菲法等十余種，）；故障樹分析法（FTA法）；情景分析法（Scenario Analysis）；篩選――監測――診斷方法。
2.風險估計和評價方法（Risk Measurement and Assessment）。風險估計和評價是指應用各種管理科學技術，采用定性與定量相結合的方式，最終定量地估計風險大小，找出主要的風險源（因素），并評價風險的可能影響，以便以此為依據，對風險采取相應的對策。常用的方法包括：調查和專家打分法、概率方法、數理統計方法、生存風險度量法、蒙特卡羅模擬法（Monte Carlo Simulation）、效用函數法。
（二）企業財務風險分析方法
依據風險分析的一般過程，企業財務風險分析的工作流程是：首先對企業財務風險引致因素進行綜合識別，然后在特定分析方法基礎上擬定出一個基本風險標準，并以此來估計和評價企業的財務風險。在大量的企業財務風險研究成果中，研究人員充分利用各種經濟、統計、會計和數學工具，在理論和實踐兩方面結合探討的基礎上，總結出了各種形式的財務風險分析方法，概括起來主要可分為兩大類：財務風險主觀分析方法和財務風險客觀分析方法。前者主要依賴于企業主觀因素，而后者主要依賴于企業客觀因素。根據企業財務風險分析方法的產生時期和細致程度及成熟程度的不同，兩類財務風險分析方法又可分別區分為傳統分析方法和現代分析方法。主觀分析法包括：資產負債表透視法、經理直接觀察法、事件推測法、企業股市跟蹤法和“A記分”法（前三種屬于傳統主觀分析法，后一種屬于現代主觀分析法）；客觀分析法包括：財務比率分析法、杜邦分析體系、沃爾評分法、“Z記分”法（前一種屬于傳統客觀分析法，后三種屬于現代客觀分析法）。
二、企業財務預警研究背景與現狀
預警（Early－Warning）一詞源于軍事。它是指通過預警飛機、預警雷達、預警衛星等工具來提前發現、分析和判斷敵人的進攻信號，并把這種進攻信號的威脅程度報告給指揮部門，以提前采取應對措施。
軍事預警在社會政治、宏觀管理與環境保護、經濟各個領域得到了廣泛的應用。在經濟領域，與經驗就包含宏觀經濟預警和微觀經濟預警兩個層面，后者主要指企業預警。
（一）國外研究
國外非常重視企業危機管理和風險管理的研究，從20世紀70年代開始，相繼出現了戰略風險管理、基于風險價值的資產評估、對待風險的個體差異等研究。國外的研究內容主要是企業危機發生后如何應對以及擺脫危機的策略問題，至于危機的成因、發展過程則缺少機理性分析，宏觀經濟預警研究和企業危機管理理論的發展推動了企業預警研究。Fitzpatrick首次進行了單個財務比率模型的判定，開創了單量預警方法；Altman創立了多元變量判定模型――Z計分模型。隨著信息流量觀念的建立，Aziz、Emanuel和Laworm在1988年提出用現金流量信息預測財務困境的模型。對這些方法的介紹和具體應用是國內企業預警研究初期的主要特征。國外的企業預警的這能層次如財務預警，而在企業預警原理和構建統一預警體系方面的研究并不多。
（二）國內研究
國內的經濟預警研究起步較晚。從20世紀80年代開始，預警系統的研究與應用經歷了一個從宏觀經濟預警滲透到企業預警、從定性為主到定性與定量相結合、從點預警到狀態預警轉變的過程。
從宏觀經濟領域，預警系統應用最為廣泛和成功。其中宏觀經濟預警和宏觀金融預警是當前的研究熱點，理論體系和方法工具也比較規范和系統。在微觀經濟領域，隨著企業所處環境復雜性和不確定性的增加，危機管理的興起，企業預警系統得到了人們的重視。我國企業大致可按照企業預警原理與總體經營趨勢預警、行業企業預警和職能預警進行歸類，對于職能預警，可再次細分為企業財務風險預警、企業營銷風險預警、企業組織管理風險預警等多個方面。
統計指標作為測定企業經濟活動的指示器，在企業預警分析中有著至關重要的作用。企業預警系統指標處理方法主要有三大類：（1）完成指標的篩選和分類，如時差分析、主成分分析法、判別分析；（2）用于多指標綜合和指標權重的確定，如常規多指標綜合法、層次分析法（AHP）；（3）完成指標的自學習和預測功能，如模式識別、自回歸滑動平均模型、灰色預測和其他的統計學預測方法等。
我國的預警研究要取得進一步的進展，就必須廣泛借鑒其它學科，特別是人工智能、模式識別、人工神經網絡等智能科學和非線性系統學科的研究成果。
三、研究述評與展望
（一）研究述評
企業財務風險是一種微觀經濟風險，是企業經營風險的集中體現，財務風險表現為企業財務狀況和經營成果的不確定性。企業財務風險的客觀性和必然性、主觀性和無意性、復雜性和潛在性等是其固有的特性。在風險分析與預警一般方法研究的基礎上，針對企業財務風險的辨識、度量與預警，國內外學者提出了多種形式的主觀或客觀的風險分析與預警方法。由于財務指標不需要經過主觀判斷加以量化，而且可以從財務報表中分析得到，因此企業財務風險預警研究成果比較豐富，其中“A記分法”和“Z記分法”具有一定的代表性，這兩類方法的分析思路通常被企業管理者或研究人員所借鑒。同時，企業財務風險研究人員大多從改善企業財務管理的角度提出了較多的、單方面的風險防范、控制方法模式與策略，如針對籌資風險的防范策略、針對投資風險的防范策略等。
總的來講，我國已初步形成基本的企業預警理論框架，明確警義、尋找警源、分析警兆和預報警度的邏輯框架已基本能為大家所接受，每一階段也已形成基本的研究方法。然而，仍然存在以下主要不足：（1）企業財務風險的引致因素涉及企業管理決策及其影響環境的各個方面，是一個十分復雜的系統問題，目前尚缺乏對企業財務風險生成機理的系統分析和研究，進而影響了財務風險預警理論與實踐的深層次發展；（2）對企業財務風險辨識、度量、評價、預警等風險分析方法的適用性缺乏系統性的研究。西方企業比較注重風險資料的檔案管理工作，所以可以應用復雜的數理統計方法對企業財務風險進行度量、評估和預警，而我國企業缺乏這方面的風險分析基礎資料，決定了機械套用西方定量分析技術具有較大的局限性；（3）對企業財務風險預警、防范和控制的理論體系的分析缺乏系統性的研究。大都是對西方企業風險管理工具的簡單套用，針對我國企業發展特性的財務風險防范、控制與預警體系的系統分析框架尚未形成；（4）未能將主成分分析、層次分析法、人工神經網絡、自回歸條件異方差、自回歸滑動平均模型、判別分析模型、基于模式識別模型、時差相關分析、灰色預測、馬爾科夫鏈等數理方法和模型深入地應用到對企業財務風險進行預警的領域。
（二）研究展望
財務風險分析與對策范文5
（一）含義
財務風險是指因為公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。一般來說，企業的財務風險有廣義和狹義之分，狹義的財務風險僅指損失的不確定性;而廣義的財務風險不僅包括損失的不確定性，還包括盈利的不確定性。企業的財務風險是客觀存在的，企業管理者只能通過有效措施來防控和規避風險，將其不利影響降到最低的程度，而不可能完全消除財務風險。
（二）特征
1. 不確定性：這是財務風險的基本屬性。財務風險是投資者由于對未來結果予以期望所帶來的無法實現預期結果的可能性，即它可能會隨著投資者的預期所發生，也可能會偏離預期。
2. 可分散性、可轉移性：財務風險雖然是客觀存在的，但是這并不意味著企業對財務風險無能為力。在財務風險發生之前或發生過程之中，管理者可以通過運用風險組合、保險、期權、遠期外匯交易、貨幣和利率互換等財務工具分散和規避風險，從而使財務風險管理成為可能。
3. 全面性：在市場經濟條件下，企業財務風險貫穿于企業所有經營管理環節，在資金籌集、資金運營、資金積累和資金分配等財務活動中均會產生財務風險，且財務風險存在于企業的多種財務關系中。
4. 收益與損失共存性：風險與收益成正比，一般來說，風險越大收益越高，反之風險越低收益也就越低。股票的收益高于債券和銀行存款，但是它的風險也遠遠高于同期的債券和銀行存款。
5. 客觀性：風險是事物本身的不確定性，具有客觀性。它的發生不以人的意志為轉移，人們只能在一定范圍內通過一些財務工具來改變風險形成和發展的條件，減少風險損失程度，但不能做到徹底消滅財務風險。
二、基本類型
（一）籌資風險
籌資風險指的是由于宏觀經濟環境和市場的變化，企業在籌集資金時可能面臨的對企業資金運作產生不利影響的一些風險。一般來說，籌資風險主要包括市場風險、利率風險、匯率風險、再融資風險、購買力風險等等。
（二）投資風險
投資風險指的是企業作為投資者，對某一項目投入一定的資金后，該項目受市場需求、宏觀經濟環境等因素的變化而導致最終收益與預期收益相偏離的一種風險。投資風險主要包括通貨膨脹風險、匯率風險、利率風險、違約風險、金融衍生工具風險、道德風險等等。
（三）經營風險
經營風險指的是在企業的生產經營過程中，由于供應、生產和銷售各個環節的不確定性因素的影響所導致企業資產流動性下降、經營資金不足、債務負擔過重等情況。企業的經營風險主要包括應收賬款變現風險、存貨變現風險、采購風險、信用缺失風險等等。
（四）存貨管理風險
企業擁有存貨的目的在于耗用，企業的存貨數量要根據企業自身發展的需要來確定。超過正常需求儲備的存貨，在銷售價格一定的情況下，由于其分攤了企業的部分固定資產費用，短時間內會使企業的毛利率上升，但是從長期來看，積壓的存貨會引起未來倉儲成本的增加、貸款利息的增加，最終導致企業市場競爭的下降;存貨儲備如果過少，可能會導致原料周轉困難，影響企業的正常生產，甚至由于減產造成對他人的違約，對企業的信譽造成損失。
三、基本識別方法
財務風險識別是指運用一定的方法對企業的各種財務風險進行連續系統的預測、識別、推斷和總結，并分析風險產生的原因的過程。企業只有正確識別出自身所面臨的風險，才能選擇恰當的對策去規避和防控風險。風險識別是風險防范的第一步，也是風險管理的基礎，通過風險識別，可以大致估計出風險的范圍和種類，為風險的處理奠定基礎。下面介紹幾種主要的財務風險識別方法。
（一）報表分析法
1. 報表分析方法
企業主要的報表分析方法有比率分析法、比較分析法、趨勢分析法、因素分析法、項目質量分析法等，企業的主要財務指標有償債能力指標、變現能力指標、資產負債管理能力指標、盈利能力指標、現金流量指標、營運能力指標等，結合相關的報表分析方法，企業可以從中發現很多問題：資金結構不合理，資本金不足;存貨過量、周轉不暢;應收賬款過大、造成資金沉淀于結算領域，甚至形成虧賬損失;生產水平過高、造成企業盈利能力下降;銷售不利、造成產品積壓等。
2. 作用
從不同的信息使用者的角度來看，財務報表分析法可以為投資者和債權人進行投資和信貸決策提供有用的信息;可以為企業管理者進行經營決策提供有用的信息;可以為投資者評價企業管理層受托責任的履行情況提供重要的信息。
（二）指標分析法
1. 財務風險分析指標
企業主要的財務風險分析指標有銷售利潤率、資產報酬率、資產負債率、存貨周轉率等等，這些指標所涉及企業的基礎數據絕大多數來自企業的財務報告和統計指標，如產品銷售收入、產品銷售成本、管理費用、財務費用、利息支出、利潤總額、所有者權益期初期末總額等，利用以上幾類財務指標，能夠反映出企業的財務狀況。
2. 對指標的要求
對財務風險分析指標的選擇和設計，不同行業、部門和地區，不同的企業和事業單位有不同的考慮，但對于相關指標選擇的要求是基本一樣的，即必須保證相關財務指標的來源和采集的多樣性;指標內容的動態性;指標尺度的彈性。
（三）專家意見法
專家意見法也叫經驗分析法，它是將一些有經驗的專家組成一個團隊，然后讓專家對企業財務狀況進行評估，再綜合專家的意見得出財務狀況結論的一種方法。下面是具體的實施程序：
1. 確定研究對象
根據企業的資金來源和使用分布、資金周轉狀況、企業盈利狀況、債權和債務狀況等，劃分輕重緩急，選擇對企業經營活動有重要影響的經營項目和投資項目作為專家意見法的分析研究對象。
2. 聘請相關領域的專家組成專家組
專家人數一般不能小于6人，一般應聘請一些會計師、律師和審計師來組成專家組。各位專家最好彼此之間不發生聯系，其名單和承擔的項目由專人負責掌握，專家和項目負責人單獨以書面的方式聯系。
3. 向各位專家提供有關財務風險分析的背景材料
將有關材料整理交給各位專家，并以書面的形式提出有關財務風險識別的問題。各位專家可以自由發揮而不加限制，特別歡迎專家對企業某時期的重大變革提出重大的財務風險預測，并提出相關的看法和解決意見。
4. 收集各位專家的意見
派專人將各位專家的意見收集起來，對專家的意見進行整理，將每個專家對各項目的意見綜合起來，再將綜合意見返回給專家，讓他們提出進一步的看法。
5. 第二次收集專家的意見
專家第二次的意見顯然要參考第一次意見匯總的結果，以做出改變或調整自己的看法，或者堅持自己的選擇，然后將第二次的意見結果匯總至企業負責人處。
6. 將上述第四、第五步驟工作反復進行，這種反復使得結果分布收斂，由此直至得出比較一致的結果為止。
（四）幕景分析法
幕景分析法是指通過利用數字、圖表、曲線等，對企業未來的狀態進行描繪，從而識別引起風險的關鍵因素及其影響程度的風險識別方法，其包括篩選、監測和診斷三大步驟。幕景分析法是財務風險的動態檢查分析方法，在風險管理中可以經常采用和重復采用。該方法的關鍵是對企業所處的理財環境的全面觀察、嚴格篩選、及時監測和準確分析。但是，在應用幕景分析法時也有局限性，要注意避免“隧道眼光”現象，為避免此現象帶來弊端，幕景分析法最好和其他分析方法一同使用。
四、管理對策
（一）建立健全企業財務內控制度，構建企業預算管理體系
1. 內部控制是風險管理的必要環節，企業必須建立健全良好的內控制度以保證合規經營、財務報表的真實可靠和經營結果的效率與效益，并配合風險管理，最終實現企業目標。隨著現代經濟的發展，內部控制做了進一步拓展，但其核心的目標還是防范風險，為企業創造價值服務。
2. 企業應逐步完善預算管理委員會和相關專職部門，精簡預算責任網絡，編制現金預算，合理控制現金收支，并選擇適合自身的貨幣資金控制模式，使企業財務處于企業的合理控制范圍之內，加之要以報表分析法防范風險，并能運用一定的財務工具去分散財務風險，有的放矢地查找各類過失。
（二）增強財務管理人員的業務素質，提高風險防范意識
1. 作為生產力的主體和企業財富的創造者，企業人員素質水平的高低對企業防控財務風險能力的形成狀況具有決定性作用。企業在運營中，要加強對財務管理人員的業務能力的培訓，綜合運用上述的財務風險識別方法，在全面了解企業的資本結構及其穩定性、營運能力、盈利能力、償債能力的基礎上，進一步分析企業生產經營管理的薄弱環節，從而盡早地發現企業的財務隱患。
2. 除了扎實的業務水平，企業還應確立正確的企業財務風險管理理念，成立董事會直接領導的風險管理委員會，結合企業各業務和管理環節進行獨立的風險控制和內部稽核。目前企業的財務人員風險意識普遍淡薄，企業管理者可以定期舉辦一些有關風險意識的講座或培訓，提高財務人員的風險意識，企業自身也要向風險管理較好的企業學習經驗，使財務風險意識貫徹于整個企業財務活動的始終，這樣才能防患于未然。
（三）完善企業財務預警系統，增強財務風險的防控能力
1. 財務危機的形成并非短時間內，而是有一個較長的潛伏期，所以建立并完善企業財務預警系統是十分有必要的。財務預警系統是以企業信息化為基礎，對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控的系統。它以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，利用財會、金融、企業管理等理論，采用比例分析、數學模型等方法，發現企業存在的風險，并向經營者示警。企業財務預警指標分為經營指標和財務指標兩大類，其中經營指標分為定性指標和定量指標，財務指標分為現金流指標、投資指標和籌資指標。
2. 企業預警管理的范疇包括企業環境、企業目標、管理行為、管理周期、管理失誤、企業危機、管理波動和管理預警八個方面，其中管理失誤和管理波動是產生警情的根源。企業在平時經營中，要注重加強信息管理，協調好各子系統之間的關系，同時進一步完善內部控制制度，最大可能地發揮財務預警系統的作用。
財務風險分析與對策范文6
【關鍵詞】財務風險電力企業風險防范
近幾年來，隨著市場經濟體制的不斷改革，電力企業不再具有相對的壟斷地位，市場競爭也成為行業競爭的重要因素。新時期背景下，財務風險對電力企業發展構成了阻礙，為更好的推動企業建設，加強財務風險分析與防范至關重要?，F根據個人多年是實踐經驗，針對電力企業的財務風險進行分析，并提出幾點有效的防范對策[1]。
一、電力企業面臨的財務風險問題
所謂風險即各種不確定因素，故而財務風險是各項不確定因素造成的經濟損失，對于電力企業而言，存在的財務風險受內外部環境影響，若對財務風險進行具體分析，則需從這兩方面入手：
（一）內部環境造成的財務風險
電力企業的內部環境因素較多，各項投資經營都會帶來一定的財務風險，簡而言之，財務風險存在與經營管理的各環節之中。若對其進行詳細的分析，則涉及企業融資、電力營銷以及公司結構等[2]。
1.企業融資風險。
在現有的市場條件下，電力企業融資主要通過向銀行借貸，由銀行提供企業的發展資金，作為資金密集型企業的一種，電力企業發展資金相對龐大，憑借單一的資金來源，容易出現舉債現象。同時，銀行融資是有償借貸，伴隨國家利息政策的變動，企業面臨的融資風險較大。
2.作為企業經營的重要環節
電力營銷成效將決定企業發展狀況，而電力營銷形式，也在很大程度上帶來一定的財務風險[3]。電能是電力企業唯一產品，由于該項產品必須邊產邊銷，不可進行保留儲存，因此只能實行先用電后交錢的營銷方式，賒銷也帶來了一定的風險。
3.公司結構也會造成一定的財務風險。
電力企業具有較多的部門結構，企業需要采取權利集中于分散的方式進行治理，只有適當分散權利，才能夠保證員工的工作積極性，為企業創造更多的經濟效益。而權利的相對分散，將在一定程度上加大風險。
（二）外部環境造成的財務風險
外部風險則指企業生存的市場環境，隨著市場競爭的不斷加劇，外部不確定性明顯增加，給電力企業發展帶來嚴峻的挑戰。
1.自然風險。
基于電能輸送的特殊性，輸電線路大部分存在與室外，將直接與自然環境進行接觸，極易受到自然災害的影響，從而給企業帶來經濟效益損失。比如說，雷雨、大風、地震等自然現象，都會對企業設備造成影響，一旦重大災害發生，對企業造成的損失將十分巨大。
2.政策風險。
電力企業均為國有形式，企業經營發展會受到政策變動的影響，以電價政策為例，如果政策對電價進行改革，企業必須按照政策要求作出調整，若電價上調會增加收益，一旦電價下調，將造成企業入不敷出，影響其他項目建設，比如說電網改造、新建電網等。由此可見，政策變動帶來嚴重的財務風險，影響電力企業的發展[4]。
二、針對風險應采取的防范策略
（一）拓寬融資渠道
電力企業建設需要大量的資金，像電網建設、設備更新等，保證資金供應將促進企業發展。而單一的融資渠道，對電力企業帶來的財務風險相對嚴重，企業可以采取多渠道融資進行經營，根據市場發展現狀，進行上市融資，從更多渠道獲得企業發展所需的資金，減少銀行借貸帶來的風險。
（二）構建風險預警機制
風險預警即預測風險、評估風險，制定風險應對策略的過程，針對當前較多的財務風險因素，電力企業需要構建風險預警機制，由相關專業人才對企業風險進行綜合評價，加強對財務制度的完善，并針對當前國家政策要求，探尋有效的風險規避策略，最大限度的降低財務風險的發生。
（三）完善企業的組織結構
組織結構是否完善，會影響企業的內部管理，而內部管理存在缺陷，必將影響企業的生產經營，造成財務風險的發生?；诖耍訌妼M織結構的完善，是電力企業需要重視的環節，在企業的治理方面，應該建立決策———授權———執行———監督環環相扣的基本流程，明確劃分部門職責，促進部門之間相互監督，為企業經營提供良好的內部環境。與此同時，企業的財務管理部門，應完善風險管理體系，對企業生產經營實施動態風險控制，加強企業發展各環節的風險分析[5]。
（四）轉移自然風險
自然風險一般情況下難以規避，要想降低自然風險造成的影響需要從兩方面著手：一方面，人為進行風險轉移，針對大型的輸送電設備，企業可以采取投保的方式，將自然風險轉嫁到保險公司；另一方面，做好災害后的設備恢復工作，減少災害帶來的經濟損失，在自然災害發生后，根據以往的實踐經驗，盡可能早的恢復電力輸送。
三、結語
綜上所述，財務風險對電力企業發展造成了制約，而財務風險的發生既有可能是內部環境因素造成，比如說融資風險、營銷風險、組織結構不合理等，也有可能是外部環境因素造成，比如說自然風險、政策風險等。做好財務風險防范至關重要，當前電力企業可采取拓寬融資渠道，構建風險預警機制，完善企業的組織結構，轉移自然風險等途徑進行風險防范。
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