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財務風險的問題范文1
[關鍵詞]管理層收購，財務風險，融資
引言
MBO(企業管理層收購)是一種杠桿收購(Leverage Buyout，簡稱LBO)行為。所謂杠桿收購是指意欲收購一家公司的一方或幾方為了籌集收購所需資金，大量向銀行或金融機構借款或發行大量高利率風險債券，而這些債券的安全性以標的公司的資產或未來的現金流人作擔保。在西方發達國家的杠桿收購中，借債比例通常占兼并收購總資金的50％以上，有時甚至高達90％，并通常安排在10年以內分期償還。杠桿收購交易將導致兼并公司的財務狀況發生急劇變化，從沒有或有很少負債轉變為承擔了巨額債務。
杠桿收購的財務風險主要可分為經營風險和利率風險兩類。作為杠桿收購的一種方式，MBO極大地增加了目標企業的負債率，在放大效應下財務風險十分顯著。在我國資本市場不發達、產權交易市場不活躍的情況下，財務風險主要集中于，企業MBO后產生的現金流無法支持正常的經營活動和用于償還巨額債務，經營風險與得率風險交織在一起使得財務風險進一步加大。
一 MBO融資的經營風險
是指目標公司不能產生足夠的現金流來支付到期償還債務的風險，主要包括：
1 財務結構風險
財務結構風險是指企業由于各財務項目比例的不匹配而可能導致的財務調度不靈、現金支付困難、資產利用率不高等風險和損失。對于實施MBO的企業而言，保持良好的財務結構尤為重要。如果舉債過渡，將會因財務結構存在風險而造成再融資的困難，而且負擔沉重的興債成本也會影響企業總體的經濟效益。
2 償債風險
MBO的標的金額較大，遠遠超過管理層自身的支付能力，這就需要金融資本的大力支持。從短期的成本效益來看，興趣債融資或許是管理層的最佳選擇：一方面能迅速填補收購資金缺口；另一方面也可以讓收購方在完成收購后獲得財務杠桿效應。但是企業也因此而背上r沉重的債務包袱，如果實施MBO之后，不能夠對企業的資產和業務，經營管理、財務結構等迅速而有效地進行整合，在巨額債務的壓業的資產和業務，經營管理、財務結構等迅速而有效地進行整合，在巨額債務的壓力下，往往會導致管理層的行為扭曲。
3 MBO退出風險
在歐美，上市公司在MBO完成后就退市，在3～5年后企業負債率降低，業績提升后重新上市為MBO的主要退出途徑。在我國，由于各種融資證券的流通市場有限，商業銀行的中長期貸款缺乏流動性，信托公司的風險貸款根本不存在二級市場。因此在MBO完成后，退出 渠道并不暢通，面臨退出風險。
二 MBO融資的利率風險
是指當利率上升時，目標公司的債務負擔隨之上升，超過預期的利率上升甚至會導致目標公司破產的風險。在目標公司的融資結構中，浮動利率債務的比例越大，利率風險就越高。
目前中國實行的是浮動利率制度，利率的市場化改革尚在進行，這就進一步加大了收購團隊對利率風險預測的難度。一旦利率大幅上升，企業的還款能力將受到嚴重的影響。歐美國家通行的長短期、浮息固息債券品種相搭配的做法在中國完全不具備條件。同時，企業缺乏相應的金融工具來規避利率風險。在國際上流行應用一條列的金融衍生產品如遠期利率協議(FRA)、利率掉期(swad)、利率頂(Cap)、利率套(Collar)、利率保障(IRG)等來防范利率波動的風險，但這些金融衍生產品在中國的金融市場根本不存在。
在融資結構方面，西方發達國家主要以債務融資為主，占70％～90％，而我國的MBO融資主要是以管理層自籌資金為主，幾乎占到80％以上。這些差異反映出怎樣的問題，以及形成的原因是什么?本文將在下面進行詳細分析。
三 我國企業MBO融資問題的癥結所在
由于收購中涉及的金額較大，融資渠道不暢通使MBO的成本上升。因此，MBO的成功實施必然需要金融資本的支持。我國在融資方面與國外存在著明顯的區別，從而反映出融資結構不合理、融資渠道不暢通、收購資金來源不明甚至不合法等問題。究其根源，我們不難發現癥結之所在；
1 資本市場欠發達。西方發達國家健全的資本市場為杠桿收購提供了有效的融資渠道和金融工具，為殷票、債券等產權和債權的流動提供了極大的便利，并大大降低了企業并購的成本。盡管近年來我國資本市場有了一定的發展，但總體來看，市場尚不成熟，基本上處于弱式有效市場，金融工具單一，股票上市門檻過高，交易規模不大，投機者多于投資者，缺乏大機構參與，融資渠道不暢，這些都不利于企業籌集MBO所需的巨額資金。
2 缺乏外部的戰略投資者。戰略投資者是指投資的目的不是長期持有企業的股份，而是一定時間后退出以獲取投資收益的投資者。它們可以是公司、金融機構、風險投資機構及各種基金。戰略投資者可以解決MBO收購資金的問題，但只有在看好企業的前景時，才愿意貸款給管理層或購買企業的股份。因此要吸引他們投資，首先要解決他們的后顧之憂――退出機制。而目前我國國有股、法人股不能流通，非上市公司產權交易市場不完善的現狀使戰略投資者不敢將資金投放于MBO中，從而進一步限制了MBO的融資方式。
3 與融資配套的金融制度不完善。在西方國家上市公司MBO實踐中，所需資金除少量自籌外，大約有40％～80％是通過目標公司的資產擔保向銀行貸款籌得。但我國《公司法》第60條明確規定“董事、經理不得以公司資產為本公司的股東或者其他個人債務提供擔保”，所以目標公司為管理層中的個人直接收購的貸款提保在法律上并不可行，這樣個人向銀行只能憑信用貸款，但個人信用貸款本身的規模相對于MBO的巨額資金不過是杯水車薪而已；而即使是管理層發起成立職工持股會或投資公司，從而規避《公司法》第60條的限制，同樣會碰到現有金融法律制度的制約問題。如1996年中國人民銀行頒布的《貸款通則》第71條禁止借款人用貸款進行股本權益性投資以及在有價證券、期貨等方面從事投機經營；同時第73條對企業之間資金拆借也做出嚴格限制。
除銀行貸款外，國外MBO所需剩余10％～40％的資金，一般是以私募方式向養才基金、保險公司或風險投資基金等發行優先股或次級債券而融得，也可以在市場上公開發行垃圾債券。但這些方式依照目前國內法律制度難以實施，《公司法》與《證券法》對無論是私募或公募發行股票或債券都制定苛刻的標準及程序，這些都只能讓管理層們敬而遠之；至于發行高利率的垃圾債券，在目前經濟與法律條件下根本不可行。
正是由于這一系列的法律障礙，使得本來就狹窄的融資渠道近乎堵塞，結果造成了管理層在挖掘和運用收購資金方面的行為扭曲。收購方少則數千萬、多則幾千個億的收購資金來源的合法法性及其支付能力已引起了社會的極大關注。
財務風險的問題范文2
一、企業財務風險的特征
（一）財務風險的含義。企業的“財務風險”，主要是指企業的經營總風險在財務上的一種現，是指企業的財務活動將來的實際結果與預期結果之間出現偏離的一種可能性。在現代的市場經濟條件下，企業的財務風險已經貫穿于企業的各個環節，財務風險是經營中的各種風險因素在財務上的體現。具體來講，企業的財務風險主要有廣義和狹義之分，其中，廣義的財務風險主要是指企業的財務活動因為受到一些不確定的因素的影響，使得企業在實際中的財務收益和其預期的財務收益發生了偏離，企業的財務因此蒙受損失的一種可能性。狹義的財務風險是我們通常所講的舉債的籌資風險，企業因為借入的資金而不斷增加的到期的債務無法償還其本息的一種可能，以及企業的利潤存在的一種可變性。
（二）財務風險的特征
1、綜合。企業的財務風險涉及到了企業的財務活動中的各個環節，還涉及到企業內部和外部的因素，所以，企業的財務風險是企業的財務活動整個過程中各種綜合矛盾的反映。
2、盈虧共存。財務的風險只是說明有可能會有損失，但是，通過對風險進行合理的控制，可以取得豐厚的報酬，財務的風險和收益之間成正比。
3、客觀。只要企業進行經營，從事財務的活動，財務風險就會存在。它的存在是不以人的意志為轉移的，企業不能回避它，并且這一風險也不能消除，企業只能利用各種的技術或者是手段來規避風險。
4、不確定。企業的財務風險在一定的時期、一定的條件下可能會發生，但是也有可能不會發生，而且其發生的時間以及風險的程度無法確定[1]。
二、企業財務風險成因
（一）外部的原因?，F代型的企業不斷地出現，其作為我國市場的重要的主體，不同的企業面對外部的環境，其適應力也不相同，外部的環境是企業很難改變的條件，外部的環境主要包括經濟的環境、市場的環境、資源的環境以及社會的環境等等，而且，這些因素雖然都在企業之外，但是會對企業的經營以及產生產生重大的影響，所以，企業的領導者們要積極得適應它們。外部的因素具有復雜以及多變的特點，其變化有可能會個企業的發展帶來某機遇，但也可能讓企業面臨威脅，宏觀的外部環境的消極變化對給企業的財務帶來較大的風險。而且，外部環境的變化對企業來講比較難以預見和控制。目前，我國的許多企業都缺少對外部的環境積極適應的能力和一定的應變能力，具體表現為，企業對外部的環境的消極變化反應較為滯后，而且采取的應對措施的效果也不見明顯，這樣導致了財務風險的產生。
（二）內部的原因。企業財務風險產生的內部原因主要有以下幾點。
1、企業財務決策不合理。有些企業在進行財務的決策時，由于對形式的分析不到位，導致出現失誤，財務風險產生的重要原因就是企業的財務決策出現失誤。避免失誤的前提是要進行科學的財務決策。目前，企業的財務決策觀決策以及經驗決策的現象較為嚴重，這樣的情況導致決策的失誤時有發生，給企業的財務帶來一定的風險。比如，在企業對固定的資產進行投資決策的過程中，有的企業對自己投資的項目缺乏系統和深入研究，對項目的可行性了解不夠，再加上財務決策時收集的經濟信息不夠具體全面，財務決策者的個人素質不達標等等的原因，會導致投資決策的失誤，使得投資的項目不能夠獲得應有的效益，資本也無法收回，給企業帶來財務風險[2]。
2、企業資金的結構不科學。企業的資金機構不合理的風險一方面體現在資金的所有者的權益以及負債之間的比例不科學，在經濟環境較好或者是財務的費用較低的時期，企業通過自身負債的增加在利潤率不變時可以大幅提升企業的利潤和所有者的權益。但是，在經濟環境較差或者是財務的費用比較高的時期，企業的虧損會增大。另一方面，企業的長期和短期的負債配置不科學，長期的債務少但是短期的債務多，這樣會使得企業因為短期負債償還的時候出現問題，陷入困境，出現財務風險。
3、企業內部人員認識不到位。在現實的工作中，我國相當部分的企業的財務管理的工作人員對于企業財務風險認識性不到位，而且普遍缺乏風險的意識，認為管好和用好企業的資金，就不會出現財務的風險。這樣對于企業財務風險的意識淡薄是產生財務風險的原因之一。
三、企業財務風險的控制
（一）樹立正確的觀念。企業的財務風險通常會使得資產的流動性降低、資產的負債率也較高、經營所需的資金出現不足的情況、債務的負擔增加以及盈利的能力也會下降，這些問題和企業的財務管理有著各種的關聯。為了規避財務的風險，企業經營中要懂得居安思危，不斷地增加風險的意識，具體來講，企業要加強關于資產的動態分析，對于財務管理中出現的各種變化應該認真地分析，這樣才能夠使企業在經營和理財中保持較強的適應能力。提高企業財務風險的價值觀，設置高效管理部門，配置專業的管理人員，完善管理的體制制度，加強財務管理的工作，對企業的管理人員進行定期的業務培訓，增強他們的風險意識，提高管理者的決策水平[3]。
（二）完善財務預警機制。企業的日常經營面臨著不確定的風險，優勢還會出現財務風險以及破產的現象。所以，企業有應該建立自己的財務預警機制，對企業的財務情況實施監測和信息的及時反饋，以此來提高企業的反應能力，減少由于信息不及時所帶來的財務損失。從財務管理角度出發，企業應該確立財務分析的指標，與企業不同時期以及同行的水平指標進行對比。同時，還要分析企業的在不同時期的償債能力、發展能力以及運營的能力等各項指標，對出現的財務風險原因分析，從而提出可行的管理策略，降低對企業的危害程度。
財務風險的問題范文3
1 償還能力分析
1.1 短期償還能力分析
事業單位短期償還能力分析評價的指標主要有三個，一個是流動比率，一個速動比率，最后一個是現金比率，流動比率通常反映的是單位貨幣資金可以轉換為其他貨幣資金或者是流動資產的速度，速動比率通常就是指速動資產和流動資產的比值。速動資產一般情況下就是指那些具有較強償還能力或者是在短時間之內就能變成現金流的資產。而現金比率通常就是指貨幣資金和短期證券的總和與流動負債之間的比值。
一般情況下流動和速動的比率數值越大，就證明單位短期的償還能力越強，也就是說二者之間應該呈正相關的關系，也證明單位現在所擁有的資金流數量相對較大償還的能力相對比較強，同時也就使得債權人可能承受的風險相對較小，但是在實際的工作中我們應該學會具體問題，具體分析，比如說流動比率和速動比率都比較高的時候并不一定就代表著在短時間之內就可以收到還款，有可能會出現非常多的壞賬現象。這樣就會使得單位自身的償還能力不符合實際情況，但是在這一過程中還要注意的一點就是在一般的情況下先進的比率并不是越高就越有利，這是因為現金比率太高就證明單位在運行的過程中存在著大量的閑置資金，這樣也就影響到了資金的使用效率，這樣也會使得單位在各個項目上的發展都受到比較嚴重的阻礙。
1.2 長期償還能力的分析
事業單位的長期償還能力分析通常就是指對資產負債表當中的長期財務情況進行更加全面和準確的分析，而在分析的過程中主要要看以下幾個指標首先是資產負債率、凈資產負債率和負債凈資產比率。這一指標主要就是反映事業單位的資產當中借款占據了多少比重，同時也反映了事業單位資產維護債權人正常權益的水平，這一數值越小，單位所面對的財務風險就越小。凈資產負債率通常就是指負債總額和凈資產總額的比值。這一指標主要反映的就是事業單位財務結構在發展和運行的過程穩定性如何，這一數值和財務結構的穩定性之間呈現出十分明顯的正相關關系。如果只是從單位長期的償還能力上來看，凈資產負債率越高，對單位來講就越有利。凈資產比率通常就是指凈資產總額和資產總額之間的比值，這一數值反映了單位所有資產當中自持資產所占的比例，所以這一數值越高，單位自身的償還能力就越強，單位所面臨的財務風險就相對較小。當前，我國的公益性事業發展水平在不斷的提高，很多單位在發展的過程中都非常重視自身規模的拓展，但是我國財務支持能力具有一定的局限性，所以在這樣的大背景下，保證單位更好的發展的一個有效途徑就是不斷的吸引信貸資金或者是國債，這在促進了單位發展的同時也給單位帶來了更大的財務風險，因此必須要對這一問題予以高度的重視。
2 支付能力分析
2.1 現實支付能力
現實支付能力通常是使用全部貨幣資金的結存款項和單位所有費用的月平均支出額進行對比，從而在這一過程中也就能知道正常支付多少個月。一般情況下，這個數值越大，支付能力就越強，相反也是一樣，但是這個指標并不是越大越好，如果過大，就會使得資金利用效率降低，周轉月數可以控制在3個月左右。
2.2 潛在支付能力
潛在支付能力是用期末全部貨幣資金、有價證券加上借出款減去借入款的值與單位全部費用的月平均支出額相對比，計算出可供正常支付的周轉月數。一般而言，可供周轉月數越多，表明潛在的支付能力越強，反之則弱。當然銀行存款、有價證券、借入款的期限有長有短，變現能力和風險程度有大有小，需作具體分析，但在一定程度上能預示潛在的支付能力。
在利用上述兩指標分析評價事業單位支付能力時，需要注意的是，計算公式反映的貨幣資金、有價證券、借出款、借入款均是期末一個時點的靜態數字，全部費用支出數也是以往的月平均支出數，實際上所有指標永遠處于動態過程中，借出款收回和借入款歸還的數額和日期分布也不同，每月的費用支出數也是不均衡的，所以，必須預測近期的現金流入量和流出量、收入和支出、借出款收回和借入款歸還等變動因素，實際支付能力的預測才能更接近實際。
3 年末貨幣資金構成的分析
3.1 非自有資金余額占年末貨幣資金的比重
非自有資金余額，是指單位年末暫存款、代管款項等項目的資金之和與年末全部貨幣資金的比重。在正常情況下，由于暫存款、代管款項兩種資金的所有權和支配權不屬于本單位，因而其指標值大，相對而言，表明本單位可支配的自有資金少，反之則多。對于暫存款、代管款項的結余資金，單位在保證其正常使用的前提下，可以臨時用于周轉和支付，但絕不能以此為基數安排本單位的資金使用計劃，否則，將為事業單位形成潛在的資金缺口，惡化其財務狀況。
3.2 自有資金余額占年末貨幣資金的比重
自有資金余額在這里是狹義的概念，不包括各項基金等項目的結余在內，因為這些資金結余雖然是單位的總體財力的組成部分，單位可以臨時周轉和支付，但由于這些資金是具有專門用途的，真正的支配權、使用權不屬于本單位，為了穩健起見，這里所謂的自有資金余額是指實際上單位可以支配的自有財力，由年末事業結余、經營結余、一般事業基金、修購基金、職工福利費等項目資金組成。在正常情況下，自有資金余額占年末貨幣資金的比重高，表明單位可支配的自有資金所占比例高，反之則低，指標值小到一定程度時，顯示單位可支配的自有資金到了警戒線，具有潛在的危險性。
財務風險的問題范文4
關鍵詞：上市公司；財務風險；管理措施
中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）001-000-01
一、上市公司財務風險的概念及其類型
（一）財務風險的概念：即公司由于受到內外環境因素的影響，其在進行各項生產經營活動時，因各種難以預料和無法控制的因素，出現的經濟損失或偏離預期的經濟收益的可能性大小。
（二）上市公司財務風險的四大類型
1.籌資風險?；I資風險是企業債務到期償還的不確定性和經營風險延伸造成的結果。上市公司籌集資金后，由于經營不善等原因導致公司未能按時償還本金與利息的可能性。債務籌資與股權籌資是兩種常見的籌資方式。
2.投資風險。上市公司各項投資活動的收益具有不確定性，面臨預期收益減少，本金虧損的潛在風險。公司的投資方式主要有對內投資與對外投資兩種。
3.Y金回收風險。由于經濟疲軟、產能過剩等問題，上市公司的產品銷售階段易出現資金回收風險。截止2016年11月1日，《證券日報》報道A股2958年上市公司中，2883家應收賬款合計3.72萬億元，同比增長14%。尤其是在建筑、房地產等行業所承受的壓力尤為突出，應收賬款回收風險增加，產生財務風險。
4.利潤分配風險。如果利潤分配政策缺乏控制制度約束，未與企業的實際情況相結合，必將影響企業的財務結構，形成間接的財務風險。
二、國內上市公司財務風險的影響因素
上市公司主要受外部與內部兩大因素影響，其中，外部因素包括經濟環境、政治環境與法律環境，內部因素包括資金結構、投資結構、存貨結構與股利分配政策等，具體分析如下：
（一）外部因素
1.經濟環境。上市公司公司所在的經濟環境處于不斷變化的狀態，產業結構調整、產業發展形勢和交通等資源管理現狀改變，增加了公司的財務風險。當貨幣政策、財政政策及股市行情不穩定，進一步增加公司的財務風險。
2.政治環境。國家政治制度、體制及政策等都是政治環境的范疇。當前全球經濟一體化的大形勢下，我國企業大都采取走出去的發展戰略，跨國投資時，政治風險是首要問題。另外，稅收優惠、貸款利率、外匯匯率等深受國家政策的影響。
3.法律環境。法律環境與政治環境有密切的聯系，公司每時每刻的生產經營未能擺脫法律框架。上市公司作為企業中的特殊群體，其受法律環境的監管更加嚴格規范。
（二）內部因素
1.籌資決策不夠科學，資金結構不合理。上市公司只有選擇了正確的籌資方式和籌資規模，控制籌資風險不超出合理范圍。上市公司籌資數額過小，增加再籌資難度；籌資數額過大，造成資金閑置成本增加。
2.投資決策不合理，多元化投資獲益小。上市公司規模一般較大，資金相對寬松，很多上市公司會選擇多元化戰略，盲目投資往往出現失敗，甚至會陷入投資心理陷阱，越是失敗越追加投資，這便是惡性增資。
3.存貨結構不合理，資金流動遲緩。上市公司想要有效提高償債能力需將存貨變現，實現資金凈流量。一旦上市公司的存貨結構不合理，大量存貨未能及時變現，公司會面臨較大的經營風險，降低其償債能力，且資產負債率過高，由此導致公司財務風險出現。
三、加強國內上市公司財務風險管理的措施
1.建立健全財務風險預警系統
上市公司應當建立適時、全面、動態的財務預警機制，確立財務危機預警標準，財務風險預警系統應制定有效的財務敏感指標，重點監測現金流量、杠桿效應及營運能力，通過數學模型等分析方法，分析財務敏感指標與財務風險率的變化情況，得出預警分析報告，有助于上市公司事前獲得財務風險的易發信息，加強防范，盡可能降低公司的財務風險，最終實現公司的健康與持續發展。目前理論界和學術界預測企業財務危機的一個重要的函數模型是多元線性函數回歸模型-阿爾曼模型（Z-Score模型）。
2.構建合理而科學的財務運行機制
建立健全科學的投資決策機制，對投資項目進行可行性論證，并嚴格管理投資資金，謹慎投資。投資立項之后，應進行詳細、充分的可行性研究，在綜合考慮各項因素后，首選凈現金流量為正的項目；上市公司應減少高風險投資行業，著重于加強自身建設、創新研發等方面，擴大產品的競爭力、提高市場占有率，逐步增強自身實力和抵御經濟危機的能力。
構建合理的籌資決策機制，適度進行借款負債經營，確定籌資額時需衡量綜合償還實力，合理確定債務資金與自有資金、短期融資與長期融資之間的平衡關系，避免過度籌資帶來的財務風險；針對企業不斷變化的規模和實力，企業的財務狀況，及時調整籌資策略，并且及時、有效的執行，減少融資成本，降低財務風險。
3.規范公司的治理結構
上市公司應建立明確的公司產權制，做到權責明晰，維持公司正常的生產經營活動；規范股東大會，確保大小股東享有平等權利。加大董事會對經營者的監督領導力度，設立督導機制，適時追蹤與控制經營者，使經營者的行為緊緊圍繞既定的財務目標，及時發現并指出經營者會引發財務風險的行為發生時及時進行糾正；建立健全上市公司高級管理人員的激勵考核機制，采取工資加獎金、年薪、直接發放股權激勵等具體方法或是重調委托結構，協調好委托關系，并盡可能降低人對自身利益的損害。
4.建立以內部控制為基礎的財務風險控制評價體系
財務風險控制自身就是一種管理活動，需監督和評價其具體的實施情況，《公司法》、《證券法》等相關法律要求，上市公司一般都設有專門的審計委員會，建立以內部控制為基礎的財務風險控制體系，上市公司應加強內部審計的獨立性，實現審計委員會對管理層的監督制約。加強對上市公司內各子公司，業務部門的常規性審計，充分考慮風險因素，及時評價，及時找出內控的薄弱環節，做到及時改進，建立健全財務風險控制評價體系，及時有效地規避財務風險。
四、結語
我國國內股市與金融行業發展未成熟，上市公司的內外部環境受到自身內外兩大因素出現波動，使其財務風險系數變大。國內上市公司應當不斷提高風險防范意識，積極采取文中提到的四大財務風險管控的措施，加強管理強度，最終使其健康與持續發展。
參考文獻：
[1]孫燕.上市公司財務風險管理[J].商場現代化，2016.
財務風險的問題范文5
企業發展環境包括內部環境與外部環境，內部環境與企業管理緊密相連，企業想要在外部市場中贏得先機，強化內部管理是必經之路。企業管理者應該認識到自身工作的重要性，從內部管理的每個環節入手，消除影響企業發展的每個因素。財務之企業運行的命脈，然后影響財務工作的因素很多，從而導致財務風險不斷增加，這些風險一旦沒有及時被發現并控制，那么對企業發展會造成極大危害，重視企業財務風險管理，將其納入到企業發展的戰略規劃中，是現代企業管理者應該關注的重點問題。
2 企業財務風險管理與控制存在的問題分析
2.1 管理人員專業素質較低
財務管理中管理人員是行為的主體，管理人員專業素養的高低，直接影響管理質量。從目前我國企業整體財務管理情況來看，由于企業管理隊伍整體素質偏低，而造成的財務風險普遍存在。這些管理者缺乏洞察力以及企業管理專業技能，無法及時發現企業財務工作中存在的風險，導致企業風險應對能力偏低，制約了企業發展。還有一些企業的財務管理人員認為風險管理不重要，或是根本沒有意識到風險管理這個問題，受到專業知識的局限，在制定財務管理計劃或者策略的時候，使風險管理這個部分缺失，或者是風險管理和控制手段無法與企業發展需求適應，最終影響了企業發展的整體水平。
2.2 財務風險管理與控制制度不健全
企業發展離不開各種風險管理制度，制度能夠約束人的思想和行為，是管理目標得以實現的保障。但是從目前大部分企業的財務風險管理情況來看，很多企業在財務風險管理與控制方面的制度并不健全，企業財務風險預測與控制工作效果不佳。具體表現在：內部控制制度不完善，信息傳遞時效性差。企業進行財務管理時與當前市場情況脫節，缺乏動態化管理，同時企業內部各部門之間的聯系少，企業管理者無法及時掌握到企業內部各部門的實際運行情況；企業后臺管理制度不完善，這個方面主要是企業管理人員在進行融資的時候，沒有對當前的情況進行全面考察，導致企業管理者風險預測能力降低，財務部門風險管理在財務控制方面措施不當，從而影響整個企業的財務工作質量以及財務風險控制效果。
2.3 投資管理科學性不足
企業財務風險中，強化對投資的管理，是降低風險的一個重要方面。企業管理者需要全面掌握企業所面臨的投資環境，并制定出最為完善的投資策略，從而降低企業財務風險程度。但是現階段，很多企業在財務風險管理的時候，并沒有進行全方位的市場調查，也沒有進行相關的投資風險分析，這樣一來，企業投資就會存在很多風險。另外，還有一些財務會計人員在進行會計處理的過程中缺乏責任性，根本無法確保各項數據的準確性與可靠性，從而導致管理者數據分析結果失誤，各項經濟規劃制定失去科學性，無法與企業發展需求相互適應，從而增加了企業投資風險，不利于企業的可持續發展。
2.4 企業預算基礎相對薄弱
財務預算是財務工作的重要內容，是企業對未來資金使用狀況進行預測的主要依據，如果財務預算工作不合理、不科學，那么會大大提升財務風險，降低企業核心競爭力。目前我國有一些企業在這個方面比較薄弱，尤其是一些中小企業，這些企業在編制財務預算時，與企業實際情況有所出入，無法達到推動企業發展的目的。另外，企業管理人員不夠關注會計職能，忽視了預算質量，這些都會導致企業財務風險增加。
3 企業財務風險管理與控制的加強策略
3.1 優化財務管理業務流程
強化財務管理業務流程管理，尤其是在財務核算、財務預算環節，財務管理者要關注所有財務工作環節，這樣才能夠減少財務工作出現錯誤和幾率，提升財務工作質量，降低財務風險。另外，以企業可持續發展為基礎，要制定企業資源戰略規劃，從而實現企業內部各項資源的優化配置。同時，企業各項經濟活動的增加，財務流程也需要更加完善，企業財務管理要從粗放式管理，向精細化管理轉變。
3.2 提高財務管理人員的專業素質
從企業財務管理隊伍整體素質不高的這個情況出發，企業管理者有意識的提升自身的專業素質，企業領導也需要為財務管理者提供更多的進修機會和發展平臺，讓他們能夠掌握更多的先進管理技術和理念，做到與時俱進。企業的發展，需要高素質、全面化的管理人才，降低財務風險，也需要專業化的管理人才。企業培訓要與合理的考核同時進行，確保每一位財務管理人員都能夠從培訓活動中得到提升。宣傳繼續教育的意義和重要性，鼓勵財務管理者參與繼續教育，強化財務風險管理意識，這樣才能夠及時發現企業財務工作中存在的問題，認識到自己的責任，為企業未來的財務工作和風險管理提供更多保障。
3.3 加強企業內部控制制度建設
提升企業的財務風險管理水平，管理人員就要做好內部控制工作，找到適合本企業發展道路，從而提升企業的市場競爭力。做好企業內部控制制度建設，第一，要不斷完善企業財務制度。通過該制度的建設，可以提升企業財務會計信息和經營信息的真實性，為企業戰略決策提供準確財務數據，最終達到財務管理目標。在制定企業財務制度時，要根據企業的實際狀況進行，推動適合本企業會計制度發展。同時還要做好財務人員行為規范制度建設，減少財務管理問題的出現，提升財務管理質量，為企業今后的發展提供制度保障。第二，要積極建立企業內部風險管理機構。企業在進行內部控制制度建設時，還要建立相應的風險管理部門，做好市場風險分析，制定出完善的應對策略，降低企業市場風險，為企業贏得更好的發展空間。企業風險管理機構要加強對財務部門的監督，發現財務風險時能夠及時告知，提前做出應對措施，減少企業經濟損失，實現企業利潤的最大化。
3.4 做好企業財務預算管理
財務預算工作可以為企業財務管理人員提供科學的管理依據，因此在進行編制時，管理人員需要保證它的科學性，降低企業未來財務管理風險。在編制的過程中不僅需要明確現金流數量，也要做好損益表和資產負債表的估測，從而為企業資金的籌集和調配提供相應的數據，明確財務人員的各項行為，保證企業各項工作的順利進行。做好財務預算管理，還要加強對現金的預算，結合企業上一年度的現金運行狀況編制出相對科學的預算方案，不斷優化企業的資金結構，保證企業資金的正常運轉，從而降低企業財務管理風險。除此之外，在進行企業財務預算管理時，編制人員也要對企業未來發展狀況做出科學預測，使其符合企業的實際發展規律，通過這樣的預算編制能夠增強企業資金的使用效率，降低企業財務管理風險，最終達到企業發展目標。
財務風險的問題范文6
關鍵詞：施工企業 財務風險 管理
財務風險是指在各項財務活動過程中，由于受各種難以預料或控制因素的影響，造成財務狀況不確定，而使企業有蒙受損失的可能性。在企業管理實踐中，因為疏于財務風險管理，一些企業出現危機陷入困境而不能自拔。近幾年相繼出現的所巴林銀行倒閉、德隆事件、巨人大廈倒塌等等，都是因為出現財務危機所致。隨著我國施工行業市場化進程的深入和不斷發展壯大，一部分企業顯現出與市場化不相適應的地方，有的企業已無法開展正常的經營活動，喪失了在市場中的競爭能力、生存能力。因此，客觀分析施工企業在生產經營過程中可能存在的各種風險及其成因，并有針對性地尋找規避風險、化解風險的方法，建立起科學有效的預警體系和機制，就成為擺在我們面前亟待解決的重要任務。
一、施工企業財務風險的影響因素分析
施工企業在投標攬活過程中，由于建筑市場不規范，競爭激烈，為求生存低價中標，可能導致收不抵支；在施工過程中，外界環境多變，材料價格上漲，或因管理不善，造成質量事故，返修浪費嚴重，都會引起成本超支；在結算、撥款過程中，有些建設單位有意拖延計價結算時間，有的純粹是“釣魚工程”，資金不按時到位，迫使施工企業墊資施工或息工，給企業帶來損失；工程竣工后有些建設單位長期拖欠工程款，施工企業被拖欠款日益增大，可能形成壞帳；在財務運作中，可能由于資產負債率不適當地增高，應收帳款余額大、帳齡長，存貨積壓占用資金多，以及形成潛虧掛帳等不良資產，都會使企業資金周轉不靈，導致財務風險；有些企業管理者短期行為，法紀觀念不強，好大喜功，財會人員迫于壓力，虛報產值利潤，會計信息失真，給企業造成損失；在對外投資時，可能由于決策失誤，被投資單位經營管理不普，出現虧損甚至破產，使企業蒙受損失；在對外擔保過程中，可能由于被擔保單位經營失敗而承擔連帶的經濟損失責任；在海外投標攬活及承擔工程施工過程中，可能承擔政局變化、金融危機等社會風險。另外，還可能由于水災、火災、地震等自然災害使企業蒙受經濟損失。可見，施工企業財務風險貫穿于企業經營活動的全過程。
二．施工企業財務風險的防范及對策
施工企業應充分認識所面臨的上述財務風險，未雨綢繆，采用各種必要的手段和措施，對財務風險加以預警、規避、防范，盡可能以最小的代價來確保企業生產經營的正常運作。
1、準確把握項目成本核算的財務風險。
項目成本核算的管理重點是項目成本的過程控制。它包括項目部本身為實現成本目標而進行的自我控制和企業為監督項目成本目標的實施情況而進行跟蹤控制。一是指導思想明確，建章立制，使項目成本控制有制可依，形成項目成本核算的制度體系。二是進一步落實項目成本目標責任制，使目標成本層層分解，橫向要分解到單位工程、分部工程和分項工程等不同施工部位的費用控制，縱向要分解到施工準備、主體施工、收尾交付等不同階段的費用控制（其方法如下圖）。
三．是加大事中檢查，事后審計的力度，保證項目成本控制落實到實處。企業必須定期對項目成本進行跟蹤分析，無論盈虧，均應做到有理有據，對虧損因素必須找出原因，制定糾正和預防措施，防止項目成本的大起大落。項目完工交付后，必須進行債權債務清理和項目審計，確保項目經營成果的真實可靠。
2. 加強合同管理
項目施工合同管理的時間應從合同談判開始，至保修日結束止。尤其加強施工過程中的合同管理，抓好合同管理的攻與守。合同管理，應嚴格按照合同進行工程結算，特別是以分包工程為主的項目部，承包合同的工程價款應以重新編制的施工預算依據進行確定，另外，必須指定專人負責合同管理，除能夠及時結算或者處理的事項外，其他的與外單位或個人的經濟往來，技術、用工等事項，都必須簽訂正式的具有法律效力的合同，不得以口頭形式約定。在合同履行過程中，要嚴格遵守合同有關條款。
3. 提高財務人員素質
財務部門是風險控制的重要組成部分，主要是通過審核各項費用的支出，平衡調度資金以及建立各項輔助記錄和配合項目經理對各部門成本執行情況進行檢查監督等手段，對工程進行全方位的成本分析，并及時反饋到決策部門，以便采取有效措施來糾正項目成本的偏差。
4．建立財務風險預警體系
